[年报]金龙羽:2018年年度报告
金龙羽集团股份有限公司 2018年年度报告 2019-019 2019年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人郑有水、主管会计工作负责人吉杏丹及会计机构负责人(会计主 管人员)吉杏丹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 吴爽 独立董事 工作出差异地 邱创斌 公司面临原材料价格波动风险、市场竞争风险、单一市场风险和管理风险 等，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容见本报告“第四节经营情况讨论 与分析”之“九、公司未来发展的展望 可能面对的风险” 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以432900000为基数，向 全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税），送红股0股（含税），不以公积 金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 9 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 12 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 27 第五节 重要事项.............................................................................................................................. 51 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 57 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 57 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......................................................................... 58 第九节 公司治理.............................................................................................................................. 65 第十节 公司债券相关情况 ............................................................................................................. 71 第十一节 财务报告 ......................................................................................................................... 72 第十二节 备查文件目录 ............................................................................................................... 181 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、金龙羽 指 金龙羽集团股份有限公司 公司控股股东、实际控制人 指 郑有水 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 上年同期、去年同期 指 2017年1月1日至2017年12月31日 报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 金龙羽 股票代码 002882 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 金龙羽集团股份有限公司 公司的中文简称 金龙羽 公司的外文名称（如有） Jinlongyu Group Co.Ltd. 公司的外文名称缩写（如 有） JLY Group 公司的法定代表人 郑有水 注册地址 深圳市龙岗区吉华街道吉华路288号金龙羽工业园 注册地址的邮政编码 518112 办公地址 深圳市龙岗区吉华街道吉华路288号金龙羽工业园 办公地址的邮政编码 518112 公司网址 http://www.szjly.com 电子信箱 xl@szjly.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 夏斓 联系地址 深圳市龙岗区吉华街道吉华路288号 金龙羽工业园 电话 0755-28475155 传真 0755-28475155 电子信箱 xl@szjly.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《证券日报》、《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 深圳市龙岗区吉华街道吉华路288号金龙羽工业园 四、注册变更情况 组织机构代码 无变更 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街9号院1号楼（B2）座301室 签字会计师姓名 余成松、肖建鑫 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 东吴证券股份有限公司 江苏省苏州工业园区星阳街 5号 曾亮、郭春江 2017年7月17日至2019年 12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 3,318,380,050.61 2,365,574,062.21 40.28% 1,791,683,841.37 归属于上市公司股东的净利润 （元） 242,891,616.13 190,223,649.59 27.69% 117,986,917.56 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润（元） 240,348,893.15 188,291,380.28 27.65% 114,734,815.65 经营活动产生的现金流量净额 （元） -52,642,849.33 -96,951,298.96 45.70% 175,939,792.09 基本每股收益（元/股） 0.5687 0.4941 15.10% 0.3420 稀释每股收益（元/股） 0.5689 0.4941 15.14% 0.3420 加权平均净资产收益率 16.35% 17.76% -1.41% 16.27% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增 减 2016年末 总资产（元） 2,298,788,727.98 1,678,729,297.98 36.94% 1,167,393,866.73 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,596,736,881.82 1,388,238,622.88 15.02% 777,307,060.72 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 559,120,719.21 953,845,147.17 904,664,793.67 900,749,390.56 归属于上市公司股东的净利润 44,610,894.38 78,721,475.17 66,410,281.70 53,148,964.88 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 42,792,601.53 78,566,259.57 66,170,131.80 52,819,900.25 经营活动产生的现金流量净额 -82,668,739.69 -272,651,468.87 -62,271,284.71 364,948,643.94 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产 减值准备的冲销部分） -99,347.90 374,535.93 -72,986.36 固定资产处置损益 计入当期损益的政府补助（与企业业务 密切相关，按照国家统一标准定额或定 量享受的政府补助除外） 3,473,790.51 1,730,200.31 3,903,874.47 政府补贴 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 16,015.61 567,511.27 515,510.80 赞助支出、罚款等 减：所得税影响额 847,735.24 739,978.20 1,094,297.00 合计 2,542,722.98 1,932,269.31 3,252,101.91 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）主营业务概述： 公司的主营业务为电线电缆的研发、生产、销售与服务，主要产品包括电线和电缆两大类。其中电线分为普通电线 和特种电线，电缆分为普通电缆和特种电缆。特种电线电缆相对于普通电线电缆而言，在用途、使用环境、性能以及结构等 方面有别于常规产品，具有技术含量较高、使用条件较严格、附加值较高的特点，往往采用新材料、新结构、新工艺生产。 主要品种有：低烟无卤电线电缆、低烟无卤阻燃电线电缆、耐火低烟无卤电线电缆、耐火电线电缆、阻燃电线电缆、高性能 铝合金电线电缆，防水电缆、防蚁电缆、分支电缆等。 （二）行业分析： 电线电缆制造业作为国民经济中最大的配套行业之一，是各个行业的基础，是机械行业中仅次于汽车行业的第二大 产业。其产品广泛应用于电力、建筑、民用、通信、船舶以及石油化工等领域，被喻为国民经济的“血管”与“神经”，与 国民经济发展密切相关。 近年来，随着我国电线电缆行业制造规模不断扩大，市场竞争日趋激烈，整体呈现出企业数量多，集中度低的显著 特点，企业规模整体偏低，同质化竞争现象明显。行业内企业发展呈现两极分化特征。随着生产成本上升、铜价大幅波动以 及市场竞争加剧，部分生产低端产品的中小型电线电缆企业原本有限的利润空间被逐步压缩，面临生存困境，纷纷退出市场； 行业领先企业凭借品牌、技术、资金、管理优势持续推动新产品研发，不断拓展新的市场增长点，重点发展环保电缆、城市 轨道交通电缆、新能源电缆、阻燃耐火电缆等特种电缆线电缆行业规模。 公司自成立以来专业从事电线电缆的研发、生产、销售与服务，以顾客价值为中心，以产品质量为核心，以技术创新 促发展，全面推进“金龙羽”名牌战略，差异化竞争战略。自2007年以来连续多次获得“广东省著名商标”称号，2007年经 深圳市人民政府认定为“深圳市民营领军骨干企业”，2014年获得“深圳市质量强市骨干企业”称号。经过近20年的持续较 快发展，已经成长为我国电线电缆行业领先的民营企业之一，是华南地区规模最大、产品最齐全、技术最先进的电线电缆企 业之一。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 主要系惠州工业园募投项目建设投入所致。 长期待摊费用 深圳工业园食堂装修费用增加长期待摊所致。 预付款项 主要为预付原材料采购、广告费等较上期有所下降。 应收票据及应收账款 主要系公司本期销售额增加较大，期末应收票据及应收账款增加。 货币资金 主要期末准备报告期后偿还到期贷款资金及加大货款回收所致。 存货 主要为报告期末为应对销售增长增加备货及客户订单商品尚未提货库存增加。 其他流动资产 主要为报告期末公司理财产品较上期大幅下降。 其他非流动资产 主要为报告期末公司预付募投项目工程、设备款大幅增加。 递延所得税资产 主要为报告期内计提资产减值准备、内部交易未实现利润、确认股权激励费用所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）产品质量优势 产品质量是公司生存和发展的基础，是公司品牌建设的基石。提供优质的产品和服务，是公司对消费者的郑重承诺。 公司自成立以来极其重视产品质量，将产品质量管理贯穿于生产经营的各个环节。公司为中国质量万里行促进会会员单位、 深圳市质量强市促进会会员单位，通过了ISO9001：2008质量管理体系认证、ISO14001：2004环境管理体系认证、QHSAS18001： 2007职业健康安全管理体系认证。公司获得英国BASEC认证，BASEC认证是目前国际上体系及产品认证中要求最严格的认证之 一，取得该认证需要企业先通过英国皇家认证，再进行产品认证，产品检测合格并颁发证书后，每年还需接受专家组不少于 三次监督审核。公司在采购、生产、售后服务等环节制定了严格的质量控制标准，并建立了高效的质保体系，注重从硬件平 台建设、工艺系统完善、管理模式提升等方面持之以恒地推进产品精益制造体系的建立与完善，以优良的工艺水准、科学的 管理和完善的检测手段，严格现场管理和质量控制，有力提升了生产效率和产品可靠性。 （二）品牌优势 电线电缆行业存在着较高的品牌壁垒，下游客户更倾向于选择品牌知名度高、信誉良好的电线电缆产品。公司以产品质 量为核心，以顾客价值为中心，以技术创新促发展，全面推进“金龙羽”名牌战略。公司于2002年被国家经济贸易委员会列 入《全国城乡电网建设与改造所需要设备产品及生产推荐目录》，金龙羽牌电线电缆系列于2005年获得国家质检总局颁发的 “产品质量免检证书”，自2007年以来连续多次获得“广东省著名商标”称号，2007年经深圳市人民政府认定为“深圳市民 营领军骨干企业”，2008年获得“捐助汶川地震灾区及产品与服务质量保障杰出贡献奖”，2014年获得“深圳市质量强市骨干 企业”称号，金龙羽牌6~35kV交联聚乙烯电力电缆、0.6/1kV聚乙烯绝缘电力电缆、110~220kV交联聚乙烯绝缘电力电缆、 450~750V 及以下橡皮绝缘电缆等多种产品获得“广东省名牌产品”。“金龙羽”品牌经过多年的市场考验，在深圳乃至广东 地区广大消费者心目中已有相当的知名度和影响力，并进而转化为美誉度和信任度，产品多年来一直保持畅销；凭借较强的 竞争优势，公司获得国家电网、南方电网及多个省市电网的产品入网许可，知名企业客户包括万科、宝能集团、星河地产、 时代地产、招商地产、华侨城、华润万家、蓝思科技、伯恩光学、比亚迪等，产品曾应用于众多重点工程项目，如：国家电 网及南方电网相关工程项目、深圳世界之窗、深圳大剧院、深圳体育馆、深圳机场、深圳市民中心、深圳会展中心、深圳地 铁、世界大学生运动会龙岗体育馆、白云机场、广州地铁、广州大学城、奥林匹克体育中心、东莞大剧院、东莞国际会展中 心、大亚湾核电站、厦门中航城、九江中航城、南昌地铁、沈阳环 球金融中心等。此外，公司产品出口新加坡、澳大利亚、 香港等多个国家和地区。 （三）技术优势 公司坚持以创新促发展，不断自主研发，推陈出新，坚持不懈地研发技术含量高、产品附加值高的电线电缆产品，不断 提升企业的技术水平，使公司的创新技术水平始终处于行业前列。公司高度重视研发团队建设，始终坚持以技术研发为主导 的专业化发展战略。通过实施引进和自我培养相结合的技术研发人才战略，建立了完善的人才选拔、任用机制和符合行业、 公司发展特点的研发激励机制，多年来广泛吸收行业技术精英，造就了一支“优秀、精干、高效、稳定”的研发团队。核心 研发人员均具备行业内5年以上工作经验，能够运用综合技术知识满足公司产品开发方案的技术要求。同时公司与科研院所 开展了多种形式的合作，全面开展“产、学、研、用”合作，提升金龙羽公司技术创新能力，进行技术储备，目前已取得8 项电线电缆产品、制造工艺专利。公司曾参与多个电线电缆国家标准、行业标准的起草及修订工作，积极推动行业标准的发 展。公司生产设备和检验设备设施完善，技术装备能力处于行业领先地位。是国内少数拥有3,500mm2大截面电力电缆生产能 力的企业之一，也是前述产品少数试制成功并通过国家检测机构型式认可的企业之一。公司在电线电缆产品的阻燃耐火技术 方面具有较强的竞争优势。目前国内大多数的耐火电缆只符合IEC60331标准要求。根据国家电线电缆检测中心出具的耐火检 验报告，根据国际标准和BS6387标准要求，金龙羽耐火电缆通过了CWZ性能试验，满足耐火试验、耐火振动试验、耐火喷淋 试验等要求，处于国内领先水平。 （四）管理优势 1.优秀的管理团队 金龙羽核心管理团队成员一直保持稳定，大部分从事本行业达十年以上，综合技术能力突出，具有丰富的企业管理和市 场营销经验，能及时、准确把握行业发展动态和市场变化，从而快速调整公司经营策略。 2.成本管控优势 电线电缆行业作为传统的制造业，成本管理水平的差异较大程度上影响企业的经营效益。近年来公司狠抓成本管理及 精细管理， 确保成本管理优势处于行业领先水平。 在原材料采购方面，公司与主要供应商保持了良好、稳固的长期合作关 系，为公司及时、低价地采购奠定了基础。在生产方面，公司通过发挥规模效应、改进工艺流程等方法以降低成本。此外， 公司凭借近二十年的经验积累，形成了较强的生产组织能力，在确认订单后能快速、合理地组织生产，有效提高资金运营效 率，保证公司的盈利水平。在经营管理方面，公司注重提高经营管理效率，并且随着市场竞争形势的变化，不断优化自身的 组织架构。通过加强人员培训、定岗定编以及考核激励制度等措施，进一步提高了经营管理效率。近年来，尽管铜价波动幅 度较大，但是公司盈利能力一直保持稳健增长，充分体现了生产组织和成本控制上的优势。 （五）区位优势 公司位于国内最早建立的经济特区深圳，是华南地区规模最大、产品最齐全、技术最先进的电线电缆企业之一，产品 主要服务于广东省内客户。广东是我国的经济强省，也是经济发展最为活跃的地区，广东省电线电缆行业配套产业齐全，区 域产业化促进了技术、人才和信息的集中与流动，从而形成了区域产业聚集效应，是国内电线电缆行业主要的产业集聚区之 一。由于公司主要立足民用及工程行业，客户采购频次高、单次采购规模相对较小、采购需求规格型号多样化的特点决定了 公司销售行为具有区域集中的特点，销售区域主要集中在以深圳为中心的广东地区，广东省内电线电缆旺盛的市场需求，为 近年来公司的快速发展提供了广阔的市场空间。公司利用质量、品牌、规模等优势在竞争激烈的广东省内地区取得了显著的 成绩，形成了自身的核心竞争力，并成长为广东省乃至华南地区知名的电线电缆企业。未来，随着珠三角地区经济向更高质 量的持续发展，公司的区位优势将更加显著。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 公司专注于电线电缆行业的生产经营，在行业内深耕细作，实行“差异化”竞争战略，持续不断的改进生产和服务， 获得了客户的广泛好评，公司业绩持续增长。 （一）经营成果 报告期内，公司实现营业收入33.18亿元，较上年同期增长40.28%；实现营业利润3.24亿元，同比上升26.35%，实现利 润总额 3.27亿元，同比增长26.93%，实现净利润2.42亿元，较上年同期增长27.69%，其中归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益后的净利润2.40亿元，同比增长27.65%。 （二）市场营销 报告期内公司对经销商管理实施了新的措施，激发经销商的经营积极性；对公司业务员制定了更为科学的考核激励措施， 特别是在股权激励中对业务人员进行了倾斜，激发业务人员的工作积极性；继续组织实施公司营销网络建设，截至报告期， 已经建成广州，珠海，湛江，南宁，汕头五家营销网点，募投项目中的剩余海南、河源两地的营销网点正在选址，预计五月 可以实现开业。各地营销网点是公司原有销售体系的补充和拓展，致力于让公司产品在保持本地原有的市场竞争力和区位优 势的同时，向周围地区辐射，形成更为强有力的支撑，让公司产品更好的走出去，突破传统销售半径，实现跨区域的发展。 （三）“质量第一，客户至上” 产品质量是公司生存和发展的基础，是公司品牌建设的基石，提供优质的产品和服务，是公司对消费者的郑重承诺。公 司始终坚持以质量求生存，以产品促发展，认真贯彻“质量第一，客户至上”的质量方针，把产品质量管理贯穿于生产经营 的各个环节。 公司坚持以顾客价值为中心，以产品质量为核心，以技术创新促发展，全面推进“金龙羽”名牌战略。公司目前为中国质 量万里行促进会会员单位、深圳市质量强市促进会会员单位，通过了ISO9001：2008质量管理体系认证、ISO14001：2004环 境管理体系认证、QHSAS18001：2007职业健康安全管理体系认证。公司获得英国BASEC认证，欧盟CE认证等多项认证和 荣誉。 （四）产品技术和研发 公司开始着手改造位于惠州工业园的“研发中心”，进一步提升公司研发实力，开展新材料、新技术、新产品、新工艺 等方面的技术研发。同时，公司将研发融入生产环节，在生产过程中，开展数据的收集、参数的分析、工艺的改进等研发工 作，不仅大大节省研发费用，也显著提升了研发效果。另一方面，公司重视与科研院所的技术交流和合作，全面开展“产、 学、研、用”合作，大力开展工艺改造创新和技术攻关，应用先进技术和工艺，降低生产成本，提高产品质量，加快公司技 术创新的步伐。 （五）精细化管理 报告期，公司在生产环节推行“精细化管理”，改变原有较为粗放的管理模式，以最优生产量，组合订单，安排生产，以节 约人力物力，提高生产效率，在不增加机器设备和人员的基础上，实现产品产出保质保量的提升。同时，改良生产过程，区 分必要废品（由于检测等必须工序产生）和人为废品，考核废品指标，有效的减少了生产过程中的浪费，节省了成本。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,318,380,050.61 100% 2,365,574,062.21 100% 40.28% 分行业 民用类 2,832,731,521.50 85.36% 2,160,011,929.40 91.31% 31.14% 电网类 408,749,591.24 12.32% 155,475,955.71 6.57% 162.90% 外贸类 71,877,177.84 2.17% 47,983,964.38 2.03% 49.79% 其他类 5,021,760.03 0.15% 2,102,212.72 0.09% 138.88% 分产品 普通电线 1,145,167,220.80 34.51% 973,601,564.73 41.16% 17.62% 特种电线 458,709,765.78 13.82% 300,159,567.95 12.69% 52.82% 普通电缆 114,650,738.23 3.46% 79,284,840.57 3.35% 44.61% 特种电缆 1,594,830,565.77 48.06% 1,010,425,876.24 42.71% 57.84% 其他 5,021,760.03 0.15% 2,102,212.72 0.09% 138.88% 分地区 国内 3,241,481,112.74 97.68% 2,315,487,885.11 97.88% 39.99% 国外 71,877,177.84 2.17% 47,983,964.38 2.03% 49.79% 其他 5,021,760.03 0.15% 2,102,212.72 0.09% 138.88% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 民用类 2,832,731,521.50 2,368,978,796.69 16.37% 31.14% 32.11% -0.61% 电网类 408,749,591.24 359,620,921.68 12.02% 162.90% 174.49% -3.72% 分产品 普通电线 1,145,167,220.80 970,404,844.74 15.26% 17.62% 19.13% -1.08% 特种电线 458,709,765.78 373,656,773.75 18.54% 52.82% 55.93% -1.63% 普通电缆 114,650,738.23 100,470,631.92 12.37% 44.61% 50.51% -3.44% 特种电缆 1,594,830,565.77 1,344,437,093.13 15.70% 57.84% 58.97% -0.60% 分地区 国内 3,241,481,112.74 2,728,599,718.37 15.82% 39.99% 41.80% -1.08% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 电线电缆销售 销售量 米 887,041,991.3 777,159,685.11 14.14% 生产量 米 903,054,840.64 780,911,086.64 15.64% 库存量 米 65,990,415.2 50,451,379.86 30.80% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期公司营业规模扩大，为保障生产经营公司加大了原材料及库存商品的备货，报告期末存在部分客户下订单后产品 尚未及时提货。导致报告期末存货数量较上年末增加30%。因为公司产品规格型号众多，且线径差异较大，因此存货金额变 化与数量变化不能完全对应。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司于2018年1月6日收到广东电网有限责任公司物流服务中心于2018年1月4日作出的《中标通知书》，确认本公司中标 广东电网有限责任公司2018年中低压电缆、低压电线等框架招标部分项目，按中标比例预估的公司中标金额为15270万元。 具体情况见巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn 《关于项目预中标的公告》（编号：2017-031）、《关于项目中标进展的公 告》（编号2018-003）、《关于项目中标的进展公告》（编号：2018-052）。截至目前，已签订合同金额26741万元，报告期内已 完成供货13690万元。 公司于2018年1月9日收到深圳供电局有限公司于2018年1月8日、9日作出的《中标通知书》，确认本公司中标深圳供电局 有限公司2018年10kV交联电缆（阻燃型）、低压电缆（阻燃型）、低压电线等框架招标部分项目，按中标比例预估的公司中标 金额为18160万元，具体情况见巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn《关于项目中标的公告》（编号2018-004）、《关于项目 中标的进展公告》（编号：2018-052）。截至目前，已签订合同金额 56418万元，已完成供货金额49032万元。 （5）营业成本构成 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成 本比重 金额 占营业成本 比重 普通电线 直接材料 930,839,021.82 95.92% 776,656,704.11 95.35% 19.85% 普通电线 直接人工 18,127,263.35 1.87% 16,656,679.72 2.04% 8.83% 普通电线 制造费用 21,438,559.57 2.21% 21,229,783.49 2.61% 0.98% 特种电线 直接材料 359,222,049.23 96.14% 228,539,693.77 95.37% 57.18% 特种电线 直接人工 6,932,658.57 1.86% 5,086,945.18 2.12% 36.28% 特种电线 制造费用 7,502,065.95 2.01% 5,997,354.09 2.50% 25.09% 普通电缆 直接材料 95,968,945.83 95.52% 63,402,729.36 94.98% 51.36% 普通电缆 直接人工 1,746,588.71 1.74% 1,330,225.84 1.99% 31.30% 普通电缆 制造费用 2,755,097.38 2.74% 2,021,845.75 3.03% 36.27% 特种电缆 直接材料 1,282,971,037.34 95.43% 802,881,069.88 94.93% 59.80% 特种电缆 直接人工 25,118,272.58 1.87% 17,036,461.32 2.01% 47.44% 特种电缆 制造费用 36,347,783.21 2.70% 25,818,920.60 3.05% 40.78% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 本期纳入合并财务报表范围的主体共6户，新增全资子公司香港金龙羽国际有限公司。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 915,488,389.83 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 27.59% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额 比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 A公司及其关联方 368,570,894.91 11.11% 2 B公司 257,277,471.76 7.75% 3 C公司 113,924,335.39 3.43% 4 D公司 96,797,940.90 2.92% 5 E公司 78,917,746.87 2.38% 合计 -- 915,488,389.83 27.59% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 3,047,714,930.82 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 87.09% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总 额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 深圳江铜营销有限公司 2,161,187,244.38 61.76% 2 H公司 601,544,057.09 17.19% 3 I公司 218,705,272.33 6.25% 4 J公司 33,749,670.05 0.96% 5 K公司 32,528,686.97 0.93% 合计 -- 3,047,714,930.82 87.09% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 100,689,001.68 58,052,662.45 73.44% 因同期销售大幅增加,相应的销售 服务费用、运输费用、广告费、办 公费用、销售人员薪酬等费用大幅 增加。 管理费用 61,613,175.99 56,281,314.68 9.47% 公司严控管理费用，尽管报告期收 入增加较多，管理费用仅小幅增加。 财务费用 18,640,155.71 10,853,982.31 71.74% 因公司营业规模扩张导致流动资金 需求大幅增加，.为补充流动资金， 增加借款及票据贴现，致使本期财 务费用相应增加。 研发费用 3,580,147.43 2,652,578.16 34.97% 报告期研发设备增加及研发项目投 入增加。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司高度重视研发团队的建设，积极与高校、科研院所进行技术交流与合作，并设立了研发中心。通过实施人才引进及自我 培养相结合的研发人才发展战略，建立了“优秀、精干、高效、稳定”的研发团队。在生产过程中，通过对数据的采集分析、 工艺改进等工作，将研发融入到了生产过程之中，在提高研发效果的同时也大大节省了研发费用。公司拥有一种防脱线盘起 吊架、一种轻量环保抗拉防干扰型电动汽车交流充电桩电缆结构、一种电缆挤出工序的导体动态加热系统、一种基于无线通 信远程控制的电缆脱气系统等八项专利。 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量（人） 16 22 -27.27% 研发人员数量占比 1.51% 2.56% -1.05% 研发投入金额（元） 3,580,147.43 2,652,578.16 34.97% 研发投入占营业收入比例 0.11% 0.11% 0.00% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 3,799,004,861.03 2,545,879,333.23 49.22% 经营活动现金流出小计 3,851,647,710.36 2,642,830,632.19 45.74% 经营活动产生的现金流量净额 -52,642,849.33 -96,951,298.96 45.70% 投资活动现金流入小计 489,586,894.86 207,343,178.76 136.12% 投资活动现金流出小计 397,825,922.24 418,641,461.90 -4.97% 投资活动产生的现金流量净额 91,760,972.62 -211,298,283.14 143.43% 筹资活动现金流入小计 742,298,372.74 716,037,735.85 3.67% 筹资活动现金流出小计 464,520,554.84 470,970,233.88 -1.37% 筹资活动产生的现金流量净额 277,777,817.90 245,067,501.97 13.35% 现金及现金等价物净增加额 316,953,851.16 -63,760,478.97 597.10% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1.经营活动的现金流入较上期增长49.22%，现金流出较上期增长45.74%，主要是由于本期营业收入快速增长，采购成本支出 增加，销售收款相应增加。经营活动产生的现金流量净额同比减少流出45.70%，主要是因为营业收入增长导致了销售收款、 采购支出同时增加，加之由于公司的采购采取现款现货而销售存在回款账期的结算模式，因此导致经营活动现金净流量为 负数。公司已经加强销售收款，经营活动现金流出已经较上年同期大幅下降45.70%。由于公司采购、销售模式的原因，决 定了公司在业务扩张过程中往往经营活动现金净流量为负数，因此公司在业务扩张时必须关注好现金流的匹配，避免因资 金紧张影响业务发展。 2.投资活动的现金净流量流入大幅增加143.43%，主要是由于公司前期使用暂时闲置募集资金购买银行保本理财产品到期赎 回及收到投资收益所致。 3.筹资活动产生的现金流量净额同比增加13.35%，主要是因为报告期发行限制性股票所致。 4.现金及现金等价物净增加额较上期增加597.1%，主要是因为报告期末公司留存资金以备偿还即将到期的银行流动资金贷 款。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期经营活动产生的现金净流量同比减少流出45.70%，主要原因是：1.公司本期销售规模扩张较快，随着收入的增长， 采购相应增加。2.由于公司的采购和销售的结算模式不一致，采购采取现款现货的结算模式，而销售存在回款账期，因此导 致报告期出现短期经营活动现金净流出。公司已经关注到此问题，本报告期加强了收款，尽管报告期经营活动现金净流量仍 然为负数，但已经较去年同期有较大好转。由于公司采购销售的收付款模式的原因，决定了公司在业务扩张过程中往往经营 活动现金净流量为负数，因此公司在业务扩张时时刻关注经营现金流的匹配，避免因资金紧张影响业务发展。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 4,689,115.43 1.43% 主要为暂时闲置募集资金 及暂时闲置自有资金购买 理财产品所获收益 否 公允价值变动损益 -3,637,221.29 -1.11% 主要持有套期工具损失 否 资产减值 8,763,687.35 2.68% 主要为按期计提坏账准备 及计提存货跌价损失 否 营业外收入 3,473,527.81 1.06% 主要为报告期收到各种政 府补助 否 营业外支出 797,345.11 0.24% 主要为报告期参加公益性 捐助 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资 产比例 货币资金 363,145,562.10 15.80% 134,191,710.94 7.99% 7.81% 主要期末公司期末回款较多。 应收账款 590,233,944.70 25.68% 578,981,113.50 34.49% -8.81% 主要系公司营业规模较大，且存在 一定收款账期。 存货 646,465,514.16 28.12% 366,813,170.10 21.85% 6.27% 报告期营业收入大幅增加，为应对 营业规模扩大公司增加了原材料及 常规产品备货，加上部分订单商品 客户期末尚未提货所致。 固定资产 189,282,353.57 8.23% 196,302,783.97 11.69% -3.46% 因公司营业规模扩大，资产负债表 扩张主要由于流动资产所致，固定 资产未有同等规模增加。 在建工程 25,271,672.72 1.10% 3,726,645.30 0.22% 0.88% 主要系惠州工业园募投项目建设投 入所致。 短期借款 441,192,051.98 19.19% 140,000,000.00 8.34% 10.85% 因公司营业规模扩大，流动资金需 求大幅增加，,公司采用银行借款补 充所需流动资金所致。 其他流动 资产 176,406,594.74 7.67% 229,571,760.12 13.68% -6.01% 报告期暂时闲置募集资金、自有资 金购买理财产品减少。 其他非流 动资产 41,412,893.00 1.80% 0.00 0.00 1.80% 报告期预付募投项目工程、设备款 较大。 其他应付 款 50,190,346.02 2.18% 341,263.12 0.02% 2.16% 报告期内股权激励库存股转入 预收款项 81,484,639.15 3.54% 46,262,342.57 2.76% 0.78% 报告期营业规模扩张，预收客户预 定货物款增加。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值 受限原因 其他货币资金 12,000,000.00 票据保证金 应收票据 58,593,266.72 票据贴现未到期 固定资产 126,407,733.75 为银行借款作抵押 无形资产 42,076,703.22 为银行借款作抵押 合计 239,077,703.69 截至2018年12月31日，为开立120,000,000.00银行承兑汇票，本公司向中国银行深圳坂田支行存入12,000,000.00作为 票据保证金。 截至2018年12月31日，本公司以账面价值35,468,292.85元应收票据向深圳农村商业银行五和支行进行贴现；以账面价 值14,580,004.67元应收票据向招商银行深圳分行布吉支行进行贴现；以账面价值8,544,969.20元应收票据向中国银行深圳 坂田支行贴现。 截至2018年12月31日，本公司以账面价值为39,175,171.79元的房屋建筑物及子公司惠州市金龙羽电缆实业发展有限公 司以账面价值为87,232,561.96元的房屋建筑物作为抵押物向中国银行布吉支行借款。 截至2018年12月31日，本公司以账面价值为19,165,405.45元土地使用权及子公司惠州市金龙羽电缆实业发展有限公司 以账面价值为22,911,297.77元的土地使用权作为抵押物向中国银行深圳布吉支行借款。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 0.00 221,318,300.00 -100.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年 募集方 募集资 本期已 已累计 报告期 累计变 累计变 尚未使 尚未使 闲置两 份 式 金总额 使用募 集资金 总额 使用募 集资金 总额 内变更 用途的 募集资 金总额 更用途 的募集 资金总 额 更用途 的募集 资金总 额比例 用募集 资金总 额 用募集 资金用 途及去 向 年以上 募集资 金金额 2017年 首次公 开发行 45,737.86 7,951.21 31,557.8 0 0 0.00% 14,859.67 暂时用 于购买 银行保 本型理 财产品、 补充流 动资金、 存放于 银行 0 合计 -- 45,737.86 7,951.21 31,557.8 0 0 0.00% 14,859.67 -- 0 募集资金总体使用情况说明 金龙羽集团股份有限公司（以下简称“公司”）经中国证券监督管理委员会《关于核准金龙羽集团股份有限公司首 次公开发行股票的批复》（证监发行字〔2017〕654号文）核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商东吴证券 股份有限公司通过深圳证券交易所系统于2017年6月19 日采用全部向二级市场投资者定价配售方式，向社会公众公开 发行了普通股（A 股）股票8,000.00万股，发行价为每股人民币6.20元。截至2017年6月19日，本公司共募集资金 496,000,000.00元，扣除发行费用38,621,400.00元后，募集资金净额为457,378,600.00元。 上述募集资金净额已经亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）出具亚会A验字（2017）0006号《验资报告》 验证。 截至2018年12月31日，募集资金累计投入31,557.8万元，其中补充流动资金项目20,424.33万元已使用完毕，高 阻燃耐火特种电线电缆项目累积投入8,123.61万元，营销网络建设项目累积投入618.20万元，研发中心项目累积投入 2,391.66万元。募集资金专户累计收到的利息收入679.62万元，支付的手续费0.01万元。募集资金尚未使用的金额为 14,859.67万元（其中暂时补充流动资金8,000万元，暂时用于购买银行保本型理财产品3,300万元，存放于银行存款 3,559.67万元）。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含 部分变 更) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 高阻燃耐火特种电 线电缆 否 16,791.49 16,791.49 5,376.18 8,123.61 48.38% 2019年 08月 01日 0 不适用 否 营销网络建设项目 否 3,181.7 3,181.7 374.21 618.2 19.43% 2019年 08月 01日 0 不适用 否 研发中心项目 否 5,340.34 5,340.34 2,200.82 2,391.66 44.78% 2019年 08月 01日 0 不适用 否 补充流动资金 否 20,424.33 20,424.33 20,424.33 100.00% 2019年 08月 01日 0 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 45,737.86 45,737.86 7,951.21 31,557.8 -- -- -- -- 超募资金投向 不适用 合计 -- 45,737.86 45,737.86 7,951.21 31,557.8 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 不适用 项目可行性发生重 大变化的情况说明 项目可行性未发生重大变化 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 适用 报告期内发生 2018年12月4日，本公司召开第二届董事会第十三次（临时）会议审议通过了《关于变更部分 公司募集资金投资项目实施地点的议案》，营销网络建设项目原选择在广州、珠海、东莞、汕头、 河源、湛江、清远七个地方建立营销分支机构。本公司将部分实施地点由东莞、清远调整为海南、 南宁。 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 适用 募集资金投资项目先期投入金额为2,439.42万元,投入时间为2015年3月至2017年6月，已经本 公司第一届董事会第十六次会议审议通过；本公司已于2017年8月完成置换。 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 适用 本年度公司用闲置募集资金暂时补充流动资金8,000.00万元，已经本公司第二届董事会第五次（临 时）会议审议通过。 项目实施出现募集 不适用 资金结余的金额及 原因 尚未使用的募集资 金用途及去向 募集资金尚未使用的金额为14,859.67万元（其中暂时补充流动资金8,000万元，暂时用于购买银 行保本型理财产品3,300万元，存放于银行存款3,559.67万元） 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 不适用 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 惠州市金 龙羽电缆 实业发展 有限公司 子公司 生产、销 售：电线 电缆；国 内贸易 389,418,300.00 871,079,814.87 655,298,499.49 1,624,008,976.61 135,269,064.84 101,071,687.81 惠州市金 龙羽超高 压电缆有 限公司 子公司 生产、销 售：电线 电缆；国 内贸易 150,000,000.00 113,078,827.77 65,505,752.45 77,321,980.94 -5,176,956.58 -5,523,002.91 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 1、惠州市金龙羽电缆实业有限公司：公司全资子公司，主营中高压电线电缆生产经营，期初注册资本为389,418,300.00元。 报告期内实现营业收入1,624,008,976.61元，较上期增长99.77%，实现净利润101,071,687.81元，较上期增长205.57%，期 末总资产 871,079,814.87元，净资产655,298,499.49元。 2、惠州市金龙羽超高压电缆有限公司：本公司全资子公司，主营超高压电缆产品生产经营，注册资本15,000.00万元。报告 期内实现营业收入77,321,980.94元，较上期增长74.76%，净利润为-5,523,002.91元，期末总资产113,078,827.77元，净资 产65,505,752.45元。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 一、行业竞争格局 电线电缆作为国民经济中最大的配套行业之一，是各产业的基础，其产品广泛应用于电力、建筑、民用、通信、船舶以 及石油化工等领域，被喻为国民经济的“血管”与“神经”，与国民经济发展密切相关。按产值规模计算，电线电缆行业在 我国机械工业的细分行业中，仅次于汽车整车制造和零部件及配件制造业，位居第二；是电工电器行业20多个细分行业中规 模最大的子行业，占据约四分之一的产值规模。 作为重要的基础性配套产业，伴随着下游市场需求的持续拉动，我国电线电缆行业市场规模逐年增长，为把握新的发展 机遇，近年来行业内领先企业通过加大研发投入、完善研发体系，不断增强自身综合创新能力和技术实力，推动了行业整体 技术水平的提升。电线电缆行业市场规模总体稳步扩大的同时，行业内企业发展也呈现两极分化特征，主要表现在以下方面： 1. 企业数量众多，产业集中度低 随着我国电线电缆行业制造规模不断扩大，市场竞争日趋激烈，整体呈现出企业数量多，集中度低的显著特点。截至2015 年底，我国电线电缆行业规模以上企业数量已达3,836家，企业规模整体偏低，同质化竞争现象明显。 2. 供需结构性矛盾突出 国内数量众多的中小企业规模相对较小，自主研发创新能力不足，整体竞争力较弱，随着国内电线电缆行业产能的持续 扩张，中低压电缆的的产能过剩，转向以价格竞争为主，行业利润率下降。而同时，在高端市场，如超高压电力电缆、通信 电缆、海缆、轨道交通电缆、高阻燃耐火特种电缆等领域，由于存在品牌、技术和资金壁垒，主要由国内的合资公司和少数 行业龙头所占有，其附加值大，利润率高。 3. 外资进入加剧国内行业竞争 我国经济的持续较快发展、较为强劲的市场需求以及较低的制造成本为电线电缆企业营造了良好的投资环境，全球排名 前列的电线电缆制造商，如耐克森、普睿司曼、住友等均已在我国建立合资或独资企业，其产品主要面向具有较高技术壁垒 和利润水平的高端市场。外资企业的进驻进一步加剧了我国电线电缆市场，尤其是高端市场的竞争。 二、行业发展趋势 1. 特种电线电缆将成为行业主要的增长点 相对于普通线缆，特种线缆具有技术含量高、适用条件较严格、附加值高等特点，具有更优越的特定性能，如绿色环保、 阻燃耐火、耐高温、耐酸碱、防白蚁、耐腐蚀、耐辐射等。随着科技的进步、传统产业的转型升级、战略性新兴产业和高端 制造业的大力发展，我国经济社会进一步向绿色环保、低碳节能、信息化、智能化方向发展，国家智能电网建设、现代化城 市建设、城乡电网大面积改造、新能源电站建设等领域均对电线电缆的应用提出了更高要求，为特种电线电缆的发展提供了 新的历史机遇。 2. 行业集中度将进一步提升 目前我国电线电缆行业产业集中度低下，企业在产品品种、选用技术方面存在严重趋同性，缺乏核心竞争力，形成了行 业同质化竞争趋势。截至2015年底我国电线电缆行业规模以上企业已达到3,836家，其中大部分为规模相对较小、竞争力较 弱的中小企业。行业集中度低，高度分散化的格局不利于行业的持续发展，结构调整已成为发展趋势。近年来，行业领先企 业通过并购等方式，进一步扩大规模和提高竞争力，在一定程度上促进了行业的结构调整。随着行业内竞争的升级，未来产 业集中度将进一步提升。 3. 行业研发能力和技术水平的提升成为发展的关键因素 我国电线电缆企业经过多年发展，在技术上已取得较大成绩，但在高端电线电缆研发方面还很薄弱，与国际大型电线电 缆企业相比，在技术水平和研发投入方面仍存在较大差距。随着下游产业对电线电缆配套产业提出更新、更高的要求，为把 握新的发展机遇，近年来行业内领先企业通过加大研发投入、完善研发体系，不断增强自身综合创新能力和技术实力，推动 了行业整体技术水平的提升。 4. 品牌与营销网络成为竞争关键因素 现阶段我国电线电缆行业企业数量较多，市场竞争仍以价格竞争为主。行业部分领先企业已逐步摆脱低端的价格竞争， 通过不断强化品牌效应、拓展营销渠道等方式参与中高端市场的竞争。随着行业结构调整的不断推进以及细分市场需求的升 级，品牌与营销网络将成为行业内企业之间竞争的关键因素。行业优势企业也将凭借在品牌、资金、规模、营销、研发等各 方面的竞争优势，获得更大的市场份额和更为广阔的发展空间。 三、公司面临的主要风险及主要应对措施 1、原材料波动风险：公司主要原材料为大宗商品铜，近十多年来，大宗商品市场价格波动较大，对公司经营影响较大。 公司采取的应对措施主要有（1）缩短采购批次间隔，多批次采购，在实物交易中降低认为因素影响采购成本；（2）对于客 户远期订单，符合条件的使用套期工具，锁定成本。（3）对非常规格产品采用订单模式，对常规销量大的产品制定高中低三 种安全库存策略，在保障业务正常运转的同时尽量降低库存，目前公司订单生产模式已经占到全部业务量六成；（4）对生产 过程实施精细化管理，制定科学的生产过程控制，降低生产过程中的在产品占用。 2、市场竞争风险：公司所处行业为传统的电线电缆，全国规模以上的约3800多家，公司在行业内面临激烈的市场竞争，。 目前为止多数厂家仍在中低端产品进行价格竞争，可能会导致公司客户流失、毛利下降的风险。公司采取的最要应对措施： （1）坚持以质量为先的品牌战略，在华南市场已经具有相当的品牌地位；（2）积极推行差异化竞争策略，针对目前多数厂 家仍处于产业的中低端，生产的低端产品同质化严重的市场竞争状况，公司积极进行产业升级，研发各种特种性能的特种线 缆、高端线缆，满足客户日益提高的物质文化精神需要，实现产业升级。 3、单一市场风险：公司地处改革前沿深圳市，从成立开始，深圳市一直是公司的主要销售市场，属于深圳市场的市场 领导品牌，具有较强的市场地位；深圳为中国经济最具活力的城市，也给公司经营发展提供了成长的空间；但是目前公司的 产品销售以深圳市为主，如果一旦深圳市出现经济滑坡，对公司的生产经营将有重大不利影响。随着公司经营规模的扩大， 仅着眼于深圳市场，也无法满足公司经营规模持续增长的需求，因此公司近几年来一直积极开拓新市场，以分散公司单一市 场依赖风险，经过几年的努力和营销网络的建设，已经初见成效，公司销售收入中深圳市占比已经从2016年的73.46%，到2017 年的71.18%，2018年深圳市收入占总收入比例已经下降到61.79%。 4、管理风险：公司拥有良好的生产经营管理体系，具有扎实的管理基础。自2012年开始公司已经连续7年保持净利润高 速增长，营业收入从2012年的13亿元增长到2018年的33亿元，生产用铜材消耗量从2012年的21,927.87吨增长到2018年的 59247.88吨。经营规模和资产规模高速扩张，公司规模和管理工作的复杂程度都将显著增大，面临固定资产管理、内部控制 管理、人力资源管理、财务管理和资金管理、市场营销等多方面的管理问题，对公司管理层提出了更高要求。公司管理层如 果不能及时提高管理水平和建立起更加科学有效的管理体制和激励约束机制，将使公司面临一定的管理风险。公司应对措施 为积极增加管理团队的培训学习机会，引入新的生产经营技术人员，引入生产经营过程中的精细化管理，加强内部控制的执 行力度及监督强度。 四、公司发展战略 针对目前行业集中度低，市场供需不平衡和低端市场竞争白热化的现状，公司将继续推进差异化竞争战略，不断增强自 身研发能力，同时巩固与各科研院所的合作，开展多种形式的合作开发和联合开发，加大新产品新工艺的开发研究，加强开 发高端产品，特别是民用产品，为不同用户提供不同的产品消费体验，以形成高中低不同消费层次产品系列，满足各层次用 户的需求，引导市场差异化消费，在传统的低价竞争中开辟一条新的竞争道路。 五、公司经营计划 1、继续拓展市场的广度，加速营销网络的建设，加大营销资源投入力度。继续巩固深圳市场地位，不断拓展周边市场， 扩大公司品牌知名度和美誉度；调整内部人员结构及营销人员激励机制，调整经销商的考核结算模式，以实现销售规模的迅 速扩大。 2、继续推进差异化竞争战略，加大新产品新工艺的开发研究，加强开发高端民用产品，为不同用户提供不同的产品消 费体验，以形成高中低不同消费层次产品系列，满足各层次用户的需求，引导市场差异化消费。 3、加强生产经营的精细管理：报告期内根据上年精细管理不到位的情况，狠抓精细管理，完善各项精细管理数据统计， 并据此进行考核，公司组织对各生产车间进行了数次检查，总体情况良好，已经较大改善。管理层会对生产管理进行持续性 改进，以降低生产损耗，持续提升产品品质。 4、继续推进募集资金投资项目的建设，对于公司市场竞争能力提升具有决定性的意义，管理层拟在2019年度加大对募 投项目建设的资源倾斜，加速募投项目的实施，以实现迅速投入生产经营回报股东。 5、管理层认为，尽管现阶段流动性紧张已经得到一定缓解，但从国内国际经济发展状况来分析，未来经济依然不容乐 观，充满了不确定性，因此公司无论是在日常经营、投资扩展方面将继续保持保守主义，时刻关注公司偿债能力和现金流量 情况。同时加大寻求投资机会，寻找公司新的利润增长点的投资机会进行审慎投资。 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2018年09月03日 实地调研 个人 2018年9月3日调研活动附件之接 待投资者调研的记录 http://www.cninfo.com.cn/ 第五节 重要事项 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 □ 适用 √ 不适用 公司近3年（包括本报告期）的普通股股利分配方案（预案）、资本公积金转增股本方案（预案）情况 2018年年度利润分配方案为：公司拟以 2018年 12 月 31 日总股本 432,900,000股为基数，以母公司可供分配利润向 全体股东每 10 股派发现金股利 1 .5元（含税），共拟派发现金股利64,935,000.00元（含税），剩余未分配利润留存以后年 度分配，不以公积金转增股本，不送红股。 2017年年度利润分配方案为：公司以 2017年 12 月 31 日总股本 425,000,000股为基数，以母公司可供分配利润向全 体股东每 10 股派发现金股利 1 元（含税），共拟派发现金股利42,500,000.00元，剩余未分配利润留存以后年度分配，不 以公积金转增股本，不送红股。利润分配于2018年5月17日实施完毕。 （未完）  |