[年报]美诺华:2018年年度报告
公司代码：603538 公司简称：美诺华 D:\董办资料（司徒）\董办资料\资料\A11总裁办\2014\商标\商标.jpg 宁波美诺华药业股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人姚成志、主管会计工作负责人吴凤云 及会计机构负责人（会计主管人员） 吴凤云声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经审计，公司2018年度实现的归属于上市公司股东的净利润为96,349,245.16元。 根据有关法律法规及《公司章程》的规定，综合考虑股东利益及公司长远发展，公司拟定的 2018年度利润分配预案为：以公司总股本149,134,000股为基数，向全体股东每10股派发现金 股利2.00元人民币（含税），共计分配现金股利29,826,800.00元人民币，占公司2018年归属于 上市公司股东净利润的比例为30.96%，剩余未分配利润结转至下一年度。该分配预案经董事会审 议后至年度利润分配的股权登记日前，若公司总股本因股份回购、股权激励、再融资等原因发生 变化的，利润分配实施以每股分配金额为基准。本年度不以资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的承诺，敬请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，具体内容详见本报告“第四节经营情况讨 论与分析”之“三、（四）可能面对的风险”。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 11 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 16 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 47 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 67 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 75 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 76 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 85 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 89 第十一节 财务报告 ....................................................................................................................... 90 第十二节 备查文件目录 ............................................................................................................. 222 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司/美诺华 指 宁波美诺华药业股份有限公司 控股股东 指 宁波美诺华控股有限公司 报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 GMP 指 Good Manufacturing Practice，药品生产质量管理规范 FDA 指 Food and Drug Administration，美国食品与药品管理局 CEP 指 Certificate of European Pharmacopoeia，欧洲药典适用性认证 EDMF 指 European Drug Master File，欧盟药品主文件。指药品制剂的 制造商为取得上市许可（MA）而向注册当局提交的关于在制 剂产品中所使用的原料药的基本情况的支持性技术文件。 CMO 指 合同生产外包，CMO(Contract Manufacture Organization)主要 是接受制药公司的委托，提供产品生产时所需要的工艺开 发、配方开发、临床试验用药、化学或生物合成的原料药生 产、中间体制造、制剂生产（如粉剂、针剂）以及包装等服 务。 NMPA 指 National Medical Products Administration，国家药品监督管理 局 CDE 指 Center For Drug Evaluation. NMPA，国家药品监督管理局药品 注册技术审批机构 EHS 指 Environment-Health-Safety EHS管理体系是环境管理体系 （EMS）和职业健康安全管理体系（OHSAS）两体系的整合， 目的为保护环境，改进工作场所的健康性和安全性，改善劳 动条件，维护员工的合法利益。 美诺华控股 指 宁波美诺华控股有限公司，系公司控股股东 浙江美诺华 指 浙江美诺华药物化学有限公司，系公司控股子公司 安徽美诺华 指 安徽美诺华药物化学有限公司，系公司控股子公司 燎原药业 指 浙江燎原药业股份有限公司，系公司控股子公司，全国中小 企业股份转让系统挂牌的企业（股票代码为831271） 宣城美诺华 指 宣城美诺华药业有限公司，系公司全资子公司 天康药业/美诺华天康 指 宁波美诺华天康药业有限公司，系公司全资子公司 杭州新诺华 指 杭州新诺华药业有限公司，系公司全资子公司 联华进出口 指 宁波联华进出口有限公司，系公司全资子公司 香港联合亿贸 指 香港联合亿贸进出口有限公司，系公司全资子公司 大榭分公司 指 宁波美诺华药业股份有限公司大榭分公司，系公司分支机构 上海新五洲 指 上海新五洲药业有限公司，系公司全资子公司 五洲同一 指 上海五洲同一药业有限公司，系公司控股子公司 印度柏莱诺华 指 BIOMENOVO RESEARCH PRIVATE LIMITED，系公司控股子公司 浙江博腾 指 浙江博腾药业有限公司，2018年9月28日变更名称为“浙 江晖石药业有限公司”，系公司参股子公司 浙江晖石 指 浙江晖石药业有限公司，原名“浙江博腾药业有限公司”， 系公司参股子公司 瑞邦药业 指 浙江瑞邦药业股份有限公司，系公司参股子公司，全国中小 企业股份转让系统挂牌的企业（股票代码为834672） 科尔康美诺华/合资公司 指 宁波科尔康美诺华药业有限公司，系公司参股子公司 KRKA 指 KRKA, d. d., Novo mesto，是斯洛文尼亚最大的制药公司 南京药晖 指 南京药晖生物科技合伙企业（有限合伙）,2018年9月12日， 收购公司持有的参股子公司浙江博腾药业有限公司7%的股 权 药石科技 指 南京药石科技股份有限公司,2018年9月12日，收购公司持 有的参股子公司浙江博腾药业有限公司5.5%的股权 宁波金麟 指 宁波金麟股权投资合伙企业（有限合伙） 证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司章程 指 宁波美诺华药业股份有限公司章程 股东大会 指 宁波美诺华药业股份有限公司股东大会 董事会 指 宁波美诺华药业股份有限公司董事会 监事会 指 宁波美诺华药业股份有限公司监事会 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 宁波美诺华药业股份有限公司 公司的中文简称 美诺华 公司的外文名称 Ningbo Menovo Pharmaceutical Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 Menovo 公司的法定代表人 姚成志 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孙艳 黄亚萍 联系地址 宁波市高新区扬帆路999弄宁波 研发园B1幢12A层 宁波市高新区扬帆路999弄宁波 研发园B1幢12A层 电话 0574-87916065 0574-87916065 传真 0574-87293786 0574-87293786 电子信箱 nbmnh@menovopharm.com nbmnh@menovopharm.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 宁波市高新区扬帆路999弄1号1406室 公司注册地址的邮政编码 315048 公司办公地址 宁波市高新区扬帆路999弄1号1406室 公司办公地址的邮政编码 315048 公司网址 http://www.menovopharm.com/ 电子信箱 nbmnh@menovopharm.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 美诺华 603538 无 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 浙江省杭州市江干区庆春东路西子国际 TA28,29楼 签字会计师姓名 朱伟、倪金林 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 浙商证券股份有限公司 办公地址 浙江省杭州市江干区五星路201号 签字的保荐代表 人姓名 刘海燕、苗本增 持续督导的期间 2017年4月8日至2019年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上 年同期增 减(%) 2016年 营业收入 848,961,518.25 605,320,593.75 40.25 578,087,830.73 归属于上市公司股东的净利润 96,349,245.16 44,677,400.47 115.66 78,843,436.05 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 59,812,858.90 33,695,631.81 77.51 73,258,606.10 经营活动产生的现金流量净额 46,595,179.98 80,153,534.74 -41.87 117,244,118.66 2018年末 2017年末 本期末比 上年同期 末增减 （%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 1,197,153,948.60 1,116,293,157.30 7.24 690,077,174.51 总资产 2,271,082,082.60 1,513,706,301.96 50.03 955,291,651.54 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同 期增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 0.67 0.33 103.03 0.88 稀释每股收益（元／股） 0.66 0.33 100.00 0.88 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.42 0.30 40.00 0.81 加权平均净资产收益率（%） 8.35 4.47 增加3.88个百 分点 12.12 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 5.18 3.37 增加1.81个百 分点 11.26 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期末公司主要会计数据和财务指标较上年同期增幅明显，主要原因系： 1、合并报表范围变动。报告期内，公司累计完成了燎原药业共23.51%股权的交割，截至报 告期末，公司合计持有燎原药业1,941.24万股股份，持股比例为69.06%，成为燎原药业控股股 东。公司于购买日2018年5月23日起，依据《企业会计准则》将燎原药业纳入合并报表范围。 2、报告期内，公司经营业绩较上年度增幅较大，主要原因分析请见本报告“第四节经营情况 讨论与分析”之“二、报告期内主要经营情况”。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 154,703,206.13 193,274,238.37 210,568,505.53 290,415,568.22 归属于上市公司股东的 净利润 7,867,044.62 37,178,747.49 19,351,233.60 31,952,219.45 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润 6,940,398.87 12,032,561.67 14,594,164.24 26,245,734.12 经营活动产生的现金流 量净额 -12,099,933.90 2,151,191.22 25,746,750.65 30,797,172.01 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注（如适 用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 2,631,403.81 注1 -116,514.58 -4,631,421.60 越权审批，或无正式批准文件，或 - 0.00 0.00 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 6,360,996.56 6,389,041.96 8,478,184.10 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 1,255,560.78 2,435,947.46 0.00 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 - 0.00 0.00 非货币性资产交换损益 - 0.00 0.00 委托他人投资或管理资产的损益 7,401,560.56 注2 5,518,512.32 0.00 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 - 0.00 0.00 债务重组损益 - 0.00 0.00 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 - 0.00 0.00 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 - 0.00 0.00 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 - 0.00 0.00 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 - 0.00 0.00 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、交易性金融负债产生的公允 价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 - 0.00 0.00 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 - 0.00 0.00 对外委托贷款取得的损益 - 0.00 0.00 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 - 0.00 0.00 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对当 期损益的影响 - 0.00 0.00 受托经营取得的托管费收入 - 0.00 0.00 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 -205,427.76 151,095.24 3,512,153.69 其他符合非经常性损益定义的损益 18,285,535.37 注3 0.00 0.00 项目 少数股东权益影响额 11,241.96 -208,907.57 -219,117.37 所得税影响额 795,514.98 -3,187,406.17 -1,554,968.87 合计 36,536,386.26 10,981,768.66 5,584,829.95 注1：报告期内，非流动资产处置损益主要包含两方面内容。（1）出售参股子公司浙江博腾 药业有限公司12.5%股权确认投资收益1,064.30万元；（2）浙江美诺华因建设东扩项目，原地面 上部分建筑物的拆除报废和部分超过使用年限、损毁且无法正常使用的设备的报废、处置损失约 800万元。 注2：报告期内，公司以闲置募集资金购买理财产品所产生的利息收益。 注3：报告期内，公司累计完成了燎原药业23.51%股权的交割，截至报告期末，公司合计持 有燎原药业1,941.24万股股份，持股比例为69.06%，成为燎原药业控股股东。 公司于购买日2018年5月23日起，依据《企业会计准则》将燎原药业纳入合并报表范围。 由于公司是以追加投资的方式对非同一控制下的燎原药业实施控制的，故对购买日之前持有的燎 原药业1,280.54万股股权（占比45.56%）的持股成本按照在购买日的公允价值进行重新计量， 公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益，该部分长期股权的投资成本为14,616.91万元， 购买日股权公允价值为16,445.46万元，故确认当期投资收益1,828.55万元。 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一） 主要业务 报告期内，公司主营业务未发生重大变化，主要从事特色原料药、医药中间体、制剂的研发、 生产与销售。根据中国证监会颁发的《上市公司行业分类指引》（2012 修订），公司所处行业为医 药制造业（C27）。公司主要原料药、中间体产品涵盖心血管类和中枢精神类药物，包括缬沙坦、 氯沙坦、坎地沙坦、培哚普利、瑞舒伐他汀、阿托伐他汀、氯吡格雷、埃索美拉唑、噻氯匹定、 度洛西汀和米氮平等；公司主要制剂业务为赖诺普利片、三合钙咀嚼片等自有产品的销售和制剂 产品定制生产业务。 （二） 经营模式 报告期内，公司经营模式未发生重大变化，主要包括自产产品的生产和销售以及少量医药流 通业务的采购和销售，其中自产产品的销售占比约86.86%。 1、 自产产品的经营模式 （1） 生产模式 公司产品主要采用MTO（Make To Order，按单生产）的模式组织生产，即依据收到的订单制 定生产计划及购买原料，在客户购货数量的基础上增加一定比例的适度库存进行生产，既可以将 存货降至最低，提高资产的流动性，又可以灵活应对临时性订单需求。 公司主要根据商务部制定的销售计划制定年度、季度及月度生产计划，每月月末根据客户的 订单调整次月月度生产计划，并组织实施生产。 公司严格实行中国、欧盟cGMP生产管理模式，根据cGMP相关标准进行生产管理，生产过程 中严格按照产品工艺规程、岗位标准操作规程、设备标准操作规程、卫生清洁度操作规程实施产 品质量控制，以保证产品安全、有效、质量均一。 （2） 采购模式 公司建立了《采购管理制度》以规范公司的采购业务，实行专业的采购模式。由商务部负责 供应商信息管理和采购计划的分派，技术部负责根据客户要求制定原材料采购的技术标准，质量 管理部负责原材料质量控制。 公司生产所属的主要原材料均为市场报价，价格较为公开透明。公司自成立以来，一直专注 从事医药中间体和原料药的生产，与原材料主要供应商均建立了较为稳定的合作关系，采购渠道 畅通。 （3）销售及定价模式 公司的产品客户群体主要为欧美等规范市场的医药企业，采取向客户直接销售的销售模式。 公司销售业务由四十余人的商务部团队管理，包括供应链管理、市场部、销售部等部门，直接与 客户沟通谈判，并直接与客户签订协议。 公司产品的定价策略是以市场需求为导向，结合产品成本、汇率的变动、产品质量等多种因 素确定产品价格，公司主要采用市场定价、部分采用成本加成定价模式。 2、医药流通业务经营模式 公司有部分业务属于医药商品购销的贸易模式，即在客户需求产品不属于公司生产产品范围 内的，通过寻找合适的供应商采购，然后再销售给客户。根据最终销售的市场要求，寻找符合资 质的生产企业，同时协助供应商编写注册文件，提供注册方面的帮助，协助提升供应商的GMP体 系。医药流通商品的报价主要是基于采购价格的基础上，以市场价格为导向，结合利润核算、汇 率的变动等多种因素确定的价格。 （三）公司主要业绩驱动因素 1、不断扩展原料药研发产品管线，增强在产品细分领域市场地位 报告期内，公司着力于原料药产业链内的发展整合，实现了对燎原药业的控股，并依据公司 在原料药产业的发展目标，对燎原药业进行产品研发管线设计、转型升级以及市场规划，在已有 优势品种氯吡格雷的基础上，不断研发扩展产品管线，研发布局包括阿哌沙班、利伐沙班等多个 抗血栓类产品，实现产品战略上的协同效应。可以预见，燎原药业将成为公司重要的高质量、高 标准、高产出的生产基地之一。 2、高质量特色原料药供给端紧缺，多个优势品种量价齐升 原料药是所有制药原料中的重中之重，原料药的纯度、杂质、稳定性、手性、晶型、粒径等 都将影响药品质量。随着国内一致性评价、关联审评、带量采购等医药政策颁布，以及国家安全 环保政策趋严，国际规范市场欧盟、美国的监管趋严，加速了医药产业转型升级，政策影响行业 向集中化、规范化发展。从行业需求端分析，高质量特色原料药逐步出现了供给端紧缺，具有研 发、规模和产品优势的企业得以快速增长。报告期内，美诺华多个品种包括缬沙坦、氯沙坦等市 场需求量增加，议价能力提升。 3、公司制剂发展战略清晰，项目计划有序推进 报告期内，公司制定了完备的制剂发展战略，加速推进中间体、原料药、制剂一体化发展。 美诺华天康于2017年再次通过国内GMP审计，于2018年9月又通过了欧盟GMP审计，这标志着 公司具备国际规范药品的生产制造和管理能力，为公司中外制剂业务拓展提供了优势条件。2018 年公司完成普瑞巴林等4个品种技术转移，其中普瑞巴林实现了产品的商业化生产，预计2019 年将完成5个心血管类产品的技术转移并实现商业化生产。公司与合资公司CMO委托生产业务合 作不断扩大并通过“共线”政策转报国内注册，逐步推动中欧布局，制剂CMO业务启动并将迈向 收获期。 报告期内，公司制剂产品赖诺普利片取得补充申请批件。公司的募投项目“年产30亿片（粒） 出口固体制剂建设项目”和“药物研发中心建设项目”按计划稳步推进，预计伴随产品申报获批， 制剂业务将持续增长。 （四）行业情况说明 改革开放以来，我国化药制造业的发展驶入快车道，各细分市场规模增长迅速。2018年 医 药制造业规模以上企业实现营业收入24,264亿元，同比增长12%。其中主营业务收入23,986亿 元，同比增长13%，增速较上年提高0.1个百分点，高于全国规模以上工业企业同期整体水平4 个百分点。实现利润总额3,094亿元，同比增长9%，增速较上年同期下降8个百分点，低于全国 规模以上工业企业同期整体水平0.8个百分点。医药制造业主营业务收入利润率为12.90%，较上 年同期提升1.14个百分点，高于全国规模以上工业企业同期整体水平6.41个百分点。（数据来源： 国家统计局） （五）公司行业地位 目前我国是世界上较大的原料药生产国和出口国。美诺华长期专注于国际规范市场的特色原 料药的研发、生产与销售，依托多年在技术和人才方面的不断积累，形成了生产技术、质量管理、 EHS、成本控制等多个核心竞争力，积累了丰富的产品品种以及拥有具有竞争力的产品管线，是中 国出口欧洲特色原料药品种最多的企业之一。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司货币资金、应收票据及应收账款、存货、长期股权投资和在建工程等资产变 动较为明显，详细变动情况及原因分析请见“第四节经营情况讨论与分析”之“二.（三）资产负 债情况分析”。 其中：境外资产21,722,560.99（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0.96%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司多年来在技术研发、质量管控、EHS管理、客户、人才团队等方面形成了自身的综合优 势。 （一）完整的医药产业链优势 公司布局有完整的“医药中间体、原料药、制剂”产业链。位于安徽广德的安徽美诺华、位 于浙江上虞的浙江美诺华和位于浙江台州的燎原药业是公司医药中间体和原料药的重要生产基地， 位于宁波大榭的美诺华天康是公司制剂生产基地，各基地均建立了严格的质量管理体系、EHS管 理体系，通过欧盟、中国、日本GMP认证，多个产品拥有欧盟、美国、日本、中国等规范市场的 药品注册文件。完整的“医药中间体、原料药、制剂”一体化优势是公司的核心优势。 （二）技术研发优势 公司已经建立了行业领先的研发团队，致力于原料药和制剂项目的研发与工艺优化，为公司 产品上市和中外客户合作产品的成功申报奠定了基础。公司集聚海内外专业优秀的研发人才，截 至报告期末，共有研发人员355人，其中本科学历193人，硕士及以上学历57人，其中包括外籍 研发人员12人。截至报告期末，公司共拥有95项国内专利授权，积累了丰富的研发项目管理经 验和项目储备。 （三）质量保证能力与国际高标准的制造能力 质量体系是企业的生命线，公司始终贯彻和践行科学的cGMP理念，建立了系统、完善的质量 体系，贯彻执行国际规范市场最严格的行业标准。报告期内，公司原料药主要产品缬沙坦、氯吡 格雷、培哚普利叔丁胺盐、维格列汀、普瑞巴林、艾司奥美拉唑、度洛西汀均在CDE登记注册， 其中缬沙坦和度洛西汀原料药已通过CDE技术审评；埃索美拉唑三水、度洛西汀原料药获得欧盟 CEP证书；米氮平、瑞巴派特收到日本PMDA签发MF证书（日本药用原辅料证书）；制剂产品赖 诺普利片取得国内《药品补充申请批件》；控股子公司燎原药业接受并通过匈牙利、日本官方GMP 审计，取得《药品GMP证书》；美诺华天康药业通过欧盟GMP审计，取得《药品GMP证书》；同 时，且公司已通过多个知名国际医药企业的品牌供应商审计。 （四）丰富的国际客户资源及战略客户合作机制 公司从起步发展至今，拓展并建立了与国际知名药企的合作关系，积累了丰富的国际客户资 源，并与公司第一大客户欧洲著名的医药企业KRKA公司形成了战略合作。公司与KRKA在长期的 合作中建立了信任，形成了共同研发、联合申报、共同抢仿等多样化的合作模式，结成战略联盟。 双方不仅确立了在医药中间体、原料药领域长期供销合作关系，同时还建立了在制剂领域的深度 合作，制剂延伸助力企业价值的持续提升。同时，公司多年来在海外也积累了较多知名的国际客 户，具有一定国际影响力。 （五）积累了丰富的人才资源和团队。 公司组建了一支行业经验丰富、专业能力强和具备国际化素养的精英团队，善于把握国际医 药发展趋势，储备有竞争力的项目，为公司中长期持续发展奠定基石。公司根据国际医药市场的 特点，大力引进了国内外各类医药专业人才，组建了符合国际医药行业标准的药物研发、质量、 药政注册、工艺、市场开拓、知识产权管理等专业队伍。报告期内，公司实施了2018年股权激励 计划，吸引、留住和激励优秀人才，充分调动公司各级管理人员、核心技术人员、业务骨干的积 极性，使股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，共同促进公司长远发展。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2018年是医药行业挑战和机遇并存的一年，随着国家医药政策改革深入推进，临床数据核查、 药品注册分类改革、优先审评审批、药品上市许可持有人制度、仿制药一致性评价、带量采购等 政策相继落地，加之近年来安全环保政策趋严，医药行业竞争格局剧烈变化，机遇与挑战并存， 在此背景下原料药在我国医药产业链中的重要地位愈发凸显。 公司围绕“医药中间体、原料药和制剂”一体化产业链升级的发展战略，坚持开发具有更高 附加值的产品，逐步开展制剂药品研发以及为国外大型医药企业委托生产生产。报告期内主要工 作及经营亮点回顾如下： 1、市场开拓 （1） 原料药和中间体 报告期内，公司在市场竞争激烈的情形下，营业收入保持稳定增长。公司加强销售体系和队 伍建设，进一步细分原料药及中间体市场，优化市场结构，较好地掌握了市场主动权。同时，公 司积极创新销售模式，大力拓展与大客户合作的深度和广度，深入布局中国市场，为公司销售的 可持续增长奠定基础。报告期内，公司与深圳信立泰药业股份有限公司在氯吡格雷中间体成功合 作的基础上孵化了更多的业务，其中氯沙坦钾项目已通过审计；与俄罗斯排名前十的仿制药公司 就伊伐布雷定项目和培哚普利项目建立联系，确认试产批订单及产品质量；与伊朗当地著名的两 家药厂分别就缬沙坦产品成功建立商业化合作关系。报告期内，公司积极拓展国内市场，与国内 多家企业就缬沙坦等产品达成合作。 （2） 制剂 公司制剂业务稳步推进，与合作伙伴科尔康美诺华定制生产业务合作取得丰硕成果。报告期 内，普瑞巴林胶囊等4个品种完成技术转移，其中普瑞巴林胶囊已实现商业化生产，预计2019 年将完成5个品种的技术转移，并陆续实现商业化生产，预计到2020年，CMO合同定制业务等将 覆盖现有2条生产线共15亿片（粒）的产能。同时，募投项目“30亿片（粒）固体制剂项目” 建设正在稳步推进，预计2021年正式投入生产。 2、研发注册情况 （1）原料药：报告期内，公司主要产品缬沙坦、氯吡格雷、培哚普利叔丁胺盐、维格列汀、 普瑞巴林、艾司奥美拉唑、度洛西汀均在CDE登记注册，其中缬沙坦和度洛西汀原料药已通过CDE 技术审评；埃索美拉唑三水、度洛西汀原料药获得欧盟CEP证书；米氮平、瑞巴派特收到日本PMDA 签发MF证书（日本药用原辅料证书）。公司原料药研发技术平台和人才队伍建设稳步推进。 （2）制剂：公司主要制剂研发中心杭州新诺华已初步建立较为完善的符合中美双报的研发管 理体系。报告期内公司完成赖诺普利等3个产品的注册申报，其中赖诺普利片获得《药品补充申 请批件》；盐酸二甲双胍缓释片取得临床批件；缬沙坦氨氯地平片等三个产品完成工艺研究；盐 酸雷尼替丁胶囊和异烟肼片完成一致性评价研究工作，其中盐酸雷尼替丁胶囊已递交一致性评价 注册资料。公司在大力开展制剂CMO委托生产业务的基础上加大自有制剂产品的研发和注册投入。 3、生产管理工作 公司始终坚持“质量至上”的管理理念，持续改进和完善运营管理系统，定期实施管理评审， 不断强化在质量管理、EHS 管理和项目管理等方面的综合优势，全面保障产品质量。报告期内， 控股子公司美诺华天康和燎原药业分别接受并通过欧盟、日本官方GMP审计，取得《药品GMP证 书》，公司紧抓产能与技改项目建设，深化GMP体系建设，积极促进装备提升和管理提升，稳定 生产，较好地保证了销售需求，完成了全年生产目标。 4、对外投资 公司坚持内生式增长和外延式发展双轮驱动的战略，通过多种形式推进公司医药产业链的布 局，坚持“医药中间体、原料药和制剂”一体化产业链升级的发展战略。报告期内，公司主要组 织开展了以下几项投资业务： （1）收购燎原药业少数股东股权，增强对控股子公司的控制 公司以支付现金方式分别购买少数股东屠雄飞、屠锡淙直接持有的燎原药业合计628.06万股 股份（占总股本的22.34%），交易总价合计约为8,045万元。本次交易完成后，公司将持有燎原 药业2,377.15万股股份，占其总股本的84.57%。公司通过提高对燎原药业的持股比例，增强对 控股子公司的控制，打通产业链上游有效保障关键原材料的供应。 （2）浙江美诺华新建“年产520吨医药原料药（东扩）一期项目” 公司控股子公司浙江美诺华为改变现有产能饱和的现状，扩大生产规模，提升安全环保质量 等方面的硬件水平和管理水平，拟投资35,000万元新建“年产520吨医药原料药（东扩）一期项 目”，建设期24个月，该项目将形成年产520吨医药原料药的生产能力，主要生产缬沙坦、坎地 沙坦酯、培哚普利叔丁胺盐等9个品种，项目达产后，预计年新增销售收入60,000万元，利润 15,000万元，税金5,500万元。目前，该项目已完成部分土建工作和基础设施建设。 （3）安徽美诺华“年产400吨原料药一期技改项目”稳步推进 2017年8月18日，公司第二届董事会第十八次会议审议通过了《关于子公司安徽美诺华药 物化学有限公司建设年产400吨原料药一期技改项目议案》，一期技改项目计划投资16,330万元， 建设期24个月。报告期内，项目建设稳步推进，目前已完成主要厂房的土建工程和部分配套设施 建设。项目投产后，将解决公司产能满负荷问题和日益严峻的环保压力，并为安徽美诺华产能提 升、转型升级、可持续发展打下坚实的基础。 二、报告期内主要经营情况 公司以医药政策为引领，不断夯实基础，有序推进研发、生产、经营和管理等工作，较好地 完成了年度经营计划。 报告期内，公司实现营业收入84,896.15万元，同比增长40.25%，实现归属于上市公司股东 的净利润9,634.92万元，同比增长115.66%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 848,961,518.25 605,320,593.75 40.25 营业成本 572,498,678.72 399,065,242.19 43.46 销售费用 18,874,886.78 17,299,538.12 9.11 管理费用 109,404,873.09 78,437,383.50 39.48 研发费用 39,208,024.47 32,024,337.45 22.43 财务费用 11,051,290.68 9,526,048.20 16.01 经营活动产生的现金流量净额 46,595,179.98 80,153,534.74 -41.87 投资活动产生的现金流量净额 -326,207,683.49 -421,593,464.36 -22.63 筹资活动产生的现金流量净额 384,001,650.75 471,173,385.44 -18.50 注：报告期内，燎原药业作为非同一控制下企业合并纳入公司合并报表范围，为了更清晰的 分析本期数据和上期数据变动情况，公司剔除新增合并子公司燎原药业对报告期的影响因素后， 变动情况比较列表如下： 单位：元 币种：人民币 科目 本期数(剔除新增 子公司燎原药业影 响后） 上年同期数 变动比 例（%） 营业收入 723,974,775.18 605,320,593.75 19.60 营业成本 491,722,326.97 399,065,242.19 23.22 销售费用 17,340,832.58 17,299,538.12 0.24 管理费用 86,667,395.27 78,437,383.50 10.49 研发费用 31,559,363.66 32,024,337.45 -1.45 财务费用 10,194,756.79 9,526,048.20 7.02 经营活动产生的现金流量净额 42,833,934.58 80,153,534.74 -46.56 投资活动产生的现金流量净额 -314,116,400.49 -421,593,464.36 -25.49 筹资活动产生的现金流量净额 371,242,050.11 471,173,385.44 -21.21 报告期内，公司实现营业收入84,896.15万元，较2017年增长40.25%。实现归属于上市公 司普通股股东的净利润9,634.92万元，较2017年增长115.66%。公司销售收入、净利润大幅上 升，主要原因有：（1）通过不断进行产业结构调整和装备技术改造，最大限度的发挥了现有产能， 促使了产品产量的提升和销售额的稳步增长；（2）沙坦类原料药产品受市场供需关系的影响，自 第四季度起提价幅度明显，扩大了该类产品的利润空间；（3）合并报表范围的变化，公司控股子 公司燎原药业自购买日2018年5月23日起至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表；（4） 出售参股子公司浙江博腾药业12.5%股权实现投资收益。 公司控股子公司燎原药业自购买日2018年5月23日起至报告期末的收入、费用、利润纳入 合并利润表，因合并范围变化影响的经营数据有：燎原药业6-12月营业收入12,499万元，营业 成本8,078万元，四项费用3,219万元，净利润1,459万元（以上数据剔除与浙江美诺华等关联 方发生关联交易的金额）。同时因购买日之前持有的燎原药业股权投资成本小于购买日公允价值， 公司于购买日确认了投资收益1,828.55万元，合并报表范围的变化对当期损益产生重大影响。 剔除新增子公司燎原药业对本期经营业绩的影响，本期实现营业收入72,397.48万元，较上 年同期增长19.60%，营业成本49,172.23万元，较上年同期增长23.22%，本期销售毛利率32.08%， 较去年同期减少1.99个百分点，销售毛利率下降的主要原因是：（1）因安全环保水平提升，产业 链上游生产企业逐步趋向集中，部分原辅材料采购价格上涨；（2）报告期，公司医药流通业务销 售毛利率较上年同期下降3.98个百分点，带动综合毛利率水平的下降。 报告期内，公司三项费用剔除新增燎原药业合并影响，销售费用和上年同期基本持平；管理 费用较上年同期上涨10.49%，主要系报告期因实施股权激励确认股份支付费用约764万元；财务 费用1,019.48万元，较上年同期增加66.88万元，变动额不大，主要系报告期内因短期借款增加 而增加的利息支出和因美元汇率上升带来的汇兑收益基本持平。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明: 剔除新增燎原药业合并影响外，本期较上年同 期减少3,731.96万元,下降46.56%，主要原因为：（1）存货备货的增加导致经营现金流出增加约 4,522万元；（2）支付员工薪资同比增加约2,100万元。 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现营业收入84,896.15万元，其中主营业务收入83,509.34万元，占全部 营业收入的98.37%，主营业务收入较上年同期增长38.81%。公司主营业务收入包括医药制造业务 收入73,970.07万元和医药流通业务收入9,539.27万元。其中医药制造业务收入占主营业务收入 的88.58%。 报告期内，公司营业成本57,249.87万元，其中主营业务成本56,079.95万元，主营业务成 本较上年同期增长40.70%。主营业务成本包括医药制造业务成本47,826.66万元和医药流通业务 成本8,253.29万元。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 医药制造 739,700,691.13 478,266,617.67 35.34 45.00 48.03 减少1.33 个百分点 医药流通 95,392,716.92 82,532,859.74 13.48 4.32 9.35 减少3.98 个百分点 合计 835,093,408.05 560,799,477.42 32.85 38.81 40.70 减少0.90 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 心血管-降 332,859,072.62 211,734,668.11 36.39 46.56 35.73 增加5.08 血压类 个百分点 心血管-降 血脂类 133,816,871.75 78,783,138.44 41.13 -16.36 -9.44 减少4.50 个百分点 心血管-抗 血栓类 120,453,229.18 72,947,990.17 39.44 266.26 244.17 增加3.89 个百分点 中枢神经 类等其他 152,571,517.58 114,800,820.96 24.76 69.21 94.91 减少9.92 个百分点 医药流通 业务类 95,392,716.92 82,532,859.74 13.48 4.32 9.35 减少3.98 个百分点 合计 835,093,408.05 560,799,477.42 32.85 38.81 40.70 减少0.90 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 国外 697,060,898.77 458,470,153.55 34.23 26.65 26.97 减少0.17 个百分点 国内 138,032,509.28 102,329,323.87 25.87 169.62 173.10 减少0.95 个百分点 合计 835,093,408.05 560,799,477.42 32.85 38.81 40.70 减少0.90 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 说明：报告期内，燎原药业作为非同一控制下企业合并纳入公司合并报表范围，为了更清晰 的分析本期收入、成本和上期收入、成本变动情况，公司将剔除新增合并子公司燎原药业对报告 期的影响因素后，变动情况比较列表如下： 单位：元 币种：人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入（剔除新 增子公司燎原外） 营业成本（剔除 新增子公司燎原 外） 毛利率（%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 医药制造 614,778,578.22 397,573,870.13 35.33 20.51 23.05 减少1.34 个百分点 医药流通 业务 95,392,716.92 82,532,859.74 13.48 4.32 9.35 减少3.98 个百分点 合计 710,171,295.14 480,106,729.88 32.40 18.05 20.46 减少1.35 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入（剔除 新增子公司燎 原外） 营业成本（剔除 新增子公司燎原 外） 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 心血管- 降血压类 332,859,072.62 211,734,668.11 36.39 46.56 35.73 增加5.08 个百分点 心血管- 降血脂类 133,816,871.75 78,783,138.44 41.13 -16.36 -9.44 减少4.50 个百分点 心血管- 抗血栓类 42,299,492.33 27,684,417.96 34.55 28.62 30.62 减少1.00 个百分点 中枢神经 类等其他 105,803,141.52 79,371,645.63 24.98 17.34 34.76 减少9.70 个百分点 医药流通 业务类 95,392,716.92 82,532,859.74 13.48 4.32 9.35 减少3.98 个百分点 合计 710,171,295.14 480,106,729.88 32.40 18.05 20.46 减少1.35 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入（剔除 新增子公司燎原 外） 营业成本（剔除 新增子公司燎 原外） 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 国外 668,462,604.26 439,254,539.13 34.29 21.45 21.64 减少0.10 个百分点 国内 41,708,690.88 40,852,190.75 2.05 -18.53 9.03 减少24.76 个百分点 合计 710,171,295.14 480,106,729.88 32.40 18.05 20.46 减少1.35 个百分点 剔除新增合并子公司燎原药业对报告期的影响因素后： 1、报告期内公司降血压类产品营业收入和毛利率较上年增幅均比较明显，主要系本期沙坦类 产品因客户需求增加，公司在第四季度销售数量和销售单价均有明显提升。 2、公司中枢神经类等其它产品销售收入增幅明显，但销售毛利率较上年同期下降9.70个百 分点，主要系个别重点产品在报告期内客户订单大幅增加，但主要原材料采购单价在报告期内有 明显上升。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 单位：吨 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 销售量比上 库存量比上 年增减（%） 年增减（%） 年增减（%） 降血脂类 41.66 42.41 1.31 -21.30 -18.09 -38.97 降血压类 241.85 242.41 6.85 49.62 42.82 -46.75 抗血栓类 323.24 302.35 36.36 1,172.59 1,171.99 153.73 中枢神经类 93.33 80.88 7.42 255.10 267.07 80.10 产销量情况说明 剔除新增合并子公司燎原药业对报告期的影响因素后，主要产品变动情况说明： 主要产品 生产量(剔 除新增子公 司燎原药 业) （吨） 销售量(剔 除新增子公 司燎原药 业) （吨） 库存量(剔 除新增子公 司燎原药 业) （吨） 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 降血脂类 41.66 42.41 1.31 -21.30 -18.09 -38.97 降血压类 241.85 242.41 6.85 49.62 42.82 -46.75 抗血栓类 33.54 31.96 15.9 32.03 34.46 10.98 中枢神经类 46.41 38.65 5.55 76.59 75.42 34.65 1、公司降血压类产品产销量增长幅度较大，主要原因是报告期内，部分沙坦类产品因市场出 现短缺，公司客户加大了采购数量并显著提升了沙坦类产品的采购单价； 2、公司抗血栓类和中枢神经产品产销量增长幅度较大，主要系氯吡格雷、文拉法辛的客户 订单增加所致。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 医药制造 材料 337,934,154.63 59.03 227,436,588.18 56.99 32.70 人工 37,156,206.44 6.49 21,846,094.36 5.47 41.20 费用 103,176,256.61 18.02 73,806,029.89 18.49 28.47 医药流通 采购成本 82,532,859.74 14.42 75,477,750.61 18.91 8.55 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 心血管- 材料 144,506,273.11 25.24 102,774,262.77 25.75 28.88 降血压 类 人工 18,499,630.09 3.23 12,999,605.39 3.26 29.73 费用 48,728,764.91 8.51 40,123,552.60 10.05 17.66 心血管- 降血脂 类 材料 64,824,807.56 11.32 70,748,500.89 17.73 -9.14 人工 3,234,008.94 0.56 3,315,244.61 0.83 -2.51 费用 10,724,321.94 1.87 12,931,537.57 3.24 -20.58 心血管- 抗血栓 类 材料 48,296,666.26 8.44 15,226,748.66 3.82 68.47 人工 6,685,914.23 1.17 1,199,184.36 0.30 82.06 费用 17,965,409.68 3.14 4,769,390.16 1.20 73.45 中枢神 经类等 其他 材料 80,306,407.71 14.03 38,687,075.86 9.69 51.83 人工 8,736,653.18 1.52 4,332,060.00 1.09 50.42 费用 25,757,760.07 4.50 15,981,549.56 4.00 37.95 医药流 通业务 采购成 本 82,532,859.74 14.42 75,477,750.61 18.91 8.55 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 说明：报告期内，燎原药业作为非同一控制下企业合并纳入公司合并报表范围，为了更清晰 的分析本期产品成本和上期产品成本变动情况，公司将剔除新增合并子公司燎原药业对报告期的 影响因素后，变动情况比较列表如下： 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额（剔 除新增子公司 燎原外） 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情 况 说 明 医药制造 材料 282,676,818.51 57.49 227,436,588.18 56.99 24.29 人工 30,724,222.89 6.25 21,846,094.36 5.47 40.64 费用 84,172,828.74 17.12 73,806,029.89 18.49 14.05 医药流通 采购成 本 82,532,859.74 16.78 75,477,750.61 18.91 9.34 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额（剔 除新增子公司 燎原外） 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情 况 说 明 心血管- 降血压类 材料 144,506,273.11 29.39 102,774,262.77 25.75 40.61 人工 18,499,630.09 3.76 12,999,605.39 3.26 42.31 费用 48,728,764.91 9.91 40,123,552.60 10.05 21.45 心血管- 降血脂类 材料 64,824,807.56 13.18 70,748,500.89 17.73 -8.37 人工 3,234,008.94 0.66 3,315,244.61 0.83 -2.45 费用 10,724,321.94 2.18 12,931,537.57 3.24 -17.07 心血管- 抗血栓类 材料 19,549,340.95 3.98 15,226,748.66 3.82 28.39 人工 2,400,138.46 0.49 1,199,184.36 0.30 100.15 费用 5,734,938.56 1.17 4,769,390.16 1.20 20.24 中枢神经 类等其他 材料 53,796,396.90 10.94 38,687,075.86 9.69 39.06 人工 6,590,445.41 1.34 4,332,060.00 1.09 52.13 费用 18,984,803.32 3.86 15,981,549.56 4.00 18.79 医药流通 业务 采购成 本 82,532,859.74 16.78 75,477,750.61 18.91 9.35 剔除新增合并子公司燎原药业对报告期的影响因素，公司产品的成本变动分析如下： 报告期内，公司产品成本中的材料、人工和费用总额较上年同期均大幅增长，增长的主要原 因是产品销售数量大幅增加引起。成本构成中的材料和人工占比较上年同期有小幅增加，主要是 部分原辅料采购单价上涨，人工成本在逐步上升引起，成本构成中的费用占比较上年同期是略有 下降，主要原因是因产量提升带来固定费用摊销的降低。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额67,283.23万元，占年度销售总额79.25%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额13,778.22万元，占年度采购总额23.59%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 无 2、 费用 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 同比变动% 备注 销售费用 18,874,886.78 17,299,538.12 9.11 管理费用 109,404,873.09 78,437,383.50 39.48 研发费用 39,208,024.47 32,024,337.45 22.43 财务费用 11,051,290.68 9,526,048.20 16.01 说明：报告期内，公司剔除新增合并子公司燎原药业对报告期的影响因素后，变动情况比较 列表如下： 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额(剔 除新增子公司燎 原药业) 上期发生额 同比变 动% 备注 销售费用 17,340,832.58 17,299,538.12 0.24 基本持平 管理费用 86,667,395.27 78,437,383.50 10.49 报告期内公司实施股权激励，确认 股份支付费用764万元 研发费用 31,559,363.66 32,024,337.45 -1.45 基本持平 财务费用 10,194,756.79 9,526,048.20 7.02 本期短期借款增加带来利息支出的 增加和因美元汇率上升带来的汇兑 收益基本持平，同比总体影响较小 3、 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：万元 本期费用化研发投入 3,920.80 本期资本化研发投入 1,208.71 研发投入合计 5,129.51 研发投入总额占营业收入比例（%） 6.04 公司研发人员的数量 355 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 17.70 （未完）  |