[年报]富安娜:2018年年度报告
2018年年度报告 封面.jpg 深圳市富安娜家居用品股份有限公司 2018年年度报告 2019年04月 致股东： 2018年是富安娜成立的第二十五年，一路走来，二十五年如一日，每一天， 我们都坚持同样的理念，要做一个好的品牌。什么是好的品牌，那就是50年后、 100年后依然深入人心的品牌。 过去十年，富安娜在完全市场化竞争的家纺行业里取得了持续的业绩增长， 复盘公司过去五年的经营情况，营业收入复合增长率为10.33%，净利润复合增 长率为9.6%，并且，从净资产收益率、净利润率，毛利率、现金流、有息负债 率等几个关键指标来看，也具备稳健的表现。 我们感谢股东一直的信任和支持，根据公司章程，我提议公司每10股派发 现金红利5元(含税)，我们关注股东回报，未来，股东回报也会是我们持续关 注的事情。 2018年，经济下行压力显著，消费品市场稳中有落，展望2019年，全球经 济形势依然复杂，消费者可支配收入增长的预期充满挑战，尽管这样，我们仍 然认为，拥有品牌力的企业依然有机会去挖掘市场并强化自己的竞争力。家纺 行业已经告别了过去跑马圈地的竞争业态，进入了品牌竞争的阶段，对于富安 娜来说，未来的每一天我们都必需努力奋斗，持续去做产生长远价值的事情， 未来一年，我们不刻意关注市场的各种短期波动，我们将专注以下三方面以全 面提升公司的经营质量，他们是： 运用科学的、数据化的方法和工具全面提升经销商和直营渠道的管理能力， 强化品牌力。 关注市场消费人群结构变化，发力电子商务渠道，让年轻人享受物超所值 的产品和服务，伴随年轻人的成长，让品牌与之产生链接。 公司的每一个后台部门都要变成利润单位，创造价值。 中国已经是第二大世界经济体，中国已经迈入了又一个新时代，中国的原创 家纺和家居品牌随着中国的强大可以成为向全世界输出的消费品牌，我们对未 来充满了信心和期待。市场变化太快、消费者变化太快，未来的富安娜唯有“快” 以得发展，快速进行管理革新，快速进行设计叠新，从而不断地提升品牌力， 最终给股东带来稳健、长期的价值回报。 以上，借公司2018年年度报告发布之际，特此与各位股东共勉！ 董事长：林国芳 深圳市富安娜家居用品股份有限公司 2019年4月10日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人林国芳、主管会计工作负责人周洪涛及会计机构负责人(会计主管人员)周洪 涛声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本公告中涉及的未来发展规划及事项的陈述，属于计划性事项，不构成公司对投资者的 实质承诺，请投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以未来实施分配方案时股权登记日的总 股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利5.00元（含税），送红股0股（含税），不以 公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义 ....................................................................................................................................... 1 第二节公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................................... 3 第三节公司业务概要 ....................................................................................................................................................... 8 第四节经营情况讨论与分析 ......................................................................................................................................... 15 第五节重要事项 ............................................................................................................................................................. 35 第六节股份变动及股东情况 ......................................................................................................................................... 75 第七节优先股相关情况 ................................................................................................................................................. 85 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况 ........................................................................................................... 86 第九节公司治理 ............................................................................................................................................................. 95 第十节公司债券相关情况 ........................................................................................................................................... 105 第十一节财务报告 ....................................................................................................................................................... 106 第十二节备查文件目录 ............................................................................................................................................... 259 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 富安娜 股票代码 002327 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳市富安娜家居用品股份有限公司 公司的中文简称 富安娜 公司的外文名称（如有） SHENZHEN FUANNA BEDDING AND FURNISHING CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如有） FUANNA 公司的法定代表人 林国芳 注册地址 深圳市南山区创业路南油大道西路自行车加工厂1栋 注册地址的邮政编码 518054 办公地址 深圳市南山区南光路富安娜工业大厦 办公地址的邮政编码 518054 公司网址 www.fuanna.com 电子信箱 fuanna99@fuanna.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 龚芸 联系地址 深圳市南山区南光路富安娜工业大厦 电话 0755-26055091 传真 0755-26555076 电子信箱 gongyun@fuanna.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 董事会秘书办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 91440300618881268A 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无 历次控股股东的变更情况（如有） 无 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 中国深圳福田区香梅路 1061 号中投国际商务中心 A 栋 16 楼 签字会计师姓名 谢晖、李斌华 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年 增减 2016年 营业收入（元） 2,918,494,282.55 2,616,208,430.02 11.55% 2,311,575,474.59 归属于上市公司股东 543,373,870.88 493,467,007.49 10.11% 439,020,710.73 的净利润（元） 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润（元） 490,474,311.34 459,745,650.65 6.68% 409,280,380.84 经营活动产生的现金 流量净额（元） 345,326,384.37 365,753,190.24 -5.58% 419,806,129.66 基本每股收益（元/ 股） 0.65 0.60 8.33% 0.52 稀释每股收益（元/ 股） 0.64 0.59 8.47% 0.50 加权平均净资产收益 率 16.19% 17.05% -0.86% 15.74% 2018年末 2017年末 本年末比上 年末增减 2016年末 总资产（元） 4,572,001,859.78 4,012,592,142.48 13.94% 3,528,226,262.72 归属于上市公司股东 的净资产（元） 3,559,708,620.44 3,141,352,694.06 13.32% 2,660,625,702.84 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净 资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净 资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 552,332,735.11 593,599,009.88 617,269,357.55 1,155,293,180.01 归属于上市公司股东的 净利润 96,861,935.98 87,990,288.51 105,852,198.72 252,669,447.67 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 87,930,609.71 71,331,344.43 100,475,594.94 230,736,762.26 经营活动产生的现金流 量净额 86,084,029.42 -14,812,346.49 -338,150,237.82 612,204,939.26 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重 大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提 资产减值准备的冲销部分） -100,844.06 -7,939.05 -305,566.30 计入当期损益的政府补助（与企业 业务密切相关，按照国家统一标准 定额或定量享受的政府补助除外） 13,132,402.63 16,010,367.72 22,272,564.25 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、交易性金融负债产生的公允 45,401,362.19 18,924,919.37 18,665,767.09 价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 3,847,117.72 4,482,931.17 -1,648,870.10 减：所得税影响额 9,380,478.94 5,688,922.37 9,243,565.05 合计 52,899,559.54 33,721,356.84 29,740,329.89 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义 界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非 经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常 性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 {A0844790-F0BD-4680-86B3-E5B8B7926B5A} 第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）公司从事的主要业务以及公司所处的行业定位 公司主要从事高档床上用品及家居生活类产品的研发、设计、生产及销售。经历25年成 长，公司旗下拥有VERSAI（轻奢艺术品牌）、富安娜（时尚经典品牌）、馨而乐（大众潮流 品牌）、酷智奇（儿童品牌）等以满足不同消费者的需求。 公司在家纺行业内具有独特的个性化特点，在核心产品设计过程中，大部分产品都注入 艺术化原创设计，在高端产品系类中，还具备观赏价值和收藏价值，在产品开发的生产工艺 中，从胚布就采取独家工艺设计和检测，以保证产品持续的优质工艺和消费者个性化需求。 公司通过不断提升产品竞争力、渠道管理能力、供应链管理能力，以“富安娜”为核心品牌 多次获得了“中国名牌”、“国家免检产品”、“广东省著名商标”等品牌荣誉奖项，深得 消费者认可。 公司的家纺产品系列丰富，设计创新不断叠加，截止报告期末，公司的家纺产品系列500 多种左右，公司以务实经营与创新开拓并举，以艺术家纺为聚焦，以艺术家居生活为开拓， 逐步布局“艺术家纺+艺术家居”的生态销售空间，从而进一步提升品牌价值和丰富产品品类。 （图一：公司家纺产品图片） 呃呃 (二) 经营模式 公司采取自主品牌经营模式，以带给消费者高品质、个性化的消费需求为核心理念，以 研发、设计产品为核心优势，以直营、加盟和电商三大网络营销渠道，通过多个不同定位的 自主品牌，持续提升产品设计开发、供应链管理、营销网络的竞争力，公司多渠道营销网络 布局结构均衡。 （图二：公司专卖店图片） （三）业绩驱动主要因素及行业情况 1、行业集中度提升且仍然有较大的提升空间 在中国的城镇化进程当中，消费者对品牌的认知逐渐普及，家纺行业的集中度提升日趋 明显，中小品牌企业在环保及生产成本压力增加情况下经营日渐萎缩，具有品牌力的行业龙 头在逐步提升市场占有率。目前，中国的城镇化进程还只有60%，未来的家纺行业龙头将利用 品牌力、管理能力、和渠道能力进一步抢占市场份额。 2、行业龙头经过多年的渠道下沉将会进一步抢占市场份额，各大品牌之间已经展开市场竞 争。 2018年国内外经济形势复杂多变，全球经济都面临较大的压力，消费数据稳中有降，对于 一线大型家纺品牌企业而言，进一步利用经济周期的波动，凭借自身储备的品牌资源、管理 资源、供应链资源和进一步拉大与二、三线企业的距离。 3、消费者的要求越来越高，一线品牌之间已经开展竞争 随着行业集中度不断提升的市场背景下，消费升级的需求越来越高，床上用品消费者不 但对品质、品牌有要求，还关注个性化的需求和不断创新的产品需求。一线品牌之间，谁能 够快速捕捉消费者的个性化需求，谁就能够保持持久的品牌力。 4、电子商务（以下简称“电商”）渠道与线下实体店渠道并进发展是未来各大品牌需要 持续关注的挑战。 电子商务渠道凭借平台化效应和大数据资源，已经让一些品牌授权商加入到一线品牌的 竞争行列中来，未来，那些能在电商渠道有管理竞争力的原创品牌商，凭借优良的工艺质量， 凭借线上和线下差异化的产品风格，将在线下渠道和线上渠道并进齐驱，从而不断提升品牌 竞争力。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 主要是龙华3号宿舍楼由在建工程转固、生产设备转固 在建工程 主要是龙华3号宿舍楼由在建工程转固、生产设备转固 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、品牌文化： 1）设计和研发 公司以设计创新和设计叠新为核心竞争力，不以跑马圈地、明星代言的粗放式发展来形 成品牌路径依赖，公司时刻关注消费趋势，公司拥有200多人的设计研发团队，专注产品叠新 和工艺更新，让消费者得到更好的产品和体验，最终不断提升品牌竞争力。 在家居产品研发上，通过技术创新，让富安娜原创艺术设计突破单一材质的限制而投射 到各类石材、玻璃、金属上，让家居产品具备市场差异化的竞争力，家居品牌VERSAI轻奢艺 术的风格进一步提升和焕发公司的品牌形象。 公司每年发布大型服装秀将原创设计潮流通过新媒体传播富安娜艺术经典的个性化风格， 公司拥有服装面料工艺和原创设计，专为VIP客户进行个性化量身定制，公司服装部门均作为 研发 利润单元参与公司业务考核。 （图三：公司设计风格的产品图片） 2）行业荣誉和专利： 公司拥有丰厚的自主知识产权，包括有效专利23项，软件著作权证书12项，版权证书925 项，其中，报告期内全年版权达135项。也是拥有全球最多平网创新设计及全球最大独幅真丝 提花设计创新者。 公司历年荣获中国纺织工业协会、纺织工业联合会、中国企业产品创新设计奖组委会颁 发的中国国际家用纺织产品设计大赛银奖、中国纺织工业联合会科学进步奖、中国企业产品 创新设计团队奖、中国企业产品创新设计最佳时尚设计奖等。公司稳健的发展和优质的经营 质量以及不断的技术与研发创新突破不仅赢得了终端顾客的进一步青睐和喜爱，也获得了极 为重要的政府和社会机构奖项，其中包括深圳市市长质量奖、国家高新技术企业、中国品牌 价值500强行业首位、行业标准制定企业等。 2、多渠道营销网络 1）经销商渠道和直营渠道（以下简称“线下渠道”） a.公司的线下渠道全国布局均衡，在华南地区、华东地区、华中地区、西南地区、华北 地区、西北地区、东北地区最近五年市场规模均呈现同比增长态势。公司的线下渠道主要集 中一线、二线城市及经济情况好的三、四线城市，经过2018年终端门店结构优化，截止报告 期末，公司线下渠道专卖店（柜）约1310家，公司在全国一、二线城市终端布局占比约53%。 未来，公司将会持续巩固、深化一、二线城市的渠道纵深，加速扩大三、四线城市的优质加 盟渠道。 b.公司线下渠道的管理团队执行力强，能够根据公司的市场策略、营销策略、品牌策略、 产品策略及时从绩效管理、业绩跟踪管理、商品管理等方面去落地执行。 c.截止报告期末，沿街店在线下渠道的占比逐步提升，截止报告期末，沿街店与商场柜 占比约为6：4,公司的终端渠道受商场流量波动、商场平台掣肘的影响较小，公司经过多年在 各个一、二线城市，三、四线优质城市终端布局，不断优胜劣汰，终端渠道的掌控力在不断 提升，逐步增强。 2）电子商务渠道（以下简称“电商渠道”） 电商渠道管理团队对供应链、商品、物流的运营有深刻的认知，洞悉电商人群市场，善 于运用数据化管理对市场进行快速反应，执行力强。截至报告期末，公司电商渠道的销售收 入占公司营业收入约29%，规模增速同比增长16%左右。电商渠道是公司的重要战略渠道，也 是公司未来加大拓展的渠道之一，公司与国内的头部电商平台均建立了长期的战略伙伴关系， 天猫、京东、唯品会、云集等均是公司重要的战略合作伙伴。 3、管理信息系统 公司是行业内首家全面引入全球五百强采纳的德国SAP ERP系统，在家纺和家居行业精细 化发展趋势下，公司持续布局行业内领先的信息化管理系统，同时推进SAP系统（一种增强财 务管理、规范企业主要业务流程的信息管理系统）、丽晶POS系统（一种动态掌握门店销售数 据、和终端库存的收银系统）和WMS系统（一种规范仓库管理，提升物流工作效率的仓库管理 系统），并会随着业务精细化发展不断将三种系统进行优化、协同和全面打通，打造优秀的 供应链管理和门店管理体系。 4、供应链管理： 公司从胚布采购周期就采取自主研发和面料定制，公司始终坚持与行业内优质供应商进 行合作，在公司供应链管理难度较大的情况下，公司持续加强供应链的周期管理，强化供应 链的反应速度，通过整合全渠道订单资源，集中采购压缩采购供应周期和采购供应价。通过 实施面料周期管理、产品周转天数管理等方法缩减公司资金占用时间；利用市场环境和集中 采购对原料进行成本控制；加快物料周转速度，降低公司成本，加快产品供应速度。 5、生产布局优势 公司现有深圳龙华生产基地、江苏常熟家纺生产基地、四川南充家纺生产基地、湖北阳 新生产基地，广东惠州生产基地共五大生产基地。公司在巩固“长三角”、西南内陆、湘楚 中原的基础上，进一步提高总部所在华南区的“珠三角”产业基地实力，五大生产基地的协 同效应有效地降低了生产成本，提升了竞争力，同时也充分利用其地理位置，辐射周边地区， 工厂 节约物流成本，大幅度地提升了供应链物流的快速流通能力和效率，有效支持了公司家纺、 家居双业务的战略发展。 6、利益共同体优势： 公司人才发展战略强调从利益共同体向事业共同体转变，公司对员工进行持续的股票激 励计划。分别已经实施了两期期权、四期限制性股票和一期员工持股计划在内的七次股票激 励计划，总计激励对象共计1500人次。进一步加强了事业共同体的凝聚力，为企业在发展竞 争中提供有力的人才团队支持。 配合战略目标推动，人才发展领先业务启动，富安娜商学院从各管理层级推进战略预备 队项目，提前储备管理层的新生力量；内部晋升设置管理线与专业线，为员工提供更多专业 晋升机会与职业发展通道。 除了每年持续为员工申请公租房的福利外，千套房员工幸福安居工程在2018年上半年已 全配置生活配套公寓入住，后续会继续开发，让员工以更饱满的激情投入到富安娜的美丽事 业中来。 公司部分经销商于2018年上半年通过二级市场购买公司股份的方式拟长期持有公司股份， 表达对公司价值的认可。 F:\1AAA贺日葵\2019年\4月\年报插图\2.jpg2 （图四：公司培训会议、员工拓展、员工宿舍等图片） 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 经营情况讨论和分析 （一）2018年经营工作情况 目前，家纺行业已经从跑马圈地式的渠道扩张模式让位于新时期下的精耕式发展。2018 年国内外经济形势复杂多变，全球经济都面临较大的压力，在行业集中度不断提升的市场背 景下，消费升级的需求越来越高，家纺、家居产品消费者不但对品质、品牌有要求，还关注 个性化的需求和不断创新的产品需求。一线品牌之间，谁能够快速捕捉消费者的个性化需求， 谁就能够不太受经济周期波动的影响，成为有持久品牌竞争力的企业。同时，电子商务渠道 凭借平台化效应和大数据资源，已经让一些品牌授权商加入到一线品牌的竞争行列中来，未 来，那些能在电商渠道有管理竞争力的原创品牌商，将通过线上和线下差异化的产品风格， 进行全渠道扩张，从而不断提升品牌竞争力。 2018年，公司实现营业收入2,918,494,282.55元，较去年同期增长11.55%，归属于上市 公司股东的净利润543,373,870.88元，较去年同期增长10.11%。报告期内，公司的营销渠道、 供应链和商品管理运营、IT管理系统的更新、家居业务的进展如下： 1. 营销渠道 线下渠道： 2018年线下终端管理的提升体现在用数据化的管理分析市场数据，关注经销商结构优化， 经销商店面更新，直营团队的梯队建设，会员体系的持续推进等工作。截至报告期末，公司 的250平以上的大店占据所有终端店接近一半，直观提升了品牌形象和区域竞争力；基本完成 全国直营店和加盟店的形象统一升级，更新和建立了标准化的商品陈列，为提升顾客终端门 店的消费和服务体验，优化各级店/柜商品结构，提升单店/柜盈利水平完成了基础工作。截 至报告期末，公司重点推行了全国新增加盟门店计划，全国新增加盟门店（柜）约129家。截 至报告期末，公司持续推进“v+”会员营销管理体系的建设， V+会员达到53.2万。公司将持 续推进会员营销体系，区域迅速复制样板，实现全国大面积覆盖。 （图五：公司会员服务活动现场图片） 线下 线上渠道: 报告期内，公司电商渠道重点工作为聚焦人（运营团队）、货（产品）、店（电商渠道 店铺）的关系重构，优化经营团队结构，打造明星店铺、保证供应链与商品的供给和优化运 营过程。2018年，面对线上渠道平台流量红利消失，成本高价格战的市场竞争下，公司电商 渠道销售同比增长16%，2018年天猫“双十一”，公司电商团队取得品牌家纺行业增速第一， 单店销售排名第二的不俗成绩。 2、商品、供应链和IT管理 报告期内，公司在智慧门店和供应链数据化管理两个方面加大力度进行投资建设，公司 信息管理团队自行研发了“V+”CRM系统，针对会员消费频次、消费金额、到店间隔等资讯进 行大数据分析，自动建立会员分析模型，提供精准地会员服务指导数据，为会员的个性化服 务提供了大数据平台支持。 升级供应链系统，提高物流效率，精确把控供应，打造快速的供应链管理。报告期内， 公司全面推进高级供应链管理系统，实现整合上游供应商的业务数据，提升采购效率，规范 采购管理，降低采购成本。 2018年下半年，商品部布局公司2019年商品计划，以降库存、缩周期、调结构为任务重 新调整组织构架，为后续公司不断优化商品供应链运营打下基础。 3、家居业务的推进 报告期内，公司将家居产品系列定位为个性化的轻奢艺术成品家居，并根据目标市场全 面优化了组织人员结构。成品家居以VERSAI为轻奢家居品牌，进行产品形象定位和设计叠新。 报告期内，家居业务根据公司整体年度市场推广计划和预算制度的前提下，重点加强制度建 设、流程梳理、系统优化三方面推进工作。截至报告期末，公司美家旗舰店已经开业达到12 家，涉及的总共面积13000平方。公司VERSAI成品家居已经参加2019年3月在深圳举行的深圳 国际成品家具展，已经有行业优质加盟商建立意向合作事项。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,918,494,282.55 100% 2,616,208,430.02 100% 11.55% 分行业 纺织 2,818,784,121.89 96.58% 2,539,825,775.34 97.08% 10.98% 家具 99,710,160.66 3.42% 76,382,654.68 2.92% 30.54% 分产品 套件类 1,269,617,352.18 43.50% 1,154,819,877.62 44.14% 9.94% 被芯类 1,084,767,009.21 37.17% 935,241,718.55 35.75% 15.99% 枕芯类 206,305,655.04 7.07% 191,432,895.36 7.32% 7.77% 家具类 99,710,160.66 3.42% 76,382,654.68 2.92% 30.54% 其他类 258,094,105.46 8.84% 258,331,283.81 9.87% -0.09% 分地区 华南地区 1,081,697,525.77 37.06% 1,056,657,390.38 40.39% 2.37% 华东地区 572,544,355.03 19.62% 468,106,575.09 17.89% 22.31% 华中地区 318,305,946.11 10.91% 299,258,645.00 11.44% 6.36% 西南地区 417,572,624.75 14.31% 311,463,000.38 11.91% 34.07% 华北地区 243,978,924.44 8.36% 230,307,578.58 8.80% 5.94% 西北地区 149,377,557.56 5.12% 129,549,832.03 4.95% 15.31% 东北地区 135,017,348.89 4.63% 120,865,408.56 4.62% 11.71% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 纺织 2,818,784,121.89 1,416,205,193.72 49.76% 10.98% 10.57% 0.19% 分产品 套件类 1,269,617,352.18 593,352,454.63 53.27% 9.94% 11.25% -0.55% 被芯类 1,084,767,009.21 566,880,403.01 47.74% 15.99% 18.55% -1.13% 分地区 华南地区 1,081,697,525.76 548,386,097.78 49.30% 2.37% 4.00% -0.80% 华东地区 572,544,355.03 276,486,248.52 51.71% 22.31% 21.83% 0.19% 华中地区 318,305,946.11 165,345,668.09 48.05% 6.36% 2.57% 1.91% 西南地区 417,572,624.75 221,449,531.98 46.97% 34.07% 28.81% 2.17% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整 后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 纺织（家用纺织） /家具 销售量 万套/万件/万个 /万条/万元 146,454 131,912 11.02% 生产量 万套/万件/万个 /万条/万元 156,785 137,226 14.25% 库存量 万套/万件/万个 /万条/万元 45,888 35,557 29.05% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比 重 金额 占营业成本比 重 纺织（家纺）/ 家具 材料 1,196,054,099.44 81.67% 1,028,224,922.05 77.95% 16.32% 纺织（家纺）/ 家具 人工 125,282,142.25 8.55% 129,591,477.64 9.82% -3.33% 纺织（家纺）/ 家具 委外加工费 15,906,752.89 1.09% 25,545,449.28 1.94% -37.73% 纺织（家纺）/ 家具 制造费用 127,297,604.35 8.69% 135,756,148.26 10.29% -6.23% 说明 无 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 本公司新设全资子公司内蒙古家居，注册资本为50万元人民币；截至2018年12月31日止，尚 未收到实际出资。 惠州富安娜新设全资子公司大连美家，注册资本为100万元人民币；截至2018年12月31日止， 尚未收到实际出资。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 741,495,630.85 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 25.41% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 271,004,999.52 9.29% 2 第二名 228,590,064.15 7.83% 3 第三名 119,590,437.71 4.10% 4 第四名 97,554,796.01 3.34% 5 第五名 24,755,333.46 0.85% 合计 -- 741,495,630.85 25.41% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 316,702,407.20 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比 例 20.40% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采 购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 76,738,642.22 4.94% 2 第二名 74,860,366.00 4.82% 3 第三名 66,858,379.76 4.31% 4 第四名 52,069,052.08 3.35% 5 第五名 46,175,967.14 2.97% 合计 -- 316,702,407.20 20.40% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 701,413,133.69 581,949,650.57 20.53% 管理费用 107,154,138.22 96,747,735.58 10.76% 财务费用 3,582,358.15 -755,791.85 573.99% 主要为贷款利息支出 研发费用 39,568,740.98 29,811,374.56 32.73% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 为精准把握市场流行趋势、提升消费者的睡眠体验感，提升家纺、家居产品的个性化设 计和舒适的功能体验、提高生产效率和降低人工成本，保证产品的核心竞争力，全面完成公 司年度生产经营计划，特制定年度产品自主研发项目，持续保持公司在行业内的领先地位。 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量（人） 262 260 0.77% 研发人员数量占比 4.62% 4.44% 0.18% 研发投入金额（元） 52,209,288.49 41,987,201.01 24.35% 研发投入占营业收入比例 1.79% 1.60% 0.19% 研发投入资本化的金额 （元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投 入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 3,768,004,620.76 3,443,921,118.90 9.41% 经营活动现金流出小计 3,422,678,236.39 3,078,167,928.66 11.19% 经营活动产生的现金流量净额 345,326,384.37 365,753,190.24 -5.58% 投资活动现金流入小计 2,975,280,740.77 634,135,021.41 369.19% 投资活动现金流出小计 3,273,318,413.88 1,080,370,406.19 202.98% 投资活动产生的现金流量净额 -298,037,673.11 -446,235,384.78 33.21% 筹资活动现金流入小计 213,199,482.00 124,417,991.08 71.36% 筹资活动现金流出小计 232,103,176.22 110,971,023.50 109.16% 筹资活动产生的现金流量净额 -18,903,694.22 13,446,967.58 -240.58% 现金及现金等价物净增加额 28,385,017.04 -67,035,226.96 142.34% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、投资活动现金流入、投资活动现金流出同期增长比较大主要原因是银行理财现金的滚动交 易。投资活动现金流量净额，同比增加33.21%，主要原因是投资支付的现金减少； 2、筹资活动现金流量净额，同比下降240.58%，主要原因是2017年发行第三期限制性股票， 吸收投资收到的现金增加； 3、现金及现金等价物净增加额较去年同比增长142.34%，主要原因是投资支付的现金减少。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 55,283,992.24 8.65% 银行理财、投资收益 是 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 513,208,167.05 11.23% 487,793,476.30 12.16% -0.93% 应收账款 372,337,475.06 8.14% 325,539,669.20 8.11% 0.03% 存货 824,172,119.75 18.03% 718,840,382.05 17.91% 0.12% 固定资产 1,020,402,685.83 22.32% 815,342,082.18 20.32% 2.00% 在建工程 230,523,896.88 5.04% 389,201,610.40 9.70% -4.66% 短期借款 180,000,000.00 3.94% 3.94% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 无 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 224,500,000.00 224,500,000.00 0.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年 份 募集方 式 募集资 金总额 本期已 使用募 集资金 总额 已累计 使用募 集资金 总额 报告期 内变更 用途的 募集资 金总额 累计变 更用途 的募集 资金总 额 累计变 更用途 的募集 资金总 额比例 尚未使 用募集 资金总 额 尚未使 用募集 资金用 途及去 向 闲置两 年以上 募集资 金金额 2009年 公开发 行股票 73,497.23 1,093.52 61,540.33 0 0 0.00% 4,324.6 存放于 募集资 金专用 账户 0 合计 -- 73,497.23 1,093.52 61,540.33 0 0 0.00% 4,324.6 -- 0 募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会证监许可[2009]1316号文核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主 承销商平安证券有限责任公司于2009年12月18日向社会公众公开发行普通股（A股）股票2,600万股， 每股面值1元，每股发行价人民币30元。截至2009年12月23日止，本公司共募集资金780,000,000.00 元，扣除发行费用45,027,670.61元，募集资金净额为734,972,329.39元。截至2009年 12月23日止， 本公司上述发行募集的资金已全部到位，业经广东大华德律会计师事务所以“华德验字[2009]137号” 《验资报告》验证确认。截至2018年12月31日止，公司募集资金账户合计减少的金额为691,726,351.49 元，具体情况如下：1、募集资金累计投入募集资金项目的金额为615,403,277.68元：（1）以前年度投 入募集项目的金额为604,468,076.85元，其中：公司置换募集资金到位之前利用自有资金先期投入募集 资金项目金额为45,325,123.43元；募集资金到位后直接投入募集资金项目的金额为559,142,953.42元； （2）本年度使用直接投入募集资金项目的金额为10,935,200.83元。2、截至2014年6月30日止，“国 内市场连锁营销网络体系建设项目”、“龙华家纺生产基地二期建设项目”和“常熟富安娜公司家纺生 产基地三期建设项目”上述募集资金承诺投资项目已建设完成，公司本年将上述募集项目的节余资金以 及上述募集资金账户产生的利息收入全部用于永久性补充流动资金，转出金额为110,897,751.78元。3、 截至2018年12月31日止，募集资金账户累计产生利息收入扣除手续费支出的累计净额为34,574,677.97 元。截至2018年12 月31日止，募集资金余额为人民币43,245,977.90元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含 部分变 更) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 1.国内市场连锁营 销网络体系建设项 目 是 12,184.2 11,075.01 11,075.01 100.00% 2014年 06月30 日 1,366.76 不适用 否 2.龙华家纺生产基 地二期建设项目 是 10,472.8 8,949.71 8,949.71 100.00% 2012年 03月31 日 8,624.52 不适用 否 3.常熟富安娜家纺 生产基地三期建设 项目 是 5,139.1 10,798.56 10,798.56 100.00% 2012年 09月30 日 7,593.62 不适用 否 4.企业资源计划 （ERP）管理体系技 术改造项目 是 3,000 3,018 3,018 100.00% 2013年 07月31 日 不适用 否 5.补充营运资金 否 5,000 5,000 5,000 100.00% 2010年 07月31 日 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 35,796.1 38,841.28 38,841.28 -- -- 17,584.9 -- -- 超募资金投向 1.龙华家纺基地综 合楼项目 是 14,780.52 1,093.52 12,699.05 85.92% 2019年 12月01 日 否 2.补充营运资金 否 10,000 10,000 100.00% 3.追加投资"龙华 龙华家纺生产基地 二期项目"*1 4.追加投资"国内 市场连锁营销网络 体系建设项目"*1 5.追加投资"常熟 富安娜公司家纺生 产基地三期建设项 目"*1 超募资金投向小计 -- 24,780.52 1,093.52 22,699.05 -- -- -- -- 合计 -- 35,796.1 63,621.8 1,093.52 61,540.33 -- -- 17,584.9 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 龙华家纺基地综合楼项目主体构架已经竣工，且剩余少量工程为装修细节工作，目前， 由于内部细节设计有所调整，还需进一步进行完善装修工作，预计到 2019年12月可 以全部完成。 项目可行性发生重 大变化的情况说明 无 超募资金的金额、 用途及使用进展情 况 适用 超募资金的金额为377,011,329.39元。根据2011年1月15日召开的第二届董事会 第十次（临时）会议决议，并经独立董事、平安证券公司保荐人等发表了意见，同意 公司变更募集资金投资项目“国内市场连锁营销网络体系建设项目”的实施方案，并 使用不超过3,000万元超募资金对该项目进行追加投资、同意使用不超过7,600万元 超募资金对公司募集资金投资项目“龙华家纺生产基地二期建设项目”进行追加投 资、同意使用不超过9,200万元超募资金对公司募集资金投资项目“常熟富安娜公司 家纺生产基地三期建设项目”进行追加投资、同意使用不超过7,900万元超募资金投 资建设“龙华家纺基地综合楼项目”、同意使用超募资金10,000万元永久性补充流 动资金。根据2011年12月26日召开的第二届董事会第二十次会议决议，并经独立 董事、平安证券公司保荐人等发表了意见，同意公司调整募投项目内部投资结构，减 少“龙华家纺生产基地二期建设项目”投资6,880万元，全部用于追加投资“龙华家 纺基地综合楼项目”。截至2014年8月15日止，“国内市场连锁营销网络体系建设 项目”、“龙华家纺生产基地二期建设项目”和“常熟富安娜公司家纺生产基地三期 建设项目”均已达到预定可使用状态。根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规 范运作指引》等法律法规、规范性文件及公司《募集资金管理办法》的有关规定，为 了提高节余募集资金的使用效率，降低公司的财务费用，根据2014年08月15日召 开第三届董事会第五次会议，审议通过的《关于使用节余募集资金永久补充流动资金 的议案》，同意将节余募集资金已经永久补充流动资金，用于公司日常生产经营活动。 截至2014年11月07日止，本公司已将“龙华家纺生产基地二期建设项目” 节余金 额（包含利息收入）2,717.05万元， “常熟富安娜公司家纺生产基地三期建设项目” 节余金额（包含利息收入）3,784.42万元和“国内市场连锁营销网络体系建设项目” 节余金额（包含利息收入）4,588.31万元，合计11,089.78万元从募集资金账户中转 出。截至2018年12月31日止，“国内市场连锁营销网络体系建设项目” 节余金额 （包含利息收入）人民币7,037.54元，未从募集资金账户转出。截至2018年12月 31日止，“龙华家纺基地综合楼项目”仍按照调整后的投资进行。 募集资金投资项目 实施地点变更情况 适用 以前年度发生 根据2011年1月15日召开的第二届董事会第十次（临时）会议决议通过了并经独立 董事、平安证券公司保荐人等发表意见，同意公司变更募集资金投资项目“国内市场 连锁营销网络体系建设项目”的实施方案，将原有旗舰店、直营专卖店、直营专柜由 原来主要由省会城市变更为直辖市、省会城市、沿海经济发达城市、二线城市和部分 三线城市；并对区域营销管理中心、旗舰店、直营专卖店、直营专柜原有购买或者租 赁的面积进行扩大。 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 适用 根据公司2010年第二届董事会第一次(临时)会议审议通过《关于用募集资金置换预 先已投入募集资金投资项目的自筹资金的议案》，经天健会计师事务所有限公司出具 天健审字[2010]3-23 号《深圳市富安娜家居用品股份有限公司以自筹资金预先投入 募投项目的鉴证报告》，经保荐机构发表审核意见和独立董事发表独立意见，公司用 募集资金置换公司预先已投入募集资金投资项目建设的自筹资金4,532.51万元。其 中：国内市场连锁营销网络体系建设项目置换金额为293.51万元；龙华家纺生产基 地二期建设项目置换金额为2,061.57万元；常熟富安娜公司家纺生产基地三期建设 项目置换金额为231.42万元；企业资源计划（ERP）管理体系技术改造项目置换金额 为1,946.01万元。 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 适用 经2010年7月22日召开的深圳市富安娜家居用品股份有限公司第二届监事会第四次 （临时）会议审议，经独立董事、平安证券保荐人发表独立审核意见后，同意《对使 用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司使用不超过人民币3,000万元 的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用时间不超过6个月；截至2012年1月19日 止，公司已按照承诺公司归还人民币3000万元至募集资金专用专户，并将募集资金 归还情况通知了保荐机构平安证券有限责任公司。 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 适用 截至2014年6月30日止，“国内市场连锁营销网络体系建设项目”、“龙华家纺生 产基地二期建设项目”和“常熟富安娜公司家纺生产基地三期建设项目” 均已达到 预定可使用状态。项目完工后，实际使用募集资金30,823.24万元，结余的金额为 11,089.78万元（受完结日至实施日利息收入影响）。募集资金出现结余的原因如下： 1、2011年正值我国经济发展的高峰，国内物价水平较高，水泥、钢材等建筑材料及 工业设备等价格都有了较大幅度的提升，致使按原来物价水平预算的投资金额已经不 能满足当初的投资需求。2011年1月，公司第二届董事会第十次（临时）会议审议通 过了使用不超过3,000万元超募资金对“国内市场连锁营销网络体系建设项目”进行 追加投资、同意使用不超过7,600万元超募资金对公司募集资金投资项目“龙华家纺 生产基地二期建设项目”进行追加投资、同意使用不超过9,200万元超募资金对公司 募集资金投资项目“常熟富安娜公司家纺生产基地三期建设项目”进行追加投资。但 后受国家经济结构调整和外需疲软的影响，水泥、钢材等建筑材料及工业设备等价格 都有了较大幅度的回落，降低了设备采购支出，合理降低了项目的成本和费用。2、 在保证项目建设质量的前提下，公司严格把控采购环节，认真控制项目各项费用，较 为充分的利用和改造了已有设备，一定程度节约了项目投入。3、募集资金存放期间 产生利息收入。 尚未使用的募集资 金用途及去向 尚未使用的募集资金仍存放于募集资金专用账户 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 无 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 深圳市富 安娜家居 用品营销 有限公司 子公司 购销 163000000 203,627,819.20 183,896,670.33 156,003,058.00 5,855,329.06 4,414,644.00 西藏山南 富安娜家 居用品有 限公司 子公司 购销 1000000 91,624,306.98 69,592,158.24 531,084,102.64 89,336,219.79 80,726,726.82 常熟富安 娜家饰用 品有限公 司 子公司 制造业 208000000 245,177,787.52 230,805,834.02 60,007,899.59 3,941,285.42 3,005,822.34 深圳市富 安娜电子 商务有限 公司 子公司 购销 1000000 395,794,552.46 228,608,902.39 811,013,962.43 60,760,470.94 45,567,863.52 深圳市富 安娜家纺 科技有限 公司 子公司 购销 5000000 81,087,274.18 22,344,173.38 188,195,703.32 43,246,822.54 32,450,328.16 南充市富 安娜家居 用品有限 公司 子公司 制造业 6000000 189,490,132.49 35,689,408.27 85,945,913.94 9,706,676.29 7,305,706.16 阳新富安 娜家居用 子公司 制造业 10000000 18,244,50 15,172,36 24,105,47 2,511,877 2,025,872 品有限公 司 4.02 4.36 0.08 .91 .71 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 内蒙古富馨家居用品销售有限公 司 新设 公司以自有资金出资，不会对公司 财务及经营状况产生不利影响 大连市富安娜美家家居用品有限 公司 新设 公司以自有资金出资，不会对公司 财务及经营状况产生不利影响 主要控股参股公司情况说明 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 2019年工作计划及展望 1、线下渠道工作计划 2019年，重点聚焦经济发达区域，深度挖掘空白市场，不断完善直营渠道梯队，帮助和 优化经销商运营体系。在布局全国的前提下，计划新增加盟商和直营约170家。线下渠道2019 年重点聚焦以下方面：1）深化V+零售工作，制定会员增长目标，制定会员充值目标，制定会 员营销计划，强化和提升会员服务；2）对存量渠道结构进行优化，同时打造更多的明星样板， 全国推广；3）严格执行各节点营销活动，优场次，抓重点，高产出；4）重点提升各层级激 励机制，并快速执行落地；全面提升渠道人才梯队建设；5）重品牌、高度聚焦服务升级，全 面提升终端魅力；6）与商品部充分配合，根据不同的市场和活动，有计划地提升商品系列的 宽度和广度，精准预估市场；6）配合信息管理部门执行经销商全面更新进、销、存信息管理 系统，为后续打造优秀的商品供应系统奠定基础。 2、线上渠道工作计划 目前，淘宝、天猫、京东、唯品等传统平台流量遇到瓶颈，红利消失，价格战越来越激烈； 细分市场，小品类大增长，产品品类越来越丰富，细分品类获爆发式增长；社交零售、社区 电商强势崛起，云集、小红书、拼多多等社交零售APP流量爆发式增长；新零售获快速发展， 3C、家装、服饰等品类快速布局全渠道；头部平台比如天猫、京东流量开始内容化；90后成 为线上消费主体，90后占线上人群50%，消费占比已超过45%。在这种趋势下，公司电商团队 进行全面组织构架变革，迎接新一轮电商市场的竞争挑战。从商品精细化、商品结构优化、 推动社交平台持续增长，渠道扩充布局传统平台规模增长，运营内容提升，员工技能提升这 六大方面推进。电商团队已经接受公司就收入、净利润、毛利、预算和人才培养的KPI考核指 标，是公司2019年全面渠道推进和业绩持续提升的重要力量。 3、商品供应链运营提升 2019年将全面建设升级IT信息系统，提升商品供应链效率，持续降低库存，持续提高资金 周转率。 4、家居业务 2019年家居业务作为公司的战略储备业务，计划进行加盟商招商，同时，在产品管理、 库存管理、品质管理、渠道管理、成本管控等方面持续优化。 公司面临的风险和措施： 1、整体消费市场可能持续经济不景气的风险 国内目前仍处在供给侧改革的深化时期，新常态的低速慢行依然会让传统消费市场保持 较大的压力。而家纺产品的消费受宏观经济影响较大，国内经济不景气及居民收入增长放缓 都将制约床上用品等家纺产品的市场需求，进而对公司主营业务的获利能力产生不利影响。 但是，公司已预判到这种影响，提前对终端门店、线上平台等渠道做了精细化管理的筹划， 通过中高端的品牌定位和极具差异化的商品特色，以此实现差异化竞争策略，克服宏观经济 的不利因素，实现稳健增长。 2、人工成本上涨、原材料价格波动的风险。 过去一年，受国内劳动力市场供求关系和用工政策的影响，人力成本依然保持持续上升， 尤其在总部所在的深圳，增长趋势较快较高。另外，国内纺织行业原辅材料在去年也经历了 一轮较大幅度的增长，且此价格的波动幅度在过去一年相比较大。由于纺织行业的主要原材 料与全球市场行情、国家宏观政策、气候变化情况等不可控因素联系较大，因此存在受此成 本价格波动带来的风险。另外，加上公司现在已经从单一的家纺行业转向更大的大家居行业， 涉及的采购品类更多，涉及到的成本波动影响也会随之增加。但是公司已经通过将部分生产 向西部和中部转移，能充分利用中西部地区人工丰富、成本相对不高的优势，也充分利用其 地理位置，辐射周边地区，节约物流成本、提高市场反应能力。同时公司一直积极关注原材 料的价格走势，提前作好应对储备，并坚持与多家原材料供应商保持良好的合作关系，形成 集中采购的订单，尽可能减少原材料采购价格走高给公司经营造成的影响。同时，公司通过 提高产品的设计、科技含量和附加值来降低其他方面的制造成本，保证公司的盈利水平。 3、市场竞争所带来的风险 家纺行业整体现在正处在结构调整期，受到宏观经济形势的影响，短期内可能会出现需 求暂时放缓或下降的风险。而且随着竞争的加剧，同质化不断出现，整个行业将面临重新洗 牌的风险。从家纺产品的结构上看，中低档产品生产过剩，需求日益萎缩；而技术含量高、 高附加值的中高档产品比重偏低，不能满足城市消费者在家纺文化和保健意识方面的需求， 则会存在被淘汰的风险。但是，公司坚持走中高端品牌的道路，开发了不同品种的产品、开 拓了多个地区市场，利用不同品种、不同地区的商业周期性时间上的交替互补来抵销行业波 动造成的影响。 同时，公司新推出的全屋艺术美家配置大家居业务，能在更大的行业市场空间中获得更 快的发展机会。凭借同样极具差异化的家具产品，公司将避开在低端的价格竞争，以更高品 质的商品赢得企业经营的优质结果。 4、“盗版”和“盗牌”的冲击风险 随着互联网和移动互联的发展，网上销售平台的方式也是层出不穷，也给制假售假提供 了便捷的渠道。这在一定程度上，存在对于公司正常销售所带来的冲击和影响。家用纺织品 行业技术门槛相对较低，床上用品十分直观，新产品、新款式被“盗版”、“仿制”现象比 较普遍，导致公司的经济利益受到侵害，特别是随着近年电子商务的迅猛发展，线上“盗版” 和“盗牌”销售公司品牌产品的现象愈演愈烈。为此，公司建立专门的打假部门，制定公司 内部打假制度，与第三方专业调查技术公司合作，通过工商管理行政途径，以及采用法律途 径来严厉打击“盗版”和“盗牌”现象的不法侵害。另外，我们对产品的防伪技术进行了新 一轮的升级，同时，在官方网站及其他官方媒体平台上，发布正品鉴别提示。通过以上举措， 可以削弱和降低此类行为造成的影响。 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待方式 （未完）  |