[年报]贝肯能源:2018年年度报告
新疆贝肯能源工程股份有限公司 2018年年度报告 2019年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人陈平贵、主管会计工作负责人蒋莉及会计机构负责人(会计主管 人员)刘江声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本报告第四节“管理层讨论与分析”中“公司未来发展的展望”部分描 述了公司未来经营中可能面临的风险，敬请广大投资者注意查阅。本报告涉及 的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意 投资风险。 不适用 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以204578000为基数，向 全体股东每10股派发现金红利0.60元（含税），送红股0股（含税），不以公积 金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 12 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 27 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 39 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 46 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 46 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 47 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 55 第十节 公司债券相关情况 .............................................................................................................. 60 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 61 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 178 释义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 贝肯能源、公司、本公司 指 新疆贝肯能源工程股份有限公司 贝肯凯什 指 贝肯能源凯什有限责任公司（伊朗KISH岛注册的子公司） 中石油 指 中国石油天然气集团公司 中石化 指 中国石油化工集团公司 中海油 指 中国海洋石油有限公司 新疆油田公司 指 中国石油天然气股份有限公司新疆油田分公司 开发公司或新疆油田分公司（开发公司） 指 中国石油天然气股份有限公司新疆油田分公司（开发公司） 西部钻探 指 中国石油集团西部钻探工程有限公司 钻井 指 指利用钻机，将地层钻成具有一定深度的圆柱形孔眼的工程 固井 指 下入小于钻井井眼的无缝钢管（又称套管），并在套管与井壁的环形 空间内注入水泥浆或利用特殊工具和技术将套管固定在井壁上的工 程 钻井液 指 又称泥浆，是指具有满足钻井工程所需要的多种功能的循环流体，其 主要作用是清洁井筒、平衡地层压力、传递所钻地层地质信息、水力 破岩等 定向井 指 当地面井口位置不在地下油气藏的正上方或钻井目标有特殊要求，按 专门的钻井目的和要求设计对应的井眼轨迹，并在钻进过程中一直进 行井眼轨迹控制，使井眼沿预先设计的井眼轨迹达到预定目标的钻井 类型 水平井 指 水平井是定向井技术的延伸和拓展，其是指一种井斜角大于或等于86 度，并保持这种角度钻完一定长度水平段的定向井 欠平衡 指 钻井过程中井筒流体作用于井底的压力低于地层压力，允许地层流体 有控制的进入井筒，并循环至地面装置的钻井技术 MWD 指 无线随钻测斜仪（Measure While Drilling），即井下随钻测量系统将数 据通过泥浆脉冲、电磁波型等无线方式传送到地面设备，解码处理并 应用于指导轨迹控制的测控专用仪器 报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 贝肯能源 股票代码 002828 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 新疆贝肯能源工程股份有限公司 公司的中文简称 贝肯能源 公司的外文名称（如有） XinJiang Beiken Energy Engineering Co.,Ltd. 公司的法定代表人 陈平贵 注册地址 新疆克拉玛依市白碱滩区门户路91号 注册地址的邮政编码 834009 办公地址 新疆克拉玛依市白碱滩区门户路91号 办公地址的邮政编码 834009 公司网址 http://www.beiken.com 电子信箱 gaoyong@beiken.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 gaoyong(高勇） 丁崭 联系地址 新疆克拉玛依市白碱滩区门户路91号 新疆克拉玛依市白碱滩区门户路91号 电话 0990-6918160 0990-6918160 传真 0990-6918160 0990-6918160 电子信箱 gaoyong@beiken.com gaoyong@beiken.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 新疆贝肯能源工程股份有限公司证券事务部 四、注册变更情况 组织机构代码 916502006978024838 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路19号68号楼A-1和A-5区域 签字会计师姓名 韩同新、向芳芸 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 东方花旗证券有限公司 上海市黄浦区中山南路318号 24层 张正平、席睿 2016年12月8日-2018年12 月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 904,426,084.97 649,367,598.74 39.28% 428,036,742.17 归属于上市公司股东的净利润 （元） 45,446,937.32 70,015,040.02 -35.09% 62,608,871.33 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 38,940,919.33 65,625,416.71 -40.66% 53,582,663.22 经营活动产生的现金流量净额 （元） 171,125,046.65 92,183,804.43 85.63% 80,398,241.35 基本每股收益（元/股） 0.230 0.350 -34.29% 0.37 稀释每股收益（元/股） 0.230 0.350 -34.29% 0.37 加权平均净资产收益率 4.96% 8.03% -3.07% 12.82% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 总资产（元） 1,880,390,459.21 1,444,904,682.12 30.14% 1,148,202,862.61 归属于上市公司股东的净资产 （元） 957,221,157.44 904,503,125.44 5.83% 839,016,089.82 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 9,572,206.19 232,390,739.25 310,693,042.13 351,770,097.40 归属于上市公司股东的净利润 -6,716,479.24 27,031,925.77 33,571,369.52 -8,439,878.73 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 -8,039,264.73 24,746,032.56 30,370,168.03 -8,136,016.53 经营活动产生的现金流量净额 -53,334,178.51 -46,026,168.18 -92,217,677.17 362,703,070.51 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -350,500.49 -868,191.31 204,901.17 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 3,166,452.29 573,532.57 10,176,623.09 委托他人投资或管理资产的损益 2,954,038.87 5,265,248.45 360,862.57 主要是公司利用闲置 募集资金投资银行理 财产品和国债逆回购 产品收益所致。 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 357,517.00 328,496.60 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,877,337.76 -184,980.00 -391,815.06 减：所得税影响额 1,149,366.32 761,236.90 1,625,860.26 少数股东权益影响额（税后） -8,055.88 -7,733.50 27,000.00 合计 6,506,017.99 4,389,623.31 9,026,208.11 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 一、业务介绍 公司所处行业为油田工程技术服务行业，面向国内和国际市场，专注于石油、天然气勘探开发、煤层气、页岩气、盐 卤开采等行业的高端客户，主要从事钻井工程技术服务及其他油田技术服务，具体包括钻井、固井、钻井液、定向井、水平 井、欠平衡钻井及无牙痕下油套管、气密封检测等技术服务；可从事石油钻井井控设备检测（中石油认证）、机械制造和石 油装备维修服务；可生产30多种油田化工产品，是国内规模较大的、能够提供一体化钻井工程技术服务的独立油田服务供应 商。 公司将在增强核心钻井服务和定向井技术服务的基础上，优化延伸油田工程技术服务产业链，促进工程技术服务的发 展，提升公司的综合服务水平，增强业务拓展和抵抗风险的能力，力争成为能够独立提供油气勘探和开发工程技术综合解决 方案的国际化油田技术服务公司。 公司的钻井工程业务目前主要集中于国内准噶尔盆地、塔里木盆地、四川盆地和国外中东和乌克兰地区。公司油服工 程业务的客户主要是中石油新疆油田公司、中石油塔里木油田公司、四川长宁天然气开发公司、乌克兰天然气石油集团 （UGV）等知名高端石油公司。 二、经营模式 公司以总承包、分包、日费制的方式承揽油服工程合同，参与油气田工程项目建设。 钻井工程业务的开展是一项系统性的工程，客户通常通过招投标的方式选择合适的油服企业在油田区块进行钻井作 业。钻井工程开始前，油服企业要完成材料与设备的采购，钻井工程的实施过程通常涉及方案设计、钻前准备、分开次钻进 至设计井深、验收及交井等一系列的过程。钻井工程服务商与石油公司间的合作方式通常为分包模式或者大包模式，其主要 区别在于双方风险与收益分配的不同，通常大包模式下的合作对于油服公司的风险更高，相应的收益更为丰厚。 钻井工程施工完毕后，公司递交完工报告并提交竣工验收申请，甲方组织安全、环保、生产等多部门进行统一竣工验 收。随后进行交井验收，验收合格后按照合同约定完井工作量结算。 三、报告期内油田服务行业的发展阶段与周期性特点 2018年，全球经济增速基本持平，中国经济增速在6.6%，经济增长的质量和效益逐步提升；随着美国油气产量继续保 持增长，世界油气市场价格波折不断，目前中国已成为世界最大的石油进口国；预计未来10年仍将保持这个水平，油气对外 依存度提高给国家能源安全带来了不利影响，决定了我国必须加大勘探开发力度以提高油气资源的自给率。随着中国国内油 气勘探开发力度加大，国内石油天然气体制改革持续深化，市场活力不断增强，油服行业开始迎来良性发展阶段。 四、报告期内公司的行业地位 公司的市场除了传统的新疆北疆油田市场，同时重点布局新疆南疆塔里木油田，四川长宁、乌克兰（UGV）波尔塔 瓦地区。在国内勘探开发的力度的增加和区域外市场资质准入放宽的背景下，公司决心走出传统市场，并已在竞争较为激烈 的疆内外市场展开布局。初步形成了以四川盆地、塔里木盆地、准噶尔盆地和海外乌克兰“四大市场”基本战略布局，为公司 中长期发展奠定了良好的基础。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 主要是对外股权投资增加所致。 固定资产 增幅70%，主要是购买了乌克兰项目、南疆项目、西南项目的施工设备所致。 无形资产 无重大变化 在建工程 降幅82.96%，主要是公司乌克兰项目的在途施工设备转为固定资产所致。 商誉 主要是本年新并购子公司形成所致。 货币资金 增幅72.28%，主要是收回应收账款，使货币资金增加所致。 应收票据及应收账款 降幅29.73%，主要是收回应收账款，使应收票据和应收账款减少所致。 其他应收款 增幅232.23%，主要是体现谨慎性原则，将预付账款转入其他应收款所致，此款项 已于2019年收回。 存货 增幅100.56%，主要是公司未完工工程施工增加所致。 递延所得税资产 增幅81.27%，主要是公司资产减值准备增加所致。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 股权资产 投资设立 BeiKen Energy Kish Co.,Ltd 53264061.02 伊朗 开展与石油、 天然气和地 质方面相关 的业务 公司统一管 控 -1627956.06 5.38% 股权资产 投资设立 贝 肯能源（香 港）有限公司 157565001.68 香港 国际油气田 区开发、国际 石油工程承 包、石油钻采 设备工具及 材料的贸易 公司统一管 控 -24889245.78 15.93% 股权资产 投资设立 Beiken international FZE 0 迪拜 综合贸易 公司统一管 控 0 0.00% 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司拥有高效的研发管理体制，长期致力于科技创新，以保持公司的竞争优势。通过持续的研发创新与投入，公司已 形成了完整的研发体系，具备了较强的自主研发能力。公司与西南石油大学、长江大学等高校及中国石油集团钻井工程技术 研究院、新疆油田工程技术研究院、中国科学院新疆理化技术研究所等科研院所保持长期紧密的课题合作、人才委托培养、 现场试验支撑等合作关系。公司已获批新疆特殊钻井工艺工程技术研究中心、新疆油田储层改造工程技术研究中心、油气田 钻采技术工程实验室、企业技术中心、技术创新示范企业、产学研联合开发示范基地、自治区博士后工作站（创新实践基地） 等资质。 2018年6月，贝肯能源北京研发中心研制的具有自主知识产权的随钻测量仪器BK-MWD，在现场试验应用成功。试验 仪器累计工作时间527h，仪器信号传输稳定、测量数据准确，完全达到工业化应用标准。2018年下半年，公司着手BK-MWD 产业化工作，至年底已进行批量化生产。仪器不仅用于装备公司定向井技术服务队伍，还将参与市场销售。 2018年，由贝肯能源牵头，联合克拉玛依正诚公司、长江大学、石油大学（北京）克拉玛依校区，开展“致密油气钻井 压裂一体化关键技术研究与应用”，项目获克拉玛依市科技重大专项立项。该项目从年初开展攻关以来，已取得多项重要进 展，为公司承担新疆油田玛湖昌吉致密油气开发、四川长宁页岩气钻井压裂总包，提供了有力的技术支撑。 2018年，公司在西南页岩气市场和玛湖地区水平井钻井，从二维井到三维井，水平段长从1000米到2200米，不断挑战 技术新高。钻井液研发了EnClean锚定抑制稳流钻井液、BK聚盐双强水基钻井液以及超深井高密度油基钻井液，在新疆油田 开展了环保高性能水基钻井液应用，在塔里木油田进入山前构造超深井油基钻井液服务市场。固井技术通过攻关，在新疆头 天夏盐区块固井质量全优，达到区块领先水平，在新疆油田玛湖区块超长段水平井固井技术得到全面提升。定向井水平井井 眼控制技术，不断总结提高，在伊朗、乌克兰稳定占据市场。公司钻井综合提速技术日趋成熟，乌克兰完工的第一口井创出 乌克兰历史同等条件下的最快钻井纪录，大大超出甲方预期，凭借精湛的工艺和技术水平，被甲方称为非常美好的合作伙伴。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年，全球经济增速基本持平，中国经济增速在6.6%，经济增长的质量和效益逐步提升；随着美国非常规油气产量 继续保持增长，世界石油价格在波折中前行。中国国内油气勘探开发力度加大，国内石油天然气体制改革持续深化，市场活 力不断增强。公司紧紧围绕公司既定战略发展目标，努力拓展国内外市场，实现了布局乌克兰，南疆、西南市场的既定目标。 报告期内，公司实现营业收入90,442.61 万元，与上年同期相比增长39.28%；净利润：4,544.70万元，与上年同期相比下降 35.09%； 1、主要工作量完成情况 2018年，公司紧紧围绕“国家能源战略布局和.一带一路.倡议开展市场开发工作”的方向，在2017年市场开发的基础上，全 力推行各个项目的开展和落实工作。全年新投产钻机8部，动用钻修井机33部；实现开钻362口，完井343口，总进尺421658 米，比上年多打进尺109064米，为公司历史新高。 2、规范内部管理，QHSE管理体系落实到位 落实QHSE管理体系，严格落实安全生产责任制，全面提升以管理水平为目标的、较为完善的QHSE管理体系。实现了 全年无井喷失控事故、无工程责任事故、无设备责任事故、无重大安全事故的好成绩，2018年是公司近10年来安全生产管理 工作最好的一年。 3、重视科研攻关与技术管理，公司技术能力整体提高 2018年公司科研工作得到较大发展，自主研发的BK-MWD现场实验成功，并开始投产使用；取得克拉玛依市科技重大 专项项目《致密油气钻压一体化关键技术研究与应用》；白碱滩区科技计划项目申报2项，立项1项；申请专利8项，其中发 明专利5项,实用新型3项，年度获得授权专利3项，其中发明专利1项；与高等院校和科研院所技术交流6次，达成了4个课题， 完成3项技术调研报告。各油服公司在技术管理方面也取得了好的成绩，加强技术攻关，逐步挑战技术新高，各区块生产技 术指标都创造了新的纪录。 科研成果的取得和技术管理的提升，为公司赢得了良好的企业形象和影响力，也有效提升了公司的核心技术能力。 4、优化配置，强化培训，员工队伍整体素质有效提升 2018年公司调整了组织架构，优化配置，实现了人、财、物的系统化、整体化、统一化管理。2018年新组建钻、修井 队伍6支，取证培训1631人次，各类业务培训和冬休培训500余人次，员工队伍整体素质显著提升。 5、突破国内，走向海外，市场开发取得良好进展 国内市场，公司中标四川长宁页岩气、重庆页岩气，使得西南市场规模迅速提升，也将成为公司今后持续发展扩大规 模的主力市场之一。乌克兰项目的连续中标，让公司成为了乌克兰钻井公司以外最大的钻井公司，海外市场初具规模，具备 了继续在中东地区以及全球开展国际项目的能力。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 904,426,084.97 100% 649,367,598.74 100% 39.28% 分行业 油气勘探开发 899,613,045.92 99.47% 617,318,095.89 95.06% 45.73% 其他 4,813,039.05 0.53% 32,049,502.85 4.94% -84.98% 分产品 钻井工程 831,224,988.30 91.91% 498,834,622.08 76.82% 66.63% 技术服务 30,896,851.62 3.42% 65,125,308.11 10.03% -52.56% 产品销售 37,491,206.00 4.15% 53,358,165.70 8.22% -29.74% 贸易流通 1,067,244.38 0.12% 31,194,683.90 4.80% -96.58% 其他 3,745,794.67 0.41% 854,818.95 0.13% 338.20% 分地区 北疆地区 603,688,321.09 66.75% 564,252,770.04 86.89% 6.99% 南疆地区 10,088,049.30 1.12% 12,191,803.02 1.88% -17.26% 西南地区 73,772,500.00 8.16% 0.00 0.00% 100.00% 乌克兰地区 160,573,817.02 17.75% 0.00 0.00% 100.00% 其他地区 56,303,397.56 6.23% 72,923,025.68 11.23% -22.79% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 油气勘探开发 899,613,145.92 714,408,842.05 20.59% 45.73% 66.45% -9.88% 分产品 钻井工程 831,224,988.30 660,972,695.72 20.48% 66.63% 83.46% -7.30% 分地区 北疆地区 603,688,321.09 436,834,054.88 27.64% 6.99% 8.47% -0.99% 乌克兰地区 160,573,817.02 156,588,199.05 2.48% 100.00% 100.00% 2.48% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □ 是 √ 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 油气勘探开发 直接人工 73,303,485.46 10.20% 58,345,948.87 12.87% 25.64% 油气勘探开发 直接材料 445,851,501.17 62.01% 230,696,492.53 50.89% 93.26% 油气勘探开发 其中：柴油 37,570,373.35 5.23% 20,028,919.35 4.42% 87.58% 油气勘探开发 机械使用费 100,684,410.34 14.00% 44,905,125.02 9.91% 124.22% 油气勘探开发 其中：折旧 53,948,081.85 7.50% 25,941,402.56 5.72% 107.96% 油气勘探开发 其他直接费用 94,569,445.08 13.15% 95,253,215.07 21.01% -0.72% 小计 714,408,842.05 99.36% 429,200,781.49 94.68% 66.45% 其他 直接材料 1,287,388.76 0.18% 23,846,508.97 5.26% -94.60% 其他 其他直接费用 3,280,752.90 0.46% 279,415.16 0.06% 1,074.15% 小计 4,568,141.66 0.64% 24,125,924.13 5.32% -81.07% 合计 718,976,983.71 100.00% 453,326,705.62 100.00% 58.60% 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 钻井工程 直接人工 63,617,916.93 8.85% 44,289,492.98 9.77% 43.64% 钻井工程 直接材料 423,235,093.18 58.87% 202,162,952.52 44.60% 109.35% 钻井工程 其中：柴油 37,570,373.35 5.23% 20,028,919.35 4.42% 87.58% 钻井工程 机械使用费 96,471,343.16 13.42% 39,242,653.89 8.66% 145.83% 钻井工程 其中：折旧 52,401,293.86 7.29% 20,601,841.87 4.54% 154.35% 钻井工程 其他直接费用 77,648,342.45 10.80% 74,579,239.76 16.45% 4.12% 小计 660,972,695.72 91.93% 360,274,339.15 79.48% 83.46% 技术服务 直接人工 4,044,172.25 0.56% 9,033,836.57 1.99% -55.23% 技术服务 直接材料 4,310,714.54 0.60% 9,390,168.50 2.07% -54.09% 技术服务 机械使用费 4,213,067.18 0.59% 8,662,471.13 1.91% -51.36% 技术服务 其中：折旧 1,546,787.99 0.22% 5,339,560.69 1.18% -71.03% 技术服务 其他直接费用 7,708,539.07 1.07% 8,112,511.30 1.79% -4.98% 小计 20,276,493.04 2.82% 35,198,987.50 7.76% -42.39% 产品销售 直接人工 5,641,396.28 0.78% 5,022,619.32 1.11% 12.32% 产品销售 直接材料 18,305,693.45 2.55% 19,143,371.51 4.22% -4.38% 产品销售 其他直接费用 9,212,563.56 1.28% 9,561,464.01 2.11% -3.65% 小计 33,159,653.29 4.61% 33,727,454.84 7.44% -1.68% 贸易流通 直接材料 1,287,388.76 0.18% 23,846,508.97 5.26% -94.60% 小计 1,287,388.76 0.18% 23,846,508.97 5.26% -94.60% 其他 其他直接费 3,280,752.90 0.46% 279,415.16 0.06% 1,074.15% 小计 3,280,752.90 0.46% 279,415.16 0.06% 1,074.15% 合计 718,976,983.71 100.00% 453,326,705.62 100.00% 58.60% 说明 无 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 报告期内原子公司宁波贝肯资产管理有限公司在2018年12月24日吸收新股东深圳智享春秋管理顾问有限公司后股权占 比46.15%，不再控制该公司，本期仅合并资产负债表期初数及2018年度利润表、现金流量表。 除上述事项外，本期无其他合并范围变动情况。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 857,906,842.91 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 94.86% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 中国石油天然气集团公司 593,446,541.51 65.62% 2 乌克兰国家天然气有限公司 160,573,817.02 17.75% 3 四川长宁天然气开发有限责任公司 73,772,500.00 8.16% 4 中国石油化工股份有限公司 17,187,227.11 1.90% 5 CYRUS DRILLING &ENGINEERING SERVICE KISH CO. 12,926,757.27 1.43% 合计 -- 857,906,842.91 94.86% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 130,174,015.30 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 31.76% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商1 39,654,998.90 9.67% 2 供应商2 15,423,198.26 3.76% 3 供应商3 15,092,950.53 3.68% 4 供应商4 27,025,638.43 6.59% 5 供应商5 32,977,229.18 8.04% 合计 -- 130,174,015.30 31.76% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 7,659,404.45 4,013,542.26 90.84% 主要是所属子公司营口贝肯公司加 大了市场开发力度使销售费用增加 所致。 管理费用 90,961,855.71 83,163,795.73 9.38% 财务费用 1,992,615.08 2,728,925.05 -26.98% 研发费用 13,261,249.20 11,884,319.85 11.59% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内，研发紧紧围绕公司发展战略与布局、以提质增效为目标，围绕石油勘探开发行业发展需求，以公司未来三年在新 疆油田玛湖十亿吨级砾岩大油区、四川西南页岩气开发为发力点，以克拉玛依市科技重大专项项目-致密油气钻压一体化关 键技术为着力点，以新疆特殊钻井工艺工程技术研究中心、油田储层改造工程技术研究中心、油气田钻采技术工程实验室、 自治区博士后工作站为支撑点，有重点分层次有序开展科技攻关。公司主要技术创新工作和研发投入情况请参见第三节“公 司业务概要”中的“核心竞争力分析”、第四节“经营情况讨论与分析”中的“公司未来发展的展望”之“技术研发与创新计划”。 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量（人） 46 25 84.00% 研发人员数量占比 2.75% 2.21% 0.54% 研发投入金额（元） 13,261,249.20 11,884,319.85 11.59% 研发投入占营业收入比例 1.47% 1.83% -0.36% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 √ 适用 □ 不适用 研发投入较去年同期增长了11.59%，但由于收入较去年同期大幅增长39.28%，所以研发投入总额占营业收 入的比重较去年同期降低了0.36%。 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 963,507,124.14 397,468,400.72 142.41% 经营活动现金流出小计 792,382,077.49 305,284,596.29 159.56% 经营活动产生的现金流量净 额 171,125,046.65 92,183,804.43 85.63% 投资活动现金流入小计 181,950,410.91 401,829,348.21 -54.72% 投资活动现金流出小计 344,846,715.50 695,347,145.06 -50.41% 投资活动产生的现金流量净 额 -162,896,304.59 -293,517,796.85 44.50% 筹资活动现金流入小计 429,404,779.29 117,843,247.86 264.39% 筹资活动现金流出小计 253,082,839.33 155,456,495.21 62.80% 筹资活动产生的现金流量净 额 176,321,939.96 -37,613,247.35 568.78% 现金及现金等价物净增加额 184,928,110.64 -239,277,105.68 177.29% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长85.63%，主要是销售商品、提供劳务收到的现金较去年同期增加所 致。 2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长44.50%，主要是投资支付的现金减少所致。 3、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长568.78%，主要是取得借款收到的现金增加所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 440,585,369.97 23.43% 255,738,951.60 17.70% 5.73% 主要是收回应收账款，使货币资金增 加所致。 应收账款 266,676,925.31 14.18% 338,442,861.81 23.42% -9.24% 主要是收回应收账款，使应收账款减 少所致。 存货 270,057,834.34 14.36% 134,649,348.81 9.32% 5.04% 主要是公司未完工工程施工增加所 致。 长期股权投资 111,565,898.04 5.93% 5.93% 主要是公司增加股权投资所致。 固定资产 567,575,763.3 30.18% 333,866,636.10 23.11% 7.07% 主要是购买了乌克兰项目、南疆项 3 目、西南项目的施工设备所致。 在建工程 20,996,060.08 1.12% 123,248,267.15 8.53% -7.41% 主要是公司乌克兰项目的在途施工 设备转为固定资产所致。 短期借款 157,000,000.00 8.35% 20,000,000.00 1.38% 6.97% 主要是公司增加金融机构短期借款 所致。 长期借款 19,800,000.00 1.05% 1.05% 主要是公司增加金融机构长期借款 所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 29,700,814.81 票据保证金 应收票据 2,994,564.91 承兑拆分质押 固定资产 80,508,600.00 银行贷款抵押 合计 113,203,979.72 五、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2016 首次公开 发行 32,103.88 6,308.85 19,625.41 5,962.8 5,962.8 18.57% 6,515.67 存放于募 集资金专 户 0 合计 -- 32,103.88 6,308.85 19,625.41 5,962.8 5,962.8 18.57% 6,515.67 -- 0 募集资金总体使用情况说明 详细情况请参阅2019年4月12日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《2018年度募集资金存放于实际使用 情况的专项报告》。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 (含部分 变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 钻井工程服务能力建 设项目 否 21,074.76 21,074.76 5,746.45 15,190.35 72.08% 2019年 12月08 日 0 不适用 否 定向井技术服务能力 建设项目 是 8,606.74 2,832.31 1,382.03 2,832.31 100.00% 2019年 12月09 日 0 不适用 是 补充流动资金 否 2,422.38 8,196.81 5,774.43 8,196.81 100.00% 2016年 12月09 日 0 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 32,103.88 32,103.88 12,902.91 26,219.47 -- -- 0 -- -- 超募资金投向 不适用 否 合计 -- 32,103.88 32,103.88 12,902.91 26,219.47 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 1.截止2018年12月31日，钻井工程服务能力建设项目募投项目仍处于建设期，尚未完全达到预计 收益。2.截止2018年12月31日，定向井技术服务能力建设项目因受到特殊工艺井开发规模下降， （分具体项目） 开发难度大，单净投资金额高且开发规模幅度上升幅度不明显，定向井专用设备由国外三大石油服 务公司掌握，他们只提供技术服务，不单独出售关键技术及设备，国内技术相对不成熟造成定向井 专用设备采购困难。定向井技术服务能力建设项目未达到预计计划进度及预计收益。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 1.截止2018年12月31日，定向井技术服务能力建设项目因受到特殊工艺井开发规模下降，开发难 度大，单井投资金额高且开发规模上升幅度不明显，定向井专用设备由国外三大石油服务公司掌握， 他们不单独对外进行关键技术设备销售，只提供技术服务，且国内技术相对不成熟造成定向井专用 设备采购困难，定向井技术服务能力建设项目的募集资金不能充分使用，终止定向井技术服务能力 建设项目有利于对公司实际经营状况和业务结构做出优化调整，降低资金成本，更好地缓解公司短 期流动资金压力，经公司第三届董事会第三十二次会议及第三届监事会第二十四次会议，审议通过 了《关于终止募集资金项目并将其用于永久补充流动资金额议案》，将该项目剩余募集资金5,774.43 万元永久补充流动资金，用于公司日常经营活动。 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 不适用 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 适用 2018年11月1日，公司第三届董事会第三十二次会议及第三届监事会第二十四次会议通过《关于 终止募集资金项目并将其结余用于永久补充流动资金的议案》。公司建设定向井技术服务能力建设项 目，公司募集资金结余5,971.96万元（包括扣除手续费后的利息收入197.53万元），近年受特殊工 艺井行业开发规模上升未达到预期的影响，公司获取定向井技术服务业务量远低于预期，为进一步 提高募集资金使用效率，满足公司长远发展和生产力提升，公司决定终止此募集资金投资项目。 尚未使用的募集资金 用途及去向 存放于募集资金专户或进行保本类的现金管理。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 BeiKen Energy Kish Co.Ltd 子公司 开展与石 油、天然气 和地质方面 相关的业务 10万美元 53,264,061.02 4,533,047.89 16,916,121.13 106,383.05 -1,627,956.06 新疆贝肯石 油科技开发 有限责任公 司 子公司 石油钻采技 术开发服务 1000万人民 币 28,425,373.33 17,053,200.15 28,837,550.16 6,734,181.09 5,425,327.63 新疆贝肯能 源装备制造 有限公司 子公司 石油钻采专 用设备及通 用设备的制 造、修理、 租赁 5000万人民 币 82,064,743.60 52,442,085.67 40,594,381.37 7,810,413.52 7,219,667.79 新疆贝肯能 源化工有限 公司 子公司 化学试剂和 助剂制造， 环境污染处 理专用药剂 材料制造， 其他专用化 学品制造 3000万人民 币 69,656,843.80 36,598,491.28 71,580,030.26 7,572,775.71 6,576,320.20 新疆贝肯能 源环保有限 公司 子公司 金属废料和 碎屑加工处 理、固体废 物污染治理 980万人民 币 1,036,710.61 756,347.88 181,540.00 -909,545.22 -909,545.22 营口贝肯双 子公司 射孔技术咨 4706万人民 68,106,602.5 43,453,569.8 39,636,847.9 -699,054.94 -315,261.59 龙石油设备 有限公司 询、技术服 务及石油施 工服务 币 8 4 4 贝肯国际工 程有限公司 子公司 施工承包、 销售化工产 品、货物进 出口 5000万人民 币 98,989.96 97,739.96 0.00 -2,260.04 -2,260.04 贝肯能源（香 港）有限公司 子公司 石油和天然 气开采辅助 活动 1000万港币 157,565,001.68 -22,979,468.38 127,880,708.08 -30,351,911.52 -24,889,245.79 新疆贝肯南 疆油服有限 公司公司 子公司 与石油和天 然气开采有 关的服务； 3000万人民 币 38,863,222.72 24,718,434.15 9,650,306.36 -1,318,530.60 -1,147,942.24 宝鸡贝肯能 源装备设计 有限公司 子公司 石油设备设 计、制造、 总装实验及 销售； 6000万人民 币 26,245,917.11 13,583,241.93 23,906,511.97 1,771,444.12 1,244,176.81 Beiken international FZE 子公司 综合贸易 1835万 迪 拉姆 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 新疆贝肯南疆油服有限公司公司 设立 宝鸡贝肯能源装备设计有限公司 设立 主要控股参股公司情况说明 贝肯能源（香港）有限公司因前期投入成本较高，本报告期的亏损金额较大。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一） 公司所处行业的发展趋势 2019 年，预计全球经济增长趋强，经济环境持续改善，但仍面临风险；全球石油市场，OPEC和美国油气价格博弈会逐 步趋向激烈，国际油价可能仍将维持中低位震荡运行，中国经济发展保持稳定增长，GDP 预期增长6.5%左右，油气消费需 求总体上仍保持增长态势，中国已成为世界最大的石油进口国；油气对外依存度提高给国家能源安全带来了不利影响，决定 了我国必须加大勘探开发力度以提高油气资源的自给率。 随着国内油气战略地位的提高和油气体制改革的实施，油气勘探方面预计未来5年将保持高水平投入，油气资源来源和 油气合作将更加多元，区域市场逐步对民营企业放开，市场环境更为宽松和公开，受益于中国经济发展所带来的能源消费需 求增长，油气资源勘探开发的战略地位提高，国家对非常规油气能源开发的鼓励，公司所处的油田工程技术服务行业处于发 展有利时期。 （二） 公司的发展战略 公司专注于油田工程技术服务业务，以“做强石油工程技术服务、做专钻井工程服务、做精特殊工艺钻井技术服务”为发 展宗旨，“紧紧围绕石油石化工业，努力完善油气田勘探开发过程中一体化综合管理的核心竞争力，逐步开展上游油田及区 块投资和下游石化行业精细化工业务”，努力把贝肯能源发展成为适应市场需求、管理科学，具有较强国际竞争力，创新力 和抗风险能力，并且处于国内领先地位的油田工程技术服务公司。 （三）公司的业绩回顾和总结 2018年营业收入同比增长39.28%，但利润同比下降35.09%，我们要清醒地看到存在的问题和不足： 1、随着疆外市场规模扩大，前期市场开发投入增加较快，需要进一步加强成本的管控； 2、公司各级组织机构需要准确定位，各层次的责任分工需要强力落实，内控程序需要完善； 3、机关职能部门需要调整管理模式，过程中的职能管控能力需要提升，业务单元系统化统一管理意识需要继续加强， 部分部门工作效率和执行力需要提升； 4、人才队伍建设还存在不足，制约专业化了公司的发展；关键市场的技术能力有待提高，专业化公司管理有待深化。 这些问题和不足的存在是发展中遇到的客观问题，也是我们思想意识不到位，执行力不够的主观问题，需要我们在今后 的工作中高度重视。 （四）公司的经营计划及实施 公司在总结2018年经营情况和分析2019年经营形势的基础上，结合自身战略发展的目标及国内外市场开拓情况，公司预 计2019年营业收入达到16亿元，全年实现扣除非经常损益后归属于上市公司股东净利润达到1亿元。（特别提示：本计划不 代表公司盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性。） 为达到上述经营目标，公司将采取如下措施： 1、市场开发计划 针对新疆准噶尔盆地玛湖重大勘探发现，以及塔里木盆地、四川盆地相继取得的勘探新突破，公司结合自身工程服务经 验，深入研究市场需求，制订了如下市场开发计划； （1）巩固新疆克拉玛依传统市场，打出效益井。发展新疆塔里木油田服务市场，抓紧资质建设，进一步巩固公司的传 统市场优势。 （2）大力拓展疆外其他油田市场。抓住国家开发天然气的大好时机，在四川盆地的长宁页岩气钻采项目中通过持续提 升和优化工程技术服务能力，努力实现均衡的国内市场布局。 （3）国外市场目前已在乌克兰取得了突破，成为当地最大国外油服公司。公司将以此为契机，遵循国际市场运作规律， 培养引进国际化人才，提升海外市场份额，力争在中东地区实现突破。 （4）公司将进一步完善市场开发机制，培养和引进市场开发人才，为市场开发提供保障。建立科学合理的绩效考核体 系，制定并落实有效的市场开发激励政策。 （5）优化调整组织结构和外部项目管理模式，实行“地区公司+专业化公司+股份公司”管理模式，资源集中统一配置， 推进专业化公司、地区公司以及股份公司职能管控协同全面发展，提升公司整体核心竞争力。 2、技术研发与创新计划 2018年公司启动“数字化贝肯”信息化建设项目，与国内外企业和有关单位开展技术交流30余次，“数字贝肯”项目在提升 公司整体信息化水平的同时，重点推进关键支撑平台“数字油气”建设，逐渐通过互联网+、大数据、物联网、人工智能AI等 技术实现智慧钻井技术的整合，提升公司油气服务的核心竞争力。 公司组建了科技研究院、油服和分子公司技术部门、以及各专业公司（项目部）的三级研发和技术创新团队。积极吸引 高技术人才，进一步深化同国内著名科研单位及高等院校的合作，加强科技项目的管理工作，继续推进新疆特殊钻井工艺工 程技术研究中心项目和新疆油田储层改造工程技术研究中心项目。通过整合、引进、消化、研发的过程，以现有定向井、欠 平衡钻井技术为依托，继续推进《致密油气钻压一体化关键技术的研究与应用》项目的研发、实施与应用。在旋转导向钻井 技术、地质导向钻井技术、控压钻井技术、保护油气层技术、水平井分段压裂改造完井及配套技术等方面争取取得新的突破。 2019年拟主要围绕以下项目进行实施： 序 号 项目名称（含合并） 实施单位 负责人 预算（万元） 实施时间 1 FPJ非破胶水平井钻完井液技术的研究 与应用 贝肯能源 李明 300．00 2018-07-01到 2021-06-30 2 致密油气钻压一体化关键技术的研究与 应用 贝肯能源、长江大 学西部研究院、石 油大学（北京）克 拉玛依区 李青山 3400.00 2018-01-01到 2020-12-30 3 致密油气钻压一体化关键技术的研究与 应用—无线随钻测井仪器（LWD）的研 制与应用 贝肯能源 白锐 1200.00 2018-01-01到 2020-12-30 4 致密油气钻压一体化关键技术的研究与 应用—环保型钻井液完井液体系技术的 研究与应用 贝肯能源、长江大 学 田永岗 400.00 2018-01-01到 2020-12-30 （五） 公司2019年可能面对的风险 1、石油天然气勘探开发行业投资规模变化的风险 公司主要为上游石油天然气勘探开发提供服务，油气勘探和开发的投资规模直接影响对油田技术服务的需求。影响油气 勘探开发总体投资规模的因素很多，包括但不限于宏观经济波动、油气需求量、油气价格、开采难度等。对区域市场而言， 特别是在公司经营区域内，如果勘探开发投资规模发生变动，公司将存在因油气勘探开发投资规模变化而导致经营业绩受到 影响的风险。 2、安全隐患及不可抗力风险 油气勘探、开采以及化工产品生产、储运等都会涉及一定风险，严重时可能导致作业中断、财产损失、环境污染、人员 伤亡等危险情况发生。随着经营规模和经营区域的扩大，公司面临的安全风险也相应增加。 同时，近年来中国颁布实施的新法规对安全生产和环保提出了更高要求。公司已实行了严格的HSE 管理体系，努力规 避各类事故的发生，但仍无法完全避免此类突发事件可能带来的经济损失。公司严格执行国家法律法规，对于发现的重大安 全环保隐患，及时进行有效治理。此外，地震、强风、寒流等自然灾害事件会对公司的财产、人员都可能造成损害，而且有 可能影响公司的正常生产经营。 3、公司规模扩大带来的管理风险 公司目前已加大新疆塔里木油田、西南页岩气、海外乌克兰市场的开拓，这对公司的管理能力提出了更高的要求。随着 公司规模的扩大以及海外市场的拓展，会对公司的组织管理体系、经营决策效率、风险控制能力的要求大大增加，对经营团 队的管理水平、内部控制能力、资源整合能力、协同工作能力形成挑战，同时对中高级技术及管理人才的需求也日益增加。 尽管公司目前管理层配置合理，但如果公司在规模扩张的过程中不能有效地进行控制和管理，将对公司的发展造成一定风险。 4、公司国外经营风险 公司在乌克兰的钻井工程服务项目，受到经营所在国政治、法律及环境监管的影响。由于地缘政治因素，其边境地区不 太稳定。在某些方面与发达国家存在重要差异，这些风险主要包括：存在地区冲突、税收政策不健全、监管法规不完善等。 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 （未完）  |