[年报]阳煤化工:2018年年度报告
公司代码：600691 公司简称：阳煤化工 阳煤化工股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 李广民 因出差不能出席会议 朱壮瑞 董事 武跃华 因出差不能出席会议 朱壮瑞 三、 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人冯志武、主管会计工作负责人商彤 及会计机构负责人（会计主管人员）商彤声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经2019年4月11日公司第九届董事会第三十七次会议审议通过的2018年利润分配预案，因公司 累计未分配利润为负值，公司本年度拟不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本。该预案尚 需公司股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述（包括但不限于预测、目标、估计及经营计划）该等 陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司存在的风险因素主要有市场风险、安全风险、环保风险等，敬请查阅本报告“第四节 经 营情况讨论与分析”中“公司关于公司未来发展的讨论与分析”的“可能面对的风险”关于风险 及对策相关内容。 十、 其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 29 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 61 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 67 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 68 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 73 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 76 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 77 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 198 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、阳煤化工 指 阳煤化工股份有限公司 阳煤集团 指 阳泉煤业（集团）有限责任公司 化工投资公司、阳煤化工 投资公司 指 山西阳煤化工投资有限责任公司，系公司子公司 丰喜集团 指 阳煤丰喜肥业（集团）有限责任公司，系公司子公司 正元集团 指 河北阳煤正元化工集团有限公司，系公司子公司 寿阳化工 指 阳煤集团寿阳化工有限公司，系公司子公司 阳煤化机 指 山西阳煤化工机械（集团）有限公司,系公司子公司 深州化工 指 阳煤集团深州化工有限公司，系阳煤化工子公司 齐鲁一化 指 阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司，系阳煤化工子公司 平原化工 指 阳煤平原化工有限公司，系阳煤化工子公司 恒通化工 指 山东阳煤恒通化工股份有限公司，系阳煤化工子公司 惠众农资 指 阳煤惠众农资烟台有限公司，系阳煤化工子公司 工程公司 指 山西阳煤化工工程有限公司，系阳煤化工子公司 新加坡公司 指 阳煤化工（新加坡）有限公司，系阳煤化工子公司 国枫律师 指 北京国枫律师事务所 信永中和 指 信永中和会计师事务所 中德证券 指 中德证券有限责任公司 阳煤金陵 指 深圳阳煤金陵产业投资基金有限公司，系阳煤集团子公司 金陵恒毅 指 北京金陵华软恒毅投资合伙企业（有限合伙） 金陵阳明 指 北京金陵华软阳明投资合伙企业（有限合伙） 证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 阳煤化工股份有限公司 公司的中文简称 阳煤化工 公司的外文名称 YANGMEI CHEMICAL CO.,LTD 公司的外文名称缩写 YMCC 公司的法定代表人 冯志武 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 冯志武 高峰杰 联系地址 山西省太原市高新区科技街阳煤大厦 山西省太原市高新区科技街阳煤大厦 电话 0351-7255821 0351-7255821 传真 0351-7255820 0351-7255820 电子信箱 himd@163.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 阳泉市北大西街5号 公司注册地址的邮政编码 045000 公司办公地址 山西省太原市高新区科技街阳煤大厦 公司办公地址的邮政编码 030006 公司网址 http://www.ymhg.com.cn 电子信箱 ymhgzqb@163.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 阳煤化工股份有限公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 阳煤化工 600691 六、 其他相关资料 公司聘请的会 计师事务所 （境内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层 签字会计师姓名 李建勋、郭锐 报告期内履行 持续督导职责 的保荐机构 名称 中德证券有限责任公司 办公地址 北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层 签字的保荐代表人姓名 宋宛嵘、刘晓宁 持续督导的期间 2019.01.02至2020.12.31 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年 同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 营业收入 21,774,615,187.53 21,397,901,361.19 20,261,692,934.80 1.76 16,591,923,655.26 归属于上市公司股 东的净利润 128,753,040.76 209,474,767.21 116,138,257.41 -38.54 -908,515,614.70 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 -18,043,103.25 -317,821,805.36 -317,821,805.36 不适用 -1,016,561,939.21 经营活动产生的现 金流量净额 2,166,117,427.76 2,544,072,855.23 2,353,954,010.86 -14.86 84,449,006.73 2018年末 2017年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2016年末 调整后 调整前 归属于上市公司股 东的净资产 5,930,417,398.15 5,052,439,855.93 3,829,103,346.13 17.38 3,694,503,181.23 总资产 41,510,567,493.46 45,406,792,151.16 41,899,454,943.99 -8.58 40,944,493,313.30 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年 同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.0733 0.1192 0.066 -38.51 -0.517 稀释每股收益（元／股） 0.0733 0.1192 0.066 -38.51 -0.517 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） -0.0103 -0.1809 -0.181 不适用 -0.5786 加权平均净资产收益率（%） 2.5359 4.2417 3.09 -1.7058 -21.92 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%） -0.4690 -6.4356 -8.45 不适用 -24.53 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用√不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用√不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 5,172,677,262.43 4,076,507,787.51 5,864,474,832.76 6,660,955,304.83 归属于上市公司股 东的净利润 40,236,127.25 62,994,243.46 6,134,383.49 19,388,286.56 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 25,733,548.86 47,011,594.45 -7,928,813.67 -82,859,432.89 经营活动产生的现 金流量净额 199,421,420.66 761,841,297.48 876,680,033.58 328,174,676.04 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注 （如 适用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 853,726.66 6,599,782.51 7,259,201.39 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 74,590,757.93 59,855,004.59 76,716,987.19 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 96,054,605.62 93,336,509.80 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 2,017,116.84 7,338,724.52 34,168,406.37 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 375,545,430.94 少数股东权益影响额 -9,241,550.01 -5,752,051.68 -7,069,823.81 所得税影响额 -17,478,513.03 -9,626,828.11 -3,028,446.63 合计 146,796,144.01 527,296,572.57 108,046,324.51 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司的主要业务： 公司主要从事煤化工产品（包含农用化工产品、基础化工产品、精细化工产品）和化工设备 的生产和销售，化工机械设备制造，化工产品研发等。 公司主要产品有：尿素、甲醇（粗甲醇、精甲醇）、双氧水、聚氯乙烯、烧碱、辛醇、烯烃 （丙烯、乙烯）、乙二醇等化工产品，同时拥有化工机械制造能力。产品主要用于化工行业、化 肥行业等。 （二）公司的经营模式： 1、生产方面：公司主要采用原料煤进行深加工，生产一系列的化肥、化工产品。 近年来，公司紧密关注行业技术走势，及时革新自身技术工艺，坚持采用新技术、新工艺对 现有生产装置进行改造提升，以期提高产品质量、降低物料消耗、强化节能环保。公司致力于绿 色环保安全生产，全力打造全联产运营模式。 2、销售方面： 针对不同产品的特点及市场情况，公司分别采用不同的销售模式。 （1）尿素是大宗物资产品，根据其自身流通速度快，变现能力强的特点，各公司根据自身运 输优势确定销售半径，价高优先的模式销售。 （2）甲醇、辛醇等化工原料的消费对象主要是生产厂家，故公司采用的销售模式为直销为主、 中间商分销为辅的销售模式。 （3）公司生产的煤化工设备类产品全部为非标准设备，完全根据客户要求进行定制化生产及 销售。 3、采购方面： 公司主要采取战略采购和就近采购相结合的模式，同时建立完善的招投标体系，执行严格的 供方准入制度，实现采购模式的市场化运作。 （三）行业情况及公司所处的行业地位 2018年化工行业整体运行平稳，以氯碱、化肥为代表的传统煤化工产品，由于受环保/去产 能等政策的影响，供需格局持续改善，产品价格阶段性走高并在部分时段高位运行。以烯烃/乙二 醇为代表的现代煤化工产品，在经历了近半年的价格走高趋稳后于2018年11月始，由于国际油 价下跌、下游企业大幅减产等因素导致产品市场价格出现大幅度下跌。 具体行业情况分析及公司所处的行业地位详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“二、 （四）行业经营性信息分析”的相关内容。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用□不适用 公司于2018年6月21日召开了第九届董事会第二十九次会议，会议审议通过《阳煤化工股 份有限公司关于转让齐鲁一化股权及相关资产的关联交易议案》、《阳煤化工股份有限公司关于 购买寿阳化工股权及相关资产的关联交易议案》。详见公司于2018年6月22日在《上海证券报》、 《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）刊登 的《阳煤化工股份有限公司第九届董事会第二十九次会议决议公告》、《阳煤化工股份有限公司 关于转让齐鲁一化股权暨关联交易的公告》、《阳煤化工股份有限公司关于收购寿阳化工股权暨 关联交易的公告》。上述事项经公司于2018年7月9日召开的2018年第二次临时股东大会审议 通过，详见公司于2018年7月10日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《证 券日报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）刊登的《阳煤化工股份有限公司2018年第二 次临时股东大会决议公告》。 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 1、公司资产及负债结构进一步得到优化 报告期内，公司完成20亿元非公开发行股票项目，促使公司资产负债率降低五个百分点，负 债结构得到进一步优化，增强了公司的资产流动性；报告期内，公司将齐鲁一化股权出让，同时 全资置入寿阳化工股权，公司的盈利能力得到进一步加强。 2、技术优势 正元集团氨合成塔专利获中国专利奖银奖，为国内氮肥行业有史以来获得的中国专利奖的最 高荣誉；寿阳化工进行智能化工厂建设，设备实现长周期稳定高效运行，生产消耗显著降低；丰 喜集团三聚氰胺规模目前国内最大；晋华炉煤气化技术荣获中国氮肥工业协会和中国煤炭工业协 会科学技术特等奖。 3、管理优势 针对公司生产布点不集中、装置水平不均等、产品种类多等管控难点，强化生产调度管理； 根据市场分析产品盈利状况，适时调整产品产能结构，实现企业效益最大化；实行全面预算管理， 对全公司资金、成本、费用进行全过程、全方位管控；利用ERP管理系统对公司供销、人力、薪 酬等管控节点进行科学集成和管控，提高公司的整体运营水平。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 公司主要致力于煤炭的深加工和清洁转化，生产一系列的化肥、化工产品，不断提升精细化 管理水平，实现生产装置的安全、稳定、长周期、满负荷运行。 报告期内，公司全面推行契约化管理，深化体制机制改革，健全和完善经营责任考核体系。 全系统经营状况不断改善，生产负荷达到预期目标，研发创新能力不断增强，安全环保总体平稳， 公司整体呈现稳中向好的良性发展态势。 报告期内，公司牢固树立“负荷就是效益”的理念，加强生产组织和调度管理，将产量和装 置负荷作为企业的硬性指标，克服正元化肥关停、丰喜平陆等受环保监管限产、停产等困难，圆 满完成了年度计划指标和各项工作任务。恒通化工在烯烃市场波动、产品成本阶段性倒挂的情况 下，根据产品和原料市场价格合理调整生产负荷；寿阳化工最高生产负荷达到116%，是国内开的 最好的煤制乙二醇生产装置之一，成为阳煤化工新的利润增长点；丰喜集团加强三聚氰胺等装置 的建设和运行；平原化工加强基础管理，实现老装置高效稳产；正元集团狠抓沧州正元生产运行， 生产负荷超过100%。公司整体运行质量和效益得到显著提升。 报告期内，公司进一步提升内部基础管理水平。坚持执行和不断完善“一企一策”考核政策， 考核结果在系统内进行打分排名，形成层层压力传导。强化对标管理，对企业主要财务指标、煤 炭采购、主要产品价格、同类产品制造成本、消耗定额、生产组织、劳务用工及维保队伍等项目 开展深入对标，各企业改进提升效果明显。加快信息化建设，按计划实现ERP全部上线；以采购 平台建设为切入点，实现公司大宗物料的集中采购和阳光采购，大幅降低了公司的采购成本。 报告期内，公司持续优化资本结构。完成20亿元非公开定向增发，公司资产负债率由87.19% 降到81.55%，年节约财务费用1.5亿元以上。完成齐鲁一化股权置出，寿阳化工股权置入工作， 公司的盈利能力得到进一步加强。 报告期内，公司坚持以创新为企业发展原动力，加快推进创新成果转化。“晋华炉3.0”技 术荣获中国氮肥工业协会和中国煤炭工业协会科学技术奖特等奖，晋华炉4.0将开启全热回收气 化炉，单炉日处理煤扩大为3000吨级；各项小试及工艺技术研发项目取得阶段性成果；寿阳化工 智能工厂年降低生产运行费用1280万元，环保效益明显。 报告期内，公司实施积极的安全政策，安全环保形势总体平稳，在环保部历次督查中未发现 环保违法行为。突出专业专项安全管理，全面推进工艺、设备、电气、仪表、消防五大专业安全 管理，完成所属企业全部“两重点、一重大”化工装置的HAZOP分析，有效消除潜在工艺安全风 险，提升企业本质安全水平。全面推进安全生产标准化工作，组织专家对安全标准化基础薄弱的 单位进行专项诊断和工作督导，化工产业安全标准化整体水平进一步提升。恒通化工、平原化工 取得二级安全标准化资格证书；深州化工、寿阳化工、丰喜泉稷、沧州正元等取得三级标准化资 格证书。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司主要产品产量：尿素359.81万吨，甲醇68.34万吨，烧碱40.46万吨，辛醇 18.27万吨，聚氯乙烯23.99万吨，丙烯16.02万吨，乙二醇35.44万吨。 报告期内，全年实现营业收入217.75亿元，比上年同期213.98亿元增加3.77亿元；利润总 额3.21亿元，比上年同期2.61亿元增加0.6亿元；净利润1.25亿元，比上年同期0.97亿元增 加0.28亿元。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 21,774,615,187.53 21,397,901,361.19 1.76 营业成本 18,599,743,510.09 18,506,678,544.92 0.50 销售费用 340,559,393.84 360,361,626.13 -5.50 管理费用 935,816,735.29 919,040,843.95 1.83 研发费用 116,069,078.85 89,468,934.29 29.73 财务费用 1,339,560,108.83 1,326,798,613.13 0.96 经营活动产生的现金流量净额 2,166,117,427.76 2,544,072,855.23 -14.86 投资活动产生的现金流量净额 -957,342,840.03 -1,647,362,402.20 筹资活动产生的现金流量净额 -2,198,273,926.78 208,502,645.63 -1,154.31 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 农用化 工 5,930,212,494.51 4,898,386,334.55 17.40 -4.71 -13.33 增加8.22 个百分点 基础化 工 7,489,832,625.89 5,986,571,780.23 20.07 -3.19 -0.44 减少2.21 个百分点 精细化 工 3,938,424,727.62 3,831,500,585.30 2.71 11.19 10.28 增加0.80 个百分点 装备制 造 851,308,439.23 616,695,942.05 27.56 66.15 76.82 减少4.37 个百分点 公共服 务 28,394,239.06 35,168,606.41 -23.86 -6.55 -1.54 减少6.30 个百分点 贸易 2,344,700,385.84 2,269,467,651.00 3.21 3.17 3.68 减少0.48 个百分点 其他 215,227,480.01 156,855,642.37 27.12 -9.34 7.46 减少11.39 个百分点 合计 20,798,100,392.16 17,794,646,541.91 14.44 1.18 -0.36 增加1.32 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 尿素 5,525,432,085.82 4,519,617,771.64 18.20 -5.67 -14.99 增加8.96 个百分点 辛醇 1,382,679,599.92 1,313,906,664.37 4.97 -4.16 -2.52 减少1.60 个百分点 聚氯乙 烯 1,385,912,271.84 1,355,208,077.81 2.22 17.93 16.82 增加0.93 个百分点 丙烯 1,159,085,566.62 1,181,684,222.40 -1.95 17.79 12.16 增加5.12 个百分点 离子膜 烧碱 969,614,271.42 339,155,307.03 65.02 -13.36 0.13 减少4.71 个百分点 甲醇 688,321,898.63 663,545,633.37 3.60 -20.20 -18.85 减少1.61 个百分点 三氯化 磷 326,539,374.67 368,311,509.10 -12.79 0.40 -2.23 增加3.04 个百分点 双氧水 328,320,392.37 169,284,380.37 48.44 42.25 24.45 增加7.37 个百分点 三聚氰 胺 694,536,550.28 592,440,176.90 14.70 96.65 96.97 减少0.14 个百分点 乙二醇 2,093,046,173.99 1,637,990,577.15 21.74 1.38 6.26 减少3.59 个百分点 其他 6,244,612,206.60 5,653,502,221.77 9.47 1.71 3.37 减少1.45 个百分点 合计 20,798,100,392.16 17,794,646,541.91 14.44 1.18 -0.36 增加1.32 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 国内 20,794,054,451.45 17,791,242,332.56 14.44 2.34 0.95 增加1.18 个百分点 国外 4,045,940.71 3,404,209.35 15.86 -98.28 -98.55 增加15.47 个百分点 合计 20,798,100,392.16 17,794,646,541.91 14.44 1.18 -0.36 增加1.32 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 尿素 359.81万吨 362.07万吨 4.47万吨 -9.40 -10.86 -41.65 辛醇 18.27万吨 18.59万吨 - -21.33 -20.40 -100.00 聚氯乙烯 23.99万吨 23.98万吨 0.16万吨 13.33 12.98 6.88 丙烯 16.02万吨 16.02万吨 0.07万吨 5.04 4.80 -9.66 离子膜烧碱 40.46万吨 40.07万吨 0.66万吨 0.33 -0.37 139.29 甲醇 68.34万吨 68.08万吨 0.74万吨 -0.84 -1.54 36.41 三氯化磷 9.29万吨 9.27万吨 0.06万吨 -1.37 -1.41 52.56 双氧水 34.50万吨 34.24万吨 0.79万吨 5.06 5.25 50.38 三聚氰胺 9.58万吨 9.47万吨 0.34万吨 70.07 72.59 50.16 乙二醇 35.44万吨 35.09万吨 0.72万吨 5.19 5.32 92.99 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分 行 业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 农 用 化 工 直接材料 4,299,269,214.89 95.12 5,344,277,693.83 94.56 -19.55 直接人工 64,972,796.61 1.44 63,069,489.18 1.12 3.02 制造费用 155,375,760.13 3.44 244,384,726.70 4.32 -36.42 合计 4,519,617,771.64 100.00 5,651,731,909.71 100.00 -20.03 基 础 化 工 直接材料 4,430,534,829.45 82.90 5,302,214,706.85 88.18 -16.44 直接人工 116,087,236.63 2.17 128,934,511.40 2.14 -9.96 制造费用 798,062,124.76 14.93 581,903,631.42 9.68 37.15 合计 5,344,684,190.84 100.00 6,013,052,849.67 100.00 -11.12 精 细 化 工 直接材料 2,440,064,724.82 95.45 3,347,623,300.38 96.35 -27.11 直接人工 14,568,403.27 0.57 14,592,649.57 0.42 -0.17 制造费用 101,840,966.53 3.98 112,224,424.08 3.23 -9.25 合计 2,556,474,094.62 100.00 3,474,440,374.03 100.00 -26.42 装 备 制 造 直接材料 504,703,958.98 81.84 300,742,022.05 86.23 67.82 直接人工 38,173,478.81 6.19 15,764,280.87 4.52 142.15 制造费用 73,818,504.26 11.97 32,260,973.03 9.25 128.82 合计 616,695,942.05 100.00 348,767,275.95 100.00 76.82 分产品情况 分 产 品 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 尿 素 直接材料 4,299,269,214.89 95.12 5,084,493,970.39 95.64 -15.44 直接人工 64,972,796.61 1.44 71,769,833.33 1.35 -9.47 制造费用 155,375,760.13 3.44 160,020,146.91 3.01 -2.90 合计 4,519,617,771.64 100.00 5,316,283,950.63 100.00 -14.99 辛 醇 直接材料 1,294,683,137.39 98.54 1,331,726,346.84 98.80 -2.78 直接人工 3,516,785.30 0.27 3,100,172.67 0.23 13.44 制造费用 15,706,741.68 1.20 13,074,641.26 0.97 20.13 合计 1,313,906,664.37 100.00 1,347,901,160.77 100.00 -2.52 聚 氯 乙 烯 直接材料 1,160,903,976.75 85.66 993,374,437.47 85.63 16.86 直接人工 18,337,667.03 1.35 19,141,280.18 1.65 -4.20 制造费用 175,966,434.03 12.98 147,561,869.02 12.72 19.25 合计 1,355,208,077.81 100.00 1,160,077,586.67 100.00 16.82 丙 烯 直接材料 1,089,149,827.13 92.17 962,100,969.23 91.32 13.21 直接人工 4,882,093.13 0.41 5,689,164.73 0.54 -14.19 制造费用 87,652,302.14 7.42 85,758,890.60 8.14 2.21 合计 1,181,684,222.40 100.00 1,053,549,024.56 100.00 12.16 烧 碱 直接材料 307,814,307.61 90.76 299,289,573.77 88.36 2.85 直接人工 4,164,749.97 1.23 4,742,025.84 1.4 -12.17 制造费用 27,176,249.45 8.01 34,684,531.86 10.24 -21.65 合计 339,155,307.03 100.00 338,716,131.47 100.00 0.13 甲 醇 直接材料 586,634,309.72 88.41 736,707,071.99 90.10 -20.37 直接人工 23,467,070.84 3.54 28,781,452.76 3.52 -18.46 制造费用 53,444,252.81 8.05 52,166,383.12 6.38 2.45 合计 663,545,633.37 100.00 817,654,907.87 100.00 -18.85 三 氯 化 磷 直接材料 358,633,199.71 97.37 367,122,631.55 97.45 -2.31 直接人工 1,756,393.07 0.48 1,770,627.37 0.47 -0.80 制造费用 7,921,916.32 2.15 7,835,967.92 2.08 1.10 合计 368,311,509.10 100.00 376,729,226.84 100.00 -2.23 双 氧 水 直接材料 137,729,771.87 81.36 108,889,688.85 80.05 26.49 直接人工 10,106,277.51 5.97 10,596,510.63 7.79 -4.63 制造费用 21,448,330.99 12.67 16,540,894.65 12.16 29.67 合计 169,284,380.37 100 136,027,094.13 100 24.45 三 聚 氰 胺 直接材料 467,522,038.57 89.94 148,379,798.24 89.00 215.08 直接人工 14,140,059.26 2.72 5,096,468.82 3.06 177.45 制造费用 38,170,440.78 7.34 13,241,893.18 7.94 188.26 合计 519,832,538.61 100 166,718,160.24 100 211.80 乙 二 醇 直接材料 1,014,744,852.40 61.95 1,058,443,348.88 68.66 -4.13 直接人工 55,158,811.02 3.37 43,799,719.98 2.84 25.93 制造费用 568,086,913.72 34.68 439,263,652.29 28.50 29.33 合计 1,637,990,577.15 100.00 1,541,506,721.15 100.00 6.26 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额275,252.67万元，占年度销售总额12.64%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额450,003.72万元，占年度采购总额23.92%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额220,091.97万元，占年度采购总额11.70%。 3. 费用 √适用 □不适用 科目 本期数（元） 同期数（元） 变动比例（%） 销售费用 340,559,393.84 360,361,626.13 -5.50% 管理费用 935,816,735.29 919,040,843.95 1.83% 研发费用 116,069,078.85 89,468,934.29 29.73% 财务费用 1,339,560,108.83 1,326,798,613.13 0.96% 资产减值损失 39,933,815.27 260,557,589.29 -84.67% 投资收益 -2,151,984.02 373,873,912.21 -100.58% 研发费用较上年变动大的主要原因为：本年收购寿阳化工新增加的研发费用。 资产减值损失减少的主要原因是上期处置的深州化肥、中冀正元及和顺化工因为停产所计提 的资产减值所致。 投资收益减少的主要原因是公司上期处置深州化肥、中冀正元及和顺化工的股权所致。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 116,069,078.85 研发投入合计 116,069,078.85 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.53 公司研发人员的数量 475 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 3.08 情况说明 √适用 □不适用 本期研发支出发生116,069,078.8元，占营业收入的0.53%。报告期内，公司高度重视科技 创新工作，本着“抓创新就是抓发展，谋创新就是谋未来”的发展理念，将创新摆到了公司发展 的核心位置，坚定技术创新是降本增效的主要途径，科技工作取得了很大成绩。报告期内，公司 发表专利7篇，其中发明专利1篇，实用新型专利6篇。其中：公司与清华大学合作开发气化炉， 已研制成功三代晋华炉，晋华炉4.0也正在研制中，借助晋华炉，公司将向煤气化全产业链延伸； 丰喜集团开展了“煤层气转化技术研发项目”，利用现有的焦炉煤气转化系统对煤层气、半水煤 气和焦炉煤气的混合气进行转化，达到焦炉煤气转化系统满负荷生产的目的；“水煤浆提浓技术 研发项目”根据现场使用煤种，在实验室进行煤炭的成浆性系列实验，最终形成煤浆提浓新工艺 技术路线；“改性三聚氰胺树脂产品开发项目”将研发注塑级高流动性三聚氰胺树脂和发泡专用 三聚氰胺树脂，制订合格的注塑级A5料配方，开发三聚氰胺树脂泡沫新产品；“低能耗中温变压 吸附H2/CO2分离与净化关键技术与装备开发”项目，形成了同步提升气体纯度及回收率关键指标 的工艺技术，突破了中温H2/CO2分离关键吸附剂的制备问题，开发出具有完整的自主创新知识产 权的中温H2/CO2分离技术体系；恒通化工“聚氯乙烯回收单体精馏技术设计及应用开发项目”优 化精馏方式，提升除杂效率，提高聚氯乙烯树脂的成品质量，从而全面提高聚氯乙烯装置效益。 公司在工艺优化、装置改进、产品升级方向不断创新研发，将继续巩固和扩大企业的市场份 额，提高企业整体效益，强化企业在煤化工行业中的影响力。 5. 现金流 √适用 □不适用 科目 本期发生额（元） 上期发生额（元） 变动比例（%） 经营活动产生的现金流量净额 2,166,117,427.76 2,544,072,855.23 -14.86 投资活动产生的现金流量净额 -957,342,840.03 -1,647,362,402.20 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -2,198,273,926.78 208,502,645.63 -1,154.31 投资活动产生的现金流量净额较上年变动的原因主要是：本期处置子公司收到的现金净额比 上年同期增加。 筹资活动产生的现金流量净额较上年变动的原因主要是：本期偿还银行借款比上年同期增加。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情 况 说 明 资产总计 41,510,567,493.46 100.00 45,406,792,151.16 100.00 -8.58 流动资产合计 13,540,166,877.93 32.62 17,071,093,984.49 37.60 -20.68 非流动资产合计 27,970,400,615.53 67.38 28,335,698,166.67 62.40 -1.29 负债合计 33,853,587,558.38 81.55 38,501,569,109.56 84.79 -12.07 流动负债合计 28,077,304,124.00 67.64 32,670,073,892.02 71.95 -14.06 非流动负债合计 5,776,283,434.38 13.92 5,831,495,217.54 12.84 -0.95 股东权益合计 7,656,979,935.08 18.45 6,905,223,041.60 15.21 10.89 归属于母公司股 东权益合计 5,930,417,398.15 14.29 5,052,439,855.93 11.13 17.38 未分配利润 -861,278,894.66 -881,031,935.42 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项目 期末账面价值（元） 受限原因 货币资金 6,955,106,548.11 票据、借款等保证金 应收票据 361,000,000.00 借款质押保证 固定资产 5,059,400,471.47 借款抵押保证 无形资产 421,390,243.64 借款抵押保证 合计 12,796,897,263.22 / 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用□不适用 详见“化工行业经营性信息分析”相关内容。 化工行业经营性信息分析 1 行业基本情况 (1). 行业政策及其变动 √适用□不适用 1）化肥行业政策及其变动情况 为解决化肥常年生产、季节使用的矛盾，促进化肥企业均衡生产，满足用肥旺季农业生产需 要，国家建立了淡季化肥储备制度。该项工作由国家发展改革委、财政部负责，国家发展改革委 会同财政部确定化肥淡储区域、品种及数量，承储企业原则上通过招标方式确定。目前，化肥行 业享受国家化肥淡季商业储备政策为国家发改委、财政部于2005年1月12日下发《化肥淡季商 业储备管理办法》，该办法实施后对于缓解化肥常年生产、季节使用的矛盾，保障春耕用费供应 起到了积极作用。2018年，公司共承担20万吨化肥储备任务，取得国家利息补贴518万元。 2）相关化工行业政策及其变动情况 2017年12月15日，财政部公布了2018年关税调整方案，从方案看，2018年化肥出口关税 政策基本平稳，同2017年相比变化不大。最大的变化是氮磷钾三元复合肥出口关税大幅下调，由 此前的按20%税率从价征收变为按100元/吨从量征收。尿素关税与2017年一样，仍为零关税。 2018年1月1日起，我国环境保护税正式征收，施行了38年的排污收费停征。可以预见通 过环保税的实施，从而倒逼企业，优胜劣汰，提升装置水平，实现行业去产能。 5月1日起，农药、化肥等货物的增值税税率将从11%下调为10%，陆路、水路等运输服务的 增值税税率也下调至10%。 6 月 27 日，国务院印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知。通知要求加快城市建成区重 污染企业搬迁改造或关闭退出、重点削减非电力用煤、大幅提升铁路货运比例等，将对农化行业 产生诸多影响。通知首提化肥农药使用量负增长，是对传统化肥改性增效，提升化肥利用率的重 要措施之一。 7月19日，国家发改委发布了《关于利用扩大跨省区电力交易规模等措施 降低一般工商业 电价有关事项的通知》，文件提到将扩大跨省区电力交易规模、国家重大水利工程建设基金征收 标准降低25%、督促自备电厂承担政策性交叉补贴等电价空间，全部用于降低一般工商业电价。9 月12日，山东省物价局发布《关于降低一般工商业电价及有关事项的通知》，明确了自备电厂企 业政策性交叉补贴标准，自备电厂企业政策性交叉补贴缴纳标准为每千瓦时0.1016元，缴纳金额 按自发自用电量计算。2018年7月1日-2019年12月31日为过渡期，过渡期政策性交叉补贴标 准暂按每千瓦时0.05元执行。 3）安全环保政策及其变动情况 时间 相关政策 发文单位 主要内容 2018年1 月1日 中华人民共和国环境 保护税法实施条例 中华人民共和国国务院令 第693号 对《环境保护税税目税额表》中其 他固体废物具体范围的确定机制、 城乡污水集中处理场所的范围、固 体废物排放量的计算、减征环境保 护税的条件和标准，以及税务机关 和环境保护主管部门的协作机制 等做了明确规定 2018年1 月10日 排污许可管理办法 （试行） 环境保护部令 部令第48号 规范排污许可管理 2018年6 月27日 打赢蓝天保卫战三 年行动计划 国务院 为加快改善环境空气质量，打赢蓝 天保卫战 2018年7 月2 山西省打赢蓝天保 卫战三年行动计划 山西省人民政府 晋政发〔2018〕30号 打赢山西省蓝天保卫战工作计划 2018年5 月25日 山西省大气污染防 治2018年行动计划 山西省人民政府办公厅 晋政办发〔2018〕52号 进一步深入推进大气污染防治攻 坚战,打赢2018年蓝天保卫战 2018年5 月24日 山西省水污染防治 2018年行动计划 山西省人民政府办公厅 晋政办发〔2018〕55号 实现2018年度水环境质量改善目 标 2018年5 月25日 山西省土壤污染防 治2018年行动计划 山西省人民政府办公厅 晋政办发〔2018〕53号 持续推进土壤污染防治工作,确保 实现2018年阶段性目标 2018年5 月31日 河北省水污染防治 条例 河北省第十三届人民代 表大会常务委员会公告 (第４号) 保护和改善环境，防治水污染,保 护水生态，保障饮用水安全，维护 公众健康，推进生态文明建设，促 进经济社会可持续发展 2018年8 月6日 山东省环境保护厅 建设项目环境影响 评价审批监管办法 山东省环境保护厅 鲁环发〔2018〕190号 进一步规范和优化建设项目环境 影响评价审批程序，提高审批效率 和服务水平，深化“放管服”改革 2018年1 月24日 山东省扬尘污染防 治管理办法 山东省人民政府令第311 号 防治扬尘污染 2018年5 月10日 危险化学品生产储存 企业安全风险评诊断 分级指南（试行） 应急管理部 应急〔2018〕19号 加快完善安全风险分级管控和隐 患排查治理工作机制 2018年9 月4日 关于实施危险化学 品企业安全风险研 判与承诺公告制度 的通知 应急管理部 应急〔2018〕74号 严格落实企业主体责任，有效管控 安全风险，及时排查治理事故隐 患，并将有关工作做出公开承诺 2018年9 月21日 关于实施危险化学 品重大危险源源长 制的通知 应急管理部 应急〔2018〕89号 全面实施重大危险源“源长制”， 构建责任明晰、管理严格、措施有 效、应急有力的重大危险源安全管 控机制 2018年1 月24日 山东省生产经营单 位安全生产主体责 任规定 山东省人民政府令 第260号令（第311号令 修订） 山东省行政区域内的生产经营单 位履行安全生产主体责任规定 2018年10 月23日 《河北省重大生产 安全事故隐患挂牌 督办制度》 河北省安全生产委员会 冀安委办〔2018〕74号 加强重大事故隐患治理，有效防范 和遏制重特大生产安全事故发生 上述安全环保政策的推出，对于强化安全生产技术保障、全面加强安全生产源头治理、切实 提升事故应急处置能力、保护和改善环境、防治污染和其他公害等方面提出了更高的要求。报告 期内，公司认真落实相关政策法规及上级要求，采取积极的安全环保措施，高度重视在安全环保 方面的投入和实施，努力提升安全环保基础管理和现场管理水平。 (2). 主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用□不适用 1）化肥行业基本情况及公司行业地位 公司主导产品为煤头尿素，属于化肥行业，具有工艺技术较为复杂，生产工序较长，三废治 理难度大特点，主要生产工艺在国内同类型装置中名列前茅，是典型的现代化煤化工企业。 2018年国内尿素市场呈现出价格高位运行、产量继续下降、出口量大幅下滑、行业效益明显 好转等特点，产量下降的主要原因有淘汰落后产能较多；环保严格，企业开工率不高；为保民用 气，冬季气头尿素装置大面积停车，产量大幅下降；相关产品液氨、甲醇价格高，企业减少了尿 素产量。2018年国内尿素总产量5,207万吨，同比降低2.4%。公司2018年共生产尿素359.81 万吨，约占国内产量的6.91%。 2）现代煤化工行业基本情况及公司行业地位 烯烃（乙烯、丙烯）：公司甲醇制烯烃装置以甲醇为原料生产乙烯、丙烯产品。乙烯、丙烯 是三大合成材料的基本原料，是用途最广泛的有机化工原料。从烯烃需求结构来看，乙烯主要用 于生产聚乙烯、环氧乙烷、乙二醇、聚氯乙烯、苯乙烯等。丙烯主要用于生产聚丙烯、丙烯腈、 异丙醇、丙酮和环氧丙烷等，2018年最大的变化是民营企业投资的炼化装置开始投运，未来烯烃 供应格局将发生很大变化。2018年国内乙烯产量1,841.0万吨，同比增长1.0%；丙烯产量2,812 万吨，同比微降0.96%。 甲醇制烯烃是烯烃原料多元化的主要途径，公司采用 UOP/Total先进的MTO+OCP技术，为加 压发生产工艺，处于国际先进水平，甲醇及催化剂消耗低，2018年生产乙烯12万吨，丙烯16万 吨，乙烯用于生产PVC，丙烯外销。 乙二醇：2018年国内煤制乙二醇产能约477万吨，其中新投产装置6套，新增产能160万吨。 公司采用国内煤制乙二醇技术，全年共生产乙二醇35.44万吨。 3）基础化工行业基本情况及公司行业地位 甲醇：我国甲醇下游需求格局继续深度调整，传统下游需求不断萎缩。2018年以MTO为首的 甲醇新兴下游需求已占甲醇下游总需求的近七成，而以甲醛为主的传统需求下滑至29%。随着近 年来环保等政策的推动，甲醇燃料用量保持增长，尤其是随着绿色燃料包含甲醇锅炉、甲醇汽油、 汽车、船用燃料等的不断推进，削弱了以甲醛为代表的传统需求。同时受国家对环保、房地产等 方面政策的影响，甲醛消耗有所减量。预计截至2018年年底，甲醇总产能接近8,700万吨。2018 年国内甲醇产量4,756万吨，同比增长2.9%。2018年公司甲醇产量68.34万吨，其中恒通化工 20 万吨甲醇装置，供内部烯烃装置使用，不对外销售。 PVC、烧碱：东部地区氯碱产业不断探索与化工新材料、氟化工、精细化工和农药等行业相融 合；西部地区依托资源优势，氯碱装置普遍具有大型化、一体化“煤电盐化”特点，行业影响力 越来越大；在下游氧化铝行业的支撑下，山西烧碱价格明显高于山东地区，且全年价格一直维持 在较高位置。2018年烧碱产量3,420.2万吨，同比增长0.9%，PVC 产量1,963.6万吨，同比增长 5.5%。 我公司通过对聚氯乙烯原料路线进行改造，将原有电石法PVC更改为现在的乙烯法PVC，但 仅30万吨装置产能行业影响力不大。 4）化工机械行业基本情况及公司行业地位 化工机械行业发展趋势为：大型化、国产化。 公司主要化工装备产品是非标压力容器，是制造业生产流程所需的关键装备，涵盖了现代煤 化工领域中的耐高压、耐高温、耐腐蚀、绝热深冷的各种特种承压设备。正在开展晋华炉4.0开 发，单日处理煤量达3,000吨，蒸汽全回收。 公司下属阳煤化机及其下属公司拥有省级技术中心，拥有院士工作站，积累了50年压力容器 设计、制造经验，综合实力位列我国化肥装备制造业第1名。 注：除特别说明外，上述分析数据由公司根据卓创资讯、隆众资讯等互联网相关信息和公开 资料统计计算及整理。 2 产品与生产 (1). 主要经营模式 √适用□不适用 详见本报告“第三节 经营业务概要”之“一、（二）公司的经营模式”。 报告期内调整经营模式的主要情况 □适用√不适用 (2). 主要产品情况 √适用 □不适用 产品 所属细分行业 主要上游原材料 主要下游应用领域 价格主要影响因素 （未完）  |