[发行]国投瑞银基金管理有限公司:国投进宝：更新招募说明书摘要（2019年4月）
国投瑞银 进宝 灵活配置 混合型证券投资基金 招募说明书 摘要 （ 201 9 年 4 月更新） 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人： 中国 银行股份有限公司 【重要提示】 国投瑞银进宝灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）由国投瑞 银进宝保本混合型证券投资基金转型而来。国投瑞银进宝保本混合型证券投资基金 经中国证监会2015年6月24日证监许可[2015]1387号文注册募集，《国投瑞银进 宝保本混合型证券投资基金基金合同》于2015年8月26日正式生效。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国 证监会注册，但中国证监会对国投瑞银进宝保本混合型证券投资基金募集的注册及 对转型为本基金的备案，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保 证，也不表明投资于本基金没有风险。 投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读本招募说明书，全 面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑投资者自身的风险承受能力，并对 认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资者根据所 持有份额享受基金的收益，但同时也需承担相应的投资风险。投资本基金可能遇到 的风险包括：市场风险、信用风险、流动性风险、基金管理风险、操作风险、金融 衍生品投资风险、其他风险，等等。其中，本基金的投资范围包括中小企业私募债 券，该券种具有较高的流动性风险和信用风险，可能增加本基金总体风险水平。基 金管理人提醒投资者注意基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后， 基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险，由投资者自行负责。 本 基金的股票资产占基金资产的比例为 0 - 95% ，权证投资占基金资产 净值 的比 例为 0 - 3% 。 每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金 后， 持有现金或者 到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ，其中， 上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等 。 本基金为灵活配置的混合型基金，属于基金中的中高风险品种，风险与预期收 益高于货币型基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人管理的其他基金的过往业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金 管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 本招募说明书 摘要 所载内容截止日期为 201 9 年 3 月 2 日，其中投资组合报告 与基金业绩截止日期为 201 8 年 12 月 3 1 日。 有关财务数据未经审计。 本基金托管人中国银行股份有限公司于 201 9 年 3 月 20 日对本招募说明书 摘要 （ 2019 年 4 月更新）进行了复核 。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：国投瑞银基金管理有限公司 英文名称：UBS SDIC FUND MANAGEMENT CO., LTD 住所：上海市虹口区东大名路638号7层 办公地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 法定代表人：叶柏寿 设立日期：2002年6月13日 批准设立机关：中国证监会 批准设立文号：中国证监会证监基金字【2002】25号 组织形式：有限责任公司 注册资本：壹亿元人民币 存续期限：持续经营 联系人：杨蔓 客服电话：400-880-6868 传 真：（0755）82904048 股权结构： 股东名称 持股比例 国投泰康信托有限公司 51% 瑞银集团 49% 合计 100% （二）主要人员情况 1、董事会成员 叶柏寿先生，董事长，中国籍，经济学学士。现任国投资本股份有限公司董事 长、国家开发投资集团有限公司副总经济师、国投资本控股有限公司董事长、兼任 国投泰康信托有限公司董事长、安信证券股份有限公司董事，渤海银行股份有限公 司董事，曾任国家计委经济研究所干部、副主任科员、财政金融研究室副主任，国 家开发投资集团有限公司财务会计部干部、处长，深圳康泰生物制品股份有限公司 董事长，国家开发投资集团有限公司财务会计部副主任、主任，国投资本控股有限 公司副董事长。 王彬女士，总经理，董事，中国籍，工商管理硕士，高级经济师，兼任国投瑞 银资本管理有限公司董事及国投瑞银资产管理（香港）有限公司董事。曾任国投泰 康信托有限公司副总经理兼董事会秘书、国投瑞银基金管理有限公司副总经理兼董 事会秘书、国投泰康信托有限公司资产管理部经理兼董事会秘书，北京京能热电股 份有限公司董事会秘书、北京国际电力开发投资公司董事会秘书、北京市人民政府 新闻处主任科员、北京天然气联合公司职员。 董日成先生，董事，中国香港籍，文学学士。现任瑞银资产管理（香港）有限 公司中国区董事总经理，曾任瑞银资产管理公司中国区业务经理、执行董事，瑞银 资产管理对冲基金亚太区首席营运官，瑞银资产管理台湾总经理，香港瑞银财富管 理部门主管，国投瑞银基金管理有限公司的代总经理和首席营运官，美林投资经理 人公司亚太地区首席营运官，美国国际集团亚太地区的金融及营运领域担任多个重 要职务等。 李涛先生，董事，中国籍，管理学硕士。现任国投泰康信托有限公司财务总监， 曾任国投泰康信托有限公司信托财务部副经理、信托财务部经理、计划财务部总经 理，国家开发投资公司金融投资部项目经理，国融资产管理有限公司证券投资部业 务主管、国投煤炭公司计划财务部业务主管，山东省茌平造纸厂设计部职员。 黄雪婷女士，董事，中国香港籍，工商学学士。现任瑞银资产管理(新加坡)有限 公司首席执行官兼亚太区产品开发及管理主管，曾任美盛集团(Legg Mason,Inc.)亚洲 及澳大利亚产品开发部主管，瀚亚投资(Eastspring Investments)区域投资解决方案及 基金平台主管，富达基金(Fidelity)亚洲产品部董事，苏黎世保险(Zurich Insurance Company)业务规划及项目高级经理，怡富基金Jardine Fleming(JPMorgan)产品开发 部业务分析师。 史克通先生，独立董事，中国籍，法学学士。现任北京金诚同达律师事务所高 级合伙人、律师，主要从事公司及证券业务，兼任中国忠旺控股有限公司独立董事、 众应互联科技股份有限公司独立董事、北京公共交通控股（集团）有限公司外部董 事、重庆广电数字媒体股份有限公司独立董事、渤海产业投资基金管理有限公司独 立董事。曾任职于北京市京都律师事务所、山东鲁中律师事务所、威海市永达高技 术总公司。 龙涛先生，独立董事，中国籍，经济学硕士。现任北京海问投资咨询有限公司 董事长，兼任庆铃汽车股份有限公司独立董事、王府井百货（集团）股份有限公司 独立董事、爱慕股份有限公司独立董事、中外名人文化传媒股份有限公司独立董事、 皇冠环球集团股份有限公司独立董事。曾任中央财经大学会计系副教授和华夏基金 管理有限公司独立董事，曾在毕马威国际会计纽约分部担任审计和财务分析工作。 邓传洲先生，独立董事，中国籍，经济学博士。现任致 同会计师事务所合伙人， 兼任上海航天机电股份有限公司独立董事、上海浦东建设股份有限公司独立董事。 曾任职于上海国家会计学院、北大未名生物工程集团公司、厦门国贸集团股份有限 公司。 2、监事会成员 卢永燊先生，监事会主席，中国香港籍，工商管理硕士，现任瑞银资产管理公 司中国区财务部主管和瑞银资产管理(中国)有限公司监事。曾任瑞银资产管理公司 泛亚地区财务部主管。以往在金融服务及电信行业担任多个财务部管理职位。 张宝成先生，监事，中国籍，资源产业经济学博士，经济师。现任国投泰康信 托有限公司股权管理部总经理。曾任国投创新投资管理有限公司投资经理，国家开 发投资公司办公厅公司领导秘书，国投信托有限公司行政助理，中国石油管道分公 司内部控制处科员，中国石油管道秦京输油气分公司计划科科员。 王明辉先生，监事，中国籍，经济学硕士，特许金融分析师协会会员、全球风 险协会会员，拥有特许金融分析师(CFA)、金融风险管理师(FRM)、国际注册内部审 计师(CIA)资格。现任国投瑞银基金管理有限公司首席风险官、公司总经理助理，兼 任监察稽核部及风险管理部部门总经理。曾任职国投瑞银基金管理有限公司监察稽 核部副总监、国泰君安证券股份有限公司稽核审计总部审计总监。 冯伟女士，监事，中国籍，经济学硕士，高级会计师。现任国投瑞银基金管理 有限公司总经理助理，兼任运营部部门总经理。曾任职中融基金管理有限公司清算 主管，深圳投资基金管理有限公司投研人员。 3、公司高级管理人员及督察长 王彬女士，总经理，董事，中国籍，香港中文大学工商管理硕士，高级经济师， 兼任国投瑞银资本管理有限公司董事及国投瑞银资产管理（香港）有限公司董事。 曾任国投泰康信托有限公司副总经理兼董事会秘书、国投瑞银基金管理有限公司副 总经理兼董事会秘书、国投泰康信托有限公司资产管理部经理兼董事会秘书，北京 京能热电股份有限公司董事会秘书、北京国际电力开发投资公司董事会秘书、北京 市人民政府新闻处主任科员、北京天然气联合公司职员。 王书鹏先生，副总经理兼董秘，中国籍，北京航空航天大学工程硕士，兼任国 投瑞银资本管理有限公司董事长。曾任职国投瑞银资本管理有限公司总经理，国投 泰康信托有限公司财务、信托资产运营管理部门经理，利安达信隆会计师事务所项 目经理，北京拓宇交通通用设施有限公司财务经理，内蒙古自治区交通征费稽查局 哲盟分局，内蒙古哲盟交通规划设计院。 张南森先生，副总经理，中国籍，北京大学高级管理人员工商管理硕士。曾任 国投瑞银基金管理有限公司机构服务部总监、总经理助理，中邮创业基金管理有限 公司机构理财部副总经理，银华基金管理有限公司市场营销部执行主管，湘财证券 有限公司营业部总经理助理。 袁野先生，副总经理，中国籍，复旦大学工商管理硕士。曾任招商基金管理有 限公司总经理助理，国投瑞银基金管理有限公司基金经理、基金投资部总监，国信 证券基金债券部投资经理，深圳投资基金管理公司基金经理。 储诚忠先生，副总经理，中国籍，武汉大学经济学博士。曾任宝盈基金管理有 限公司总经理助理、副总经理，长盛基金管理有限公司营销策划部总监、北京分公 司总经理、华南营销中心总经理，国投瑞银基金管理有限公司研究部总监、产品开 发部总监、渠道服务部总监，国信证券有限公司综合研究部总经理，武汉大学金融 系副主任、副教授，重庆建筑专科学校（现重庆大学）经济学教研组组长。 刘凯先生，督察长，中国籍，复旦大学工商管理学硕士, 兼任国投瑞银资本管 理有限公司董事及国投瑞银资产管理（香港）有限公司董事。曾任国投瑞银基金管 理有限公司市场服务部总监、总经理助理，招商基金管理有限公司客户服务部总监， 平安证券蛇口营业部投资顾问，君安证券东门南营业部研究员，尊荣集团证券投资 项目经理。 4、本基金基金经理 邓彬彬先生，研究部副总监，中国籍，中国人民银行金融研究所研究生部金融 学硕士，12年证券从业经历。曾任国投瑞银基金管理有限公司研究员、基金经理助 理，华夏基金管理有限公司研究员、基金经理助理、基金经理，百毅资本管理有限 公司投资经理。2016年4月加入国投瑞银基金管理有限公司专户投资部任投资经理， 2017年7月转入基金投资部。2017年7月24日至2017年8月29日期间担任国投 瑞银进宝保本混合型证券投资基金基金经理助理，2017年8月30日起担任国投瑞 银进宝灵活配置混合型证券投资基金（原国投瑞银进宝保本混合型证券投资基金） 基金经理，2018年1月6日起兼任国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金 基金经理，2019年1月25日起兼任国投瑞银先进制造混合型证券投资基金基金经 理。曾于2015年3月17日至2015年7月27日期间担任华夏红利混合型证券投资 基金基金经理。 徐栋先生， 中国籍，北京大学经济学硕士，香港大学金融学硕士。注册会计师 协会 (CICPA) 非执业会员，特许 金融分析师 协会 (CFA) 会员。 10 年证券从业经历。 2009 年 7 月加入国投瑞银基金管理有限公司，从事固定收益研究工作。 2012 年 9 月 20 日 至 2014 年 10 月 28 日期间担任国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金及国投瑞银 货币市场基金基金经理助理， 2013 年 4 月 2 日至 2014 年 10 月 28 日期间担任国投 瑞银双债增利债券型证券投资基金基金经理助理， 2015 年 1 月 20 日起 担任 国投瑞 银双债增利债券型证券投资基金基金经理， 2016 年 11 月 18 日起兼任 国投瑞银进宝 灵活配置混合型证券投资基金（原 国投瑞银进宝保本混合型证券投资基金 ） 及 国投 瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金（原 国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金 ） 基金经理， 2016 年 11 月 23 日起兼任国投瑞银和顺债券型 证券投资基金基金经理 ， 2018 年 6 月 20 日起 兼任 国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金基金经理 ， 2018 年 9 月 15 日起兼任国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金基金经理 。曾于 2014 年 3 月 22 日至 2015 年 11 月 21 日任国投瑞银瑞易货币市场基金基金经理 ，于 2014 年 10 月 17 日至 2017 年 6 月 16 日期间担任国投瑞银钱多宝货币市场基金基金经理， 于 2014 年 11 月 13 日至 2017 年 6 月 16 日期间担任国投瑞银增利宝货币市场基金基 金经理，于 2013 年 12 月 26 日至 2017年6月28日期间担任国投瑞银货币市场基金 基金经理，于2016年11月18日至2018年12月28日期间担任国投瑞银岁添利一 年期定期开放债券型证券投资基金基金经理。 本基金历任基金经理： 张晓泉先生，2016年1月30日至2017年10月24日。 狄晓娇女士，2016 年 4 月 15 日 至2017年9月12日。 刘兴旺先生，2015年8月26日至2016年6月1日。 5、投资决策委员会成员的姓名、职务 （1）投资决策委员会召集人：袁野先生，副总经理 （2）投资决策委员会成员： 杨冬冬先生：基金投资部部门总经理，基金经理 桑俊先生：研究部部门副总经理，基金经理 殷瑞飞先生：量化投资部部门副总经理，基金经理 汤海波先生：基金投资部海外投资副总监，基金经理 杨俊先生：交易部部门总经理 马少章先生：专户投资部部门总经理，投资经理 吴翰先生：专户投资部，投资经理 李达夫先生：固定收益部副总监，基金经理 蔡玮菁女士：固定收益部副总监，基金经理 （3）总经理和督察长列席投资决策委员会会议。 6、上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基本情况 名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”） 住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号 首次注册登记日期：1983年10月31日 注册资本：人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元整 法定代表人：陈四清 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24 号 托管部门信息披露联系人：王永民 传真：（010）66594942 中国银行客服电话：95566 （二）基金托管部门及主要人员情况 中国银行托管业务部设立于1998年，现有员工110余人，大部分员工具有丰富 的银行、证券、基金、信托从业经验，且具有海外工作、学习或培训经历，60％以 上的员工具有硕士以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务，中国银 行已在境内、外分行开展托管业务。 作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行，中国银行拥有证券投资 基金、基金（一对多、一对一）、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境 外三类机构、券商资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、 私募基金、资金托管等门类齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内，中国银行首 家开展绩效评估、风险分析等增值服务，为各类客户提供个性化的托管增值服务， 是国内领先的大型中资托管银行。 （三）证券投资基金托管情况 截至2018年12月31日，中国银行已托管700只证券投资基金，其中境内基金 662只，QDII基金38只，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型、FOF 等多种类型的基金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同 业前列。 三、相关服务机构 基金份额销售机构 1、直销机构：国投瑞银基金管理有限公司直销中心 办公地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 法定代表人：叶柏寿 电话：(0755)83575992 83575993 传真：(0755)82904048 联系人：杨蔓、贾亚莉 客服电话：400-880-6868 网站：www.ubssdic.com 2、代销机构： （1）中国银行股份有限公司 住所：北京市复兴门内大街1号 办公地址：北京市复兴门内大街1号 法定代表人：陈四清 电话：010-66596688 联系人：客户服务中心 客服电话：95566 网站：www.boc.cn （2）中国建设银行股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼（长安兴融中心） 法定代表人：田国立 电话：010-66275654 传真：010-66275654 联系人：王琳 客服电话：95533 网站：www.ccb.com （3）招商银行股份有限公司 住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人：李建红 电话：0755-83198888 传真：0755-83195049 联系人：邓炯鹏 客服电话：95555 公司网站：www.cmbchina.com （4）兴业银行股份有限公司 住所：福建省福州市湖东路154号 办公地址：上海江宁路168号9楼 法定代表人：高建平 电话：021－52629999-218022 传真：021-62569070 联系人：卞晸煜 客服电话：95561 公司网站：www.cib.com.cn （5）中国民生银行股份有限公司 住所：北京市西城区复兴门内大街2号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号 法定代表人：洪崎 电话：010-82806180 传真：010-82806363 联系人: 许广圣 客服电话：95568 直销银行客服电话：10100123 公司网站：www.cmbc.com.cn 直销银行网址：www.mszxyh.com （6）中国邮政储蓄银行股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街3号 办公地址：北京市西城区金融大街3号 法定代表人：李国华 电话：010-68859404 传真：010-68858057 联系人：王硕 客服电话：95580 公司网站：www.psbc.com （7）平安银行股份有限公司 住所：广东省深圳市深南东路5047号 办公地址：广东省深圳市深南东路5047号 法定代表人：谢永林 联系人：赵杨 电话：0755-22166574 传真：021-50979507 客服电话：95511-3 公司网站: bank.pingan.com （8）渤海银行股份有限公司 住所：天津市河东区海河东路218号 办公地址：天津市河东区海河东路218号 法定代表人：李伏安 联系人：王宏 电话：022 5831 6666 传真：022 5831 6569 客服电话：95541 公司网站：www.cbhb.com.cn （9）大连银行股份有限公司 住所：大连市中山区中山路88号 办公地址：大连市中山区上海路51号 法定代表人：陈占维 电话：0411-82356627 传真：0411-82356590 联系人：李格格 客服电话：4006640099 公司网站：www.bankofdl.com （10）江苏吴江农村商业银行股份有限公司 住所：江苏省苏州市吴江区中山南路1777号 办公地址：江苏省苏州市吴江区中山南路1777号 法定代表人：魏礼亚 电话：0512-63969061 传真：0512-63969841 联系人：唐静婧 客服电话：0512-96068、400-8696-068 公司网站：www.wjrcb.com （11）东亚银行（中国）有限公司 住所：上海市浦东新区花园石桥路66号25楼2501室、26楼、27楼2701室、 28楼、37楼、38楼（名义楼层28楼2801室、29楼、30楼3001室、31楼、41楼、 42楼） 办公地址：上海浦东新区花园石桥路66号东亚银行金融大厦29楼 法定代表人：李国宝 电话：021-3866 3866 传真：021-3866 3966 联系人：杨俊 垂询热线：95382 公司网址：www.hkbea.com.cn （12）国泰君安证券股份有限公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29层 法定代表人：杨德红 电话：021-38676666 传真：021-38670666 联系人：芮敏祺 客服电话：95521 公司网站：www.gtja.com （13）中信建投证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼 办公地址：北京市东城区朝内大街188号 法定代表人：王常青 传真：010-65182261 联系人：权唐 客服电话：4008888108 公司网站：www.csc108.com （14）国信证券股份有限公司 住所：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26楼 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26楼 法定代表人：何如 电话：0755-82130833 传真：0755-82133952 联系人：周杨 客服电话：95536 公司网站：www.guosen.com.cn （15）招商证券股份有限公司 住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层 法定代表人：宫少林 电话：0755-82943666 传真：0755-83734343 联系人：黄婵君 客服电话：95565、4008888111 公司网站：www.newone.com.cn （16）中信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 法定代表人：王东明 电话：010-60838888 传真：010-60833739 联系人：顾凌 客服电话：95548 公司网站：www.cs.ecitic.com （17）中国银河证券股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 办公地址：北京市西城区金融大街35号2-6层 法定代表人：陈共炎 电话：010-83574507 传真：010-83574807 联系人：辛国政 客服电话：4008-888-888、95551 公司网站：www.chinastock.com.cn （18）海通证券股份有限公司 住所：上海市广东路689号 办公地址：上海市广东路689号海通证券大厦 法定代表人：王开国 电话：021-23219000 传真：021-23219100 联系人：金芸、李笑鸣 客服电话：95553 公司网站：www.htsec.com （19）申万宏源证券有限公司 住所：上海市徐汇区长乐路989号45层 办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层 法定代表人：李梅 电话：021-33389888 传真：021-33388224 联系人：余敏 客服电话：95523或4008895523 公司网站: www.swhysc.com （20）申万宏源西部证券有限公司 住所:新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005 室 办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20 楼2005室 法定代表人：李琦 电话：0991-2307105 传真：0991-5801466 联系人：王怀春 客服电话：4008-000-562 网址:www.hysec.com （21）兴业证券股份有限公司 住所：福州市湖东路268号 办公地址：上海市浦东新区长柳路36号 法定代表人：杨华辉 电话：021-38565547 传真：021-38565783 联系人：乔琳雪 客服电话：95562 公司网站：www.xyzq.com.cn （22）万联证券股份有限公司 住所：广州市天河区珠江东路11号高德置地广场F栋18、19层 办公地址：广州市天河区珠江东路13号高德置地广场E栋12层 法定代表人：张建军 联系电话：020-38286026 传真：020-38286930 联系人：甘蕾 客服电话：400-8888-133 网址：www.wlzq.cn （23）渤海证券股份有限公司 住所：天津经济技术开发区第二大街42号写字楼101室 办公地址：天津市南开区宾水西道8号 法定代表人：王春峰 电话：022-28451991 传真：022-28451892 联系人：蔡霆 客服电话：400-651-5988 公司网站：www.ewww.com.cn （24）华泰证券股份有限公司 住所：南京市江东中路228号 办公地址：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场 法定代表人：周易 电话：0755-82492193 传真：0755-82492962（深圳） 联系人：庞晓芸 客服电话：95597 公司网站：www.htsc.com.cn （25）山西证券股份有限公司 住所：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼 办公地址：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼 法定代表人：侯巍 电话：0351-8686659 传真：0351-8686619 联系人：郭熠 客服电话：95573、400-666-1618 公司网站：www.i618.com.cn （26）中信证券（山东）有限责任公司 住所：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层 办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层 法定代表人：杨宝林 电话：0532-85023924 传真：0532-85022605 联系人：赵艳青 客服电话：95548 公司网站：http://sd.citics.com （27）东吴证券股份有限公司 住所：苏州工业园区星阳街5号 办公地址：苏州工业园区星阳街5号东吴证券大厦 法定代表人：范力 电话：0512-65581136 传真：0512-65588021 联系人：方晓丹 客户服务电话：4008-601-555 网址：www.dwzq.com.cn （28）信达证券股份有限公司 住所：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 办公地址：北京市西城区宣武门西大街甲127号大成大厦6层 法定代表人：张志刚 电话：010-63081000 传真：010-63080978 联系人：尹旭航 客服电话：95321 公司网站：www.cindasc.com （29）光大证券股份有限公司 住所：上海市静安区新闸路1508号 办公地址：上海市静安区新闸路1508号 法定代表人：薛峰 电话：021-22169999 传真：021-22169134 联系人：李芳芳 客服电话：95525、4008888788 公司网站：www.ebscn.com （30）广州证券股份有限公司 住所：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层 办公地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层 法定代表人：邱三发 电话：020-88836999 传真：020-88836920 联系人：梁微 客服电话：95396 公司网站：www.gzs.com.cn （31）东北证券股份有限公司 住所：长春市生态大街6666号 办公地址：长春市净月区生态大街6666号 法定代表人：李福春 电话：0431-85096517 传真：0431-85096795 联系人：安岩岩 客服电话：95360 公司网站：www.nesc.cn （32）上海证券有限责任公司 住所：上海市四川中路213号久事商务大厦7楼 办公地址：上海市四川中路213号久事商务大厦7楼 法定代表人：李俊杰 电话：021-53686888 传真：021-53686100-7008，021-53686200-7008 联系人：王芬 客服电话：021-962518 公司网站：www.962518.com （33）国联证券股份有限公司 住所：江苏省无锡市太湖新城金融一街8号国联金融大厦7-9层 办公地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街8号国联金融大厦702 法定代表人：姚志勇 电话：0510-82831662 传真：0510-82830162 联系人：祁昊 客服电话：95570 公司网站：www.glsc.com.cn （34）浙商证券股份有限公司 住所：杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座 办公地址：杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座 法定代表人：吴承根 电话：021-80108518 传真：021-80106010 联系人: 陆云 客服电话：95345 公司网站：www.stocke.com.cn （35）平安证券股份有限公司 住所：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层 办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层 法定代表人：詹露阳 电话：021-38631117 传真：0755-82400862 联系人：石静武 客服电话：95511-8 公司网站：stock.pingan.com （36）华安证券股份有限公司 住所：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号 办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号 法定代表人：章宏韬 电话：0551-65161821 传真：0551-65161672 联系人：范超 客服电话：95318 公司网站：www.hazq.com （37）国海证券股份有限公司 注册地址：广西桂林市辅星路13号 办公地址：深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦28楼 法定代表人：何春梅 电话：0755-83709350 传真：0755-83704850 联系人：牛孟宇 客户服务电话：95563 网址：www.ghzq.com.cn （38）东莞证券股份有限公司 住所：东莞市莞城区可园南路1号金源中心 办公地址：东莞市莞城区可园南路1号金源中心 法定代表人：陈照星 电话：0769-22115712 传真：0769-22115712 联系人：李荣 客服电话：95328 公司网站：www.dgzq.com.cn （39）中原证券股份有限公司 住所：郑州市郑东新区商务外环路10号 办公地址：郑州市郑东新区商务外环路10号 法定代表人：菅明军 电话：0371-69099882 传真：0371-65585899 联系人：程月艳 李盼盼 党静 客服电话：95377 公司网站：www.ccnew.com （40）国都证券股份有限公司 住所：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层 办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层 电话：010-84183333 传真：010-84183311 联系人：黄静 客服电话：400-818-8118 公司网站：www.guodu.com （41）东海证券股份有限公司 住所：江苏省常州延陵西路23号投资广场18层 办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦 法定代表人：朱科敏 电话：021-20333333 传真：021-50498825 联系人：王一彦 客服电话：95531；400-888-8588 公司网站：www.longone.com.cn （42）国盛证券有限责任公司 住所：江西省南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大楼 办公地址：江西省南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大楼 法定代表人：徐丽峰 电话：0791-86283372 传真：0791-86281305 联系人：占文驰 客服电话：4008222111 公司网站：www.gsstock.com （43）中泰证券股份有限公司 住所：山东省济南市经七路86号 办公地址：济南市经七路86号 法定代表人：李玮 电话：021-20315290 传真：021-20315137 联系人：许曼华 客服电话：95538 公司网站：www.zts.com.cn （44）世纪证券有限责任公司 住所：深圳市福田区深南大道招商银行大厦40/42层 办公地址：深圳市福田区深南大道招商银行大厦40/42层 法定代表人：姜昧军 电话：0755-83199511 传真：0755-83199545 联系人：王雯 客服电话：4008323000 公司网站：www.csco.com.cn （45）第一创业证券股份有限公司 住所：深圳市福田区福华一路115号投行大厦18楼 办公地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦18楼 法定代表人：刘学民 电话：0755-23838751 传真：0755-25838701 联系人：吴军 客服电话：95358 公司网站：www.firstcapital.com.cn （46）中航证券有限公司 住所：江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号南昌国际金融大厦A栋41 层 办公地址：南昌市红谷滩中心区红谷中大道1619号国际金融大厦41层 法定代表人：王晓峰 电话：010-59562468 传真：010-59562637 联系人：王紫雯 客服电话：95335 公司网站：www.avicsec.com （47）华福证券有限责任公司 住所：福州市五四路157号新天地大厦7、8层 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号招商银行大厦18楼 法定代表人：黄金琳 电话：021-20655183 传真：021-20655196 联系人：王虹 客服电话：95547 公司网站：www.hfzq.com.cn （48）华龙证券股份有限公司 住所：甘肃省兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心21楼 办公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路638号19楼 法定代表人：陈牧原 电话：0931-4890208 传真：0931-4890628 联系人：范坤 客服电话：95368 公司网站：www.hlzq.com （49）中国国际金融股份有限公司 住所：北京建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层 办公地址：北京建国门外大街1号国贸大厦2座28层 法定代表人：丁学东 电话：010-65051166 传真：010-65058065 联系人：陈曦、杨涵宇、任敏 客服电话：4009101166 公司网站：www.cicc.com.cn （50）华鑫证券有限责任公司 住所：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元 办公地址：上海市徐汇区宛平南路8号 法定代表人：俞洋 电话：021-64339000 传真：021-54967293 联系人：杨莉娟 客服电话：021-32109999；029-68918888；4001099918 公司网址：www.cfsc.com.cn （51）中国中投证券有限责任公司 住所：深圳福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18-21层及第04 层01、02、03、05、11、12、13、15、16、18、19、20、21、22、23单元 办公地址：深圳福田区益田路6003号荣超商务中心A栋第04、18层至21层 法定代表人：高涛 电话：0755-820236907 传真：0755-82026539 联系人：万玉琳 客服电话：400-600-8008、95532 公司网站：www.china-invs.cn （52）联讯证券股份有限公司 住所：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼 办公地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼 法定代表人：徐刚 电话：0752-2119700 传真：0752-2119660 联系人：彭莲 客户服务电话：95564 公司网址：www.lxsec.com （53）江海证券有限公司 注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号 办公地址：黑龙江省哈尔滨市松北区创新三路833号 法定代表人：孙名扬 电话：0451-87765732 传真：0451-82337279 联系人：姜志伟 客服电话：400-666-2288 公司网站：www.jhzq.com.cn （54）国金证券股份有限公司 住所：成都市东城根上街95号 办公地址：成都市东城根上街95号 法定代表人：冉云 电话：028-86690057、028-86690058 传真：028-86690126 联系人：刘婧漪、贾鹏 客服电话：95310 公司网站：www.gjzq.com.cn （55）华宝证券有限责任公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号57层 办公地址：上海市浦东新区世博大道1859号1号楼中国宝武大厦7楼 法定代表人：陈林 电话：021-20657517 传真：021-68777992 联系人：刘闻川 客服电话：400-820-9898 公司网站：www.cnhbstock.com （56）爱建证券有限责任公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1600号1幢32楼 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1600号1幢32楼 法定代表人：祝健 联系人：姚盛盛 电话：021-32229888 传真：021-68728703 客服电话：4001-962-502 公司网站：www.ajzq.com （57）天相投资顾问有限公司 注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701 办公地址：北京市西城区新街口外大街28号C座505 法定代表人：林义相 联系电话：010-66045515 传真：010-66045518 联系人：谭磊 客服电话：010-66045678 天相投顾网址：www.txsec.com 天相基金网网址：www.jjm.com.cn （58）和讯信息科技有限公司 住所：北京市朝阳区朝外大街22号1002室 办公地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层 法定代表人：王莉 电话：010-85650628 传真：010-65884788 联系人: 刘洋 客服电话：400-920-0022 公司网站：licaike.hexun.com （59）诺亚正行基金销售有限公司 住所：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室 办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路32号C栋 法定代表人：汪静波 电话：021-38602377 传真：021-38509777 联系人：张裕 客户服务电话：400-821-5399 网址：www.noah-fund.com （60）深圳众禄基金销售股份有限公司 住所：深圳罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼 办公地址：深圳市罗湖区梨园路8号HALO广场4楼 法定代表人：薛峰 电话：0755-33227950 传真：0755-33227951 联系人：童彩平 客户服务电话：4006-788-887 网址：www.zlfund.cn及www.jjmmw.com （61）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼二层 办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号金座东方财富大厦 法定代表人：其实 联系人：潘世友 电话：021-54509988 传真：021-54660501 客服电话：95021 公司网站：www.1234567.com.cn （62）上海好买基金销售有限公司 住所：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号 办公地址：上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室 上海市虹口区欧阳路196号（法兰桥创意园）26号楼2楼 法定代表人：杨文斌 电话：021-20613999 传真：021-68596916 联系人：王诗玙 客户服务电话：400-700-9665 网址：www.ehowbuy.com （63）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 住所：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室 办公地址：杭州市西湖区学院路28号德力西大厦1号楼19楼 法定代表人：陈柏青 联系人：韩爱彬 客服电话：4000-766-123 网址：www.fund123.cn （64）上海长量基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室 办公地址：上海市浦东新区东方路1267号11层 法定代表人：张跃伟 联系人：邱燕芳 电话：021-20691832 传真：021-20691861 客服电话：400-820-2899 公司网站：www.erichfund.com （65）浙江同花顺基金销售有限公司 住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室 办公地址：浙江省杭州市余杭区五常大道同顺路18号同花顺大楼4层 法定代表人：凌顺平 电话：0571-88911818-8653 传真：0571-86800423 联系人：李珍珍 客服电话：4008-773-772 公司网站：www.5ifund.com （66）北京展恒基金销售股份有限公司 住所：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号 办公地址：北京市朝阳区安苑路15-1号邮电新闻大厦二层 法定代表人：闫振杰 电话：010-59601366 传真：010-62020355 联系人：张云 客服电话：400-818-8000 公司网站：www.myfund.com （67）上海大智慧基金销售有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102、1103 单元 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102、1103 单元 法定代表人：申健 电话：021-20219988 传真：021-20219923 联系人：胡旦 客服电话：021-20292031 公司网站：8.gw.com.cn （68）上海联泰基金销售有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室 办公地址：上海市福泉北路518号8座3层 法定代表人：尹彬彬 电话：021-52822063 传真：021-52975270 联系人：兰敏 客服电话：400-166-6788 网站：www.66liantai.com （69）上海汇付基金销售有限公司 注册地址：上海市黄浦区黄河路333号201室A区056单元 办公地址：上海市徐汇区宜山路700号普天信息产业园2期C5栋2楼 法定代表人：金佶 电话：021-54677088 传真：021-33323830 联系人：沈娟、臧静 客服电话：400-820-2819 网站：https://www.hotjijin.com （70）中信建投期货有限公司 住所：重庆渝中区中山三路107号上站大楼平街11-B，名义层11-A，8-B4，9-B、C 办公地址：重庆渝中区中山三路107号皇冠大厦11楼 法定代表人：彭文德 电话：023-86769637 传真：023-86769629 联系人：刘芸 客服电话：400-8877-780 公司网站：www.cfc108.com （71）中信期货有限公司 住所：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305 室、14层 办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305 室、14层 法定代表人：张皓 电话：010-60833754 传真：0755-83217421 联系人：刘宏莹 客户服务电话：400-990-8826 网址：www.citicsf.com （72）上海陆金所基金销售有限公司 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼 法定代表人：胡学勤 联系人：宁博宇 电话：021-20665952 传真：021-22066653 客户服务电话：4008219031 网址：www.lufunds.com （73）珠海盈米基金销售有限公司 住所：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼 法定代表人:肖雯 联系人：邱湘湘 电话：020-89629099 传真：020-89629011 客服电话：020-89629066 网站：www.yingmi.cn （74）北京肯特瑞基金销售有限公司 住所：北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15 办公地址：北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部A 座17层 法定代表人: 陈超 联系人：江卉 电话：010-89189288 传真：010-89188000 客服电话：400 098 8511 网站：http://fund.jd.com/ （75）北京汇成基金销售有限公司 住所：北京市海淀区中关村大街11号11层1108室 办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108室 法定代表人：王伟刚 联系人：丁向坤 电话：010-56282140 传真：010-62680827 客服电话：400-619-9059 公司网站: www.hcjijin.com （76）通华财富（上海）基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区同丰路667弄107号201室 办公地址：上海市浦东新区金沪路55号通华科技大厦7楼 法定代表人：马刚 联系人：庄洁茹 电话：021-60818056 客服电话：95156 公司官网：https://www.tonghuafund.com （77）中信银行股份有限公司 住所：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 法定代表人：李庆萍 电话：010-65558888 传真：010-65550827 联系人：郭伟 客服电话：95558 公司网站：http://bank.ecitic.com （78）申银万国期货有限公司 住所：上海市东方路800号7、8、10楼 办公地址：上海市东方路800号7、8、10楼 法定代表人：李建中 电话：021-50581610 传真：021-50586045 联系人：颜灵 客服电话：4008887868 公司网站：www.sywgqh.com （79）阳光人寿保险股份有限公司 注册地址：海南省三亚市迎宾路360-1号三亚阳光金融广场16层 办公地址：北京市朝阳区朝外大街乙12号1号楼昆泰国际大厦12层 法定代表人：李科 电 话：010-59053660 传 真：010-59053700 联系人：王超 客户服务电话：95510 公司网站：http://fund.sinosig.com 3、基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售 本基金，并及时公告。 （二）注册登记机构 名称：国投瑞银基金管理有限公司 住所：上海市虹口区东大名路638 号7 层 办公地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 法定代表人：叶柏寿 联系人：冯伟 电话：（0755）83575836 传真：（0755）82912534 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海源泰律师事务所 注册地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼 负责人：廖海 电话：（021）51150298 传真：（021）51150398 经办律师：廖海、刘佳 联系人：刘佳 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称： 安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 住所： 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 办公地址： 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 执行事务合伙人：毛鞍宁 电话： （ 010 ） 58153000 、（ 0755 ） 25028288 传真： （ 010 ） 85188298 、（ 0755 ） 25026188 签章注册会计师： 吴翠蓉、高鹤 联系人： 昌华 四、 基金的名称 国投瑞银进宝灵活配置混合型证券投资基金 五、 基金的类型 本基金类型：混合型 。 基金运作方式：契约型开放式。 六、 基金的投资目标 在追求有效控制风险和保持资金流动性的基础上，在风险有效控制前提下，根 据宏观经济周期和市场环境的变化，依据股票市场和债券市场之间的相对风险收益 预期，自上而下灵活配置资产，积极把握行业发展趋势和风格轮换中蕴含的投资机 会，力求实现基金资产的长期稳定增值。 七、 基金的投资方向 本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上 市的股 票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央 行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券（含分离交易可转债）、次级债、短 期融资券、中期票据、中小企业私募债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、 货币市场工具、权证、股指期货、国债期货及法律、法规或中国证监会允许基金投 资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程 序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的股票资产占基金资产的比例为 0 - 95% ，权证投资占基金 资产净值的比 例为 0 - 3% 。每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金 后，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ，其中， 上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等 。 八、 基金的投资策略 本混合型基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的选股方法与 积极主动的投资风格相结合，在分析和判断宏观经济周期和市场环境变化趋势的基 础上，动态调整投资组合比例，自上而下灵活配置资产；通过把握和判断行业发展 趋势及行业景气程度变化，挖掘预期具有良好增长前景的优势行业，精选 个股，以 谋求超额收益。 1 、 资产配置策略 本基金将采用 “ 自上而下 ” 的多因素分析决策支持系统，根据股票和债券等固 定收益类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别，对其配置比例进行灵活动态 调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 本基金采用多因素分析框架，从宏观经济环境、政策因素、市场利率水平、市 场投资价值、资金供求因素、证券市场运行内在动量等方面，采取定量与定性相结 合的分析方法，对证券市场投资机会与风险进行综合研判。具体而言，本基金首先 利用经济周期理论，对宏观经济的经济周期进行预测，在此基础上形成对不同资产 市场表现的预测和判断，确定基金资产在各类别资产间的分配比例；其次，随着各 类证券风险收益特征的相对变化，动态调整组合中各类资产的比例，以规避或分散 市场风险，提高基金收益率。 此外，本基金还将利用基金管理人在长期投资管理过程中所积累的经验，根据 市场突发事件、市场非有效例外效应等所形成的市场波动做战术性资产配置调整。 2 、 股票投资策略 本基金的股票投资策略主要采用 “ 自下而上 ” 选股策略，辅以 “ 自上而下 ” 的 行业分析进行组合优化。 “ 自下而上 ” 的选股策略，通过对上市公司基本面的深入研 究，权衡上市公司的业绩质量、成长性与投 资价值，选取中长期持续增长、未来阶 段性高速增长或业绩质量优秀的股票作为主要投资对象。 “ 自上而下 ” 的行业分析根 据宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业， 以最低的组合风险精选并确定最优质的股票组合。 ① “ 自下而上 ” 的个股选择 对备选股票池中的股票，以定性和定量分析相结合的方法，精选个股，构建组 合。 构建股票组合的步骤是：确定股票初选库；基于公司基本面全面考量、现金流 贴现等估值方法，分析股票内在价值；基于个股的安全边际和风险管理构建、调整 股票组合。 a. 股票初选库。剔除流动性差或公司 经营存在重大问题且近期无解决方案的上 市公司股票后，形成初选库。 b. 全面考量公司基本面。本基金评估公司基本面的主要指标包括价值评估、成 长性评估、现金流预测和行业环境评估等。 分析师从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、公司的竞争地位、短期和长 期内公司现金流增长的主要驱动因素，业务发展的关键点以及公司治理结构状况。 分析师对公司基本面状况做出明确的定性判断和定量研究，给出明确的公司评价和 投资建议。通过全球视野下的行业市盈率分析，评估公司市盈率水平，考量投资安 全边际；通过公司现金流和财务融资，研判公司的持续发展保 障能力；通过公司企 业成长源头（包括内生性和外延性增长优势），考量企业的盈利增长速率，研判公司 的利润增长率和 PEG 水平。 c. 资产管理人借鉴现金流贴现等估值方法，以合适方法估计股票投资价值。 d. 构建和调整股票组合。根据个股的安全边际和市场投资主题确定股票基础组 合。管理人密切关注全球经济与中国经济发展中出现的曲折性和应对措施，将充分 利用专户投资灵活性高的优势，发掘当前中国经济发展中的优势行业、把握经济结 构优化调整中呈现的结构性投资机会，构建具有超额预期收益、符合市场投资主题 的股票组合。 在形成可执行组合之前， 组合需经风险考量和风险调整。资产管理人借鉴风险 管理系统技术，对模拟组合（事前）和实际投资组合（事后）进行风险评估、绩效 与归因分析，从而确定可执行组合以及组合调整策略。 ② “ 自上而下 ” 的行业优化 在行业选择中，着重考察宏观经济景气状况及所处阶段，主要分析经济增长的 构成、来源、景气状况，寻找在经济增长模式下增长空间和弹性最大的行业，寻找 经济模式中受益程度最高的行业；货币和财政政策变化情况，主要根据不同阶段的 财政、货币、利率、汇率等政策，寻找阶段最优行业；产业政策及发展环境的变化， 主要根据国家不同阶段对不同产业的 政策和环境，寻找受扶持、受鼓励、发展环境 得到持续改善的行业，获取行业高速发展的机会；行业所处的生命周期及其在产业 链中的地位变化，主要是动态分析行业发展周期、与上下游关系与地位，寻找产业 链中由弱转强或优势扩大的行业。 3 、 债券组合构建 本基金借鉴 UBS Global AM 固定收益组合的管理方法，采取 “ 自上而下 ” 的债券 分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。 ① 基本价值评估 债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线（ EquilibriumYieldCurves ）。 均衡收益率曲线是指，当所有相关的风险都得 到补偿时，收益率曲线的合理位 置。风险补偿包括五个方面：资金的时间价值（补偿）、通货膨胀补偿、期限补偿、 流动性补偿及信用风险补偿。通过对这五个部分风险补偿的计量分析，得到均衡收 益率曲线及其预期变化。市场收益率曲线与均衡收益率曲线的差异是估算各种剩余 期限的个券及组合预期回报的基础。 基于均衡收益率曲线，计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超额 回报，并对预期超额回报进行排序，得到投资评级。在此基础上，卖出内部收益率 低于均衡收益率的债券，买入内部收益率高于均衡收益率的债券。 ② 债券投资策略 债券投资策略主要 包括：久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选 择策略。在不同的时期，采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采 用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。 久期策略是指，根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估，以及基金债券 投资对风险收益的特定要求，确定债券组合的久期配置。 收益率曲线策略是指，首先评估均衡收益率水平，以及均衡收益率曲线合理形 态。然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比，评估不同剩余期限下的价 值偏离程度。在满足既定的组合久期要求下，根据风险调整后的预期收益率大小进 行配置。 类别 选择策略是指，在国债、金融债、央行票据和企业债等债券类别间的配置。 债券类别间估值比较基于类别债券市场基本因素的数量化分析（包括利差波动、信 用转移概率、流动性等数量分析），在遵循价格 / 内在价值原则下，根据类别资产间 的利差合理性进行债券类别选择。基金管理人关注信用利差隐含的投资机会：一是 享有高品质信用产品的信用风险利差溢价；二是信用利差波动带来的互换套利。 个券选择策略是指，通过自下而上的债券分析流程，鉴别出价值被市场误估的 债券，择机投资低估债券，抛出高估债券。个券分析建立在价格 / 内在价值分析基础 上，并将考虑信 用风险、流动性和个券的特有因素等。 对于中小企业私募债券，本基金将重点关注发行人财务状况、个券增信措施等 因素，以及对基金资产流动性的影响，在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上， 进行投资决策。 对于资产支持证券，其定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、 提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上， 以数量化模型确定其内在价值。 4 、衍生品投资策略 为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的， 适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍 生品合约流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。 九、 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率× 60 % ＋中债综合指数收益率 × 40 % 。 沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场 第一个统一指数，该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，抗操纵性强，并且 有较高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编 制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场、不同 发行主体和期限，能够很好地反映中国债券市场总 体价格水平和变动趋势。综合考 虑基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用沪深 300 指数和中债综合指 数加权作为本基金的投资业绩评价基准。 在不对份额持有人利益产生实质性不利影响的情况下，如果今后法律法规发生 变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，基金管理人可 以在与基金托管人协商一致、报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。 十、 风险收益特征 本基金为灵活配置的混合型基金，属于基金中的中高风险品种，风险与预期收 益高于货币型基金和债券型基金，低于股票型基金。 十一、 投资组合报 告 本投资组合报告所载数据截至 201 8 年 12 月 31 日 ，本报告中所列财务数据未经 审计。 1 、 报告期末 基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序 号 项目 金额 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 205,925,239.02 60.39 其中：股票 205,925,239.02 60.39 2 固定收益投资 14,954,464.76 4.39 其中：债券 14,954,464.76 4.39 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 44,100,000.00 12.93 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 64,806,807.14 19.01 7 其他各项资产 11,194,718.20 3.28 8 合计 340,981,229.12 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 2 、 报告期末 按行业分类的股票投资组合 （ 1 ） 报告期末 按行业分类的境内 股票投资组合 金额单位：人民币元 代 码 行业类别 公允价值 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 1,500,114.00 0.51 B 采矿业 1,612,058.00 0.55 C 制造业 137,010,773.45 46.42 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 32,125,029.32 10.88 J 金融业 13,482,937.80 4.57 K 房地产业 7,624,638.89 2.58 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,371,824.00 1.48 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 8,197,863.56 2.78 S 综合 - - 合计 205,925,239.02 69.77 （2）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序 号 股票代 码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 300207 欣 旺 达 2,893,304.00 24,853,481.36 8.42 2 002202 金风科技 2,368,966.00 23,665,970.34 8.02 3 300014 亿纬锂能 986,300.00 15,504,636.00 5.25 4 600196 复星医药 505,419.00 11,761,100.13 3.98 5 300271 华宇软 件 703,792.00 10,563,917.92 3.58 6 002737 葵花药业 683,313.00 10,099,366.14 3.42 7 300166 （未完）  |