[年报]赢合科技:2018年年度报告
深圳市赢合科技股份有限公司 2018年年度报告 2019-015 2019年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人王维东、主管会计工作负责人谢霞及会计机构负责人(会计主管 人员)曾莹秋声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以截至2019年3月29日 公司总股本376003470股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.35元（含 税），不进行资本公积转增股本，不送红股。 本报告中如有涉及未来计划或预测等方面的内容，均不构成本公司对任何 投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识， 并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 1、产业政策风险：公司所处行业是国家政策大力支持的新能源设备制造业， 受益于国家对新能源产业的支持，下游市场需求高速增长，但如果未来相关产 业政策发生改变或产业政策推动力度不及预期，将对公司的业务经营产生不利 影响。应对措施：公司将密切关注产业政策变化，及时调整经营策略，降低政 策调整带来的风险。 2、竞争加剧导致市场风险：公司主要产品为锂电池智能生产设备，与同行 业竞争过程中，公司依靠领先的整线解决方案和产品性能、以及周到的工程和 售后服务等优势取得了相对领先的市场地位，若行业竞争加剧将导致公司产品 市场价格下降，将对公司未来的盈利能力产生不利影响。应对措施：公司将持 续加大研发投入，提高产品技术壁垒，优化产品结构，提升产品竞争优势。 3、应收账款发生坏账的风险：由于公司所处行业销售模式特点，应收账款 会随着公司销售规模快速增长而出现较快增长，占总资产比例相对较高，虽然 公司应收账款整体处于合理水平，应收账款周转正常，但不排除如果发生重大 不利影响因素或突发事件，可能发生因应收账款不能及时收回而形成坏账的风 险，从而对公司资金使用效率及经营业绩产生不利影响。应对措施：公司将通 过优化客户结构、控制发货节奏、优化结算方式以及采用融资租赁等方式加强 风险防范，控制应收账款规模，降低应收账款发生坏账的风险。 4、存货跌价减值的风险：为满足市场订单增长需求，公司需要储备一定数 量库存，随着公司销售规模的扩大，公司存货逐渐增大。若下游客户的生产建 设项目出现重大延期或违约，或者产品及原材料的市场价格出现重大不利变化， 公司将面临存货跌价的风险，将对公司经营业绩带来不利影响。应对措施：公 司会通过优化工艺技术流程，提高员工技能，加大市场开拓，调整发货节奏等 方式，提高制造效率和存货周转率。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................. 6 第三节 公司业务概要 ............................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................................................... 15 第五节 重要事项 ....................................................................................................... 37 第六节 股份变动及股东情况 ................................................................................... 92 第七节 优先股相关情况 ......................................................................................... 101 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................................ 102 第九节 公司治理 ..................................................................................................... 110 第十节 公司债券相关情况 ..................................................................................... 117 第十一节 财务报告 ................................................................................................. 118 第十二节 备查文件目录 ......................................................................................... 250 释义 释义项 指 释义内容 公司、赢合科技 指 深圳市赢合科技股份有限公司 深圳慧合 指 深圳市慧合智能科技有限公司 惠州隆合 指 惠州市隆合科技有限公司 惠州赢合 指 惠州市赢合科技有限公司 江西赢合 指 江西省赢合科技有限公司 赢合工业 指 惠州市赢合工业技术有限公司 东莞雅康、雅康精密 指 东莞市雅康精密机械有限公司 赢合软件 指 深圳市赢合软件技术有限公司 赢合技术 指 深圳市赢合技术有限公司 深圳雅康 指 深圳市雅康精密机械有限公司 广东赢合 指 广东赢合科技有限公司 新能源汽车 指 指除汽油、柴油发动机之外所有其它能源汽车，包括纯电动汽车、燃 料电池汽车、混合动力汽车、氢能源动力汽车和太阳能汽车等。 锂电池 指 锂离子电池的简称。充电时，从正极锂的活性物质中释出进入负极， 放电时，从负极析出，重新和正极的化合物结合，锂离子的移动产生 电流。 电芯 指 锂离子电池由电芯和保护电路板组成，电芯是充电电池中的蓄电部 分。 MES 指 制造企业生产过程执行管理系统 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 会计事务所、审计机构 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 赢合科技 股票代码 300457 公司的中文名称 深圳市赢合科技股份有限公司 公司的中文简称 赢合科技 公司的外文名称（如有） SHENZHEN YINGHE TECHNOLOGY CO., LTD 公司的外文名称缩写（如有） YINGHE TECHNOLOGY 公司的法定代表人 王维东 注册地址 广东省深圳市龙华区龙华街道和平东路港之龙科技园科技孵化中心5楼E、I区 注册地址的邮政编码 518109 办公地址 深圳市南山区海德三道天利中央广场B座10楼1001 办公地址的邮政编码 518054 公司国际互联网网址 www.yhwins.com 电子信箱 yinghekeji@yhwins.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王晋 刘耿豪 联系地址 深圳市南山区海德三道天利中央广场B 座10楼1001 深圳市南山区海德三道天利中央广场B 座10楼1001 电话 0755-86310555 0755-86310555 传真 0755-26654002 0755-26654002 电子信箱 wangjin@yhwins.com lgh@yhwins.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报，中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 深圳市南山区海德三道天利中央广场B座10楼1001 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层 签字会计师姓名 袁龙平、王焕森 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中信证券股份有限公司 广东省深圳市福田区中心三 路8号卓越时代广场（二期） 北座 朱春元、胡征源 2017年4月13日至2020年 12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 兴业证券股份有限公司 福州市鼓楼区湖东路268号证 券大厦18楼 李军伟、张新炜 2016年1月18日至2018年 12月31日 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 2,087,285,066.16 1,586,331,194.25 31.58% 850,490,383.80 归属于上市公司股东的净利润 （元） 324,515,917.96 220,916,395.59 46.90% 123,871,486.21 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 302,389,002.92 187,673,722.28 61.12% 112,192,643.92 经营活动产生的现金流量净额 （元） 78,377,034.97 -47,207,413.65 266.03% 28,462,923.42 基本每股收益（元/股） 0.92 0.720 27.78% 0.41 稀释每股收益（元/股） 0.92 0.720 27.78% 0.41 加权平均净资产收益率 13.02% 13.66% -0.64% 19.67% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 资产总额（元） 5,142,496,381.41 3,151,402,011.83 63.18% 1,788,330,612.23 归属于上市公司股东的净资产 2,964,955,137.63 1,253,400,326.97 136.55% 629,161,766.31 （元） 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益 金额 √ 是 □ 否 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.8631 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 385,597,719.72 605,631,195.92 374,869,098.62 721,187,051.90 归属于上市公司股东的净利润 60,174,396.03 109,843,441.45 38,088,705.84 116,409,374.64 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 53,399,901.16 103,932,513.43 27,250,769.46 117,805,818.87 经营活动产生的现金流量净额 -17,984,777.15 33,410,330.70 -122,363,127.65 185,314,609.07 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 1,464,534.75 18,509,631.92 -17,463.35 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 22,007,931.08 19,140,757.58 12,642,828.16 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益 2,199,367.23 取得上海汭合55%的 股权 委托他人投资或管理资产的损益 59,610.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 -765.34 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 667,814.52 1,702,557.32 1,386,462.99 减：所得税影响额 4,188,901.18 6,088,427.08 2,345,500.63 少数股东权益影响额（税后） 23,831.36 80,691.09 -12,515.12 合计 22,126,915.04 33,242,673.31 11,678,842.29 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）公司的主要业务情况 公司致力于锂电池自动化生产设备的研发、设计、制造、销售与服务，产品广泛应用于锂电池生产的各个主要工序。通 过持续研发和创新，以及在锂电池设备生产领域深厚的技术和经验积累，公司的涂布、分切、制片、卷绕、模切、叠片等系 列核心设备的技术性能行业领先，已获得国内外一线客户的认可。 公司是业内第一家推出锂电池智能生产线整线方案的提供商，为客户提供自动化生产布局、工艺实现、动力辅助、环境 控制等全套解决方案，从方案设计、产品出图、设备生产到设备调试、生产运维的各个环节进行全程跟进和服务，充分满足 客户自动化、信息化、智能化的定制需求。公司已成功实施20多条整线，具备高品质、低能耗、交付快、爬坡快及直通率高 等优势。 （二）公司主要产品及用途 产品系列 主要用途 涂布机系列 产品用于锂离子电池极片的涂布工序，是锂离子电池核心的生产设备之一，设备将搅拌完成的浆 料均匀涂覆在基材（铜箔或铝箔）上烘干并收卷成极片。 辊压机系列 通过辊压增加极片的压实密度，提高极片厚度一致性。是锂电池提高容量降低内阻保证一致性不 可或缺的重要设备。 分切机系列 主要用于普通锂电极片、动力电池极片的定宽分切，生产流程包括极片卷料放卷、定宽分切和分 切后收卷。 制片机系列 主要用于极片分切之后的焊接极耳、贴保护胶带以及定长裁断或收料成卷等制造工序。 卷绕机系列 主要用于方形或圆柱形锂离子电池电芯的卷绕。 模切机系列 主要用于锂离子电池极片及极耳的定型裁切，依据电池工艺所需尺寸完成极片及极耳的成型。 叠片机系列 主要用于将裁切成型的极片与隔膜间隔堆叠成电池的电芯。 组装自动线 主要用于卷绕电芯或叠片电芯的配对、测试、封装。 注液机系列 主要用于电池体内注入电解液。 （三）公司经营模式 1、研发模式 公司产品研发主要以订单产品设计开发和新产品开发为主。 （1）订单产品设计开发 订单产品设计开发由客户提出技术参数要求，公司技术人员与客户进行技术沟通，了解客户生产工艺及设备要求，研发 中心对研发项目进行可行性评估，评估通过的项目由公司与客户签订《技术协议》并按照客户要求进行产品设计。 （2）新产品开发 新产品开发包括与客户签订销售合同的新产品的开发和公司战略产品的开发。其中，与客户签订销售合同的新产品的开 发由研发中心负责，公司战略产品的开发由研究院负责。新产品开发由研究院或研发中心与市场部根据年度战略目标或者客 户需求共同分析产品研发方向，明确新机型性能要求后，由研究院或研发中心组织成立专门项目组，对项目可行性、研发周 期及成本，以项目分析报告的形式提交至相关研发机构负责人和总裁审批，获得通过的研发项目则作为新产品进行研发，该 项目组由研发人员、销售人员、生产人员和财务人员等共同组成，采用并行工作的方式，有效地提高研发的成功率、缩短开 发周期，并降低开发成本。 对于新产品开发，采取总体方案设计及评审后分研发项目组进行结构设计和评审，在流程的关键环节中都有相应人员审 批，通过过程管理，确保研发结果符合公司技术要求，最终由研发、生产、市场等各部门讨论确定具体机构设计的正确性并 安排生产进度，以此来保证产品的研发成功率，提高工作成效和生产效率。 2、采购模式 公司在原材料采购方面严格遵循采购流程，并建立了一套严格的采购管理制度。在采购前，公司对供应商的产品质量、 供货能力、服务能力、价格进行综合考察，通过后，进行小规模采购试用，试用合格后与合格供应商签订长期供货合同。公 司采购的原材料主要分为标准件与毛料。标准件主要为各种机电产品、气动产品以及机械零件，部分采用进口产品，公司与 国外原厂在中国的一级代理商签订采购合同，保证可靠的质量和优惠的价格。毛料主要为各种类型的钢材。公司通过与规模 较大的钢材经销商签订长期供货合同，保持长期的合作关系，按照市场公允价格定价，货源稳定。 3、生产模式 公司产品为非标准设备，需要根据客户要求进行设计开发和生产，生产计划绝大部分按照销售订单确定，实行以销定 产。小部分较成熟设备，公司会依据市场需求预测，先生产出产品实物，再根据客户订单要求设计和调试控制程序或做实 物局部改动，最终满足客户需求。公司引进了数控、程控加工设备和 ERP软件等，对成本管理、加工工艺等进行现代化管 理，有助于提高公司整体管理水平及生产效率。 公司产品生产全过程由多个部门协调完成，通过 ERP 系统的精细管理与相应的文件在不同部门间流转，有效控制了产 品的生产进度、工艺规格、数量品质等，满足客户的订单要求，保证产品及时交付客户。 4、销售模式 公司主要向客户销售锂电池生产设备，产品专用性强，系非标设备，一般为客户根据自身生产需要向公司定制。公司直 接与客户签订销售合同，根据合同的要求进行开发设计、采购原材料并生产产品，在合同约定期限内将产品直接发送至客户 处并派工程师进行安装与调试，客户对产品进行验收。客户采购方式有单一工序单类产品采购或多类产品采购和多个工序多 类产品的整体采购，不同采购方式下，采购金额相差较大。 收入确认的依据：在产品交付客户处进行安装调试，达到合同约定要求后，客户提供《验收单》，公司以客户的《验收 单》作为确认收入依据。 主要采用“预收款-发货款-验收款-质保金”的销售结算模式，具体为：“预收款”在销售合同签订后收取，一般收取合同金 额的20%-40%，收到款后公司开始设计开发、采购备料并组织生产；“发货款”在产品完工，发货前收取，一般收取合同金额 的30%-50%（累计收款50%-70%），公司在收到发货款后发货；“验收款”在产品交付客户处并安装调试完成，客户验收通过 后3个月左右收取，一般收取合同金额的20%-40%（累计收款90%左右）；“质保金”一般为合同金额的10%，质保期主要为1 年，一般自验收合格后开始计算，质保期满后收取。 除上述一般模式外，公司根据客户的订单规模、合作程度、商业信用和结算需求，以及双方商业谈判的情况，有可能会 出现不同的商务条件。 （四）主要的业绩驱动因素 1、政策驱动转入消费需求驱动，新能源汽车行业步入2.0时代 我国新能源汽车行业的快速发展与国家的政策支持密不可分，通过政策补贴、税收优惠以及牌照发放等政策，推动新能 源汽车行业快增长。近几年来，随着新能源汽车补贴政策从增量补贴转向结构性补贴，新能源汽车产业链相关技术不断升级， 新能源汽车结构持续提升，行业逐步减少对补贴的依赖。根据中国汽车工业协会数据，在补贴政策退坡的2018年，我国新能 源汽车销量为125.60万辆，同比增长61.65%，远超预期；在销量高速增长的同时，中高端车型占比大幅提升，新能源汽车行 业逐步进入消费需求驱动阶段。 2、高性能动力电池需求持续提升，领先企业大幅提升产能。 根据高工产研锂电研究所调研数据显示，2018年我国动力电池出货量为65GWh，同比增长46%，动力电池出货量延续近 几年高速增长态势，此外，高性能动力电池销量占比大幅提升，市场份额不断往领先动力电池厂商集中，一线动力电池企业 产能趋紧。为了满足日益增长的高性能动力电池的需求，动力电池厂商纷纷提出高端动力电池产能扩建计划，高端锂电设备 市场需求大幅提升。 3、进口替代效应日益明显，国内锂电设备厂商优势凸显 国内锂电设备厂商在近几年我国新能源汽车行业的爆发式发展中得到了快速成长，通过持续加大研发投入，国内锂电设 备在技术、效率、稳定性等多个方面都已经逐步比肩甚至赶超了日韩设备企业，并拥有性价比、售后维护等方面的优势，锂 电设备国产化率迅速提升。另一方面，在当前全球锂电快速扩张的趋势下，产能规模大及产品线结构好的企业更能满足国内 外一线客户大规模的订单交付需求，以及设备集成一体化的要求。 4、公司自身的竞争优势 公司在技术实力、交付能力、售后服务等方面均处于行业领先水平，受到国内外客户的广泛认可。2018年度，LG化学、 CATL、ATL、比亚迪和孚能科技等优质客户订单占比大幅提升，客户结构持续优化，订单质量明显提高。 （五）公司所属行业发展阶段及行业地位 近几年来，受益于国家政策的支持，新能源汽车市场持续快速成长。据中汽协统计数据，2012年-2018年我国新能源汽 车销量年均复合增长率为115%，而动力锂电池作为新能源汽车的重要组成部分，已逐步成为锂电池产业增长的主导力量， 动力锂电池需求增长迅猛。 2017年9月份推出的《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》（即双积分政策）已于2018 年4月1 日正式实行，并自 2019 年度起实施企业平均燃料消耗量积分核算，通过奖惩机制推动车企大力发展新能源车，倒逼新能源 车企降成本、提技术，从政策驱动走向市场化，从而引导行业健康发展。在下游市场需求和行业政策要求的驱动下，2018 年，我国实现新能源汽车销量125.60万辆，同时，中高端车型占比大幅提升。新能源车的销量及结构的提升促使市场对于高 端动力电池需求的急速上升。 动力电池应用分会研究部统计数据显示，2018年度，我国新能源汽车动力电池装机总量为56.89GWh，同比增长56.88%， 其中，宁德时代和比亚迪装机量分别占比41.19%和20.10%，市场份额进一步向优势企业集中，动力电池行业产能进一步结 构性紧缺，使得具备领先优势的动力电池厂商加速扩张高端产能以满足市场需求。 基于对交付周期以及生产线性能的考虑，动力电池厂商扩建高端产能更加倾向与具备资金优势、技术优势以及强大交付 能力及售后服务能力的锂电设备厂商采购设备，锂电设备行业强者恒强，马太效应已充分显现。 经过十几年的研发及经营积累，公司已具备资金实力、研发技术、交付规模和售后服务的全方位优势，公司产品已获得 包含LG化学、宁德时代和比亚迪等国内外客户的充分认可，公司的品牌知名度和产品美誉度不断提高。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 单位：元 主要资产 2018年12月31日 2017年12月31日 重大变化说明 股权资产 31,000,196.64 - 主要原因系本期增加对广东赢合时代产业 投资基金管理有限公司、无锡联储一村投资 合伙企业（有限合伙）投资 固定资产 518,519,665.00 372,918,034.08 主要原因系报告期内在建工程转固定资产 以及新增设备投资 无形资产 186,030,812.22 155,668,377.52 无重大变化 在建工程 281,808,915.76 40,039,993.99 主要原因系报告期内东江工业园开建新增 的在建工程 货币资金 765,207,588.31 480,838,413.47 主要原因系报告期内公司非公开发行股票 取得募集资金 应收账款 1,273,797,473.28 778,189,760.82 主要原因是销售规模的增长及设备质保金 从原其它应收款科目调整至应收账款科目 增加所致。 其他流动资产 651,879,943.19 23,086,201.96 主要原因系年末理财资金增加 长期待摊费用 8,735,663.12 6,101,605.05 主要原因系报告期内委托研发服务费增加 递延所得税资产 32,988,866.34 24,381,198.27 主要原因系报告期内坏账准备计提的金额 增加 其他非流动资产 103,738,815.03 22,331,381.73 主要原因系报告期内新增设备采购预付款 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）技术研发优势 公司秉持“创新驱动发展”战略，大力投入技术创新，创建了完整的技术创新体系，聘请国内外专家进行技术指导。公司 先后获得“国家级高新技术企业”、“广东省著名商标”、“国家火炬计划重点高新技术企业”、“博士后创新实践基地”等荣誉称 号。截至2018年12月31日，公司已获得96项发明专利授权、307项实用新型专利授权、18项外观设计专利授权、1项香港注册 专利、4项版权以及84项软件著作权。 公司作为领先的锂电设备企业，具备行业领先的产品线布局及业务规模，对于锂电池整体生产工艺的理解更为透彻，一 体化和集成化的研发创新优势明显，公司已成功研制涂辊分一体机、激光卷绕一体机、切叠一体机等，大幅提升了锂电设备 的自动化、稳定性、效率和良率等指标。 （二）人才优势 公司拥有各项专长人才组成的研发技术管理团队。公司的研发技术团队和交付团队具备多年精密器件设计加工、非标设 备生产装配调试和锂电池生产制造经验，能充分理解客户的工艺和产品需求，快速响应推出定制化的产品和整体方案，满足 客户关于锂电池生产的相关工艺要求和技术参数。公司各个专业团队的协作配合是公司能将锂电设备技术应用向深层次拓展 的重要保障，使公司能将研发技术迅速转化为推向市场的成熟产品。 近几年来，公司引入多名具备产业链背景及管理经验的高端人才，公司管理及运营体系日益完善，运营效率和经营质量 稳步提升。公司为了吸引、留住优秀人才，充分调动高级管理人员、核心管理人员、核心技术人员的积极性，在报告期实施 了限制性股票激励计划，进一步健全了公司长效激励机制，为公司拥有稳健、优秀的管理团队提供了保障。 （三）商业模式优势 公司在产品线布局合理及核心设备技术性能行业领先的基础上，首家提出锂电池智能生产线整线解决方案的企业，建立 多层次的销售模式，打造国内锂电设备高端品牌形象。公司已成功实施二十多条整线，在整线交付模式上具备绝对的领先优 势，整线模式具备信息化和集成化程度高、高品质和交付周期短、直通率高等优势，完全符合自动化、信息化、集成化的产 业发展趋势。 （四）市场地位及品牌优势 公司作为国内最早从事锂电池智能生产设备研发、生产和销售的企业之一，多年的研发技术沉淀以及经验积累构建了公 司稳固的市场地位及品牌优势。报告期内，公司持续加大研发投入，通过技术升级与创新使得产品性能和品质持续提升，产 品获得了国内外一线客户的广泛认可，公司的涂布机、卷绕机和激光切等核心设备已进入LG化学、宁德时代和比亚迪等国 内外客户供应链，品牌知名度和美誉度持续提升，市场地位和品牌优势不断巩固。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年，国内新能源汽车行业由政策驱动逐步转入市场消费驱动，新能源汽车销量延续高速增长，产品结构大幅优化。 新能源汽车销量和结构的提升倒逼市场对高端动力电池的需求提升，高端电池产能趋紧，动力电池厂商纷纷提出高端动力电 池产能扩建计划，高端锂电设备需求大幅提升。报告期内，公司依托多年来在锂电行业积累的竞争优势，积极调整经营策略， 加大研发投入持续提升产品性能及品质，在巩固原有优质客户稳定的前提下，积极拓展一线客户，客户结构持续优化，订单 质量显著提高，经营业绩及效率稳健提升。 报告期内，公司实现营业总收入2,087,285,066.16元，同比上升31.58%；归属于上市公司股东的净利润为324,515,917.96 元，同比上升46.90%。截止2018年12月31日，公司总资产为5,142,496,381.41元，同比增长63.18%；归属于上市公司股东 的所有者权益为2,964,955,137.63元，同比增长136.55%，公司主要的经营情况如下： （一）持续加大研发技术投入，提升公司品牌知名度和美誉度 报告期内，公司秉承“产品为王”的理念，持续加大研发投入和技术创新，加强一体化和集成化创新力度，设备性能和品 质持续提升。报告期内，公司投入研发资金达到1.25亿元，占营业收入比重为6.00%，新增发明专利4项，实用新型专利49 项，外观专利2项，软件著作权12项，版权4项。截至期末，公司拥有研发技术人员共469人，占公司员工总数的18.78%。 2018年，公司聚焦国际动态、直击行业痛点，成功研制新一代21700/18650圆柱全自动卷绕机，相比行业领先卷绕机效 率提升10%以上，正负极同时一次分别上6卷极片进行自动换卷放卷，可实现3小时不停机生产，双工位电芯烫孔，“0”回弹。 重磅推出激光模切卷绕一体机，契合大动力电池工艺需求，在线闭环调整极耳切割间距，解决了因极片厚度偏差，导致极耳 无法精准对齐的行业难题，为行业打造了“快”、“准”、“稳”、“安全”的里程碑产品，全面提升了为高端市场配套的服务能力。 （二）积极调整经营策略，订单质量和数量双增长 在下游动力电池行业集中度不断提高的背景下，公司积极调整经营策略，积极拓展国内外大客户。报告期内，公司的卷 绕机获得了国际电池巨头LG化学的充分认可，获得其批量订单；涂布机和激光模切机进入了宁德时代供应链，且涂布机类 型和份额持续提升；比亚迪更是在原有合作的基础上，加大了对公司前中段设备的采购力度。报告期内，公司实现订单金额 28.5亿元，在客户结构和订单质量持续提升的前提下，订单同比稳健提升。 此外，为了进一步开拓海外市场，打造公司锂电设备国际化品牌，公司对外投资设立波兰子公司，进一步贴近海外客户， 提供更为及时有效的产品解决方案，更好更快地响应客户需求。 （三）持续推动精细化管理，经营效率稳健提升 报告期内，公司持续推动采购、研发、销售、计划、生产和财务全价值链协同和精细化管理，并实行全面预算管控，驱 动成本优势。2018年，公司净利率为15.83%，同比增长1.61个百分点，公司盈利能力显著提升。经营活动产生的现金流量净 额为78,377,034.97元，经营质量明显改善。 （四）完成再融资计划及股权激励，助推公司持续稳健发展 报告期内，公司顺利完成了非公开发行股票项目的发行工作，成功募集资金14.13亿元用于“锂电池自动化设备生产线建 设项目”、“智能工厂及运营管理系统展示项目”以及补充公司因规模扩张所需的运营资金。募投项目投产后，将进一步扩大 公司高端锂电设备的生产规模，降低财务风险和经营风险，增强公司的核心竞争力，更好地满足下游动力电池厂商对高端动 力电池产能扩建的需求，助推公司实现新一轮快速增长。 此外，公司还成功实施了限制性股票激励计划，向符合条件的74名（含预留授予）激励对象合计授予了498.5万股（含 预留授予）限制性股票，此举是健全公司长效激励机制的重要举措，有利于吸引和留住优秀人才，充分调动高级管理人员、 核心管理人员、核心技术人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和团队利益结合在一起，使各方共同努力实现公司可 持续发展。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号——上市公司从软件与信息技术服务业务》的披露要求 否 营业收入整体情况 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,087,285,066.16 100% 1,586,331,194.25 100% 31.58% 分行业 锂电池专用生产设 备 1,377,363,538.38 65.99% 1,170,413,882.78 73.78% 17.68% 其他业务收入 709,921,527.78 34.01% 415,917,311.47 26.22% 70.69% 分产品 涂布机 459,569,478.10 22.02% 359,637,181.20 22.67% 27.79% 卷绕机 235,585,901.37 11.29% 277,386,581.19 17.49% -15.07% 分条机 145,282,708.01 6.96% 94,237,702.17 5.94% 54.17% 制片机 62,501,135.89 2.99% 77,129,220.80 4.86% -18.97% 辊压机 101,702,014.44 4.87% 73,896,153.85 4.66% 37.63% 模切机 118,846,756.25 5.70% 62,875,213.67 3.96% 89.02% 注液机 53,212,348.95 2.55% 4,459,401.71 0.28% 1,093.26% 叠片机 19,847,848.51 0.95% 20,205,128.21 1.27% -1.77% 聚合物电池夹具化 成机 0.00 0.00% 79,250,677.40 5.00% -100.00% 铝壳组装线 45,713,418.78 2.19% 0.00 0.00% 100.00% 软包组装线 98,824,359.91 4.73% 0.00 0.00% 100.00% 热冷压化成机 0.00 0.00% 5,446,242.00 0.34% -100.00% 其他设备 36,277,568.17 1.74% 115,890,380.58 7.31% -68.70% 其他业务收入 709,921,527.78 34.01% 415,917,311.47 26.22% 70.69% 分地区 华中地区 910,926,708.64 43.64% 364,845,086.28 23.00% 149.67% 华东地区 616,930,503.44 29.56% 580,385,754.92 36.59% 6.30% 华南地区 314,844,648.60 15.08% 512,681,850.16 32.32% -38.59% 华北地区 98,661,279.19 4.73% 49,220,400.40 3.10% 100.45% 其他地区 145,921,926.29 6.99% 79,198,102.49 4.99% 84.25% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 锂电池专用生产 设备 1,377,363,538.38 868,444,545.56 36.95% 17.68% 16.33% 0.73% 其他业务收入 709,921,527.78 534,195,219.75 24.75% 70.69% 64.34% 2.91% 分产品 涂布机 459,569,478.10 252,160,597.75 45.13% 27.79% 14.43% 6.40% 卷绕机 235,585,901.37 171,510,192.25 27.20% -15.07% -1.01% -10.34% 分地区 华东地区 616,930,503.44 374,721,891.07 39.26% 6.30% -4.76% 7.05% 华南地区 314,844,648.60 233,061,506.83 25.98% -38.59% -31.73% -7.43% 华中地区 910,926,708.64 629,765,223.79 30.87% 149.67% 163.82% -3.71% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 锂电池专用生产设 备 销售量 台 1,106 1,518 -27.14% 生产量 台 1,378 1,370 0.58% 库存量 台 617 517 19.34% 注：行业向集成化、一体化趋势发展，公司销售机型中一体机比重增加，如激光卷绕一体机、切叠一体机、辊分一体机等， 所以销售台数虽然同比减少，但销售额同比大幅增长。 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 否 1、2017年6月22日，公司发布了《深圳市赢合科技股份有限公司关于签订重大合同的公告》（2017-059）。2017年6月， 公司与河南国能签订了采购生产设备及配套系统的《采购合同》。公司于2016年12月与龙岩丰晟科技有限公司（以下简称 “龙岩丰晟”）签订了采购生产设备及配套系统的《采购合同》。合同含税总金额为42,825.60万元，构成公司日常经营重大 合同。截止本报告期末，合同处于正常履行中。 2、2018年9月11日，《深圳市赢合科技股份有限公司关于与LG化学签订采购协议的公告（2018-091），截止本报告期末， 合同处于正常履行中。 3、2019年1月22日，公司发布了《深圳市赢合科技股份有限公司关于签订日常经营重大合同的公告（2019-008），公司在 连续12个月内，分别与国轩新能源（庐江）有限公司（以下简称“庐江国轩”）、航天国轩（唐山）锂电池有限公司（以下 简称“航天国轩”）、青岛国轩电池有限公司（以下简称“青岛国轩”）、合肥国轩高科动力能源有限公司（以下简称“合肥国 轩”）签订了《设备采购安装合同》等。南京国轩、庐江国轩、航天国轩、青岛国轩系合肥国轩的控股子公司，属于同一交 易对手方。截止目前，合同处于正常履行中。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号——上市公司从事软件与信息技术服务业务》的披露要求 单一销售合同金额占公司最近一个会计年度经审计营业收入30%以上且金额超过5000万元的正在履行的合同情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 锂电池专用生产 设备 原材料 1,200,092,971.51 85.56% 873,833,799.75 81.55% 37.34% 锂电池专用生产 设备 人工工资 84,849,619.15 6.05% 63,358,418.49 5.91% 33.92% 锂电池专用生产 设备 制造费用 117,697,174.65 8.39% 134,392,946.23 12.54% -12.42% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 1、2018年6月30日，公司收购上海汭合环保科技有限公司55%的股权，相关工商变更登记手续已办理完毕，报告期内纳 入公司合并报表范围。 2、2018年11月5日，公司增资深圳市斯科尔科技有限公司，获得51%的股权，相关工商变更登记手续已办理完毕，报告 期内纳入公司合并报表范围。 3、2018年4月11日，惠州市星合科技有限公司成立，注册资本为2000万元，惠州星合为公司的控股子公司，公司持有星 合55%股权，报告期内，纳入公司合并报表范围。 4、2018年12月6日，惠州市赢合技术有限公司成立，注册资本为5000万元，惠州赢合技术为公司的控股孙公司，公司间 接持有惠州赢合技术80%股权，报告期内，纳入公司合并报表范围。 5、2018年1月31日，公司第三届董事会第八次会议审议通过了《关于出售全资子公司股权暨关联交易的议案》。公司董 事会同意以2,000万元人民币出售持有的全资子公司深圳市赢合创业投资有限公司100%股权，相关工商变更登记手续已办理 完毕，不再纳入公司合并报表范围内。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,190,646,512.22 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 57.04% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 法人1 405,201,715.59 19.41% 2 法人2 230,232,758.67 11.03% 3 法人3 203,874,793.99 9.77% 4 法人4 182,916,560.37 8.76% 5 法人5 168,420,683.61 8.07% 合计 -- 1,190,646,512.22 57.04% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 374,446,965.73 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 27.71% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 法人1 153,714,542.00 11.38% 2 法人2 61,780,323.73 4.57% 3 法人3 59,725,000.00 4.42% 4 法人4 56,640,000.00 4.19% 5 法人5 42,587,100.00 3.15% 合计 -- 374,446,965.73 27.71% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 63,358,185.18 56,889,209.89 11.37% 主要原因是：报告期内公司积极拓展 海外市场，外销人员增加，导致人工 增加。 管理费用 87,108,919.78 74,422,096.38 17.05% 主要原因是：报告期内股份支付摊销 费用大幅增加所致。 财务费用 30,653,726.26 23,984,442.13 27.81% 主要原因是：公司向金融机构贷款增 加导致贷款利息增加。 研发费用 125,167,419.89 102,972,842.46 21.55% 主要原因是：报告期内公司加大研发 投入。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 序号 项目名称 进展情况 主要用途 1 圆柱制片与卷绕一体设备 研发 完成 研究极片高速贴胶机构、正负极耳焊接结构、极片凸轮追切机构、三工位 高速卷绕机构、同步旋转下料机构、烫孔机构、下料皮带线以及装盘机构, 优化集中生产工序，减少极片周转，减少人工成本，提高生产效率以及卷 绕精度，向智能化生产方向迈进。 2 高精度锂离子动力电池辊 压分切一体化 完成 针对锂离子动力电池高安全性、高能量的要求，实现新型高性能极片辊压 分切技术和关键设备及软件的开发。本项目自动化程度高、生产效率高、； 生产过程中不产生任何废油、废气等有害环境的物质，在生产中废品率极 低，能有效节约生产原料，是一款环保型生产设备。 3 18650（35PPM）卷绕机的 研发 完成 1整机采用最新台式布局结构，在原设备基础上节省1/4占地空间。 2.连续送极耳结构，独立切刀与压板，送极耳夹子侧向退回后送出极耳， 保证后续极耳能不间断送出，焊接工位连续工作无需等待。 3.翻转式贴胶，备胶贴胶动作简单效率高，换型号方便快捷；滚贴式贴胶， 胶带平整无气泡。 4.单光纤定位，通过伺服内部中断，信号无需通过PLC直接传输至伺服驱 动器控制伺服启停，定位精度高，效率较之前提升一倍。 5.通过卷径计算，保证走带速度和极片放卷恒线速度，辅辊摆动浮动微小， 收卷张力随卷径变化而变化，极片料卷整齐无变形。 4 宽幅高速辊压机的研发 完成 设计全自动收放卷接带结构，实现无停机自动接带，提高生产效率，降低 人工成本。放卷轴分A轴和B轴，设备运行初始，A轴的箔材通过转塔过辊 轴输出，当A轴上的箔材放料完全后，控制系统检测到数据，并将其反馈 至PLC，控制系统对转塔机构下发指令，转塔旋转180°，A、B两轴调换位 置，切刀切断A轴箔材并由胶带同B轴箔材粘接，实现AB卷箔材不停机互 换放卷功能，从而实现自动接带。 5 激光切板卡及振镜控制的 研发 完成 本项目主要通过采用模块化设计、模拟量控制技术、一体化控制、板卡控 制技术、激光控制算法、圆弧插补飞行、同步算法等来实现研究开发出一 种新型全自动、高精度、高可靠、高稳定性锂离子电池极耳成型机。 6 120m-min激光切割机的研 发 进行中 通过精确的设计计算完成结构设计和控制系统设计，使高速激光极耳成型 机能够适用于液态锂电池正、负极片的极耳切割、追剪冲孔来定长裁断、 CCD 检视不良极片、不良极片贴黄标片处理以及自动纠偏分切工艺。 7 长寿命WC轧辊的开发 完成 本项目的主要产品长寿命轧辊，使用硬度更高、耐磨耐腐蚀性能更好的材 料制造轧辊，大幅增加轧辊使用寿命，避免轧辊在维修的过程中出现生产 停滞等带来的经济损失。从生产质量控制、效率、成本上具有极大的优势， 市场发展前景良好。 8 锂离子动力电池生产一体 化装备智能化改造的研发 进行中 采用数字化仿真技术，建立动力电池生产装备整线模型，缩短产品研发周 期；建立动力电池生产装备数据库，对装备设计、研发、生产的集中管理； 自主开发MES生产制造执行系统，满足动力电池生产装备生产制造执行需 求；建设赢合科技云平台，实现企业装备研发设计协同，个性化定制，生 产管控集成；采用自动接换、纠偏、叠片收尾技术，实现对装备智能化提 升。 9 高精度的电池顶封设备技 术的研究 完成 本项目引入CCD视觉引导的顶封纠偏机构，在电芯入铝塑膜之后的工位， 对入铝塑膜后的电芯，有电极引出片的一端进行拍照，采集电极引出片与 电芯主体边距数据，如果此边距值处于设定的阀值内时，视觉输出OK信 号到PLC，纠偏机构不动作；当此边距值处于设定的阀值外时，视觉输出 此距离值数据到PLC，PLC控制纠偏机构进行微调，使封头与电极引出片 位置匹配。 10 锂电池极耳金属箔材焊接 机构及焊接方法的研究 完成 焊接过程中对焊接件做防氧化保护，避免了激光焊接过程中产生的粉尘、 虚焊、爆点等对电池品质的影响，并采用伺服电机控制焊接头的接触力大 小，增加了箔材的紧密度，并提高了焊接过程的统一性。 11 电池的顶封机构及其顶封 方法的研究 完成 人工完成铝塑膜的上料和换卷，放卷为单轴方式，设备自动完成铝塑膜放 卷、预切、成型、裁切、转至封装部分。自动完成铝塑膜对折、裁切、自 动完成电芯定位、裸电芯入料、CCD检测Tab位置 、Tab片预热、顶封封 装、侧封封装、绝缘电阻测试、角位封、侧切边、喷码/读码、包蓝膜，成 品自动流入下一生产工序。 12 电池的顶封机构技术的研 究 完成 NG品剔除机构有自动收集短路测试、扫码NG品的功用，收集到一定数量， 人工完成下料。该设备自动化程度高，运行效果稳定，操作简单，整体性 价比在行业内优势明显，优先考虑安全设计，有防护保护功能，客户可根 据需要自由选配模块。 13 等压注液机设备研发 完成 新型杯体的设计不仅能够节省空间，降低整个夹具的重量，而且内壁保证 光滑亮洁不挂壁；上下夹具扣合采用机械扣合密封；注液嘴在打液完成后 进行吹气处理，确保注液嘴管道内部无挂壁，保证打液精度；等压静置腔 采用机械扣合密封，防止因加压施加的巨大作用力导致外部作用力失效， 采用独特的芽型密封圈，保证正负压交替静置时，腔体的保压能力；布局 方面对等压腔体进行预留扩展位，以便后续静置时长增加。 14 锂电池极片圆角裁切模具 的研究 完成 该裁切模具在进行锂电池极片裁切过程中，能有效减小刀具成型力、提高 刀具寿命、防止刀具侧滑、减小裁切毛刺以及解决裁切不断问题，且可同 时具有多个组合裁切机构进行同步裁切作业，能有效提高锂电池极片的裁 切效率。 15 可调节相邻滑台夹具之间 间距的装置技术的研究 进行中 可调节相邻滑台夹具之间间距的装置技术能够在多个滑台夹具同时配合 使用时对相邻滑台夹具的间距进行调节和统一，精确地确定滑台夹具的相 对位置，从而使滑台夹具与工序的定位位置精确，提高生产加工的良品率， 提高生产效率，降低生产成本；而且装置结构简单，易于制备，且无需外 加能耗设备，有利于实现大规模工业化应用。 16 微等压注液机设备研发 进行中 新型杯体的设计不仅能够节省空间，降低整个夹具的重量，而且内壁保证 光滑亮洁不挂壁；上下夹具扣合采用机械扣合密封；注液嘴在打液完成后 进行吹气处理，确保注液嘴管道内部无挂壁，保证打液精度；微等压夹具 扣合后，即为微等压静置腔。采用机械扣合密封，防止因加压施加的巨大 作用力导致外部作用力失效，采用独特的芽型密封圈，保证正负压交替静 置时，腔体的保压能力 17 整线物流线研发 进行中 本项目采用一个步进电机带动一根皮带的方式，皮带下边用惰轮，用滚动 摩擦代替滑动摩擦，减少滑动摩擦产生的粉尘。皮带采用分段控制的方式， 每段皮带之间的运动相互独立，互不干扰。皮带带动托盘运行，每根皮带 配独立的传感器，用于控制托盘运动和停止。托盘停止与运动通过传感器 判断，PLC或工控机控制。整个输送线没有阻挡气缸阻挡托盘，托盘与皮 带之间没有滑动摩擦。每根皮带均配有独立的吸尘机构，将皮带产生的粉 尘通过吸尘机构吸入除尘管道中。 18 锂电制造执行系统MES的 研发 进行中 以SOA服务化架构为核心理论基础，Windows .NET平台运行环境为依托， 采用Dot NET Remoting和WCF通信技术，实现组件（面向服务）开发和部 署，快速，可靠和可重用服务模块，解决MES系统与企业业务复杂系统集 成与需求的快速变化难以适应问题 19 涂辊分一体技术开发 完成 将箔材涂布、极片辊压及极片分切集成在一台设备上完成，简化锂电池生 产工序，提高锂电池生产线的自动化，降低人力成本 20 1550宽幅涂布技术研发 完成 能够较大提高涂布速度及宽度，整机稳定性高、涂布效果好、能耗低 21 激光模切卷绕一体技术开 发 完成 将电芯制造所需的极耳切割工艺和电芯的卷绕工艺在一台设备上完成，简 化动力锂电池生产工序，提高动力锂电池生产线的自动化，降低人力成本 22 高速动力卷绕技术研发 完成 新设计高速卷绕头装置、高速放卷装置、精密纠偏装置、稳定的张力装置， 提高锂电池生产线的效率，降低人力成本 23 高速全自动分切机技术研 发 完成 分切速度≤120m/min，可有效满足客户批量生产的需求;分切宽度闭环控 制：≦±0.3mm(一分二的工艺);全自动引带机构；预计缩短人工引带时间20 分钟/次，便于实现自动化生产 24 全自动电子烟制片卷绕一 体机研发 完成 本设备将电芯制造所需的极耳焊接和电芯的卷绕工艺在一台设备上完成， 简化电子烟小电池的生产工序，提高动力锂电池生产线的自动化，降低人 力成本 25 动力卷绕裁断贴胶机构开 发 完成 将解决由于极片裁切边缘毛刺刺穿隔膜所引起的正负极接触短路的安全 问题，提高电池的安全性。 26 不停机自动换料系统 完成 将通过研究A、B卷转塔机构的工作原理，实现不停机自动化，节约时间， 降低成本，挺高效率 27 等延展率辊压机的研发 完成 本项目的研发能使辊压料区的同时对箔材进行等延展，减少因碾压料区导 致料区面积变大而箔材未延展而导致的极片褶皱问题。等延展率辊压机设 备从生产质量控制、效率、成本上具有极大的提高。 28 激光切极片除尘的研发 完成 本项目的研发能使切割极片时有效地吸附产生的粉尘，实现切割粉尘粒径 在0.5μm以上的各类粉尘的强力吸附、收集与去除，从而避免了粉尘回落 到极片表面，进而大幅改善了极片的切割质量，提高了效率，以及安全性 能。 29 智能全自动分切机的研发 完成 能使全自动进行极片的切割，集成化操作控制，在工序自动化的同时相应 可减少操作人员数量，减少人力资源成本。紧凑的设备布局，较原分切工 艺对厂房占地空间有效减少，节约用户场地空间。 30 21700卷绕机的研发 进行中 将光纤的定位信号直接接入伺服系统内部，实现快速响应启停和定位信 号，采用恒线速度控制、消除极片卷绕中的张力波动，实现极片高速度、 高精度成型，分析系统的动态响应与稳定性，从而缩短整机调试时间并提 高系统稳定性。 31 双面同时挤压涂布机的研 发 进行中 将设计新型悬浮式烘干系统，可有效提高烘干效率，并且可以适应多种浆 料；创新设计的全内置张力系统，完善四段张力控制系统,通过闭环控制, 涂布过程中无须人工干预，实现高自动，高精度、高可靠、高稳定性，有 效降低企业生产成本，提供产品质量。 32 激光切割毛刺、飞溅、热 完成 研究减小热影响区域的激光切割工艺与措施，提高电池极片的加工质量， 影响区域的研发 提高电池的最终寿命极限，保障了后续动力电池与电动汽车的质量与安 全。 33 AGC辊缝控制辊压机的研 发 完成 将辊压过程中实现辊缝的自动控制，以保证适应不同的来料厚度，大大增 加了产品辊压后的一致性，AGC碾压厚度闭环控制，响应快，一次调节到 位。提高了自动化程度高、生产效率高，同时生产过程中不产生任何废油、 废气等有害环境的物质，在生产中废品率极低，能有效节约生产原料，是 一款环保型生产设备。 34 新型连续裁断式模切设备 关键技术的研发 完成 根据成型长度所需同步放料，输送过程中保证走位精准，减少浪费，采用 循环连续环输带，采用连续涂布方式，提高片宽精度。 35 双工位全自动叠片设备及 控制系统的研发 完成 主要用于方形锂离子动力电池电芯的Z字形叠片机隔膜通过电机主动放 卷，经过张力机构、纠偏机构，引入叠片台，双工位同时叠片叠片完成后， 通过电芯移载机构转移电芯至尾卷贴胶工位，自动尾卷、切断隔膜、自动 贴胶；电芯自动输出； 36 高效锂电专用切叠一体设 备新工艺的研发 完成 根据极片裁切，采用Z字形叠片两个成熟设备集成到一台设备上，使生产 人员的上料、下料操作程序简化，从而提高生产效率，节省人力成本；从 工艺上实现极片模切后无需经过料盒周转，直接叠片，100%无多片；CCD 实时检测，在线剔除不良极片；实现了一体化整合，占地仅为单机的1/2； 还有效控制极片损伤及掉粉，提升产品安全性。 37 电芯输送封装多工位机械 手取料工艺的研发 完成 根据电芯在输运过程中，提高电芯搬运效率，采用设计抓取机构与移动机 构，当电芯从卷绕机自动下料至卷绕段输送线上，采用机械手定位机构， 抓取电芯，放置到平压段输送线。 38 应用于叠片机的分料装置 及叠片设备 完成 从热复合到叠片台的物料输送输送线进行输送满足单条输送线与两个工 位效率匹配问题，在输送机构端设计叠片机的叠片台，。通过分料机构将 储料输送机构上输送的叠片单元分料给分料输送机构上，并在分料输送机 构的输出端设置叠片台，将分料输送机构上输送的叠片单元通过堆叠的方 式堆叠成叠片电芯，显著的提高了产线的生产效率。 39 高精度锂电池电芯叠片设 备的研发 完成 将正负极极片、隔膜裁成规定尺寸的大小，随后将正极极片、隔膜、负极 极片叠合成小电芯单体，然后将小电芯单体叠放并联起来组成一个大电 芯，改进隔膜放卷机构，张 紧辊滑轨与张紧辊垂直设置且设于竖直固定板上，张紧辊滑块与张紧辊的 一端相连，缓冲气缸驱动张紧辊滑块沿张紧辊滑轨上下移动;利用缓冲气缸 驱动张紧辊滑块沿张紧辊滑轨上下移动，从而带动张紧辊在一定高度范围 内上下移动，从而实现放卷速度的调下。利用离子风刀吹动位于料盒口的 上层极片，利用气缸推动定位块定位极片的三边，同时利用固定限位挡板 限制极片的第四边，从而精准定位极片位置。极片的各个顶角和极耳处均 设有光纤传感器，检测位置众多，检测效果好。叠片机构的叠片压爪涂覆 有铁氟龙薄膜层，不易划伤极片。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2018年 2017年 2016年 研发人员数量（人） 469 442 200 研发人员数量占比 18.78% 18.08% 16.60% 研发投入金额（元） 125,167,419.89 102,972,842.46 49,735,491.71 研发投入占营业收入比例 6.00% 6.49% 5.85% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,575,624,193.84 1,237,915,263.95 27.28% 经营活动现金流出小计 1,497,247,158.87 1,285,122,677.60 16.51% 经营活动产生的现金流量净 额 78,377,034.97 -47,207,413.65 266.03% 投资活动现金流入小计 3,090,817,718.90 125,338,990.67 2365.97% 投资活动现金流出小计 4,250,691,507.43 323,247,146.72 1215.00% 投资活动产生的现金流量净 额 -1,159,873,788.53 -197,908,156.05 486.07% 筹资活动现金流入小计 2,347,202,571.00 915,789,550.94 156.30% 筹资活动现金流出小计 950,918,493.11 331,617,460.10 186.75% 筹资活动产生的现金流量净 额 1,396,284,077.89 584,172,090.84 139.02% 现金及现金等价物净增加额 314,801,673.63 339,056,521.14 -7.15% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）2018年公司经营活动产生的现金流量净额为7,837.70万元，比上年-4,720.74万元同期增长 266.03%，主要原因：1、2018年订单持续增长，回款金额持续增长；2、公司持续推行全价值链成本管控， 报告期内付现成本下降明显。 （2）2018年投资活动产生的现金流量净额为-115,987.38万元，比上年-19,790.82万元同期增长 486.07%，主要原因为：1、报告期内建设东江工业园及购建固定资产等产生投资活动现金流出增加；2、 报告期内购买银行理财增加。 （3）2018年筹资活动产生的现金流量净额为139,628.41万元, 比上年58,417.21万元同期增加139.02%， 主要是由于报告期内非公开发行股票及银行借款增加，导致筹资活动现金流入增加。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务情况 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资产 比例 货币资金 765,207,588.31 14.88% 480,838,413.47 15.26% -0.38% 主要原因是报告期内公司非公 开发行股票募集资金增加所致。 应收账款 1,273,797,473.28 24.77% 778,189,760.82 24.69% 0.08% 主要原因是销售规模的增长及 设备质保金从原其它应收款科 目调整至应收账款科目增加所 致。 存货 582,771,510.79 11.33% 490,323,674.66 15.56% -4.23% 主要原因是公司业务量增长，原 材料储备、在产品及发出商品同 比增加。 投资性房地产 102,586,861.81 1.99% 81,595,796.37 2.59% -0.60% 长期股权投资 31,000,196.64 0.60% 0.60% 主要原因是报告期内，公司新增 对广东赢合时代产业基金投资 管理有限公司及无锡联储一村 投资合伙企业（有限合伙）的投 资。 固定资产 518,519,665.00 10.08% 372,918,034.08 11.83% -1.75% 主要原因是报告期内在建工程 转固定资产以及新增设备投资 在建工程 281,808,915.76 5.48% 40,039,993.99 1.27% 4.21% 主要原因系报告期内东江工业 园开建新增的在建工程。 短期借款 634,300,000.00 12.33% 413,690,000.00 13.13% -0.80% 主要原因是报告期内向银行金 融机构借款增加及2017年信用 证14,000.00万元从应付票据转 为短期借款。 长期借款 50,266,600.00 0.98% 77,928,200.00 2.47% -1.49% （未完）  |