[年报]晶瑞股份:2018年年度报告
苏州晶瑞化学股份有限公司 2018年年度报告 2019-024 2019年 04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带 的法律责任。 公司负责人吴天舒、主管会计工作负责人程欢瑜及会计机构负责人 (会计主 管人员 )雷秀娟声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的对公司未来计划或规划等前瞻性陈述，均不构成公司对 投资者的实质性承诺，投资者及相关人士应对此保持足够的风险认识，并且应 当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第四节 “ 经营情况讨论与分析 ” 之第九部分 “ 公司未来发展 的展望 ” 部分 ， 详细描述了公司经营中可能存在的风险 ， 敬请投资者关注相关 内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 151425987为基数，向 全体股东每 10股派发现金红利 1.50元（含税），送红股 0股（含税），以资本公 积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ....... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ ... 7 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ..................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ......... 17 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 39 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ......... 70 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ................. 77 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ......... 78 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ .............................. 86 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ............. 94 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .......................... 95 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ............... 222 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、股份公司、晶瑞股份、 苏州晶瑞公司 指 苏州晶瑞化学股份有限公司 招股说明书 指 《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》 新银国际（ BVI） 指 NEW SILVER INTERNATIONAL LIMITED（中文名：新银国际有限公司）， 于 2009年 7月 20日在英属维尔京群岛注册成立 新银国际（香港） 指 原名 BIG PROSPER LIMITED（中文名：大兴隆有限公司），于 2009年 8月 5日在香港注册成立； 2009年 12月 21日更名为 NEW SILVER INTERNATIONAL LIMITED（中文名：新银国际有限公司） 国信证券 指 国信证券股份有限公司 招商证券 指 招商证券股份有限公司 南海成长 指 南海成长（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙） 祥禾泓安 指 上海祥禾泓安股权投资合伙企业（有限合伙） 祥禾股权 指 上海祥禾股权投资合伙企业（有限合伙） 晶瑞有限 指 苏州晶瑞化学有限公司，公司前身 苏州瑞红 指 苏州瑞红电子化学品有限公司，公司全资子公司 瑞红锂电池 指 瑞红锂电池材料（苏州）有限公司，公司全资子公司 江苏阳恒 指 江苏阳恒化工有限公司，公司持股 80%的控股子公司 江苏震宇 指 江苏震宇化工有限公司，江苏阳恒持股 55.56%的控股子公司 无锡阳阳 指 无锡阳阳物资贸易有限公司，江苏阳恒的全资子公司 善丰投资 指 善丰投资（江苏）有限公司，公司全资子公司 眉山晶瑞 指 眉山晶瑞电子材料有限公司，公司全资子公司 洮南金匮 指 洮南金匮光电有限公司，公司联营公司 日本瑞翁 指 注册于日本，全名瑞翁株式会社 ，原持有苏州瑞红持股比例 25.57%的股 东，已于 2017年将其全部持有股权转让给本公司 上海瑞翁 指 瑞翁贸易（上海）有限公司，日本瑞翁之子公司 瑞翁集团 指 日本瑞翁及其下属的控股子公司 日本丸红 指 注册于日本，全名丸红株式会社，原持有苏州瑞红持股比例 19.87%的股 东，已于 2017年将其全部持有股权转让给本公司，现持有江苏震宇 44.44% 股权 丸红集团 指 日本丸红及其下属的控股子公司 中芯国际 指 中芯国际集成电路制造有限公司 电子化学品 指 为电子工业配套的精细化工材料，主要包括集成电路和分立器件、电容、电 池、光电子器件、印制线路板、液晶显示器件、发光二极管（ LED）、移动 通讯设备等电子元器件、零部件和整机生产与组装用各种精细化工材料 微电子化学品 指 电子化学品的一个细分领域，主要包括超净高纯试剂、光刻胶、功能性材料 和锂电池 材料 ，广泛应用于半导体、光伏太阳能电池、 LED、平板显示和锂 电池等电子信息产业 易制毒化学品 指 国家规定管制的可用于制造毒品的前体、原料和化学助剂等物质 超净高纯试剂 指 控制颗粒和杂质含量的电子工业用化学试剂，按照性质划分可分为：酸类、 碱类、有机溶剂类和其它类 功能性材料 指 满足制造中特殊工艺需求的配方类或复配类化学品，主要包括显影液、剥离 液、蚀刻液、稀释剂和清洗液等 显影液 指 一种功能性材料，使已曝光的感光材料显出可见影像、图形 剥离液 指 一种功能性材料，将膜层上面覆盖的光刻胶去除，露出下层的图案 蚀刻液 指 一种功能性材料，通过曝光制版、显影后，将膜层不需要的部分去除得到所 需要的图案，化学成分主要为酸碱类化学品 光刻胶 指 利用光化学反应进行微细加工图形转移的媒体，由成膜剂、光敏剂、溶剂和 添加剂等主要成分组成的对光敏感的感光材料，被广泛应用于光电信息产业 的微细图形线路的加工制作，是微细加工技术的关键性材料 正性光刻胶 指 在光刻工艺中，涂层经曝光、显影后，曝光部分在显影液中溶解而未曝光部 分保留下来形成图像的光刻胶 负性光刻胶 指 与正性光刻胶相反，其中被溶解的是未曝光部分，而曝光部分形成图像 光刻胶配套试剂 指 光刻工艺中所涉及到的电子化学品，包括稀释剂、显影液、漂洗液、蚀刻 液、剥离液等，光刻胶配套试剂与光刻胶配套使用 锂电池粘结剂 指 一种将锂电池电极活性物质粘附在集流体上的高分子化合物 SEMI 指 Semiconductor Equipment and Materials International，国际半导体设备与材料 产业协会，是一家全球高科技领域专业行业协会 PCB 指 Printed Circuit Board的简称，又称印刷电路板、印刷线路板，是重要的电子 部件，是电子元器件的 支撑体，是电子元器件电气连接的提供者 LED 指 Light Emitting Diode，发光二极管，是一种能够将电能转化为可见光的固态 的半导体器件，直接把电转化为光 TFT-LCD 指 Thin Film Transistor-Liquid Crystal Display，薄膜晶体管型液晶显示器，主要 用于电脑和电视的显示器件 IC 指 Integrated Circuit，集成电路，是采用半导体制作工艺，在一块较小的单晶硅 片上制作许多晶体管及电阻器、电容器等元器件，并按照多层布线或遂道布 线的方法将元器件组合成完整的电子电路 02专项 指 由国家科技部发布的《极大规模集成电路制造技术及成套工艺》项目，因次 序排在国家科技重大专项所列 16个重大专项第二位，在行业内被称为 "02专 项 "。 02专项 "十二五 "期间重点实施的内容和目标分别是：重点进行 45-22 纳米关键制造装备攻关，开发 32-22纳米互补金属氧化物半导体（ CMOS） 工艺、 90-65纳米特色工艺，开展 22-14纳米前瞻性研究 ，形成 65-45纳米 装备、材料、工艺配套能力及集成电路制造产业链，进一步缩小与世界先进 水平差距，装备和材料占国内市场的份额分别达到 10%和 20%，开拓国际 市场 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《环保法》、《环境保护法》 指 《中华人民共和国环境保护法》 《劳动法》 指 《中华人民共和国劳动法》 《劳动合同法》 指 《中华人民共和国劳动合同法》 股东大会 指 苏州晶瑞化学股份有限公司股东大会 董事会 指 苏州晶瑞化学股份有限公司董事会 监事会 指 苏州晶瑞化学股份有限公司监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中国结算 指 中国证券登记结算有限责任公司 报告期 指 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 《公司章程》 指 《苏州晶瑞化学股份有限公司章程》 元、万元 指 人民币元、万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 晶瑞股份 股票代码 300655 公司的中文名称 苏州晶瑞化学股份有限公司 公司的中文简称 晶瑞股份 公司的外文名称（如有） Suzhou Crystal Clear Chemical Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如 有） SCCC 公司的法定代表人 吴天舒 注册地址 苏州吴中经济开发区澄湖东路 3号 注册地址的邮政编码 215168 办公地址 苏州吴中经济开发区善丰路 168号 办公地址的邮政编码 215124 公司国际互联网网址 www.jingrui-chem.com.cn 电子信箱 ir@jingrui-chem.com.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 程欢瑜 联系地址 苏州吴中经济开发区善丰路 168号 电话 0512-66037938 传真 0512-65287111 电子信箱 ir@jingrui-chem.com.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所 (特殊普通合伙 ) 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16号院 7号楼 12层 签字会计师姓名 王书阁 、赵卓然 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 招商证券股份有限公司 深圳市福田区益田路江苏大 厦 A座 38－ 45楼 孙坚、孔小燕 2017年 5月 23日至 2018年 9月 17日 国信证券股份有限公司 深圳市红岭中路 1012号国信 证券大厦 16-26层 庞海涛 、徐巍 2018年 9月 18日至 2020年 12月 31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 810,860,614.70 534,539,259.03 51.69% 439,877,860.07 归属于上市公司股东的净利润 （元） 50,218,148.04 36,176,549.89 38.81% 33,897,786.13 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 40,149,893.94 32,052,895.40 25.26% 26,570,562.52 经营活动产生的现金流量净额 （元） 38,928,537.09 -27,547,747.23 241.31% 26,528,287.15 基本每股收益（元 /股） 0.3363 0.2704 24.37% 0.3026 稀释每股收益（元 /股） 0.3363 0.2704 24.37% 0.3026 加权平均净资产收益率 10.50% 9.63% 0.87% 12.23% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 资产总额（元） 1,188,567,659.31 912,159,417.43 30.30% 583,970,286.31 归属于上市公司股东的净资产 （元） 509,131,956.73 446,029,866.15 14.15% 290,410,509.51 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 161,918,843.96 204,635,942.13 224,461,382.26 219,844,446.35 归属于上市公司股东的净利润 9,285,114.23 14,629,331.88 15,511,085.27 10,792,616.66 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 6,305,619.61 12,276,554.19 14,346,715.30 7,221,004.84 经营活动产生的现金流量净额 -5,161,469.99 23,256,341.45 20,371,088.71 462,576.92 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -82,897.36 1,935.29 -34,116.25 处置固定资产损益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 14,737,365.02 7,270,020.62 12,339,136.80 搬迁补助、政府专项 资金补助等 委托他人投资或管理资产的损益 211,798.39 495,957.55 412,175.10 银行理财收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 66,077.16 -68,857.23 -516,495.88 减：所得税影响额 2,954,065.24 1,154,858.43 1,830,104.97 少数股东权益影响额（税后） 1,910,023.87 2,420,543.31 3,043,371.19 合计 10,068,254.10 4,123,654.49 7,327,223.61 -- 对公司根据 《 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号 ——非经常性损益 》 定义界定的非经常性损益项目 ， 以及把 《 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号 ——非经常性损益 》 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项 目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据 《 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号 ——非经常性损益 》 定义 、 列举的非经常性损 益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行 业的披露要求 否 （一）主营业务 公司是一家专业从事微电子化学品的产品研发、生产和销售的高新技术企业，主导产品包括超净高纯试剂、 光刻胶、功能性材料、锂电池材料和基础化工材料等，广泛应用于半导体、锂电池、LED、平板显示和光伏太阳 能电池等行业，具体应用到下游电子信息产品的清洗、光刻、显影、蚀刻、去膜等工艺环节。 为了打造电子级硫酸产业链，公司于2018年2月完成了对江苏阳恒的股权收购及增资，取得江苏阳恒80%的 股权。江苏阳恒主营业务为硫酸、三氧化硫的生产及销售。 （二）主要产品及用途 1、超净高纯试剂 超净高纯试剂是控制颗粒和杂质含量的电子工业用化学试剂。超净高纯试剂在半导体行业被广泛应用于清 洗和蚀刻工段的关键性材料，该类产品对于杂质含量的控制有着极其严格的要求。目前主要的高纯化学试剂品 种有高纯硫酸、高纯过氧化氢、高纯氨水、高纯硝酸等。 超净高纯试剂主要用于半导体、光伏太阳能电池、LED和平板显示等电子信息产品的清洗、蚀刻等工艺环节。 以半导体为例，不同线宽的集成电路制程工艺中必须使用不同规格的超净高纯试剂进行蚀刻和清洗，且超净高 纯试剂的纯度和洁净度对集成电路的成品率、电性能及可靠性均有十分重要的影响。 公司的部分关键产品已达到国际先进水平，其中超净高纯双氧水和超净高纯氨水的产品品质达到 SEMI G5等级，依托 子公司江苏阳恒原有的高品质工业硫酸为原料，引进全球半导体化学品主力供应商日本三菱化学株式会社的电子级硫酸的 制造技术，公司拟在江苏阳恒投资建设年产9万吨电子级硫酸改扩建项目。氨水、硫酸、双氧水均为半导体生产过程中的重 要湿化学品，为半导体关键材料国产化，打造高端半导体产业链提供了支撑。通过公司超净高纯试剂、光刻胶等新型精细化 学品的技术改造项目的建设完成，其他超净高纯试剂如氟化铵、硝酸、盐酸、氢氟酸等产品品质已提升到G3、G4等级，可 满足光伏太阳能、LED和面板行业的客户需求。 2、光刻胶 光刻胶是微电子工艺制造中的关键材料，其技术水平决定半导体产品的技术规格和能力，其技术原理是利 用光化学反应经光刻工艺将所需要的微细图形从掩模版转移到待加工基片上的图形转移介质，由成膜剂、光敏 剂、溶剂和添加剂等主要化学品成分和其他助剂组成。在光刻工艺中，光刻胶被均匀涂布在硅片、玻璃和金属 等不同的衬底上，经曝光、显影和蚀刻等工序将掩膜版上的图形转移到薄膜上，形成与掩膜版完全对应的几何 图形。光刻胶按显示的效果，可分为正性光刻胶和负性光刻胶，如果显影时未曝光部分溶解于显影液，形成的 图形与掩膜版相反，称为负性光刻胶；如果显影时曝光部分溶解于显影液，形成的图形与掩膜版相同，称为正 性光刻胶。 光刻胶经过几十年不断的发展和进步，应用领域不断扩大，衍生出非常多的种类，按照应用领域，光刻胶 可以划分为以下主要类型和品种： 主要类型 主要品种 半导体用光刻胶 g线光刻胶、i线光刻胶、KrF光刻胶、ArF光刻胶等 平板显示用光刻胶 彩色滤光片用彩色光刻胶及黑色光刻胶、LCD/TP衬垫料光刻胶、 TFT–LCD中Array用光刻胶等 PCB光刻胶 干膜光刻胶、湿膜光刻胶、光成像阻焊油墨等 公司规模生产光刻胶20多年，拥有达到国际先进水平的光刻胶生产线，实行符合现代微电子化学品要求的净化管理，配 备了国内一流的光刻胶检测评价装置，生产的光刻胶能够提供紫外负型光刻胶和宽谱正胶及部分g线、i线正胶等高端产品， 主要应用于半导体及平板显示领域，承担并完成了国家重大科技项目02专项“i线光刻胶产品开发及产业化”项目，i线光刻胶 已取得向中芯国际天津、扬杰科技、福顺微电子的供货订单。 3、功能性材料 功能性材料是满足制造中特殊工艺需求的配方类或复配类化学品，是在单一的高纯微电子化学品（或多种 微电子化学品的配合）基础上，加入水、有机溶剂、螯合剂、表面活性剂等混合而成的化学品。公司生产的功 能性材料主要包括显影液、剥离液、蚀刻液和清洗液等。 4、锂电池粘结剂 锂电池粘结剂是一种高分子化合物，是制作锂电池负极和隔膜的重要原料，主要起到将电极活性物质粘附 在集流体的作用。公司生产的锂电池粘结剂具有用量少、内阻低、耐低温性能突出、循环性能优良等优点，能 够满足客户对产品特性（如粘结性能、耐溶剂性能、涂布性能等）的个性化需求，可为电池活性物质提供更好 的粘结，特别适合应用于大尺寸混合动力锂电池的制造，主要客户包括比亚迪、力神、宁德新能源、珠光宇等 知名动力锂电池生产厂商。 5、基础化工材料 为了打造电子级硫酸产业链，公司于2018年2月完成了对江苏阳恒的股权收购及增资，取得其80%的股权， 并将其纳入公司合并报表范围。江苏阳恒主营业务为硫酸、三氧化硫的生产及销售。 硫酸是基础化学工业中重要产品之一，它不仅作为许多化工产品的原料，而且还广泛地应用于其他的国民 经济部门：在农业上，用于肥料和农药的生产；在工业上，用于冶金工业、金属加工、石油工业的精炼；在日常 生活上，用于化学纤维的生产、其它如塑料等高分子化合物生产、染料工业、日用品如合成洗涤剂的生产、制 药工业、蓄电池等；也可用于国防工业方面。 （三）主要经营模式 1、采购模式 公司采购主要分为原材料、包装材料、机械设备等的采购。公司产品生产用原材料、包装材料主要由资材 部负责，采用“以产定购”的原则，按照生产需求制定采购计划，采购流程如下图： 2、生产模式 公司的生产组织主要按照以销定产的原则，根据订单情况和产品库存情况按照作业计划组织生产。销售部 门每月汇总客户需求，填写产品名称、规格、数量的清单，生产部门根据销售清单结合仓库库存情况，以及车 间产能情况等制定下个月的生产计划表。虽然微电子化学品属于非标准产品，需要根据客户的特殊要求进行定 制研发设计，满足客户不同的纯度、电性能等要求，但在分离、提纯、复配、聚合、环化水洗、浓缩、过滤、检 验等主体生产工艺上，绝大多数产品的生产流程较为一致，生产过程趋于标准化。公司产品品种覆盖面较广， 客户需求呈现少量多批的趋势，公司相应在生产管理上采用了柔性制造系统，通过加强设备的模块化配置等方 法，有效缩短了产品生产周期。 3、销售模式 公司主要采用直接面向客户的直销模式，仅有少量产品通过经销商进行销售。 公司已建立了遍布全国的销售网络，并在不断拓展其他销售区域的客户。 公司主要通过网络推广、参加半导体材料展会及销售人员登门拜访等方式开拓客户，在客户选择方面主要 以各应用领域内的重点大客户为主，在产品推广方面主要以电子级及以上纯度的超净高纯试剂和高分辨率的光 刻胶等高附加值产品为重点，同时着力开拓具有较好市场前景和盈利能力的新应用领域。 公司成功进入下游客户供应链一般都需要经历现场考察、送样检验、技术研讨、需求回馈、技术改进、小 批试做、批量生产、售后服务评价等环节。为了保证高品质产品的稳定供应，公司一旦通过下游客户的认证， 会与客户保持较为长期稳定的合作关系。 公司的销售流程如下图所示： ①客户需求确认 公司业务部针对客户订单需求填写产品要求评审单，明确客户的产品要求如产品规格、数量、包装方式、 运输方式、交货方式等，由品管部、制造部、资材部、工程技术中心等相关部门进行评审，并由工程技术部门 制定产品技术规格，交付品管部、制造部门会签，以确保公司产品能够满足客户需求。 ②产品订单管理 公司业务部根据订单交货期安排出货计划，选择具备相应运输资质的物流公司负责产品的运输。公司在发 出货物后，及时了解货物的运送情况，以保证物流公司按时、安全地将货物送达客户指定的送货地点。 ③客户技术服务 公司为客户提供持续的技术服务，包括产品工艺技术、安全技术方面的现场咨询服务以及应用分析与检测、 技术支持、质量控制等服务。销售员在获知客户有技术服务需求时，通知公司技术服务人员解答客户咨询或赴 现场解决客户问题，为客户提供全方位的产品服务和技术解决方案。 （四）主要的业绩驱动因素 1、公司依靠内生增长及外延并购，积极开拓国内外市场，优化产品结构，营业收入取得稳步增长 报告期内，公司营业收入实现较快增长，主要原因为公司原有产品销售额的增长以及公司新收购的江苏阳恒化工有限 公司纳入合并报表范围。分产品来看，超净高纯试剂营业收入22,522.77万元，比上年同期增长13.85%；光刻胶营业收入 8,422.88万元，比上年同期增长11.71%；功能性材料营业收入7,124.68万元，比上年同期增长8.64%；锂电池材料营业收入 26,491.29万元，比上年同期增长40.72%；基础化工材料营业收入11,373.38万元。 2、以先进的技术水平提升市场竞争力和盈利能力 微电子行业是一个技术驱动型行业，技术门槛高。自公司成立以来，公司不断加大对研发和人才的投入， 注重技术的积累和创新。依靠先进的技术水平，公司开发了一批技术领先和具有市场竞争力的主导产品，如高 纯度等级（G5）的双氧水、氨水、高端光刻胶等，以此提升公司的市场竞争力和盈利能力。 3、多产品协同助力市场开拓 微电子化学品具有产品种类多、发展快、质量要求高的特点，客户更倾向于能够提供多产品系列解决方案 的供应商。公司微电子化学品种类齐全多，能发挥多产品系列解决方案的优势。通过提供超净高纯试剂、光刻 胶、功能性材料叠加销售，可以为客户提供了完备的技术解决方案，从而在市场竞争中取得优势，帮助公司更 好地开拓市场。 （五）行业情况 1、行业属性 电子化学品是指为电子工业配套的精细化工材料，是电子信息技术与专用化工新材料相结合的高新技术产 品，在电子信息产业中应用非常广泛，是世界发达国家为发展电子工业而优先开发的关键材料之一，在我国一 直作为优先发展的产业门类。微电子化学品是电子化学品的一个分支，为微电子工艺制程中使用的各种电子化 工材料。近年来，随着新型电子行业的快速发展，微电子化学系列产品需求增长较快，微电子化学品行业处于 良好的发展阶段。 2、行业地位 公司专业从事微电子化学品的产品研发、生产和销售。公司经过多年研发和积累，部分超净高纯试剂达到 国际最高纯度等级（G5），打破了国外技术垄断，制定了多项行业标准；光刻胶产品规模化生产25年，达到国 际中高级水准，是国内最早规模量产光刻胶的少数几家企业之一。 超净高纯双氧水是提纯技术难度最大的微电子化学品之一，是集成电路芯片制造领域用量最大、市场前景 良好的“绿色化学品”，高端提纯技术历来被巴斯夫等国际大公司所垄断。公司自2001年开始高端双氧水的研 发和生产，自主开发了先进的提纯技术，并获得了发明专利。超大规模集成电路用超净高纯双氧水技术突破了 国外技术垄断，产品品质可达到10ppt级别水平，相当于SEMI制定的最高纯度等级（G5），成功填补了国内空白。 光刻胶是国际上技术门槛最高的微电子化学品之一，高端产品的研发和生产主要由东京应化、JSR、道化学 等国外公司所垄断。苏州瑞红1993年开始光刻胶的生产，是国内最早规模化生产光刻胶的企业之一，承担并完 成了国家重大科技项目02专项“i线光刻胶产品开发及产业化”项目，在业内建立了较高技术声誉。 公司的产品技术等级普遍达到国际半导体设备与材料组织SEMI标准G3、G4级，另有部分产品达到G5级，在 国内同行中处于前列位置。公司超净高纯试剂、光刻胶等新型精细化学品的技术改造项目已建成投产，公司产 品等级得到提升，其中氟化铵、硝酸、盐酸、氢氟酸达到G3、G4等级，氨水、双氧水达到G5等级，为公司进军 半导体领域提供了有力的产品及品质保证。 公司积累了一批稳定的客户，并与下游众多知名企业建立长期合作伙伴关系，如半导体行业的客户中芯国际、 华虹、合肥睿力、士兰微等，锂电池行业客户比亚迪、力神、宁德新能源， LED行业的客户三安光电、华灿光电等。 3、行业未来发展前景 近期我国发布的一系列重大产业政策及发展规划中，均明确了新能源、新材料、新一代电子信息技术是国 家的战略性新兴产业，与其相关的配套高纯化工材料及光刻胶也是未来重要的发展领域。在当前供给侧结构性 改革的大背景下，未来公司产品所处的微电子化学品领域将有较好的发展前景，并将迎来较快的发展。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化。 固定资产 较年初增加 108.93%，主要系 本期 在建工程转固以及 合并报表范围增加了江苏阳恒所 致。 无形资产 较年初增加 146.70%，主要系本期合并报表范围增加了江苏阳恒所致。 在建工程 无重大变化。 货币资金 较年初减少 54.45%，主要系本期支付股权收购款、支付工程及设备款增加所致。 应收票据 较年初增加 51.79%，主要系本期收到的银行承兑汇票增加，以及合并报表范围增加了江 苏阳恒所致。 其他应收款 较年初增加 70.24%，主要系本期合并报表范围增加了江苏阳恒所致。 存货 较年初增加 41.03%，主要系本期销售额增加，存货备货增加，及合并报表范围增加了江 苏阳恒所致。 其他流动资产 较年初增加 1145.06%，主要系本期工程项目产生较大增值税留抵额及预付进口税费所 致。 商誉 较年初增加主要系本期公司完成对江苏阳恒股权的收购所致。 长期待摊费用 主要系本期合并报表范围增加了江苏阳恒所致。 递延所得税资产 较年初增加 115.89%，主要系本期确认可弥补亏损及股权激励产生的可抵扣暂时性差异 增加所致。 其他非流动资产 较年初增加 136.95%，主要系本期支付设备款、专有技术款、购房款增加所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、技术工艺和产品品质优势 公司作为国内较早进入微电子化学品生产领域的企业之一，在技术工艺方面，将自主研发和合作研发有机结合，已掌 握了一系列核心技术，同时公司致力于成为半导体集成电路电子材料的领先企业之一。 公司的部分关键产品已达到国际先进水平，其中超净高纯双氧水和超净高纯氨水的产品品质达到 SEMI G5等级，依 托子公司江苏阳恒原有的高品质工业硫酸为原料，引进全球半导体化学品主力供应商日本三菱化学株式会社的电子级硫酸 的制造技术，公司拟在江苏阳恒投资建设年产9万吨电子级硫酸改扩建项目。氨水、硫酸、双氧水均为半导体生产过程中的 重要湿化学品，为半导体关键材料国产化，打造高端半导体产业链提供了支撑。通过公司超净高纯试剂、光刻胶等新型精 细化学品的技术改造项目的建设完成，其他超净高纯试剂如氟化铵、硝酸、盐酸、氢氟酸等产品品质已提升到G3、G4等 级，可满足光伏太阳能、LED和面板行业的客户需求。 功能性材料品种丰富、功能齐全，凭借独特的原料和配方优势，可以有效满足下游行业不同的制造工艺制程要求； 公司规模生产光刻胶20多年，拥有达到国际先进水平的光刻胶生产线，实行符合现代微电子化学品要求的净化管理，配 备了国内一流的光刻胶检测评价装置，生产的光刻胶能够提供紫外负型光刻胶和宽谱正胶及部分g线、i线正胶等高端产品， 主要应用于半导体及平板显示领域，承担并完成了国家重大科技项目02专项“i线光刻胶产品开发及产业化”项目，i线光刻胶 已取得向中芯国际天津、扬杰科技、福顺微电子的供货订单。 2、高效研发创新优势 公司拥有完善的研发体系和实力较强的研发队伍，研发团队通过多年的研发积累，取得了一大批拥有自主知识产权并 产业化的科研成果；先后主持了国家、省、市科技项目二十余项，参与制定多项国家标准和行业标准。 公司重视技术人员的培养，多次派技术人员到德国、日本参观交流、培训学习，同时与国内多所知名高校、海内外研 究所等单位开展技术合作；公司已经具备为下游客户开发新产品的实力，具备以领先的工艺技术有效解决客户对产品功能 性需求的实力。 公司工程技术中心被江苏省科技厅认定为“江苏省集成电路专用精细化学品工程技术研究中心”。 公司建有国内领先国际一流的分析检测实验室，配置有各类先进的分析检测仪器，目前实验室通过中国合格评定国家 认可委员会的审核，并取得了CNAS认证证书，为国内同行中首家获得此认证的企业。一流的分析检测能力一方面为日常 的产品质量保证提供了保障，同时为产品的不断改进和技术研究提供了重要的支撑。该实验室也可为客户提供相关的检测 服务，为客户提供增值服务的同时也增加了客户的粘性。 3、客户资源优势 伴随着下游市场需求的不断增长，公司凭借强大的研发实力和突出的产品优势，取得了下游客户的认证，开拓并维系 了一大批国内外优质客户，构建了优质的业务平台，为公司的持续发展奠定了良好基础。公司客户包括有各自领域的领先 企业，成功进入优秀客户的供应链是公司技术实力的体现，也为公司未来进一步发展打下了良好的客户基础。报告期内， 公司主要的优质客户包括半导体行业的客户中芯国际、华虹、合肥睿力、士兰微等，锂电池行业客户比亚迪、力神、宁德 新能源， LED行业的客户三安光电、华灿光电等。 4、产品种类优势 公司产品线较为丰富，丰富的产品线可有效发挥产品协同效应，应用于半导体、光伏太阳能电池、LED、平板显示和 锂电池等制造领域不同工艺环节，发挥清洗、光刻、显影、蚀刻、去膜、浆料制备等作用，为客户提供全面的产品和服 务；公司在报告期内新收购的江苏阳恒为公司未来生产电子级硫酸打下了坚实的基础。 5、地域优势 由于微电子化学品除了对于产品的品质有极高要求之外，对于客户的贴近式服务和快速响应也有着很高的要求，最好 能够贴近客户提供产品和服务。为了实现更好的客户服务晶瑞公司在江苏省苏州市设有生产基地，以上海为中心的长三角 周边城市是我国重要的半导体产业集中地，具有明显的区域优势。同时为更好的响应国家西部在开发的方针，应对西南地 区电子业大发展的趋势，公司在眉山市成眉石化园投资建厂，建成后产品将覆盖成渝地区，公司依托优越的地理位置，与 客户紧密配合，能够为客户提供优质产品和高效服务。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年度，公司围绕发展战略和经营计划，优化产品结构，夯实技术优势，各项业务保持了良好增长的势头，整体达到 预期。报告期内，公司实现营业总收入81,086.06万元，较上年同期增长51.69%；实现利润总额6,759.98万元，较上年同期增 长9.37%%；实现净利润5,677.12万元，比上年同期增长5.88%，实现归属于上市公司股东的净利润5,021.81万元，较上年同期 增长38.81%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,014.99万元，较上年同期增长25.26%。报告期内，公 司的主要经营情况概述如下： 1、业务经营方面 2018年度，公司营业收入实现较快增长，主要包括公司原有产品销售的增长以及公司新收购的江苏阳恒纳入合并报表 范围。分产品来看，超净高纯试剂营业收入22,522.77万元，比上年同期增长13.85%；光刻胶营业收入8,422.88万元，比上年 同期增长11.71%；功能性材料营业收入7,124.68万元，比上年同期增长8.64%，锂电池材料营业收入26,491.29万元，比上年同 期增长40.72%；基础化工材料营业收入11,373.38万元。 另一方面，随着国家供给侧改革的深入及企业环保安全要求的持续高压，公司上游工业级大宗化工品价格在报告期内出 现较大幅度上涨，尽管公司主动加强成本管理，实现策略采购，但公司采购成本仍有所增加，导致公司高纯试剂产品毛利率 同比仍然出现了一定幅度的下滑。 2、技术研发和客户开拓方面 2018年度，公司持续投入研发资源，研发能力取得长足进步。截至报告期期末，公司及下属子公司共拥有专利44项，其 中发明专利34项。 第一，超净高纯试剂方面，公司的电子级双氧水达到全球第一梯队的技术品质，正在稳步推动进口替代，正在中芯国际 天津等一批标杆性半导体公司线上测试，并实现向华虹、方正半导体供货，同时正在按计划推进与在国内其他8寸和12寸标 杆性客户的合作。 第二，光刻胶方面，公司承担的02国家重大专项光刻胶项目已经通过国家重大专项办的验收。公司生产的i线光刻胶已 取得了中芯国际天津、扬杰科技、福顺微电子的供货订单，在上海中芯、深圳中芯等知名半导体厂进行测试。苏州瑞红研发 的RZJ-325系列光刻胶、高粘附性光刻胶RFJ-210G也取得供货订单。 第三，功能性材料方面，公司依托设立在公司的国家CNAS实验室及江苏省集成电路精细化学品工程技术中心等研发平 台，开发了系列功能性材料用于光刻胶产品配套，为客户提供了完善的技术解决方案。公司开发的硅蚀刻液顺利通过国外客 户的技术测试，同时，公司成功开发了半导体先进封装用的钛钨蚀刻液，实现了进口替代。 3、投资项目进展 （1）眉山年产8.7万吨光电显示、半导体用新材料项目 西南地区是我国显示面板、半导体行业重要的聚集区，且发展较好，众多下游企业，如京东方科技集团股份有限公司、 惠科股份有限公司、南京中电熊猫信息产业集团有限公司、韩国Soulbrain等面板企业，以及紫光集团有限公司、苏州格芯微 电子有限公司等半导体企业等均在此设厂，公司在眉山投资建设8.7万吨光电显示、半导体用新材料项目，有利于企业维护 和拓展优质客户，充分发挥公司产品市场竞争力，开拓西南地区市场，进一步扩大市场份额。 报告期内，公司在眉山建设年产8.7万吨光电显示、半导体用新材料项目已取得项目用地，并取得眉山市环境保护局出 具的环保批文，目前处于项目建设的前期准备过程中。 2018年12月25日，公司公开发行可转换公司债券的申请获得了中国证监会发行审核委员会的审核通过，尚未取得中国证 监会的正式核准文件，本次公开发行可转换公司债券的部分募集资金计划用途为用于本项目的建设。 （2）电子级硫酸改扩建项目 为了打造电子级硫酸产业链，公司在报告期内完成了对江苏阳恒的股权收购及增资，江苏阳恒成为公司的控股子公司。 公司拟在江苏阳恒投资建设年产9万吨电子级硫酸改扩建项目，有利于解决我国目前半导体级硫酸主要依赖进口的局面，同 时有利于满足未来持续增长的半导体市场需求。截至目前，该项目尚未取得环评批复。 （3）超净高纯试剂、光刻胶等新型精细化学品的技术改造项目 本项目已达到可使用状态，通过本项目的建设，公司产品等级得到提升，其中氟化铵、硝酸、盐酸、氢氟酸达到G3、G4 等级，氨水、双氧水达到G5等级，氨水、硫酸、双氧水均为半导体生产过程中的重要湿化学品，为公司进军半导体领域提供 了有力的产品及品质保证。 4、实施股权激励计划，加强公司凝聚力 公司一直坚持“以奋斗者为本”的人才理念，重视人才建设，为不断加强公司内部凝聚力，报告期内公司实施了股权激励 计划。根据《上市公司股权激励管理办法》、《第一期限制性股票激励计划（草案）》等有关规定，经公司有权机构审批确 定后，最终向公司高级管理人员、中层管理人员、以及公司的核心技术（业务）骨干等48名激励对象授予限制性股票，向6 名激励对象授予限制性股票的预留部分。该股权激励计划的实施，有利于提高员工的积极性增强团队凝聚力，有效地将股东 利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展。 二、主营业务分析 1、概述 参见 “经营情况讨论与分析 ”中的 “一 、 概述 ”相关内容 。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守 《 深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 1号 ——上市公司从事广播电影电视业务 》 的披露要求 ： 否 公司是否需遵守 《 深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 5号 ——上市公司从事互联网游戏业务 》 的披露要求 ： 否 公司是否需遵守 《 深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 9号 ——上市公司从事 LED产业链相关业务 》 的披露要求 ： 否 公司是否需遵守 《 深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 10号 ——上市公司从事医疗器械业务 》 的披露要求 ： 否 公司是否需遵守 《 深圳证券交易所行业信息披露指引第 12号 ——上市公司从软件与信息技术服务业务 》 的披露要求 否 营业收入整体情况 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 810,860,614.70 100% 534,539,259.03 100% 51.69% 分行业 制造业 805,435,802.77 99.33% 527,959,176.88 98.77% 52.56% 其他业务收入 5,424,811.93 0.67% 6,580,082.15 1.23% -17.56% 分产品 超净高纯试剂 225,227,712.10 27.78% 197,831,101.45 37.01% 13.85% 光刻胶 84,228,805.07 10.39% 75,398,670.99 14.11% 11.71% 功能性材料 71,246,842.72 8.79% 65,578,868.20 12.27% 8.64% 锂电池 材料 264,912,944.15 32.67% 188,254,619.20 35.22% 40.72% 基础化工材料 113,733,814.91 14.03% 蒸汽 46,085,683.82 5.68% 其他 5,424,811.93 0.67% 7,475,999.19 1.40% -27.44% 分地区 境内 787,391,101.98 97.11% 507,347,931.13 94.91% 55.20% 境外 23,469,512.72 2.89% 27,191,327.90 5.09% -13.69% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 制造业 805,435,802.77 576,737,302.39 28.39% 52.56% 51.14% 0.67% 其他业务收入 5,424,811.93 2,234,597.78 58.81% -17.56% 80.59% -22.39% 分产品 超净高纯试剂 225,227,712.10 175,575,063.80 22.05% 13.85% 21.06% -4.65% 光刻胶 84,228,805.07 39,629,578.28 52.95% 11.71% 10.97% 0.31% 功能性材料 71,246,842.72 50,678,075.41 28.87% 8.64% 7.43% 0.80% 锂电池 材料 264,912,944.15 196,222,231.54 25.93% 40.72% 27.84% 7.46% 基础化工材料 113,733,814.91 98,550,244.96 13.35% 蒸汽 46,085,683.82 16,082,108.41 65.10% 分地区 境内 787,391,101.98 563,798,063.07 28.40% 55.20% 54.52% 0.32% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 制造业 销售量 吨 549,710 48,953 1,022.93% 生产量 吨 570,598 48,647 1,072.94% 库存量 吨 9,714 2,034 377.56% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 2018年江苏阳恒基础化工、蒸汽销售收入于本年纳入合并报表范围。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 超净高纯试剂 材料 144,314,880.02 24.93% 122,640,362.77 32.03% 17.67% 光刻胶 材料 30,255,708.08 5.23% 26,324,543.99 6.88% 14.93% 功能性材料 材料 43,067,958.69 7.44% 41,018,562.27 10.71% 5.00% 锂电池 材料 材料 191,745,043.65 33.12% 149,973,722.52 39.17% 27.85% 基础化工材料 材料 73,657,472.30 12.72% 其他 材料 469,229.99 0.12% 说明 ： 主要系本报告期合并报表范围增加了江苏阳恒所致。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 2018年江苏阳恒、善丰投资于本年纳入合并报表范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 197,784,142.26 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 24.39% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前 5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 54,940,543.92 6.78% 2 第二名 46,171,733.57 5.69% 3 第三名 35,521,229.41 4.38% 4 第四名 33,862,813.21 4.18% 5 第五名 27,287,822.15 3.37% 合计 -- 197,784,142.26 24.39% 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 前5名客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人 和其他关联方在主要客户中不直接或者间接拥有权益。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 339,667,293.17 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 69.61% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 50.91% 公司前 5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 172,519,392.81 35.35% 2 第二名 75,909,009.21 15.56% 3 第三名 54,919,317.17 11.25% 4 第四名 18,683,603.27 3.83% 5 第五名 17,635,970.71 3.61% 合计 -- 339,667,293.17 69.61% 主要供应商其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 公司前5名供应商中，除第一名瑞翁集团、第二名丸红集团，与公司有关联关系外，董事、监事、高级管理人员、核心 技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中不直接或者间接拥有权益。 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 57,262,032.40 34,465,992.28 66.14% 主要系本期销售增加，运输费等增加以 及合并报表范围增加了江苏阳恒所致。 管理费用 59,234,976.07 26,939,735.91 119.88% 主要系本期管理层人员增加、资产增 加、确认股份支付费用以及合并报表范 围增加了江苏阳恒所致。 财务费用 19,432,524.55 2,558,889.46 659.41% 主要系本期银行借款利息、外汇汇兑损 益增加所致。 研发费用 33,300,965.36 28,340,920.38 17.50% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司拥有专业的研发团队，先进的研发设备，不断引进高端技术人才，专注于公司产品的研发工作，2018年公司研发 投入为3330.10万元，稳定的研发投入及优秀的研发创新能力使公司拥有较强的技术优势和竞争实力，将持续为公司带来稳 定的经济效益。截至报告期末，公司及下属子公司共拥有专利44项，其中发明专利34项。 超净高纯方面，通过公司超净高纯试剂、光刻胶等新型精细化学品的技术改造项目的建设完成，提升了产品等级，其中 氟化铵、硝酸、盐酸、氢氟酸达到G3、G4等级，氨水、双氧水达到G5等级，为公司进军半导体领域提供了有力的产品及 品质保证；公司在双氧水方面做了重点技术攻关，提高了双氧水的稳定性，技术水平达到国际先进水平，正在稳步推动进口 替代，正在中芯国际天津等一批标杆性半导体公司线上测试，并实现向华虹、方正半导体供货，正在按计划推进与国内其他 8寸和12寸标杆性客户的合作。 功能性材料方面，公司开发的硅蚀刻液顺利通过国外客户的技术测试，同时，公司成功开发了半导体先进封装用的钛钨 蚀刻液，实现了进口替代。 光刻胶方面，依托国家02专项项目，苏州瑞红于报告期完成了多款i线光刻胶产品技术开发工作，已取得02重大专项 实施管理办公室下达的验收结论书。取得中芯国际天津、扬杰科技、福顺微电子等国内企业的供货订单，并在上海中芯、深 圳中芯、士兰微等知名半导体厂进行测试。苏州瑞红研发的RZJ-325系列光刻胶、高粘附性光刻胶RFJ-210G取得三安光电、 水晶光电、扬杰科技、安芯半导体等国内行业龙头企业的供货订单；同时，苏州瑞红研发的TFT-Array光刻胶产品、厚膜光 刻胶RZJ-T3520等光刻胶产品也将逐步推向市场。 持续的研发投入是公司保持竞争力的坚强保障，对公司未来的发展具有积极意义。未来，公司将继续加大对研发的投入， 加强研发队伍的建设，积极探索新的研发模式，包括与高校、研究机构、上下游优秀企业的互利合作等。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2018年 2017年 2016年 研发人员数量（人） 77 68 71 研发人员数量占比 17.91% 24.91% 27.63% 研发投入金额（元） 33,300,965.36 28,340,920.38 36,513,557.91 研发投入占营业收入比例 4.11% 5.30% 8.30% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 √ 适用 □ 不适用 2018年度研发投入金额33,300,965.36元占营业收入的4.11%，主要系营业收入增加所致。 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 640,517,728.72 376,473,629.72 70.14% 经营活动现金流出小计 601,589,191.63 404,021,376.95 48.90% 经营活动产生的现金流量净额 38,928,537.09 -27,547,747.23 241.31% 投资活动现金流入小计 71,348,708.08 165,314,057.55 -56.84% 投资活动现金流出小计 281,228,185.27 289,307,842.06 （未完）  |