[年报]太极集团:2018年年度报告
公司代码：600129 公司简称：太极集团 D:\徐旺360\备份盘\太极股份\股权分置\太极股份股权分置\路演资料\太极标志 .jpg 重庆太极实业（集团）股份有限公司 2018年年度报告 二0一九年四月 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人白礼西、主管会计工作负责人袁永红及会计机构负责人（会计主管人员）周万森 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告，公司2018年度归属于 上市公司股东的净利润为70,263,495.01元，加上年初未分配利润436,696,362.48 元，可供投资者分配的利润为506,959,857.49元。 经公司研究，2018年度利润分配预案为，拟以公司2018年12月31日总股本 556,890,744股为基数，向全体股东按照每10股派发现金股利1元（含税），派发现 金股利总额为55,689,074.40元，占公司2018年合并归属于上市公司股东的净利润 的79.26%。此外，公司本年度不送股、不转增。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本年度报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实际承 诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在年度报告中阐述了可能面对的风险及应对措施，本年度报告管理层讨论中“可 能面对的风险”进行了提示，请查阅。 十、 其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 13 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 40 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 59 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 68 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 69 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 79 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 82 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 82 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 240 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司 指 重庆太极实业（集团）股份有限公司 涪陵制药厂或涪药司 指 太极集团重庆涪陵制药厂有限公司 绵阳制药 指 太极集团四川绵阳制药有限公司 太极印务 指 重庆市涪陵太极印务有限责任公司 西南药业 指 西南药业股份有限公司 桐君阁或桐君阁股份 指 重庆桐君阁股份有限公司 天诚制药 指 太极集团.四川天诚制药有限公司 桐君阁药厂 指 太极集团重庆桐君阁药厂有限公司 南充制药 指 太极集团四川南充制药有限公司 甘肃天胶公司 指 太极集团甘肃天水羲皇阿胶有限公司 四川太极制药 指 太极集团四川太极制药有限公司 四川天诚药业股份 指 四川天诚药业股份有限公司 浙江东方 指 太极集团浙江东方制药有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 重庆太极实业（集团）股份有限公司 公司的中文简称 太极集团 公司的外文名称 CHONGQING TAIJI INDUSTRY(GROUP) CO.,LTD 公司的外文名称缩写 TAIJI GROUP 公司的法定代表人 白礼西 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 蒋茜 徐旺 联系地址 重庆市渝北区恒山东路18号 重庆市渝北区恒山东路18号 电话 023-89886129 023-89886129 传真 023-89887399 023-89887399 电子信箱 tjzq@taiji.com tjzq@taiji.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 重庆市涪陵区太极大道1号 公司注册地址的邮政编码 408000 公司办公地址 重庆市渝北区恒山东路18号 公司办公地址的邮政编码 401121 公司网址 http://www.taiji.com 电子信箱 tjzq@taiji.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时 报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的 网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 太极集团 600129 - 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 浙江省杭州市钱江路1366号华润大厦 B座 签字会计师姓 名 梁正勇、曾志 报告期内履行持续督导职 责的保荐机构 名称 东方花旗证券有限公司 办公地址 上海市黄浦区中山南路318号24层 签字的保荐代 表人姓名 王亮、席睿 持续督导的期 间 2018年1月18日-2019年12月31日 报告期内履行持续督导职 责的财务顾问 名称 红塔证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区复兴门内大街158号远洋 大厦708A 签字的财务顾 问主办人姓名 吴样、蔡微微 持续督导的期 间 2016年3月10日-2018年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会 计数据 2018年 2017年 本期比 上年同 期增减 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 (%) 营业收 入 10,689,384,281.49 8,773,263,622.74 8,734,522,957.80 21.84 7,951,835,647.34 7,788,055,733.36 归属于 上市公 司股东 的净利 润 70,263,495.01 97,738,746.78 98,133,504.24 -28.11 856,210,859.09 853,318,457.42 归属于 上市公 司股东 的扣除 非经常 性损益 的净利 润 -83,629,381.96 63,980,075.85 64,374,833.31 -230.71 -439,905,902.84 -442,798,304.51 经营活 动产生 的现金 流量净 额 104,409,864.18 -126,076,408.96 -140,307,650.28 182.81 -108,274,306.26 -105,607,735.72 2018年末 2017年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2016年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于 上市公 司股东 的净资 产 3,294,136,794.52 1,235,221,007.66 1,227,810,925.04 166.68 1,277,547,017.14 1,284,509,575.76 总资产 12,890,084,673.54 10,821,175,691.89 10,662,435,509.78 19.12 9,527,777,979.41 9,420,217,211.21 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上 年同期增 减(%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元／股 ） 0.13 0.23 0.23 -43.48 2.01 2.00 稀释每股收益（元／股 ） 0.13 0.23 0.23 -43.48 2.01 2.00 扣除非经常性损益后的 基本每股收益（元／股 ） -0.15 0.15 0.15 -200.00 -1.05 -1.04 加权平均净资产收益率 （%） 2.27 7.71 7.74 减少5.44 个百分点 76.23 76.11 扣除非经常性损益后的 加权平均净资产收益率 （%） -2.71 4.45 5.05 减少7.16 个百分点 -39.22 -39.34 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 1、公司上年同期股本 426,894,000 股，2018 年 1 月 16 日，公司已向太极集团有限公司 等8名认购对象非公开定向增发人民币普通股（A 股）股票 129,996,744 股，增持股份实施完成 后公司股本变为556,890,744股，因此，公司股本本期及上年同期数量分别按照556,890,744股、 426,894,000股计算。 2、公司对原“桐君阁”和“西南药业”脱壳重组后，现仍持有中节能太阳能股份有限公司（以 下简称：太阳能）3,214.63万股、奥瑞德光电股份有限公司（以下简称：奥瑞德）318.40万股， 报告期末公司根据企业会计准则，对市值与成本价跌幅超50%的股票奥瑞德、中节能按市值与成 本价差额计提减值损失20,854.55万元，导致净利润减少17,726.37万元。 3、公司2018年收购重庆大易麒灵电子商务有限公司70.00%股权、西藏藏医学院藏药有限公 司51.00%股权，该事项属于同一控制下的企业合并，公司按照《企业会计准则》规定对可比较前 期财务数据进行了追溯调整。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 2,249,899,093.13 2,895,774,662.57 2,597,554,436.91 2,946,156,088.88 归属于上市公司股 东的净利润 11,634,688.35 42,672,667.17 92,197,137.43 -76,240,997.94 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 14,521,997.47 37,765,825.17 23,650,324.95 -159,567,529.55 经营活动产生的现 金流量净额 11,837,713.35 -2,741,176.80 2,983,046.45 92,330,281.18 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注 2017年金额 2016年金额 （如 适用） 非流动资产处置损益 120,870,468.61 6,034,679.15 1,060,351,374.00 越权审批，或无正式批准 文件，或偶发性的税收返 还、减免 计入当期损益的政府补 助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定 额或定量持续享受的政府 补助除外 43,562,745.30 47,995,293.40 34,381,763.71 计入当期损益的对非金融 企业收取的资金占用费 20,803,615.56 企业取得子公司、联营企 业及合营企业的投资成本 小于取得投资时应享有被 投资单位可辨认净资产公 允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产 的损益 因不可抗力因素，如遭受 自然灾害而计提的各项资 产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职 工的支出、整合费用等 -80,000,000.00 交易价格显失公允的交易 产生的超过公允价值部分 的损益 同一控制下企业合并产生 的子公司期初至合并日的 当期净损益 -4,002,736.67 6,057,978.36 -493,658.13 与公司正常经营业务无关 的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相 关的有效套期保值业务 外，持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公 允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、交易 性金融负债和可供出售金 20,810,200.91 158,623,363.83 融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收 款项减值准备转回 3,000,000.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后 续计量的投资性房地产公 允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、 法规的要求对当期损益进 行一次性调整对当期损益 的影响 受托经营取得的托管费收 入 除上述各项之外的其他营 业外收入和支出 -9,043,495.83 -2,148,508.39 -13,888,183.11 其他符合非经常性损益定 义的损益项目 -20,468,651.09 182,141,555.59 少数股东权益影响额 -4,578,116.75 -946,668.02 -49,711.13 所得税影响额 -13,726,188.60 -2,765,452.48 -68,753,358.39 合计 153,892,876.97 33,758,670.93 1,296,116,761.93 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的 金融资产 300,000,000.00 300,000,000.00 可供出售金融 资产 307,766,052.75 195,579,369.32 -112,186,683.43 -177,263,681.64 合计 307,766,052.75 495,579,369.32 187,813,316.57 -177,263,681.64 公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要系购买银行结构性存款产品。 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 公司主要从事中、西成药的生产和销售，拥有医药工业、医药商业、药材种植等完整的医药 产业链。拥有西南药业股份有限公司、太极集团重庆涪陵制药厂有限公司、太极集团重庆桐君阁 药厂有限公司、太极集团四川绵阳制药有限公司等12家制药厂、30多家医药商业公司，是集"工、 商、科、贸"一体的大型医药集团，是目前国内医药产业链最为完整的大型企业集团之一。根据中 国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为医药制造业。 公司现有中西药品种批文1500多个、全国独家生产品种55个、获得国家中药保 护品种50多个、获国家专利137项。2017年版《国家基本医疗保险、工伤保险和生 育保险药品目录》中，公司纳入品种496个，其中甲类药品286个，乙类药品210个。 2018年版国家基药产品目录中，公司纳入品规366个。公司产品主要涵盖消化系统、 呼吸系统、心脑血管、全身性抗感染药物、内分泌系统药物、神经系统药物、保健品 等，以治疗性大众中西普药（尤其是基药品种和医保品种）为基础性产品线，组成了 治疗领域广泛的产品群。 公司主要产品：报告期内，公司实现单品年销售过10亿元的产品有藿香正气口服 液和注射用头孢唑肟钠（益保世灵）2个；单品年销售过3亿元的产品急支糖浆、洛 芬待因缓释片（思为普）等4个；单品年销售过2亿元产品有氯化钠注射液、盐酸托 烷司琼注射液、单唾液酸四已糖神经节苷脂钠注射液、天麻素注射液、小金片等9个； 单品年销售过1亿元的产品有罗格列酮钠片（太罗）、盐酸吗啡缓释片（美菲康）、 鼻窦炎口服液、复方板蓝根颗粒、注射用多索茶碱等14个。单品年销售过5000万元 的产品有葡萄糖注射液、通天口服液、散列通、天胶、六味地黄丸、辅酶Q10氯化钠 注射液、阿莫西林胶囊、复方甘草片、玄麦甘桔颗粒、复方甘草口服溶液、沉香化气 片等25个。 （二）公司经营模式 公司经营主要包含医药工业和医药商业，医药工业主要生产中成药和西药，医药 商业主要包括医药批发及零售。 1、医药工业经营模式 （1）采购模式 公司生产所需的原辅料采购由采购部门集中统一采购，采购部门根据原辅料需求 情况及生产进度确定采购模式，在保证质量的情况下最大程度降低采购成本，公司采 购模式主要有战略采购、集中采购、三产（产新收购、产地种植和产地收购）采购、 比价采购和招标采购。公司对供应商实行准入制度和质量分析制度，严格质量宣传和 质量要求，并严格按照GMP、GSP等相关制度，对供应商进行优化，合格者方能入选 公司合格供应商目录，采购的物资由质管部检验合格后方可入库，坚决销毁不合格物 料。 （2）生产模式 公司下属企业所有生产产品剂型均通过新版GMP认证，采取根据销售需求按计 划组织生产的模式，并在生产过程中严格执行GMP规范。公司依据GMP的要求，对各 生产厂制定了统一的生产、质量、安全、设备、人员等方面的管理制度，确保了管理 的一致性。同时通过对各生产厂进行统一部署，充分发挥整体资源合理调配的优势。 生产过程中以风险管控为核心，强化工序质量控制，坚持实行自检、互检、专检的“三 检制”，建立了严格的质量控制管理体系，确保产品质量。 （3）工业销售模式 公司销售模式主要采用自营销售，辅以代理销售，成立了专门的营销系统，营销 系统下分设各销售省公司及片区销售，目前公司已拥有遍布全国的药品营销网络。公 司目前处方药主要通过医院销售，非处方药主要通过OTC终端销售。报告期内，公司 有序营销体系完全建成，减少了流通环节，销售成本得到有效管控，渠道管控成功完 成；公司在坚持主品战略的基础上，加强学术、体验式营销，进一步发展重点产品群； 深化全员营销理念，突破销售人员本地化制约等销售模式改革得到有效实施。 2、医药商业经营模式 公司医药商业主要模式是药品批发和药品零售。药品批发指向上游医药工业或医 药商业采购药品、医疗器械、中药饮片等本公司取得合法经营许可的商品，通过公司 的销售网络，供应给医疗机构、其他医药商业、药品零售连锁企业、个体诊所或社会 单体药店，主要利润来源为进销差价；药品零售指向上游医药工业或医药商业采购药 品、医疗器械、中药饮片等本公司取得合法经营许可的商品，通过公司的药品零售直 营门店、加盟连锁药房直接销售给消费者，直营药房利润来源主要通过进销差价，加 盟连锁药房主要通过向其统一配送获得收益。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用√不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、具有完整的产业链 公司以中西成药制造为核心业务，拥有医药工业、医药商业、药材种植等完整的 医药产业链。拥有13 家制药厂、 30 多家医药商业公司，是集"工、商、科、贸"一 体的大型医药集团，是目前国内医药产业链最为完整的大型企业集团之一。 公司全资子公司太极集团重庆涪陵制药厂有限公司是亚洲最大的口服液及糖浆 剂生产基地，年产口服液20 亿支、糖浆剂 1 亿瓶，中药提取中心年加工药材10万 吨，是国内产量最大的植物药提取基地。主要产品有：藿香正气口服液、急支糖浆、 通天口服液、太罗、丹参口服液、补肾益寿胶囊、番茄胶囊等知名产品。 公司控股子公司西南药业是中国西南地区唯一的麻醉药及精神类药品定点生产 企业。是中国第一个口服缓释制剂的诞生地，获中国首个大输液GMP证书，西南药业 的缓控释技术、速释技术、滴丸和缓释滴丸技术处于国内领先地位，小针剂为全国各 大医院放心使用的“西南第一针”。该公司有500多个生产批文，拥有益保世灵、洛 芬待因缓释片、散列通、芬尼康、美菲康及涵盖各个治疗领域的普药产品。 公司控股子公司重庆桐君阁股份有限公司是西部地区药品经营业态最完善、综合 实力前三强的大型医药商业公司，经营品规达 2 万余个，涵盖药品批发、零售、进 出口等业务，拥有立足川渝、辐射全国重点城市的强大市场网络。其中：成都西部医 药经营有限公司是西部地区最大的医药物流中心，其与重庆桐君阁批发有限公司配送 300多家等级医院和近5万个第三终端。零售药房两大品牌”太极大药房”和“桐君 阁大药房”的综合竞争力在川渝地区稳居第一。重庆桐君阁大药房连锁有限公司是全 国首批首家通过国家GSP 认证的药品零售经营企业和首批跨省经营的大型药品零售 连锁企业，对川渝地区每个县都实现了全覆盖；四川太极大药房连锁有限公司的数据 化分析和应用能力已走在了全国前列。 2、品牌、产品优势 "太极"（TAIJI)为中国首批驰名商标，OTC品牌药企第一名；"桐君阁"为百年老 字号，桐君阁传统丸剂制作技艺已进入国家"非物质文化遗产"保护名录。 公司拥有中西药品种批文 1500 多个，国家中药保护品种50多个，全国独家生 产品种 55 个、获得国家专利137项、驰名商标 2 项。2017版国家医保目录中，公 司纳入品种共496 个，其中甲类药品 286 个，乙类药品210 个。2018年版国家基药 产品目录中，公司纳入品规达366个。 公司产品以消化系统药物（藿香正气口服液、双苓止泻口服液为代表）、呼吸系 统药物（急支糖浆为代表）、心脑血管药物（通天口服液、丹参口服液为代表）为三 大战略性产品线，以抗肿瘤药物（盐酸托烷司琼注射液为代表）、延缓衰老药物（补 肾益寿胶囊为代表）、全身性抗感染药物（益保世灵为代表）、内分泌系统药物（太 罗为代表）、神经系统药物（盐酸吗啡缓释片、洛芬待因缓释片为代表）、功能性保 健食品（番茄胶囊）为六大成长性产品线，以治疗性大众中西普药（尤其是基药品种 和医保品种）为基础性产品线，组成了治疗领域广泛的产品群。 2018年度中国非处方药产品综合统计排名中，藿香正气口服液获“中成药·感冒 暑湿类”第一名；鼻窦炎口服液获“中成药·五官科类”第一名；急支糖浆获“中成 药·止咳化痰平喘类”第二名。 3、科研技术优势 经过多年发展，公司拥有强大的科研体系，1998年与国内外15所院校合作建立 全国首批博士后工作站；1999年太极集团技术中心被认定为国家企业技术中心；2013 年获批重庆市涪陵区首家院士专家工作站，中国工程院近20位院士成为公司研发顾 问。近年来，公司科研成果丰硕，成功研发新药40余个、获国家新药证书30余个、 生产批件70个、临床批件20余个。获国家科技进步奖2项、中国专利金奖3项、省 级科技进步奖5项，省级优秀奖10余项。承担国家各部委项目30余项，省级科技项 目60余项。太极集团中药提取分离纯化创新技术平台成为国内多项先进技术集成应 用的典范，为中药新药研究、药品二次开发和产业化提供了技术平台，为国内领先。 4、营销管理优势 公司具有中国医药市场一流的员工队伍、一流的管理队伍，营销管理2000年获 得"国家管理成果一等奖"，受原国家经贸委委托在全国进行经验推广和培训；2017 年，公司首创的“有序营销”体系完全建成，在全国医药工商企业中形成“太极共 识”，获中国非处方药协会颁发的全国杰出营销模式奖和中国医药行业管理协会颁发 的2017年度中国医药十大营销案例第一名。目前，公司已建立遍布全国的药品营销 网络，拥有中国西部地区最完善的医药商业网络和最成熟的医药物流配送体系，拥有 30余家医药商业流通企业、2家大型医药物流中心，桐君阁大药房（太极大药房）总 家数突破10000家。 5、成本优势 公司采用产地收购、产新收购、产地种植的"三产"方式，拥有订单式中药材生产 基地 100 万亩，在今后的市场竞争中，公司产品将具有较强的成本竞争力。 6、资本与资产优势 2018年1月公司成功完成近20亿元的定增发行工作，此次定增成功，不仅打通 了公司从资本市场再融资的通道，还全面优化公司资产结构，极大改善公司财务指标， 降低资产负债率。因低成本扩张，公司及下属子公司拥有大量土地，土地的稀缺性必 将导致其价值攀升，公司将对部分闲置房地产有序开发，增加利润。并利用现有重庆 长寿湖太极岛、武陵山国家森林公园、海南屯昌部分土地优势，布局健康养老产业， 打造四季养生基地。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2018年，重大医改政策和事件频出，两票制全面实施，药品一致性评价强势推进， “4+7”带量采购落地，新版基药目录发布，中药注射剂全面退出，对中国医药行业 来说，是机遇也是挑战，行业格局加速重塑，粗放型增长模式在逐渐退出，高质量增 长是未来发展方向。面对错综复杂的经济形势，公司全力提升核心竞争力，打造学术 型营销团队，销售收入再创新高，报告期内，公司实现销售收入106.89亿元，比去 年同期87.73亿元增长21.84%；实现归属于母公司所有者的净利润7,026.35万元， 比去年同期9,773.87万元减少28.11%。净利润减少的主要原因为公司对原“桐君阁” 和“西南药业”脱壳重组后，现仍持有中节能太阳能股份有限公司（以下简称：太阳 能）3,214.63万股、奥瑞德光电股份有限公司（以下简称：奥瑞德）318.40万股， 报告期末公司根据企业会计准则，对市值与成本价跌幅超50%的股票奥瑞德、中节能 按市值与成本价差额计提减值损失20,854.55万元，导致净利润减少17,726.37万元。 二、报告期内主要经营情况 1、成功完成定增募集资金工作：2018年1月，公司以15.36元/股的价格，定向 增发1.30亿股，共募集资金19.97亿元，本次募集资金的成功，使公司总资产和净 资产规模相应提升，资产结构得到优化，偿债能力进一步增强，财务状况显著改善， 从而增强公司的综合实力和核心竞争力，提升了公司可持续发展能力。 2、销售方面 （1）工业销售 报告期内，工业销售收入再创新高，实现销售收入59.94亿元，比去年同期45.39 亿元增长32.04%。 公司继续在“有序营销”指引下，精耕细作川渝市场，大力开发广东、江苏、山 东等重点市场及海外市场，深化全员营销、学术营销、体验式营销和精准营销，提高 营销服务质量；搭建销售智能化平台，运用“销讯通”营销管理平台，完成了“双百 工程”智能化落地，零售“数字化运营体系”、“远程诊疗系统”和“太极云商平台” 等智能化项目投入使用，降低了营运成本，夯实了终端基础。 2018年3月，藿香正气口服液百万例真实世界研究全面开展，在全国30个省、 市及东南亚同步启动首期研究，包括全国30所中医药大学等100多所综合性院校参 与项目研究，第一阶段约5000名医生注册，收集病例5万余例和舌象资料13万张， 已建立了世界医学史上舌象样本最大的数据库，搭建了百万例真实世界研究智能化管 理平台。本项目研究是目前全球最大规模的药品上市后临床研究，通过超大样本循证 医学大数据，深度挖掘经典方的临床价值，从而推动中医药长足发展。该项目获得国 家“十三五”中医药现代化研究重点专项立项，中国中医科学院牵头开展了藿香正气 口服液对“湿疹”和“肠易激综合征”两个疾病的临床研究并作为全国中药经典方上 市后“以证统病”的示范工程。2018年11月，公司对藿香正气口服液的出厂价平均 上调11%，同时对藿香正气口服液的终端零售价作调整，并顺利完成了藿香正气口服 液2019—2021年一级战略客户比选，并签订了战略协议，为藿香正气口服液未来三 年销售突破30亿元打下渠道基础。 报告期内，公司核心产品群销售再上新高，销售收入增长较大的核心产品主要有： 益保世灵实现销售14.36亿元，同比增长102%；洛芬待因缓释片（思为普）实现销售 3.62亿元，比去年同期增长44%；天麻素注射液实现销售2.03亿元，比去年同期增 长91%；盐酸托烷司琼注射液实现销售2.16亿元，比去年同期增长65%；盐酸吗啡缓 释片（美菲康）实现销售1.54亿元，比去年同期增长15%；注射用多索茶碱实现销售 1.05亿元，比去年同期增长59%；小金片实现销售2.61亿元，比去年同期增长133%； 太罗实现销售1.77亿元，同比增长15%；复方板蓝根颗粒实现销售1.15亿元，比去 年同期增长28%；通脉颗粒上市不到2年，实现销售2600万元，同比增长32%。报告 期内，公司实现单品销售过10亿元的产品有藿香正气口服液和注射用头孢唑肟钠（益 保世灵）2个；单品销售过3亿元的产品有急支糖浆、洛芬待因缓释片（思为普）等 4个；单品销售过2亿元产品有氯化钠注射液、盐酸托烷司琼注射液、单唾液酸四已 糖神经节苷脂钠注射液、天麻素注射液、小金片等9个；单品销售过1亿元的产品有 罗格列酮钠片（太罗）、盐酸吗啡缓释片（美菲康）、鼻窦炎口服液、复方板蓝根颗 粒、注射用多索茶碱等14个；单品销售过5000万元的产品有葡萄糖注射液、通天口 服液、散列通、天胶、六味地黄丸、辅酶Q10氯化钠注射液、阿莫西林胶囊、复方甘 草片、玄麦甘桔颗粒、复方甘草口服溶液、沉香化气片等25个。 （2）商业销售 报告期内，公司实现商业销售收入45.57亿元，比去年同期41.35亿元增长10.22%。 公司商业经营通过模式创新，实现销售、利税同比增长。报告期内，公司完成了 500余家零售药店门店提档升级，智能化建设全面推进，采用万店掌、远程诊疗、中 药配方复核、存健康、瑞学系统等，实现门店硬件软件同步升级，有效增强店员专业 技能、提高管理效率；同时大力拓展场外促销，变坐商为行商。医院销售积极适应“两 票制”和“医院控费”医改政策，通过强化上游大客户合作，与500多家药厂及上游 客户签订战略一级代理协议，配送品种达到8000多个。精耕细作川渝市场，主动调 整销售结构，狠抓等级医院开发和第三终端拓展，全面拓展营销网络，配送业态实现 了川渝市场全覆盖，销售收入和利税均得到大幅增长。 3、生产供应方面 报告期内，公司继续实施生产智能化改造，引进自动化设备，优化工艺革新，推 动数字化车间改造，实现生产提质增效，逐步以机器代替人工，降低能耗及人工成本。 公司成功通过国家工信部“两化融合”评定，下属子公司西南药业和桐君阁药厂获得 重庆市智能化工厂称号。 公司继续贯彻落实“全面实施战略采购工程”工作方针，敏锐捕捉国际局势变化， 挖掘中药材价格行情大数据重要信息，降低采购成本；推动河北成为全国第二个半夏 基地，打破甘肃半夏发展瓶颈，有效促进半夏价格下降，建成了重庆万亩前胡、金荞 麦和薄荷生产基地。 4、科研方面 报告期内，公司顺利完成冬虫夏草野生抚育“百、千、万”工程二阶段工作，在 西藏、四川、青海等省区共建示范户1017户，虫草野生抚育合作社1个。公司研制 的创新中药口服制剂芪灯明目胶囊治疗糖尿病黄斑水肿获得国家药审中心同意参照 有条件批准上市的要求进行上市注册申请，现已开展方案设计及临床服务供应商筛选 等工作，预计2019年正式启动临床观察，有望三年内完成“有条件批准上市”临床 试验。完成创新中药丹七通脉片Ⅱb期临床2/3病例入组。完成鼻窦炎口服液治疗小 儿细菌性鼻炎-鼻窦炎上市后临床研究所有病例入组。完成藿香正气口服液治疗胃肠 型感冒临床验证RCT研究病例入组。完成藿香正气口服液百万例真实世界研究病例5 万余例。 开展化学药仿制药一致性评价研究品种46个，其中：异烟肼片、盐酸吗啡缓释 片、阿莫西林胶囊等9个品种已完成申报，盐酸吗啡缓释片等2个品种豁免临床；那 格列奈片等2个品种正在开展BE试验。西南药业益保世灵自2017年启动一致性评价 工作以来，2018年获得原研企业许可和支持，完成相关研究工作，于12月向药审中 心正式提交了该品种作为我国原研药地产化参比制剂的申请。 报告期内，公司产品急支糖浆、通天口服液、小金片、通脉颗粒等4个品种进入“中 成药整体性质量控制技术研究”国家中医药现代化专项；“经典名方金水六君煎的研 究”列入国家“十三五”重大新药创制。 报告期内，护肝颗粒、注射用头孢呋辛钠（0.75g）、注射用头孢呋辛钠（1.5g）、 甲硝唑葡萄糖注射液获生产批件，TAIJI滋养沐浴露获化妆品生产许可。海外注册工 作推进顺利，取得24个产品注册和续注册批件，其中藿香正气口服液获文莱、泰国、 印度尼西亚、柬埔寨、澳门注册批件，现已完成10个国家及地区注册并合法销售； 丹参口服液获新加坡、澳门注册批件。 报告期内，公司完成生产注册申报项目10个。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 10,689,384,281.49 8,773,263,622.74 21.84 营业成本 6,387,096,421.76 5,558,016,432.52 14.92 销售费用 2,894,377,960.35 1,908,172,371.01 51.68 管理费用 746,393,805.92 791,979,075.22 -5.76 研发费用 42,082,372.12 33,566,769.60 25.37 财务费用 275,070,846.35 226,746,268.05 21.31 经营活动产生的现金流量净额 104,409,864.18 -126,076,408.96 182.81 投资活动产生的现金流量净额 -930,205,830.30 -471,609,653.58 -97.24 筹资活动产生的现金流量净额 1,295,669,688.12 480,979,357.12 169.38 2. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 工业 599,366.9 255,091.25 57.44 32.04 19.55 增加 4.45个 百分点 商业 455,732.69 372,336.67 18.30 10.22 11.32 减少 0.81个 百分点 服务及其 他 4,229.64 2,521.07 40.40 250.73 432.99 减少 20.38个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 境内 1,024,522.05 597,225.14 41.71 22.17 14.78 增加 3.75个 百分点 境外 34,807.18 32,723.85 5.99 15.97 16.92 减少 0.76个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量 比上年 增减（%） 销售量 比上年 增减（%） 库存量比 上年增减 （%） 藿香正气口服液 （10ml*5*120） 9,608 6,592 3,311 13.95 -28.46 1,022.42 藿香正气口服液 （10ml*10*70） 5,472 4,971 1,756 -14.43 -10.93 39.93 注射用头孢唑肟钠 0.5g 2,216 2,188 277 9.66 11.02 11.36 氯化钠注射液（< 单>100ml:0.9g ） 2,008 2,023 315 0.22 9.42 -4.79 氯化钠注射液（< 双>100ml:0.9g ） 2,557 1,963 709 27.3 -3.5 516.92 复方甘草口服溶液 （100ml） 1,773 1,691 174 2.62 -20.46 106.91 注射用头孢唑肟钠 （1.0g） 1,381 1,430 135 -0.49 9.14 -26.32 阿莫西林胶囊 0.25g 50粒 1,639 1,387 470 -23.27 -34.37 115.47 复方对乙酰氨基酚 片（(II)10's） 1,366 1,215 685 -15.42 -26.12 27.16 急支糖浆 （200ml*40） 1,151 1,080 427 3.96 -15.4 19.96 急支糖浆 （100ml*60 ） 670 1,078 430 -54.01 -22.51 -48.65 复方甘草片 （100s ） 1,209 863 536 100.05 21.82 182.2 洛芬待因缓释片布 洛芬（20s） 689 616 175 13.21 23.03 60.65 沉香化气片（12片 *2板*180盒 ） 724 569 213 14.21 -6.94 258.16 注射用头孢唑肟钠 （0.75g ） 342 400 12 -15.87 11.43 -83.17 洛芬待因缓释片 （10s） 315 293 81 -4.5 4.97 34.97 盐酸吗啡缓释片 （30mg 10's ） 260 273 32 -1.99 14.31 -29.42 产销量情况说明 生产量、销售量、库存量单位为万盒、万瓶。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分 行 业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 情况 说明 工 业 原辅料 1,404,532,445.91 55.06 1,168,699,786.40 54.77 20.18 工业 主营 成本 工 业 包装材 料 459,674,440.16 18.02 374,060,749.60 17.53 22.89 工业 主营 成本 工 业 人工 费 404,574,729.24 15.86 324,342,464.00 15.20 24.74 工业 主营 成本 工 业 制造费 用 282,130,927.20 11.06 266,729,000.00 12.50 5.77 工业 主营 成本 工 业 其中：燃 动费 159,432,033.91 6.25 130,590,518.00 6.12 22.09 工业 主营 用 成本 工 业 总计 2,550,912,542.51 100.00 2,133,832,000.00 100.00 19.55 工业 主营 成本 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用□不适用 前五名客户销售额118,701.51万元，占年度销售总额11.21%；其中前五名客户 销售额中关联方销售额49,687.56万元，占年度销售总额4.69 %。 前五名供应商采购额79,899.16万元，占年度采购总额12.68%；其中前五名供应 商采购额中关联方采购额23,819.63万元，占年度采购总额3.78%。 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 项目 本期数 同期数 增减变动% 变动原因 销售费用 2,894,377,960.35 1,908,172,371.01 51.68 主要是公司销售收入增长，同时随 着国家医药政策调整，公司建立有 序营销体系，加强终端销售、加大 了学术宣传及推广力度，导致销售 费用增加。 管理费用 746,393,805.92 791,979,075.22 -5.76 主要系公司加强费用控制，减少费 用支出所致。 研发费用 42,082,372.12 33,566,769.60 25.37 主要系公司加大研发投入所致。 财务费用 275,070,846.35 226,746,268.05 21.31 主要系本报告期综合融资成本增加 所致。 所得税费 用 78,153,496.72 86,838,950.16 -10.00 主要系公司计提资产减值损失递延 所得税费用减少所致。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用□不适用 单位：元 本期费用化研发投入 42,082,372.12 本期资本化研发投入 79,429,238.78 研发投入合计 121,511,610.90 研发投入总额占营业收入比例（%） 1.14 公司研发人员的数量 725 研发人员数量占公司总人数的比 例（%） 5.4 研发投入资本化的比重（%） 65.37 情况说明 √适用□不适用 本期资本化研发投入系仿制药一致性评价项目。 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项目 本期数 同期数 增减变动% 变动原因 支付的各项税费 1,078,661,768.61 756,779,435.46 42.53 主要是公司销售额 增加导致税费增加 所致。 处置固定资产、无 形资产和其他长期 资产收回的现金净 额 191,802,058.55 7,310,088.20 2,523.80 主要系公司子公司 西南药业及控股子 公司太极制药收到 拆迁款所致。 支付其他与投资活 动有关的现金 413,082,020.00 1,282,040.00 32,120.68 主要是公司购买理 财产品所致。 吸收投资收到的现 金 1,972,657,758.02 1,420,405.00 138,779.95 主要系公司收到非 公开定向增发股票 资金所致。 收到其他与筹资活 动有关的现金 625,310,978.23 1,028,927,912.02 -39.23 主要是公司收到融 资性质的票据贴现 款减少所致。 偿还债务支付的现 金 5,153,446,756.61 3,194,054,123.39 61.35 主要是公司加速资 金周转所致。 分配股利、利润或 偿付利息支付的现 金 233,678,794.94 357,795,571.53 -34.69 主要是公司同期支 付现金股利所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用□不适用 1、2018年公司根据《企业会计准则》，对可供出售金融资产计提资产减值损失 208,545,507.81元。 2、2018年公司子公司因资产拆迁、处置等获得收益120,870,468.61元。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名 称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情 况 说 明 货币资 金 1,610,095,026.82 12.49 1,164,288,530.85 10.76 38.29 注1 以公允价 值计量且 其变动计 入当期损 益的金融 资产 300,000,000.00 2.33 注2 预付款 项 441,774,542.70 3.43 315,957,170.30 2.92 39.82 注3 其他应 收款 388,221,735.88 3.01 204,798,168.67 1.89 89.56 注4 其他流 动资产 177,875,257.69 1.38 67,582,499.25 0.62 607.1 注5 可供出 售金融 资产 262,980,769.32 2.04 378,218,076.42 3.5 -30.47 注6 在建工 程 1,047,554,238.20 8.13 604,355,554.98 5.58 73.33 注7 开发支 出 98,039,428.22 0.76 18,610,189.44 0.17 426.81 注8 应付职 工薪酬 41,885,410.39 0.32 97,170,059.89 0.9 -56.89 注9 一年内 到期的 非流动 负债 541,447,506.61 4.2 368,043,840.49 3.4 47.11 注 10 长期应 付款 49,502,042.41 0.38 118,902,881.99 1.1 -58.37 注 11 长期借 款 1,358,817,168.00 10.54 871,396,368.00 8.05 55.94 注 12 递延收 益 98,689,800.22 0.77 68,604,322.43 0.63 43.85 注 13 递延所 得税负 债 23,137,392.64 0.18 40,404,710.21 0.37 -42.74 注 14 资本公 积 2,060,348,440.36 15.98 246,240,321.05 2.28 736.72 注 15 其他综 合收益 -33,073,279.34 -0.26 -78,254,523.32 -0.72 57.74 注 16 其他说明 注1、主要是公司非公开发行股票收到募集资金所致。 注2、主要是公司结构性存款增加所致。 注3、主要是控股子公司西南药业股份有限公司增加所致。 注4、主要是控股子公司西南药业及天诚股份应收资产拆迁款所致。 注5、主要是公司本期购买理财产品增加所致。 注6、主要是公司持有的股票奥瑞德及太阳能价格变动所致。 注7、主要是控股子公司太极集团重庆涪陵制药厂有限公司及西南药业股份有限公司 工程项目增加所致。 注8、主要是控股子公司西南药业股份有限公司仿制药一致性评价增加所致。 注9、主要是控股子公司太极集团重庆涪陵制药厂有限公司本期缴纳以前年度应缴缓 缴的职工社会保险导致应付职工薪酬较年初余额减少。 注10、主要是长期借款重分类至一年内到期的非流动负债增加所致。 注11、主要是间接控股子公司桐君阁药厂本期归还中国农发重点建设基金有限公司 投资款所致。 注12、主要是公司保证质押借款增加所致。 注13、主要是公司收到政府补助收入增加所致。 注14、主要是公司持有的股票价格变动所致。 注15、主要是公司非公开定向增发人民币普通股（A股）增加资本公积所致。 注16、主要是可供出售金融资产公允价值变动计入其他综合收益转出至当期损益所 致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用□不适用 医药行业是关系到国计民生的基础性、战略性产业，与每个人的生活息息相关，是随着人们 的经济水平和生活质量的提高消费支出不断提高的行业，不存在明显的行业周期。我国目前已经 形成包括化药原料药制造、化药制剂制造、中成药制造、中药饮品加工、生物生化制品及卫生材 料及医学用品等门类齐全的产业体系。 根据国家统计局公布的数据，2018年我国 GDP 增速为6.6%；规模以上工业企业实现主营业务 收入102.2万亿元，比上年增长8.5%；医药制造业（规模以上）2018年实现主营业务收入23,986.3 亿元，同比增长12.6%；实现利润总额3,094.2亿元，同比增长9.5%。 2018年，全国居民收入实现稳步增长，与经济增长基本同步，居民消费支出加快增长，居民 生活质量持续改善。2018年全国居民人均可支配收入28,228元，是2010年的2.3倍。按可比价 看，2011-2018年全国居民人均可支配收入累计实际增长85.7%。未来两年内，全国居民人均可支 配收入年均实际增长3.8%以上即可实现到2020年居民人均可支配收入实际增长翻番目标。 随着居民可支配收入增长加快和消费转型升级态势明显，消费品市场规模的进一步扩大，健 康中国建设稳步推进，中医药“一带一路”发展支持，政府持续加大对医疗卫生事业的投入，医 保体系进一步健全，人口老龄化、亚健康人群增多和全面两孩政策实施，中国医药产品需求不断 增长，医药行业将持续发展。另外，与欧美等发达国家相比，我国人均医疗支出水平仍然存在较 大差距，医药市场的未来发展空间广阔，未来医药行业将维持在中高速平稳增长的新常态。 医药制造行业经营性信息分析 1. 行业和主要药(产)品基本情况 (1). 行业基本情况 √适用□不适用 详见“第三节公司业务概要” 中“、报告期内公司所从事的主要业务、经营模 式及行业情况说明” 、 “第四节经营情况讨论与分析” 中“行业经营信息分析” 和“ 行业竞争格局和发展趋势”。 (2). 主要药（产）品基本情况 √适用□不适用 按细分行业划分的主要药（产）品基本情况 √适用□不适用 ①、中成药 药（产）品名 称 适应症或 功能主治 发明专利 起始时间 所属药 （产）品 注册分 类 是否属 于中药 保护品 种 是否属 于处方 药 是否属 于报告 期推进 的新药 （产）品 藿香正气口 服液 解表祛暑 剂 2011.08.26— 2031.08.25 - 否 否 否 急支糖浆 化痰止咳 平喘剂 2011.8.26-2031.8.25 - 否 双跨品 种 否 通天口服液 疏散外风 剂 - 中药3类 否 处方药+ 非处方 药 否 小金片 温经理气 活血散结 剂 - - 否 是 否 鼻窦炎口服 液 鼻病类用 药 2006.1.26-2026.1.25 - 否 否 否 复方板蓝根 颗粒 清热解毒 剂 - - 否 双跨品 种 否 沉香化气片 理气疏肝， 消积和胃 - - 否 否 否 ②、化学制剂 药（产）品名 称 适应症 或功能 主治 发明专利起始 时间 所属药（产） 品注册分类 是否属于处 方药 是否属于报 告期推进的 新药（产） 品 注射用头孢唑 肟钠 抗感染 药 - 化学药品 是 否 盐酸吗啡缓释 片 镇痛药 - 化学药品 是 否 洛芬待因缓释 片 镇痛药 - 化学药品 是 否 氯化钠注射液 水、电解 质平衡 调节药 - 化学药品 是 否 罗格列酮钠片 抗糖尿 病药 1999.9.24-2019.9.23 化学药品 是 否 盐酸托烷司琼 注射液 止吐药 - 化学药品 是 否 注射用多索茶 碱 阻塞性 气道疾 病药 - 化学药品 是 否 天麻素注射液 神经系 统药 - 化学药品 是 否 单唾液酸四已 糖神经节苷脂 钠注射液 神经系 统药 - 化学药品 是 否 复方甘草片 化痰止 咳平喘 剂 - 化学药品 是 否 注1：藿香正气口服液、急支糖浆、小金片和鼻窦炎口服液为公司老产品，申报生产 时间较早，无法确定产品注册分类。 注2：以上化学药制剂注册分类依据国家食品药品监督管理局于2016年3月4日发布 的《总局关于发布化学药注册分类改革方案的公告》。 注3：报告期内的生产量和销售量详见产销量情况表。 按治疗领域划分的主要药（产）品基本情况 √适用□不适用 主要治疗 领域 药（产）品 名称 所属药（产） 品注册分类 是否属于报告 期内推出的新 药（产）品 报告期内的 生产量 报告期内的 销售量 呼吸系统 急支糖浆 200ml*40 中药 否 1,151 1,080 呼吸系统 急支糖浆 100ml*60 中药 否 670 1,078 呼吸系统 复方甘草片 100s 中药 否 1,209 863 呼吸系统 鼻窦炎口服液 10毫升*6支 *84盒 中药 否 466 338 平衡电解 质 氯化钠注射液< 双>100ml:0.9g 化学药品 否 2,557 1,963 抗感染药 注射用头孢唑 肟钠1.0g 化学药品 否 1,381 1,430 抗感染药 注射用头孢唑 肟钠0.5g 化学药品 否 2,216 2,188 抗感染药 注射用头孢唑 肟钠0.75g 化学药品 否 342 400 抗感染药 阿莫西林胶囊 0.25g 50粒 化学药品 否 1,639 1,387 抗肿瘤 盐酸托烷司琼 注射液5ml*1 支 化学药品 否 37 42 抗肿瘤 小金片 6片*180盒 中药 否 255 （未完）  |