[年报]华西能源:2018年年度报告
华西能源工业股份有限公司 China Western Power Industrial Co., Ltd. （四川省自贡市高新工业园区荣川路66号） 2018年年度报告 二O一九年四月二日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人黎仁超、主管会计工作负责人杨向东及会计机构负责人(会计主 管人员)李茂娜声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告如涉及未来计划等前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的 实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、 预测与承诺之间的差异。 重大风险提示 1、市场需求下降和竞争加剧的风险。公司主要产品包括了高效节能锅炉、 环保锅炉、新能源综合利用锅炉及其配套产品的设计、制造和销售，以及基于 节能环保、可再生能源、新能源综合利用电源建设和市政公用工程等领域提供 工程总承包、投资运营等服务。电力电源、市政公用工程建设行业为国家基础 产业，市场竞争充分，与宏观经济环境、行业发展状况等存在密切的关系。未 来如果相关政策、行业环境发生重大变化，公司可能面临市场需求下降和竞争 加剧所带来的市场占有率降低或毛利率下降的风险。 2、应收账款发生呆坏账的风险。应收账款较大是电站锅炉制造和工程总包 行业的基本特点，电站锅炉产品和工程总包均具有单位价值大，生产周期长， 分期结算和分期付款等特点。公司客户以大中型企业为主，资金实力雄厚，信 誉良好，发生呆坏账损失的概率较低。但是随着公司客户数量增加和应收账款 总额增大，公司由此可能存在应收账款发生呆坏账的风险。 3、原材料价格波动的风险。锅炉产品的主要原材料包括钢板、钢管、钢构 型材等，钢材既是公司产品生产的主要原材料，又是外包部件的主要组成部分。 公司直接使用的各类钢材及外包件合计占锅炉产品生产成本的比例约90%。由 于产品生产周期较长（一般可达1～2年），生产用主要原材料价格在生产期间 可能发生较大变化。公司可能面临因主要原材料价格波动导致利润下降的风险。 4、营运资金不足的风险。随着国内外市场大额EPC工程总包订单的签订， 公司对营运资金的需求不断提高。由于EPC工程总包合同金额大、建设周期长， 需占用大量的营运资金。如果项目工程建设货款不能按期回收，公司可能存在 营运资金不足，从而影响重大订单项目顺利执行、并由此对公司经营发展产生 重大影响的风险。 5、大额订单不能按期执行的风险。伴随公司工程总包及海外市场的不断拓 展，公司新签大额合同订单数量增加。电站投资建设、工程总包通常具有投资 金额大建设周期长等特点，在项目实施过程中，由于宏观政策调整、社会环境 变化、未能按期实现融资关闭或其他不可控因素影响，公司库存订单可能存在 订单延期执行、项目暂停、或订单取消的风险，敬请投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................................................................................................... 7 第三节 公司业务概要 ...........................................................................................................................................11 第四节 经营情况讨论与分析 ............................................................................................................................... 18 第五节 重要事项 .................................................................................................................................................. 41 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................... 57 第七节 优先股相关情况 ...................................................................................................................................... 62 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况................................................................................................ 63 第九节 公司治理 .................................................................................................................................................. 71 第十节 公司债券相关情况 .................................................................................................................................. 78 第十一节 财务报告 .............................................................................................................................................. 82 第十二节 备查文件目录 .................................................................................................................................... 197 释义 释义项 指 释义内容 华西能源、本公司、公司 指 华西能源工业股份有限公司 华西工程 指 华西能源工程有限公司，本公司全资子公司 华西工业 指 自贡华西能源工业有限公司，本公司全资子公司 鼎慧商贸 指 四川鼎慧商贸有限公司，本公司全资子公司 华西张掖 指 华西能源张掖生物质发电有限公司，本公司全资子公司 玉林川能 指 玉林川能华西环保发电有限公司，本公司全资子公司 易迪泰 指 四川易迪泰网络有限公司，本公司全资子公司 华西耐火 指 重庆市华西耐火材料有限公司，本公司全资子公司 重庆东工 指 重庆东工实业有限公司，本公司控股子公司 华西东城 指 自贡华西东城投资建设有限公司，本公司控股子公司 华西流体 指 成都华西流体控制科技有限公司，本公司控股子公司 华西铂瑞 指 浙江华西铂瑞重工有限公司，本公司合营企业 自贡银行、自贡商业银行 指 自贡银行股份有限公司，本公司参股城市商业银行 深圳东控 指 深圳东方锅炉控制有限公司，本公司参股公司 公司章程 指 华西能源工业股份有限公司章程 股东大会 指 华西能源工业股份有限公司股东大会 董事会 指 华西能源工业股份有限公司董事会 监事会 指 华西能源工业股份有限公司监事会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 会计师、立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 蒸吨（t/h） 指 锅炉每小时能产生的蒸汽量 MW 指 兆瓦特。瓦特是国际单位制的功率单位，单位换算为1MW=1000千瓦 t/d 指 垃圾焚烧锅炉每天能够焚烧处理的垃圾吨数 tds/d 指 碱回收锅炉每日能处理的黑液固形物吨数 锅炉岛 指 完整的锅炉主机辅机设备和系统 炉排 指 锅炉或工业炉中堆置固体燃料并使之有效燃烧的部件 循环流化床 指 一种燃烧技术。基本原理为：床料在流化状态下燃烧，粗粒燃料在燃烧室下部燃 烧，细粒燃料在燃烧室上部燃烧，被吹出燃烧室的细粒燃料采用各种分离器收集 之后，送回床内循环燃烧。 CFB锅炉、CFB炉 指 循环流化床锅炉 碱回收锅炉 指 对造纸厂废液综合回收利用的锅炉。通过对造纸厂排放的废液（黑液）浓缩、燃 烧，苛化还原实现碱回收再利用，同时所产生蒸汽用于发电。是实现循环经济和 节能减排的锅炉。 生物质锅炉 指 以生物质（如秸秆、稻壳、玉米秆、蔗渣、树皮等）为燃料的锅炉，可用于供热、 发电的新能源综合利用锅炉。 垃圾发电锅炉 指 以城市生活垃圾废弃物中的可燃物质为燃料的锅炉，根据燃烧方式可分为炉排和 循环流化床两种工艺。是垃圾处理资源化、减量化、无害化，实现"变废为宝"的 发电锅炉。 高炉煤气锅炉 指 对冶炼厂高炉尾气综合回收利用的锅炉。通过对冶炼厂排放的富含CO的尾气回 收、燃烧和余热利用，所产生蒸汽用于发电。是减低大气污染和实现节能减排的 环保锅炉。 热电联产 指 发电厂既生产电能，又同时提供热能的生产方式。锅炉燃烧后产生的高压蒸汽用 来发电、低压蒸汽用来供热，发电和供热同时进行。较之单一的发电、供热方式 更节能。 电厂BTG总包 指 电厂三大主机锅炉BOILER，汽轮机TURBINE，发电机GEN整体供货 EPC、EPC工程总包 指 工程总承包，包括设计、采购、施工、试运行的全过程或若干阶段 BOT、BOT特许经营 指 企业参与某些公共基础设施项目建设、与政府部门签订特许权协议，由企业负责 项目投融资、建设和维护，政府负责监督、调控。在特许经营期限内，企业通过 收取费用或出售产品回收投资并获得利润，特许经营期满后，企业将基础设施无 偿或有偿移交给政府部门。 PPP项目模式 指 企业与政府合作，企业作为社会资本方，参与社会公共基础设施项目投标，中标 后合资组建项目公司，负责项目投资、建设、运营，项目公司获得政府付费购买 服务及特许经营收益的运作模式。 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 报告期 指 2018年1月1日-2018年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 华西能源 股票代码 002630 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 华西能源工业股份有限公司 公司的中文简称 华西能源 公司的外文名称（如有） China Western Power Industrial Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） CWPC 公司的法定代表人 黎仁超 注册地址 四川省自贡市高新工业园区荣川路66号 注册地址的邮政编码 643000 办公地址 四川省自贡市高新工业园区荣川路66号 办公地址的邮政编码 643000 公司网址 http://www.cwpc.com.cn 电子信箱 hxny@cwpc.com.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 徐琳 李大江 联系地址 四川省自贡市高新工业园区荣川路66号 四川省自贡市高新工业园区荣川路66号 电话 0813-4736870 0813-4736870 传真 0813-4736870 0813-4736870 电子信箱 xl0757@163.com hxny@cwpc.com.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 四、注册变更情况 组织机构代码 无变更 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 报告期内，公司装备制造、工程总包、投资运营主营业务未发生变化。 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路61号4楼 签字会计师姓名 张宇、王朝江 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 3,647,648,702.09 4,134,033,331.52 -11.77% 3,400,516,664.68 归属于上市公司股东的净利润 （元） -142,218,796.84 192,704,161.18 -173.80% 205,071,287.20 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） -221,425,358.85 109,387,902.08 -302.42% 147,954,772.08 经营活动产生的现金流量净额 （元） 74,889,603.37 40,397,309.11 85.38% -475,159,205.59 基本每股收益（元/股） -0.1204 0.1632 -173.77% 0.2779 稀释每股收益（元/股） -0.1204 0.1632 -173.77% 0.2779 加权平均净资产收益率 -4.48% 6.06% -10.54% 6.84% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 总资产（元） 14,691,074,251.23 14,269,134,477.00 2.96% 10,623,422,887.42 归属于上市公司股东的净资产 （元） 3,149,644,423.17 3,257,386,685.81 -3.31% 3,085,370,943.20 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 995,837,596.02 1,244,202,461.94 1,185,405,787.51 222,202,856.62 归属于上市公司股东的净利润 18,529,406.82 67,168,155.81 25,448,995.57 -253,365,355.04 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 -7,113,068.93 55,145,463.79 26,446,106.59 -295,903,860.30 经营活动产生的现金流量净额 -326,691,255.96 300,167,258.46 254,506,889.49 -153,093,288.62 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 48,091,631.50 34,180,684.32 -76,167.79 出售参股公司股权 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 9,779,971.07 9,022,882.68 13,240,189.87 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 41,724,572.60 52,649,572.64 52,649,572.65 债务重组损益 275,750.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -6,102,517.96 2,442,319.57 -692,098.07 见索即付赔偿金增加 减：所得税影响额 14,111,018.16 14,978,532.82 8,579,381.74 少数股东权益影响额（税后） 176,077.04 667.29 -298,650.20 合计 79,206,562.01 83,316,259.10 57,116,515.12 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损 益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列 举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）公司主要业务、主要产品 报告期内，公司所从事的主要业务领域包括装备制造、工程总包、投资营运三大业务板块。报告期内， 公司主要产品、经营模式、主要的业绩驱动因素未发生重大变化。 公司主要产品及服务包括：高效节能锅炉、洁净燃煤锅炉、环保锅炉、新能源综合利用锅炉及其配套 产品的设计、制造和销售，以及基于节能环保、可再生能源、新能源综合利用电源建设等领域提供设计、 采购、供货、施工、安装调试、竣工验收等部分或全过程的工程总承包服务。 1、装备制造：专业从事高效节能锅炉、洁净燃煤电站锅炉、碱回收锅炉、垃圾焚烧发电锅炉、生物 质发电锅炉、高炉尾气发电锅炉、煤气锅炉、油泥沙锅炉，以及其他工业锅炉、余热锅炉、特种锅炉、压 力容器的设计、制造和销售。 2、工程总包：电厂EPC工程总包、电站BTG工程总包等电力工程施工总承包，市政公用工程施工总承 包等。 3、投资运营：长期股权投资、BOT项目、PPP项目投资建设运营、电厂投资建设运营。 公司致力于提供多元化的能源系统解决方案，努力开发并持续提供更高效节能、更洁净环保的能源动 力设备、能源转换技术及系统集成方案等服务，实现“水更清、天更蓝、人们生活更美好”的企业愿景。 （二）公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、宏观政策环境 国务院2016年12月19日《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》提出：战略性新兴产业发展要实 现“创新能力和竞争力明显提高，形成全球产业发展新高地。”攻克一批关键核心技术，发明专利拥有量 年均增速达到15%以上，建成一批重大产业技术创新平台，产业创新能力跻身世界前列，在若干重要领域 形成先发优势，产品质量明显提升。节能环保、新能源、生物等领域新产品和新服务的可及性大幅提升。 促进高端装备与新材料产业突破发展，引领中国制造新跨越。顺应制造业智能化、绿色化、服务化、 国际化发展趋势，围绕“中国制造2025”战略实施，加快突破关键技术与核心部件，推进重大装备与系统 的工程应用和产业化，促进产业链协调发展，塑造中国制造新形象，带动制造业水平全面提升。力争到2020 年，高端装备与新材料产业产值规模超过12万亿元。 创新生物能源发展模式。着力发展新一代生物质液体和气体燃料，开发高性能生物质能源转化系统解 决方案，拓展生物能源应用空间，力争在发电、供气、供热、燃油等领域实现全面规模化应用，生物能源 利用技术和核心装备技术达到世界先进水平，形成较成熟的商业化市场。 促进生物质能源清洁应用。重点推进高寿命、低电耗生物质燃料成型设备、生物质供热锅炉、分布式 生物质热电联产等关键技术和设备研发，促进生物质成型燃料替代燃煤集中供热、生物质热电联产。按照 因地制宜、就近生产消纳原则，示范建设集中式规模化生物燃气应用工程，突破大型生物质集中供气原料 处理、高效沼气厌氧发酵等关键技术瓶颈。探索建立多元、协同、共赢的市场化发展模式，鼓励多产品综 合利用，为生产生活提供清洁优质能源。 2、能源结构、电力需求及电力装备行业概况 长期以来，我国能源结构呈现“以煤为主”的格局，火力发电占据了全国发电量的主要市场；随着环 境保护要求的提高和节能减排力度的加强，近年来我国能源结构正逐渐发生变化，水电、核电以及风电、 光电、生物质发电等清洁能源、新能源装机容量增加，火电占总装机容量的比例呈现逐年下降的趋势。 根据中电联2019年1月29日发布的《2018-2019年度全国电力供需形势分析预测报告》，2018年，全国 全社会用电量6.84万亿千瓦时，同比增长8.5%，为2012年以来最高增速。全国人均用电量4956千瓦时，人 均生活用电量701千瓦时。2018年，全社会用电量实现较快增长、电力消费结构继续优化。 （1）电力生产延续绿色低碳发展趋势，高质量发展成效初步显现。截至2018年底，全国全口径发电 装机容量19.0亿千瓦、同比增长6.5%。其中，非化石能源发电装机容量7.7亿千瓦，占总装机容量的比重 为40.8%、比上年提高2.0个百分点。分类型看，水电装机3.5亿千瓦、火电11.4亿千瓦、核电4466万千瓦、 并网风电1.8亿千瓦、并网太阳能发电1.7亿千瓦。火电装机中，煤电10.1亿千瓦、占总装机容量的比重为 53.0%，比上年降低2.2个百分点；气电8330万千瓦，同比增长10.0%。全国发电装机及其水电、火电、风 电、太阳能发电装机规模均居世界首位。 （2）发电装机绿色转型持续推进。全国新增发电装机容量1.2亿千瓦、同比减少605万千瓦。其中， 新增非化石能源发电装机占新增总装机的73.0%。“5.31光伏新政”出台后，光伏发电增速放缓，全年新 增太阳能发电装机容量比上年下降16.2%；国家加快推进和实施光伏扶贫政策，西部地区新增太阳能发电 比重同比提高7.8个百分点。东、中部地区新增风电装机占比为64.2%、太阳能发电装机占比为72.2%。全 国新增煤电2903万千瓦、同比少投产601万千瓦，为2004年以来的最低水平。 （3）非化石能源发电量快速增长。全国全口径发电量6.99万亿千瓦时，同比增长8.4%。其中，非化 石能源发电量2.16万亿千瓦时、同比增长11.1%，占总发电量的比重为30.9%、比上年提高0.6个百分点。 水电发电量1.23万亿千瓦时、同比增长3.2%，火电发电量4.92万亿千瓦时、同比增长7.3%。全国并网太阳 能发电、风电、核电发电量分别为1775、3660、2944亿千瓦时，同比分别增长50.8%、20.2%、18.6%。新 能源发电已成为内蒙古、新疆、河北、山东、宁夏、山西、江苏、黑龙江、安徽、吉林等14个省份第二大 发电类型。 （4）各类型发电设备利用小时均同比提高。2018年，全国发电设备平均利用小时为3862小时，同比 提高73小时。其中，水电3613小时，提高16小时；火电4361小时，提高143小时；核电7184小时，提高95 小时；并网风电2095小时，为2013年以来新高，比上年提高146小时；并网太阳能发电1212小时，提高7小 时。 （5）弃风弃光问题继续得到改善。各级政府和电力企业等多方共同努力，多措并举推进清洁能源消 纳。2018年，全国弃风电量277亿千瓦时，平均弃风率7%，同比下降5个百分点；全国弃光电量54.9亿千瓦 时，平均弃光率3%，同比下降2.8个百分点。华北、西北、东北地区风电设备利用小时分别比上年提高102、 215和236小时，西北、东北地区太阳能发电设备利用小时分别提高66和65小时。 （6）全国电力供需总体平衡，部分地区出现错峰限电。2018年，用电增速回升，电网峰谷差加大， 全国电力供需形势从前几年的总体宽松转为总体平衡。其中，华北、华东、华中、南方区域电力供需总体 平衡，部分省份局部性、阶段性电力供应偏紧；东北和西北区域电力供应能力富余。 中电联预测，2019年全社会用电量增速较2018年回落。当前经济运行稳中有变、变中有忧，外部环境 复杂严峻，经济面临下行压力，用电量增长不确定性增大。综合考虑国际国内形势、产业运行和地方发展 等，以及2018年高基数影响，预计2019年全社会用电量增速将平稳回落，在平水年、没有大范围极端气温 影响的情况下，预计全年全社会用电量增长5.5%左右。 年底总装机容量约20亿千瓦，非化石能源装机比重进一步提高。预计2019年全国基建新增发电装机容 量1.1亿千瓦左右。其中，新增非化石能源发电装机6200万千瓦左右；预计2019年底全国发电装机容量约 20亿千瓦、同比增长5.5%左右。其中，水电3.6亿千瓦、并网风电2.1亿千瓦、并网太阳能发电2.0亿千瓦、 核电5000万千瓦、生物质发电2100万千瓦左右。非化石能源发电装机容量合计8.4亿千瓦左右，占总装机 容量的比重为41.8%左右，比上年底提高1个百分点。 全国电力供需总体平衡，局部地区部分时段电力供需偏紧。2019年，新能源发电装机将持续增加；第 三产业和居民生活用电比重持续提高，拉大系统峰谷差，时段性系统调峰能力不足；电煤价格高位运行， 发电用煤维持地区性季节性供需偏紧格局。在多重因素叠加、交互影响下，预计全年全国电力供需总体平 衡，局部地区高峰时段电力供需偏紧。其中，华北、华中区域局部性时段性电力供需偏紧；华东区域电力 供需总体平衡；南方区域电力供需总体平衡，枯水期广西、贵州偏紧，汛期云南清洁能源消纳压力较大； 东北、西北区域预计电力供应能力富余。预计2019年全国火电设备利用小时4400小时左右。 3、电站锅炉设备行业 电站锅炉是火力发电厂成套设备的三大主机之一，是决定电厂运行效益的关键设备。按燃料种类可分 为煤粉锅炉、燃油锅炉、燃气锅炉、生物质锅炉、混燃锅炉等。我国是世界电站装备制造和出口大国，是 为数不多的具备生产大容量、高参数、超临界、超超临界电站锅炉能力的国家之一。 国内已有超过20家企业具有成套制造电站锅炉的资质和规模化生产能力，并形成三个梯队，市场竞争 较为充分。东方电气、哈尔滨电气、上海电气等大型企业具备批量制造和配套提供600MW及以上超临界、 超超临界大型电站锅炉的能力、占领了电站锅炉的主要市场，重点为国内五大电力集团、中央企业等大型 发电企业提供大型成套电站装备；华西能源、无锡华光、济南锅炉、武汉锅炉、杭州锅炉等大中型锅炉制 造企业，主要为企业自备电厂、地方发电企业提供600MW以下成套电站锅炉装备，以及循环流化床锅炉、 垃圾发电锅炉、余热锅炉、生物发电、碱回收锅炉等特种锅炉；其余锅炉制造企业主要提供低参数、小容 量锅炉或锅炉部件，占领细分市场，填补区域空缺。 4、电力装备、电站投资建设行业 为应对全球气候变化，《巴黎协定》于2016年4月正式生效并逐步实施，煤炭、火电行业已成为宏观 调控及去产能的主要领域。在此环境下，火力发电未来投资将将持续下滑，节能减排、绿色低碳、清洁能 源、可再生能源等环保行业投资需求将持续增长，与之相关的光伏、光热、风电、核电等行业将迎来投资 增长机遇。 随着《环境保护法》、《大气污染防治法》等法律法规的出台，火电行业受到的限制将越来越多，份 额将越来越低，公司部分传统火电锅炉产品市场空间将进一步受到限制。 与此同时，随着“一带一路”、“长江经济带”、“京津冀协同发展”国家战略的推进，公司在海外 电力市场及国内节能环保、清洁能源、新能源细分市场仍然有较大发展空间。十八届五中全会《关于制定 国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》中明确要求，“坚持绿色发展，着力改善生态环境”、“坚持 节约资源和保护环境的基本国策”、“支持节能环保、智能制造、高端装备、新能源等新兴产业的发展。在 环保政策的强力推动下，工业锅炉节能环保改造业务有望开启千亿级的市场空间。在“稳增长”的政策目标 指导下，财政、货币政策将更加积极和宽松，金融改革、电力体制改革将进一步推动利率、汇率的市场化 和电力市场的开放，公司“产融结合”、“三大板块协同发展”的战略布局将有望分享到政策红利。 高效燃烧、清洁能源、可再生能源及新能源仍将是发电装备市场的主要发展方向。公司循环流化床锅 炉、垃圾发电锅炉、碱回收锅炉、生物质锅炉、污泥焚烧锅炉、高炉煤气锅炉、油泥沙锅炉等特种锅炉， 以及其他新能源综合利用锅炉、锅炉改造等产品和服务仍将有较大的市场发展空间。在国家“一带一路” 等战略的推动下，公司所拥有的电站工程总包、电力工程施工总承包、对外承包工程等资质和能力将有助 于公司获得更多的国内外工程总包市场订单。 随着国家“十三五”规划相关产业政策的出台和“一带一路”战略的实施，新能源、新材料、清洁能 源、高端制造及市政工程等领域将有更加广阔的市场前景，东南亚、南亚等公司传统市场区域以及中亚、 非洲、东欧等沿线地区的电力及相关基础设施建设有望得到持续的拉动。公司通过不断优化调整产业结构， 坚持“产融结合”的发展模式，未来仍将有较好的市场发展空间。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资降低65,984.48万元，同比下降42.77%，主要原因是：出售参股公司股权 及减少对外投资。 固定资产 无重大变化。 无形资产 无重大变化。 在建工程 在建工程增加223,199.59万元，同比增长232.16%，主要原因是：垃圾发电项目及PPP项 目在建投入增加。 预付款项 预付款项减少16,673.31万元，同比减少47.15%，主要原因是：收到客户预付款同比减少 投资性房地产 投资性房地产增加22,243.93万元，增长187.00%，主要原因是：用于出租房产增加。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。 1、优秀的专业人才团队，覆盖生产、管理、研发、销售多个领域。 经过多年的发展，公司已经培养了一批从事研发设计、生产制造、质量体系建设与质量控制、市场营 销等领域的中基层专业人才团队，积聚了一大批从事电站设备、特种锅炉、工程总包、投资运营、财务、 营销、管理等多学科的优秀专业人才，并且通过新产品开发、技术营销和质量体系建设与质量控制等工作 的开展，培养了一批复合型的技术和管理人才。 公司高层管理团队具有较深厚的行业背景，在电站设备、特种锅炉、工程总包、投资运营、生产、销 售、企业经营管理等方面具有较为丰富的理论与实践经验。 公司研发团队中拥有多名优秀的行业技术专家，公司核心技术人员拥有多项研发成果，先后获得省市 科技进步奖、高新技术产品、国家重点新产品等荣誉证书。 公司技术中心被认定为国家级企业技术中心，公司拥有各类专业技术管理人员300余名（约占公司全 部人员的20%），专业从事电站锅炉、工业锅炉、特种锅炉等设备的研发、设计、制造和销售，以及工程 总包的应用和服务，在同类企业中拥有的技术管理人员规模和比例均位居前列。 公司营销团队多数是具备锅炉行业专业知识背景，并具有多年丰富市场营销经验的专家型、复合型营 销人才。公司基层一线员工中主要的专业技术人员和技术工人不仅拥有行业特种许可资质证书，更有平均 5年以上的一线操作管理经验，对保证产品质量、控制成本费用具有重要作用。 人才队伍的建设需要一个长期积累和培养的过程，优秀的人才队伍是公司生存发展的宝贵财富。团结 向上、吃苦耐劳、不断创新、有凝聚力、有高效执行力的专业人才团队，已经构成了推动公司持续、快速、 健康发展的重要竞争优势与核心竞争力。 2、稳定的产品质量及产品种类的多样性为公司塑造良好的品牌形象。 经过30多年的发展，公司先后已有多系列不同型号、不同系列的锅炉产品投运于全国各地及数十个海 外国家和地区，产品运行可靠、性能稳定，并创造了多个行业第一。公司产品在市场上树立了良好的品牌 形象，为公司赢得了良好声誉和客户的信任。 （1）清洁燃烧、节能减排领域 公司具备批量生产超临界成套锅炉的能力，为国内少数几家拥有超临界高新锅炉技术研发和生产的企 业之一。公司锅炉产品具有燃料适应性广的特性、自身具备脱硫、脱硝（NOX）作用，特别是在200MW 等级循环流化床（CFB）锅炉机组方面已有多台设计和制造业绩，燃料覆盖煤矸石、褐煤等劣质煤等。 （2）生物质、新能源利用领域 公司自主研发的生物质炉燃料适应性广，可适应9种不同类型燃料，具有完整的自主知识产权。公司 生物质燃料锅炉获得国家发明专利，被列为国家重点新产品。国内第一台出口马来西亚的35t/h燃棕榈壳锅 炉，国内第一台具有自主知识产权的75t/h秸秆直燃锅炉；国内第一台最大容量300t/h出口泰国生物质燃料 锅炉，以及出口巴西260t/h蔗渣锅炉，中电洪泽75t/h秸秆生物质发电锅炉等项目的成功投运，展示出公司 在生物质、新能源发电装备领域的行业领先水平，为公司赢得了良好的市场信誉。 （3）“变废为宝”领域 公司自主研发的高炉煤气锅炉于2007年12月通过中国火电分会组织的鉴定，并获得高度评价。公司出 口韩国现代集团的8×100MW高炉煤气锅炉，是目前世界上混燃气体种类最多（4种以上）的高炉煤气混燃 锅炉，也是国内同类产品首次成岛出口到发达国家。 2012年公司承接制造目前已建成的国内最大规模等级（4×750T/D）的城市垃圾焚烧发电清洁能源项目 在深圳宝安成功运营；公司承建的自贡、广安、广元垃圾发电项目成功实现并网发电，佳木斯项目顺利点 火试运行；公司投资建设的张掖垃圾发电项目建成投入运行，玉林垃圾发电项目进展顺利，使得公司在固 废处理领域的竞争实力不断得到提升。 公司开发的垃圾焚烧发电锅炉具有对国内南北方垃圾适应性强的特点，且同时具备炉排、循环流化床 两种不同技术路线的产品，能够根据用户不同需要提供个性化的产品和服务。 （4）循环经济领域 公司设计制造的碱回收锅炉得到广泛应用，已为青山纸业、晨鸣纸业、印尼金光集团等国内外大型纸 浆企业提供碱回收利用设备；公司承接制造芬兰安德里茨公司（分包）11,600tds/d吨碱回收锅炉项目是目 前世界上最大等级的碱回收炉，为造纸行业的黑液循环利用、环境污染治理起了重要的积极作用。 公司为胜利油田聚能化工助剂公司研制的国内第一台145tds/d油泥沙锅炉很好解决了胜利油田多年油 砂沉淀污染物的处理问题，实现了对油泥砂的安全无害化处理和综合利用，基本解决了油泥砂的环境污染 问题，为我国石油化工系统油泥砂的处理和综合利用开辟了一条新路，具有典型的示范作用。 3、持续改进的研发和较强的技术开发能力，构建“产学研”转化模式。 公司十分重视技术研发，除进行自主研发外，还积极与中国科学院、中国工程物理研究院、国电西安 热工研究院、四川省机械研究设计院、清华大学、上海交通大学、西安交通大学、浙江大学等科研机构、 高等学府和跨国公司加强技术合作，通过联合开发实现产学研相结合，加快科技成果转化，推动以市场为 导向的技术创新。公司技术中心被认定为国家级企业技术中心，有利于整合研发人才，促进公司技术创新 持续发展。 公司一直专注于节能减排新能源锅炉的研制，开发了具有国内领先水平的以煤矸石、石油焦、油页岩、 生物质、碱回收、油气及高炉煤气、煤粉等为燃料的高新锅炉技术；截至报告期末，公司拥有生物质燃料 锅炉等9项发明专利和新型水冷炉排等204项实用新型专利。公司拥有国内领先的炉膛燃烧和传热三维计算 机模拟软件、先进的CAD计算机辅助设计、CAPP计算机辅助工艺系统、炉膛及燃烧器冷态实验台、电子万 能实验机、直读光谱仪等先进的实验研究设备，并已先后实施了锅炉模拟试验、水动力试验、材料及焊接 性能试验以及承压设备爆破试验和应力、应变分析试验等。 公司自主研发的生物质秸秆直燃锅炉获得2008-2009年度国家重点新产品证书，公司纯燃石油焦循环流 化床锅炉被列入2008-2009年度国家火炬计划项目。公司拥有的“国内最大等级垃圾锅炉制造工艺研发”获得 2012年四川省科技进步奖三等奖；“国产首台最大容量等级高温高压固定炉排蔗渣炉”等四个项目获得2012 年自贡科技进步二等奖；“50MW生物质循环流化床锅炉” 获得2013年度自贡科技进步一等奖；“210MW循 环流化床锅炉” 获得2013年度自贡科技进步三等奖。基于全过程污染防治的页岩钒清洁生产关键技术及 应用”项目（与武汉科技大学联合）获得2017年度中国环境保护科学技术一等奖，“日处理400吨垃圾焚 烧CFB锅炉”获2017年度四川省科技进步奖二等奖。“50MW级生物质直燃发电技术研究及工程示范”项目 获广东省科学技术奖一等奖。 4、不断创新的管理和较为完善的激励机制，充分激发人才创新活力。 公司不断推行技术和管理创新，优化设计，完善制度和管理流程。公司先后获得四川省高新技术企业、 四川省创新性试点企业、四川省自主知识产权优势培育企业、四川省质量管理先进企业、全国“五一”劳 动奖状、全国“青年文明号”、四川省机械工业50强、四川省工业技术创新发展能力100强等荣誉称号。 公司历来十分重视人才引进和人才培训，建立了相对完备的激励机制和覆盖各个层面的激励制度，分 别在薪酬分配、科研成果奖励、培训机会、职业晋升等方面向技术人员倾斜，促进技术创新。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期内，经济金融环境复杂多变、市场竞争日益激烈；融资难度加大，成本上升，公司遇到巨大的 压力和挑战。面对严峻的内外环境，公司董事会和经营层坚持企业经营发展理念不动摇，努力把握发展机 遇；全体干部员工紧密围绕公司2018年度方针目标，团结协作，攻坚克难，外抓市场、内抓管理，保证了 公司的持续发展，但营业利润、归属于上市公司股东的净利润等指标大幅下滑且出现较大额度的亏损。 报告期内，公司实现营业总收入3,647,648,702.09元，较上年同期减少11.77%；营业利润 -169,475,963.27元，较上年同期下降179.86%；利润总额-175,578,481.23元，较上年同期下降181.85%； 归属于上市公司股东的净利润-142,218,796.84元，较上年同期下降173.80%。 主要财务数据情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 3,647,648,702.09 4,134,033,331.52 -11.77% 营业成本 2,902,636,235.14 3,185,152,682.20 -8.87% 销售费用 44,292,930.60 57,516,319.79 -22.99% 管理费用 229,382,069.19 229,983,340.12 -0.26% 研发费用 79,803,129.14 75,714,416.58 5.40% 财务费用 265,598,848.39 287,903,498.46 -7.75% 经营活动产生的现金 流量净额 74,889,603.37 40,397,309.11 85.38% 主要原因：支付其他与经营活动有 关的现金同比减少。 公司前期披露的经营计划在报告期内的进展情况 2018年度，公司上下紧密围绕年度方针目标，克服困难，积极工作，努力拓展市场，持续提升经营管 理水平，公司各项生产经营活动有序进行。一方面，公司转型升级持续推进，技术创新取得新成果。公司 在新能源、节能环保、市政工程等优势领域业务持续巩固，新材料、核电、光热等新业务拓展顺利；投资 项目稳健推进，海外并购取得有效进展；投后风险管理能力稳步提升。另一方面，市场竞争加剧、订单价 格下降，原材料、人工等成本增加。市场环境变化，英国PGE垃圾发电项目、塞内加尔清洁电厂项目等国 外大额订单未能按预期收到预付款、货款回收未达到年度目标；融资难度加大，部分订单项目未能按预期 启动、或执行进度低于预期；资产减值损失大幅增加、投资收益下降；营业利润、归属于上市公司股东的 净利润等指标出现大幅度下滑且出现较大额度的亏损；少数干部员工缺乏危机意识、主动创新不足。 报告期内，公司完成的主要工作如下： （一）市场营销持续稳定。报告期内,公司共签订各类生效订单合同累计金额59亿元。在传统火电需 求下降、电力装备投资增长不足的宏观环境下，公司紧密跟随国家节能环保、新能源、高端装备制造、市 政基础设施建设、新材料产业支持政策，积极把握市场机会，新增订单保持了相对稳定。 1、装备制造优势产品市场持续巩固。公司签订了内蒙古联源热电2×320t/h CFB锅炉、浙江电力设计 2×600t/h CFB锅炉、上海康恒环境2×650t/d余热锅炉、广西一安泰国KSP糖厂2×160t/h蔗渣锅炉等锅 炉装备订单合同；新签订的江西建陶基地清洁工业燃气主体装置3×130t/h CFB飞灰焚烧锅炉项目为国内 首台超高温超高压CFB飞灰焚烧炉项目。 2．新能源、新业务取得重要进展。公司签订了“浙江百能科技生物质气化项目”合同、郑州发祥3.2MW 光伏发电装备供货合同、“屏蔽小室及盖板” 核电供货合同、澳洲630MW光伏项目组件采购框架协议， 对拓展清洁能源细分产品业务领域，推动公司产品升级和业务转型具有积极意义。物资贸易订单业务较快 增长，对公司经营业绩起到了积极的促进作用。 3．市政PPP业务稳步推进。新签订“宜宾经南溪至泸州快速通道（江安段）工程建设PPP项目”、“黔 西县医疗卫生标准化建设PPP项目”，有利于公司工程总包业务的持续发展。 （二）重大项目建设有序推进。公司自主研发制造的“新疆合盛（鄯善）硅业2×350MW等级超临界锅 炉项目”顺利投运，锅炉出力、蒸汽压力和温度、污染物排放等关键技术指标均达到或优于设计值，公司 产品技术创新再上台阶，具备了批量生产超临界成套锅炉的能力，成为国内少数几家拥有超临界高新锅炉 技术研发和生产的企业之一。 国内单机容量最大的“吉林桦甸丰泰热电3×130t/h高温高压燃油页岩半焦+小颗粒CFB项目”一次成 功并网发电；“新乡汇能玉源70t/h燃糠醛渣（CFB）生物质热电联产项目”成功投运，并得到用户的肯定 评价，公司在节能环保、清洁能源产品领域的优势得到巩固和提升。 （三）技术创新和管理再上台阶。2018年，公司新取得专利共44项，其中发明专利3项。“50MW级生 物质直燃发电技术研究及工程示范项目”获广东省科学技术奖一等奖。公司成功通过了国家级企业技术中 心认定，有利于整合研发人才，促进公司技术创新持续发展。 在科技合作与创新领域，报告期内，公司与西安交大签订《新型炼镁工艺联合技术研发技术合同》， 与浙江大学自贡创新中心和四川天法科技有限公司签订了《生物质气化锅炉联合研发中心合作协议》，与 浙江大学签订了《燃煤烟气污染物超低排放技术合作协议》，为公司引进新技术及技术持续创新提供了保 证。此外，公司积极参与了《锅炉钢结构设计规范》和《锅炉烟风道技术规范》等行业标准的编制。 （四）投资项目稳健推进。公司收购德国JL Goslar GmbH公司51%股权事项通过境外监管审批，为公 司进入核三废料处理领域，促进公司产品升级转型，持续拓展欧洲市场奠定了基础。 （五）获得多项社会荣誉。报告期内，公司获得全国“五一”劳动奖状、2018年四川省机械工业50强、 2018年四川省工业技术创新发展能力100强、2018年四川省工业技术创新发展能力研究与试验发展经费投 入100强、四川省党建示范单位、四川省首批非公党建示范点企业、自贡先进党组织等多项荣誉称号。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,647,648,702.09 100% 4,134,033,331.52 100% -11.77% 分行业 机械(工程及锅炉制 造) 3,561,031,589.81 97.63% 4,063,599,266.91 98.30% -12.37% 其他业务 86,617,112.28 2.37% 70,434,064.61 1.70% 22.98% 分产品 总承包项目 2,487,433,839.04 68.19% 2,615,173,594.37 63.26% -4.88% 锅炉及配套产品 1,016,350,571.75 27.86% 1,368,477,914.57 33.10% -25.73% 商贸土建 57,247,179.02 1.57% 79,947,757.97 1.93% -28.39% 其他业务 86,617,112.28 2.37% 70,434,064.61 1.70% 22.98% 分地区 国外地区 513,176,104.35 14.07% 963,462,589.11 23.31% -46.74% 国内地区 3,134,472,597.74 85.93% 3,170,570,742.41 76.69% -1.14% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 机械(工程及锅炉制 造) 3,561,031,589.81 2,867,425,686.94 19.48% -12.37% -9.87% -2.23% 分产品 总承包项目 2,487,433,839.04 1,835,226,271.32 26.22% -4.88% -3.89% -0.77% 锅炉及配套产品 1,016,350,571.75 974,012,797.82 4.17% -25.73% -18.25% -8.77% 分地区 国外地区 513,176,104.35 419,612,441.26 18.23% -46.74% -40.96% -8.00% 国内地区 3,134,472,597.74 2,483,023,793.88 20.78% -1.14% 0.35% -1.17% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 锅炉受压件 销售量 吨 31,586 35,822 -11.83% 生产量 吨 31,586 35,822 -11.83% 库存量 吨 0 0 0.00% 结构件及外包部件 （不含外购） 销售量 吨 55,841 52,098 7.18% 生产量 吨 55,841 52,098 7.18% 库存量 吨 0 0 0.00% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 详见下表： 交易对方 签订时间 项目名称 折合金额 （亿） 截至报告期履行情况 德国DoRex咨询股份有限公 司、德国Payer工程有限公司 2015年1月26日 西非1000t/h热力供汽项目EPC工 程总包 11.27 中标项目，尚未签订商务协 议。 泰国Sermsappaisal Group 1999 Co., Ltd公司 2015年7月9日 泰国SPS1999公司9.5MW生活垃 圾焚烧发电项目EPC总包合同 6.67 预付款未到，尚未启动。 泰国Sermsappaisal Group 1999 Co., Ltd公司 2015年7月11日 泰国SPS1999公司9.5MW生活垃 圾焚烧发电项目EPC总包合同 10.51 预付款未到，尚未启动。 新疆其亚铝电有限公司 2015年8月18日 新疆其亚360MW超临界燃煤机组 锅炉 10.20 完成部分产品生产，项目已暂 停。 瑞典EcoEnergy Scandinavia Holding AB公司 2016年01月18日 《23.5MW生物质热电联产项目 EPC总承包》和《500TPD城市生 5.17 预付款未到，尚未启动。 活垃圾热电联产项目EPC总承包》 自贡市城乡规划建设和住房保 障局 2016年05月03日 自贡市东部新城生态示范区一期 工程PPP项目 23.16 正在执行 土耳其伊兹德密尔能源电力公 司 2016年06月27 日 土耳其伊兹德密尔能源电力公司 370MW超临界高效清洁电厂总包 10.88 预付款未到，尚未启动。 宜宾市翠屏区住房和城乡规划 建设局 2017年01月18 日 宜宾市滨水文化特色街区滨江路 道路管网、绿化工程和旧州塔城市 绿地工程建设PPP项目 7.67 规划调整，合同终止执行，项 目公司将依法予以注销。 非洲能源公司（Africa Energy S.A.） 2017年06月05日 塞内加尔AESA洁净高效电厂EPC 工程总承包 32.95 预付款未到，尚未启动。 英国彼得伯勒绿色能源公司 （Peterborough Green Energy Limited） 2017年10月10日 英国彼得伯勒绿色能源公司 36MW生活垃圾焚烧发电项目 EPC工程总包 30.08 预付款未到，尚未启动。 自贡高新技术产业开发区工业 区管理办公室 2017年11月22 日 自贡综合保税区基础设施及配套 功能建设项目 18.61 正在执行 深圳万兆能源互联科技有限公 司、澳大利亚里昂基础设施建 设投资有限公司（Lyon Infrastructure Investments 1 Pty. Ltd） 2018年9月13 日 《澳洲630MW光伏项目组件采购 框架协议》 17.12 框架协议，尚未签订商务合 同。 报告期内，公司新签订各类生效订单合同累计金额59亿元，加上往年结余合同、扣除已执行部分、预 付款未到未启动及暂停项目，报告期末，公司在手订单余额约40亿元。 在项目的实施过程中，由于宏观政策调整、社会环境变化、未能按期实现融资关闭或其他不可控因素 的影响，公司库存订单可能存在订单延期执行、项目暂停、或订单取消的风险，敬请投资者注意投资风险。 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 机械(工程及锅炉制 造) 2,867,425,686.94 98.79% 3,181,581,448.99 99.89% -9.87% 其他 35,210,548.20 1.21% 3,571,233.21 0.11% 885.95% 合计 2,902,636,235.14 100.00% 3,185,152,682.20 100.00% -8.87% 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 总承包项目 1,835,226,271.32 63.23% 1,909,432,256.42 59.95% -3.89% 锅炉及配套产品 974,012,797.82 33.56% 1,191,458,597.15 37.41% -18.25% 商贸土建 58,186,617.80 2.00% 80,690,595.42 2.53% -27.89% 小计 2,867,425,686.94 98.79% 3,181,581,448.99 99.89% -9.87% 说明 报告期内，其他业务成本同比增长885.95%%，主要原因是：报告期内，除工程总包、锅炉及配套产品 等主营业务外的其他业务（非主营业务）收入增长1618.30万元，相应成本增加。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 2018年11月21日，公司与上海劲萱实业有限公司共同出资5000万元成立四川申捷智能科技有限公司，其中， 公司认缴出资3500万元、持股比例70%，新纳入合并报表范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,612,304,324.72 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 44.20% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 597,881,207.50 16.39% 2 客户二 378,072,298.85 10.36% 3 客户三 251,250,170.17 6.89% 4 客户四 203,913,472.29 5.59% 5 客户五 181,187,175.91 4.97% 合计 -- 1,612,304,324.72 44.20% 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 前五名客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其 他关联方在主要客户中没有直接或者间接拥有权益。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 799,266,419.92 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 13.93% 前五名供应商采购额中关联方采购占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 249,859,985.00 4.35% 2 供应商二 148,990,171.17 2.60% 3 供应商三 148,079,753.31 2.58% 4 供应商四 129,507,833.28 2.26% 5 供应商五 122,828,677.16 2.14% 合计 合计 799,266,419.92 13.93% 主要供应商其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 前五名供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股 东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中没有直接或者间接拥有权益。 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 44,292,930.60 57,516,319.79 -22.99% 管理费用 229,382,069.19 229,983,340.12 -0.26% 财务费用 265,598,848.39 287,903,498.46 -7.75% 研发费用 79,803,129.14 75,714,416.58 5.40% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司重点完成了新技术研发、技术改进等方面工作：（1）完成生物质气化直燃技术方案 设计。（2）小容量高参数产品的开发：完成260tph亚临界超高温气炉技术设计、CFB亚临界200MW项目开 发、460吨亚临界煤粉炉技术储备。（3）低氮燃烧技术研发与推广；深度空气分级技术、有效控制NOX的 摆动燃烧、提高低负荷稳燃的浓淡分离燃烧技术、设计条件对低氮燃烧效果的影响。（4）生物质CFB锅炉 研发：完成安徽巢湖、阳山生物质、华大伊通等生物质项目研发与设计。（5）煤粉锅炉全负荷脱硝技术： 满足锅炉全负荷脱硝要求，对煤粉炉进行优化，提高产品竞争力。（6）飞灰残碳CFB锅炉研发。（7）低 热值气体燃烧器研发、设计。（8）蔗渣锅炉设计改进和优化。（9）CAE数值分析技术应用。 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量（人） 194 231 -16.02% 研发人员数量占比 10.81% 11.98% -1.17% 研发投入金额（元） 79,803,129.14 75,714,416.58 5.40% 研发投入占营业收入比例 2.19% 1.83% 0.36% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 报告期内，公司研发投入占营业收入比例较低，主要原因是：公司产品结构中，建安工程类业务不属于高 新技术类产品。 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 2,952,008,014.51 3,858,112,729.33 -23.49% 经营活动现金流出小计 2,877,118,411.14 3,817,715,420.22 -24.64% 经营活动产生的现金流量净额 74,889,603.37 40,397,309.11 85.38% 投资活动现金流入小计 881,838,756.23 724,539,109.93 21.71% 投资活动现金流出小计 1,050,818,096.82 2,375,793,075.86 -55.77% 投资活动产生的现金流量净额 -168,979,340.59 -1,651,253,965.93 -89.77% 筹资活动现金流入小计 1,654,710,000.00 3,386,500,000.00 -51.14% 筹资活动现金流出小计 1,878,907,707.34 1,758,137,290.78 6.87% 筹资活动产生的现金流量净额 -224,197,707.34 1,628,362,709.22 -113.77% 现金及现金等价物净增加额 -318,228,861.03 16,398,630.75 -2040.58% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加85.38%，主要原因是：支付其他与经营活动有关的现金减少。 投资活动产生的现金流量净额比上年同期降低89.77%，主要原因是：投资支付的现金减少。 筹资活动产生的现金流量净额比上年同期降低113.77%，主要原因是：取得借款所收到的现金减少。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 41,365,038.34 - 主要为公司所持自贡银行等长期股权， 按权益法核算获得的投资收益。 是 公允价值变动损益 0.00 0.00% 无 否 资产减值 319,267,410.15 - 根据企业会计准则和公司会计政策计提 的应收账款和其他应收款坏账准备、存 货跌价准备。 否。按期计提，发生 额具有不确定性 营业外收入 3,331,435.19 - 否。发生额具有不确 定性。 营业外支出 9,433,953.15 - 否，发生额具有不确 定性。 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 663,168,005.02 4.51% 1,018,313,735.00 7.14% -2.63% 应收账款 4,295,270,427.57 29.24% 3,861,649,951.03 27.06% 2.18% 存货 2,822,140,343.50 19.21% 3,754,992,905.56 26.32% -7.11% 投资性房地产 341,389,248.20 2.32% 118,949,917.34 0.83% 1.49% 投资性房地产同比增长187.00%， 主要原因是：用于出租房地产增加 长期股权投资 882,879,476.55 6.01% 1,542,724,268.02 10.81% -4.80% 长期股权投资同比减少41.72%， 主要原因是：出售参股公司及减少 对外投资。 固定资产 823,845,419.91 5.61% 1,107,838,555.46 7.76% -2.15% 在建工程 3,193,379,853.73 21.74% 961,383,994.66 6.74% 15.00% 在建工程同比增长232.16%，主要 原因是：垃圾发电项目及PPP项目 在建投入增加。 短期借款 166,000,000.00 1.13% 119,000,000.00 0.83% 0.30% 长期借款 954,000,000.00 6.49% 1,745,180,000.00 12.23% -5.74% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提 的减值 本期购买 金额 本期出售 金额 期末数 金融资产 3.可供出售金融资产 2,541,007.80 -171,855.60 2,369,152.20 金融资产小计 2,541,007.80 -171,855.60 2,369,152.20 上述合计 2,541,007.80 -171,855.60 2,369,152.20 金融负债 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是√ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 报告期末，公司受限资产如下： 项 目 期末账面价值 受限原因 货币资金 340,786,473.77 保证金、定期存款 投资性房地产 149,708,883.07 抵押借款 固定资产 39,985,176.39 抵押借款 无形资产 15,124,560.81 抵押借款 合计 545,605,094.04 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 -582,923,400.00 1,339,870,000.00 -143.51% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 主要业 务 投资 方式 投资金 额 持股比 例 （未完）  |