[年报]麦格米特:2018年年度报告
深圳麦格米特电气股份有限公司 2018 年年度报 告 2019 年 04 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人童永胜、主管会计工作负责人王涛及会计机构负责人 ( 会计主管 人员 ) 唐玲声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司未来发展 战略和经营目标的实现可能存在宏观经济形势变化、核心技 术人才流失、存货规模显著增加和产品毛利略有下降等风险。公司在本报告 “ 第 四节 经营情况讨论与分析 ” 中 “ 九、公司未来发展的展望 ” 部分，详细描述了公 司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司 2018 年 12 月 31 日 总股本 312,971,804 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.30 元（含税）， 送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5 股。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ .................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................ 5 第三节 公司业务概要 ................................ .......................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................... 13 第五节 重要事项 ................................ ............................ 29 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................... 54 第七节 优先股相关情况 ................................ ....................... 61 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ... 62 第九节 公司治理 ................................ ............................ 71 第十节 公司债券相关情况 ................................ ..................... 77 第十一节 财务报告 ................................ ........................... 78 第十二节 备查文件目录 ................................ ...................... 198 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、麦格米特 指 深圳麦格米特电气股份有限公司 株洲电气 指 株洲麦格米特电气有限责任公司，系公司全资子公司 株洲微朗 指 株洲市微朗科技有限公司，系公司全资子公司 深圳驱动 指 深圳市麦格米特驱动技术有限公司，系公司全资子公司 深圳控制 指 深圳市麦格米特控制技 术有限公司，系公司全资子公司 怡和卫浴 指 浙江怡和卫浴有限公司，系公司控股子公司 会计师事务所 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 董事会 指 深圳麦格米特电气股份有限公司董事会 监事会 指 深圳麦格米特电气股份有限公司监事会 交易所 指 深圳证券交易所 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《深圳麦格米特电气股份有限公司章程》 报告期、本报告期、本期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上期、上年同期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 麦格米特 股票代码 002851 变更后的股票简称（如有） 不适用 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳麦格米特电气股份有限公司 公司的中文简称 麦格米特 公司的外文名称（如有） Shenzhen Megmeet Electrical Co., LTD 公司的外文名称缩写（如有） Megmeet 公司的法定代表人 童永胜 注册地址 深圳市南山区高新区北区朗山路 13 号清华紫光科技园 5 层 A 、 B 、 C501 - 503 、 D 、 E 注册地址的邮政编码 518057 办公地址 深圳市南山区学府路 63 号高新区联合总部大厦 34 层 办公地址的邮政编码 518052 公司网址 http://www.megmeet.com/ 电子信箱 irmeg@megmeet.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 王涛 联系地址 深圳市南山区学府路 63 号高新区联合总部大厦 34 层 电话 0755 - 86600637 传真 0755 - 86600999 电子信箱 irmeg@megmeet.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（ http://www.cninfo.com.cn ） 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 914403007525239714 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无重大变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 签字会计师姓名 王甫荣、林群 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 华林证券股份有限公司 西藏自治区拉萨市柳梧 新区 察古大道 1 - 1 号君泰国际 B 栋 一层 3 号 陈坚、朱文瑾 2017 年 3 月 6 日至 2019 年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 华林证券股份有限公司 西藏自治区拉萨市柳梧新区 察古大道 1 - 1 号君泰国际 B 栋 一层 3 号 陈坚、方红华 2018 年 9 月 18 日至 2019 年 12 月 31 日 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018 年 2017 年 本年比上年增 减 2016 年 营业收入（元） 2,393,654,737.58 1,494,449,391.01 60.17% 1,154,188,251.79 归属于上市公司股东的净利润 （元） 202,099,731.70 117,053,348.35 72.66% 109,676,875.44 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 173,635,346.89 101,203,204.12 71.57% 94,094,832.96 经营活动产生的现金流量净额 （元） - 94,873,584.64 95,676,277.05 - 199.16% 71,594,818.20 基本每股收益（元 / 股） 0.7236 0.4582 57.92% 0.5488 稀释每股收益（元 / 股） 0.7231 0.4576 58.02% 0.5488 加权平均净资产收益率 13.92% 10.06% 3.86% 17.27% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元） 3,182,140,966.44 2,301,016,181.57 38.29% 1,442,128,681.95 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,646,819,859.43 1,310,047,002.72 25.71% 689,351,370.85 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境 外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 384,095,076.38 646,597,157.91 579,766,469.91 783,196,033.38 归属于上市公司股东的净利润 24,339,278.30 40,816,768.82 57,410,821.02 79,532,863.56 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 14,921,166.05 36,330,040.53 51,921,204.28 70,462,936.03 经营活动产生的现金流量净额 - 3,739,054.08 - 8,109,645.78 - 78,221,815.61 - 4,803,069.17 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 808,092.94 - 1,417,273.08 - 435,374.98 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 18,024,069.33 10,142,082.85 12,529,235.90 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 委托他人投资或管理资产的损益 19,096,080.20 12,998,453.61 6,550,827.75 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 453,471.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 - 581,675.35 - 212,607.49 1,079,384.21 减：所得税影响额 5,938,841.22 3,296,546.90 3,064,797.10 少数股东权益影响额（税后） 3,396,812.09 2,363,964.76 1,077,233.30 合计 28,464,384.81 15,850,144.23 15,582,042.48 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1. 公司从事的主要业务 公司是以电力电子及相关控制技术为基础的电气自动化公司，专注于电能的变换、控制和应用。 公司目前产品主要包括工业电源、工业自动化、智能家电电控、新能源汽车及轨道交通等几大类，并不断在电气自动化 领域逐步外延产品和技术范围，目前新增了智能采油设备、电击器等新兴领域。其中，工业电源主要细分产品包括医疗设备 电源、通信及电力设备电源、工业导轨电源、商业显示电源等；智能家电电控产品的主要细分产品包括平板显示电源、变频 家电功率转换器、智能卫浴整机及部件等；工业自动化主要细分产品包括伺服、变频驱动器、可编程逻辑控制器、数字化焊 机、工业微波设备等；新能源汽车及轨道交通包括新能源汽车电机驱动器、DCDC模块、车载充电机、电力电子集成模块 （PEU）、充电桩模块、轨道交通车辆空调控制器等。 公司产品广泛应用于显示、变频家电、智能卫浴、医疗、通信、智能装备制造、新能源汽车、轨道交通、智能采油设备 等消费和工业的众多行业，并不断在新领域渗透和拓展。 2. 经营模式 （1）“事业部+资源平台”相结合的运营模式 公司在各领域的产品开发和市场拓展由各事业部作为经营单位分工运营，运营团队端到端全流程负责本事业部的全面运 营；公司根据不同事业部所处的阶段确定相应的经营目标并不断调整经营方向和重点，同时，公司不断强化资源平台建设， 向事业部提供营销资源平台、研发技术资源平台、检验测试平台、供应链平台、财务人力资源平台、IT、ERP和管理平台的 支持，并整合内部资源形成协同。多年持续不断的建设和动态调整，使得“事业部+资源平台”相结合的运营模式已经逐步成 为公司的核心动力之一，是公司业务能够不断前进和新业务不断成长的土壤，从而支撑“公司横向做大，事业部纵向做强” 的目标。 （2）研发模式 公司依靠强大的研发实力和技术储备，持续多年的较高强度研发投入，通过快速响应客户个性化需求，提高公司综合竞 争力。公司基于多年建设的核心技术平台支撑起较强的产品开发能力，并不断向新的技术领域延伸，通过技术交叉应用及延 伸，满足下游客户多元的产品和解决方案需求，为公司构建多样化产品布局，并为跨领域经营模式打下了坚实的技术基础。 （3）供应链管理模式 公司按照订单组织生产，建立了以ORACLE-ERP系统为平台，PLM开发系统为基础端，MES和WMS系统为运营端，自 动化设备和物流仓储为载体，集成供需链管理和流程的信息，实施计划、采购、生产、设备、检验、仓库、运输、成本测算 等全流程、信息化生产管理模式。 公司供应链体系负责制定与完善公司采购政策及各项相关制度、选择与评估供应商、制定并实施采购。公司采购体系采 取采购认证和采购执行分离的管理模式，通过多渠道、多途径遴选合作供应商，并进行日常绩效考核。原材料执行订单采购 模式，依据生产计划制定采购计划，同时也会基于对未来订单、产品原材料价格变动情况进行灵活调整。 （4）销售模式 公司多年以来形成了以研发为驱动的销售模式，依靠强大的研发实力，快速地响应客户需求。公司在客户新产品研发阶 段就开始和客户进行深度合作，针对客户的需求开发符合其要求的产品，长期的深度合作大大增强了客户的粘性，也形成了 市场、研发深度互动的公司文化。 在销售渠道上，公司根据实际市场和客户的特点，采取直销和专业代理相结合的方式。针对客户较为集中的市场，公司 以直销为主，经过多年的积累，公司凭借在业内树立的良好口碑和品牌影响力，已成为众多国内外行业龙头企业的供应商； 而针对用户比较分散的市场，公司则以直销和分销相结合的方式为主，公司致力于培养稳定的专业经销商，通过专业经销商 的合作，拓展公司客户群体和销售范围，同时由公司提供售前、售后的技术支持及区域市场管理。例如智能家电电控产品和 工业电源以直销模式为主，工业自动化产品则采用直销和专业代理相互结合的模式。 3. 公司所处行业的发展情况 （1）智能家电领域 随着居民消费升级的发展，显示终端不断向大屏化、智能化、高清化发展，家庭用户对家用电器便利性、舒适性和节能 环保需求越来越明显，推动了家电产品不断向智能化、高端化方向升级。互联网电视发展迅猛，新的技术不断突破，激光显 示增长迅速，LED拼接大屏等快速发展。同时全球范围内变频家电逐步向发展中国家普及，产业结构也发生了重要变化，家 电制造产业也逐步退出了美日韩，转移至中国和南亚、东南亚。 智能卫浴方兴未艾、远期空间巨大。据相关统计，2017年中国智能座便器市场销量345万个，同比2016年的300万个增长 了15%，而根据2018年行业的信息统计，2018年销售量智能马桶（线上、线下）可能达到700万-800万台左右，中国智能卫 浴的市场普及率远远低于全球主要的智能卫浴消费地区，行业普遍认为我国智能马桶的家庭普及率不足2%，与日本的78%、 韩国的55%相比未来还有很大的市场空间，在未来一段时间内，我国的智能卫浴产品拥有巨大的增长潜能。 （2）工业电源领域 近年来随着全球工业企业产业升级、智能制造的推动，对工业电源的需求保持稳定增长，公司的工业电源业务具有较强 的技术实力和性价比优势，具备出口海外和替代进口的潜力；医疗设备电源方面，公司主要面对空间巨大的北美市场，北美 市场空间大、持续稳定，公司医疗电源业务只占有该市场很小的份额，依然有很大的增长空间。同时，医疗市场在全世界范 围内均保持稳定增长，国内医疗市场也稳步增长，国务院于2015年3月6日颁布了《全国医疗卫生服务体系规划纲要（2015-2020 年）》，强调引导医疗机构合理配置适宜设备，逐步提高国产医用设备配置水平，降低医疗成本，加大大型医用设备配置规 划和准入管理。 随着全球5G时代的来临，应用于5G相关基站和数据设备的电源需求也将稳步增长。在工业电源领域，由于涉及的行业 较为分散，各个电源厂家的市场定位不尽一致，因此行业竞争较为分散。目前公司已与爱立信、飞利浦、魏德米勒、西门子 等国际知名电气企业展开了合作，体现了一定的市场地位。 （3）工业自动化领域 工业自动化是现代制造业最重要的技术之一，近年来，随着《中国制造2025》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规 划》等发展规划和政策的出台、制造业人力成本的提升，自动化、智能化成为产业结构优化升级的方向，工业自动化产品市 场规模稳步增长。据中信建投研究报告，2016年中国工控自动化市场规模超过1,400亿元，2017年增长超5%。2016年下半年 以来，包括中国、欧盟、美国、日本在内的主要经济体制造业PMI持续位于荣枯线之上，将有助于工业自动化产品市场的增 长。 与此同时，中国工业自动化产品仍主要由欧美、日本品牌提供，西门子、施耐德、罗克韦尔、三菱等品牌长期占据国内 市场大部分市场份额，对我国制造业的生产成本、自主能力构成了不利影响。目前，在部分细分领域，中国工业自动化产品 已具备与国际品牌竞争的技术实力，国产品牌还在持续的进步之中，国内品牌将依靠不断提升的技术水平和性价比优势，以 更贴近客户需求的产品设计、快速的服务响应和价格优势逐步扩大市场份额。 在工业自动化领域，公司布局产品较多，包括伺服、变频器、PLC、智能焊机、工业微波等，部分产品市场呈现国际、 国内一线厂商共同竞争的市场格局，国际厂商拥有较强的品牌优势。与国际厂商的产品相比，公司产品具有价格优势；与国 内产品相比，公司工业自动化产品技术较为成熟，具有较强的产品竞争力。 （4）新能源汽车及轨道交通领域 近年来，我国新能源汽车保持较快的发展速度，2018年，我国新能源汽车销量为125.6万辆，然而相较于传统的燃油汽车， 新能源汽车占比仅为4.5%，其市场占比依旧较小，具有广阔的替代市场前景。同时，近几年我国充电设施产业从无到有， 从小发展到已初具规模，产业链基本形成，成为世界上规模最大的充电设施产业，为新能源汽车发展提供了重要支撑。根据 国家发展改革委等部委发布的《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）》，预计到2015年到2020年建设充电桩480 万个，而截至2017年底，我国充电桩总数为44.6万个，充电桩建设缺口巨大，未来充电桩建设前景广阔。2019年3月，国家 调整新能源汽车补贴政策，发布《进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策》，提到地方应完善政策，过渡期后不再对 新能源汽车（新能源公交车和燃料电池汽车除外）给予购置补贴，转为用于支持充电（加氢）基础设施“短板”建设和配套运 营服务等方面。充电桩作为新能源汽车的重要配套运营服务，未来有望收益于更多政策支持，从而获得更快发展。公司目前 能全面提供新能源汽车电机控制器、车载直流电源、车载充电机以及地面充电桩核心模块产品。 近年来，城际高铁、城市地铁成为民众日常最重要的出行方式之一，铁路和城市轨道交通的建设也快速推进中国高铁产 品也不断拓展海外市场，新的轨道交通建设对公司部件产品剔除更高的要求。 公司在轨道交通空调控制器产品上，与中国中车旗下轨道交通空调制造商石家庄国祥建立了合作关系，成为其空调控制 器主要供应商，双方自2012年即开始合作，交易规模持续增长，合作关系不断密切。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 主要系重大资产重组发行股份所致。 应收票据 主要系规模扩大收入增长所致。 应收账款 主要系规模扩大收入增长所致。 预付款项 主要系规模扩大采购增长所致。 其他应收款 主要系保证金增加所致。 存货 主要系规模扩大，且期末发出商品增幅较大，相应增加存货储备所致。 其他流动资产 主要系理财产品减少所致。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 MEGMEET HONGKON G LIMITED 子公司 68,042,825.24 香港 自主经营 通过加强管 理、财务管控 等方式防范 风险 正常 4.13% 否 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1. 技术研发创新优势 公司致力于成为全球一流的电气控制与节能领域的方案提供者，因此高度重视研发技术工作，持续较高强度的研发投入 形成了一定的技术积累。通过不断的技术创新满足客户需求，促进公司的可持续发展。公司持续多年保持销售收入10%以上 的研发投入，2018年公司研发费用2.52亿，同比增长42.70%。占销售收入的10.52%。公司累计拥有有效使用的专利已超过400 项，核心技术平台交叉延伸，成功构建了功率变换硬件技术平台、数字化电源控制技术平台和系统控制与通讯软件技术平台 三大核心技术平台，并通过上述平台的不断交叉应用及技术延伸，完成了在智能家电领域、工业电源领域、工业自动化领域 和新能源及轨道交通领域的多样化产品布局，为公司建立了向相关新产品快速拓展的技术基础和研发能力。 2. 跨领域的互补经营模式 各项研发成果和技术积累不断交叉延伸，以工业技术升级传统家电产业技术，将家电产业经营理念应用于工业领域，实 现跨领域的互补经营模式。一方面，公司通过将在工业领域积累起来的核心技术和研发能力应用于家电产业的技术方案设计、 具体产品开发上，从而使公司研制的家电电控产品具有雄厚的技术、质量优势。另一方面，公司将在家电行业积累形成的低 成本设计与供应链平台、快速响应机制、高质量客户服务等经营理念逐步应用于医疗、通信、工业自动化等工业领域，研制 的产品在保证技术质量的同时，在性价比及服务上大受工业领域客户的欢迎。公司及其核心团队在家电领域、工业领域分别 沉浸多年，在行业中形成了独特的、难以复制的竞争优势。电力电子领域不同方向的技术互相协同，互为补充，并形成对新 业务拓展的触角和支撑。 3. 优秀稳定的团队与人才 公司是技术密集型企业，需要敬业、务实的技术及管理专才。公司组建了一支高学历、高水平并具有国际化背景和视野 的管理团队。公司的核心成员大多数具有博士、硕士或MBA等学历，并拥有在全球500强企业从事相关工作经验。公司产品 主要聚焦于新兴产业和传统行业中技术门槛较高的产业，采用“事业部+资源平台”的管理模式，已经基本实现了核心员工持 股，通过实现核心员工持有公司股份及作出股份锁定承诺，保持了公司核心经营团队的长期稳定。同时，公司2017年对120 位核心技术和管理人员实行了限制性股票的股权激励，提高了公司中坚力量的稳定性。 稳定、高素质的人才队伍是公司保持技术领先、实现高质量发展的重要力量。公司拓宽人才招聘渠道，积极从国内外引 进适合公司发展的专业化技术人才和管理人才，特别是具备国际化视野的人才。围绕公司的发展目标，制定系统的培训体系 和计划，增加培训软硬件设施，从而提升员工知识和技能，强化核心员工激励机制，增加人才储备，未来公司将继续采取包 括股权激励在内的综合激励机制，实现公司与员工个人的共同发展。 除了内生的技术和产品发展之外，公司也不断地基于电力电子的技术延伸，通过灵活的机制与外部具备独特技术优势的 团队开展合作，陆续控股或参股了一些拥有核心技术的产品团队，嫁接麦格米特的资源平台，支持和帮助新技术的成长和落 地，不断外延公司业务的边界。 4. 广泛优质的客户与资源 经过多年耕耘，公司凭借优秀的研发创新能力、可靠的产品质量以及行业内的品牌认可度，赢得了各个细分行业的主流 客户的信赖和稳固的合作关系。公司凭借自主掌握的核心技术、优质的产品质量、高效的服务以及良好的成本管理体系，不 断在下游各个领域取得突破和发展，积累了一大批优质客户。同时，由于公司的产品比较丰富，针对同一客户，可以满足其 生产制造装备、技术解决方案、产品部件配套等不同阶段的产品和服务，形成与客户的共同成长。 众多优质的国内外客户资源保证了公司业务的稳健、持续增长，在与优质客户的合作过程中也提升了公司的研发、制造 水平；同时，公司也凭借着在电力电子及相关控制领域的专业能力成为客户供应链的重要一环，从而越来越多地参与到客户 早期的产品需求设计及方案开发工作当中，进一步加强了客户服务能力和客户黏性。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年公司实现营业收入239,365.47万元，同比增长60.17%，营业利润为26,645.07万元，同比增长55.39%，归属于上市 公司股东的净利润为20,209.97万元， 同比增长72.66%。其中受公司实施2017年度限制性股票激励计划形成的股份支付以及 2018年重大资产重组的影响，成本费用增加3,665.20万元。剔除上述影响因素，营业利润为30,310.27万元，同比增长64.39%， 归属于上市公司股东的净利润为23,690.51万元，同比增长82.29%。 （1）营业收入增长的原因 公司营业增长原因主要系本期公司业务规模的不断扩大，公司2018年发展延续良好趋势，新能源汽车、智能卫浴、智能 焊机、变频家电、工业显示等业务持续快速增长。同时，公司通过强化研发投入，不断推出新产品，2018年研发投入为25,189.02 万元，同比增长42.70%，占营业收入的10.52%。持续不断的高研发投入提升了公司各项业务的竞争优势，保证了公司收入 的持续增长。此外公司大力加强内部运营管理，各项平台建设按计划稳步推进，新产品、新业务及海外业务拓展顺利，并取 得了预期成果，总体经营情况良好，实现了全年业绩的稳步增长。 （2）重大资产重组事项 2018年，公司通过发行股份及支付现金的方式购买控股子公司浙江怡和卫浴有限公司（以下简称“怡和卫浴”）34.00%的 股权、控股子公司深圳市麦格米特驱动技术有限公司（以下简称“深圳驱动”）58.70%的股权、控股子公司深圳市麦格米特控 制技术有限公司（以下简称“深圳控制”）46.00%的股权。本次交易完成后，公司持有怡和卫浴86.00%股权、深圳驱动99.70% 股权、深圳控制100%股权。2018年9月重大资产重组股份登记完成，自2018年9月起，怡和卫浴、深圳驱动和深圳控制按重 组之后的持股比例计算归母净利润。 2、报告期内主要经营工作 2018年公司管理层按照既定的公司战略，结合市场及行业变化，持续推进各方面的工作。报告期内，公司总体经营情况 如下： （1）智能家电电控产品 2018年公司智能家电电控产品销售收入10.96亿元，比2017年增长49.86%，显示电源、变频家电电控和智能卫浴产品均取 得良好增长，其中变频空调控制器在海外市场取得规模突破，变频家电电控产品和智能卫浴整机产品增长均超过60%。公司 在智能家电电控方面将持续投入，扩大产能，提升品质，优化产品性价比，进一步满足国内外客户的未来需求。 （2）工业电源产品 2018年公司工业电源产品销售收入4.21亿元，比2017年增长11.10%，其中，医疗电源继续稳健增长，以导轨电源为主的 海外市场增长良好，通信及电力电源有所下滑。公司在工业电源领域经过多年积累，持续为爱立信、飞利浦、魏德米勒、西 门子等海外大客户提供服务，为满足客户未来需求，尤其是通信5G发展的需求，2018年持续增大研发投入，预计未来将取 得进一步发展空间。 （3）工业自动化产品 2018年公司智能焊机业务和PLC业务稳步增长，在注塑机等行业的伺服产品销售保持稳定，变频器业务和工业微波业务 受到宏观环境和所处行业的影响，有所下降。 目前，公司几项新业务暂时统计在工业自动化产品的分类中，包括光伏、电击器和智能采油设备，新业务均取得了产品 优化和销售上的新进展，尤其是智能采油设备，逐步开始批量供货。在这些业务方面的延伸是公司电力电子技术不断延伸交 叉形成的方向，是对上下游产业资源的整合；但是，新业务合计金额目前依然很小，不具备单独披露的意义。 （4）新能源汽车及轨道交通产品 新能源汽车及轨道交通产品包括新能源汽车电机驱动器、DCDC模块、车载充电机、电力电子集成模块（PEU）、充电 桩模块、轨道交通车辆空调控制器。经过多年的研发投入，在新能源汽车和轨道交通产品已经形成公司的重要组成部分，公 司2018年新能源汽车及轨道交通产品销售增长3倍多。销售的增长主要来自于公司的核心客户北汽新能源，公司是新能源汽 车领军企业北汽新能源的核心供应商之一，为北汽新能源提供电力电子集成模块（PEU）和电机驱动器产品。同时，公司也 为逐步为其他整机厂提供核心部件，并从事充电桩模块的销售；轨道交通方面，主要是车辆空调控制器，2018年也取得了很 好的增长。 （5）其他领域的拓展 除统计在工业自动化中的光伏逆变、智能采油设备和电击器业务外，公司还参股了上海瞻芯电子科技有限公司、株洲国 创轨道科技有限公司、广东力兹微电气技术有限公司和山东鲁特西泵业有限公司等公司，体现了公司对上下游产业链的前瞻 布局。 （6）经营管理方面 持续不断地建设公司核心资源平台是公司贯彻始终的策略。2018年，公司在平台建设上继续加大投入，继设立瑞典研究 所后，公司又建立了德国研究所、武汉研究所，并展开与多家高校的合作，进一步增强研发实力；管理方面，公司强化市场 资源部门建设，继续增强北京代表处、上海代表处、西安和长沙营销与服务中心辐射作用；设立创新营销中心，提升公司众 多技术的产品化和商品化效率，创新产品品类和定位，创新品牌推广和营销渠道；公司不断将IT系统和管理流程向各经营单 位及参股企业延伸，帮助各经营单位的经营效率和管理水平的提升，控制运营风险；公司同时，公司正在完善株洲二期工程 的设计方案，近期将积极推进株洲二期的开工建设。 二、主营业务分析 1、概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,393,654,737.58 100% 1,494,449,391.01 100% 60.17% 分行业 智能卫浴 387,988,749.06 16.21% 236,805,353.28 15.85% 63.84% 电力电子 2,005,665,988.52 83.79% 1,257,644,037.73 84.15% 59.48% 分产品 智能家电电控产品 1,096,349,673.76 45.81% 731,570,155.13 48.95% 49.86% 工业电源 421,321,361.48 17.60% 379,228,665.88 25.38% 11.10% 工业自动化产品 255,506,854.87 10.67% 247,385,304.85 16.55% 3.28% 新能源及轨道交通 产品 608,817,784.74 25.43% 130,771,032.03 8.75% 365.56% 其他业务 11,659,062.73 0.49% 5,494,233.12 0.37% 112.21% 分地区 国内销售 1,962,913,820.89 82.00% 1,212,317,601.02 81.12% 61.91% 国外销售 430,740,916.69 18.00% 282,131,789.99 18.88% 52.67% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成 本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 智能卫浴 387,988,749.06 260,423,930.44 32.88% 63.84% 73.05% - 3.57% 电力电子 2,005,665,988.52 1,427,448,794.80 28.83% 59.48% 63.00% - 1.54% 分产品 智能家电电控产 品 1,096,349,673.76 831,091,260.08 24.19% 49.86% 56.10% - 3.03% 工业电源 421,321,361.48 292,198,032.51 30.65% 11.10% 18.16% - 4.15% 工业自动化产品 255,506,854.87 166,698,593.19 34.76% 3.28% 6.41% - 1.92% 新能源及轨道交 通产品 608,817,784.74 391,290,265.85 35.73% 365.56% 343.86% 3.14% 其他业务 11,659,062.73 6,594,573.61 43.44% 112.21% 290.99% - 25.86% 分地区 国内销售 1,962,913,820.89 1,377,874,046.03 29.80% 61.91% 65.60% - 1.56% 国外销售 430,740,916.69 309,998,679.21 28.03% 52.67% 59.66% - 3.15% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018 年 2017 年 同比增减 智能卫浴 销售量 PCS 340,172 182,995 85.89% 生产量 PCS 377,148 225,236 67.45% 库存量 PCS 104,376 67,400 54.86% 电力电子 销售量 PCS 11,534,966 8,842,426 30.45% 生产量 PCS 12,682,211 8,897,450 42.54% 库存量 PCS 2,504,588 1,357,343 84.52% 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 公司整体业务规模不断扩大，新能源汽车、智能卫浴等市场不断扩大，产量和销量显著增长，根据未来市场情况预测备货量 也有所增长。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 智能家电电控产 品 直接材料 725,487,771.05 87.29% 448,228,794.00 84.18% 3.11% 智能家电电控产 品 直接人工 26,938,189.10 3.24% 22,886,445.27 4.30% - 1.06% 智能家电电控产 品 制造费用 30,983,351.77 3.73% 26,404,567.36 4.96% - 1.23% 智能家电电控产 品 加工费 47,681,948.16 5.74% 34,905,949.45 6.56% - 0.82% 工业电源 直接材料 236,215,927.14 80.84% 198,018,672.78 80.08% 0.76% 工业电源 直接人工 23,611,340.37 8.08% 18,924,820.97 7.65% 0.43% 工业电源 制造费用 25,306,341.29 8.66% 20,554,458.90 8.31% 0.35% 工业电源 加工费 7,064,423.71 2.42% 9,784,345.36 3.96% - 1.54% 工业自动化产品 直接材料 145,185,463.73 87.09% 133,906,188.27 85.47% 1.62% 工业自动化产品 直接人工 6,027,944.98 3.62% 6,511,673.12 4.16% - 0.54% 工业自动化产品 制造费用 7,760,564.87 4.66% 11,673,500.19 7.45% - 2.79% 工业自动化产品 加工费 7,724,619.61 4.63% 4,570,789.82 2.92% 1.71% 新能源及轨道交 通 直接材料 375,057,366.87 95.85% 80,300,274.61 91.09% 4.76% 新能源及轨道交 通 直接人工 4,931,375.95 1.26% 2,786,100.03 3.16% - 1.90% 新能源及轨道交 制造费用 6,424,312.60 1.64% 4,393,253.76 4.98% - 3.34% 通 新能源及轨道交 通 加工费 4,877,210.43 1.25% 677,413.81 0.77% 0.48% 说明 其他业务未列入上述表格。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 以直接设立或投资等方式增加的子公司： 2018年2月，深圳驱动出资设立深圳市麦格米特驱动软件技术有限公司。该公司于2018年2月12日完成工商设立登记，注 册资本为人民币50万元，全部由深圳驱动公司出资，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报 表范围。截止2018年12月31日，深圳市麦格米特驱动软件技术有限公司的净资产为8,876,588.44元，成立日至期末的净利润 为8,376,588.44元。 2018年11月，怡和卫浴出资设立杭州怡智芯科技有限公司。该公司于2018年11月23日完成工商设立登记，注册资本为人 民币100万元，全部由怡和卫浴公司出资，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。 截止2018年12月31日，杭州怡智芯科技有限公司的净资产为70,093.07元，成立日至期末的净利润为-29,906.93元。 2018年9月，株洲微朗出资设立湖南微朗科技有限公司。该公司于2018年9月20日完成工商设立登记，注册资本为人民币 500万元，全部由株洲微朗公司出资，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。截止 2018年12月31日，湖南微朗科技有限公司的净资产为99,367.10元，成立日至期末的净利润为-632.90元。 2018年7月，本公司出资设立广东河米科技有限公司。该公司于2018年7月23日完成工商设立登记，注册资本为人民币1,000 万元，全部由本公司出资，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。截止2018年12 月31日，广东河米科技有限公司的净资产为3,674,216.81元，成立日至期末的净利润为-125,783.19元。 2018年10月，本公司出资设立湖南麦格米特电气技术有限公司。该公司于2018年10月18日完成工商设立登记，注册资本 为人民币1,000万元，全部由本公司出资，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。 截止2018年12月31日，湖南麦格米特电气技术有限公司的净资产为9,891.78元，成立日至期末的净利润为-108.22元。 2018年10月，本公司之子公司MEGMEET HONGKONG LIMITED出资设立Megmeet Germany GmbH。该公司于2018年10 月8日完成设立登记，注册资本为40万欧元，全部由MEGMEET HONGKONG LIMITED出资，拥有对其的实质控制权，故自 该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。截止2018年12月31日，Megmeet Germany GmbH的净资产为2,864,212.32 元，成立日至期末的净利润为-275,645.86元。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 901,068,483.12 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 37.65% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 491,817,890.69 20.55% 2 客户二 114,661,379.26 4.79% 3 客户三 113,638,843.24 4.75% 4 客户四 108,659,065.13 4.54% 5 客户五 72,291,304.80 3.02% 合计 -- 901,068,483.12 37.65% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 268,557,893.58 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 15.02% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 106,073,399.40 5.93% 2 供应商二 63,183,304.83 3.53% 3 供应商三 34,919,336.41 1.95% 4 供应商四 32,461,084.44 1.82% 5 供应商五 31,920,768.50 1.79% 合计 -- 268,557,893.58 15.02% 主要供应商其他 情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 120,765,184.24 81,405,540.00 48.35% 主要系报告期经营规模扩大所致。 管理费用 68,561,448.57 41,707,653.35 64.39% 主要系报告期经营规模扩大所致。 财务费用 - 2,450,119.69 3,245,539.72 - 175.49% 主要系报告期汇兑收益增加所致。 研发费用 251,890,221.92 176,521,296.57 42.70% 主要系报告期研发持续投入所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司研发投入情况 2018 年 2017 年 变动比例 研发 人员数量（人） 715 661 8.17% 研发人员数量占比 26.66% 28.04% - 1.38% 研发投入金额（元） 251,890,221.92 176,521,296.57 42.70% 研发投入占营业收入比例 10.52% 11.81% - 1.29% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018 年 2017 年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,575,473,527.38 1,161,229,708.51 35.67% 经营活动现金流出小计 1,670,347,112.02 1,065,553,431.46 56.76% 经营活动产生的现金流量净 额 - 94,873,584.64 95,676,277.05 - 199.16% 投资活动现金流入小计 2,777,304,440.20 2,831,848,989.69 - 1.93% 投资 活动现金流出小计 2,644,946,128.37 3,317,170,631.86 - 20.26% 投资活动产生的现金流量净 额 132,358,311.83 - 485,321,642.17 - 127.27% 筹资活动现金流入小计 7,985,080.23 570,576,813.25 - 98.60% 筹资活动现金流出小计 60,664,962.72 108,534,811.45 - 44.11% 筹资活动产生的现金流量净 额 - 52,679,882.49 462,042,001.80 - 111.40% 现金及现金等价物净增加额 - 5,633,484.77 68,222,817.45 - 108.26% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1.报告期内经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少199.16%，主要系报告期内公司材料采购、人工成本和税费较上期 有所增加所致。 2.报告期内投资活动产生的现金流量净额比上年同期增加127.27%，主要系上期购买银行理财产品在本期赎回所致。 3.报告期内筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少111.40%，主要系上期上市首发普通股取得募集资金所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 主要系报告期内公司材料采购、人工成本和税费较上期有所增加所致。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 20,178,406.33 7.56% 主要是理财收益 是 资产减值 39,042,798.09 14.63% 坏账损失、存货跌价、商誉 减值 是 营业外收入 1,962,567.96 0.74% 主要是政府 补助 否 营业外支出 1,487,710.23 0.56% 主要是捐赠支出 否 其他收益 30,017,603.54 11.25% 主要是软件退税与政府补助 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018 年末 2017 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 151,200,740.27 4.75% 150,834,225.04 6.56% - 1.81% 应收账款 690,343,034.12 21.69% 426,213,776.88 18.52% 3.17% 存货 827,807,225.59 26.01% 482,720,836.46 20.98% 5.03% 投资性房地产 32,321,430.56 1.02% 33,218,701.52 1.44% - 0.42% 长期股权投资 31,983,853.68 1.01% 14,801,527.55 0.64% 0.37% 固定资产 295,087,416.76 9.27% 248,677,793.88 10.81% - 1.54% 在建工 程 7,776,351.72 0.24% 8,701,126.18 0.38% - 0.14% 短期借款 7,985,080.23 0.25% 0.00% 0.25% 长期借款 20,000,000.00 0.63% 25,000,000.00 1.09% - 0.46% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 （未完）  |