[发行]招商基金管理有限公司:招商体育文化：更新招募说明书摘要（2019年第1号）
要 招商体育文化休闲股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 (2019年第 1号) 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 截止日 : 2019年 02月 18日 重要提示 招商体育文化休闲股票型证券投资基金（以下简称 “本基金”）经中国证券 监督管理委员会 2015年 6月 24日《关于准予招商体育文化休闲股票型证券 投资基金注册的批复》（证监许可【 2015】号 1399号）注册公开募集。本基 金的基金合同于 2015年 8月 18日正式生效。本基金为契约型开放式。 招商基金管理有限公司（以下称 “本基金管理人”或“管理人”）保证招募说 明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，中国证监会 对基金募集的注册审查以要件齐备和内容合规为基础，以充分的信息披露和投 资者适当性为核心，以加强投资者利益保护和防范系统性风险为目标。中国证 监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。投资者应当 认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件，自主判断基金的投资价 值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财 产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会 高于或低于投资人先前所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求 独立及专业的财务意见。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动， 投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险 承受能力，理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体 政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别 证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风 险，投资者申购、赎回失败的风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的 基金管理风险，本基金的特定风险等。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业 绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认 真阅读本基金的招募说明书和基金合同。 基金招募说明书自基金合同生效日起，每六个月更新一次，并于每六个月 结束之日后的 45日内公告，更新内容截至每六个月的最后一日。 本更新招募说明书所载内容截止日为 2019年 2月 18日，有关财务和业 绩表现数据截止日为 2018年 12月 31日，财务和业绩表现数据未经审计。 本基金托管人中国银行股份有限公司已于 2019年 3月 4日复核了本次更 新的招募说明书。 §1基金管理人 1.1基金管理人概况 公司名称：招商基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 7088号 设立日期： 2002年 12月 27日 注册资本：人民币 13.1亿元 法定代表人：李浩 办公地址：深圳市福田区深南大道 7088号 电话：（ 0755）83199596 传真：（ 0755）83076974 联系人：赖思斯 股权结构和公司沿革： 招商基金管理有限公司于 2002年 12月 27日经中国证监会证监基金字 [2002]100号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司 注册资本金为人民币十三亿一千万元（RMB1,310,000,000元），股东及股 权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）持有公司全部股权 的 55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）持有公司全部股权的 45%。 2002年 12月，公司由招商证券、ING Asset Management B.V.（荷 兰投资）、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有 限责任公司共同投资组建，成立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构 为：招商证券持有公司全部股权的 40%， ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 30%，中 国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各 持有公司全部股权的 10%。 2005年 4月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注 册资本金由人民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。 2007年 5月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银 行受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责 任公司及招商证券分别持有的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权； ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受让招商证券持有的公司 3.3％ 的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有公司 全部股权的 33.4%，招商证券持有公司全部股权的 33.3%， ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。 同时，公司注册资本金由人民币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。 2013年 8月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意， ING Asset Management B.V.（荷兰投资）将其持有的公司 21.6%股权转 让给招商银行、11.7%股权转让给招商证券。上述股权转让完成后，公司的股 东及股权结构为：招商银行持有全部股权的 55％，招商证券持有全部股权的 45％。 2017年 12月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招 商银行和招商证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完 成后，公司注册资本金由人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元， 股东及股权结构不变。 公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987年 4月 8日。招商银行 始终坚持“因您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商 业银行之一。2002年 4月 9日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码： 600036）；2006年 9月 22日，招商银行在香港联合交易所上市（股份代号： 3968）。 招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业 发展，已成为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009年 11月 17日，招 商证券在上海证券交易所上市（代码 600999）；2016年 10月 7日，招商 证券在香港联合交易所上市（股份代号：6099）。 公司将秉承 “诚信、理性、专业、协作、成长”的理念，以“为投资者创造更 多价值”为使命，力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌” 的资产管理公司。 1.2主要人员情况 1.2.1董事会成员 李浩先生，招商银行股份有限公司执行董事、常务副行长兼财务负责人。 美国南加州大学工商管理硕士学位，高级会计师。1997年 5月加入招商银行 任总行行长助理，2000年 4月至 2002年 3月兼任招商银行上海分行行长， 2001年 12月起担任招商银行副行长，2007年 3月起兼任财务负责人， 2007年 6月起担任招商银行执行董事， 2013年 5月起担任招商银行常务副 行长，2016年 3月起兼任深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司副董事 长。现任公司董事长。 邓晓力女士，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。 2001年加 入招商证券，并于 2004年 1月至 2004年 12月被中国证监会借调至南方证 券行政接管组任接管组成员。在加入招商证券前，邓女士曾任 Citigroup（花 旗集团）信用风险高级分析师。现任招商证券股份有限公司副总裁，分管招商 资产管理有限公司、招商致远资本投资有限公司；兼任中国证券业协会风险控 制委员会副主任委员。现任公司副董事长。 金旭女士，北京大学硕士研究生。 1993年 7月至 2001年 11月在中国 证监会工作。2001年 11月至 2004年 7月在华夏基金管理有限公司任副总 经理。2004年 7月至 2006年 1月在宝盈基金管理有限公司任总经理。 2006年 1月至 2007年 5月在梅隆全球投资有限公司北京代表处任首席代表。 2007年 6月至 2014年 12月担任国泰基金管理有限公司总经理。2015年 1月加入招商基金管理有限公司，现任公司副董事长、总经理兼招商资产管理 （香港）有限公司董事长。 吴冠雄先生，硕士研究生， 22年法律从业经历。1994年 8月至 1997年 9月在中国北方工业公司任法律事务部职员。1997年 10月至 1999年 1月在新加坡 Colin Ng & Partners任中国法律顾问。1999年 2月 至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职律师、事务所权益合伙人、 事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。2009年 9月至今兼 任北京市华远集团有限公司外部董事，2016年 4月至今兼任北京墨迹风云科 技股份有限公司独立董事，2016年 12月至今兼任新世纪医疗控股有限公司 （香港联交所上市公司）独立董事，2016年 11月至今任中国证券监督管理委 员会第三届上市公司并购重组专家咨询委员会委员。现任公司独立董事。 王莉女士，高级经济师。毕业于中国人民解放军外国语学院，历任中国人 民解放军昆明军区三局战士、助理研究员；国务院科技干部局二处干部；中信 公司财务部国际金融处干部、银行部资金处副处长；中信银行(原中信实业银行) 资本市场部总经理、行长助理、副行长等职。现任中国证券市场研究设计中心 (联办)常务干事兼基金部总经理;联办控股有限公司董事总经理等。现任公司 独立董事。 何玉慧女士，加拿大皇后大学荣誉商学士， 26年会计从业经历。曾先后就 职于加拿大 National Trust Company和 Ernst & Young，1995年 4月加 入香港毕马威会计师事务所，2015年 9月退休前系香港毕马威会计师事务所 金融业内部审计、风险管理和合规服务主管合伙人。2016年 8月至今任泰康 保险集团股份有限公司独立董事，2017年 9月至今任汇丰前海证券公司独立 董事，同时兼任多个香港政府机构辖下委员会的委员和香港会计师公会纪律评 判小组委员。现任公司独立董事。 孙谦先生，新加坡籍，经济学博士。 1980年至 1991年先后就读于北京 大学、复旦大学、 William Paterson College和 Arizona State University并获得学士、工商管理硕士和经济学博士学位。 曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与会计研究院院 长及特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。现任复旦大学管理学院特 聘教授和财务金融系主任。兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海 期货交易所博士后工作站导师，科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资 平台项目负责人。现任公司独立董事。 1.2.2监事会成员 赵斌先生，毕业于深圳大学国际金融专业、格林威治大学项目管理专业， 分别获经济学学士学位、理学硕士学位。1992年 7月至 1996年 4月历任招 商银行证券部员工、福田营业部交易室主任；1996年 4月至 2006年 1月历 任招商证券股份有限公司海口营业部、深圳龙岗证券营业部、深圳南山南油大 道证券营业部负责人；2006年 1月至 2016年 1月历任招商证券私人客户部 总经理、零售经纪总部总经理。赵斌先生于 2007年 7月至 2011年 5月担任 招商证券职工代表监事，2008年 7月起担任招商期货有限公司董事， 2015年 7月起担任招商证券资产管理有限公司董事。2016年 1月至 2018年 11月，担任招商证券合规总监、纪委书记，2018年 11月起担任招 商证券副总裁。现任公司监事会主席。 彭家文先生，中南财经大学国民经济计划学专业本科，武汉大学计算机软 件专业本科。2001年 9月加入招商银行。历任招商银行总行计划资金部经理、 高级经理，计划财务部总经理助理、副总经理。2011年 11月起任零售综合管 理部副总经理、总经理。2014年 6月起任零售金融总部副总经理、副总裁。 2016年 2月起任零售金融总部副总裁兼总行零售信贷部总经理。2017年 3月起任招商银行郑州分行行长。2018年 1月起任总行资产负债管理部总经 理兼投资管理部总经理。现任公司监事。 罗琳女士，厦门大学经济学硕士。 1996年加入招商证券股份有限公司投 资银行部，先后担任项目经理、高级经理、业务董事；2002年起参与招商基 金管理有限公司筹备，公司成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部 高级经理、副总监、总监、产品运营官，现任首席市场官兼市场推广部总监、 渠道财富管理部总监、公司监事。 鲁丹女士，中山大学国际工商管理硕士； 2001年加入美的集团股份有限 公司任 Oracle ERP系统实施顾问；2005年 5月至 2006年 12月于韬睿惠 悦咨询有限公司任咨询顾问；2006年 12月至 2011年 2月于怡安翰威特咨 询有限公司任咨询总监；2011年 2月至 2014年 3月任倍智人才管理咨询有 限公司首席运营官；现任招商基金管理有限公司战略与人力资源总监兼人力资 源部总监、公司监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。 李扬先生，中央财经大学经济学硕士， 2002年加入招商基金管理有限公 司，历任基金核算部高级经理、副总监、总监，现任产品运营官兼产品研发一 部总监、公司监事。 1.2.3公司高级管理人员 金旭女士，总经理，简历同上。 钟文岳先生，常务副总经理，厦门大学经济学硕士。 1992年 7月至 1997年 4月于中国农村发展信托投资公司任福建（集团）公司国际业务部经 理；1997年 4月至 2000年 1月于申银万国证券股份有限公司任九江营业部 总经理；2000年 1月至 2001年 1月任厦门海发投资股份有限公司总经理； 2001年 1月至 2004年 1月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经理； 2004年 1月至 2008年 11月任新江南投资有限公司副总经理；2008年 11月至 2015年 6月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015年 6月加入招商基金管理有限公司，现任公司常务副总经理兼招商财富资产管理 有限公司董事。 沙骎先生，副总经理，南京通信工程学院工学硕士。 2000年 11月加入宝 盈基金管理有限公司，历任 TMT行业研究员、基金经理助理、交易主管； 2008年 2月加入国泰基金管理有限公司，历任交易部总监、研究部总监，投 资总监兼基金经理，量化&保本投资事业部总经理；2015年加入招商基金管理 有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）有限公司董事。 欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕 士。2002年加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003年 4月至 2004年 7月于广发证券总部任风险控制岗从事风险管理工作；2004年 7月 加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、副总监、总监、督察 长，现任公司副总经理、董事会秘书，兼任招商财富资产管理有限公司董事兼 招商资产管理（香港）有限公司董事。 杨渺先生，副总经理，经济学硕士。 2002年起先后就职于南方证券股份 有限公司、巨田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理 基金经理。2005年加入招商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资 经理、投资管理二部(原专户资产投资部)负责人及总经理助理，现任公司副总 经理。 潘西里先生，督察长，法学硕士。 1998年加入大鹏证券有限责任公司法 律部，负责法务工作；2001年 10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部， 任职主管；2003年 2月加入中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主 任科员、主任科员、副处长及处长；2015年加入招商基金管理有限公司，现 任公司督察长。 1.2.4基金经理 李佳存先生，经济学硕士。 2008年 7月硕士毕业后即加入广发基金管理 有限公司，任研究部研究员，一直从事医药行业研究工作，并于 2011年 3月 起升任研究部总经理助理；2014年 2月加入招商基金管理有限公司，曾任研 究部研究员，现任招商医药健康产业股票型证券投资基金基金经理（管理时间： 2015年 1月 30日至今）及招商体育文化休闲股票型证券投资基金基金经理 （管理时间：2016年 11月 4日至今）。 本基金历任基金经理包括：王宠先生，管理时间为 2015年 8月 18日至 2017年 11月 9日。 1.2.5投资决策委员会成员 公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理金旭、副总经理沙骎、副 总经理杨渺、总经理助理兼固定收益投资部负责人裴晓辉、总经理助理兼投资 管理一部总监王景、交易业务总监兼交易部总监路明、国际业务部总监白海峰。 1.2.6上述人员之间均不存在近亲属关系。 §2基金托管人 2.1基金托管人基本情况 名称：中国银行股份有限公司（简称 “中国银行”） 住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1号 首次注册登记日期： 1983年 10月 31日 注册资本：人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元 整 法定代表人：陈四清 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【 1998】24号 托管部门信息披露联系人：王永民 传真：（ 010）66594942 中国银行客服电话： 95566 2.2基金托管部门及主要人员情况 中国银行托管业务部设立于 1998年，现有员工 110余人，大部分员工具 有丰富的银行、证券、基金、信托从业经验，且具有海外工作、学习或培训经 历，60％以上的员工具有硕士以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托 管服务，中国银行已在境内、外分行开展托管业务。 作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行，中国银行拥有证券 投资基金、基金（一对多、一对一）、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、 QDII、境外三类机构、券商资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产 品、股权基金、私募基金、资金托管等门类齐全、产品丰富的托管业务体系。 在国内，中国银行首家开展绩效评估、风险分析等增值服务，为各类客户提供 个性化的托管增值服务，是国内领先的大型中资托管银行。 2.3证券投资基金托管情况 截至 2018年 12月 31日，中国银行已托管 700只证券投资基金，其中 境内基金 662只，QDII基金 38只，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币 型、指数型、FOF等多种类型的基金，满足了不同客户多元化的投资理财需求， 基金托管规模位居同业前列。 §3相关服务机构 3.1基金份额销售机构 3.1.1直销机构 直销机构：招商基金管理有限公司 招商基金客户服务热线： 400-887-9555（免长途话费） 招商基金官网交易平台 交易网站： www.cmfchina.com 客服电话： 400-887-9555（免长途话费） 电话：（ 0755）83196437 传真：（ 0755）83199059 联系人：陈梓 招商基金战略客户部 地址：北京市西城区月坛南街 1号院 3号楼 1801 电话： 010-56937566 联系人：莫然 地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088号上海招商银行大厦南塔 15楼 电话：（ 021）38577388 联系人：胡祖望 招商基金机构理财部 地址：深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 23楼 电话：（ 0755）83190401 联系人：任虹虹 地址：北京市西城区月坛南街 1号院 3号楼 1801 电话： 18600128666 联系人：贾晓航 地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088号上海招商银行大厦南塔 15楼 电话：（ 021）38577379 联系人：伊泽源 招商基金直销交易服务联系方式 地址：深圳市福田区深南大道 6019号金润大厦 11层招商基金客户服务 部直销柜台 电话：（ 0755）83196359 83196358 传真：（ 0755）83196360 备用传真：（ 0755）83199266 联系人：冯敏 3.1.2代销机构 ■ ■ ■ 基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基 金，并及时公告。 3.2注册登记机构 名称：招商基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 7088号 法定代表人：李浩 电话：（ 0755）83196445 传真：（ 0755）83196436 联系人：宋宇彬 3.3律师事务所和经办律师 名称：上海源泰律师事务所 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256号华夏银行大厦 14楼 负责人：廖海 电话：（ 021）51150298传真：（021）51150398 经办律师：刘佳、张雯倩 联系人：刘佳 3.4会计师事务所和经办注册会计师 名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 注册地址：北京市东长安街 1号东方广场东二办公楼八层 执行事务合伙人：邹俊 电话： (0755）2547 1000 传真： (0755）8266 8930 经办注册会计师：程海良、吴钟鸣 联系人 :蔡正轩 §4基金名称 招商体育文化休闲股票型证券投资基金 §5基金类型 股票型证券投资基金 §6投资目标 本基金重点投资于与体育文化休闲相关的上市公司，通过精选个股和严格 控制风险，谋求基金资产的长期稳健增值。 §7投资范围 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创 业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市 交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融 资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府 债、资产支持证券、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许 投资的债券）、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存 款）、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他 金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。 本基金股票资产占基金资产的比例不低于 80%，投资于体育文化休闲主题 相关的股票资产的比例不低于非现金基金资产的 80%，权证投资比例不超过基 金资产净值的 3%，每个交易日日终在扣除需缴纳的交易保证金后，现金或到 期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金类资产不 包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适 当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地 调整投资范围。 §8投资策略 本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上，本基金从两个层次进行， 首先是进行大类资产配置，尽可能地规避证券市场的系统性风险，把握市场波 动中产生的投资机会；其次是采取自下而上的分析方法，从定量和定性两个方 面，通过深入的基本面研究分析，精选体育文化休闲主题中基本面良好、具有 较好发展前景且价值被低估的优质上市公司。 1、资产配置策略 本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市 政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括、GDP增速、固定资产投资增速、 净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融 市场投资者行为分析，关注资本市场资金供求关系变化等因素，在深入分析和 充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，形 成资产配置方案。 2、股票投资策略 本基金的股票投资采取自下而上的方法，以深入的基本面研究为基础，从 定量和定性两个方面，精选体育文化休闲主题上市公司中基本面良好、具有较 好发展前景且价值被低估的优质上市公司进行积极投资，构建投资组合。 （ 1）体育文化休闲主题股票的界定 本基金所指的体育文化休闲主题上市公司主要包括： 1）体育产业，如体育用品、体育组织和场馆建设、体育健身休闲活动、 其它体育服务等； 2）文化传媒，如新闻出版发行服务，广播电视电影服务，文化艺术服务， 文化信息传播服务，文化创意和设计服务，文化休闲娱乐服务等； 3）休闲旅游，比如酒店、度假村与豪华游轮，休闲设施，餐馆，赌场与 赌博，旅行社、景区等； 4）其他受益于文化消费的上市公司。 （ 2）个股选择 上市公司股票选择因素主要包括但不限于：公司人力（战略管理、人才优 势）、公司财力（财务能力、经营业绩）、公司物力（技术优势、产品优势、 创新能力）、公司相对优势（相对于行业内其他公司的独特和领先之处）、公 司销售与渠道能力。通过精选以上综合评价较高的公司进行投资。 （ 3）估值水平分析 基金管理人将对备选股票进行估值分析，采用的估值方法包括市盈率法 （P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－长期成长法（PEG）、企业价值/销售 收入（EV/SALES）、企业价值/息税折旧摊销前利润法（EV/EBITDA）、自 由现金流贴现模型（FCFF、FCFE）或股利贴现模型（DDM）等。 通过估值水平分析，基金管理人将发掘出价值被低估或估值合理的股票。 3、债券投资策略 根据国内外宏观经济形势、财政、货币政策、市场资金与债券供求状况、 央行公开市场操作等方面情况，采用定性与定量相结合的方式，在确保流动性 充裕和业绩考核期内可实现绝对收益的约束下设定债券投资的组合久期，并根 据通胀预期确定浮息债与固定收益债比例；在满足组合久期设置的基础上，投 资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因 素，预测收益率曲线的变动趋势，并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因 素进行分析，综合评判个券的投资价值。在个券选择的基础上，投资团队构建 模拟组合，并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况，确定风险、收益 最佳匹配的组合。 4、中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差 等特点。因此本基金审慎投资中小企业私募债券。 针对市场系统性信用风险，本基金主要通过调整中小企业私募债类属资产 的配置比例，谋求避险增收。 针对非系统性信用风险，本基金通过分析发债主体的信用水平及个债增信 措施，量化比较判断估值，精选个债，谋求避险增收。 本基金主要采取买入持有到期策略；当预期发债企业的基本面情况出现恶 化时，采取“尽早出售”策略，控制投资风险。 另外，部分中小企业私募债内嵌转股选择权，本基金将通过深入的基本面 分析及定性定量研究，自下而上地精选个债，在控制风险的前提下，谋求内嵌 转股权潜在的增强收益。 5、权证投资策略 本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种 因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动 率差策略以及套利策略。 6、股指期货投资策略 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的 系统性风险，改善组合的风险收益特性。 §9投资决策程序 本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员 会定期就投资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、研究员、交易员在投 资管理过程中责任明确、密切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合 理地相互制衡。具体的投资管理程序如下： （ 1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项； （ 2）投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券，研究员提供研究 分析与支持； （ 3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合； （ 4）基金经理发送投资指令； （ 5）交易部审核与执行投资指令； （ 6）数量分析人员对投资组合的分析与评估； （ 7）基金经理对组合的检讨与调整。 在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的投资风险、操作风 险等进行监控，并定期对投资风险及绩效做出评估，提供给投资决策委员会和 基金经理等，以供决策参考。 §10业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×80%＋中债综合指数收 益率×20%。 本基金为股票型基金，基金投资组合中股票资产占基金资产的比例不低于 80%，其中，投资于体育文化休闲主题相关的股票资产的比例不低于非现金基 金资产的 80%；因此，本基金的基准指数按照目标配置采用了复合指数，即沪 深 300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%。 沪深 300指数由专业指数提供商“中证指数有限公司”编制和发布，由沪深 A股中规模大、流动性好的最具代表性的 300只股票组成，以综合反映沪深 A股市场整体表现，具有良好的市场代表性和市场影响力。中债综合指数由中 央国债登记结算有限责任公司编制，该指数旨在综合反映债券全市场整体价格 和投资回报情况。该指数涵盖了银行间市场和交易所市场，成份券种包括除资 产支持债和部分在交易所发行上市的债券以外的其他所有债券，具有广泛的市 场代表性，能够反映债券市场总体走势。本基金管理人认为，该业绩比较基准 目前能够忠实地反映本基金的风险收益特征。 §11风险收益特征 本基金是股票型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益 的品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。 §12基金投资组合报告 招商体育文化休闲股票型证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的 董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本投资组合报告所载数据截至 2018年 12月 31日，来源于《招商体育文 化休闲股票型证券投资基金 2018年第 4季度报告》。 1报告期末基金资产组合情况 ■ 2报告期末按行业分类的股票投资组合 2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 ■ 2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 ■ 4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明 细 ■ 6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证 券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的 系统性风险，改善组合的风险收益特性。 10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 10.1本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 10.3本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 11投资组合报告附注 11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不 存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管 理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 11.3其他资产构成 ■ 11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §13基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财 产，但投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机 构，本基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩 并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示： ■ 注：本基金合同生效日为 2015年 8月 18日。 §14基金的费用概览 14.1基金费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁 费； 5、基金份额持有人大会费用； 6、基金的证券、期货交易费用； 7、基金的银行汇划费用； 8、基金相关账户的开户及维护费用； 9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其 他费用。 14.2基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费的计 算方法如下： H＝E×1.5%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与 基金托管人核对一致后，由基金托管人复核后于次月首日起 2-5个工作日内从 基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期 顺延。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的 计算方法如下： H＝E×0.25%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与 基金托管人核对一致后，由基金托管人复核后于次月首日起 2-5个工作日内从 基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 上述 “14.1基金费用的种类”中第 3－9项费用，根据有关法规及相应协议 规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 14.3不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出 或基金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的 项目。 14.4费用调整 在法律法规规定的范围内，基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据 基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率等相关费率。 调高基金管理费率、基金托管费率等费率，须召开基金份额持有人大会审 议；调低基金管理费率、基金托管费率等费率，无须召开基金份额持有人大会。 基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2日在至少一种指定媒介和基金 管理人网站上公告。 14.5基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规 执行。 14.6与基金销售有关的费用 1、申购费用 本基金申购采用金额申购方式，申购费率如下表。投资者在一天之内如果 有多笔申购，费率按单笔分别计算。 ■ 本基金的申购费用由投资人承担，不列入基金资产，用于基金的市场推广、 销售、登记等各项费用。 申购费用的计算方法： 净申购金额 =申购金额/（1＋申购费率） 申购费用 =申购金额－净申购金额 申购费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第 2位，小数点后 第 3位开始舍去，舍去部分归基金财产。 2、赎回费用 本基金的赎回费率按基金份额持有期限递减，费率如下： ■ （注： 1年指 365天，2年为 730天，依此类推） 赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额 ×赎回受理当日基金份额净值 ×赎回费率 赎回费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第 2位，小数点后 第 3位开始舍去，舍去部分归基金财产。 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回 基金份额时收取。对持续持有期少于 7日的投资人收取 1.5%的赎回费，对持 续持有期少于 30日且不少于 7日的投资人收取 0.75%的赎回费，并将上述赎 回费全额计入基金财产；对持续持有期少于 3个月且不少于 30日的投资人收 取 0.5%的赎回费，并将赎回费总额的 75%计入基金财产；对持续持有期长于 3个月但少于 6个月的投资人收取 0.5%的赎回费，并将赎回费总额的 50%计 入基金财产；对持续持有期长于 6个月的投资人，应当将赎回费总额的 25%计入基金财产。如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动，本基金将依 新法规进行修改，不需召开持有人大会。 3、转换费用 （ 1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。 （ 2）每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回费，对持续持有 期少于 7日的投资人收取 1.5%的赎回费，对持续持有期少于 30日且不少于 7日的投资人收取 0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产；对持 续持有期少于 3个月且不少于 30日的投资人收取 0.5%的赎回费，并将赎回 费总额的 75%计入基金财产；对持续持有期长于 3个月但少于 6个月的投资 人收取 0.5%的赎回费，并将赎回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期 长于 6个月的投资人，应当将赎回费总额的 25%计入基金财产。 （ 3）每笔转换申请的转入基金端，从申购费率（费用）低向高的基金转 换时，收取转入基金与转出基金的申购费用差额；申购补差费用按照转入基金 金额所对应的申购费率（费用）档次进行补差计算。从申购费率（费用）高向 低的基金转换时，不收取申购补差费用。 （ 4）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换 费用。 4、基金管理人官网交易平台交易 www.cmfchina.com网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查阅 官网交易平台及基金管理人公告。 5、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最 迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定 媒介上公告。 6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据 市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销 活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低本 基金的销售费用。 基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动， 届时将提前公告。 §15对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金 信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于 2018年 9月 28日刊登的本基金招募说明书进行了更新，并根据本基金管理人在前次 招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更新。 本次主要更新的内容如下： 1、更新了“重要提示”。 2、更新了“释义”。 3、在“基金管理人”部分，更新了“主要人员情况”。 4、在“基金托管人”部分，更新了“证券投资基金托管情况”。 5、在“相关服务机构”部分，更新了“基金份额销售机构”,更新了“律师事务 所和经办律师”。 6、在“基金的投资”部分，更新了“基金投资组合报告”。 7、更新了“基金的业绩”。 8、在“对基金份额持有人的服务”部分，更新了“招商基金客服热线电话服 务”。 9、更新了“其他应披露事项”。 招商基金管理有限公司 2019年 4月 2日 中财网
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