[年报]欧派家居:2018年年度报告
公司代码：603833 公司简称：欧派家居 欧派家居集团股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的 审计报告。 四、 公司负责人姚良松、主管会计工作负责人姚良松及会计机构负责人（会计主管人 员）王欢声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司按母公司2018年度净利润的10%提取法定盈余公积后，以公司届时实施利润分配股权登 记日A股总股本为基数，向登记在册的全体股东每10股派发现金股利7.5元（含税），不进行资 本公积转增股本，剩余未分配利润结转至下年度。本年度利润分配方案尚需2018年年度股东大会 审议通过后实施。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”中的“三、关于公司未来发展的讨论与分析之（四） 可能面对的风险”。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义....................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标 ...............................................................................4 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................9 第四节 经营情况讨论与分析 .....................................................................................20 第五节 重要事项 .........................................................................................................47 第六节 普通股股份变动及股东情况 .........................................................................76 第七节 优先股相关情况 .............................................................................................83 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .....................................................84 第九节 公司治理 .........................................................................................................91 第十节 公司债券相关情况 .........................................................................................96 第十一节 财务报告 .........................................................................................................97 第十二节 备查文件目录 ...............................................................................................204 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、股份公司、欧派集团、 集团、欧派家居、欧派、欧派家居集 团 指 欧派家居集团股份有限公司 欧派集成 指 广州欧派集成家居有限公司 欧派卫浴 指 广州市欧派卫浴有限公司 欧铂尼门业 指 广州欧铂尼集成家居有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 欧派家居集团股份有限公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 保荐机构、国泰君安证券 指 国泰君安证券股份有限公司 会计师、正中珠江 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通 合伙） 上交所 指 上海证券交易所 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海 分公司 本报告期、本期、本年度 指 2018年1月1日至2018年12月31日 上期 指 2017年1月1日至2017年12月31日 期初 指 2017年12月31日 期末 指 2018年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 欧派家居集团股份有限公司 公司的中文简称 欧派家居 公司的外文名称 Oppein Home Group Inc. 公司的外文名称缩写 OPPEIN 公司的法定代表人 姚良松 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨耀兴 欧盈盈 联系地址 广州市白云区广花三路366 号 广州市白云区广花三路366 号 电话 020-36733399 020-36733399 传真 020-36733645 020-36733645 电子信箱 oppeinir@oppein.com oppeinir@oppein.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 广州市白云区广花三路366号 公司注册地址的邮政编码 510450 公司办公地址 广州市白云区广花三路366号 公司办公地址的邮政编码 510450 公司网址 www.oppein.com 电子信箱 oppeinir@oppein.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日 报 登载年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券事务部办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 欧派家居 603833 不适用 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通 合伙） 办公地址 广州市越秀区东风东路555号粤海集团 大厦10楼 签字会计师姓 名 洪文伟、冯军 报告期内履行持续督导职 责的保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区益田路6009号新世界中 心35楼 签字的保荐代 表人姓名 郭威、张力 持续督导的期 间 2017年3月28日至2019年12月31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期 增减(%) 2016年 营业收入 11,509,386,515.93 9,710,178,011.34 18.53 7,134,130,645.32 归属于上市公司股 东的净利润 1,571,858,328.18 1,300,132,043.15 20.90 949,562,129.10 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 1,497,014,180.16 1,195,237,834.16 25.25 904,128,822.58 经营活动产生的现 金流量净额 2,018,209,398.97 1,877,862,801.26 7.47 1,496,770,843.40 2018年末 2017年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股 东的净资产 7,560,943,109.83 6,226,018,093.19 21.44 2,882,045,516.35 总资产 11,120,497,318.33 9,670,366,655.26 15.00 5,548,427,525.21 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同 期增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 3.77 3.21 17.45 2.54 稀释每股收益（元／股） 3.77 3.20 17.81 2.54 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 3.59 2.95 21.69 2.42 加权平均净资产收益率（%） 22.72 25.75 减少3.03个 百分点 39.45 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 21.63 23.67 减少2.04 个百分点 37.56 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,906,231,543.70 2,939,177,469.67 3,351,513,784.58 3,312,463,717.98 归属于上市公司 股东的净利润 73,555,801.08 476,486,326.69 650,170,744.85 371,645,455.56 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益后的净 利润 62,556,953.14 451,571,612.85 629,946,430.57 352,939,183.60 经营活动产生的 现金流量净额 -376,027,521.92 920,102,575.26 972,899,914.78 501,234,430.85 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注（如 适用） 2017年金额 2016年金 额 非流动资产处置损益 1,466,623.04 -67,695.10 15,909.00 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 24,610,133.01 81,275,687.22 49,399,319.64 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 55,978,459.60 36,061,010.75 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 6,603,833.80 9,667,348.38 4,860,030.68 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 0.00 -4,058.51 -605.60 所得税影响额 -13,814,901.43 -22,038,083.75 -8,841,347.20 合计 74,844,148.02 104,894,208.99 45,433,306.52 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司从事的主要业务 欧派家居成立于1994年，公司主要从事全屋定制家居产品的个性化设计、研发、 生产、销售、安装和室内装饰服务，为消费者提供一站式家居设计方案、高品质家居 产品配置及人性化的家居综合服务。公司业务由定制橱柜起步，并从橱柜向全屋产品 延伸，逐渐覆盖到整体衣柜（欧派全屋定制）、整体卫浴、定制木门、金属门窗等定 制化整体家居产品。 类别 产品图示 整体橱柜 整体衣柜 整体卫浴 定制木门 欧派大家居 （二）公司主要经营模式 公司经营的主要产品采用订单式生产模式，“量身定制”是公司业务模式的核 心。公司专卖店的工作人员根据客户的房间布局及尺寸、个性化喜好及需求等确定设 计订单，公司根据订单内容组织生产，最终实现定制家居产品的交付及安装。公司采 取纵向一体化的业务模式，覆盖从原料采购、设计开发、生产制造、品牌建设、产品 销售等各个环节，实现对整个产业链的有效控制。 1、采购模式 （1）采购模式 公司采购的产品主要包括板材、功能五金件以及整体橱柜、整体卫浴等代工配套 产品。公司对采购流程制定了完备的管理制度，公司的采购业务可细分为前端业务和 后端业务。前端业务由集团供应链管理中心和采购中心负责，供应链管理中心负责供 应商的选择、考核评价和采购价格的管理，实现各个业务板块同种物料的供应渠道的 统一，其中对于年度用量达到一定规模的物料和设备，公司采用现场招标的方式，向 符合资质的供应商发出招标邀请，通过现场招标实现优中选优，达到预期采购目标； 采购中心负责对集团物料用量进行分类汇总，统筹各生产基地实施集中采购，充分发 挥采购的规模优势。采购后端业务为具体采购订单的执行及物料验收，主要由各产品 制造线属下的物控部门实施。 （2）原材料存货安排 为了加强原材料管理，保障物料连续供应，合理控制库存，规范进出仓流程，维 护资产安全完整，公司制定了原材料存货管理的相关制度。 依据公司采购执行管理办法，物料管理部门设定安全库存。库存负责人通过数据 及库存安排，分析物料安排到货合理性、有效性，如有异常，及时反馈采购对相关物 料项目进行修改，保证各物料库存量控制在既不使生产“停工待料”又不使物料库存 膨胀的最佳状态，确保仓存物料周转次数达到预定要求。同时加强库存期限管理，各 类原材料及物料设置有效储存期，物料发放严格按照先进先出原则，日常工作中严格 按照在库5S管理和安全管理规范。在出库管理环节，各生产车间依据每日生产任务 统计用料需求，库存管理部门在收到有效领用凭据后进行物料发料工作。 2、研发模式 公司在集团层面设置产品研发与设计中心，负责协调和统筹公司的产品和技术开 发管理工作，同时公司的整体橱柜、整体衣柜、整体卫浴、定制木门等各业务板块均 设有产品规划与研发部门。公司各产品研发部门每年根据市场动态、产品销售分析和 公司发展需求，编制年度新产品研发任务、临时性产品研发设计任务及延伸设计任务。 研发部门、销售部门、采购部门、工艺部门、生产部门及质量部门在新材料、新产品 效果图及实物样品的评审中各司其职、协同合作，保障新品以优良的品质和成熟的工 艺顺利推向市场。 公司一直以来坚持原创设计，除了拥有多支高水平设计师团队外，还与国内知名 设计工作室、意大利等顶级设计师达成战略合作联盟。成熟的产品研发管理体系、完 善的培训和研发激励机制使公司研发水平和创新能力始终处于整体家居行业的领先 水平。 3、生产模式 公司的生产模式分为两种：一种是自行生产模式，一种是OEM模式。自行生产模 式是公司的主要生产模式。 （1）自行生产模式 自行生产是指公司自行采购原、辅材料，全部工序都利用自有的生产场地和生产 设备进行生产，最后将生产的产品进行销售的生产方式。自行生产模式是公司的主要 生产模式，公司的整体橱柜、整体衣柜、整体卫浴、定制木门及部分厨电产品等均为 自行生产。在生产实施过程中，公司实施全面质量管理，通过对原辅材料供应商的资 质评估、现场随机抽检、原辅材料到货检验以及生产过程各工段的产品检验，确保生 产全过程的产品质量。 （2）OEM模式 OEM生产，即代工生产，是指品牌生产者不直接生产产品，而是利用自身掌握的 核心技术进行设计、开发，由自己的销售渠道进行销售，具体加工任务通过合同订购 的方式委托其他厂家生产，自己对委托生产产品的质量进行严格把关。OEM是公司的 辅助生产模式，主要用于提高产能和订单响应能力以及快速拓展整体家居行业中的厨 房电器、墙饰、卫浴市场。公司OEM产品主要为整体橱柜和整体卫浴产品的组成部件， 并未涉及整套产品的全生产流程。公司OEM模式涉及主要产品为： ①整体橱柜组成部件：厨房电器中的消毒柜、烤箱、净水器、纯水机、微波炉、 吸油烟机、炉具、水槽、拉篮等； ②整体卫浴组成部件：卫浴产品中的浴缸、陶瓷洁具、龙头、花洒、卫浴挂件等； ③软装产品中的壁纸等。 4、销售模式 公司采用以经销商专卖店为主，以大宗业务、直营店和出口为辅的复合销售模式。 （1）经销商专卖店销售模式 a.传统经销商模式 经销商专卖店销售模式是定制家居行业主流的销售模式，它是指生产企业选择和 培育认可自身品牌价值、资金实力雄厚、市场信誉良好且具有丰富市场经验的经销商， 与之签订《合作协议书》，授权其在特定区域内，设立专卖店销售企业生产的产品， 并由经销商自行承担经营风险，经销商在生产经营过程中公司适时给予经销商人员培 训、经营管理等方面的帮助。经销商专卖店模式的优点是企业可以充分利用经销商的 经验和社会资源，快速建设销售渠道，有利于企业迅速扩大市场份额。 b.整装大家居模式 随着国内精装、整装业务的持续推进，传统零售渠道客流冲击较为明显，其中家 装公司作为前置入口，对客流的分流作用较大。为布局整装渠道，拓展客户资源，公 司在行业内率先开展渠道变革，于2018年开始试点推进整装大家居业务。 欧派整装大家居是指公司直接选择和各地规模较大、口碑较好的优质家装公司开 展合作，充分利用公司品牌知名度高、产品品类丰富、品类搭配工艺板材一体化等优 势，对其进行品牌和产品的同步赋能。在整个客户服务环节，公司负责提供产品生产 制造以及营销支持培训，家装公司负责提供定制家居设计安装服务和家装设计落地施 工。 整装业务的拓展有利于在新的市场环境下扩展客流渠道，与当地头部家装公司强 强合作，抢占市场份额。在整装大家居的推广过程中，也存在少数整装经销商营销模 式转变较慢、原有零售经销商心理抵触等问题，为此公司积极落地整装经销商营销帮 扶政策，加快整装渠道信息化建设步伐。针对原有零售经销商，公司也通过制度等形 式，强化对原有欧派零售经销商的利益保障，使其携手一起努力完成对当地家居市场 的销售拓展。 （2）直营店销售模式 直营店销售模式是指公司利用自有资金在大型卖场、购物中心、临街店面等开设 “欧派”、“欧铂丽”、“欧铂尼”系列品牌专卖店销售本公司产品（包括欧派橱柜、 欧派衣柜、欧派卫浴、欧铂尼木门、欧铂丽橱柜等），目前公司仅在广州及佛山部分 地区开设直营店。 （3）大宗业务销售模式 a.主要销售模式 该业务由公司与房地产开发商或工程承包商签订产品供应与安装合同，工程经销 商作为项目履约实际操作人，负责相关产品的设计、运输、安装和售后等具体业务， 公司与工程经销商签订供货协议，由公司负责供货，监督工程经销商履约项目。 b.结算方式 公司与房地产开发商或工程经销商签订产品供应及安装合同，严格按照合同约定 价格结算并分到货、安装并通过验收等不同环节支付约定的货款。 （4）出口销售模式 产品出口主要通过国外大宗业务销售和国外零售销售两种模式。国外大宗业务销 售是指公司自主参与国外零售、工程项目洽谈、合同订立和履约；国外零售销售是指 公司通过零售渠道或者选择国外经销商的形式，销售“欧派”系列品牌的整体家居产 品。 5、品牌建设模式 公司非常重视欧派家居旗下系列品牌的建设，品牌建设主要通过几个方面： （1）品牌规划。基于企业、品牌、行业、消费者的研究，将公司品牌建设提升到 企业经营战略的高度，提出企业品牌中长期发展战略，并以此指导日后的具体品牌营 销战术。深度挖掘品牌核心价值体系，并以其为中心，建立强大的品牌识别体系，给 消费者带来强联想。 （2）品牌宣传。为规范公司品牌宣传，完善品牌管理，促进品牌发展，有效地进 行品牌保护，使品牌价值最大化，公司制定了详细的品牌管理制度，在各类媒体（包 括报纸、杂志、电视、电台、网站、户外等其他载体）实施的各类硬性广告、软性新 闻宣传，并积极参与各类公益性赞助活动，组织各类庆典、新闻发布会、促销推广、 招商展览活动等。 （3）渠道布局和推广。全面推行“10+1”终端经营模式，通过范围覆盖较广的经 销门店、统一整洁的设计装修和训练有素的专业人员展示公司整体形象，提高“欧派”、 “欧铂丽”、“欧铂尼”系列品牌知名度和美誉度。公司对专卖店店面装修进行了严 格要求，店面每3-4年进行全新装修，店面装修严格按照公司制定的标准进行设计和 施工。 6、销售物流、仓储模式 为规范公司各品类产品的仓储物流流程，公司制定了涵盖仓储、发运、物料信息 服务管理的相关制度，并在制造体系下设置物流中心，负责集团产品物流管理。同时， 针对行业运输在途管理缺失、多次中转造成的运损高企以及错漏串货问题，公司积极 探索定制家居产品物流业务模式。 （三）行业情况说明 1、行业的周期性 定制家居行业虽然处于行业发展的初期，市场基数小，但宏观经济发展周期、地 产销售周期、国民收入及消费者消费理念的变化等，均会对定制家居行业产生一定的 周期性影响。 2、行业的季节性 定制家居行业具有季节性特点，主要与居民的商品住房购买和商品房的交房时间 有关，也与居民旧房二次装修有关。同时，由于我国幅员辽阔，气候差异大，因此季 节性与地域分布也存在一定的关联性。据公司多年经验来看，下半年度的收入占比较 高。其中，东北、西北、新疆、西藏等地区每年1月至2月、6月至8月属于淡季，每年 3月至5月、9月至12月属于旺季。华东、华北、华中、西南、东南、华南等地区每年6 月至8月属于淡季，每年3月至5月、9月至次年1月属于旺季。 3、与房地产行业景气度紧密相关 家具行业属于房地产后周期行业，与房地产行业景气度紧密相关，主要需求来自 于房屋交易，包括新房和二手房。按照装修周期，家具行业往往滞后于现房交易半年 至一年。2018年房地产市场坚持 “房住不炒”主基调，各地房地产调控表现趋紧趋 严，调控措施更加全面，但是2018年10月开始部分城市调控政策略有放松。根据国 家统计局数据，2018年我国住宅销售面积为14.8亿平方米，同比增长2.2%，住宅竣 工面积6.6亿平方米，同比下滑8%，关联行业受地产行业影响压力较大。 4、与社会消费、居民收入水平紧密相关 我国居民人均可支配收入逐年增长，2018年达到28228元，同比增长8.7%，扣 除价格因素，实际增长6.5%。居民人均可支配收入的持续增长奠定了国内消费升级 趋势的确定性，带动了中高端定制家居产品的消费，也使得家具行业的客单价增长具 有收入基础。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、强大的品牌影响力 欧派成立25年以来，凭借强大的规模和实力优势，在专精道路上孜孜以求，不 断以“欧派品质中国价“的优势产品服务国内外消费者，“欧派”品牌在广大消费者心 目中已有相当的品牌知名度和影响力，并正逐渐转化为美誉度和信任度，“有家 有 爱 有欧派”的广告语已经深入人心。公司为我国定制家居行业内同时获得“中国名 牌产品”和“中国驰名商标”的企业。2016年、2017年、2018年公司连续3年入 选中国最有价值品牌500强榜单，2018年欧派以285亿元的品牌价值名列“第十二届 中国品牌价值500强”第169位。 2、强大的终端销售体系 公司拥有家居行业最大的终端销售网络，经销商专卖店和公司直营店构成的门店 销售网络拥有近7000家门店。在经销商管理方面，公司拥有行业领先、体系化的经 销商管理模式，公司自成立以来，以合作共赢为理念，深耕树根理念，在行业内首创 千分考核机制、“10+1” 欧派终端营销系统、双50理论、店面4S管理等完善的经 销商管理制度，并建立了与欧派集团紧密合作、共同成长、遍布全国的家居行业内规 模最大的营销服务网络。同时经过多年的实践和努力，公司已经形成与现有营销规模 相匹配，整体家居行业内较为成熟和先进的培训模式，一方面满足了经销商的多样化 培训需求，另一方面可以吸引众多优秀培训人才加盟欧派，持续为经销商提供优质的 培训服务。强大的培训服务支持成为公司保持营销服务网络优势的重要支撑。 3、强大的产品与工艺创新能力 公司坚持以创新促发展，不断自主研发，推陈出新，坚持不懈地研发新产品、新 材料、新工艺、新技术，鼓励和支持公司科研人员参加标准组织及标准起草活动，以 提升企业的技术水平和竞争力，使公司的创新技术水平始终处于行业前列。为满足市 场需求，公司在产品工艺结构设计、新材料开发与应用、工艺品质管理等领域不断的 研究与探索。大批量采用以不含甲醛的MDI生态胶生产的人造板来提升产品环保要 求，引入处于行业前端的激光封边技术，实现板材与封边带无缝黏合；公司产品的关 键五金大批量从奥地利百隆和德国海蒂诗采购。公司领先的工艺技术水平为生产高品 质的定制家具产品提供了有力的技术保障。 公司拥有资深的设计师队伍和行业先进的设计理念，研发和设计实力在国内同行 业中处于前列。经过多年努力，公司设计、开发团队从众多个性化定制家居产品和客 户多样化需求中，提炼并设计了多系列多种风格的整体橱柜、整体衣柜、整体卫浴和 定制木门产品，组成了满足不同消费群体需求的产品矩阵，为定制家居产品的规模化、 标准化生产打下了坚实的基础。 4、大规模非标定制生产能力 20世纪九十年代初，欧派率先将欧洲“整体厨房”概念引入中国，开创中国工业化 生产现代橱柜的先河，被誉为中国“厨房革命”的倡导者。历经二十余年的发展，努力 探索出一种具有欧派特色的大规模非标定制产品的制造模式。现拥有清远、天津、无 锡、成都（建设中）四大生产基地，形成辐射华南、华北、华东、华西的全国性生产 能力，生产规模雄踞亚洲。并已初步将原来的零部件生产模式，提高为全屋定制家具 产品的柔性化加工工艺，并辅之以自动加工技术，进行现代化和信息化改造，现已建 立柔性化的定制生产线。 5、信息化优势 公司产品从产品设计、订单形成、订单审核、订单报价、订单扣款、订单排产、 组织生产、成品出货等全面实现了信息技术的应用，客户在欧派经销商专卖店或者直 营店店内确定设计方案，然后通过电子信息平台传送到公司，即时生成BOM清单， 订单的审价、扣款、排产、加工等每一环节均能在电子信息平台进行显示。 信息技术的应用源于公司长期不断的摸索、研究和优化。公司充分发挥了信息技 术的渗透性和创新性优势，在生产和服务的各个环节不断提高自动化、智能化水平， 提高产品质量，缩短生产周期，提升产能规模。公司结合多年运行信息化积累的经验， 与软件合作方共同研发了一套符合自身精细化管理和柔性生产要求的软件系统，并进 行持续完善，使公司信息化水平始终保持行业先进水平。 6、报告期内公司产品专利及著作权情况 截止至2018年12月31日，公司共计拥有专利239项，计算机软件著作权47 项。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 雄关漫道真如铁，而今迈步从头越。回首2018，一路走来荆棘密布，险象环生， 我们顶风冒雨，虽登上百亿收入新巅峰，但深刻的感受到了来自宏观及行业层面巨大 的压力。面对急遽变化的市场环境，既然选择了远方，便只顾风雨兼程，公司在董事 会的坚定领导下，全体欧派及泛欧派人深刻研究市场形势，主动变换攻击阵型、强化 攻击力度，全力攻占市场；与此同时，公司深化人才体系改革，全面竞岗重组，强筋 健骨，推进职能信息化改革，提升运营效率，创新供应链管理模式，降低采购成本。 （一）市场背景 1、宏观及行业变化情况 受复杂严峻的外部环境影响，2018年我国经济运行稳中有变、变中有忧，一些经 济指标增速回落；此外，房地产调控政策深化落地，商品房交易量增速回落，作为房 地产后周期行业的我们亦受影响，我们深知房价的过快上涨对于家居行业的发展是破 坏性的，但是房价调控的过程对于我们而言也是阵痛性的。 2、渠道变革背景 这一年，行业不仅迎来风沙，更面临大雨，行业渠道的变革在迅速推进，客流分 化的影响已经日趋明显。随着精装、整装、电商等新兴渠道的崛起，定制家居行业渠 道发生深刻变革，客流分化明显，产品供需结构发生显著变化。在此背景下，市场经 营主体也面对一系列挑战：经销商面临着渠道引流成本上升、经营管理要求提升、市 场决策扰动因素增加、盈利能力下降等多重挑战；与此同时，定制家居企业也面临市 场竞争加剧、产品风格转化、财务结构变化、需求渠道多元化等问题。行业发展业态 的变化，为行业及公司发展既带来机遇，也带来挑战。 （二）2018年业务板块工作情况回顾 1、欧派橱柜 盘点2018年，欧派橱柜事业线以横向扩单值，纵向提单量的“橱柜+”纵横营 销战略，辅以“新产品、新渠道、新展示、新服务、新模式”五新举措，一方面强基 固本，一方面变阵攻击。全渠道营销，快速推进整装、电商、国美、社区等新兴渠道 建设，全年整装接单业绩突破3.5亿；电商联合推广490场，全年电商引流业绩销售 占比达20%；国美店、社区店布局试点已初见成效。创新 “橱柜+运营”、“全能套 餐”、“旧厨改造”新模式，通过样板打造、模式提炼、复制推广，为经销商运营注 入新的动能。 2、欧派衣柜（全屋定制） 欧派衣柜应对市场环境以变应变，见招拆招——以特价套装抢单，以做大空间 增单值，以拓推精装房实施拎包计划，以衣木融合拓宽利润空间。持续创新优化19800 套餐，并创造性地开展“送床垫”、“送保险箱”促销，及时有效地应对市场竞争， 抢占市场份额；加速渠道布局优化、推动全渠道的立体营销，品牌知名度、专业度和 美誉度进一步提高；家配发展稳健，欧派高端全屋定制生态平台渐成雏形；购物中心 和精装房的拎包入住模式渐入佳境，为后市的逆市强攻打下了基础；培训、销售发展 等营销工作再上新的台阶，为持续稳步发展保驾护航。 3、欧派大家居 2018年是欧派整装大家居的发展元年。在过去的一年里，整装大家居从无到有， 从“第一个吃螃蟹”的四川宜宾到目前在22个城市开花结果，并涌现了整装大家居 的成功案例宜宾模式和长沙模式，整装大家居的推出对当地业绩贡献显著，模式效果 得到了初步显现。欧派整装大家居创造性提出与各地龙头家装公司直接合作模式，率 先提出了“整装赋能”的全新商业模式，为集团开辟了实现大家居战略全新路径和销 售渠道，有望成为集团未来3-5年业绩增长主引擎之一。在推动自身渠道转型的同时， 欧派整装大家居也得到了业内同行的高度关注和纷纷效仿，欧派再一次引领了行业的 渠道变革发展方向。 4、欧铂尼木门 2018年是欧铂尼木门转型升级的关键元年。欧铂尼木门面对市场环境及自身存在 的短板，进行了六大方面改革：①重塑产品定位，打通橱衣柜花色，竞争力大幅提升； ②店面形象升级，更加年轻时尚；③完善电商、整装、工程新渠道布局，2018年木门 电商引流接单业绩达1.13亿，同比增长159%；④以木门为流量入口，强化护墙板、 垭口窗套、装甲门等配套产品的销售；⑤管理扁平化，突破新渠道，强化了帮扶能力； ⑥资源聚焦在主要增长点，有效拉动增长。 5、欧派卫浴 2018年欧派卫浴在品牌、研发、生产、终端等各个系统均衡发力，紧密顺畅运行， 综合实力稳步增强。产品研发从收纳功能突破，改变传统浴室柜功能配置普遍简陋的 市场现状。淋浴房、智能马桶等单品快速增长，全卫空间定制解决方案日趋丰富完善， 为终端销售源源不断输送弹药，有效推动促销业绩增长。终端运营能力持续增强，招 商结构焕然一新，树根体系进一步发展壮大。公司化运营全面推进，定制设计能力、 服务品质进一步提高。 6、欧铂丽品牌 2018年，欧铂丽事业线在代理商全面转换的阵痛中完成艰难的再造，重新出发， 基本完成了历史蝶变。欧铂丽品牌商业模式逐步成熟，并初步探索出一套较完善的终 端运营模式。顺利完成核心市场样板打造工作。在套餐模式打造方面，深化“19800” 套餐模式，打造“套餐计价、橱衣任搭”的促销形式，效果显著。欧铂丽电商发展路 径清晰确认，全国与区域引流渠道布局分明，全面打通O2O网销派单体系，搭建天猫 平台为全国门店引流。 （三）2019年工作规划 明晰现实，尊重规律，依势而行。2019年，我们将“穿越风雨，再攀巨岩”。公 司的总策略是：“守得住，攻得起”。面对风雨交加、竞争加剧的市场环境，我们与 竞争对手将在正面战场针锋相对、寸土必争，同时利用自己的独特战略优势开辟各种 形式的营销战线，形成遥呼之势，近争份额与单值，远得蓝海。 （1）2019年业绩目标 2019年，公司预计营业收入将同比增长15%左右；预计营业总成本将同比增长15% 左右；预计净利润将同比增长20%左右，当然，我们期待超越目标，挑战自我。（特 别提示：上述目标为公司根据生产经营发展计划编制的2019年度财务预算目标，该 目标受未来经营环境影响存在一定的不确定性，并不构成对投资者的实质业绩承诺， 敬请投资者注意投资风险）。 （2）工作计划 1.抢份额，增单值。 ①面对房地产调控政策、行业渠道变革等外部因素，市场竞争态势将日趋激烈， 恶劣环境之下需要更加优秀的经销商同行。因此，公司将遵从规律，投入更多资源， 坚决对终端代理优胜劣汰；同时大力创新招商办法，加大招商力度。 ②坚决守住传统主战场的优势。一方面，全渠道扩张渠道张力，做精、做专、做 透各品类，守住传统渠道竞争优势和客流，并全力拓展整装、精装、电商等新兴渠道； 另一方面，想尽一切办法，克服一切困难，充分利用欧派特有的品牌叠加效应、全品 类布局、生产基地布局、风格一体化等优势，借助“橱衣融合”、“衣木融合”、“橱 卫融合”、“整装大家居”、“星居整装”、“微型大家居”等融合营销渠道，给客 户最好的服务和产品体验，做大客户单值。 ③坚持不懈向大家居巅峰发起进攻，两面出击。一面在经销体系外寻求最强的装 修公司合作，贯彻“龙蛇计划”，强攻整装大家居；一面在经销体系内遴选能攻敢攻 之经销商，开设“星居大家居”、“微型大家居”，采“蝌蚪式”叠变法，依山势攀 援大家居巅峰，逐步挺进蓝海。 2. 重塑价值链，聚焦产品和服务质量的突破性提升 ①实现信息化建设再突破，为经销商、消费者提供更为实时、精准和透明化的信 息共享与协同能力，大幅提升效率，减少错漏、降低成本。 ②加强产品体系研发整合力度，匹配各渠道营销定位和营销模式需要，助力营销 快速抢占市场。 ③提升产品和服务质量，着力减少遗留单、降低系统成本；完善产品质量标准体 系和质量管理体系，提升新产品评价体系、产品质量检测监控体系建设水平，进一步 巩固产品的质量口碑。 ④建立产品齐套交货服务标准体系，订单数据流、业务流实行全流程全覆盖信息 化管理，提升客户有关产品交付信息交互体验。 ⑤变革物流端到端的模式，大力提升物流服务质量。 ⑥聚焦“质量”、“服务”、“成本”，依此推进制造系统机构、人员激励机制 的改革。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，在公司董事会及全体泛欧派人员的努力下，公司实现了营业收入、净 利润等经济指标稳健增长。2018年公司实现营业收入115.09亿元，同比增长 18.53%； 归属于上市公司股东的净利润15.72亿元，同比增长20.90%；截止报告期末，公司总 资产111.20亿元，同比增长15.00%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 11,509,386,515.93 9,710,178,011.34 18.53 营业成本 7,092,635,974.85 6,357,809,723.05 11.56 销售费用 1,177,189,197.62 947,170,018.58 24.28 管理费用 772,336,577.73 616,949,227.51 25.19 研发费用 632,171,978.19 274,034,567.15 130.69 财务费用 -31,841,795.19 2,785,583.86 -1,243.09 经营活动产生的现金流量净 额 2,018,209,398.97 1,877,862,801.26 7.47 投资活动产生的现金流量净 额 -2,312,953,595.08 -2,054,700,826.53 -12.57 筹资活动产生的现金流量净 额 -359,131,089.86 2,267,000,106.23 -115.84 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2018年，公司主营业务收入11,331,175,618.56元,同比增长18.49%；主营业务成 本6,991,861,272.70元,同比增长11.69%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收 入比上 营业成 本比上 毛利率 比上年 年增减 （%） 年增减 （%） 增减 （%） 家具制造 业 11,509,386,515.93 7,092,635,974.85 38.38 18.53 11.56 增加 3.85个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 厨 柜 5,765,217,787.06 3,469,929,938.28 39.81 7.67 2.38 增加 3.11个 百分点 衣 柜 4,147,959,371.97 2,406,858,018.96 41.97 25.86 11.91 增加 7.24个 百分点 卫 浴 453,354,494.53 333,322,029.33 26.48 49.51 36.16 增加 7.21个 百分点 木 门 474,667,500.21 410,203,661.14 13.58 47.69 51.70 减少 2.29个 百分点 其 他 489,976,464.79 371,547,624.99 24.17 70.12 81.42 减少 4.72个 百分点 合 计 11,331,175,618.56 6,991,861,272.70 38.30 18.49 11.69 增加 3.76个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 华东地区 3,367,409,482.66 2,044,412,295.46 39.29 21.64 21.00 增加 0.32个 百分点 华南地区 1,920,920,642.23 1,216,039,901.68 36.69 7.67 4.58 增加 1.87个 百分点 华北地区 1,577,489,443.90 977,335,662.81 38.04 12.87 2.53 增加 6.25个 百分点 华中地区 1,240,480,979.90 776,248,508.58 37.42 20.11 10.83 增加 5.24个 百分点 西南地区 1,556,612,435.00 954,714,255.13 38.67 32.95 19.04 增加 7.17个 百分点 东北地区 657,130,553.28 405,481,718.53 38.30 18.93 7.74 增加 6.41个 百分点 西北地区 650,816,274.83 392,850,933.86 39.64 17.01 2.37 增加 8.63个 百分点 境外地区 360,315,806.76 224,777,996.66 37.62 20.00 17.23 增加 1.47个 百分点 合 计 11,331,175,618.56 6,991,861,272.70 38.30 18.49 11.69 增加 3.76个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 整体橱柜 635,010.00 630,238.00 6,205.00 7.00 6.69 -57.20 整体衣柜 1,360,201.00 1,358,790.00 10,163.00 17.86 17.70 -68.05 整体卫浴 282,100.00 280,852.00 4,880.00 31.64 31.55 -59.82 整体木门 455,012.00 452,011.00 3,283.00 26.10 25.11 -68.09 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 家居制造业 主营业 务成本 6,991,861,272.70 98.58 6,259,875,703.53 98.46 11.69 分产品情况 分产品 成本构 本期金额 本期占 上年同期金额 上年同 本期金 情况 成项目 总成本 比例(%) 期占总 成本比 例(%) 额较上 年同期 变动比 例(%) 说明 橱 柜 主营业 务成本 3,469,929,938.28 48.92 3,389,171,105.99 53.31 2.38 衣 柜 主营业 务成本 2,406,858,018.96 33.93 2,150,703,695.58 33.83 11.91 卫 浴 主营业 务成本 333,322,029.33 4.70 244,798,631.70 3.85 36.16 木 门 主营业 务成本 410,203,661.14 5.78 270,400,782.52 4.25 51.70 其 他 主营业 务成本 371,547,624.99 5.24 204,801,487.74 3.22 81.42 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额96,579.15万元，占年度销售总额8.39%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额0.00万元，占年度销售总额0.00 %。 前五名供应商采购额54,336.71万元，占年度采购总额10.79%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0.00万元，占年度采购总额0.00%。 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 项 目 2018年 2017年 同比增减 （%） 变动说明 销售费用 1,177,189,197.62 947,170,018.58 24.28 公司业务持续发展，大力开拓市 场，导致了广告费以及工资薪酬 费用大幅增加 管理费用 772,336,577.73 616,949,227.51 25.19 由于职工薪酬增加以及生产基 地投入使用折旧费用、办公费用 增加导致 财务费用 -31,841,795.19 2,785,583.86 -1243.09 由于利息收入大幅增加以及汇 兑损益的影响导致。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 632,171,978.19 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 632,171,978.19 研发投入总额占营业收入比例（%） 5.49 公司研发人员的数量 2,533 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 12.85 研发投入资本化的比重（%） 0.00 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项目 期末数 上年数 同比增减(%) 经营活动现金流入小计 13,229,280,741.98 11,653,137,325.86 13.53 经营活动现金流出小计 11,211,071,343.01 9,775,274,524.60 14.69 经营活动产生的现金流量净额 2,018,209,398.97 1,877,862,801.26 7.47 投资活动现金流入小计 4,388,001,087.19 99,293,892.06 4319.21 投资活动现金流出小计 6,700,954,682.27 2,153,994,718.59 211.09 投资活动产生的现金流量净额 -2,312,953,595.08 -2,054,700,826.53 12.57 筹资活动现金流入小计 179,548,361.56 2,440,982,959.03 -92.64 筹资活动现金流出小计 538,679,451.42 173,982,852.80 209.62 筹资活动产生的现金流量净额 -359,131,089.86 2,267,000,106.23 -115.84 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：万元 项目名称 本期期末 数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末 数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 251,800.80 22.64 321,945.76 33.29 -21.79 主要是购买的结 构性存款理财产 品所致 应收票据及应收账 款 36,852.02 3.31 21,485.88 2.22 71.52 主要是期末应收 大宗用户业务项 目款增加所致 预付款项 8,755.95 0.79 7,469.50 0.77 17.22 主要是预付材料 款所致 其他应收款 6,431.17 0.58 2,931.62 0.30 119.37 主要系公司向大 宗业务客户支付 开展工程业务的 保证金增加所致 其他流动资产 56,985.73 5.12 48,115.81 4.98 18.43 主要是结构性存 款理财产品所致 存货 64,529.36 5.80 78,660.66 8.13 -17.96 可供出售金融资产 8,588.24 0.77 1,601.50 0.17 436.26 本期对外投资增 加所致 固定资产 345,754.07 31.09 248,836.38 25.73 38.95 主要是在建工程 转入固定资产、 设备增加所致 在建工程 188,790.21 16.98 90,889.73 9.40 107.71 天津、无锡、清 远工程、设备增 加所致 无形资产 109,222.90 9.82 103,455.40 10.70 5.57 长期待摊费用 1,066.07 0.10 1,754.26 0.18 -39.23 主要是期初的广 告费用在本期摊 销所致 递延所得税资产 6,673.76 0.60 6,335.97 0.66 5.33 其他非流动资产 26,599.45 2.39 33,554.19 3.47 -20.73 主要是预付设备 款减少所致 短期借款 1,224.57 0.11 10,000.00 1.03 -87.75 主要是偿还前期 借款所致 应付票据及应付账 款 82,427.67 7.41 73,664.39 7.62 11.90 预收款项 127,675.20 11.48 138,100.13 14.28 -7.55 应付职工薪酬 33,134.81 2.98 26,724.31 2.76 23.99 主要是本期工资 奖金增加所致 项目名称 本期期末 数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末 数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 应交税费 18,739.15 1.69 18,754.22 1.94 -0.08 其他应付款 55,603.50 5.00 62,770.01 6.49 -11.42 长期借款 14,038.75 1.26 - / / 主要是红星美凯 龙通过委托银行 向我司提供的委 托贷款所致 递延收益 23,111.78 2.08 14,421.37 1.49 60.26 主要是与资产相 关的政府补助增 加所致 股本 42,028.35 3.78 42,059.65 4.35 -0.07 资本公积 297,107.52 26.72 295,095.31 30.52 0.68 减：库存股 14,050.22 1.26 30,378.53 3.14 -53.75 主要是部分限制 性股票解锁及回 购所致 其他综合收益 45.99 0.00 29.39 0.00 56.49 主要是外币报表 折算差额所致 盈余公积 21,014.17 1.89 19,105.64 1.98 9.99 未分配利润 409,948.50 36.86 296,690.36 30.68 38.17 主要是本期净利 润增加所致 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 项 目 期末余额 受限原因 货币资金 19,517,633.28 银行承兑汇票保证金、信用证保证金、保函保证金 固定资产 105,005,057.32 房产提供抵押担保 无形资产 247,446,543.29 土地提供抵押担保 合 计 371,969,233.89 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 1、行业分类 按照国家统计局2017年颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所从事的行业 为家具制造业（C21）中的木质家具制造业（C211）；按照中国证监会公布的《上市公司行业分类 指引（2012年修订）》（证监会公告[2012]31号），公司所从事的行业为制造业中的家具制造业 中的集成创新行业-整体家居行业。 2、公司的市场地位及产品定位 （1）公司在行业内所处市场地位 数据来源：东方财富Choice数据 公司通过多年的行业积累、品牌投入和渠道建设，打造了“欧派”这一知名品牌，成长为定 制家居行业龙头企业，并成为家居行业内首家营业收入破百亿的企业，公司橱柜销量连续多年位 居国内第一，衣柜销量位居行业第二名。2015年至2018年三季报，公司营业收入占定制家居行业 C:\Users\op17097\AppData\Roaming\Tencent\Users\2513562482\QQ\WinTemp\RichOle\$PH9@PRSRMGNRE6SZFX~OW4.png 上市公司的比重稳定在33%左右，公司净利润占定制家居行业上市公司的比重从30.95%提升至 39.64%。 在公司领导层的带领下，经过公司的不断努力，欧派建立了与集团紧密合作、共同成长、遍 布全国的家居行业内规模最大的营销服务网络，公司产能立足于全国化布局，以生产为依托，构 筑东南西北四大生产基地，目前拥有亚洲规模最大的橱柜生产制造基地以及国内生产技术领先的 家具生产基地。 （2）公司主要产品定位 欧派家居旗下目前拥有欧派、欧铂尼、欧铂丽等核心品牌，欧派品牌为公司最核心的品牌。 欧派品牌旗下拥有橱柜、衣柜、卫浴、墙饰、电器等产品，产品定位中高端。 2018年，欧派橱柜重塑产品体系，将产品细分为三大产品系列，其中乐活Lohas系列定位85 后、90后年轻时尚人群，乐享Leshare系列定位注重生活品质的新中产，而乐仕L-Class系列将面 向追求高品位生活的精英阶层。欧派橱柜根据家庭结构，划分出单身人群、新婚家庭、三口之家、 二孩家庭、三代同堂五大主力消费人群，公司新品是围绕着五大人群的典型消费场景进行的功能 配置。 欧派衣柜在六大空间系统理论（将全屋定制分解为入户空间、餐厅空间、客厅空间、卧室空 间、功能房空间、阳台空间等6大生活空间）的基础上，通过不同的产品设计演绎人生不同阶段的 幸福生活场景，以匹配单身期、新婚期、有孩期、二孩期、成就期、洒脱期这样一个生命周期服 务主张，满足不同人群对家居环境装修的个性化需求。 C:\Users\op17097\AppData\Roaming\Tencent\Users\2513562482\QQ\WinTemp\RichOle\~TP$N_83M4OLDZ1@52D%[Q5.png 公司木门、金属门窗产品为欧铂尼品牌，欧铂尼木门定位中高端人群，坚持意大利原创设计， 致力于提供定制木门的系统解决方案，产品体系更丰富，款式更齐全，满足不同家居风格搭配的 高端木门品牌。欧铂丽家居定制为欧派集团轻时尚品牌，瞄准大众刚需市场，以“年轻时尚、高 质低价、功能实用”为产品设计核心。 3、报告期公司生产制造情况 （1）产品生产周期情况 报告期内，公司产品的生产周期示意图如下所示： 公司产品品种多样，生产环节多，主要生产车间产能利用率较高，且公司注重提高板材利用 率，前续订单少量积压需等待消化等原因，公司审核阶段及优化排产阶段所需时间较组织生产阶 段较长。经销商内部审核受客户沟通时间、经销商设计师接单能力等因素略有不同，实际时间以 当地门店为准，公司生产周期见下表： 单位：天 C:\Users\op17097\AppData\Roaming\Tencent\Users\695063269\QQ\WinTemp\RichOle\H8]SCY{C6CB]SVHU(J4{RKX.png （2）生产基地布局及产能情况 报告期内各产品产能产量情况请见“第四节经营情况讨论与分析”之“二、报告期内主要经 营情况”之“(2)产销量情况分析表”，公司产能规划是依据上一年度产能及销量情况进行产能预 计，同时结合动态的接单情况进行实时修订。 4、公司所在的产业链位置、竞争格局、盈利模式和产品特色 （1）定制家居行业所处产业链位置 公司所处细分行业的核心商业模式为设计生产销售型。从行业产业链来看，分为上游原材料 供应环节、中游生产制造环节，下游终端销售环节。上游原材料供应环节中，定制家居企业主要 从上游采购板材（刨花板、中纤板、实木、夹板等）、五金配件、厨房电器等原材料及家具配套 产品，此环节产生的成本占定制家居企业整个成本比例最高。定制家居行业处于中游生产制造环 节，即定制家居企业自主研发出满足消费者需求的家具产品，并通过下游销售渠道进行销售，从 上游采购原材料和家具配套产品进行生产制造后由下游渠道交付消费者使用，在整个生产过程中 以销定产，产品价格采用成本加成模式，原材料采购及生产数量通过销售订单来计算。下游终端 销售环节主要通过经销商、公司直营、大宗业务、海外销售来实现。 （2）定制家居行业竞争格局 根据招商证券研究所数据，2018年中国定制家居市场规模预计达到1865亿元。此外，随着定 制家居产品的渗透率不断提高，手工打制产品的逐渐退出，行业规模有望继续扩大。但是受行业 进入门槛较低，渠道分化，产品同质化严重等因素影响，定制家居行业市场份额较为分散，行业 集中程度不高，业内仅欧派家居首家营业收入破百亿，呈现出“大行业，小企业”的行业特点。 相比美国、德国等成熟家具市场，我国定制家居行业龙头市占率及行业集中度拥有很大的提升空 间。 近年来，伴随着家居行业渠道变革的深化以及消费者对家具品牌意识的觉醒，以公司为代表 的部分头部企业正凭借大规模的非标定制生产能力、布局广泛的渠道实力、强大的品牌影响力等 竞争优势逐步实现市场份额和市占率的稳步增长。 （3）行业盈利模式 定制家居行业从功能划分来说，分为工厂端和渠道端两个组成部分，其盈利成本构成见上图。 工厂端作为制造销售型企业，其盈利模式在于根据市场及消费者需求，研发设计出供下游渠道销 售的产品样品（类似于“乐高积木”，消费者和下游渠道可在工艺可允许范围内对样品进行产品 颜色、工艺结构、板材等方面的变更），同时按照下游渠道的产品设计要求，为客户量身生产出 橱柜、衣柜、木门、卫浴及其他配套家居产品，此环节更侧重于生产制造。 下游渠道端盈利模式更侧重于为客户提供服务，其通过开设门店展示所属品牌产品，在接待 客户过程中，按照客户个性化需求，为客户提供家居生活环境设计服务，在产品生产运输送达之 后为客户提供安装及后期售后服务。 （4）产品特色 定制家居是指结合消费者个性化需求，对橱柜、衣柜、木门、浴室洁具、配饰等家居产品进 行统筹配置与合理安排，以达到居室空间结构、色彩、功能协调统一的家居产品组合，主要包括 整体橱柜、整体衣柜、卫浴洁具、地板、墙纸、石材、门、装饰五金等产品。公司主要经营定制 家居产品中的整体橱柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门等。 5、报告期行业发展状况 （1）家具行业日趋成熟，进入稳定发展阶段 中国家具行业经过三十多年的发展，整体规模持续扩张，2011年到2018年，我国家具制造业 主营业务收入年复合增长率为5.0%，利润总额年复合增长率5.7%，平均销售利润率为6.2%（数据 来源：国家统计局）。行业自动化制造水平持续提升，形成了较成熟的家具配套产业，出现了一 批具有国际先进制造水平、一定品牌影响力的家具企业。 据国家统计局数据显示，2018年我国规模以上工业企业家具制造业实现主营业务收入7,012 亿元，比上年同期增长4.3%，实现利润总额426亿元，比上年同期增长4.3%，家具行业销售利润率 为6.07%。整体来看，随着中国经济发展步入新常态，我国家具行业逐步进入相对成熟的发展阶段， 下游需求较为稳定，整体呈现稳定增长态势。 （2）整体家居行业增长放缓，竞争加剧 受益于过去国内定制化需求的快速释放，整体家居行业实现了显著高于家具行业整体的增长 水平，整体家居企业加速全国性门店扩张，也吸引了大量家居建材行业企业和代理商进入该领域。 近年来，随着我国宏观经济环境以及地产市场的变化，家居建材行业整体增长减速，整体家居行 业过往的高增长也开始逐步放缓。同时，门店数量的快速扩张以及新进入者增多，使整体家居行 业竞争加剧，企业加速多元化渠道和产品线布局。（未完）  |