[年报]骆驼股份:2018年年度报告
公司代码：601311 公司简称：骆驼股份 骆驼集团股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人刘国本、主管会计工作负责人王洪艳及会计机构负责人（会计主管人员）赵艳丽 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2018年度归属于母公司所有者的净利 润为559,464,934.52元，加上年初未分配利润3,270,593,564.71元，扣除本年度支付的2017年度 现金股利48,358,673.02元及计提的法定盈余公积209,229,602.07元，2018年度归属于母公司可供 分配利润为3,572,470,224.14元。 鉴于公司生产经营规模不断扩大，流动资金需求量不断增加，且铅酸电池、再生铅和新能源 三大板块均有进一步投资计划，包括相关子公司产能匹配、设备升级改造、武汉研发中心建设等 ，故2019年度公司预计有重大现金支出。 因公司发行的可转换公司债券仍在转股期，公司总股本可能发生变化，在确保现金流运行正 常及未来发展需求的基础上，公司拟以2018年度利润分配实施方案确定的股权登记日的总股本扣 减不参与利润分配的回购股份4,249,918股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税 ），剩余未分配利润结转以后年度分配。本年度不进行送股及资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析” 中关于公司未来发展的讨论与分析中“可能面对的风险”部分的内容。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 16 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 32 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 52 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 57 第八节 公司治理 ........................................................................................................................... 64 第九节 财务报告 ........................................................................................................................... 67 第十节 公司债券相关情况 ......................................................................................................... 207 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 208 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、集团公司 指 骆驼集团股份有限公司 骆驼襄阳 指 骆驼集团襄阳蓄电池有限公司 骆驼华中 指 骆驼集团华中蓄电池有限公司 骆驼销售 指 骆驼集团蓄电池销售有限公司 研究院 指 骆驼集团蓄电池研究院有限公司 骆驼新能源 指 骆驼集团新能源电池有限公司 骆驼华南 指 骆驼集团华南蓄电池有限公司 骆驼东北 指 骆驼集团东北蓄电池有限公司 骆驼海峡 指 湖北骆驼海峡新型蓄电池有限公司 骆驼塑胶 指 骆驼集团塑胶制品有限公司 骆驼物流 指 湖北骆驼物流有限公司 阿波罗公司 指 扬州阿波罗蓄电池有限公司 骆驼香港 指 骆驼集团香港投资贸易有限公司 骆驼租赁 指 湖北骆驼融资租赁有限公司 楚凯冶金 指 湖北楚凯冶金有限公司 骆驼光谷 指 骆驼集团武汉光谷研发中心有限公司 华南再生资源 指 骆驼集团华南再生资源有限公司 宇清电驱动 指 襄阳宇清电驱动科技有限公司 东北再生资源 指 骆驼集团东北再生资源有限公司 新疆再生资源 指 骆驼集团新疆再生资源有限公司 骆驼新疆 指 骆驼集团新疆蓄电池有限公司 安徽再生资源 指 骆驼集团安徽再生资源有限公司 汉江投资 指 湖北汉江投资管理有限公司 戴瑞米克公司 指 戴瑞米克襄阳电池隔膜有限公司 新能源汽车服务 指 襄阳骆驼新能源汽车服务有限公司 襄阳驼龙 指 襄阳驼龙新能源有限公司 楚德公司 指 襄阳楚德再生资源科技有限公司 骆驼能源 指 骆驼能源有限公司 骆驼马来西亚 指 骆驼动力马来西亚有限公司 湖北金洋 指 湖北金洋冶金股份有限公司 江西金洋 指 江西金洋金属股份有限公司 新能源科技 指 骆驼集团武汉新能源科技有限公司 中克骆瑞 指 中克骆瑞新能源科技有限公司 新能源产业基金 指 湖北骆驼新能源汽车产业投资基金合伙企业（有限合伙） 骆驼资源循环 指 骆驼集团资源循环襄阳有限公司 创新基金 指 武汉光谷人才创新投资合伙企业（有限合伙） 襄阳金湛 指 襄阳金湛技术开发有限公司 楚祥再生资源 指 襄阳楚祥再生资源有限公司 金洋再生资源 指 湖北供销金洋再生资源有限公司 金天地科技 指 湖北供销金天地科技有限公司 驼峰投资 指 湖北驼峰投资有限公司 驼铃投资 指 湖北驼铃投资有限责任公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 骆驼集团股份有限公司 公司的中文简称 骆驼股份 公司的外文名称 Camel Group Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 Camel Group 公司的法定代表人 刘国本 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 余爱华 张彦 联系地址 湖北省襄阳市樊城区汉江北路65号 湖北省襄阳市樊城区汉江北路65号 电话 0710-3340127 0710-3340127 传真 0710-3345951 0710-3345951 电子信箱 ir@chinacamel.com ir@chinacamel.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 湖北省谷城县石花镇武当路83号 公司注册地址的邮政编码 441705 公司办公地址 湖北省襄阳市樊城区汉江北路65号 公司办公地址的邮政编码 441057 公司网址 www.chinacamel.com 电子信箱 ir@chinacamel.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海证券交易所、公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 骆驼股份 601311 - 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务 所（境内） 名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 武汉市武昌区东湖路169号2-9层 签字会计师姓名 李维、郭幼英 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称 太平洋证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区北展北街9号华远企业号D座 签字的保荐代表人姓名 杨航、楚展志 持续督导的期间 2017年4月13日至2018年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年 同期增减(%) 2016年 营业收入 9,223,771,198.21 7,617,980,446.75 21.08 6,301,121,663.90 归属于上市公司股 东的净利润 559,464,934.52 483,022,820.52 15.83 515,339,319.83 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 434,987,092.73 413,358,646.95 5.23 452,968,142.88 经营活动产生的现 金流量净额 538,658,757.69 -75,973,597.54 不适用 -23,044,532.40 2018年末 2017年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2016年末 归属于上市公司股 东的净资产 5,839,643,498.20 5,403,082,889.01 8.08 4,833,256,472.39 总资产 10,702,249,179.91 9,477,476,529.02 12.92 6,931,732,199.43 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期 增减(%) 2016 年 基本每股收益（元／股） 0.66 0.57 15.79 0.61 稀释每股收益（元／股） 0.64 0.55 16.36 0.61 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.51 0.49 4.08 0.53 加权平均净资产收益率（%） 9.84 9.37 增加0.47个百分 点 10.97 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 （%） 7.65 8.02 减少0.37个百分 点 9.65 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,967,692,542.58 2,262,632,073.4 2,315,905,993.33 2,677,540,588.90 归属于上市公 司股东的净利 润 128,753,999.19 158,841,899.3 90,880,263.07 180,988,772.96 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 后的净利润 113,500,296.38 146,744,986.9 52,533,459.19 122,208,350.26 经营活动产生 的现金流量净 额 -7,099,735.00 179,026,068.5 181,470,938.82 185,261,485.37 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注 （如 适 用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 77,202,930.15 -776,890.64 -5,698,079.75 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 81,122,360.36 80,006,256.56 52,734,179.38 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 7,974,977.18 委托他人投资或管理资产的损益 8,866,172.46 12,616,770.46 32,806,152.41 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、交易性金融负债产生的公允 价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 1,445,745.83 -4,135,767.97 -218,644.10 除上述各项之外的其他营业外收入 -2,559,271.64 -1,091,017.19 -1,663,412.96 和支出 少数股东权益影响额 -8,125,205.64 -2,730,922.59 -4,612,702.91 所得税影响额 -33,474,889.73 -14,224,255.06 -18,951,292.3 合计 124,477,841.79 69,664,173.57 62,371,176.95 十、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 衍生金融资产 2,440,087.50 3,700,298.5 1,260,211 1,260,211 合计 2,440,087.50 3,700,298.5 1,260,211 1,260,211 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）报告期内公司所从事的主要业务 报告期内，公司继续围绕“铅酸电池循环产业链”和“锂电池循环产业链”两个闭环布局和 开展业务。 1、公司的主要业务为铅酸电池的研发、生产、销售和回收，为亚洲最大的汽车起动电池制 造商、国内再生铅行业龙头。 公司主要产品有汽车起动电池和启停电池，汽车铅酸电池产能、销量、市占率连续三年全国 第一。公司通过细分市场、渠道下沉，形成了“国内主机配套市场+国内维护替换市场+海外业务” 三大铅酸电池销售管理体系，促进销售目标的实现和市场份额的提升。 报告期内，公司对铅酸电池销售业务架构进行了重大调整，新成立骆驼集团贸易有限公司， 负责维护替换市场，从体制上保证线上线下业务一体化发展；在全国划分了181个销售区域，下 沉渠道，深挖潜力，提升渠道消化能力，并大幅降低库存。原蓄电池销售公司专门从事主机配套 业务，采用项目组管理模式，推动配套业务稳步开展。2018年，公司在国内主机配套市场和维护 替换市场的市场份额保持在39%和25%左右，其中蓄电池线上订单量增长明显,同比2017年增长 255%。公司“线上下单、线下服务”的融合服务体系趋于完善，提升了骆驼品牌知名度。 骆驼香港公司全面负责公司海外业务的开发。2018年，公司第一个海外工厂——马来西亚电 池生产工厂动工建设，计划于2019年投产，届时可满足东南亚、非洲等地区的出口需求。同时， 公司壮大海外市场销售队伍，借助在国内的主机配套优势、品牌优势，拓展海外渠道。未来，公 司还将凭借从马来西亚出口产品的成本、税收等优势，提升在海外市场的产品竞争力。 公司坚定不移地在研发、生产、销售、使用、回收的每一个环节贯彻“绿色”理念，利用遍 布全国的销售网络大力发展铅酸电池回收业务，形成了全产业链的资源闭环和循环利用，最终实 现主要原材料金属铅自给自足。公司已在东、南、西、北、中与海外分别拥有多个电池生产与回 收基地，产品服务的用户超过1亿人次。公司在2018年度收购了湖北金洋冶金股份有限公司、江 西金洋冶金股份有限公司，加上楚凯冶金公司、华南再生资源公司，现已形成55万吨/年的废旧 铅酸电池回收处理能力，新疆再生公司预计于2019年投产，安徽再生公司计划于2019年开始建 设，未来公司再生铅处理能力将预计超过100万吨/年，实现公司在国内再生铅产业的全面布局。 2、公司强化自身管理，深耕技术研发，迎接新能源行业挑战，蓄势行业发展未来。 鉴于新能源电池生产运营、管理研发、采购销售模式与传统铅酸电池不同，2018年公司成立 了骆驼集团武汉新能源科技有限公司，总揽新能源方面规划及管理工作，实现新能源板块独立运 营。新能源科技公司下辖骆驼集团武汉光谷研发中心有限公司，骆驼集团新能源电池有限公司， 骆驼集团宇清电驱动有限公司，骆驼集团融资租赁有限公司，骆驼集团资源循环襄阳有限公司。 新能源电池行业经过近两年的发展，行业集中度不断提高，产能过剩严重。随着国家补贴政 策的退坡，新能源汽车厂家不断将压力转移给下游的动力电池企业，造成动力电池行业毛利率不 断下降，同时应收账款大幅增加。在残酷的市场竞争中，公司秉承“消化现有投资、提升技术能 力、降本增效”的经营理念，初步形成了“电池+电机电控研发、生产、销售、回收”的循环产业 链布局。 公司目前拥有技术领先的锂离子电池自动化生产线和测试中心，现有产品包括单体锂离子电 池（电芯）和动力锂离子电池组（PACK）产品。研发方面，公司形成12V启停、48V启停、PHEV 电池的重点开发项目，对BEV产品进行梯次开发布局。报告期内，在BEV方面公司顺利完成东风 小康等客户的批量订单交付，搭载骆驼电池的2000多台纯电动车运行良好；在低压启停方面，公 司得到了东风日产48V启停电池项目等定点开发，预计2020年量产。 电机电控方面，公司与国际领先的纯电动超级跑车公司克罗地亚RIMAC公司合资成立的中克 骆瑞新能源科技有限公司，结合各方优势，从单一的电机电控生产向三电集成制造转变。报告期 内，合资公司紧盯高速永磁同步电机的市场需求，完成了第一台高速电机的样机研发，第一条生 产线预计在2019年完成调试验收。 公司在湖北谷城投资建设的新能源动力电池梯次利用及再生产业园，第一条中试示范线建设 已完成设备选型和设备制造，处于设备安装和调试阶段。报告期内，公司顺利完成中国铁塔储能 电池开发项目，在襄阳地区完成了梯次利用示范，已经为中国铁塔提供批量应急电源。 （二）主要经营模式 1、采购模式 公司根据年度经营计划对主要原材料和物品实行集中采购、分批供货的采购模式，从而保证 了合理的价格、有保障的品质、按需及时的供货和最低的物料库存；大宗商品方面，在公司总体 规划指导下，经过严格的风险评估实施一定程度的风险对冲，从而较好地规避系统风险，确保公 司经营的平稳；对部分重要、价值高的物料采用与上游厂家联合定制开发、就近生产供应的方式， 确保产品的品质、适用性和供货的及时性；同时，对用量大的物料采取多家供货商按比例供货的 方式，既能保证足够的供应量，又能形成良性的价格竞争机制，有效控制采购成本。 2、生产模式 铅酸电池：由销售公司根据客户需求按月提供订单数量，集团运营中心向生产基地下发生产 计划，销售公司会根据往年销售数据和行业环境的变化提出合理的备货计划，从而最大程度占有 市场；为确保产品品质和及时交付，公司每年均实施产能或效率提升计划；同时，公司也承接重 要客户或高利润的定制化订单，充分发挥公司在铅酸电池领域强大的研发、生产和服务能力。 新能源业务：由于市场价格波动剧烈，公司新能源业务基本采取订单式生产；公司通过与同 行的联盟，更好地满足用户越来越多的个性化产品需求，从而更好地在细分市场塑造核心竞争力。 3、销售模式 1)铅酸电池业务 主机配套市场：公司通过上下游联盟，与全球主要汽车生产厂家均形成了稳定的供需关系， 订单价格原则上采取成本加合理利润方式确定，并充分考虑了原材料价格波动带来的价格风险。 维护替换市场：公司通过销售渠道网络的布局和建设，保证了对市场的快速响应。公司在全 国主要城市均设有销售分支机构，建立了覆盖全国31个省、自治区、直辖市的一级经销商，遍布 全国的3万多家终端门店和维修点。公司凭借充分布局的销售渠道网络保证了维护替换市场领先 的市场份额。 海外市场：公司除了通过原有国外经销商向最终汽车用户进行销售，在2018年度还充实了海 外市场销售队伍，通过业务经理团队积极开拓市场，未来将主要销售马来西亚工厂的电池产品。 出口产品将转移海外生产，产品涉及的税费、原材料成本相比国内大幅降低，盈利水平优于国内。 电商渠道：公司通过天猫、京东等电商平台以及“骆驼养车http://www.autocamel.com”开 拓线上业务，全面推广二维码电子质保卡，加速实现客户信息化服务；结合遍布全国的线下渠道 网络，实现了线上线下的融合，通过大数据分析，送货上门、上车服务，对市场进行精准营销， 对流程进行持续优化。 2）新能源业务 根据新能源行业的特点，对新能源汽车行业我们依托铅酸电池与全国100多家主机厂的合作 关系，通过定点开发配套销售，同时对于通信储能等细分行业我们通过示范应用切入，后续根据 市场成长情况进行批量合作。 （三）行业情况 1、铅酸电池业务方面 （1）行业发展态势 在全球市场范围内，铅酸蓄电池由于适用温差范围广、大电流放电性能好、安全稳定、性价 比高的优势，在电池市场占据主导地位。汽车起动电池销量与下游汽车行业密切相关，在汽车产 销量和保有量不断增长的背景下，汽车起动电池市场规模呈现持续增长的态势，持续增长的汽车 销量和存量为汽车起动电池的发展提供了良好的市场环境。此外，国内汽车厂商受国家节能减排 政策影响，油耗限值压力陡增，预计未来几年新车启停系统搭载率将大幅提升，铅酸启停电池市 场空间巨大。 随着国家环保政策要求不断提高以及对非法拆解废铅蓄电池行为的严厉打击，国内铅回收产 业迎来发展机遇。2017年国务院出台“生产者责任延伸制度”；2019年1月，生态环境部联合八 部委出台了《废铅蓄电池污染防治行动方案》，联合交通运输部出台了《铅蓄电池生产企业集中 收集和跨区域转运制度试点工作方案》。废铅蓄电池防治行动方案尤其是废铅蓄电池收集转运试 点方案的出台，打通了废铅蓄电池回收的政策通道，并将为铅蓄电池生产企业建立规范有序的废 铅蓄电池收集处理体系，有利于我公司在全国范围内建立铅酸蓄电池生产+回收的闭合式循环经济 体系。此外，两个方案的出台，也必将“激活”大量废旧铅蓄电池规范收集转运市场，在一定程 度上遏制废旧铅蓄电池回收市场中的“劣币驱逐良币”现象。 （2）公司所处的行业地位 公司从事铅酸电池业务多年，在国内建立了完善的销售与服务体系，成为东风、上汽、一汽 及众多国际知名车企在中国的主要供应商之一，并占据维护替换市场最大市场份额，国内汽车蓄 电池行业龙头地位不可动摇，已形成持续的竞争优势；公司积极拓展海外市场，利用马来西亚生 产基地出口，产品竞争力强，利润水平高。随着我国环保政策的严格执行，铅酸蓄电池行业整合、 兼并重组的进程将加快，小型劣势企业将逐步被兼并、淘汰，公司作为优势企业，未来市场份额 有望进一步提升。 公司收购金洋冶金公司，奠定再生铅行业龙头地位。公司具备全国布局的再生铅企业、55万 吨/年的废旧铅蓄电池处理能力、行业领先的再生铅工艺技术，协同铅酸电池生产业务，打造无缝 全循环产业链，在行业竞争中可实现产能规模优势、地理物流优势和渠道优势等。《铅蓄电池生 产企业集中收集和跨区域转运制度试点工作方案》鼓励像公司这样规范的大型电池生产企业建立 废铅蓄电池规范收集体系，高效开展废铅蓄电池回收工作。公司正积极申请铅蓄电池生产企业集 中收集和跨区域转运试点，依托已有的铅酸蓄电池营销网络建立规范的逆向回收利用体系，大力 发展再生铅业务。 2、新能源业务方面 （1）行业发展态势 新能源汽车产业是国家战略性新兴产业规划及中央、地方的配套支持政策确定的七大战略新 兴产业之一。随着国家对新能源汽车行业重视程度的不断提高和越来越多的政策支持，近年来， 我国的新能源汽车市场发展迅速。新能源汽车行业的飞速发展也随之推动了动力电池企业的协同 发展。经过多年的研发投入、技术积累以及国家技术支持，锂离子电池和电机电控综合性能不断 提升、技术日趋成熟、成本持续下降，在部分性能指标上已经达到国际先进水平，成为现阶段新 能源汽车用动力总成的主流选择，已经普遍应用于电动汽车领域。 （2）公司所处的行业地位 公司成立骆驼集团武汉新能源科技有限公司，将新能源业务板块独立运营，积极跟随市场节 奏，深耕技术研发，力求在细分市场确立优势，蓄势新能源业务板块未来发展。公司是全球领先 的专业汽车电池制造商，拥有电池批量化生产的优势和管理能力，将与下游主机厂通过战略合作 等方式建立合作关系，在市场进一步明确时，凭借自身优势积极开拓市场。目前公司已在12V、 48v低压启停系统方面形成具有行业领先产品及产品线，与目前的铅酸启停电池进行无缝衔接， 已与国内外多家主机厂建立了合作关系及定点开发。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 经过多年的发展，公司积累了许多优质资源和能力，在技术、市场渠道、产业布局、产业链 等方面具备持续的竞争优势，主要表现如下： （一）铅酸电池业务 1、核心技术不断进步，业务结构更加合理 公司始终坚持以技术为核心驱动力，依靠技术创新带动企业发展，报告期内研发支出比去年 同期增长9.66%。公司建有襄阳、武汉、美国密西根三位一体的研发中心，密切跟踪全球最先进 的电池及相关产业的技术动态和发展趋势，在武汉研发中心中试基地开展锂电池、燃料电池等先 进电池的研究、测试，保证公司产品技术的领先。与同类产品相比，公司产品在质量、成本和性 能上的综合优势在不断增强。 公司拥有与企业同步成长的具有丰富理论与实践经验的强大研发团队，设有国家认定企业技 术中心、行业内唯一的国家认可实验室、博士后科研工作站等先进的研发平台，在汽车起动电池 领域具有领先的技术和产品优势，为亚洲最大的汽车起动电池制造商；在启停电池领域，公司具 备核心的技术优势和明显的成本优势，目前已与数十家整车厂签订了定点开发协议，2018年启停 电池销量同比增长约110%。在铅酸蓄电池等主营业务收益稳步提升的前提下，公司将有条件持之 以恒的开展新能源研发与生产业务。公司将紧跟新能源市场发展节奏，实现技术沉淀，积累研发 能力，不断提高产品质量，通过产品研发带动市场销售。 2、构建品牌优势，拓展盈利模式 公司的核心品牌是“骆驼”品牌，主要生产基地在公司发源地襄阳。公司通过吸收合并方式 获得“华中”、“天鹅”、“DF”等三个区域品牌，并完成对华南、华东的品牌布局，形成“1+N” 的品牌格局，以“骆驼”品牌为主，“华中”、“天鹅”、“DF”等品牌为辅。公司注重品牌培 养，针对不同的市场和消费者推出性能多样的产品，充分满足差异性需求。同时，公司通过赞助 公众活动，传统媒体、网络媒体、自媒体结合的多方位宣传，使公司品牌知名度和影响力得到进 一步的提升。公司利用电商平台为消费者提供销售网点搜索、上门换电池等服务，将公司线上服 务和线下庞大的渠道及服务网络进行充分整合，为消费者带来更便捷、体贴的服务体验，增加品 牌粘性，拓宽服务领域，将单纯的产品销售拓展为产品+服务的营销模式。 3、稳抓两大销售市场，构建渠道优势 在过去的三十多年中，公司建立了覆盖全国的销售网络和完善规范的服务体系，积累了大量 优质的客户资源。主机配套市场方面，采取上下游联盟的合作方式，与国内两百多家主要主机厂 形成了稳定的供需关系，占据了近40%的市场份额。维护替换市场方面，公司加强了对售后市场 的管理，整合原有的经销商渠道和线上渠道，销售分支机构可覆盖全国31个省，客户群拓展至近 300个城市；同时，公司在全国范围加强物流配送能力，保证产品交货的时效性，为全国近2000 家一级经销商和30000多家终端商提供技术与销售支持。报告期内，维护替换市场的销量比去年 同期增长约13%。 4、多地布局，发挥规模和协同优势 公司在全球的生产布局日臻完善，已在东、南、西、北、中与海外分别拥有多个电池生产与 回收基地，并计划在国内及海外继续新建多个蓄电池生产+回收基地，扩大生产规模全球领先的优 势。随着新疆公司、马来西亚公司等项目的达产，公司规模优势得到更有效释放，产品成本进一 步优化，产品研发管理得到更高效的协同，抵御风险能力进一步增强；多区域布局的蓄电池生产 基地将形成更小的辐射区域，大大降低了物流费用和缩短了服务响应时间。 5、打造循环经济，提升可持续发展能力 随着公司生产能力的提高和市场的拓展，对铅的需求在不断增加。铅占原材料成本的比例达 到70%，控制用铅成本对企业利润至关重要。公司为落实国家生产者责任延伸制度，保护青山绿 水，避免报废铅酸电池产品无序流动，大力发展废旧铅酸电池回收和无害化处理业务。公司在每 一个生产基地配套建设废旧铅酸蓄电池回收再生工厂，发挥协同优势，生产、回收、销售渠道共 用，“销一收一”，形成生产--销售--回收--再生--生产再利用的循环经济模式，为社会的可持 续发展做出贡献。公司现已形成年55万吨废旧铅酸电池的回收处理能力，奠定了再生铅行业的龙 头地位。公司通过对废旧电池的回收，降低了对原生铅的依赖性，可以更好地控制原材料成本。 （二）新能源业务 1、持续研发投入，积累技术优势 公司拥有美国、武汉、襄阳三位一体综合性研发机构，武汉光谷研发中心依托武汉强大的人 才及技术优势，成立了以知名专家院士领衔的外部科学技术委员会，为新能源的技术发展方向把 关，为技术难题提供解决方案。4000平米的检测中心已完工，1000余条回路及覆盖国内外动力标 准的检测设备为研发的顺利进行提供了坚实的基础。 公司与哈尔滨工业大学团队合作开发的动力电池回收中试线正在建设中，预计2019年6月完 成调试验收，将打通锂电循环产业链；与武汉理工大学团队联合开发的15KW增程式燃料电池系统 已完成原型样机，为今后应用到电电混合物流车系统做好技术准备。目前，公司在新能源业务领 域已获授权专利64项，已申请待授权29项，涵盖动力电池材料、电芯、PACK、燃料电池结构、 部件及电机电控等，技术能力得到充分体现。 2、移植电池生产经验，形成独特管理优势 研发方面，公司结合在铅酸领域成熟的开发管理经验及新能源的特点，形成了有骆驼特色的 项目管理。根据市场特点、行业状态以及自身优势，公司选择从微混到中混到纯电动的开发顺序。 规范的项目管理及预算管理可提高研发效率，公司目前已形成了低压启停电池的局部优势。 生产方面，公司根据新能源电池特点，借鉴主机厂的供应链管理体系，在产品开发初期就将 供应商及供应商管理纳入项目管理，采用AB供应商模式从根本上保证了产品质量、供货及时性以 及产品的性价比。 3、先进的生产线及质量管理体系，保证产品质量水平 骆驼集团新能源电池有限公司作为生产动力电池电芯及PACK的专业化公司，以提供最优秀的 动力锂离子电池为目标，建设了国内最先进的生产线设施和设备，并配合高精度、高稳定的计算 机信息化辅助设备，如PLM研发系统、ERP生产物料系统、MES数据系统，QIS质量管理系统等， 确保了电池产品质量的一致性和安全性；以高标准的质量管理及保证系统，整合国内外主机客户 先进的质量管理经验与方法进行生产及管理，先后通过了ISO/TS16949、IATF16949等质量体系认 证，产品也通过了UL、CE、泰尔等认证认可，为建设智能制造工厂奠定了坚实的基础。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 （一）行业概述 受宏观经济增速放缓、房地产挤出效应、购置税优惠政策完全退出等多重因素综合影响，2018 年汽车市场终端零售2611万辆，较上年同期下降6.9%，首次出现年度性负增长。中国汽车工业 协会公布的数据显示，2018年中国汽车产销分别完成2780.9万辆和2808.1万辆，产销量比上年 同期分别下降4.2%和2.8%。但全国汽车保有量仍保持两位数的增长，2018达到空前的2.4亿辆， 维修替换电池需求，远大于配套市场。而新能源汽车由于双积分政策及国家补贴政策的实施，产 销取得了快速增长，产销分别完成127万辆和125.6万辆，比上年同期分别增长59.9%和61.7%。 （二）业务回顾 报告期内，公司围绕“铅酸电池循环产业链”和“锂电池循环产业链”双闭环战略，深耕远 拓，在汽车行业下行的局势下逆势上扬，各方面工作均取得新的成绩。汽车起动用铅酸电池产销 量继续保持全国领先，同时完善了国内再生铅产业的全面布局；锂电池循环产业链建设方面，在 原有布局上探索了动力电池梯次利用，建立锂电回收中试线，初步形成了动力电池研发、生产、 销售、回收及梯次利用的循环产业链。 1、铅酸电池产销量与废旧电池处理量再创新高 公司始终高度重视运营管理工作，不断增强运营的规范化、精细化、高效化，运营管理工作 成绩显著，全年产销均保持增长态势。2018年，公司铅酸电池销量2353万KVAH，同比增长3.83%； 废旧电池破碎量与再生铅产量再创新高，废旧电池破碎量较去年同期增长238.26%。 2、铅酸电池国内市场稳步推进 2018年，公司继续扩大销售网络、拓展销售渠道，行业地位更加稳固。公司积极搭建覆盖全 国31个省、自治区、直辖市的经销商网络，并已基本完成全部终端网点电商化改造；加强天猫、 京东电商平台以及骆驼养车网渠道业务拓展，构建“线上下单、上门服务”的线上线下有机融合 的多元服务体系，市场渗透能力和服务品质得到进一步提升。 3、铅酸电池国际市场加速扩张 国际业务方面，公司保持加速扩张的态势。一方面，公司加快马来西亚项目的建设进度，计 划于2019年6月开始投产，项目完全投产后产能可达到400万kvah，将成为公司辐射亚太市场 的重要基地；一方面，公司在乌兹别克斯坦注册成立了骆驼集团（乌兹别克）蓄电池有限公司， 拟在当地建设年产200万kvah起动铅酸蓄电池和5万吨废旧蓄电池回收处理项目，计划于2022 年建成，这将是中亚地区最大的蓄电池生产厂和废旧蓄电池处理回收厂。 4、新能源业务发展势头良好 根据公司战略规划，报告期内公司整个新能源板块独立运作。由于目前新能源产业技术更新 快、政策及市场的不确定性强，公司瞄准新能源汽车后补贴时代的市场，加强产品研发、盘活现 有资产、强化供应链管理、进行材料及工艺的降本增效，以提升市场竞争力。 公司已开发出从12V、48V启停电池到PHEV、BEV电池的系列化产品，且公司铝壳及软包电芯 产品成本大幅下降，产品合格率大幅提升。报告期内，公司完成了对东风小康等客户BEV产品的 批量供货，得到了东风日产48V启停电池项目等定点开发，业务发展势头良好。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司经营业绩稳步增长，实现营业收入922，377.12万元，同比增长21.08%；实 现净利润57,382.24万元，同比增长10.12%；上缴税收94,242.18亿元，同比增长42.90%，其中 消费税上缴25,668.75亿元，同比增长10.72%。净利润上升主要系公司产品销量提升，以及营业 外收入增长。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 9,223,771,198.21 7,617,980,446.75 21.08 营业成本 7,511,249,875.58 6,048,209,893.26 24.19 销售费用 472,947,673.19 387,046,498.43 22.19 管理费用 224,208,098.44 198,216,788.02 13.11 研发费用 78,593,645.60 56,388,974.27 39.38 财务费用 121,975,623.41 90,533,477.98 34.73 经营活动产生的现金流量净额 538,658,757.69 -75,973,597.54 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -434,162,096.39 -1,276,170,497.47 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -235,953,329.96 1,784,446,893.1 不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 具体如下： (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 电池 8,601,283,450.79 6,918,114,489.42 19.56 15.5 17.37 减少 1.28个 百分点 再生铅 468,891,307.89 455,668,573.01 2.82 471.14 472.7 减少 0.26个 百分点 其他 153,596,439.52 137,466,813.14 10.5 72.53 84.32 减少 5.73个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 铅酸电 池 8,500,068,424.85 6,779,544,390.37 20.24 17.03 18.44 减少 0.95个 百分点 锂电池 101,215,025.94 138,570,099.05 -36.91 -44.87 -18.53 减少 44.27个 百分点 再生铅 468,891,307.89 455,668,573.01 2.82 471.14 472.7 减少 0.26个 百分点 其他 153,596,439.52 137,466,813.14 10.5 72.53 84.32 减少 5.73个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 国内 9,055,017,496.71 7,361,350,975.47 18.71 21.33 24.49 减少 2.07个 百分点 国外 168,753,701.5 149,898,900.11 11.17 9.18 11.12 减少 1.55 个百 分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比上 年增减（%） 铅酸电池 （KVAH） 23,094,845 23,528,403 2,445,931.39 -0.26 3.83 -14.64 锂电池 （KWH） 101,579.25 97,300.23 16,227.51 -25.01 -10.81 -48.87 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 本期金 额较上 年同期 变动比 情况 说明 比例 (%) 例(%) 电池 直接材 料 6,288,417,635.37 83.72 5,314,628,367.59 87.87 18.32 直接人 工 350,723,576.10 4.67 224,344,150.68 3.71 56.33 制造费 用 278,973,277.95 3.71 355,090,962.56 5.87 -21.44 再生铅 材料、 人工、 制造费 用 455,668,573.01 6.07 79,564,639.46 1.32 472.7 2018 年收 购湖 北金 洋 其他 材料、 人工、 制造费 用 137,466,813.15 1.83 74,581,772.97 1.23 84.32 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 铅酸电 池 直接材 料 6,180,282,529.52 82.28 5,189,679,012.12 85.81 19.09 直接人 工 330,840,508.31 4.4 204,272,321.96 3.38 61.96 制造费 用 254,340,247.24 3.39 330,019,359.87 5.46 -22.93 锂电池 直接材 料 108,135,105.85 1.44 124,949,355.47 2.07 -13.46 直接人 工 19,883,067.79 0.26 20,071,828.72 0.33 -0.94 制造费 用 24,633,030.70 0.33 25,071,602.69 0.41 -1.75 再生铅 材料、 人工、 制造费 用 455,668,573.01 6.07 79,564,639.46 1.32 472.7 2018 年收 购湖 北金 洋 其他 材料、 137,466,813.15 1.83 74,581,772.97 1.23 84.32 人工、 制造费 用 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额116,020.87万元，占年度销售总额12.58%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额171,530.30万元，占年度采购总额28.35%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 3. 费用 √适用 □不适用 项目 本期数 上期数 增减率 变动原因 销售费用 472,947,673.19 387,046,498.43 22.19% 主要系运费和仓储费的增加 管理费用 224,208,098.44 198,216,788.02 13.11% 主要系折旧费增加 研发费用 78,593,645.60 56,388,974.27 39.38% 主要系锂电池研发投入增加 财务费用 121,975,623.41 90,533,477.98 34.73% 主要系利息费用增加 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 382,786,504.73 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 382,786,504.73 研发投入总额占营业收入比例（%） 4.15% 公司研发人员的数量 867 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 14.04% 研发投入资本化的比重（%） 0 5. 现金流 √适用 □不适用 项目 2018年度(万元） 2017年度（万元） 同比增减 经营活动产生的现金流量净额 53,865.88 -7,597.36 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -43,416.21 -127,617.05 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -23,595.33 178,444.69 不适用 现金及现金等价物净增加额 -12,600.57 42,807.35 不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名 称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 情况说明 长期应 收款 339,375,889.81 3.17 243,288,061.41 2.57 39.50 主要系谷城资 产处置待回收 款 在建工 程 521,195,504.77 4.87 307,366,853.63 3.24 69.57 主要系新建新 疆蓄电池公 司、新疆再生 资源公司和马 来西亚工厂建 设项目 递延所 得税资 产 122,033,126.01 1.14 90,185,663.02 0.95 35.31 主要系资产减 值及可弥补亏 损增加所致 其他非 流动资 产 191,852,480.53 1.79 275,621,379.5 2.91 -30.39 主要系银行理 财减少 预收款 项 196,357,034.57 1.83 113,554,192.76 1.20 72.92 主要系2018年 预收货款增 加。 应交税 费 293,384,141.65 2.74 120,068,829.55 1.27 144.35 主要系收入增 加及收购金洋 公司纳入合并 范围导致税费 增加 其他应 付款 245,643,037.01 2.30 155,608,942.19 1.64 57.86 主要系从谷城 建投取得的信 用借款 递延所 23,519,454.25 0.22 13,414,865.28 0.14 75.32 主要系金洋公 得税负 债 司的评估价值 高于账面价值 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项目 期末账面余额 受限原因 货币资金 2,824,925.87 保函保证金 其他流动资产 60,000,000.00 结构性存款（信用证保证金） 应收票据 155,872,285.72 票据质押 合 计 218,697,211.59 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 公司的主要产品为汽车起动电池、启停电池、再生铅、新能源汽车用锂电池、电机、电控产 品等。 公司目前的产品市场前景一部分受汽车行业发展状况的影响。2018年，我国汽车产销量均低 于年初预期。一方面由于购置税优惠政策全面退出造成的影响；另一方面受宏观经济增速回落、 中美贸易战以及消费信心等因素的影响，短期内仍面临较大的压力。据中国汽车工业协会统计， 2018年我国汽车产销分别完成2780.9万辆和2808.1万辆，比上年同期分别下降4.2%和2.8%。 新能源汽车产销分别完成127万辆和125.6万辆，比上年同期分别增长59.9%和61.7%。 同时，国内巨大的汽车保有量会给公司带来持续增长的销售空间。根据公安部交通管理局公 布的数据，截至2018年底，全国汽车保有量达2.4亿辆，比2017年增加2285万辆，增长10.51％。 新能源汽车保有量达261万辆，占汽车总量的1.09%，与2017年相比，增加107万辆，增长70.00%。 其中，纯电动汽车保有量211万辆，占新能源汽车总量的81.06%。汽车电池是汽车使用的消耗件， 需要定期更换，汽车保有量的提升，也叠加了需求的增长。 此外，随着行业环保治理的规范，工业生产许可证制度的严格执行，市场对产品技术和质量 要求的提高，不规范、不环保的小型企业生存空间被逐步压缩，而行业龙头企业将凭借技术、质 量、规模和环保治理等优势逐步扩大市场份额，提高行业集中度，促进技术创新、产业升级能力 和环保治理能力的整体提升。 2018年新能源动力电池实现58.67G的装机容量，同比增长84%，继续保持高速增长，其中乘 用车占总体需求的82%，乘用车用动力电池占总体需求的59%，份额都有大幅提升。电池类型三元 电池占比大幅提升，从69%提升到78%。 2、行业内主要企业 铅酸电池：目前，公司汽车起动电池产量在国内位居第一，除公司外，国内年产量较大的汽 车起动电池生产企业还包括中国船舶重工集团动力股份有限公司及美国江森自控有限公司等，均 处于行业领先地位。 新能源电池：目前动力电池企业经过2017、2018两年的优胜劣汰，行业里的企业数量已由原 来的100多家削减为60多家，而且集中度不断提高，宁德时代及比亚迪两强已占据市场的60%， 其他企业市场占有率都不超过6%，大多数占有率不到1%，产能过剩严重。宁德时代凭借先发的技 术及产能优势以及上市后的资本优势，市场占有率连续攀升，从2017年的29.1%上升到2018年 40.7%。比亚迪凭借自身的新能源汽车的先发优势及动力电池外延式发展战略，市场占有率也有较 大幅度的增长，由原来的15.5%上升到19.4%。跟随策略已不适应大多数动力电池企业，要想在市 场中发展，必须有自己的特点及核心竞争力。 3、行业的利润水平分析 铅酸电池：汽车起动电池行业的利润水平主要受宏观经济周期、市场需求变动（汽车产销量 和保有量）、行业竞争情况以及原材料价格波动等因素的影响。其中，原材料价格波动因素的影 响最为直接。铅及铅合金作为铅酸蓄电池的主要原材料，占铅酸蓄电池生产成本的70%左右，铅 价大幅波动，将直接影响铅酸蓄电池的生产成本，从而影响企业的利润水平。为此，行业内的主 要企业均建立了铅价联动机制，这在总体上降低了铅价波动对行业利润水平的影响，使行业的毛 利率保持在一个相对稳定的水平。此外，公司已在全国布局再生铅产业，现已形成55万吨/年的 废旧铅酸电池回收处理能力，未来规划的再生铅处理能力预计超过100万吨/年。随着公司铅回收 业务的发展、产能利用率的提高，公司将逐步实现铅原料的自给自足，进而进一步降低铅价波动 对公司利润水平的影响。 新能源电池：随着国家补贴政策的退坡，新能源汽车厂家不断将压力转移给下游的动力电池 企业，造成新能源动力电池的整体行业毛利率不断下降，伴随毛利率大幅下降的同时行业应收账 款也大幅增加。随着新的补贴政策的落地，补贴下降幅度不断加大，成本压力会继续向下传导， 2019年对动力电池企业必然是充满挑战的一年，差异化及局部竞争优势将是一个选项。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 2018年，公司股权投资总计约4.8亿元，比上年减少约7.2亿元。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 经2018年3月19日召开的第七届董事会第二十五次会议审议通过，公司拟收购李富元、王 进等59人合计持有的湖北金洋冶金股份有限公司的100%股份，共计1020万股，交易价款预计为 人民币48,000万元至56,000万元之间。公司于2018年3月19日与公司下属的湖北骆驼新能源 汽车产业投资基金合伙企业（有限合伙））签署《投资合作协议》，同意骆驼新能源投资基金以 “公 司实际控制的第三方”的身份支付股份转让的交易价款并受让标的公司股份，并按照公司要求在 指定期限内将标的公司股份转让给公司。详见公司公告《骆驼集团股份有限公司关于收购湖北金 洋冶金股份有限公司100%股权暨与骆驼新能源汽车产业投资基金签署投资合作协议的公告》，公 告编号：2018-028。 2018年6月26日，公司与李富元、王进等59人于签订了《最终交易价款确认书》，本次交 易的最终交易价款为人民币50148.3万元。详见公司公告《骆驼集团股份有限公司关于收购湖北 金洋冶金股份有限公司股权的进展公告》，公告编号：2018-068。 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 项 目 期末余额 年初余额 交易性金融资产 3,700,298.50 2,440,087.50 其中：衍生金融资产 3,700,298.50 2,440,087.50 合 计 3,700,298.50 2,440,087.50 本公司使用商品期货合约对本公司承担的商品价格风险进行套期保值。 由于以上商品期货合约未被指定为套期工具或不符合套期会计准则的要求，其公允价值变动 产生的收益或损失，直接计入当期损益。 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 公司 名称 业务 性质 主要产品或服务 注册资 本 持股 比例 （%） 总资产 净资产 净利润 骆驼 襄阳 工业 生产 蓄电池、电池极板的 生产、销售 30000 100 233,139.55 195,507.64 24,551.46 195,507.64 195,507.64 24,551.46 195,507.64 骆驼 华中 工业 生产 蓄电池(注有酸液)、 电池极板、电池零部 件的生产、销售 6000 100 109,012.07 42,490.46 11,418.07 骆驼 销售 销售 贸易 蓄电池、电池极板、 电池隔膜、电池零部 件、蓄电池生产设备、 锂电池及其零部件、 汽车零配件、塑料及 塑料制品、橡胶及橡 胶制品销售；货物及 技术进出口 10000 100 254,352.49 7,926.11 1,179.21 研究 院 技术 开发 蓄电池产品技术开 发、服务；蓄电池生 产设备、工装研究开 发、销售；蓄电池材 料开发、咨询服务； 电源技术开发、咨询 服务；蓄电池产品质 量体系咨询服务。 5000 100 9,094.17 8,266.55 -26.28 骆驼 新能 源 工业 生产 阀控密封式铅酸蓄电 池、锂电池等特种电 源的生产与销售 40000 95.24 97,642.44 49,240.64 -12,117.05 骆驼 华南 工业 生产 蓄电池及零部件的制 造、销售；高技术绿 色电池及新能源电池 的技术开发及服务； 货物及技术进出口业 务 50000 100 102,442.30 88,899.12 6,842.32 阿波 罗公 司 工业 生产 蓄电池及其零部件的 生产、销售；塑料制 品销售；蓄电池技术 开发及服务；自营和 代理各类商品及技术 的进出口业务 25000 100 52,345.09 39,469.15 9,057.06 骆驼 塑胶 工业 生产 生产、销售：塑料制 品，橡胶制品，化工 制品（不含化学危险 品） 10000 100 54,996.77 25,618.28 3,465.26 楚凯 冶金 工业 生产 有色金属铅的电解、 精炼；试剂硫酸、橡 胶、塑料制品的生产、 销售 6000 59.51 37,079.86 28,844.56 5,229.36 新能 源产 业基 金 股权 投资 非证券类股权投资活 动及相关的咨询服务 业务 - 119,759.19 57,334.73 7,419.33 骆驼 新疆 工业 生产 蓄电池及其零部件的 生产、销售；汽车零 部件的生产、销售； 塑料制品销售；蓄电 池技术开发及服务 15000 82 18052.24 13381.21 -1399.72 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、铅酸电池 未来，国内汽车产销量可能会继续维持较低的增速，汽车市场逐步进入存量博弈时期，作为 汽车零部件的铅酸电池也将迎来总体市场容量的增速减缓。但汽车社会保有量却保持直线上升态 势，2018年已达到2.4亿辆。由于铅酸电池属于消耗品，可预见未来多年社会汽车存量仍以燃油 车为主（目前新能源车也配一只铅酸电池）。因此在维护替换市场铅酸电池的市场容量还存在巨 大空间。 此外，发展中国家逐步进入汽车发展的高峰期，海外市场的铅酸电池需求会呈现增长。 随着行业环保治理的加强，小型铅酸电池生产企业生存空间被进一步压缩，行业领先企业凭 借技术、质量、规模和环保治理等优势逐步扩大市场份额，行业集中度进一步提升。主要的铅酸 电池生产企业纷纷完善产业布局、升级产品和加强废旧电池回收。 在废铅蓄电池回收方面，2019年1月，生态环境部联合八部委出台了《废铅蓄电池污染防治 行动方案》，联合交通运输部出台了《铅蓄电池生产企业集中收集和跨区域转运制度试点工作方 案》。此次“废铅蓄电池污染防治行动”是该领域力度空前、涉及面空前、对行业产业链影响程 度空前的首次大型污染防治行动。相关部委、地方各政府部门、铅蓄电池生产企业、专业回收企 业、相关再生冶炼企业以及原有不规范产业链条上的各企业，将通过这次行动重新构建铅蓄电池 行业新格局，我国生产者责任延伸制度有望在此领域首先落地。试点工作方案鼓励像公司这样规 范的大型电池生产企业建立废铅蓄电池规范收集体系，高效开展废铅蓄电池回收工作。作为铅酸 蓄电池生产和再生铅的骨干企业，公司将举全力积极参与试点工作，发挥带动作用，依托已有的 铅酸蓄电池营销网络建立规范的回收利用体系。 2、新能源电池 受国家补贴政策的退坡，特斯拉等国际品牌进军中国市场的加速推进以及日韩系在中国动力 电池领域的快速布局的影响，新能源汽车行业及动力电池市场格局将发生变化。在新的竞争环境 下，动力电池企业想要生存下去，必须有自己的核心竞争力。公司作为在汽车行业摸爬滚打40 多年的企业，与全球主要汽车企业均有深度合作，经过多年发展已经形成了一套适应汽车行业发 展的管理模式，在动力电池布局上公司延续铅酸电池发展趋势，提前布局12V锂电启停电源、48V 锂电启停电源以及HEV、PHEV产品，形成从低压向高压开发的格局，与铅酸电池产品型谱进行无 缝对接，在竞争中力求形成局部优势； 从汽车发展趋势来看，在一段时间内将是各种车型并存并逐渐转换的格局，从传统燃油车到 纯电动到燃料电池车再到更高的形态，这是一个发展趋势，而其中的过程将是一个漫长的市场博 弈。骆驼将以市场为导向，利用自身在汽车行业的优势形成细分领域的局部优势，从研发、生产 上进行差别化的投入来应对当今复杂的竞争态势。 2012年国务院发布《节能与新能源汽车产业规划2012-2020年》，已经把建立电池梯次利用 及回收管理系列纳入规划。随着示范工程的不断发展及2014年以来新能源产业的爆发式增长，2019年起将有越来越多的动力电池进入退役年限，新能源电池梯次利用与回收是一个刻不容缓的 事情。经过几年探索及研发，行业已经初步从标准制度、产业规范、技术研发、盈利模式等方面 进行了全方位的探索，虽然取得了一定成果，但仍然存在很多管理缺失与技术瓶颈，电池梯次利 用、自动化拆解及无污染回收等问题还没有得到根本解决。针对行业现状，骆驼集团资源循环襄 阳有限公司与襄阳公交和中国铁塔在襄阳进行了梯次利用示范，目前运行良好；在谷城建立了动 力电池湿法回收示范中试线，为打通回收技术瓶颈、布局产业规划提供强有力的保障。同时，该 公司积极参与了湖北省新能源动力电池回收试点示范工作，打通废旧动力电池回收、转运、贮存、 梯次利用以及无污染再利用的产业链条，为即将到来的动力电池退役做好充分准备。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 打造铅酸电池循环产业链 一方面通过持续的研发投入和管理创新，不断完善国内生产布局，加快海外生产基地的建设， 继续保持在国内铅酸电池领域的领先地位、增强在国际市场的影响力；另一方面在国内外主要蓄 电池生产基地配套布局废旧铅酸蓄电池无害化处理工厂或预处理工厂，扩大铅回收业务规模，主 要原材料金属铅基本实现自给自足，依托遍布全国的强大销售网络，采用逆向物流回收废旧电池， 实现“蓄电池生产-销售-回收-资源再生-电池再制造”的铅酸蓄电池产业闭环，构建绿色循环经 济模式。 建设“美丽中国”是中国新时代的重要基调，更多鼓励政策陆续颁布助力环保攻坚战。国家 九部委发布《废铅蓄电池污染防治行动方案》，进一步规范了废铅蓄电池的收集处理，方案明确 提出，到2020年铅蓄电池生产企业的废铅蓄电池规范收集率要达到40%，到2025年达70%，规范 收集的废铅蓄电池要全部安全利用处置。因此，我国再生铅行业仍处于大有可为的机遇期，同时 行业竞争也日趋激烈。公司将充分发挥自身优势，抓住契机，继续深耕循环经济产业，加快推进 马来西亚蓄电池项目和新疆再生铅项目投产，积极推动安徽再生铅、乌兹别克斯坦等新项目的建 设，适时开展并购与合作，巩固行业领先地位。 打造新能源电池循环产业链 一是通过与全球技术领先的克罗地亚RIMAC公司设立合资公司，实现先进的电机电控技术在 国内的落地，借助与现有锂离子电池业务高效整合，形成具有强大竞争力的新能源汽车动力系统 解决方案；二是积极介入锂电池回收领域，建设动力电池梯次利用及再生产业园，充分利用与现 有主机厂合作渠道等优势，开展动力电池回收业务，与现有业务形成“三电（电池、电机、电控） 生产-租赁-锂电回收”产业闭环，在新能源产业领域实现绿色与循环发展。在铅酸蓄电池生产和 铅回收等主营业务收益稳步提升的前提下，公司将有条件持之以恒的开展新能源研发与生产业务。 合资公司中克骆瑞新能源科技有限公司在2019年将以开发客户实现销售为中心，加快平台化 产品开发，实现配套销售；新能源电池公司要以48V启停电池、12V启停电池、PHEV系列产品为 开发重点，对三元电芯做不同能量密度的梯次开发，满足市场差异化需求；同时，紧跟国家政策 导向与市场及技术的发展，发展燃料电池及核心零部件。公司在武汉研发中心建立的燃料电池开 发部，在2017年与武汉理工大学签订了15KW增程式系统联合开发协议，同时利用美国研发中心 的优势发展核心零配件，积极布局燃料电池上游产业，目前已获得3项核心专利，另外三项正在 申请中，2019年我们将继续完善系统，提高性价比及体积能量密度，在燃料电池系统及关键部件 形成公司的核心优势。 此外，公司依托于与哈工大合作的回收中试线的技术验证及改进推动公司布局建设动力电池 梯次利用及再生产业园，将利用公司现有渠道优势，借助地方产业政策扶持，尽快实现年回收处（未完）  |