[年报]宇通客车:2018年年度报告
公司代码：600066 公司简称：宇通客车 郑州宇通客车股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人汤玉祥、主管会计工作负责人吕学庆及会计机构负责人（会计主管人员）杨波声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以公司现有总股本2,213,939,223股为基数，每10股派发现金股利5元（含税）。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中描述 了在生产经营过程中可能面临的风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中“可能面对的风险” 部分。 十、其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 7 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 10 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 22 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 31 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 34 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 35 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 40 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 42 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 43 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 147 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司 指 郑州宇通客车股份有限公司 宇通集团 指 郑州宇通集团有限公司 宇通重工 指 郑州宇通重工有限公司 安驰担保 指 郑州安驰担保有限公司 香港宇通 指 香港宇通国际有限公司 猛狮客车 指 猛狮客车有限公司 精益达 指 郑州精益达汽车零部件有限公司 报告期 指 2018年1月1日至12月31日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 郑州宇通客车股份有限公司 公司的中文简称 宇通客车 公司的外文名称 ZHENGZHOUYUTONGBUSCO.,LTD. 公司的外文名称缩写 YTCO 公司的法定代表人 汤玉祥 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 于莉 王东新 联系地址 郑州市管城区宇通路宇通工业园 郑州市管城区宇通路宇通工业园 电话 0371-66718281 0371-66718808 传真 0371-66899399-1766 0371-66899399-1766 电子信箱 ir@yutong.com ir@yutong.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 郑州市管城区宇通路 公司注册地址的邮政编码 450016 公司办公地址 郑州市管城区宇通路宇通工业园 公司办公地址的邮政编码 450016 公司网址 http://www.yutong.com 电子信箱 sbd@yutong.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、 《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 本公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 宇通客车 600066 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京海淀区西四环中路十六号院7号楼12层 签字会计师姓名 廖继承、连启超 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据主要会计数据 单位：万元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同 期增减(%) 2016年 营业收入 3,174,584.46 3,322,194.88 -4.44 3,585,044.20 归属于上市公司股东的净利润 230,149.44 312,919.39 -26.45 404,374.56 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 178,286.51 280,313.12 -36.40 377,607.89 经营活动产生的现金流量净额 257,782.60 -174,896.21 247.39 353,233.17 2018年末 2017年末 本期末比上年 同期末增减（% ） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 1,664,091.16 1,549,973.74 7.36 1,358,366.37 总资产 3,679,901.83 3,616,540.58 1.75 3,515,379.61 (二)主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同 期增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 1.01 1.41 -28.21 1.83 稀释每股收益（元／股） 1.01 1.41 -28.21 1.83 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.78 1.27 -38.36 1.71 加权平均净资产收益率（%） 14.30 22.15 减少7.85个百 分点 31.24 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同 期增减(%) 2016年 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 11.08 19.85 减少8.77个百 分点 29.17 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：万元币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 465,915.05 735,784.21 735,724.51 1,237,160.69 归属于上市公司股东的净利润 29,469.61 32,179.84 58,123.42 110,376.56 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 27,217.69 24,640.67 50,277.04 76,151.11 经营活动产生的现金流量净额 -225,650.02 106,927.78 -12,460.78 388,965.62 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 5,285.02 -995.51 1,440.72 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密 切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定 量持续享受的政府补助除外 27,691.04 29,320.82 35,901 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 491.64 704.29 1,187.89 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得的投资收益 7,818.38 3,357.76 -6,501.45 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 10,266.51 1,374.94 对外委托贷款取得的损益 107.83 217.94 338.42 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,936.91 4,455.88 1,554.27 其他符合非经常性损益定义的损益项目 367.06 非经常性损益项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 少数股东权益影响额 -88.37 -232.6 -497.64 所得税影响额 -8,013.09 -5,597.26 -6,656.54 合计 51,862.93 32,606.27 26,766.67 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：万元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 远期外汇合约 15,912.39 802.38 -15,110.01 -15,110.01 合计 15,912.39 802.38 -15,110.01 -15,110.01 说明：远期外汇合约为公司对外币应收账款进行锁汇管理的工具，汇率波动同时影响远期外汇合 约价值和财务费用中的汇兑损益，整体对冲之后，对公司利润总额影响较小。 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是一家集客车产品研发、制造与销售为一体的大型制造业企业，主要产品可满足5米至18 米不同长度的需求，拥有133个产品系列的完整产品链，主要用于公路客运、旅游客运、公交客运、 团体通勤、校车、景区车、机场摆渡车、客车专用车等各个细分市场。 公司的业务覆盖国内所有市县市场及全球主要的客车进口国家，以直销为主，经销为辅，以订单 模式提供标准化及定制化的产品。经营业绩主要取决于行业需求增长情况、公司产品竞争力和自身的 成本控制能力。 近年来，公司正在从“制造型+销售产品”企业向“制造服务型+解决方案”进行转型。独创中国 制造出口的“古巴模式”，成为中国汽车工业由产品输出走向技术输出的典范，批量销售至全球30 多个国家和地区，形成覆盖欧美、拉美、亚太、独联体、中东、非洲等六大区域的发展布局，引领中 国客车工业昂首走向世界。 客车行业属于弱周期行业，行业总量取决于居民出行总量和出行结构，在一定程度上也受国家政 策的影响。在报告期内，受高铁及私家车等替代品的影响，行业大中型客车需求总量同比下降9.62%。 在国内市场,公交需求已新能源化，蓝天保卫战三年行动计划的实施正在加速存量传统公交的更新。 新能源化趋势不可逆转，随着动力电池成本下降和续航里程增加，新能源客车将逐渐进入公路客车领 域，短期主要用于短途客运和景区内摆渡等。出口方面，受欧洲环境保护政策和要求的驱动，海外新 能源客车需求预计将呈现较快增长态势，凭借领先的产品技术和成熟的市场推广经验，中国新能源客 车将在全球市场竞争中凸显优势。 截至目前，公司大中型客车的产销量稳居行业第一，龙头地位稳固。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）研发能力 1、研发投入 公司报告期内发生研发支出18.63亿元，占营业收入的比例为5.87%，在同行业中居于较高水平。 2018年研发支出主要投向如下： （1）公路、公交换代新产品项目的设计与开发； （2）高端公交、旅游及双层车、摆渡车等高端产品研发； （3）结合行业发展和市场环境变化，进行前瞻性的技术研究，开展低碳化、智能化、网联化、 电动化、轻量化、自动驾驶等研究。 2、研发成果 公司专注于客车领域关键技术的自主研发，通过多年来的自主研发和系统的技术创新，逐步掌握 了新能源、智能化、安全、节能、舒适、环保等技术并持续领先，形成相应的领先技术和产品优势。 公司新能源以混合动力、插电式、纯电动客车研发和产业化为主线，以行业共性关键技术“电驱 动、电控、电池”的自主攻关为切入点，基于“全生命周期成本最低”的开发理念，历经十余年技术 攻关，在节能与新能源客车高效动力系统、动力电池集成与管理、整车控制与节能等方面取得重大突 破。 （1）高效动力系统：攻克了高度集成带来的电磁兼容、高压防护与热设计等难题，推出了第三 代高压集成式控制器，与上代相比重量减轻32%，效率、功率密度、防护等级、电磁兼容性能保持行 业领先；通过电机多领域耦合精细化设计和高效区工况匹配设计，电机最高效率达到97%，常用工况 下平均效率达到94.5%，扭矩密度提升了25%。 （2）动力电池集成与管理：开发了动力电池24小时监控系统,可实现对电池状态全天候无缝隙 监控，保障电池系统安全；开发了电池系统自适应热管理控制技术，实现电池能量最优化配置，整车 续驶里程延长3%左右。 （3）整车控制与节能：率先研发了适用于城市公交的油门误踩防护系统、碰撞缓解制动系统、 360度全景环视预警等8项智能化辅助驾驶技术。通过智能整车能量管理技术及轻量化技术，整车平 均能耗降低5%以上，节能水平国际先进。 （4）安全技术：利用主被动安全一体化的理念，自主研发了驾驶员视野增强与预警系统、自动 紧急制动系统AEBS、贯通吸能式正面碰撞防护系统、新能源客车侧面/后部碰撞防护系统、一键开启 应急门/窗逃生系统等一系列主被动安全技术，并大批量推广应用，大幅提升了产品安全性。 （5）节能技术：利用整车能量流分析原理，开发了辅助驱动和能量回收双功能动力系统、蓝芯 节能控制系统、自适应热管理技术、整车低风阻典型结构等新技术，实现整车油耗降低6～10%，整车 产品能耗指标达到国际领先水平。 （6）舒适技术：从振动与噪声（NVH）、平顺与操纵稳定性（R&H）、人机工程（Ergonomics） 等三个方面，开发了车身结构振动控制技术、静音板簧技术、最优悬置技术、协同控制悬架系统、电 控主动转向系统、电控悬架系统等多项新技术，显著提升客车驾乘舒适性。 通过技术创新，实现了混合动力、插电式、纯电动共平台开发，形成了具有国际竞争力的6-18 米系列化新能源客车产品，提出了行业首个覆盖产品、配套、服务、金融的新能源客车商业推广模式， 新能源客车产品市场占有率持续位居行业第一。 3、研发人员数量与质量 公司拥有行业一流的研发队伍，截至2018年底公司拥有研发人员3,863人，占公司总人数的 19.78%，其中博士44人，硕士592人；具有优秀的项目管理和评估团队，可有效完成客车创新研究、 技术集成、项目管理和运行。 4、专利数量 截至2018年底，公司拥有有效专利1,841件，其中发明专利257件；另外拥有软件著作权137 件。2018年，公司共获得授权专利526件，其中发明专利65件；获得软件著作权11件，并被认定为 国家知识产权优势企业。截至2018年底，公司共参与完成114项国家、行业标准，其中101项已发 布，在《客车技术研究》等行业核心期刊上发表论文200余篇。 5、研发机构建设情况 公司拥有客车行业内首家“博士后科研工作站”、行业内首家“国家认定企业技术中心”，组建 了“客车安全控制技术国家地方联合工程实验室”、“国家电动客车电控与安全工程技术研究中心”、 “交通安全应急信息技术国家工程实验室车辆信息技术分实验室”等科研创新平台；公司试验中心通 过中国合格评定国家认可委员会批准成为“国家认可实验室（CNAS）”。公司是科技部等四部委认定 的“国家首批创新型企业”、行业内首家“国家火炬计划重点高新技术企业”和“国家技术创新示范 企业”、“国家级信息化和工业化深度融合示范企业”、“客车智能制造试点示范企业”。 6、对外合作 公司与清华大学、北京理工大学、吉林大学、哈尔滨工业大学、同济大学、郑州大学、中国汽车 技术研究中心、中国汽车工程研究院等国内知名高校和科研院所建立产学研合作关系，集成优势科技 资源，提升了研发水平和创新能力。截至2018年底，公司已获得国家及省市级科技进步奖15项，包 括国家科学技术进步二等奖1项，河南省科技进步一等奖4项，河南省科技进步二等奖7项，河南省 科技进步三等奖3项。其中公司主持完成的《节能与新能源客车关键技术研发及产业化》项目凭借领 先的关键技术和产生的重大经济效益荣获2015年度国家科学技术进步奖二等奖。 （二）产业配套状况 公司是以客车生产为主业的制造业企业，传统客车中的大部分物资采购自潍柴、玉柴、法士特、 宝钢、福耀等国内知名供应商；另有部分进口物料从康明斯、采埃孚、艾里逊、博世、大陆等国际知 名零部件供应商采购。公司已同潍柴、宝钢等供应商签订战略合作协议，形成日益强化的战略合作伙 伴关系，持续提升公司产业配套方面的竞争优势。 新能源客车的关键零部件中，整车控制系统为自主研发自主生产，动力电池系统、电机和集成式 电机控制器均与行业综合实力排名前列的供应商联合开发，且与宁德时代、天津力神等电池知名供应 商签订战略合作协议，通过整合行业资源，研制出技术领先有竞争力的零部件，支撑公司新能源客车 的技术领先。 稳定、可靠、敏捷的供应商队伍，动态、严格的管理机制，客车行业最大的采购规模，形成了公 司领先的质量优势、技术优势、交付及服务保障优势。 （三）销售渠道 1、国内市场 国内销售由直销和经销相结合，以直销为主，以经销为辅。2018年度国内销售按照区域共划分为 19个经营大区（其中公交经营大区5个，非公交经营大区14个），下设直销人员680余人，实现对 全国所有市县的深层有效覆盖。另外，全国共有合约经销商224家，覆盖所有省份及重点城市，2018 年度经销商整体销售额占公司国内销售额比重约为15%。 公司不断拓展、优化服务网络，相继在郑州、兰州、广州、济南、长沙、西安、长春、上海、乌 鲁木齐、成都、武汉、南宁、沈阳独资建立了13家4S中心站，并通过1,900余家特约服务网点及180 余家配件经销商，形成以自建站为中心的多元化服务网络，将服务半径缩小至60公里以内。公司持 续进行服务模式创新和服务专业化提升，结合客车各细分市场产品特点和客户运营需求，不断探索并 完善建立各细分市场产品差异化的服务模式，同时针对客车后市场客户多元化的服务需求，搭建一体 化的服务平台，开发并推出方案式的服务产品解决方案，为客户提供更为专业、便捷、高效的售后服 务体验，为客户创造更大价值。 2、海外市场 公司海外销售和服务网络已实现全球网络布局，通过70余家经销合作伙伴、子公司、办事处等 多种渠道模式覆盖欧洲、独联体、美洲、非洲、亚太、中东六大区域，并在埃塞俄比亚、马来西亚、 缅甸、巴基斯坦、委内瑞拉等十余个国家和地区通过KD组装方式进行本土化合作。目前，公司累计 出口已超过64,000辆，产品远销至法国、英国、俄罗斯、哈萨克斯坦、委内瑞拉、智利、埃塞俄比 亚、南非、尼日利亚、新加坡、菲律宾、澳大利亚、沙特、科威特等全球主要客车需求国家与地区。 在主要目标市场，公司已成为国际客车主流供应商之一。在新能源客车领域，公司正在稳步开发国际 市场，已在法国、英国、保加利亚、冰岛、智利、中国澳门等市场成功示范运营，并在法国、智利、 中国澳门等市场形成批量销售。 截至2018年底，公司在海外拥有227家授权服务站或服务公司，350余个授权服务网点，并在法 国、俄罗斯、委内瑞拉、巴拿马、南非、澳大利亚、阿联酋等地建立多个海外配件中心库；超过130 人的服务工程师与维修技师常驻海外保障客户的产品运营需求，并与康明斯、采埃孚、美驰等多家世 界知名汽车总成供应商签订了联合服务协议，共同为海外客户提供优质全面的服务和配件保障。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 1、经营分析 2018年,受座位客车和校车市场需求下滑影响，客车行业总体需求出现了大幅下降。根据中国客 车统计信息网统计，2018年客车行业7米及以上客车实现销售151,469辆，较2017年下降9.62%。 受此影响，公司销量也出现了下降，但略好于行业整体水平，市场占有率继续领跑客车行业。 报告期内,公司管理层按照董事会批准的全年工作计划，认真落实和推进“十三五”和“五条主 线”的战略规划要求，在新能源补贴政策持续退坡的情况下，攻坚克难，全年累计实现客车销售60,868 辆，同比下降9.51%；实现营业收入317.46亿元，同比下降4.44%；实现归属于上市公司股东的净利 润23.01亿元，同比下降26.45%。公司净利润出现下降的主要原因为：2018年，受国家新能源补贴 标准进一步下调的影响，公司新能源客车盈利能力受到了较大影响，但仍好于行业整体水平。随着补 贴政策的进一步完善，产品经过时间的检验，技术实力强、产品优质、综合性价比高的企业将在未来 新能源客车市场中居于主导地位。 2、技术突破 2018年，公司紧跟低碳化、智能化、网联化、电动化、轻量化的技术发展趋势，围绕安全、节能、 舒适、环保等方面进行了深入研究，在高效高集成电驱动系统技术、智能整车安全控制技术、高能量 密度车载能源技术、小宇睿联人机交互技术、客车自适应电控悬架系统开发、辅助驱动和能量回收双 功能动力系统、车道保持控制技术、整车气味分解技术和材料技术等方面取得突破。自动紧急制动系 统I代、节油驾驶系统蓝芯二代、OTA升级系统、大数据电器部件故障预测等技术在主销车型上大批 量应用，为产品竞争力提升提供了较好支撑。 3、研发推广 2018年，公司重点推出了适应客户需求升级的CL6、CL7产品系列，11-12米公路车产品全面换 代上市，中端产品竞争力继续扩大了与竞品的领先优势。报告期内，公司新能源公交产品完成了轻量 化的全面升级换代，高端商务车T7竞争力进一步凸显，海外高端旅游产品正常上市，高端公交取得 一定进展，高端产品实现能力进一步提升。 2018年，公司燃料电池公交实现了在郑州、张家口等地的批量推广应用；智能网联纯电动公交批 量交付客户，并担纲首届中国国际进口博览会交通服务重任；100辆E12纯电动公交出口智利，刷新 了公司新能源客车出口的最大订单记录。 4、公司荣誉 2018年，公司ZK6105BEVG59和ZK6125BEVG59E两款产品获得了全国新能源公交车性能评价赛中 全部6个单项优胜奖以及两个系列唯一的“全能奖”，实现大满贯。 2018年，公司凭借在客车行业多年以来的卓越表现，荣膺中国工业领域的最高奖项“中国工业大 奖”。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入317.46亿元，实现归属于母公司股东的净利润23.01亿元，产生 经营活动现金净流量25.78亿元。 (一) 主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:万元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3,174,584.46 3,322,194.88 -4.44 营业成本 2,370,609.07 2,447,863.83 -3.16 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 251,178.56 235,343.26 6.73 管理费用 77,184.92 73,428.65 5.12 研发费用 186,286.95 131,698.94 41.45 财务费用 32,466.95 49,211.01 -34.03 经营活动产生的现金流量净额 257,782.60 -174,896.21 247.39 投资活动产生的现金流量净额 -15,276.07 -81,850.79 81.34 筹资活动产生的现金流量净额 -155,395.35 -107,258.80 44.88 营业收入、营业成本：主要是受新能源国家补贴退坡影响所致； 销售费用：主要是本报告期客户平均融资期限拉长导致融资服务费增加所致； 研发费用：主要是人工费用及研发项目支出增加所致； 财务费用：主要是受汇率波动影响汇兑损益增加所致。 2、收入和成本分析 √适用 □不适用 见下表 (1)主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 工业 2,940,907.92 2,184,361.00 25.72 -4.88 -3.79 减少0.84 个百分点 服务业 10,780.92 7,706.71 28.52 1.83 12.22 减少6.62 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 客车销售 2,940,907.92 2,184,361.00 25.72 -4.88 -3.79 减少0.84 个百分点 客运服务 10,780.92 7,706.71 28.52 1.83 12.22 减少6.62 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 国内销售 2,546,196.70 1,893,000.61 25.65 -4.99 -5.07 增加0.06 个百分点 海外销售 405,492.14 299,067.11 26.25 -3.97 5.67 减少6.73 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2)产销量情况分析表 √适用 □不适用 单位：辆 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年 增减（%） 销售量比上年 增减（%） 库存量比上年 增减（%） 客车 62,796 60,868 2,971 -6.60 -9.51 82.38 (3)成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 工业 原材料 1,905,918.78 87.25 2,023,775.25 89.17 -5.82 人工 117,212.62 5.37 106,935.39 4.71 9.61 制造费用 161,229.60 7.38 138,825.38 6.12 16.14 小计 2,184,361.00 100 2,269,536.03 100 -3.75 服务业 小计 7,706.71 100 6,867.27 100 12.22 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 客车产品 原材料 1,905,918.78 87.25 2,023,775.25 89.17 -5.82 人工 117,212.62 5.37 106,935.39 4.71 9.61 制造费用 161,229.60 7.38 138,825.38 6.12 16.14 小计 2,184,361.00 100 2,269,536.03 100 -3.75 客运服务 小计 7,706.71 100 6,867.27 100 12.22 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4)主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额324,517.72万元，占年度销售总额10.22%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额0万元，占年度销售总额0%。 前五名供应商采购额622,324.84万元，占年度采购总额29.68%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 3、费用 √适用 □不适用 单位：万元 科目 本期数 上年同期数 变动比例 销售费用 251,178.56 235,343.26 6.73% 科目 本期数 上年同期数 变动比例 管理费用 77,184.92 73,428.65 5.12% 研发费用 186,286.95 131,698.94 41.45% 财务费用 32,466.95 49,211.01 -34.03% 销售费用：主要是本报告期客户平均融资期限拉长导致融资服务费增加所致； 研发费用：主要是人工费用及研发项目支出增加所致； 财务费用：主要是受汇率波动影响汇兑损益增加所致。 4、研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：万元 本期费用化研发投入 186,286.95 研发投入合计 186,286.95 研发投入总额占营业收入比例（%） 5.87 公司研发人员的数量 3,863 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 19.78 情况说明 √适用 □不适用 公司的研发投入主要用于新产品开发、先进技术研究等方面。报告期内公司全面完善了新能源客 车产品链，围绕低碳化、智能化、网联化、电动化、轻量化、自动驾驶等领域开展技术研究，在新能 源、智能化、安全、节能、舒适、环保等技术研究及应用方面继续保持领先。 5、现金流 √适用 □不适用 单位：万元 项目 2018年1-12月 2017年1-12月 增减额 增减 比例 收到其他与经营活动有关的现金 107,911.01 44,787.58 83,097.20 140.94% 支付其他与经营活动有关的现金 369,491.39 283,355.61 106,109.55 30.40% 收回投资所收到的现金 1,987,558.54 1,261,342.55 726,216.00 57.57% 取得投资收益收到的现金 6,389.82 4,729.69 1,660.12 35.10% 购建固定资产、无形资产和其他长期资 产支付的现金 105,803.50 73,006.80 32,796.70 44.92% 投资支付的现金 1,903,898.42 1,275,228.86 628,669.57 49.30% 发行债券收到的现金 150,000.00 100,000.00 50,000.00 50.00% 收到其他与筹资活动有关的现金 53,867.79 101,853.18 -47,985.39 -47.11% 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 132,088.92 236,752.71 -104,663.80 -44.21% 支付其他与筹资活动有关的现金 53,871.06 -53,871.06 -100.00% 1）收到其他与经营活动有关的现金：主要是本报告期政府补助及收回其他往来款增加所致； 2）支付其他与经营活动有关的现金：主要是本报告期支付费用及保证金增加所致； 3）收回投资所收到的现金：主要是本报告期收回的理财投资增加所致； 4）取得投资收益收到的现金：主要是本报告期处置金融资产收益增加所致； 5）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金：主要是本报告期固定资产投资增加所致； 6）投资支付的现金：主要是本报告期投资的短期理财产品增加所致； 7）发行债券收到的现金：主要是本报告期发行债券所致； 8）收到其他与筹资活动有关的现金：主要是上期发行长期含权中期票据影响所致； 9）分配股利、利润或偿付利息支付的现金：主要是本报告期的股票分红同比减少所致； 10）支付其他与筹资活动有关的现金：主要是上期保理业务的保证金本期收回影响所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1、资产及负债状况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数占 总资产的比例 （%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融 资产 802.38 0.02 15,912.39 0.44 -94.96 预付款项 66,945.32 1.82 29,998.12 0.83 123.17 其他应收款 135,083.63 3.67 75,296.72 2.08 79.40 一年内到期的非流动资 产 1,369.16 0.04 3,803.62 0.11 -64.00 其他流动资产 68,900.06 1.87 174,604.06 4.83 -60.54 在建工程 68,158.35 1.85 29,725.37 0.82 129.29 其他非流动资产 4,311.84 0.12 13,740.39 0.38 -68.62 短期借款 500.00 0.01 77,014.58 2.13 -99.35 递延收益 62,744.97 1.71 29,262.73 0.81 114.42 其他说明 1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：主要是人民币汇率变动导致外汇合约评估变 动所致； 2）预付账款：主要是预付土地出让金所致； 3）其他应收款：主要是本期增加应收土地出让款致； 4）一年内到期的非流动资产：主要是一年内到期的委托贷款减少所致； 5）其他流动资产：主要是本报告期末理财产品减少所致； 6）在建工程：主要是待安装设备、工程技术中心项目增加所致； 7）其他非流动资产：主要是预付工程设备款减少所致； 8）短期借款：主要是本期偿还保理借款所致； 9）递延收益：主要是本报告期收到的政府补助增加所致。 2、截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 1、参照行业产品划分标准，客车产品按照长度分为轻型（5米＜长度≤7米）、中型（7米＜长 度≤10米）、大型（10米＜长度），按照用途分为座位客车、公交客车、校车和其他车型。 鉴于公司产品主要目标市场是大中型客车市场，本报告关于公司及行业的数据分析均基于此口径。 2018年大中型客车市场总销量151,469辆，各细分市场销量如下： （1）按用途分类 单位：辆 分类 2018年销量 2017年销量 增减幅度 座位客车 50,193 64,717 -22.4% 公交客车 92,808 94,099 -1.4% 校车 6,949 7,458 -6.8% 其他车型 1,519 1,314 15.6% 合计 151,469 167,588 -9.6% 其中：国内 131,609 146,922 -10.4% 海外 19,860 20,666 -3.9% 数据来源：中国客车统计信息网&公司整理 （2）按车型长度分类 单位：辆 分类 2018年销量 2017年销量 增减幅度 大型 84,532 95,156 -11.2% 中型 66,937 72,432 -7.6% 合计 151,469 167,588 -9.6% 数据来源：中国客车统计信息网&公司整理 2、2018年大中型客车市场总体下滑9.6%，其中座位客车市场下滑22.4%，公交客车市场下滑1.4%， 校车市场下滑6.8%，其他车型市场增长15.6%；从市场结构分析，座位客车占33.1%，公交客车占61.3%， 校车占4.6%，其他车型占1.0%，市场结构中公交客车的比重进一步提升，座位客车比重持续下降。 具体各细分市场分析如下： 国内市场： （1）座位客车市场 2018年国内大中型座位客车销量35,950辆，同比下滑29.0%。其中，客运班线车约占28%，较 2017年减少1个百分点；旅游班线车约占34%，较2017年增加7个百分点；团体通勤用车约占38%， 较2017年减少6个百分点。客运受到高铁、私家车的替代竞争，持续下滑，但下滑幅度收窄。随着 国民收入的不断提高，居民旅游意愿日趋增强，全域旅游逐渐盛行，旅游包车及景区观光车市场长期 向好，占座位客车的比例持续提升。2018年团体通勤下滑主要是受新能源补贴政策波动影响，2016 年、2017年市场需求提前透支，预计未来随着国家城镇化率水平持续提高，城市框架不断拉大以及工 厂外迁，团体通勤用车市场需求将稳步增长。预计2019年座位客车市场较2018年总体持平或微降， 其中，客运班线车将继续下滑，但下滑幅度将继续收窄；旅游客车保持持续增长；团体通勤车市场排 除新能源非理性需求后，需求保持稳定。车型结构上，受客运、旅游车“大转小”趋势影响，中型车 占比继续增加。 （2）公交客车市场 受益于国家城镇化发展战略，以及国家优先发展公共交通战略、城乡交通一体化、新能源汽车推 广政策、蓝天保卫战三年行动计划等一系列政策的促进，2015年后，公交年需求量稳定在9-10万辆 左右，不同年份间受新能源政策调整影响，需求会出现一定波动。2018年国内大中型公交车销量87,251 辆，同比下滑0.7%；2019年，随着蓝天保卫战三年行动计划进入实质性实施阶段，传统公交加速更 新，预计全年公交需求较2018年持平或略增。 （3）校车市场 校车从2011年底开始大规模销售，经过两年的高速增长后，随着国家对校车管理条例的逐渐完 善，校车市场逐渐成熟并趋于稳定。2018年国内大中型校车销量6,944辆，同比下滑4.4%，预计2019 年校车需求量较2018年持平或略降。 （4）其他车型市场 以客车为基本车型的各种专业改装车（例如机场摆渡车、卫生医疗车、通讯指挥车、房车等）， 2018年同比增长30.0%，主要是房车等车型快速增长推动所致。随着国家旅游宿营地基础设施和配套 管理法规的完善，房车未来可能会成为客车市场的重要增长点。 海外市场： 2018年国内大中型客车出口19,860辆，同比下滑3.9%。2019年预计全球宏观经济增速保持稳定， 石油、矿产大宗商品价格稳定上升，部分资源型国家购买力不断增强，预计2019年海外客车市场需 求将会有小幅增长。其中亚非拉国家财政资金改善及投资信心增强，政府积极发展公共交通，将促进 公共交通设施改善及车辆的更新换代；受环境保护及政府政策驱动，欧洲、拉美、东南亚等部分国家 和地区的新能源客车需求预计呈现较快增长趋势。 2019年随着中国客车产品竞争力不断提升，尤其是新能源的竞争优势日益体现，以及“一带一 路”、产能合作带来的合作机会等，中国客车出口预计将实现小幅增长。 行业政策变化 1、新能源补贴政策调整 2018年2月13日，工信部、财政部、科技部、发展改革委四部委发布了《关于调整完善新能源 汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建〔2018〕18号）（以下简称“通知”），提高技术门槛要 求、大幅调减2018年新能源补贴标准，分类调整运营里程要求。受上述政策影响，公司新能源客车 盈利能力受到较大影响。 2、国六标准发布 2018年6月28日，生态环境部正式发布《重型柴油车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶 段）》，自2019年7月1日起，所有生产、进口、销售和注册登记的燃气汽车应符合该标准要求； 自2020年7月1日起，所有生产、进口、销售和注册登记的城市车辆应符合该标准要求；自2021年 7月1日起，所有生产、进口、销售和注册登记的重型柴油车应符合该标准要求。 3、蓝天保卫战行动计划发布 2018年7月3日，国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》的通知，要求推广新能源汽车，2020年新能源汽车产销量达到200万辆左右。加快推进城市建成区新增和更新的公交、环卫、邮政、 出租、通勤、轻型物流配送车辆使用新能源或清洁能源汽车，重点区域使用比例达到80%；重点区域 港口、机场、铁路货场等新增或更换作业车辆主要使用新能源或清洁能源汽车。要求大力淘汰老旧车 辆，2019年7月1日起，重点区域、珠三角地区、成渝地区提前实施国六排放标准，推广使用达到国 六排放标准的燃气车辆。 4、完善城市公共汽电车驾驶区域安全防护隔离设施要求 2018年11月9日，交通运输部办公厅下发“关于进一步加强城市公共汽车和电车运行安全保障 工作的通知”（交办运[2018]140号），要求各地交通运输主管部门要指导城市公共汽电车企业新购 置具有驾驶区域安全防护隔离设施的城市公共汽电车，鼓励城市公共汽电车企业协调客车生产企业对 在用的城市公共汽电车改造安装驾驶区域安全防护隔离设施。要积极争取地方财政、公安等部门在资 金、车辆检测等方面予以政策支持，鼓励推广应用新技术、新产品提升驾驶员防侵扰能力。 截至2018年底，重庆、深圳、江苏、湖北、山西等地已正式发文，要求车管部门严把客运公交 车辆入户、检验关口，对未加装防护设施的车辆，一律不得办理登记入户和检验审批手续。新增的客 运公交车辆必须在登记上牌前安装安全防护隔离设施，否则不予办理登记注册手续。 5、推广应用智能视频监控报警技术 2018年8月22日,交通运输部办公厅签署下发“交通运输部办公厅关于推广应用智能视频监控报 警技术的通知”（交办运[2018]115号），要求各地要鼓励支持道路运输企业在既有三类以上班线客 车、旅游包车、危险货物道路运输车辆、农村客运车辆、重型营运货车（总质量12吨及以上）上安 装智能视频监控报警装置，新进入道路运输市场的“两客一危”车辆应前装智能视频监控报警装置， 实现对驾驶员不安全驾驶行为的自动识别和实时报警。 截至2018年底，江苏、陕西、浙江、山西、湖北、河南等多个区域已陆续发文，要求规定的车 辆安装智能视频监控报警装置。新进入道路运输市场的规定车辆必须前装智能视频监控报警装置才能 投入运营。 汽车制造行业经营性信息分析 1、 产能状况 √适用 □不适用 现有产能 √适用 □不适用 单位：辆 主要工厂名称 设计产能 报告期内产量 产能利用率（%） 郑州宇通客车股份有限公司 30,000 29,907 99.69 郑州宇通客车股份有限公司新能源分公司 30,000 28,864 96.21 郑州宇通客车股份有限公司客车专用车分公司 5,000 4,025 80.50 在建产能 □适用 √不适用 产能计算标准 √适用 □不适用 设计产能是指在考虑成本经济的情况下，正常工时投入规模的产量。在生产旺季，可以通过增加 生产班次的方式提升产量。 2、 整车产销量 √适用 □不适用 按车型类别 √适用 □不适用 销量（辆） 产量（辆） 车型类别 本年累计 去年累计 累计同比 增减（%） 本年累计 去年累计 累计同比 增减（%） 大型 25,670 27,404 -6.33 26,080 27,583 -5.45 中型 26,532 31,992 -17.07 27,284 31,845 -14.32 轻型 8,666 7,872 10.09 9,432 7,803 20.88 合计 60,868 67,268 -9.51 62,796 67,231 -6.60 按地区 √适用 □不适用 境内销量（辆） 境外销量（辆） 车型类别 本年累计 去年累计 累计同比 增减（% 本年累计 去年累计 累计同比 增减（%） 大型 20,295 21,831 -7.04 5,375 5,573 -3.55 中型 24,863 29,208 -14.88 1,669 2,784 -40.05 轻型 8,494 7,817 8.66 172 55 212.73 合计 53,652 58,856 -8.84 7,216 8,412 -14.22 3、 零部件产销量 □适用 √不适用 4、 新能源汽车业务 √适用 □不适用 新能源汽车产能状况 □适用 √不适用 本公司采用柔性生产线，新能源客车与传统客车可以共线生产，新能源客车产能情况可参考整车 产能。 新能源汽车产销量 √适用 □不适用 销量（辆） 产量（辆） 车型类别 本年累计 去年累计 累计同比增 减（%） 本年累计 去年累计 累计同比增 减（%） 纯电动 22,744 20,345 11.79 23,159 20,539 12.76 插电式 1,949 4,520 -56.88 1,954 4,526 -56.83 燃料电池 55 / 61 / 合计 24,748 24,865 -0.47 25,174 25,065 0.43 新能源汽车收入及补贴 √适用 □不适用 单位：万元币种：人民币 车型类别 收入 新能源汽车补贴金额 补贴占比（%） 纯电动 1,502,184 390,402 25.99 插电式 120,888 15,340 12.69 燃料电池 17,702 1,500 8.47 合计 1,640,774 407,242 24.82 关于新能源汽车补贴的说明： 根据国家财政部、科技部、工信部及发改委发布的《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通 知》、《关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》，新能源汽车补贴为国家对于 消费者的补助，由汽车生产企业统一申报，国家财政代替消费者支付给汽车生产企业，减少了消费者 实际承担的购车成本。因此该款项为正常的销售收入，并非对本公司的政府补助，公司在实际订单交 付后已按照会计准则确认为营业收入。 5、 其他说明 √适用 □不适用 公司新能源产品竞争优势 完备的研发体系 （1）公司拥有专业技术人员3,800余人，已形成由22名首席专家、44名博士及1,000余名技术 骨干组成的新能源与智能网联客车专职研发团队。 （2）以引领行业创新发展为己任，依托自身及行业的创新资源，建设有国家电动客车电控与安 全工程技术研究中心、国家认定企业技术中心、国家认可实验室（CNAS）、企业博士后科研工作站、 客车安全控制技术国家地方联合工程实验室、应急信息技术国家工程实验室车辆信息技术分实验室等 6个国家级研发平台，以及客车安全控制技术河南省工程实验室、河南省新能源客车技术重点实验室、 河南省客车工程技术研究中心、河南省智能网联客车工程技术研究中心、河南省客车技术开发国际联 合实验室、省市两级“院士工作站”等创新平台，为集聚优秀的创新人才、技术和产品，为持续创新、 科技成果工程化和产业化创建了优良环境。 （3）公司建立了插电式、纯电动、燃料电池动力系统及整车共性技术等创新研发平台，在安全、 节能、环保、舒适、电子化、智能化等客车核心技术领域处于国内领先地位，公司先后承担了国家863 计划、国家科技支撑计划、新能源汽车产业技术创新工程、国家重大科技成果转化、国家重点研发计 划、河南省重大科技专项等46项国家和省市级科研项目，突破多项制约产业发展的关键技术难题。 此外，与高校和科研院所合作开展基础研究，共同开展人才培养，实现成果转化；与供应商通过 联合开发，实现技术升级和产品改进；与用户合作实现成果应用，促进产品性能提升；与行业企业合 作制定标准规范，推动产业技术升级。目前已形成产业成果转化反哺技术创新的良性循环，拉动了行 业整体技术水平的提高。 领先的研发成果 （1）按照国家纯电驱动的技术转型战略，公司坚持电动化、智能化、网联化的产业发展方向， 确立了“三横五纵”的研发布局，开发插电式、纯电动、燃料电池三大动力系统，重点突破动力电池 与电池管理、电机驱动与电力电子、电动客车智能化、充电/加氢技术、高效电附件等共性核心技术， 自主研发的新能源客车综合技术处于国际先进水平，其中整车节能与控制技术、高压隔离电源变换技 术、高密度电驱动控制技术等方面处于国际领先水平。 （2）拥有国内最完备的节能与新能源客车产品型谱，其中包括6～14米纯电动客车、8～18米插 电式混合动力客车、8～18米混合动力客车。截至2018年底，公司已获得111款插电式混合动力客车 公告、12款燃料电池客车公告和302款纯电动客车公告，其中383款入选《新能源汽车推广应用工程 推荐车型目录》，414款入选《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》。 （3）2018年，公司新能源技术共获得授权专利及软件著作权286项，其中发明专利32项，软件 著作权10项；主持、参与制订《GB电动客车安全要求》等国家、行业标准3项。 持续的创新投入 公司持续开展技术创新、产品创新、管理创新，围绕十三五战略目标和方向，不断引领客车行业 及相关产业链向电动化、智能化、网联化方向转型，全面提升整车及零部件设计、工艺、制造、质量 标准，实现标准领先、协同创新、产业融合、自主可控，成为全球领先的客车及出行解决方案提供商。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 年内公司出资0.75亿元向郑州宇通集团财务有限公司同比例增资，详情请参见公司临2018-032 号公告；出资0.5亿元参与发起设立国汽（北京）智能网联汽车研究院有限公司，截止报告期末上述 投资均已出资到位。 2016年，公司第八届董事会第二十三次会议审议通过《关于对外投资的议案》，同意公司出资 3.6亿元参与发起设立中原人寿保险股份有限公司（暂定名，简称“中原人寿”）。由于原中国银监 会、中国保监会合并等原因，截至2018年底，中原人寿的设立申请尚未获得批复。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：万元 项目名称 初始投资 资金来源 投资收益 公允价值变动 对当期利润的影响金 额 远期外汇合约 -15,110.01 -15,110.01 合计 -15,110.01 -15,110.01 说明：远期外汇合约为公司对外币应收账款进行锁汇管理的工具，汇率波动同时影响远期外汇合 约价值和财务费用中的汇兑损益，整体对冲之后，对公司利润总额影响较小。 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 本公司的主要子公司为精益达，主营业务为客车零部件的研发、生产及销售，注册资本 527,330,000元，其2018年度主要财务数据如下： 单位：万元 期末总资产 期末净资产 营业收入 营业利润 归属于母公司所 有者的净利润 522,656.07 162,355.10 347,784.89 27,077.79 23,112.01 本年度，精益达变动比较大的财务指标有： 单位：万元 报表项目 期末余额 期初余额 变动比率(或 增减) 变动原因 （或本期金额） （或上期金额） 货币资金 27,997.32 69,772.28 -59.87% 主要是用于委托贷款所致 应收票据 41,699.41 186,555.28 -77.65% 主要是票据到期解付所致 其他应收款 14,441.36 312.81 4,516.70% 主要是暂付款增加所致 其他流动资产 327,780.64 36,866.20 789.11% 主要是委托贷款增加所致 在建工程 4,148.45 1,949.48 112.80% 主要是固定资产投资增加所致 应付账款 105,860.05 171,330.56 -38.21% 主要是支付货款增加所致 预收款项 218,489.23 68.14 320,552.87% 主要是预收货款增加所致 应付职工薪酬 3,611.99 7,268.14 -50.30% 主要是部分业务划转至母公司影 响所致 应交税费 3,361.44 9,648.31 -65.16% 预计负债 6,043.70 9,374.68 -35.53% 营业税金及附加 2,312.06 3,912.45 -40.91% 其他收益 454.27 5,638.48 -91.94% 利润总额 27,706.91 75,875.28 -63.48% 为进一步整合公司零部件业务，提高内部管理效率，2018年公司将子公司精益达舱门事业部、内 饰事业部及线束等业务划转至母公司内部各体系管理，相应资产、人员根据管理需要同步做了调整。 报告期内，公司对精益达的管理方式由利润中心变更为成本中心，同时对精益达的零部件采购定价方 式做了调整。上述管理调整对精益达2018年财务数据的同比变动产生了一定影响。 三、关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、产业环境 国内市场 客车主要服务于公共道路的中短途出行需求，可进一步细分为公路客运、公交客运、旅游客运、 校车、团体通勤等细分市场。 公路客运是我国主要的客运交通方式之一，近几年受高铁和私家车等替代出行方式的影响，需求 出现一定下滑，但长期来看，预计未来需求将逐渐止跌并趋于稳定。预计公路客运高端化将成为未来 的发展方向。 公交客运是城市内部道路主要的客运交通方式之一，通常采取以政府补贴为主的运营模式。受益 于城镇化进程和国家新能源补贴政策的影响，过去几年公交在不断加速更新和普及，国内年需求量已 稳定在9万台左右。受需求升级及蓝天保卫战政策影响，整体车辆需求向中高端化、智能化、纯电化 趋势发展，注重安全、舒适、便捷、环保、节能等客户体验和社会责任。 旅游客运是大众旅游出行重要的交通方式之一，过去几年受旅游行业的快速发展以及国家新能源 政策拉动，旅游客车市场整体实现了快速增长。但受前期需求透支影响，以及客旅团混业经营的冲击， 短期内市场需求动力不足。 校车市场经过近几年的发展，其采购需求已基本趋于饱和。目前市场需求主要集中在部分有政策 鼓励支持的省份。由于限制区域的政策未有松动迹象，以及专业校车更新周期尚未到来，行业需求短 期内增长乏力。 海外市场 海外客车市场年均需求总量维持在25万辆左右，目前中国客车企业出口区域主要集中于亚非拉 等欠发达国家，欧洲尚未成为主力市场。受益于中国客车品牌在国内市场形成的技术、产品以及市场 推广等方面的优势，预计出口市场仍存在较大的增长空间。 2、竞争格局 近年来随着新能源汽车产业的发展,行业格局发生了一些变化，部分客车企业抓住了新能源产业 机会获得快速发展。客车行业目前已进入成熟期，总量趋于稳定。随着新能源补贴政策退坡，市场逐 渐回归理性，未来市场竞争将更加依靠产品和服务的竞争力，整体上利于领先企业。 3、行业格局 中国客车统计信息网数据显示，2018年行业大中型客车销量前5名的市场占有率为72.0%，比2017 年增加0.1个百分点，市场格局总体稳定。 公司2018年大中型客车总销量52,202辆，行业排名第一。 4、公司本年度市场表现 公司产品主要覆盖大中型客车市场，总体市场占有率34.5%，下滑1.0个百分点；其中，座位车 市场占有率为45.9%，提升2.1个百分点；公交车市场占有率为26.1%，下滑1.4个百分点；校车市 场占有率为53.2%，下滑4.0个百分点；其他车型市场占有率为83.5%，提升15.9个百分点。公司大 型车市场占有率为30.4%，提升1.6个百分点；中型车市场占有率为39.6%，下滑4.5个百分点。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 未来5年，公司将继续围绕“成为全球领先的客车及出行解决方案提供商”的远景目标，在全球 范围内实现规模和竞争力的提升。聚焦“产品升级、技术升级、模式创新、扩展海外、夯实基础、外 延发展、升级文化”等7大主题，推动多项战略举措高标准的落地，支撑企业完成管理转型和品牌影 响力的双提升，为客户、股东、社会等利益相关者创造更大价值。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 公司2017年度报告中披露的2018年收入计划为340亿元。本年度，受新能源汽车补贴政策及行 业总体需求大幅下滑影响，公司未实现年初制定的收入计划，全年共实现营业收入317.46亿元。 2019年公司收入计划为320亿元，成本计划为238.60亿元，费用计划为59.23亿元。为了维持 公司当前业务，同时考虑未来长远发展，公司拟新增生产经营类投资共计3.97亿元。 需投资者特别注意的是，公司收入、成本、费用计划为公司2019年的经营目标，并不构成对公 司业绩的承诺，请投资者对此保持足够的风险意识。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、受新能源补贴退坡影响，新能源客车市场需求可能存在下滑风险。 应对措施：公司将进一步细化市场分类，强化与客户的合作深度，提供适应性产品，逐渐从销售 产品向提供整体解决方案转型，进一步提升市场占有率和产品附加值。 2、客运市场可能继续受高速铁路、城际铁路的影响，市场需求存在进一步萎缩的风险。 应对措施：一是深度理解客户需求，开发适合和引领客户运营需求的产品，提升市场占有率；二 是协助长期合作客户进行转型，从城际客运向旅游客运、景区班线、城乡公交、通勤班车租赁服务等 领域转型；三是积极占领细分市场，如高端商务车、机场摆渡车等。 3、校车市场可能存在政策扶持力度不足，需求下滑的风险。 应对措施：一方面，强化对客户需求的理解，利用品牌、渠道、服务等优势，进一步提升占有率； 另一方面，加强与政府主管部门、学校的沟通，推动学生上学通勤的社会化服务，促进潜在需求向现 实需求转化。 4、出口市场存在全球宏观经济下滑，目标国家市场政治和经济状况不稳定，支付能力下滑等风 险。 应对措施：持续加强风险管理能力建设，提升海外业务金融服务能力。 5、贸易摩擦的前景存在不确定性因素，部分国家出现贸易保护主义倾向。 应对措施：加强宏观局势的关注与分析，对于目标市场可能出现的贸易保护，及时制定应对策略， 提前布局或采取备选方案。 (五) 其他 √适用 □不适用 截止报告期末，公司尚未履行完毕的主要订单情况如下： 车型类别 数量（辆） 订单金额(万元) 未确认收入金额（万元） 大型 1,731 106,856.67 107,046.11 中型 1,037 31,801.41 30,732.63 轻型 1,533 54,080.12 61,819.79 合计 4,301 192,738.21 199,598.53 （未完）  |