[年报]养元饮品:2018年年度报告（修订版）
公司代码：603156 公司简称：养元饮品 河北养元智汇饮品股份有限公司 2018年年度报告 二〇一九年三月 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人姚奎章、主管会计工作负责人邢淑兰及会计机构负责人（会计主管人员）马永利 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2018年度公司合并报表实现归属于公司所有者 的净利润为283,698.36万元。2018年度母公司报表实现净利润为277,453.67万元，加年初未分配 利润498,521.24万元，减2018年5月派发的2017年度现金红利139,893.00万元、送股21,522.00万 股（每股面值1元），提取法定盈余公积金12,913.50万元后，截至2018年12月31日，公司可供分 配利润601,646.41万元。 公司2018年度利润分配预案为：以该方案实施前的公司总股本75,327万股为基数，以未分配 利润向全体股东每10股派发现金红利30元（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增4股（每 股面值1元），共计派发现金红利225,981.00万元，转增30,130.80万股。本次分配后总股本为 105,457.80万股。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告第四节“经 营情况讨论与分析”等有关章节详细描述了公司可能面临的风险，敬请投资者予以关注。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 13 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 30 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 49 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 56 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 57 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 64 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 67 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 68 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 173 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、养元饮品 指 姚奎章先生实际控制阶段（2005年12月29日至今）的 河北养元保健饮品有限公司、河北养元智汇饮品股份有 限公司 河北养元 指 姚奎章实际控制阶段前（1997年9月24日至2005年 12月28日）的河北养元保健饮品有限公司 雅智顺 指 雅智顺投资有限公司，公司第二大股东 滁州养元 指 安徽滁州养元饮品有限公司，公司全资子公司 河南养元 指 河南养元饮品有限公司，公司全资子公司 鹰潭养元 指 江西鹰潭养元智汇饮品有限公司，公司全资子公司 养元商贸 指 河北养元智汇商贸有限公司，公司全资子公司 河南华冠 指 河南华冠养元饮料有限公司公司，公司委托加工 商 四川华冠 指 四川华冠食品有限公司, 公司委托加工商 联兴供热 指 衡水联兴供热有限公司，公司参股公司 中冀投资 指 中冀投资股份有限公司，公司参股公司 高康投资 指 衡水高康投资管理有限公司，公司参股公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018年1月1日至12月31日 致同会计师事务所 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 商超 指 采取自选销售方式，以销售大众化实用品为主，品种齐 全，能够满足顾客一次性购齐的零售终端店，主要是指 营业面积超过300平方米的商场、超市。 销售终端 指 在企业产品的销售渠道中，直接面对消费者的环节，一 般包括专卖店、连锁店、零售便利店、商超、百货大楼 等，属于企业销售渠道中最前沿的一环。 “5·3·28”工艺 指 公司独创的核桃乳饮料制作工艺，由“五项专利、三项 独特技术、二十八道工序”组成。 读书慧公益基金 指 公司自2015年起与中国红十字基金会共同设立“六个 核桃·读书慧”公益基金，该公益基金的宗旨是为贫困 地区的博爱小学、农村中小学捐赠图书及配套设施，为 更多贫困地区孩童带去阅读的乐趣、梦想的力量。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 河北养元智汇饮品股份有限公司 公司的中文简称 养元饮品 公司的外文名称 HebeiYangyuan ZhiHui Beverage Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 YANGYUAN 公司的法定代表人 姚奎章 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 马永利 吴卜乐 联系地址 河北省衡水市经济开发区北区 新区六路南、滏阳四路以西 河北省衡水市经济开发区北区 新区六路南、滏阳四路以西 电话 0318-2088006 0318-2088006 传真 0318-2088025 0318-2088025 电子信箱 yangyuanzhengquanbu@hbyangyuan.com yangyuanzhengquanbu@hbyangyuan.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 衡水市经济开发区北区新区六路南、滏阳四路以西 公司注册地址的邮政编码 053000 公司办公地址 衡水市经济开发区北区新区六路南、滏阳四路以西 公司办公地址的邮政编码 053000 公司网址 http://www.hbyangyuan.com/ 电子信箱 yangyuanzhengquanbu@hbyangyuan.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》《证 券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 养元饮品 603156 不适用 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场 10层 签字会计师姓名 郑建彪、李洋 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 国信证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街兴盛街6号国信证券 大厦6层 签字的保荐代表 人姓名 郭晓彬、王水兵 持续督导的期间 2018年02月12日至2020年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比 上年同 期增减 (%) 2016年 营业收入 8,144,243,871.80 7,740,584,027.64 5.21 8,900,349,049.83 归属于上市公 司股东的净利 润 2,836,983,603.12 2,309,878,714.67 22.82 2,740,694,174.47 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润 2,396,272,657.47 1,891,680,667.45 26.67 2,388,402,215.89 经营活动产生 的现金流量净 额 2,063,627,454.11 2,134,590,408.74 -3.32 2,403,166,233.92 2018年末 2017年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2016年末 归属于上市公 司股东的净资 产 11,970,063,005.22 7,336,906,696.15 63.15 5,973,668,650.90 总资产 15,292,066,900.35 11,190,111,419.48 36.66 9,760,576,233.52 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同 期增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 3.8024 3.3332 14.08 3.9549 稀释每股收益（元／股） - - - - 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 3.2118 2.7297 17.66 3.4465 加权平均净资产收益率（%） 27.00 38.77 减少11.77个 百分点 46.73 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 22.80 31.75 减少8.95个百 分点 40.72 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 说明：公司在2018年4月经股东大会审议通过2017年度利润分配方案，以公司实施利润分配方 案的股权登记日总股本53,805万股为基数，向全体股东每10股送4股,同时每10股派发现金红 利26元（含税），共计送股21,522万股，根据《企业会计准则第34号-每股收益》的规定“发 行在外普通股或潜在普通股的数量因派发股票股利、公积金转增资本、拆股而增加或因并股而减 少，但不影响所有者权益金额的，应当按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益”，公司 相应调整了2016年度、2017年度的基本每股收益。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收 入 2,852,286,595.78 1,311,099,468.44 1,593,344,989.13 2,387,512,818.45 归属于 上市公 司股东 的净利 润 930,039,485.76 378,110,956.56 432,682,871.28 1,096,150,289.52 归属于 上市公 司股东 的扣除 非经常 性损益 834,544,372.13 293,830,477.68 357,899,107.67 909,998,699.99 后的净 利润 经营活 动产生 的现金 流量净 额 -771,537,293.55 1,753,937,094.54 -1,294,342,048.44 2,375,569,701.56 注：1、公司季度经营活动产生的现金流量净额变化趋势与营业收入变化趋势不一致主要是由于公 司产品销售的季节性特征，以及公司在销售旺季实施的“签约”政策所致。我国传统节假日春节 和元宵节、中秋节前的3个月左右是公司一年中的销售旺季，为了确保旺季销售，公司通常会在 6月、11月制定旺季促销政策，鼓励经销商当月在与终端商在签订旺季销售计划并上收预收款的 基础上，向公司预付货款，之后分批向公司购货。公司销售回款集中在第二季度、第四季度，但 公司营业收入在各季度的分布相对销售回款更均衡，2018年各季度销售回款额占全年的销售回款 额的比例为12.28%、35.31%、5.33%、47.08%，各季度主营业务收入占全年主营业务收入的比例 为35.02%、16.10%、19.56%、29.32%。 2、公司经营活动产生的现金流量净额季度变化较大是因为公司销售回款在各季度之间分布不均。 3、报告期公司主营业务季度变化趋势与以前年度一致，与公司招股说明书中披露的季节性特征一 致。 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:1 币种:CNY 非经常性损益项目 2018年金额 附注 （如 适用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 -302,631.62 -2,015,655.78 -3,183,005.22 越权审批，或无正式批准文 件，或偶发性的税收返还、减 免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享 受的政府补助除外 245,298,505.11 224,874,319.35 220,455,827.90 计入当期损益的对非金融企 业收取的资金占用费 21,415,094.57 33,962,264.15 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取 得投资时应享有被投资单位 可辨认净资产公允价值产生 的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的 损益 294,781,694.80 310,663,431.17 212,876,736.67 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值 准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产 生的超过公允价值部分的损 益 同一控制下企业合并产生的 子公司期初至合并日的当期 净损益 与公司正常经营业务无关的 或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外，持有 交易性金融资产、交易性金融 负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款 项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 2,724,989.78 采用公允价值模式进行后续 计量的投资性房地产公允价 值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次 性调整对当期损益的影响 处置以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产、 金融负债和可供出售金融资 产取得的投资收益 -11,880.00 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业 外收入和支出 -21,931,949.03 2,022,863.54 -9,244,053.85 其他符合非经常性损益定义 C:\Users\admin\AppData\Local\Temp\ksohtml\wps61F6.tmp.png C:\Users\admin\AppData\Local\Temp\ksohtml\wps620B.tmp.jpg C:\Users\admin\AppData\Local\Temp\ksohtml\wps43F1.tmp.jpg C:\Users\admin\AppData\Local\Temp\ksohtml\wps4435.tmp.jpg C:\Users\admin\AppData\Local\Temp\ksohtml\wps620A.tmp.jpg C:\Users\admin\AppData\Local\Temp\ksohtml\wps6209.tmp.jpg 的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -77,134,673.61 -138,762,005.63 -105,288,920.85 合计 440,710,945.65 418,198,047.22 352,291,958.58 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司所从事的主要业务和产品 公司自其前身1997年9月24日设立起，一直致力于主要以核桃仁为原料的植物蛋白饮料的 研发、生产和销售。公司的主要产品为同时标注“养元”商标、“六个核桃”商标的植物蛋白饮料 核桃乳，具体品种主要有养元低糖精品型六个核桃核桃乳、养元（低糖）智汇养生六个核桃核桃 乳、养元精研型六个核桃核桃乳和养元添加磷脂六个核桃核桃乳等。除核桃乳外，公司产品结构 中还包括植物蛋白饮料核桃花生露、核桃杏仁露以及跨品类新品养元红枸杞饮料等。 公司的主要产品图示如下： 养元低糖精选型六个核桃核桃乳 养元智汇养生六个核桃核桃乳 养元低糖精研型六个核桃核桃乳 养元添加磷脂六个核桃核桃乳 养元无糖易智状元六个核桃核桃乳 养元易智五星六个核桃核桃乳 （二）公司的经营模式 1、采购模式 公司设核桃事业部和供应部负责公司主要原材料、辅料、包装材料等的采购事宜，其具体职 责包括：供应商的评估管理及供应链的优化；完成公司年度采购目标，及时、有力地在计划内保 障供应；在采购过程中严格控制好食品安全的各个环节；降低采购成本。 公司的采购以保证食品安全为导向，制订了供应商的选择、考核、管理及淘汰制度。公司制 订了《采购管理制度》《外包选择标准》，据之对供应商、外包方进行选定，符合公司标准的供应 商进入合格供应商名单。公司制订了《供应商管理手册》，据之对供应商的企业资质、生产能力、 供货质量、服务态度、交货及时率及其他情况进行综合评定，评出优劣等级。公司还采取第二方 的现场审核方式，供应部每年组织生产技术部、总经办等相关部门对供应商进行一次实地考察， 通过实地考察、现场审核、资质审查等方式对供应商能力综合评定，实施优胜劣汰。 在采购流程方面，总经办调度中心按照公司销售目标，将月度生产计划下达到生产技术部， 生产技术部将周生产计划下达至核桃事业部和供应部，核桃事业部和供应部根据生产计划、安全 库存、进货周期确定需采购货物的品种、数量，选择供应商，签订采购合同，并落实进货入库， 公司的原材料、辅料，以及包装材料在入库前须经生产技术部组织检验，未通过检验不得入库。 2、生产模式 （1）自产 报告期末，公司及其子公司共拥有植物蛋白饮料生产线28条，合计产能约136万吨/年，可 生产目前公司产品组合中的各种产品。公司的生产模式为“以销定产”，具体模式为：公司各区域 销售办事处将市场需求信息汇总至销售总部综合办，综合办将市场需求总量报至总经办调度中心， 总经办调度中心根据市场产品品种需求量制定月生产计划总量，并及时通知生产技术部，生产技 术部根据月计划总量编制周计划，并将编制的计划提前发放至核桃事业部、供应部、安环部、储 运部等部门，以供各部门提前做好计划和部门间协调工作安排。生产计划最终发放至各工段长及 材料员处，并传达给各班组长组织落实生产任务。 （2）委托加工 自2010年9月起，为了解决公司市场范围不断扩大而带来的快速实现全国多地生产布局的内 在需要，公司一方面逐步在全国范围内选址自建生产基地，另一方面委托外单位加工产品。目前 委托加工商有河南华冠养元饮料有限公司、四川华冠食品有限公司。公司委托加工产品主要为核 桃乳、核桃花生露、核桃杏仁露等植物蛋白饮料，主要供应河南南部、湖南、湖北、四川、重庆 及其周边市场。 公司委托加工的模式是去料加工，即公司提供全部的原辅材料和包装物，由委托加工厂加工 成产成品，产成品的所有权属于公司。公司与河南华冠、四川华冠分别签署年度《委托加工合同》。 委托加工方在各环节的安全质量控制方面执行与公司相同的安全质量控制体系，包括从原材料采 购到产成品出厂的整个链条，以确保委托加工产品质量。 3、销售模式 公司的销售模式有经销和直销。其中，经销模式是主流销售模式。经销模式下，公司的产品 通过卖断方式直接销售给经销商，再由经销商销售给零售终端商，最后由零售终端商直接销售给 消费者。 公司经销模式的运行主要包括两方面的内容，一是产品销售，即公司的产品主要通过卖断方 式直接面向经销商销售，再由经销商向零售终端商销售，最后由零售终端商直接销售给消费者； 二是服务于产品销售，公司对经销商指导、支持与管理，公司的指导、支持与管理覆盖包括经销 商、零售终端商的整个销售渠道，主要围绕四个方面：一是对品牌进行持续建设和维护；二是对 与经销商合作全程进行动态监管；三是对经销商的经销活动进行全程指导；四是根据经销商经销 公司产品的普遍需要或一年中不同时期的市场特点，制订和实施覆盖全部市场、部分市场和特定 网点的具体市场政策，公司通过提供搭赠品、外购促销品或报销费用的方式支持经销商执行，或 要求经销商自担费用执行，但对经销商执行效果进行考核，对考核达标的经销商给予奖励。 （三）公司所处的行业情况 根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2011）和中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），依据公司主营业务、主要产品的具体情况，公司所处行业大类为“酒、饮料和精制茶制 造业”，小类为“含乳饮料和植物蛋白饮料制造”，具体类别为植物蛋白饮料行业。 公司所处行业的主流植物蛋白饮料产品根据其使用的主要原料的不同，可分为核桃露（乳） 饮料、杏仁露（乳）饮料、花生露（乳）饮料、椰子汁（乳）饮料、豆奶（乳）饮料等品种。行 业为充分市场竞争行业，具有完全的市场化程度。 行业内生产规模较大、品牌知名度较高的生产商有公司、河北承德露露股份有限公司 （000848.SZ）、椰树集团海南椰汁饮料有限公司、四川蓝剑饮品集团有限公司、厦门惠尔康食品 有限公司和维维食品饮料股份有限公司（600300.SH）等，其中公司是我国核桃乳饮料产销量最大 的企业。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司主要资产发生重大变化的，主要情况如下： 1、 报告期末，公司在建工程期末较期初增长80.04%，主要原因是公司年产20万吨植物蛋白饮料 项目增加所致。 2、 报告期末，公司其他非流动资产期末较期初增长816.60%，主要原因是公司年产20万吨植物 蛋白饮料项目的预付设备款增加所致。 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司的核心竞争优势主要有以下几个方面： （一）深耕核桃乳市场二十余年，具备行业先发优势 公司自其前身1997年9月设立起，一直致力于主要以核桃仁为原料的植物蛋白饮料的研发、 生产和销售，在长期的市场竞争中已逐步在产品定位、品牌建设、工艺技术、质量安全控制、营 销模式、生产能力等方面形成了自身的独特优势。目前，核桃乳饮料作为植物蛋白饮料的一个主 要品类，在经历了较长的市场培育期后已进入了快速发展的时期，也吸引了一些饮料行业和其他 相关行业的厂家进入，市场竞争日益加剧，但公司具备先发优势。 （二）市场知名度高 报告期内，公司与其“养元·六个核桃”核桃乳是我国核桃乳产销量最大的企业和品牌，公 司“YANGYUAN及图”和“六个核桃”商标被认定为“中国驰名商标”，自2005年起连续十四年公 司生产的“六个核桃牌植物蛋白饮料”被评为“河北省名牌产品”。公司品牌得到市场高度认可，具 有极高的品牌价值。 （三）创立“5·3·28”生产工艺和全核桃CET冷萃技术，作为主要单位参与制定核桃乳国家标准， 具有系统、有效的产品安全控制体系 公司核桃乳的生产工艺是“5·3·28”工艺，即“5项专利、3项独特技术、28道工序”组成， 该工艺确保了产品的品质良好。全核桃CET冷萃技术通过独创的靶向脱离工艺，有效去除了核桃 仁种皮的苦涩物质，在解决核桃乳涩、腻的同时，最大程度保留了核桃仁的全部营养，还原了核 桃乳最本真的味道。工艺升级后的”六个核桃“核桃乳，实现了对核桃仁及其种皮营养的最大化 利用，核桃蛋白、脂肪等营养成分利用率提高至97%以上，产品口感香浓滑爽，营养丰富，这一 工艺创新是养元饮品继“5.3.28”生产工艺后，又一里程碑式的技术突破。公司作为主要单位参 与制定了国家标准《植物蛋白饮料核桃露（乳）》（GB/T 31325—2014），该国家标准提高了核桃乳 生产行业的准入门槛，净化了核桃乳产品市场，维护了消费者权益。公司及其前身自1997年9 月成立以来从未发生过产品安全、质量事故，也未出现过因产品安全、质量引发的重大纠纷。 （四）覆盖全国的立体销售网络 公司不断扩大销售渠道，根据市场环境的变化，2018年公司在持续巩固“分区域定渠道独家 经销模式”的基础上，对市场进行分类，深度挖潜“冀鲁豫、苏浙皖、江西、川渝”区域市场； 加快两湖、闽粤滇桂黔、东北、西北等区域市场成长；集中资源全面发力“北上广深一二线城市 市场；深度拓展电商等新兴渠道。截至报告期末，公司现有经销商1,800多家，已经建立起了上 至一二线市场、下至三四线市场，线上、线下相互辐射、融合，深度覆盖全国的立体销售网络。 （五）布局全国的生产加工体系 目前，公司在原来衡水总部单一基地的基础上，已发展成为拥有河北衡水、安徽滁州、江西 鹰潭三个自有生产基地和河南临颍、四川简阳两个委托加工基地的全国性布局，是我国核桃乳饮 料产销量最大的企业。公司生产基地在全国范围内多点布局可以降低产品物流成本，提高产品供 应的及时和稳定性，更好地满足市场需求。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2018年，面对复杂的国内外经济形势，宏观经济仍然实现了持续稳定增长，人均可支配收入 稳步增加，消费潜力不断增长。根据国家统计局的数据显示，2018年全国居民食品烟酒消费支出 为5,631元，同比增长4.8%,食品烟酒消费支出的增速较2017年的同比增速有所增长，为快消品 行业维持高增长提升了市场潜力，同时，也为公司带来了新的机遇。 2018年，公司正式登陆A股资本市场。在上市的开局之年，公司加快资源整合步伐，构筑起 内外融合、协同高效的组织体系。公司在深度分析市场及消费环境的基础上，适时调整经营策略， 全方位加强与消费者的交流沟通，持续提升产品品质，优化生产工艺，精选优质原料，推动养元 饮品稳健发展，圆满实现各项年度目标。 （一）报告期内公司重点工作回顾 1、满足消费需求，引领品质升级 2018年，公司不断革新生产技术，升级产品包装，丰富产品矩阵，增强品牌互联网传播， 推动品质持续升级。 ——产品升级：对六个核桃系列产品进行全面升级，产品更加香浓滑爽，包装时尚、简约； 满足消费者消费升级需求，推出高端产品——易智五星六个核桃；顺应健康、养生的消费需求， 推出跨品类新品——养元红枸杞饮品。 ——品牌升级：六个核桃荣膺“CCTV国家品牌计划”，品牌知名度和影响力全面提升；同时， 聚焦学生源点人群，签约人气偶像王源，通过“高考季”“开学季”等主题推广活动，深度影响 一二线年轻消费群体，品牌形象更加年轻时尚。 2、恪守真材实料，深化品牌认知 2018年，公司采取线上品牌宣传与线下工厂参观结合的方式，通过“真材实料看得见”等 系列举措，以更加开放的胸怀与消费者进行实时互动，赢得了广大消费者的支持和信赖。 ——依托央视资源成功打造《核桃的新衣》《追着核桃奔跑》等数支品牌纪录片，以央视 平台的强大公信力讲述六个核桃真材实料的品牌故事，不断加强品牌信任背书； ——首度开启“六个核桃工厂品质之旅”，邀请全国近百家媒体走进生产加工基地，公开 展示从原材料到成品所有细节。同时，组织消费者工厂参观，让六个核桃的真材实料得到广泛 认可。 3、推进“全员营销”，管理优势显现 以销售为龙头，拓展外部市场；以生产为中心，整合内部资源，企业文化进一步落地；以 销定产，打造柔性供应链，构筑营销新模式，将营销系统与生产系统打造成企业的两大核心系 统，不断提高两大系统的快速反应能力和上下联动能力，有力的支撑了产、供、销一体化的养 元经营模式。 4、提升研发能力，引领行业发展 2018年，公司持续加强核桃乳饮品的研发，通过不断搭建研发平台和提升技术研发能力引领 核桃饮品行业规范、健康发展。 ——2018年经批准设立的养元公司院士工作站和博士后科研工作站两大研发平台，是公司 在产学研联合方面的重大举措，将有效激活我公司的研发资源，充分发挥专家团队的科研优势， 极大提升企业核心竞争力和品牌价值。同时，也将助力公司高水平人才队伍建设，提高公司的 技术实力和研发水平。 ——2018年，经过公司研发团队的持续攻关，独创了全核桃CET冷萃技术，通过靶向脱离 工艺，有效去除了核桃仁种皮的苦涩物质，在解决核桃乳涩、腻的同时，最大程度保留了核桃 仁的全部营养，还原了核桃乳最本真的味道。工艺升级后的核桃乳，实现了对核桃仁及其种皮 营养的最大化利用，核桃蛋白、脂肪等营养成分利用率提高至97%以上，产品口感香浓滑爽，营 养丰富。这一工艺创新是养元饮品继“5.3.28”生产工艺后，又一里程碑式的技术突破。 （二）2019年工作计划及展望 2019年，市场环境更加多元，“品质化”消费日趋明显。公司将坚持“创新升级”的总基调， 以全面提升综合竞争力为目标：针对碎片化消费需求，将继续打造并优化六个核桃产品矩阵，不 断推出优质优价产品，持续提升品牌影响力；充分利用院士工作站、博士后科研工作站资源，构 建起开放、协同、高效的科研创新平台，推动公司实现高质量发展！ 1、管理升级 2019年，公司全面导入“阿米巴经营理念”，通过经营权下放，激发员工活力和激情，培养 具有自主经营意识的人才，实现全体员工共同参与经营，提高企业综合竞争力。 继续战略型调控产能，在满足市场需求的同时，采取小批量、多频次柔性生产方式，实现经 营效益最大化；顺应消费升级需求，以更加开放的心态经营企业，以“链接”“共生”“互利共 赢”理念，积极寻求合作，促进公司长远健康发展。 2、组织变革 2019年，公司将不断进行组织变革，健全完善组织，满足碎片化消费需求。继续构建新营销 传播体系，持续生产优质内容，获取品牌独立流量，增强全员营销意识，强化品牌自主传播声量。 推进由重做渠道向“以消费者为中心”的战略转型，升级营销策略，深入洞悉消费者需求， 为公司产品升级、品牌传播提供策略支持；重新定义“新零售”，持续关注社交电商、社区团购 等新兴电商业务，探索线上线下新模式。 3、技术领航 2019年，公司将依托院士工作站、博士后科研工作站两大科研平台，激活研发资源，提高科 技成果转化效率，助推高层次科研团队建设，大幅提升研发水平和技术实力。 2019年，总部“20万吨植物蛋白饮料项目”建设完成，项目采用美国SPX、德国KHS、意大 利CFT等公司的全球先进生产设备，参照GMP标准打造全自动、智能化生产线，达到业内最高水 平。 4、品牌续航 2019年，公司重点打造“好产品、高频次、广覆盖”的品牌传播格局：持续依托央视资源， 实现品牌力超强续航；持续发力各大地方卫视，通过冠名益智类栏目、合作高品质电视剧，实现 品牌声量的传播。 2019年，公司着力打造新媒体传播体系，在自媒体平台、社群中心建立品牌宣传阵地，引导 社会舆论，传递品牌价值理念，增强与消费者互动，提高品牌粘性。 二、报告期内主要经营情况 报告期，公司共生产植物蛋白饮料等87.24万吨，销售87.44万吨；实现营业收入81.44亿元， 同比增长5.21%；实现归属于母公司股东的净利润28.37亿元，同比增长22.82%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 8,144,243,871.80 7,740,584,027.64 5.21 营业成本 4,075,013,891.63 4,036,520,276.34 0.95 销售费用 1,032,120,106.48 1,073,064,564.78 -3.82 管理费用 68,996,573.88 54,002,384.50 27.77 研发费用 21,463,149.57 11,103,030.09 93.31 财务费用 -106,727,080.67 -2,014,595.24 -5,197.69 经营活动产生的现金流量净额 2,063,627,454.11 2,134,590,408.74 -3.32 投资活动产生的现金流量净额 -612,688,781.39 -1,078,624,660.64 43.20 筹资活动产生的现金流量净额 1,567,847,527.00 -1,147,620,000.00 236.62 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现主营业务收入81.42亿元，同比增长5.21%，发生主营业务成本40.75 亿元，同比增长0.96%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 饮料行 业 8,141,895,842.39 4,075,013,891.63 49.95 5.21 0.96 增加 2.11个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 核桃乳 8,020,834,702.24 4,005,713,766.36 50.06 5.28 0.98 增加 2.12个 百分点 其他植 物蛋白 饮料 103,826,425.30 61,127,094.06 41.13 -13.45 -12.33 减少 0.75个 百分点 其他饮 料 17,234,714.85 8,173,031.21 52.58 - - 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 华东地区 2,632,886,520.49 1,341,042,763.73 49.07 4.22 0.09 增加 2.10个 百分点 华中地区 2,237,997,875.82 1,107,043,495.70 50.53 4.72 0.64 增加 2.00个 百分点 西南地区 1,471,766,238.76 732,618,124.95 50.22 14.08 8.68 增加 2.47个 百分点 华北地区 1,248,007,854.63 619,940,893.33 50.33 0.42 -3.15 增加 1.83个 百分点 东北地区 230,760,315.83 119,165,085.77 48.36 10.10 6.17 增加 1.91个 百分点 华南地区 192,597,767.52 93,709,504.25 51.34 -9.76 -15.62 增加 3.38个 百分点 西北地区 127,879,269.34 61,494,023.90 51.91 7.24 3.99 增加 1.51个 百分点 注：1、其他植物蛋白饮料主要是指公司生产的核桃花生露和核桃杏仁露等植物蛋白饮料； 2、其他饮料是指公司生产的养元红枸杞型饮料。 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 1）分行业及分产品说明 报告期，公司主营业务收入主要来自于植物蛋白饮料行业，核桃乳收入占比为98.51%，其他收入 占比为1.49%。 2）分地区说明 报告期，公司销售占比前四大销售区域为华东、华中、西南、华北，销售占比分别为32.34%、27.49%、 18.08%、15.33%，这些地区多是我国经济较为发达或人口较为稠密的省份，仍有相当大的市场潜 力可以挖掘，同时，还有广大的华南、西北、东北市场有待于进一步拓展，对这些市场空间的拓 展和占有将为公司中长期的稳定发展奠定坚实的市场基础。 (2). 产销量情况分析表 单位：吨 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 核桃乳 854,817.78 856,767.83 32,599.52 3.89 3.33 -5.64 其他植物蛋 白饮料 15,981.54 16,313.48 675.52 -8.06 -13.91 -32.95 其他饮料 1,609.24 1,311.63 297.61 - - - 产销量情况说明 报告期，公司产品产销率保持在较好水平，核桃乳产销率为100.23%，其他植物蛋白饮料产销率 为102.08%，其他饮料的产销率为81.51%；公司产品销售周转较快，销售植物蛋白饮料87.31万 吨，期末植物蛋白饮料产品库存仅为3.33万吨。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 植物蛋白饮料 直接材料 3,639,285,138.51 89.31 3,649,196,884.98 90.41 -0.27 植物蛋白饮料 直接人工 88,876,329.89 2.18 76,195,653.84 1.89 16.64 植物蛋白饮料 制造费用 130,739,739.47 3.21 130,857,519.56 3.24 -0.09 植物蛋白饮料 委托加工 费 207,939,652.55 5.10 180,148,913.17 4.46 15.43 植物蛋白饮料 小计 4,066,840,860.42 99.80 4,036,398,971.55 100.00 0.75 其他饮料 直接材料 7,084,866.36 0.17 其他饮料 直接人工 859,276.38 0.02 其他饮料 制造费用 228,888.47 0.01 其他饮料 小计 8,173,031.21 0.20 总计 4,075,013,891.63 100.00 4,036,398,971.55 100.00 0.96 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额18,092.16万元，占年度销售总额2.22%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元，占年度销售总额0%。 前五名供应商采购额233,950.94万元，占年度采购总额63.24%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 供应商 采购内容 采购金额（元） 占采购总额的比例% 嘉美集团（注1） 罐/易拉盖 1,482,836,039.45 40.08 昇兴股份（注2） 罐/易拉盖 575,170,608.09 15.55 新疆西域乌敦农产品 有限责任公司（注3） 核桃仁 109,244,388.14 2.95 中粮包装（天津）有限 公司 罐/易拉盖 90,959,601.76 2.46 石家庄盛华祥商贸有 限公司 白砂糖 81,298,746.32 2.20 合计 2,339,509,383.76 63.24 注 1、公司向嘉美食品包装（滁州）股份有限公司及其子公司临颍嘉美印铁制罐有限公司、衡水 嘉美印铁制罐有限公司、简阳嘉美印铁制罐有限公司及鹰潭嘉美印铁制罐有限公司共5家同一控 制下的公司采购易拉罐，故合并披露； 注 2、公司向昇兴（山东）包装有限公司、昇兴（安徽）包装有限公司及昇兴（江西）包装有限 公司共3家同一控制下的公司采购易拉罐，故合并披露； 注 3、公司向新疆西域乌敦农产品有限责任公司、和田富农农产品交易有限公司2家同一控制下 的公司采购核桃仁，故合并披露； 注4、公司的实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东与上述供应商中不存在关联关系。 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 项目 本期金额 上期金额 本期较上期变动比例（%） 销售费用 1,032,120,106.48 1,073,064,564.78 -3.82 管理费用 68,996,573.88 54,002,384.50 27.77 财务费用 -106,727,080.67 -2,014,595.24 -5,197.69 说明：公司财务费用本期发生额较上年变动比例为-5,197.69%，主要原因是公司为降低投资风险， 公司将部分闲置资金由原来购买理财产品改为银行定期存款，报告期内，公司银行定期存款基数 比去年同期大幅度增加，使得银行存款利息同比增加，最终导致财务费用同比大幅下降。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 21,463,149.57 本期资本化研发投入 研发投入合计 21,463,149.57 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.26 公司研发人员的数量 264 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 11.44 研发投入资本化的比重（%） 情况说明 √适用 □不适用 报告期，公司研发费用为2,146.31万元，同比增长93.31%，系公司持续加强产品研发，升 级产品工艺，搭建研发平台，丰富新品储备，从而引领核桃饮品行业规范、健康发展。 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项目 本期金额 上期金额 本期金额较上期金额 变动比例（%） 经营活动现金流入小计 9,219,455,820.84 9,802,138,506.91 -5.94 经营活动现金流出小计 7,155,828,366.73 7,667,548,098.17 -6.67 经营活动产生的现金流 量金额 2,063,627,454.11 2,134,590,408.74 -3.32 投资活动现金流入小计 26,572,916,022.14 46,256,599,079.17 -42.55 投资活动现金流出小计 27,185,604,803.53 47,335,223,739.81 -42.57 投资活动产生的现金流 量净额 -612,688,781.39 -1,078,624,660.64 43.20 筹资活动现金流入小计 3,285,646,700.00 - - 筹资活动现金流出小计 1,717,799,173.00 1,147,620,000.00 49.68 筹资活动产生的现金流 量净额 1,567,847,527.00 -1,147,620,000.00 236.62 注：1、投资活动现金流入小计、投资活动流出小计以及投资活动现金流量净额变化原因说 明：为降低投资风险，公司将部分闲置自有资金由原来的购买理财产品改为银行定期存款， 故造成公司投资活动产生的现金流入、流出减少，净额增加。 2、筹资活动现金流入小计变化原因说明：报告期内，公司经中国证券监督管理委员会证监 许可[2018]55号文核准，本公司向社会公开发行普通股(A股)5,380.50万股，其中向社会公 众发行人民币普通股（A股）4,305.00万股，同时由老股东向社会公众转让1,075.50万股， 共募集资金33.89亿元，扣除承销及保荐费用之后，实际募集资金净额32.86亿元。 3、 筹资活动现金流出小计变化原因说明：报告期内，公司2017年度利润分配方案为，以总 股本53,805.00万股为基数，每10股派发现金红利26元（含税），共计现金红利139,893.00 万元，本年度完成现金红利的支付。上年同期公司利润分配方案为，以上年股本49,500.00 万股为基数，每10股派现金红利20元（含税），共计现金红利99,000.00万元，公司在当 年度完成现金红利的支付。 4、 筹资活动产生的现金流量净额变化原因说明：报告期内，公司完成首发上市，有32.86 亿元的资金流入。 5、 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 6、 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况 说明 货币资金 3,878,307,795.02 25.36 560,581,595.30 5.01 591.84 应收票据及应 收账款 37,552,609.18 0.25 17,693,770.64 0.16 112.24 预付账款 194,389,475.65 1.27 97,031,751.01 0.87 100.34 其他应收款 1,787,673.21 0.01 1,963,220.60 0.02 -8.94 存货 756,528,677.30 4.95 886,847,596.34 7.93 -14.69 其他流动资产 8,354,433,207.66 54.63 7,570,252,666.76 67.65 10.36 可供出售金融 资产 80,000,000.00 0.52 80,000,000.00 0.71 长期股权投资 1,094,624,086.16 7.16 1,109,501,446.28 9.92 -1.34 固定资产 631,025,554.27 4.13 660,536,211.52 5.90 -4.47 在建工程 68,372,087.65 0.45 37,975,736.12 0.34 80.04 无形资产 129,708,142.57 0.85 132,774,218.35 1.19 -2.31 递延所得税资 产 21,881,730.48 0.14 30,212,242.24 0.27 -27.57 其他非流动资 产 43,455,861.20 0.28 4,740,964.32 0.04 816.60 应付票据及应 付账款 518,329,852.55 3.39 576,994,037.35 5.16 -10.17 预收款项 2,424,944,397.26 15.86 2,830,888,671.45 25.30 -14.34 应付职工薪酬 39,994,899.25 0.26 32,971,615.95 0.29 21.30 应交税费 171,531,086.28 1.12 240,388,331.67 2.15 -28.64 其他应付款 81,596,155.05 0.53 83,163,166.07 0.74 -1.88 递延收益 85,037,109.73 0.56 88,798,900.84 0.79 -4.24 递延所得税负 债 570,395.01 0.00 其他说明 1、报告期末，公司货币资金期末较期初增长591.84%，主要原因是为降低投资风险，公司将部分 闲置自有资金由原来的购买银行理财产品转为银行定期存款，导致货币资金增加。 2、报告期末，公司应收票据及应收账款期末较期初增长112.24%，主要原因是公司电商销售额激 增，12月份销售额尚未结算所致。 3、报告期末，公司预付账款期末较期初增长100.34%，主要原因是预付的核桃仁款增加所致。 4、报告期末，公司在建工程期末较期初增长80.04%，主要原因是公司年产20万吨植物蛋白饮料 项目增加所致。 5、报告期末，公司其他非流动资产期末较期初增长816.60%，主要原因是公司年产20万吨植物 蛋白饮料项目的预付设备款增加所致。 6、报告期内，公司递延所得税负债余额为570,395.01元，主要是由公司应纳税暂时性差异造成 的。上年同期无此类情况。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 298,940,000.00 系取得银行承兑汇票质押所致 货币资金 3,050,000.00 保证金 3. 其他说明 □适用 √不适用 7、 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 参照酒制造行业进行分析披露。 酒制造行业经营性信息分析 1 行业基本情况 √适用 □不适用 2018年，国家统计局数据显示中国饮料销量为15,634.80万吨，较2017年下降11.31%。在行业 整体需求疲软，消费者选择多元化的形势下，饮料企业只有生产适销对路的产品，追踪并满足消 费者不断变化的需求，才能保持持续发展。植物蛋白饮料核桃乳等因为具有“天然、绿色、营养、 健康”的特点，已逐渐为越来越多的消费者所偏好和关注，具有广阔的市场空间，因而也吸引了 越来越多的厂商进入该行业。 2 产能状况 现有产能 √适用 □不适用 主要工厂名称 设计产能 实际产能 养元饮品 70万吨 70万吨 安徽养元 50万吨 50万吨 江西养元 16万吨 16万吨 河南加工基地 40万吨 40万吨 简阳加工基地 25万吨 25万吨 合计 201万吨 201万吨 在建产能 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 在建产能名称 计划投资金 额 报告期内投资金 额 累积投资金 额 衡水总部年产20万吨营养型植物蛋白饮料项目 36,600.00 7,951.35 13,006.31 产能计算标准 □适用 √不适用 3 产品期末库存量 □适用 √不适用 4 产品情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 产品档 次 产量 （千升） 同比 （%） 销量 （千升） 同比 （%） 产销率 (%) 销售 收入 同比 （%） 核桃乳 854,817.78吨 3.89 856,767.83吨 3.33 100.23 802,083.47 5.28 其他植 物蛋白 饮料 15,981.54吨 -8.06 16,313.48吨 -13.91 102.08 10,382.64 -13.45 其他饮 料 1,609.24吨 1,311.63吨 81.51 1,723.47 产品档次划分标准 □适用 √不适用 产品结构变化情况及经营策略 □适用 √不适用 5 原料采购情况 (1). 采购模式 √适用 □不适用 公司设核桃事业部和供应部负责公司主要原材料、辅料、包装材料等的采购事宜，其具体职 责包括：供应商的评估管理及供应链的优化；完成公司年度采购目标，及时、有力地在计划内保 障供应；在采购过程中严格控制好食品安全的各个环节；降低采购成本。 公司的采购以保证食品安全为导向，制订了供应商的选择、考核、管理及淘汰制度。公司制 订了《采购管理制度》、《外包选择标准》，据之对供应商、外包方进行选定，符合公司标准的 供应商进入合格供应商名单。公司制订了《供应商管理手册》，据之对供应商的企业资质、生产 能力、供货质量、服务态度、交货及时率及其他情况进行综合评定，评出优劣等级。公司还采取 第二方的现场审核方式，供应部每年组织生产技术部、总经办等相关部门对供应商进行一次实地 考察，通过实地考察、现场审核、资质审查等方式对供应商能力综合评定，实施优胜劣汰。 在采购流程方面，总经办调度中心按照公司销售目标，将月度生产计划下达到生产技术部， 生产技术部将周生产计划下达至核桃事业部和供应部，核桃事业部和供应部根据生产计划、安全 库存、进货周期确定需采购货物的品种、数量，选择供应商，签订采购合同，并落实进货入库， 公司的原材料、辅料，以及包装材料在入库前须经生产技术部组织检验，未通过检验不得入库。 (2). 采购金额 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 原料类别 当期采购金额 上期采购金额 占当期总采购额的比重 （%） 易拉罐/盖 219,905.17 207,474.88 58.45 核桃仁 60,110.96 112,171.50 15.98 白砂糖 15,560.96 13,407.38 4.14 其他原材料 74,376.63 68,861.65 19.77 能源类 6,263.42 6,289.61 1.66 合计 375,751.85 408,205.02 100.00 6 销售情况 (1). 销售模式 √适用 □不适用 公司的销售模式有经销和直销。经销模式下，公司的产品通过卖断方式直接销售给经销商， 再由经销商销售给零售终端商，最后由零售终端商直接销售给消费者。除此之外，公司与开展购 销业务的部分大型商超、通过直销部在衡水市区、滁州市区、鹰潭市区以及通过电商渠道（电商 代销、平台自营）进行直销。 (2). 销售渠道 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 渠道类型 本期销售收入 上期销售收入 经销 795,322.67 761,192.00 直销 18,866.91 12,674.00 (3). 区域情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 区域名称 本期销售 收入 上期销售 收入 本期占比（%） 华东地区 263,288.64 252,630.00 32.34 华中地区 223,799.79 213,714.13 27.49 西南地区 147,176.62 129,016.37 18.07 华北地区 124,800.79 124,279.58 15.33 东北地区 23,076.03 20,958.92 2.83 华南地区 19,259.78 21,342.46 2.37 西北地区 12,787.93 11,924.15 1.57 合计 814,189.58 773,865.62 100.00 区域划分标准 □适用 √不适用 (4). 经销商情况 √适用 □不适用 单位:个 区域名称 报告期末经销商数量 报告期内增加数量 报告期内减少数量 华东地区 491 37 29 华中地区 433 43 40 华北地区 352 58 32 西南地区 270 29 13 东北地区 141 16 13 华南地区 126 17 7 西北地区 71 13 7 合计 1,884 （未完）  |