[年报]益丰药房:2018年年度报告
公司代码：603939 公司简称：益丰药房 益丰大药房连锁股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人高毅、主管会计工作负责人罗迎辉及会计机构负责人（会计主管人员）管长福声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据《公司法》及《公司章程》的规定，经天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计 报告》确认，公司2018年度实现归属于母公司净利润416,414,103.09元，加上2017年初未分配利 润为745,381,748.27元，减去2018年底提取的法定盈余公积12,852,149.64元后，减去2017年度股 东分红108,808,397.40元，2018年末可供股东分配的利润为1,040,135,304.32元。 董事会拟以公司2018年12月31日的总股本376,806,006股为基数，向全体股东每10股派发现金 股利人民币3.00元(含税)，合计派发现金股利113,041,801.80元（含税），不送红股，不进行资 本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。公司已在本报告中详细描述 可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 11 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 20 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 38 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 69 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 78 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 79 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 87 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 90 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 91 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 215 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、益丰药房 指 益丰大药房连锁股份有限公司 济康 指 宁波梅山保税港区济康企业管理合伙企业（有限合伙）， 系公司控股股东 益之丰 指 宁波梅山保税港区益之丰企业管理合伙企业（有限合伙）， 系公司股东 益仁堂 指 宁波梅山保税港区益仁堂企业管理合伙企业（有限合伙）， 系公司股东 今日资本XV 指 Capital Today Investment XV (HK) Limited，系公司外 资股东 今日资本XIV 指 Capital Today Investment XIV (HK) Limited，系公司 外资股东 益丰医药 指 湖南益丰医药有限公司，系公司全资子公司 益丰控股 指 湖南益丰医药控股有限公司，系公司全资子公司 上海益丰 指 上海益丰大药房连锁有限公司，系公司控股子公司 江苏益丰 指 江苏益丰大药房连锁有限公司，系公司全资子公司 江西益丰 指 江西益丰大药房连锁有限公司，系公司全资子公司 湖北益丰 指 湖北益丰大药房连锁有限公司，系公司全资子公司 峰高实业 指 湖南峰高实业投资有限公司 杨浦益丰 指 上海杨浦益丰大药房有限公司，系上海益丰全资子公司 普陀益丰 指 上海普陀益丰大药房有限公司，系上海益丰全资子公司 无锡九州 指 无锡九州医药连锁有限公司，系江苏益丰控股子公司 无锡益丰 指 无锡益丰康健管理咨询有限公司，系江苏益丰控股子公司 新兴药房 指 石家庄新兴药房连锁有限公司 荆州广生堂 指 荆州市广生堂医药连锁有限公司 新兴药房一致行动人 指 签订一致行动协议的标的公司主要股东石朴英、孙伟、索 晓梅、尹国英、陈玉强、胡海鹰、梁林涛、苏华 新兴药房除一致行动人以外的 其他自然人股东 指 吴晓明、田红霞、李锡银、刘毅（男）、刘劲松、卢华莉、 王海红、杨玉洁、高俊莲、张海青、李媛、郭锋、刘毅（女）、 白冰、谷随霞、姚鑫、包芳芳、崔树平、王静、杜月青、 李东升、谢志刚 新兴药房法人交易对方 指 上海道韩投资中心（有限合伙）、杭州长堤股权投资合伙 企业（有限合伙）、石家庄老药铺管理企业（有限合伙）、 石家庄新荣管理企业（有限合伙）、石家庄新弘管理企业 （有限合伙）、石家庄思行企业管理合伙企业（有限合伙）、 中山市中智大药房连锁有限公司 新荣管理 指 石家庄新荣管理企业（有限合伙） 新弘管理 指 石家庄新弘管理企业（有限合伙） 老药铺管理 指 石家庄老药铺管理企业（有限合伙） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》（2005年修订） 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》（2005年修订） MDC 指 中国药品零售发展研究中心 ERP 指 Enterprise Resource Planning（企业资源计划）， 指针对物资资源管理（物流）、人力资源管理（人流）、 财务资源管理（财流）、信息资源管理（信息流）集成一 体化的企业管理软件 O2O 指 Online To Offline（在线离线/线上到线下），是指将线 下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前 台 B2C 指 Business To Customer，是企业对消费者的电子商务模式， 这种形式的电子商务一般以网络零售业为主 CRM 指 Customer Relationship Management，客户关系管理系统 SAP 指 Systems Applications and Products in Data Processing，企业管理解决方案的软件名称 报告期内、本报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 上海证券交易所网站 指 www.sse.com.cn 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 益丰大药房连锁股份有限公司 公司的中文简称 益丰药房 公司的外文名称 Yifeng Pharmacy Chain Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 Yifeng Pharmacy 公司的法定代表人 高毅 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王付国 罗功昭 联系地址 湖南省长沙市麓谷高新区金洲大道68号 湖南省长沙市麓谷高新区金洲大道68号 电话 0731-89953989 0731-89953989 传真 0731-89953989 0731-89953989 电子信箱 ir@yfdyf.com ir@yfdyf.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 湖南省常德市武陵区人民路2638号 公司注册地址的邮政编码 415000 公司办公地址 湖南省长沙市麓谷高新区金洲大道68号 公司办公地址的邮政编码 410000 公司网址 www.yfdyf.cn 电子信箱 ir@yfdyf.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、证券时报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 益丰药房 603939 / 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师 事务所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 浙江省杭州市江干区钱江路1366号华润大厦 B座 签字会计师姓名 李剑、周娅 报告期内履行持续 督导职责的财务顾 问 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 签字的财务顾问主办人姓名 郭卓然、张小勇 持续督导的期间 2018年11月13日至2019年12月31日。 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期 比上 年同 期增 减(%) 2016年 营业收入 6,912,576,542.44 4,807,249,008.63 43.79 3,733,619,135.40 归属于上市公司股东的净 利润 416,414,103.09 313,503,561.35 32.83 223,891,074.20 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 381,554,110.18 308,880,371.83 23.53 217,310,598.60 经营活动产生的现金流量 净额 510,711,302.33 317,202,120.18 61.01 139,937,791.60 2018年末 2017年末 本期 末比 2016年末 上年 同期 末增 减（% ） 归属于上市公司股东的净 资产 4,058,760,930.70 3,167,203,182.19 28.15 2,962,508,018.24 总资产 7,868,142,644.63 4,782,559,508.59 64.52 4,221,246,244.90 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同 期增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 1.144 0.864 32.41 0.663 稀释每股收益（元／股） 1.144 0.864 32.41 0.663 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 1.047 0.852 22.89 0.643 加权平均净资产收益率（%） 12.42 10.23 增加2.19个百 分点 10.78 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 11.38 10.08 增加1.30个百 分点 10.47 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期内，营业收入较上年增长43.79%，主要原因，一是老店同比内生增长；二是公司加速了 新店建设和同行业并购，报告期内，公司净增加门店1,552家，其中，新增直营门店546家，加盟 店89家，收购门店959家，关闭门店42家，报告期末，公司门店总数3,611家（含加盟店169家）； 报告期内，归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利 润较上年分别增长32.83%和23.53%，主要是老店的内生式增长以及新开门店、收购门店的外延式 增长以及管理效益的提升； 报告期内，经营活动产生的现金流较上年增长61.01%，主要是增加新开和并购门店以及老店 销售同比增长所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 十、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,481,632,029.10 1,511,705,159.58 1,672,318,046.48 2,246,921,307.28 归属于上市公司股 东的净利润 100,958,202.35 124,246,062.06 83,554,823.00 107,655,015.68 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 96,165,876.40 110,583,589.52 82,058,435.29 92,746,208.97 经营活动产生的现 金流量净额 106,328,163.69 69,762,723.10 145,915,468.00 188,704,947.54 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 （一）非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注（如 适用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 15,376,499.44 -1,251,994.68 -477,604.41 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 10,092,827.31 7,327,662.67 8,732,449.10 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 2,820,508.34 815,633.05 957,857.80 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 13,942,864.23 购买日之 前持有的 股权按照 公允价值 重新计量 产生的利 得 少数股东权益影响额 -902,083.17 -287,603.31 -145,340.76 所得税影响额 -6,470,623.24 -1,980,508.21 -2,486,886.13 合计 34,859,992.91 4,623,189.52 6,580,475.60 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是国内领先的药品零售连锁企业之一，主要从事药品、保健品、医疗器械以及与健康相 关的日用便利品等的连锁零售业务，子公司益丰医药作为公司内部集中采购平台，兼顾少量对外 药品批发业务。报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。 1、零售业务 截至2018年12月31日，公司在湖南、湖北、上海、江苏、江西、浙江、广东、河北、北京 九省市共开设了3,611家连锁门店（含加盟店169家），向顾客销售药品、医疗器械、保健品、 健康食品、个人护理用品及与健康相关的日用便利品等商品。 公司于2013年开启医药电商业务，2016年成立电商事业群，下设B2C、O2O、CRM、电商技术 等电商事业部，以CRM和大数据为核心，打造线上线下融合发展的医药新零售业务。 2、批发业务 公司的批发业务系益丰医药从供应商采购商品，然后向公司及其子公司以及第三方批发。公 司对外批发，主要为公司代理品种分销，占营业收入比例较低。 （二）主要的业绩驱动因素 1、人口老龄化给行业带来巨大发展空间 随着“健康中国2030”国家战略不断推进，社会消费水平持续提升，大众健康消费意识不断 增强，大众健康产业快速发展，特别是在人口老龄化、慢病年轻化等多重因素的驱动下，我国医 药市场规模持续提升。据统计，至2018年底，我国60周岁及以上人口24,949万人，占总人口比 例17.9%，其中65周岁及以上人口16,658万人，占总人口比例11.9%，未来还将持续提升。商务 部统计报告显示，2017年，我国药品流通市场销售规模稳步提升，全国七大类医药商品销售总额 达20,016亿元，扣除不可比因素同比增长8.4%，其中，药品零售市场总额4,003亿元，扣除不 可比因素同比增长9.0%。 2、医药卫生体制改革给行业带来新的发展机遇 2017年2月9日国务院办公厅发布《关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》 （国办发〔2017〕13号）明确提出：“推进医药分开。医疗机构应按药品通用名开具处方，并主 动向患者提供处方。门诊患者可以自主选择在医疗机构或零售药店购药，医疗机构不得限制门诊 患者凭处方到零售药店购药。具备条件的可探索将门诊药房从医疗机构剥离。”2018年11月14 日中央全面深化改革委员会通过《国家组织药品集中采购试点方案》，方案在北京、上海等11 个城市进行试点，涉及31个指定规格的采购品种。随着药占比、零差率、两票制、医保控费、分 级诊疗、一致性评价、带量招标采购等一系列医改措施的稳步推进，“医药分开”、“医院处方 外流”不断提速。与此同时，在医药分开的大趋势下，定点医保药店资质审核的放开、慢病及大 病定点药房、电子处方、药店分级分类管理等，推动了药店的规模化发展。 3、行业政策和资本推动集中度持续提升 在行业政策驱动、资本介入、规模化竞争等因素影响下，行业集中度持续提升。全国性和区 域龙头企业借助资本力量加速整合，连锁药店成为行业发展的主流。据中国药品流通行业发展报 告统计，截至2017年末，我国零售药店总数45.37万家，较2016年底增长1.5%；连锁化率50.5%， 较2016年提高1.1%。据中国医药商业协会《中国药品流通行业发展报告(2018)》，我国前100 位药品零售连锁企业销售额占零售市场总额30.7%，前10位企业占销售总额17.4%，前5位企业 占销售总额11.3%，大型零售连锁企业市场占有率较上年有不同程度增加的同时，相较欧美发达 国家，我国医药零售行业仍然较为分散，行业集中度还有较大的提升空间。 4、区域聚焦和规模效应驱动公司盈利能力持续提升 公司长期坚持区域聚焦战略，兼顾市场广度的同时，注重区域市场的精耕细作和门店网络的 密集布局，突显区域竞争优势。随着成熟门店内生增长、新开门店以及行业并购等外延增长的稳 步提升，公司规模不断扩大，公司对上游厂商的议价能力不断提升，公司整体管理成本不断摊薄， 盈利能力持续增强。报告期内，公司营业收入和归属上市公司股东净利润较2017年度分别增长 43.79%和32.83%。 5、“四项基本功”驱动公司核心竞争力稳步提升 公司始终注重精细化管理和企业基本功的打造，报告期内，公司持续推进专业服务蓝海战略、 商品精品战略、营运系统优化以及人才和文化系统建设“四项基本功”的打造，通过专业服务、 商品精品实现顾客满意度和回头率的持续提升；通过营运系统优化，提升精细化、系统化、智能 化管理水平，实现管理增效；通过人才队伍和团队文化建设，增强企业的执行力、凝聚力，满足 公司快速发展的人力资源要求，促进公司持续健康快速发展。 6、“三大经营模式”创新驱动公司未来发展新空间持续提升 紧跟国家医药卫生体制改革、互联网技术发展，结合药品零售行业自身发展的特点，报告期 内，公司在夯实传统业务经营的同时，持续推进“承接医院处方外流模式、医药电商模式、大健 康药房模式”三大经营模式的创新，经营模式创新为公司在提升传统业务的同时，注入了新的活 力，打开了未来发展的新空间。 7、“新开+并购”并重的拓展模式驱动公司经营规模持续快速提升 我国药品零售行业市场空间大，行业集中度低，按照公司“新开+并购”并重的门店拓展策略， 2018年，全年净增门店1,552家，其中，新增自建门店546家，新增并购门店959家，新增加盟 店89家，关闭门店42家，至报告期末，公司门店总数3,611家（含加盟店169家）。2012年至 2018年，公司门店年复合增长率达34.91%，销售额年复合增长率28.44%，利润年复合增长率35.06%。 企业销售规模稳步快速提升，门店网络布局日益成熟。 （三）行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、行业发展阶段 随着“健康中国2030”战略和“十三五”深化医药卫生体制改革的持续推进，药品流通行业 发展不断迈上新的台阶。根据商务部统计报告显示，2017年，我国药品流通市场销售规模稳步提 升，全国七大类医药商品销售总额达20,016亿元，扣除不可比因素同比增长8.4%，其中，药品 零售市场总额4,003亿元，扣除不可比因素同比增长9.0%。据国家食品药品监督管理总局统计， 截至2017年11月底，我国零售药店总数45.37万家，较2016年底增长1.5%；连锁率50.5%，较 2016年提高1.1%。药品零售市场规模和行业集中度持续提升，行业运行总体呈现：药品批发企业 销售增长放缓但集中度略有上升，药品零售企业销售规模和连锁化率持续提高，新型医药电商模 式不断涌现，医药物流运营效率及服务功能持续提升。 在GDP持续增长、社会消费水平提高、人口老龄化、城镇化以及消费结构升级等因素的驱动 下，医药市场持续扩容，保持了平稳较快发展，规模化进程稳步推进。特别是2018年以来，随着 医药卫生体制改革的不断深入，医药分开稳步推进，医院处方外流明显加快，药品零售行业发展 模式和格局加速调整转变，资本市场对企业整合助力不断增强，医药供应链管理服务迅速升级， 医药电商跨界融合进程持续推进，药品零售经营模式不断创新，行业发展专业化和集中化趋势不 断增强。 2、行业的周期性、季节性和地域性特点 医药流通行业是关系民生的基础性行业，受宏观经济环境影响相对较小，经济周期性不明显， 仅少部分药品品种针对夏、冬季节极端气候环境，存在一定的季节性，因此，总体而言，药品零 售行业相对于其他一般零售行业经济周期性较弱。 但是，由于药品的时效性、便利性以及区域消费者购物习惯等特点，药品零售行业的地域性 特点较为明显。对于门店网络布局覆盖范围较广、连锁复制能力较强的企业，具有更强的市场竞 争优势。 3、公司所处的行业地位 公司目前主要业务范围集中在湖南、湖北、上海、江苏、江西、浙江、广东、河北、北京九 省市内，华中华东华北区域竞争优势明显。根据《21世纪药店报》的数据显示，公司2014-2018 年在中国连锁药店综合实力百强榜排名第五位；根据MDC数据统计，公司2014-2018年在中国药 品零售企业综合竞争力排行榜排名第五位。根据中康咨询和《第一药店》数据显示，公司获得 2015-2017年度中国药品零售企业竞争力排行榜运营力冠军，2018年获中国药品零售企业竞争力 排行榜盈利力冠军。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 1、行业并购情况： 报告期内，公司共发生了19起同行业的并购投资业务，其中，新签并购项目13起，完成上 年度并购项目的交割6起。具体情况如下： （1）2017年5月，公司签订框架协议收购广州康信大药房连锁有限公司所属的34家零售药 店的相关资产和业务，协议约定公司100%股权转让价格为6,600万元，2018年12月完成100%股 权的工商变更，该项目重组工作已完成。 （2）2017年7月，公司全资子公司江苏益丰大药房连锁有限公司签订股权转让协议收购泰州 市博爱大药房连锁有限公司70%的股权。经过重新协商后，最终与泰州市博爱大药房连锁有限公 司达成协议收购其65%的股权，转让价格为3,445万元。该项目已于2018年5月完成65%的股权 工商变更。 （3）2017年12月，公司全资子公司江苏益丰签订股权转让协议收购泰州市百姓人大药房连 锁有限公司65%的股权，转让价格为3,575万元，该项目于2018年4月完成50%的股权工商变更， 其他重组工作正在进行中。 （4）2017年12月，公司全资子公司江西益丰签订股权转让协议收购江西天顺大药房连锁有 限公司所属139家零售药店的相关资产和业务，购买重组后目标公司60%股权，转让价格为4,020 万元。2018年6月完成60%的股权工商变更。 （5）2017年12月，公司全资子公司江苏益丰签订股权转让协议收购无锡九州医药连锁有限 公司、无锡市九州大药房有限公司所属零售药店的相关资产和业务，购买购重组后目标公司51% 的股权，转让价格为16,830万元，2018年1月完成51%的股权工商变更。 （6）2017年12月，公司签订资产收购框架协议以现金不超过4,450万元（含存货950万元） 受让浏阳市天顺大药房连锁有限公司所属零售药店的相关资产和业务，该项目于2018年1月完成 资产交割手续，最终收购金额总额为4,359万元（含存货金额859万元）。 （7）2018年1月，公司控股子公司荆州市广生堂医药有限公司签订资产收购框架协议以现金 不超过1,058万元（含存货200万元）受让荆州沙市区心连心大药房等10家药店相关资产和业务， 该项目于2018年4月已完成资产交割手续，最终收购金额总额为940万元（含存货金额82万元）； （8）2018年2月，公司签订资产收购框架协议以现金1,438万元受让祁东县国大健康大药房 有限公司所属的11家零售药店的相关资产和业务，该项目于2018年6月已完成资产交割手续， 最终收购金额总额为1,472.80万元（含存货金额34.80万元）。 （9）2018年3月，公司签订资产收购框架协议以现金不超过6,500万元（含存货1,000万元） 受让湖南欣百康医药连锁有限公司所属15家连锁药店以及沅江市康泰药店、沅江市仁心药房等6 家单体药房共计21家零售药店的相关资产和业务，该项目于2018年7月已完成资产交割手续， 最终收购金额总额为6,220.20万元（含存货金额720.20万元）。 （10）2018年5月，公司签订资产收购框架协议以现金不超过1,386万元（含存货258万元） 受让长沙市芙蓉区庆元堂大药房等13家零售药店的相关资产和业务，该项目于2018年7月已完 成资产交割手续，最终收购金额总额为1,237万元（含存货金额109万元）。 （11）2018年6月，公司与石家庄新兴药房连锁有限公司相关股东签订《益丰大药房连锁股 份有限公司与石家庄新兴药房连锁有限公司相关股东之发行股份及支付现金购买资产协议》，石 家庄新兴药房连锁有限公司100%股权的交易作价为160,300万元，对应标的资产的交易价格为 138,358.71万元。公司以发行股份及支付现金的方式购买石家庄新兴药房连锁有限公司合计持有 的标的公司86.31%股权，其中48.96%股权由公司向石家庄新兴药房连锁有限公司支付现金作为对 价支付，其余37.35%股权由公司向石家庄新兴药房连锁有限公司非公开发行的股份作为对价支付。 交割完成后，含公司之前所持有的4.69%股权，公司共计持有石家庄新兴药房连锁有限公司91% 股权。2018年8月完成了股权变更及相关工商登记手续。发行股份支付部分，中国证券监督管理 委员会已于2018年10月对该行政许可核准通过。现金对价购买48.96%股权和非公开发行股份支 付37.35%的股权均已完成。 （12）2018年7月，公司全资子公司江苏益丰签订股权转让协议收购如东日晖大药房连锁有 限公司65%的股权，转让价格为2,871.70万元， 2018年7月完成65%的股权工商变更。 （13）2018年8月，公司控股子公司上海益丰与上海虹桥药业有限公司签署《上海上虹大药 房连锁有限公司股权转让协议》，上海益丰大药房连锁有限公司收购上海上虹大药房连锁有限公 司51%的股权，股权转让价格为14,280万元，2018年8月完成51%的股权工商变更。 (14) 2018年8月，公司签订资产收购框架协议以现金不超过1,305万元（含存货290万元） 受让长沙市芙蓉区泰来森炎堂大药房等13家零售药店的相关资产和业务，该项目于2019年1月 已完成资产交割手续，最终收购金额总额为1,128.5万元（含存货金额113.5万元）。 （15）2018年8月，公司全资子公司江苏益丰签订股权转让协议收购江苏市民大药房连锁有 限公司、无锡民康门诊部有限公司、北塘区康寿乐食品商行、无锡湘满情食品有限公司、梁溪区 德慈诊所五家公司所属零售药店的相关资产和业务，由江苏益丰控股子公司无锡益丰康健咨询管 理有限公司收购重组后目标公司53%的股权，转让价格为13,250万元，2018年10月完成53%的 股权工商变更。 （16）2018年9月，公司签订资产收购框架协议以现金不超过3,350万元（含存货350万元） 受让衡阳济世堂大众健康大药房有限公司10家零售药店的相关资产和业务，该项目于2018年12 月已完成资产交割手续，最终收购金额总额为3,156万元（含存货金额156万元）。 （17）2018年9月，公司签订资产收购框架协议以现金不超过290万元（含存货40万元）受 让南县世纪康大药房等3家零售药店的相关资产和业务，该项目于2018年11月已完成资产交割 手续，最终收购金额总额为262万元（含存货金额12万元）。 （18）2018年10月，公司控股子公司荆州市广生堂医药有限公司签订资产收购框架协议以现 金不超过858万元（含存货60万元）受让湖北中杰医药连锁有限公司13家零售药店的相关资产 和业务，该项目于2018年12月已完成资产交割手续，最终收购金额总额为850万元（含存货金 额52万元）。 （19）2018年11月，公司控股子公司上海益丰与上海满英医疗科技中心（有限合伙）、上海 仙闲医疗科技中心（有限合伙）签署《上海隆顺堂有限公司等9家药品零售公司股权转让协议》， 上海益丰收购上海隆顺堂有限公司51%的股权，其余8家公司为上海隆顺堂有限公司的100%全资 子公司，股权转让价格为2,958万元，该项目重组工作正在进行中。 2、对外投资设立子公司情况 （1）为加快上海区域市场的布局与管理，2018年3月21日，公司与自然人刘湘岳共同出资 1,000万元在上海市闵行区投资设立子公司上海益丰大药房医药有限公司。其中公司认缴出资930 万元，刘湘岳认缴出资70万元。 （2）为加快无锡区域市场布局与管理，提升公司在无锡市场的占有率,2018年9月11日，公 司全资子公司江苏益丰与江苏益丰控股子公司无锡九州医药连锁有限公司（以下简称“无锡九州”） 共同设立孙公司无锡益丰康健管理咨询有限公司（以下简称“无锡益丰”）。江苏益丰以自有资 金出资7,950万元，占无锡益丰60%股权；无锡九州以自有资金出资5,300万元，占无锡益丰40% 股权。无锡益丰设立后，主要用于无锡当地市场的门店拓展。 （3）为加快在河北区域市场的布局与管理，2018年12月13日，公司与新兴药房共同出资在 河北省石家庄市投资设立河北新兴药房连锁有限公司，注册资本1,000万元，其中公司认缴出资 910万元，新兴药房认缴出资90万元。 （4）为了推动公司中药饮片市场的发展，提升中药饮片的经营能力，2019年1月30日，公 司全资子公司益丰医药与自然人刘朝晖共同投资设立恒修堂药业有限公司（以下简称“恒修堂”）， 认缴注册资本5,000万元，其中益丰医药认缴出资4,750万元，占注册资本的95%，刘朝晖认缴 出资250万元，占注册资本的5%。恒修堂设立后，主要用于发展“恒修堂”品牌，开展中药饮片 业务的研发、生产及品牌推广业务，进一步提升公司门店中药饮片业务的竞争力。 3、出售资产情况 （1）2017年10月19日召开的第三届董事会第三十一次会议与2018年1月22日召开的2018 年第一次临时股东大审议通过了关于出售湖南峰高实业投资有限公司100%股权暨关联交易的议 案，公司将子公司湖南峰高实业投资有限公司100%的股权以评估价值6,358.28万元转让给公司 实际控制人高毅以及公司董事高峰。2018年4月，公司收到股权转让款，湖南峰高实业投资有限 公司相关股权变更及工商登记手续全部办理完毕。 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、区域聚焦和稳健扩张的发展战略 报告期内，公司继续坚持“区域聚焦、稳健扩张”的发展战略和“重点渗透、深度营销”的 经营方针。通过在区域市场进行门店的密集合理布局，通过树立良好的品牌形象、加强门店的专 业化服务和规范运营，以及不断优化的商品组合和成熟的会员管理体系，持续提升顾客的满意度 和回头率，实现门店客单量和销售收入的持续提升。在发挥区域优势的同时，日益增长的规模效 应也提升了公司的议价能力、降低了物流及管控成本，确保了公司盈利能力的持续增长。 截至2018年12月31日，公司在湖南、湖北、上海、江苏、江西、浙江、广东、河北、北京 九省市拥有连锁药店3,611家，报告期内，净增加门店1,552家，销售和利润较2017年分别提升 43.79%和32.83%。“区域聚焦”战略使公司迅速占领区域市场，获得超过行业平均的盈利水平和 较高的销售与利润提升。 2、精细的标准化运营体系和突出的跨省经营及连锁复制能力 公司是行业内少有的主要省子公司均实现盈利的公司，公司在跨区域门店管控力、复制力、 文化传承等方面具有突出优势。公司始终注重精细化、标准化、系统化和智能化的运营管理，打 造了六大核心运营系统，涵盖新店拓展、门店营运、商品管理、信息管理、顾客满意、绩效考核 等，精细的标准化运营体系是公司成功实现跨省经营和快速高效复制的基础保障。 报告期内，公司实施了营运系统的全面优化，通过技术与流程创新，提升各种数字化、智能 化系统赋能业务发展，公司业务运作、管理效率和盈利能力持续提升，从而进一步确保了盈利能 力和快速复制和扩展。报告期末，公司门店达3,611家，全年净增门店1,552家，较期初的2,059 家增长75.38%；2012年末-2018年末，公司门店数量增加了3,012家，增长了502.84%，年复合 增长率达34.91%。 3、成熟的自有品牌品种模式和专业化顾客服务及完善的培训系统 报告期内，公司持续推进商品精品战略，不断完善和打造包括自有品牌、独家品种、厂商共 建品种在内的商品精品群，通过为顾客提供质量可靠、疗效确切、性价比高、渠道可控的商品精 品，与同行形成商品竞争壁垒，实现差异化竞争。 通过强化员工专业化服务培训和顾客满意度系统考核，实现公司盈利提升和顾客满意度的平 衡。公司95%以上的门店一线员工均为医学、药学大中专毕业生。公司建立了完善的员工培训体 系，通过与全国多所高校联办“益丰药学班”、编制标准化培训教材、设立门店专职和兼职讲师 队伍、建立新员工和店长培训基地班以及线上线下相结合的多种培训模式和学分制考核，不断提 升门店员工的专业化服务水平，确保公司门店内生增长的长期驱动力。 4、不断完善的CRM会员管理系统 公司量身打造了与业务紧密相联的会员管理系统。CRM系统以会员大数据管理为核心，用精 准会员标签的方法，构建会员个性化营销与服务体系，利用相关信息技术及互联网技术进行会员 数据的分析挖掘，逐步实现智能化会员信息管理、精准营销、一对一服务、健康档案管理、药师 咨询、员工学习等多个集约化管理功能。基于CRM系统，通过会员销售管理、市场营销管理、会 员专业病种服务，大客户中心等为会员提供个性化的综合性的健康解决方案，提高会员的满意度 和忠诚度，提升公司的核心竞争力。至报告期末，公司拥有会员人数达2,300万，会员销售占比 81.45%。 5、“舰群型”门店布局和独特的选址模式 公司针对不同区域的人口数量、市场需求和消费人群特点，建立覆盖不同城市、不同商圈的 店面网络，形成了旗舰店、区域中心店、中型社区店和小型社区店组成的“舰群型”门店布局。 根据多年的选址经验和数据分析，公司摸索了一整套“商圈定位法”的门店选址方法，通过 对新进城市的人口数量、密度、消费能力及消费习惯的分析，锁定拟进入商圈，根据不同的商圈 特点，确定预选门店的店型和店址范围，运用选店模型确定具体店址。通过以上模式的推广运用， 公司品牌渗透力不断增强，新店选址能力和新店质量不断提升，公司的关店率始终保持在同行业 较低水平。 6、出色的行业并购整合能力 公司拥有丰富的行业并购整合经验，摸索总结出了一整套针对不同合作形式的精细化并购整 合标准流程，涵盖市场调研、谈判、签约、交割、项目整合以及后期业绩提升等各个环节，建立 了一支专业化的并购整合团队，确保了公司行业并购整合的成功率。公司自2015年2月上市以来， 成功并购整合项目近40起，涉及门店1,500余家，全部项目均达成业绩预期。报告期内，公司新 签并购项目13起，完成上年度并购项目的交割6起，新增并购门店959家，顺利完成新兴药房重 大资产重组。出色的行业并购整合能力助力公司拓展规模快速提升。 7、先进的信息化管理和高效的物流配送体系 公司建立了强大的技术研发团队，并与外部先进的国际软件公司开展深度合作，全面打造线 上线下一体化的，贴合益丰实际运营的数字化和智能化系统。通过益丰健康APP、小程序、微信 商城、微信公众号、会员精准营销等的运用，为线下门店带来持续增量的订单和客流；通过供应 商协同系统、SAP的ERP系统、WMS仓库管理系统、TMS运输管理系统和WCS仓库控制系统以及自 动化物流设备，打造了从上游供应商到门店的高效供应链体系，实现供应商自动订货，门店自动 补货，大大降低了员工的专业性要求及工作量，公司业务运作和管理效率不断提升。 公司建立了湖南、江苏、上海、江西、广东、河北六大现代化物流中心，拥有自动输送线、 自动分拣系统、电子标签、无线射频（RF）拣选、验收系统、智能集货系统等物流业内先进的设 备与技术以及先进的业务管理模式，配送准确率达99.99%。强大的物流配送能力为公司的快速扩 张提供了强有力的物流支持。 8、优秀的企业文化和教导型人才队伍建设 公司始终秉承“顾客价值、成果导向、员工成长”的企业文化，公司内部“人际关系简单通 透”，在确保顾客价值和成果导向的前提下，通过培训系统、人才阶梯建设以及家庭文化氛围的 营造，实现员工快乐的工作体验，确保公司的执行力和凝聚力。在新公司设立之初，中高层管理 人员均由公司总部委派，通过一段时间的带教后，逐步推行人才本地化，确保企业文化的传承和 复制；同时，通过员工人才阶梯建设、员工职业规划和完善的培训系统，实现人才队伍梯队建设， 满足公司快速发展的人力资源需求。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，随着医药卫生体制改革的不断深入，医药分开逐步推进，药品零售行业在医改、 并购、互联网的推动下，行业发展和经营模式不断发生新的变化。 一年来，公司管理层围绕行业发展变化，在“区域聚焦、稳健扩张”的总体战略规划下，按 照董事会年初制定的经营规划，紧紧抓住“拓展、人才、系统、创新”几大工作主题，创新经营 管理，提高投资风险管控意识，强化运营数据分析和精细化系统化管理，大力推进“专业服务蓝 海战略”、“商品精品战略”、“营运系统优化”以及“人才与文化建设”四项基本功的打造， 推进“承接医院处方外流”、“医药电商模式”和“大健康药房”三大经营模式的创新，通过“新 开+并购”并重的拓展模式，继续加速门店拓展，全年经营指标较上年均有较大幅度增长。 二、报告期内主要经营情况 1、报告期内，公司保持了营业规模和经营利润的同向增长。实现营业收入691,257.65 万元，同比2017年增长43.79%；归属于上市公司所有者的净利润41,641.41万元，同比2017 年增长32.83%。截至2018年12月31日，公司总资产为786,814.26万元，比上年年末 478,255.95万元增加64.52%；负债为369,830.35万元，比上年年末160,290.93万元增加 130.72%；股东权益为416,983.91万元，比上年年末317,965.02万元增加31.14%。 2、报告期内，根据“区域聚焦，稳健扩张”的发展战略，通过“新开+并购”两条腿走路的 拓展模式，新开门店和行业并购取得较快发展。2018年全年净增门店1,552家，其中，公司自建 门店546家，新增并购门店959家，新增加盟店89家，关闭门店42家，至报告期末，公司门店 总数3,611家（含加盟店169家）。 3、专业服务蓝海战略推进，专业服务能力持续提升。报告期内，通过全员服务心态、专业技 能和服务标准化训练以及营销步骤培训和KPI考核，员工专业化服务能力、公司品牌形象、顾客 满意度和回头率稳步提升。全年完成新型课件短视频化900分钟（累计课件时长达8,580分钟）， 完成全部学分制系统课件优化升级17个。完善的培训系统确保了公司门店内生增长的长期驱动力， 专业化服务能力提升将成为公司领先于同行的核心竞争力之一。 4、持续推进商品精品战略，商品力不断提升。通过消费者调研、门店一线员工深度访谈、顾 客回头率调查等，对商品进行全面的疗效和质量评估；通过对生产厂家实地考察，对生产厂家质 量保证体系、原材料供应链以及工艺流程等进行全面评估，遴选精品商品和合作供应商，建立渠 道和价格更优、差异化的商品壁垒；通过精品战略的推进与上游供应商建立更加完善、合作更为 紧密的战略合作模式；为提升大健康品类销售，强化中药养生理念，加大了中药饮片、参茸贵细 的产品结构优化，同时进行商品创新、营销创新，报告期内，完成了近400家生产厂家的质量体 系考察与评估，与近800个供应商建立了精品战略合作关系；通过完善和升级自动订货系统和自 动补货系统，经营效率进一步提升，商品满足率、库存周转率持续优化，系统管控成效明显。 5、电商业务模式不断取得新的突破。报告期内，公司电商业务取得了稳健长足发展。传统 B2C业务依靠供应链优势和精细化运营保持了利润和销售稳定，人效得到了较大提升；O2O上线门 店超过2500家，覆盖了公司线下主要城市，并能快速覆盖并购项目门店，拣货时效、配送时效、 订单满足率和人效均处于行业领先水平，在主要医药O2O平台上均业绩领先；CRM系统进一步升 级，会员精准营销突显优势，会员深度服务项目取得阶段性进展，盈利模式基本落地，新媒体运 营处于行业领先水平，内容运营能力快速提升；医药电商运营逐步升级到集团化医药新零售体系， 电商团队日益壮大，基于会员、大数据、生态化的医药新零售信息系统搭建基本成形。医药电商 发展成为未来公司业绩增长的新动力。 6、承接处方外流模式不断推进。一是从选址策略和考核机制等多方面继续强化院边店的 选址布局，未来力争实现二甲以上医院的全覆盖；二是对慢病和处方药的专业化管理，公司 通过会员体系和顾客服务研究，对慢病及处方药顾客进行分析研究，开展慢病专柜、专区、 专店，配备专业员工，为患者提供专业化的目标管理、用药指导和用药提醒，提升会员顾客 的依从度；三是大力推动与处方药厂家的战略合作，打造DTP专业药房。截至目前，公司建 成DTP专业药房20余家，经营国家谈判指定医保报销品种42个，医院处方品种近200个， 与近80家供应商建立了DTP/DTC战略合作伙伴关系。 7、企业数字化、智能化建设更上一层楼。公司组建了一支以自主研发为核心的IT队伍，并 与外部先进的国际软件公司开展深度合作，通过技术与流程创新，提升各种数字化、智能化系统 赋能业务发展。报告期内，业务中台、数据中台和技术中台组成的三中台战略建设体系逐步深化， 公司SAP系统、智能门店POS系统、WMS系统的不断完善，BI系统、财务对账体系、费控报销系 统、员工APP、会员精准营销、远程安防及巡店系统等逐步上线，公司业务运作和管理效率不断 提升；同时，为进一步推动公司区域聚焦战略，以湖南物流配送中心为基础，逐步在上海、江苏、 江西、湖北、河北等省市推进省级物流配送中心的升级建设，为进一步提升物流配送效率、满足 区域市场快速扩张需求提供软硬件保障。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 6,912,576,542.44 4,807,249,008.63 43.79 营业成本 4,166,081,928.34 2,882,583,401.85 44.53 销售费用 1,895,973,301.37 1,294,188,191.20 46.50 管理费用 267,738,663.90 199,382,952.55 34.28 研发费用 - - 财务费用 13,278,739.32 -3,648,280.12 463.97 经营活动产生的现金流量净额 510,711,302.33 317,202,120.18 61.01 投资活动产生的现金流量净额 -482,262,825.62 -149,043,996.60 -223.57 筹资活动产生的现金流量净额 526,409,983.52 -54,070,637.40 1,073.56 2. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业 收入 比上 年增 营业 成本 比上 年增 毛利率比上年增 减（%） 减（%） 减（%） 零售 6,543,163,005.86 4,041,326,574.91 38.24 43.07 44.17 减少0.47个百分 点 批发 130,912,343.38 109,210,531.93 16.58 47.37 60.46 减少6.81个百分 点 合计 6,674,075,349.24 4,150,537,106.84 37.81 43.15 44.56 减少0.60个百分 点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业 收入 比上 年增 减（%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年 增减（%） 中西成药 4,730,493,789.94 3,072,790,482.43 35.04 48.63 47.35 增加0.56个 百分点 中药 803,755,413.96 474,343,936.06 40.98 24.86 25.06 减少0.10个 百分点 非药品 1,139,826,145.34 603,402,688.36 47.08 36.40 48.42 减少4.29个 百分点 合计 6,674,075,349.24 4,150,537,106.84 37.81 43.15 44.56 减少0.60个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率 比上年 增减（%） 中南 3,362,119,099.29 2,038,957,391.00 39.35 30.81 30.08 增加 0.34个 百分点 华东 2,938,097,152.85 1,872,749,025.72 36.26 40.45 43.65 减少 1.42个 百分点 华北 373,859,097.10 238,830,690.12 36.12 合计 6,674,075,349.24 4,150,537,106.84 37.81 43.15 44.56 减少 0.60个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 从行业来看，公司主要业务为医药零售业务、医药批发业务以及其他业务收入，其中，零售 业务为主，占比达94.66%，公司的战略发展定位为打造中国药店第一品牌，因此，未来公司仍然 专注于医药零售及其配套服务为主，深耕中南华东和华北，积极拓展全国市场。报告期内，主营 业务毛利率为37.81%，较去年下降了0.60个百分点，主要原因：2018年公司净增门店1,552家， 较年初门店数增长75.38%,新开门店和并购门店在短期内处于培育期或整合期,对公司整体毛利 率形成阶段性影响。 从品类来看，增长最快的是中西成药类，增速达48.63%，快于整体增速。 从地区来看，公司一直实行区域聚焦的发展战略，并已在中南、华东、东北地区取得了领先 的市场竞争优势。总体上，公司在各地区的发展基本平衡，华东地区略快于中南地区，华北地区 为公司2018年新进区域。（中南地区包括：湖南省、湖北省、广东省；华东地区包括：江苏省、 上海市、浙江省、江西省；华北地区包括：河北省、北京市）。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行 业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 零售 销售成本 4,041,326,574.91 97.37 2,803,137,769.12 97.63 44.17 批发 销售成本 109,210,531.93 2.63 68,060,951.51 2.37 60.46 合计 4,150,537,106.84 100.00 2,871,198,720.63 100.00 44.56 分产品情况 分产 品 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 中西 成药 销售成本 3,072,790,482.43 74.03 2,085,362,597.56 72.63 47.35 中药 销售成本 474,343,936.06 11.43 379,294,256.20 13.21 25.06 非药 品 销售成本 603,402,688.36 14.54 406,541,866.86 14.16 48.42 合计 4,150,537,106.84 100.00 2,871,198,720.63 100.00 44.56 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额1,239.50万元，占年度销售总额0.18%；其中前五名客户销售额中关联方销售 额0万元，占年度销售总额0 %。 序号 客户名称 销售额（万元） 占年度销售额比例（%） 1 客户 A 406.94 0.06 2 客户 B 226.27 0.03 3 客户 C 215.39 0.03 4 客户 D 207.19 0.03 5 客户 E 183.71 0.03 合计 1,239.50 0.18 前五名供应商采购额139,408.67万元，占年度采购总额33.46%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 序号 供应商名称 采购金额（万元） 占年度采购额比例（%） 1 供应商 A 40,462.82 9.71 2 供应商 B 36,592.29 8.78 3 供应商 C 35,611.13 8.55 4 供应商 D 16,142.65 3.87 5 供应商 E 10,599.78 2.54 合计 139,408.67 33.46 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 1,895,973,301.37 1,294,188,191.20 46.50 管理费用 267,738,663.90 199,382,952.55 34.28 研发费用 - - 财务费用 13,278,739.32 -3,648,280.12 463.97 销售费用变动原因说明：主要为报告期营业收入的增长，使得销售费用增加；同时，报告期 新开及并购门店提速，由于新开店及并购门店均有一定的培育期或整合期，期间的开办费摊销及 促销费用较多、客流尚需培育等原因，导致销售费用增速略高于营业收入的增幅。同时，报告期 内，公司加快了医药电商的运营发展，增加了一定的销售费用。 管理费用变动原因说明：一是报告期营业收入增长，使相关管理费用增加，主要是管理部门 的员工薪酬增加；二是报告期内，公司为强化区域聚焦和门店扩张，新设了湘南区域管理架构， 导致管理总部人员增加，薪酬和管理费用有所增长。 财务费用变动原因说明：主要为公司闲置资金短期理财利息收入减少所致。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 本期资本化研发投入 23,509,087.02 研发投入合计 23,509,087.02 研发投入总额占营业 收入比例（%） 0.34 公司研发人员的数量 240 研发人员数量占公司 总人数的比例（%） 1.15 研发投入资本化的比 重（%） 15.67 情况说明 √适用 □不适用 报告期内研发投入主要系O2O健康云服务平台建设项目的研发投入。 O2O 健康云服务平台建设项目系以公司的会员客户为核心，满足会员的在线健康咨询、轻问 诊、慢病管理、病友交流等方面的需求。同时，通过对会员交易全过程的相关数据分析建立大数 据体系，对会员进行精准服务，指导其从用药、养生、生活习惯等多方面进行健康管理，提高会 员的在线体验。 5. 现金流 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 经营活动产生的现金流量净额 510,711,302.33 317,202,120.18 61.01 投资活动产生的现金流量净额 -482,262,825.62 -149,043,996.60 -223.57 筹资活动产生的现金流量净额 526,409,983.52 -54,070,637.40 1,073.56 说明： 经营活动产生的现金流程量净额增加主要是增加新开和并购门店以及老店销售同比增长所致。 投资活动产生的现金流量净额减少主要是利用闲置资金购买理财产品金额的增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额增加主要是本年银行贷款增加所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 变动 比例 （%） 变动情况说明 其他收益 9,972,957.31 7,234,562.67 37.85 收到政府补助的企业扶持资金增加 投资收益 65,068,036.41 34,899,848.01 86.44 本期处置子公司峰高实业公司投资 收益增加，以及理财财产投资收益 增加 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 1,296,936,142.31 16.48 787,536,938.23 16.47 64.68 主要是购买理财产品收回所致 应收票据及 应收账款 604,706,228.34 7.69 340,379,964.49 7.12 77.66 主要是并购及新开门店应收医保 增加导致 存货 1,440,483,225.66 18.31 764,160,321.09 15.98 88.51 主要是公司并购及新开门店增加 所致 其他流动资 产 514,711,535.24 6.54 1,080,289,764.09 22.59 -52.35 主要是利用闲置资金理财产品减 少所致 可供出售金 融资产 1,974,500.00 0.03 61,650,000.00 1.29 -96.80 主要是新兴药房本期非同一控制 下企业合并，购买日之前持有的股 权本期纳入合并范围所致 长期股权投 资 27,579,913.16 0.35 - - 主要是对外股权投资增加所致 在建工程 19,710,444.34 0.25 1,376,980.34 0.03 1,331.43 主要是益丰医药产业基地在建项 目投入增加所致 无形资产 229,041,981.26 2.91 151,407,615.10 3.17 51.28 主要是电商研发资本化转入无形 资产以及合并新兴药房无形资产 所致 开发支出 21,713,059.23 0.28 34,422,634.25 0.72 -36.92 主要是电商研发资本化转入无形 资产所致 商誉 2,732,802,898.63 34.73 694,129,744.04 14.51 293.70 主要是收购项目增加所致 递延所得税 资产 9,358,244.23 0.12 4,449,742.34 0.09 110.31 主要是按会计准则确认的递延所 得税资产增加所致 其他非流动 资产 37,637,524.35 0.48 55,675,134.79 1.16 -32.40 主要是预付股权转让定金及门店 收购定金减少所致 短期借款 5,000,000.00 0.06 - - 主要是银行贷款增加所致 应付票据及 应付账款 2,200,093,982.95 27.96 1,238,906,475.13 25.90 77.58 主要是新开及并购门店后采购规 模扩大，应付货款增加所致 预收款项 28,482,228.28 0.36 11,320,577.75 0.24 151.60 主要是预收货款增加所致 应付职工薪 酬 161,492,796.34 2.05 105,975,161.12 2.22 52.39 主要是公司规模扩大员工薪酬增 加所致 应交税费 173,103,210.59 2.20 57,735,119.00 1.21 199.82 主要是收入增长各项税费增加所 致 其他应付款 291,088,955.27 3.70 143,233,317.07 2.99 103.23 主要是按协议进度需支付收购款 增加所致 一年内到期 的非流动负 债 39,200,000.00 0.50 主要是长期贷款一年内到期所致 长期借款 744,800,000.00 9.47 主要是银行并购贷款增加所致 递延所得税 负债 3,065,222.00 0.04 主要是收购固定资产及无形资产 增值确认增加所致 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项 目 期末账面价值 受限原因 货币资金 507,917,841.02 银行承兑汇票保证金、医保保证金 长期股权投资 1,444,786,329.68 银行借款质押担保 固定资产 21,579,872.38 抵押至银行用于综合授信申请开具银行承兑汇票和 最高额抵押贷款 无形资产 12,979,536.77 抵押至银行用于综合授信申请开具银行承兑汇票和 最高额抵押贷款 合 计 1,987,263,579.85 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 详见第三节“行业情况说明”。 零售行业经营性信息分析 报告期内，公司净增加门店1,552家，其中，新增直营门店546家，加盟店89家，收购门店 959家，关闭门店42家，至2018年12月31日，公司门店总数3,611家（含加盟店169家）。（未完）  |