[年报]沪宁股份:2018年年度报告
杭州沪宁电梯部件股份有限公司 2018年年度报告 2019-016 2019年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人邹家春、主管会计工作负责人徐芙蓉及会计机构负责人(会计主 管人员)徐芙蓉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司是以电梯安全部件为主的电梯部件制造企业，主要面临着宏观经济 波动、市场竞争、价格波动等风险，敬请广大投资者注意投资风险，具体内容 详见本报告第四节“经营情况讨论与分析”之“九、公司未来发展的展望”的相关 内容。 本报告中所涉及的未来发展、战略计划等前瞻性描述不构成公司对投 资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应 当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以84,200,000为基数，向 全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），送红股0股（含税），以资本公 积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 10 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 13 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 30 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 47 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 53 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 53 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 54 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 61 第十节 公司债券相关情况 .............................................................................................................. 67 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 68 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 179 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司或沪宁股份 指 杭州沪宁电梯部件股份有限公司 公司控股股东 指 杭州沪宁投资有限公司 实际控制人 指 邹家春 沪宁投资 指 杭州沪宁投资有限公司，公司控股股东 斯代富投资 指 杭州斯代富投资管理有限公司，公司股东 卡斯丁 指 杭州卡斯丁机电设备制造有限公司，公司全资子公司 卡斯丁分公司 指 杭州卡斯丁机电设备制造有限公司中泰街道分公司 杭州鼎阔 指 杭州鼎阔机械技术有限公司，公司全资子公司 慈溪振华 指 慈溪市振华机械有限公司，公司全资子公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 缓冲器 指 是电梯安全系统最后一个环节的安全保护装置，在电梯出现故障或事 故蹲底时起到缓冲的作用，从而缓解电梯或电梯里的人免受直接的伤 害 安全钳 指 电梯在运行中轿厢发生超速或坠落时的紧急保护装置 滚轮导靴 指 是指用于安装在轿厢上，对电梯运行的轿厢导向、承载和减振的装置 夹绳器 指 用于电梯发生超速或轿厢意外移动时的附加于电梯运行系统外的紧 急保护装置 限速器 指 检测电梯运行超速并在超速触发电气或机械动作制动 夹轨器 指 用于高楼层电梯在人员进出电梯时防止晃动而使人产生眩晕的装置 UCMP 指 电梯轿厢意外移动保护装置 ACOP 指 轿厢上行超速保护装置 激光相变 指 一种利用激光进行加热然后冷却的热处理技术，可通过改善材料抗塑 性变形及抗黏着磨损能力延长材料的疲劳裂纹萌生时间 电梯标准要求 指 GB7588-2003、EN81-2014、AMSE标准 DFMEA 指 设计失效模式及效果分析 PFMEA 指 过程失效模式及效果分析 KPI 指 关键绩效指标 QCD 指 考核衡量的三大要素，品质好、成本低、交期快 OEM 指 原始委托生产，即供应商按各户图纸生产，俗称“代工” ODM 指 原始设计制造商，即供应商按客户要求，负责设计和生产 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 沪宁股份 股票代码 300669 公司的中文名称 杭州沪宁电梯部件股份有限公司 公司的中文简称 无 公司的外文名称（如有） Hangzhou Huning Elevator Parts Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） 无 公司的法定代表人 邹家春 注册地址 浙江省杭州市余杭区中泰街道石鸽社区 注册地址的邮政编码 311121 办公地址 杭州市余杭区中泰街道工业园区环园南路11号 办公地址的邮政编码 311121 公司国际互联网网址 www.hzhuning.com 电子信箱 hzhuning@hzhuning.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 邹家春 柳红梅 联系地址 杭州市余杭区中泰街道工业园区环园南 路11号 杭州市余杭区中泰街道工业园区环园南 路11号 电话 0571-88637676 0571-88637676 传真 0571-88637000 0571-88637000 电子信箱 zjc_hn@163.com liu.hm@hzhuning.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券日报》《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 中国杭州市钱江新城新业路8号UDC时代大厦A座6层 签字会计师姓名 林鹏飞、叶萍 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 杭州市西湖区学院路77号黄 龙万科中心A座9楼 蒋勇、朱东辰 2017年6月29日至2020年 12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 278,633,101.59 259,375,171.55 7.42% 254,092,776.47 归属于上市公司股东的净利润 （元） 37,938,583.72 38,634,659.67 -1.80% 43,573,509.38 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 30,760,924.59 34,243,038.77 -10.17% 40,337,703.60 经营活动产生的现金流量净额 （元） 22,051,625.72 50,684,873.12 -56.49% 48,521,982.41 基本每股收益（元/股） 0.45 0.52 -13.46% 0.69 稀释每股收益（元/股） 0.45 0.52 -13.46% 0.69 加权平均净资产收益率 8.37% 11.79% -3.42% 21.83% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 资产总额（元） 520,211,550.05 486,295,301.64 6.97% 258,826,275.32 归属于上市公司股东的净资产 （元） 465,670,988.73 442,888,405.01 5.14% 221,352,945.34 √ 是 □ 否 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.4450 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 45,108,410.16 75,855,289.35 82,737,823.78 74,931,578.30 归属于上市公司股东的净利润 5,241,078.81 11,833,233.22 14,255,392.68 6,608,879.01 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 3,454,568.92 9,623,546.01 12,650,316.95 5,032,492.71 经营活动产生的现金流量净额 7,447,796.27 -7,779,793.02 12,976,038.62 9,407,583.85 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 6,993.64 185,689.26 50,826.59 越权审批或无正式批准文件的税收返还、 减免 298,536.72 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 1,087,833.72 1,963,983.91 3,450,800.00 委托他人投资或管理资产的损益 7,282,086.07 2,788,022.51 与公司正常经营业务无关的或有事项产生 的损益 69,423.80 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 199,570.07 122,965.19 -32,658.09 减：所得税影响额 1,398,824.37 669,039.97 601,123.24 合计 7,177,659.13 4,391,620.90 3,235,805.78 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、公司所从事的主要业务 公司主要从事电梯安全部件的开发设计、生产制造和销售。主要产品覆盖所有安全部件，包括安全钳、 限速器、缓冲器、夹绳器等，以及夹轨器和滚轮导靴等其他重要部件。 公司以“创新引领”为发展战略，聚焦服务一线品牌客户，已成为众多一线客户的首选供应商，是业界 公认的电梯安全部件领域的技术引领者。公司致力于在电梯行业安全部件产品细分领域的技术进步、产业 升级和社会安全，成为技术上最先进的垂直运输系统关键部件创新集成商。 电梯安全部件作为电梯系统的重要部件，与电梯的运行安全密切相关，开发和生产的技术要求高，每 个安全部件均有不同程度的国家和客户的认证和型式试验要求，对新进者在开发上存在较大壁垒。电梯整 梯厂商，尤其是一线品牌客户在选择安全部件供应商时，非常注重该企业在技术质量上的一致性和可靠性， 以及在行业内的品牌和声誉。 2、公司所处行业的发展 中国是全球最大的电梯生产国和消费国。2018年中国电梯产量预计83万台，同比增加3%左右。 在电梯新梯增量市场方面，我国人均拥有电梯台量，仍只有经济发达国家的1/3。我国的城镇化率，要 从当前的不足60%，在2050年超过80%；国家每年基础建设投资拉动均不小于2万亿元；人口老龄化所引发 的既有旧楼加装电梯的需求达400万部之巨。传统地产以外的电梯需求，已增长到总需求的40%，市场前景 仍将持续看好，我国在今后相当长的时间内仍将是全球最大的电梯生产基地和消费市场。 政策层面，党中央频繁推出“减税降费”利好政策，加大基础建设投资规模，加快城镇化的布局计划， 出台稳定房地产市场的多项举措。2018年底，我国房屋竣工面积累计同比增速跌幅收窄明显，2019年地产 竣工面积正增长几乎确定。通过对传统地产、轨道交通、更新换代（旧楼加装、棚户区改造）等领域需求 分析，预计2019年国内电梯总销量将持续增长，到2020年电梯总需求将达到近90万台。一系列的利好因素， 都将拉动电梯需求。 在电梯存量市场方面，截至2018年底，我国电梯保有量已达628万部，市场巨大，世界之最。15年以 上电梯的维修、保养和旧梯改造需求，将给整梯和部件企业的增长带来机遇，社会和人民群众对电梯运行 安全的期待逐步提高，正在促成电梯行业加快升级安全标准、推行“大规范”的执行速度。5G带来的新一代 物联网革命，将开启和推动一个行业新“生态灶”的建设热潮。 电梯企业的集中化、集约化变革，正在加速，经过前两年的酝酿，2019年，将是电梯市场改革成果的 井喷之年。一、二线整梯企业并购、参股三、四线整梯企业的行为，将影响部件企业的客户导向。在经过 了“无机房电梯”一波的电梯技术革命后，整梯设计的革命性突破再无新意，下一波的电梯革命，将寄托在 部件和小系统的概念创新。利用部件和小系统创新，将给一流整梯企业带来新的利润增长点。对于部件企 业而言，以新技术、新材料、新结构为主的部件创新，符合市场潮流，会备受一流客户的青睐。脱离了技 术进步、一味追求价格竞争的企业，违反国家发展潮流，将被逐步淘汰或边缘化。 3、报告期内，除了丰富了产品品种的多样性、可选性以外，公司主营业务、主要产品及其用途、经 营模式、业绩驱动因素等未发生重大变化。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化。 固定资产 本期增幅57.92%，主要系本期收购慈溪振华，期末将其纳入合并范围所致。 无形资产 本期增幅57.42%，主要系本期收购慈溪振华，期末将其纳入合并范围所致。 在建工程 本期增幅56.76%，主要系本期募投项目持续投入所致。 预付账款 本期下降58.94%，主要系本期预付材料采购款减少所致。 存货 本期增幅81.00%，主要系本期收购慈溪振华，期末将其纳入合并范围所致。 其他非流动资产 本期增幅59.21%，主要系本期募投项目持续投入导致待抵扣进项税增加所致。 短期借款 本期大幅增加，主要系本期收购慈溪振华，期末将其纳入合并范围所致。 其他应付款 本期下降64.22%，主要系本期支付上市中介机构费用所致。 投资收益 本期增幅155.11%，主要系公司于2017年6月上市，募集资金用于购买理财产品等， 本期取得投资收益的月份多于上年所致 。 营业外收入 本期下降-69.42%，主要系公司于2017年收到大额上市政府补助100万元，而本期 只收到25万元。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、创新引领，技术驱动，高层管理者直接主导 公司有一支懂技术、会管理、敬业有抱负、有创新能力的高素质专家型的最高管理者队伍，能够清晰 定义公司战略，把握公司的正确发展方向，率领一支经长期培养打造的产品开发联合团队，集产品开发设 计、装备制造、智能配套于一身，通过“智本”优势，始终保持着行业技术的领导地位，在新产品开发和新 材料应用领域，引领行业发展，从创新角度给行业带来技术革命。 公司研发的自适应负反馈安全钳，行业独有，能适应任何导轨；公司10米/秒、8200公斤的高速大载重 安全钳的问世，填补了国内安全部件配套技术制高点的空白；公司将复合材料应用在安全部件摩擦面，从 材料创新的角度给行业带来了产业升级；公司对滚轮导靴橡胶配方的深入研究，使导靴工作寿命比其他同 类型产品高出数十倍。 公司在行业内首家导入知识产权系统，保持创新引领和技术驱动的核心优势，为助力公司业绩长远发 展保驾护航。公司的创新引领战略，迎合了国家2025战略、供给侧改革和新发展理念。 2、用先进可靠的研发，锁住一线品牌客户 一线品牌客户高度注重供应商的产品研发能力，注重设计质量。公司的H研发系统，吸收了世界上最 先进的研发流程理念，从设计概念成型，一直到部件认证、完成型式试验，技术节点实现完整齐备，公司 研发人员对DFMEA和PFMEA等一系列研发工具运用自如、理解深刻，赢得了一线品牌客户的高度认可。 一线品牌客户的市场占有率为60-70%。在行业内，公司凭借最主动、最专业的研发服务，通过系统化 的研发优势，从创新引领的角度帮助客户提升其产品价值，不断增强一线品牌客户与公司合作的“粘性”和 忠诚度，紧紧与他们形成了命运共同体，建立了长久不衰的战略合作竞争优势。 3、产品实现过程自动化、精益化优势明显，实践成果丰富 公司的精益思想研究和运用，在行业内是领先的，“防错”理念贯穿产品实现的全过程。公司在行业中 率先自主开发和使用在线数据检测，实现装配生产线的智能化，通过产品零部件条码扫描和追溯、全流程 系统防错、在线检测信息自动录入、自动向供应商下达物料配送指令等功能，实现现代化的生产过程控制， 从而保证产品质量的一致性和稳定性，提高生产效率，降低营运成本。 公司持续更新和保持产品实现过程的自动化，紧跟世界工业化潮流，保持领先优势，并积极践行绿色 生产，自主设计开发了自动铸造生产线，实现了球化、称重、浇铸、翻模等一系列动作的自动控制，在提 高成品率的同时，将生产效率也提高了三倍，同时也走在了铸造工业领域自动化和环保化的前列。 4、资本市场助力发展，增强供应链自制能力 公司上市前后，先后收购了临安卡斯丁和慈溪振华两大主要供应商，完成了纵向关键零部件加工的供 应链整合。上市企业的融资优势，使公司加快了供应链整合的步伐，从而迅速提高了公司的零部件自制能 力，使得整合后的公司整体竞争优势明显，实现了电梯行业内首家关键零部件全流程自主控制的企业。 通过关键零部件纳入公司管理体系，可以充分发挥公司在产品研发、自动化和精益制造上的优势，对 部件加工全过程进行流程精益提升，提高公司供应链的生产稳定性和质量稳定性，进而提高公司的整体盈 利能力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 一、市场概述和公司总体经营结果 2017年电梯产量80.7万台，2018年电梯产量依然保持增长，年产量有望在83万台左右，同比增量约2.85% 【赛尔电梯市场《2018中国电梯市场研究报告》】。从各大主机厂披露的数据来看，占市场60%左右的前 九位外资（或合资）品牌以及A股上市的整机公司，也跟随市场取得了不同程度的销量增长业绩，但普遍 看来，利润增长明显不如产量，表现在毛利率减少，净利润下滑等。我们注意到，以价格为主要竞争手段 的部件厂，其中不乏上市企业，甚至产生了剥离电梯主业的打算。【以上信息来自《电梯微信公众号》】 但我国的城镇化率，要从当前的不足60%，在2050年超过80%；国家每年基础建设投资拉动均不小于2 万亿元；社会安全需要对630万部存量电梯逐年进行更新改造；人口老龄化所引发的既有旧楼加装电梯的 需求达400万部之巨。传统地产以外的电梯需求，已增长到总需求的40%，市场前景仍将持续看好，我国在 今后相当长的时间内仍将是全球最大的电梯生产基地和消费市场【赛尔电梯市场《2018中国电梯市场研究 报告》】。 电梯行业机遇与挑战并存，机遇大于挑战，这是公司对市场的基本判断。 报告期内，沪宁股份实现营业收入27,863.31万元，比上年同期增长7.42%；营业利润为4,290.60万元， 比上年同期减少1.07%，利润总额为4,329.46万元，比上年同期减少3.23%。归属母公司的净利润为3,793.86 万元，比上年同期减少1.80%。报告期内，沪宁全年的主营业务收入继续保持增长，并且增长率跑赢了行 业大盘。难能可贵的是，沪宁的利润表现，在普遍行业表现不佳的前提下，仍然持续保持稳定。 二、2018年公司主要经营活动 1、服务好一线品牌，保持公司业绩稳步增长 公司在电梯安全部件领域，一直以创新引领发展而著称，并在电梯行业细分市场中，一直处于龙头地 位。2018年也不例外，公司坚持不断与一线品牌客户互动，拓展客户服务空间，聚焦新产品研发，扩大新 品销售，在稳定公司业绩，持续保持增长方面，起到了良好的效果。 2018年，公司聚焦服务一线品牌的战略思维持续发力，在一线品牌客户处形成的“粘性”优势继续发挥 了很好的作用。报告期内，公司前九大客户实现了83.0%的销售额，这九大客户与占市场60%左右的前九 位外资（或合资）品牌高度重合。一线品牌客户的增长，直接带动了公司业绩的增长，而公司前19家重要 客户占了销售额的95%以上，说明公司在不同品牌的客户群中，销售分布合理、集中度优势明显，这充分 保障了公司在激烈的市场竞争中，规避市场波动的系统性风险，为公司在今后战略期内持续取得较好的经 营成果，打下了坚实的基础。 2、聚焦新品开发和认证，持续保持公司竞争优势 公司在报告期内，持续扩大一线品牌客户的新品研发，无论OEM和ODM、无论公司自主研发和拓展， 都丰富了客户所需的产品品种，使产品更趋多样性、可选性。公司所服务的一线品牌客户，都是行业翘楚， 对安全部件的要求都很高，不仅要满足GB或CE标准，更要通过不同客户系统内部更严苛的认证，所以， 一个又一个贴有公司标签的经典产品问世都伴随着公司的大量心血和投人，报告期内的研发费用的持续扩 大投入，大多有明确的下一年度的市场兑现预期，是为了2019年的业绩增长所做的必要储备，甚至是为了 未来3-5年的公司发展而做的战略储备，从而极大地提高了公司的竞争优势。 报告期内公司主要产品系列的重点研发工作如下： 限速器方面：成功为某一线品牌客户完成一款高技术含量的OEM限速器的开发；自主设计研发了 一种使用了非金属复合材料的新型限速器。这些产品的推出，弥补了公司在电梯安全部件上的短板，也能 解决多个市场痛点问题，提升安全并用创新给客户带来更大价值。 缓冲器方面：为某一线品牌客户重新提供缓冲器配套，在时间紧任务急的背景下，公司经过努力，成 功完成了第一阶段的认证工作，2018年12月这款产品开始正常供货。目前第二阶段认证工作正稳步推进。 十年磨一剑，这一系列缓冲器的强势回归将集中给沪宁带来良好收益。 安全钳方面：多款OEM安全钳和自主品牌安全钳，在2018年完成开发和供货。12月，速度10m/S、 (P+Q)=8200kg的超高速、大载重带有复合摩擦材料楔块的安全钳研发成功，并通过了深圳的型式试验，填 补了国内空白，赢得了市场广泛的好评。 滚轮导靴方面：聚焦市场和客户要求，具有耐油橡胶材料的滚轮导靴的寿命试验已突破500小时，相 比行业水平足足提高了数十倍，并且还在继续突破中。 3. 实施精益制造 化解成本压力 报告期内受上游原材料价格、人力成本、环保等因素影响，成本持续上扬，而客户端面临市场压力又 要求持续下调价格，因此公司压力经营较大。为了保持与一线客户的持续“粘性”，公司在几款产品上进行 了主动战略型降价，以满足客户竞争需要。同时，公司深挖内部管理潜能，通过开展精益生产改进项目， 向管理要效益。 报告期内精益思想贯穿了公司生产管理的全过程，精益项目常态化，获得了良好的经营效果，质量各 环节错误率分别下降了24%-90%不等，内部交货及时率达到了100%，在产量增加10%、销售增加7%并新 增两条装配线的基础上，生产人员不增反减少多人，直接节约成本100万以上。 4、完成纵向供应链整合，全面提高自制能力 报告期内，公司100%现金收购了慈溪振华，初步完成了纵向关键零部件加工的供应链整合。收购了振 华后，实现了公司由设计、组装产品，扩展到绝大部分主要零部件的自我加工制造，全面增加了自主制造 能力。通过关键零部件纳入公司管理体系，可以充分发挥公司在精益制造上的优势，对部件加工过程进行 流程梳理并开展精益提升，提高整个供应链的稳定性和盈利能力。 5. 积极市场推广，提升公司品牌 报告期内公司参加了两年一届的上海国际电梯展销会，推出了面向未来的复合材料曳引轮，同时展出 了针对方兴未艾的旧梯改造UCMP加装解决方案，得到了市场和同行的高度认可。公司利用展会的机会， 做了多场专题讲座，分别展示和讲解了公司在高寿命耐压橡胶材料和复合材料等方面的最新研究成果。在 这次展会上，公司首次提出的“安全系统”新概念，为进一步提升公司品牌，为未来3-5年公司的下一步大踏 步发展，做了很好的宣传工作， 6、推进知识产权管理系统化，积极布局未来 公司非常重视知识权工作，主动适应国家2025创新战略和知识产权领域的改革步伐，持续提高创新能 力，布局和应对国内外未来市场带来的机遇与挑战。到报告期末为止，公司已授权专利81件，其中发明专 利32件，实用新型专利43件（其中25项为发明专利续审核中，获取发明专利后放弃实用专利权），外观专 利6件，2018年度共申报专利17件。公司不仅重视专利的申请，更重视专利产品的产业化实施，目前的专 利产品产业化率已达69%。公司通过持续创新，积极为未来布局，以创新引领新发展，持续给客户带来无 限想象空间。2018年，通过全公司范围内的宣贯、培训和落实工作，通过了GB/T29490-2013知识产权管理 体系认证，获得了在安全部件领域设计、生产、销售的知识产权管理体系认证证书，并获得了浙江省专利 示范企业。 7. 调整管理结构，快速响应市场 2018年三季度，公司回顾了前两年“开源节流”的年度工作总方针，根据国内外市场环境的新变化，进 行了公司下一步战略方向的讨论。公司根据自身应对市场变化的优势和劣势，以及对客户群进行了再梳理， 明确了进一步服务并深耕好战略客户的经营方向不动摇。在电梯行业价格竞争越来越激烈、集中度越来越 高的环境下，探索如何在企业管理上做出新的调整和改善，以快速应对市场瞬息万变的机遇与挑战，使公 司经营利益最大化，为投资者提供最大回报。 8、实行股权激励，员工与企业共发展 报告期内，公司完成了第一阶段的股权激励项目，对67名公司各部门的核心骨干人员，进行了股权激 励，本次共授予的限制性股票数量为104.8104万股，占授予前公司总股本的1.24%。 在员工发展层面，公司将充分利用股权激励等人力资源工具，使骨干员工与企业形成利益共同体，使 其具有主人翁意识，促进企业与员工共同成长，从而帮助企业实现稳定发展的长期目标。公司的股权激励， 紧紧与企业的KPI挂钩，鼓励员工为公司的“创新引领新发展”战略目标而努力奋斗。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号——上市公司从软件与信息技术服务业务》的披露要求 否 营业收入整体情况 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 278,633,101.59 100% 259,375,171.55 100% 7.42% 分行业 电梯、自动扶梯及升 降机制造 277,985,600.54 99.77% 258,999,734.65 99.86% 7.33% 其他 647,501.05 0.23% 375,436.90 0.14% 72.47% 分产品 电梯安全部件 240,570,907.02 86.34% 223,105,899.38 86.02% 7.83% 电梯其他关键部件 30,783,412.88 11.05% 31,281,852.53 12.06% -1.59% 其 他 7,278,781.69 2.61% 4,987,419.64 1.92% 45.94% 分地区 华东地区 174,328,910.15 62.57% 152,009,111.81 58.61% 14.68% 西南地区 30,468,640.21 10.94% 39,059,730.37 15.06% -21.99% 华南地区 36,584,922.05 13.13% 29,864,961.02 11.51% 22.50% 华北地区 22,193,198.45 7.97% 21,996,223.21 8.48% 0.90% 东北地区 14,199,203.22 5.10% 15,479,700.76 5.97% -8.27% 华中地区 794,089.71 0.28% 884,710.83 0.34% -10.24% 西北地区 64,137.80 0.02% 80,733.55 0.03% -20.56% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 电梯、自动扶梯 及升降机制造 278,633,101.59 192,827,569.10 30.80% 7.42% 12.44% -3.09% 分产品 电梯安全部件 240,570,907.02 166,918,594.25 30.62% 7.83% 11.55% -2.32% 电梯其他关键部 件 30,783,412.88 20,169,688.15 34.48% -1.59% 14.36% -9.14% 其 他 7,278,781.69 5,739,286.70 21.15% 45.94% 35.95% 5.80% 分地区 华东地区 174,328,910.15 119,967,147.26 31.18% 14.68% 19.20% -2.61% 西南地区 30,468,640.21 20,930,216.03 31.31% -21.99% -17.41% -3.81% 华南地区 36,584,922.05 26,917,687.76 26.42% 22.50% 31.33% -4.95% 华北地区 22,193,198.45 14,729,667.66 33.63% 0.90% 1.24% -0.23% 东北地区 14,199,203.22 9,808,436.56 30.92% -8.27% -1.19% -4.95% 华中地区 794,089.71 436,683.50 45.01% -10.24% -9.26% -0.59% 西北地区 64,137.80 37,730.33 41.17% -20.56% -26.43% 4.69% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 电梯安全部件 销售量 万只（套） 67.68 60.61 11.66% 生产量 万只（套） 68.15 60.19 13.22% 库存量 万只（套） 1.86 1.61 15.53% 电梯其他关键部件 销售量 万只（套） 12.36 12.25 0.90% 生产量 万只（套） 12.29 11.98 2.59% 库存量 万只（套） 0.14 0.2 -29.00% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 电梯安全部件 成本项目 166,918,594.25 86.56% 149,629,558.80 87.25% 11.55% 电梯其他关键部 件 成本项目 20,169,688.15 10.46% 17,637,081.71 10.28% 14.36% 其 他 成本项目 5,739,286.70 2.98% 4,221,691.27 2.46% 35.95% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 公司于2018年11月22日召开了第二届董事会第一次会议，审议通过了《关于现金收购慈溪市振华机械 有限公司100％股权的议案》；于2018年11月28日完成了工商变更登记，2018年12月起开始合并报表。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 143,891,804.73 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 51.63% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 43,301,743.24 15.54% 2 第二名 33,666,512.39 12.08% 3 第三名 29,007,843.35 10.41% 4 第四名 22,552,683.92 8.09% 5 第五名 15,363,021.83 5.51% 合计 -- 143,891,804.73 51.63% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 93,606,107.64 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 40.72% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商1 37,772,828.70 16.43% 2 供应商2 24,959,817.70 10.86% 3 供应商3 11,808,968.79 5.14% 4 供应商4 10,512,042.84 4.57% 5 供应商5 8,552,449.61 3.72% 合计 -- 93,606,107.64 40.72% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 12,371,980.12 11,054,831.41 11.91% 管理费用 21,880,001.87 21,666,832.96 0.98% 财务费用 -875,431.71 -989,848.50 -11.56% 研发费用 14,921,614.30 13,678,003.66 9.09% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司持续加大基础材料、产品结构、工艺技术等方面的创新研发，加快技术积累和产品开发，报告期 内：新增授权发明专利2项、实用新型专利5项，目前累计已授权专利81件，其中发明专利32件，实用新型 专利43件（其中25项为发明专利续审核中，获取发明专利后放弃实用专利权），外观专利6件。2018年度 顺利完成17项专利申报。部分专利已产业化并取得经济效益。公司持续加大研发资源投入，研发费用保持 持续增长，报告期内，公司研发投入1,492.16万元，较去年同期增长124.36万元，研发支出同比增长9.09%， 研发支出营收占比5.36%。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2018年 2017年 2016年 研发人员数量（人） 63 60 57 研发人员数量占比 10.94% 12.12% 11.45% 研发投入金额（元） 14,921,614.30 13,678,003.66 12,803,729.98 研发投入占营业收入比例 5.36% 5.27% 5.04% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 276,118,594.11 277,829,873.56 -0.62% 经营活动现金流出小计 254,066,968.39 227,145,000.44 11.85% 经营活动产生的现金流量净 额 22,051,625.72 50,684,873.12 -56.49% 投资活动现金流入小计 685,252,731.10 211,762,344.91 223.60% 投资活动现金流出小计 709,173,773.79 427,409,241.93 65.92% 投资活动产生的现金流量净 额 -23,921,042.69 -215,646,897.02 -88.91% 筹资活动现金流入小计 215,814,150.94 -100.00% 筹资活动现金流出小计 20,472,227.57 25,051,352.00 -18.28% 筹资活动产生的现金流量净 额 -20,472,227.57 190,762,798.94 -110.73% 现金及现金等价物净增加额 -22,341,644.54 25,800,775.04 -186.59% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降56.49%，主要系材料购买及支付工资增加所致。 2、投资活动产生的现金流量净额较去年同期下降88.91%，主要系本期赎回理财产品增加所致。 3、筹资活动产生的现金流量净额较去年同期下降110.73%，主要系上年首发募集资金增加，本期无所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务情况 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 64,339,526.11 12.37% 86,681,170.65 17.82% -5.45% 应收账款 88,285,214.85 16.97% 74,968,240.08 15.42% 1.55% 存货 34,919,495.68 6.71% 19,292,518.11 3.97% 2.74% 固定资产 86,916,554.85 16.71% 51,068,126.88 10.50% 6.21% 在建工程 40,494,308.60 7.78% 25,831,290.86 5.31% 2.47% 短期借款 15,000,000.00 2.88% 2.88% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 无 五、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2017 首次公开 发行 20,090.08 1,625.77 4,484.69 0 0 0.00% 16,401.05 截至2018 年12月31 日止，结余 0 募集资金 (含理财产 品收益 727.39万 元及利息 收入扣除 银行手续 费的净额 68.27万 元)余额为 16,401.05 万元，其中 存放在募 集资金专 项账户余 额为 1,401.05 万元，存放 在公司理 财交易账 户已用于 购买尚未 到期的理 财产品 15,000.00 万元。 合计 -- 20,090.08 1,625.77 4,484.69 0 0 0.00% 16,401.05 -- 0 募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会《关于核准杭州沪宁电梯部件股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可 [2017]765号）核准，并经深圳证券交易所同意，公司获准向社会公众公开发行人民币普通股（A股）股票2,105万股，每 股发行价格人民币11.00元，募集资金总额为人民币23,155.00万元，扣除各项发行费用人民币3,064.92万元，实际募集资 金净额为人民币20,090.08万元。上述募集资金已由中汇会计师事务所（特殊普通合伙）2017年6月23日出具中汇会验 [2017]4020号《验资报告》确认。 根据公司第一届董事会第七次会议审议通过的《关于以募集资金置换预先投入募 投项目自有资金的议案》的决议，公司使用募集资金用于置换了募投项目先期投入的自有资金2,110.48万元。 截至 2018年12月31日，尚未使用的募集资金为16,401.05万元，其中存放在募集资金专项账户余额为1,401.05万元，存放在 公司理财交易账户已用于购买尚未到期的理财产品15,000.00万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 募集资 金承诺 调整后 投资总 本报告 期投入 截至期 末累计 截至期 末投资 项目达 到预定 本报告 期实现 截止报 告期末 是否达 到预计 项目可 行性是 目(含部 分变更) 投资总 额 额(1) 金额 投入金 额(2) 进度(3) ＝(2)/(1) 可使用 状态日 期 的效益 累计实 现的效 益 效益 否发生 重大变 化 承诺投资项目 70万套（只）电梯关 键部件建设项目 否 13,270.1 13,270.1 1,162.29 3,341.4 25.18% 2018年 12月31 日 不适用 否 研发中心建设项目 否 4,813.08 4,813.08 463.48 1,143.29 23.75% 2019年 06月30 日 不适用 否 营销网络建设项目 否 2,006.9 2,006.9 0 0 0.00% 2020年 06月30 日 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 20,090.08 20,090.08 1,625.77 4,484.69 -- -- -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 20,090.08 20,090.08 1,625.77 4,484.69 -- -- 0 0 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） “营销网络建设项目”：公司第二届董事会第四次会议、第二届监事会第四次会议，审 议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，拟取消营销网络建设项目，将该项目 剩余资金永久补充流动资金。 “年产70万套(只)电梯关键部件建设项目”系通过扩大生产场地、增加新的生产设备来 提高公司产能，达到年产70套(只)电梯关键部件。由于生产厂房建设受施工方影响，进度慢 于预期，部分设备需要一定的采购周期及安装调试，为确保项目顺利实施，达到预期效益， 经审慎研究论证，董事会于2019年4月11日决定将该项目达到预定可使用状态时间调整为 2019年12月31日。 “研发中心建设项目”系对公司现有研发部门进行扩建与升级，加大研发投入。由于 生产厂房建设受施工方影响，进度慢于预期，使得研发办公场地未能完成，造成设备设施配 套软硬件建设投入和新产品测试验证类装备购买及配套建设投入进度受到影响。为了更好地 推进项目的布局，提升研发应用水平，确保项目顺利实施，达到预期效益，经审慎研究论证， 董事会于2019年4月11日决定将该项目达到预定可使用状态时间调整为2019年12月31 日。 项目可行性发生重 大变化的情况说明 “针对营销网络建设项目”：由于近两年外部市场环境已经发生较大变化，电梯行业集 中度越来越高，2018年公司前九大客户实现了83.0%的销售额，这九大客户与占市场总量 60%左右的前九位外资（或合资）品牌高度重合，一线品牌客户的增长，直接带动了公司业 绩的增长，为迎合市场需求，稳固服务好一线品牌，公司将聚焦一线品牌客户的产品研发， 提高配套的能力，所以需要集中资源向一线品牌倾斜。如果继续拓展所有二线品牌，并在中 心城市设置营销和服务办事处，显然投资回报较低，继续推进原募集资金投资项目已不符合 公司及股东的利益。 超募资金的金额、用 不适用 途及使用进展情况 募集资金投资项目 实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 适用 经中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中汇会鉴[2017]4296号《关于杭州沪宁 电梯部件股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》，截至2017年7月7日止， 公司以自筹资金预先投入募投项目的实际投资金额为2,110.48万元；并经公司第一届董事会 第七次会议审议通过本次《关于以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的议案》，同 意公司使用募集资金2,110.48万元置换预先投资募投项目的自筹资金，公司已完成资金置换。 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 不适用 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 不适用 尚未使用的募集资 金用途及去向 根据公司2018年8月27日，召开第一届董事会第十三次会议，审议通过《关于使用 部分闲置自有资金及募集资金进行现金管理的议案》，拟使用累计余额不超过1亿元(含1亿 元)人民币的闲置自有资金以及不超过1.5亿元(含1.5亿元)人民币暂时闲置的募集资金进行 现金管理，适时购买短期(不超过12个月)保本型理财产品，以上资金额度自公司股东大会审 议通过之日起 12个月内有效，可滚动使用。2018年9月13日，公司召开2018年第一次临 时股东大会审议通过上述议案。 截至2018年12月31日止，尚未使用的募集资金为16,401.05 万元，其中存放在募集资金专项账户余额为1,401.05万元，存放在公司理财交易账户已用于 购买尚未到期的理财产品15,000.00万元。 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 公司已披露的募集资金使用相关信息及时、真实、准确、完整、不存募集资金使用和管理违 规的情形。 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 杭州卡斯丁 机电设备制 造有限公司 子公司 机电成套设 备制造、销 售；精密铸 件设计、加 工 30,000,000.00 49,481,178.83 30,570,454.22 50,550,516.44 1,433,245.86 1,059,395.76 杭州鼎阔机 械技术有限 公司 子公司 通用机械设 备、电梯部 件的研发、 生产、销售 100,000,000.00 107,459,478.07 100,101,132.63 506,648.72 1,044,840.45 887,830.66 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一） 市场形势和客户需求 2019年的市场形势，从国内到国外，从政府到地方，悲观情绪整体弥漫。寒冬说、过紧日子说纷至沓 来，经济下行压力似乎已达兵临城下。2018年，电梯全行业范围内，生产、发运台量虽仍有小幅增加，但 整体利润着实差强人意，甚至有的企业因经营不善，危机四伏。中国电梯高位增量动力不足，房地产市场 在大中城市相对饱和，上游原材料企业议价能力提高，下游客户由利润下滑而转嫁给部件企业的成本压力 进一步加剧。 根据党中央的分析研判，我国经济发展的战略机遇期依然存在。中国正利用中国特色社会主义，坚定 地走出中等收入陷阱。国际市场贸易摩擦所带来的影响也正在稳步排除。党中央坚持底线思维，深化供给 侧改革，城镇化、基础设施投资拉动力度加大，同时，经济新常态、“新发展”理念、中国制造2025等战略 计划也在并行实施。传统制造业正在向着创新和质量型经营升级换代，知识产权管理的法律法规进一步完 善。 电梯增量市场，我国人均拥有电梯台量，仍只有经济发达国家的1/3。连续两年，李克强总理在《政府 工作报告》中提及老旧住宅小区的加装梯改造，以适应养老产业的发展。面对市场不确定性因素，党中央 频繁推出“减税降费”利好政策，加大基础建设投资规模，加快城镇化的布局计划，出台稳定房地产市场的 多项举措。2018年底，我国房屋竣工面积累计同比增速跌幅收窄明显，2019年地产竣工面积正增长几乎确 定。通过对传统地产、轨道交通、更新换代（旧楼加装、棚户区改造）等领域需求分析，预计2019年国内 电梯总销量将持续增长，到2020年电梯总需求将达到近90万台。一系列的利好因素，都将拉动电梯需求。 【数据来自《中国报告网》】 在电梯存量市场方面，我国电梯保有量628万部，市场巨大，世界之最。15年以上电梯的维修、保养 和旧梯改造需求，将给整梯和部件企业的增长带来机遇，社会和人民群众对电梯运行安全的期待逐步提高， 正在促成电梯行业加快升级安全标准、推行“大规范”的执行速度。5G带来的新一代物联网革命，将开启和 推动一个行业新“生态灶”的建设热潮。 电梯企业的集中化、集约化变革，正在加速，经过前两年的酝酿，2019年，将是电梯市场改革成果的 井喷之年。一、二线整梯企业并购、持股三、四线整梯企业的行为，将影响部件企业的客户导向。在经过 了“无机房电梯”一波的电梯技术革命后，整梯设计的革命性突破再无新意，下一波的电梯革命，将寄托在 部件和小系统的概念创新。利用部件和小系统创新，将给一流整梯企业带来新的利润增长点。对于部件企 业而言，以新技术、新材料、新结构为主的部件创新，符合市场潮流，会备受一流客户的青睐。脱离了技 术进步、一味追求价格竞争的企业，违反国家发展潮流，将被逐步淘汰或边缘化。 （1）沪宁2019年工作规划 1. 坚持四大优势，聚焦一线品牌客户 沪宁的四大竞争优势没有变，其中领导力优势、过程控制优势和供应链优势，都是为了“一线品牌客 户高度认可”这个优势而服务的。经过多年的实践积累，沪宁凭借深刻的理解力，打造出了一整套与一流 客户在产品开发、过程控制领域的“共同语言”，凭借这个共同语言，我们与这些客户才可以在交流合作中 深度融合；反过来，一流客户的市场信誉、经营实力和抗风险能力，也强有力地支持着沪宁在市场竞争中 立于不败之地。 厚积薄发，坚持数年，必有好处。沪宁在专注创新、精益求精上的多年不懈追求，得以在行业转型的 大潮中，崭露头角。我们将继续紧跟形势，坚持自我优势，更加注重优势联动，更加聚焦一线客户，完善 客户界面，深耕合作领域，积极洽谈创新型部件的研发，共同探讨小系统的结构新概念，为客户的技术进 步和升级换代出谋划策，给他们带来新型价值。同时，我们还需密切关注二线有影响的客户，尤其是民族 品牌客户，与他们展开战略合作，维护客户分布的黄金平衡，与客户共成长。 为此，我们重新定义了客户领域，从组织架构和职能角度着手，重新分配布置了任务，开启了战略化、 技术型市场营销的新篇章。 2、年度KPI和重点工作 为了确定沪宁的2019年KPI和重点工作，我们使用了“平衡计分法”的原则，紧紧围绕着市场和客户需 求，层层展开，从关注股东利益、客户和市场项目、流程改善、员工发展等四大部分着手，形成了三大KPI 和9项重点工作，并分解到二级中心部门和三级小组或个人。2019沪宁KPI和重点工作列表如下： 三大KPI： 1. 营业收入增长； 2. 净利润增长； 3. 计划中的年度新产品（重点聚焦客户的OEM新产品）按时释放。 9大重点工作： 1. 计划中的战略新产品按时推进； 2. 优化客户和市场界面； 3. 现有客户和市场保持； 4. 新产品开发项目预算管理； 5. 新产品开发流程升级版； 6. 改善型组织架构推进； 7. 落实新产品开发激励方案； 8. 员工股权激励计划的持续完善； 9. 沪宁价值观的全员认同。 在KPI 和重点的工作的分解落实时，我们本着QCD管理原则，从质量、成本、交付三方面展开，使 工作目标具体化、数字化、里程碑化。 在安全、环保、员工健康、资金安全等重要领域，我们制定了专门的计划，委派专门的人员，负责 开展一系列的管理工作和基层落实工作。年内，我们将组建“大保障”部门，从系统上高度重视企业运营安 全和进一步关注社会民生。 3、强化和落实“创新引领”价值观 “创新引领”，是沪宁新发展阶段战略的中心内容。在2019年，沪宁全体员工，要全面贯彻这个战略， 做到思想上认识，精神上认同，工作中落实。为此，我们将在全员范围内，开展沪宁价值观认同活动，通 过宣讲和培训，使创新引领价值观深入人心，并体现在行动上。 沪宁所在的市场细分领域电梯安全部件板块，在新发展背景下，在资本市场的介入下，在电梯行业模 块化运营的推动下，市场竞争和转换力度加剧。新的安全部件供应商的迅速崛起，客户成本压力的进一步 传递，市场的新型机遇与新型风险，都需要沪宁以坚定而长远的战略眼光来面对和回应。 创新引领，决定了我们在今后一段时间，管理重心要向新产品开发前移，发展模式要更加坚守创新之 道，心无旁骛地做好为客户的新型增值配套工作。在主营业务范围上，纵向补齐限速器等安全部件短板， 加快新材料全面产业化的步伐；横向通过滚轮导靴的市场成功，加快研发新型曳引系统等能够给客户带来 系统价值的新型“小系统”，通过3-5年的努力，将沪宁从安全部件专业供应商，提升到“关键部件”专业系统 集成商。 企业要发展，市场在下行。抵御风险，唯有创新。人无我有，人有我新。以创新引领为抓手，做好沪 宁自身的供给侧改革。立足客户，立足市场，积极为客户创造价值。我们要从多角度理解创新，如产品创 新，模式创新，组织架构创新（增加效率），市场营销创新（技术营销），纵向供应链整合创新（提质增 效），等等。聚焦新产品开发管理，优化新产品开发流程，重奖新产品开发人员，争分夺秒抢占市场先机， 不放过历史创造的机会。 沪宁经过20年的积淀，我们有人才智本资源优势，有以人为本的历史、文化优势，有成功经验，有 市场口碑，有上市后的资本支持，有国家政策鼓励扶持，有创新保障优势，有与国家发展战略对接的沪宁 战略。创新引领，是沪宁新发展之根；新发展，是沪宁创新引领之果。我们要从战略上认识新发展，从系 统角度聚焦新发展，从专业上践行新发展，打造环境友好型新发展，以人文关怀来维护新发展。 4、以部件创新达成“小系统”竞争优势 2019年，沪宁除了深入挖掘现有产品形成“小系统”给客户带来的价值外，还要大力推进三大战略新产 品“小系统”的研发： 1. 新型曳引系统。通过复合摩擦材料的应用，提升基体摩擦系数，减少钢丝绳数量，提高钢丝绳寿命， 实现通过部件系统的革命，使整梯配置轻量化。从系统化、结构化的角度，提高曳引可靠性，大幅降 低曳引系统成本，助力行业技术进步。 2. 主动安全系统 + 物联网全数据采集。直接关注轿厢、保护生命，着眼轿厢和里面的乘客，将检测、控 制和安全保护集成在轿厢上，用集成化的主动安全系统，获取第一手运行数据，建立电梯“黑匣子”， 并实现安全一体联动。升级当前电梯物联网概念，使安全系统成本进一步降低。项目第一阶段：安全 系统集成；项目第二阶段：安全、控制系统集成 + 物联网实现。 3. 新型导向系统。通过新型材料应用，迎合国家供给侧改革，向创新和高质量要效益，新型导向系统的 高寿命、高性能、高节能，将使导向系统成本大幅度节约，为行业升级和技术进步做贡献。 （三）未来发展面临的主要风险 1、宏观经济和行业发展的不确定性带来的风险 宏观经济的不确定性，主要表现在国际贸易摩擦给中国经济带来的总体负面下行压力，但这方面的压 力主要冲击的对象以出口型产品为主。电梯行业以国内需求为主，出口部分自2010年以来，虽逐年上升， 但到2018年，也只达到电梯总产量的10%左右。由于中国主导的“一带一路”建设的带动，预计出口负面压 力会因“一带一路”有所缓解，但国际局势的波动，仍然会持续影响电梯行业的平稳发展。 从国内需求看，电梯市场与房地产市场的景气程度有较大的关联性，会因传统地产业的不确定而产生 波动。整体来看，传统地产进入产业发展的调整期，房地产投资增速环比回落，步入低速增长的新常态阶 段，未来几年增速预测在2%-5%区间。然而，另一方面，新型基本建设领域占电梯的比重逐年上升，40% 左右的电梯需求来自轨道交通、保障房、旧梯更新改造等新型基本建设领域，与传统地产增速放缓形成对 比，并产生一定对冲。预计未来3-5年新梯产销仍能保持一个低速增长，但行业发展的波动态势将会长期存 在，将影响公司业绩的增长速度。 2、国家加强市场监管引发的市场竞争风险 国家对环保、安全、健康的要求正越来越高，为了保证电梯运行的更安全、更可靠，国家对行业监管 的力度也越来越大，《特种设备安全法》要求整梯企业对维保负责，有关政策对安装维保规范更加严格， 行业进入技术壁垒加大，相应对部件企业的技术要求也进一步加大。这些市场监管强化措施，都将给公司 经营策略带来影响，迫使企业对自己的产品政策做出相应调整，以缓解市场变化带来的冲击。 公司一直以来以创新引领战略拉动企业业务增长，一般说来，当创新战略面对市场的高标准和高要求（未完）  |