[年报]亿利洁能:2018年年度报告
公司代码：600277 公司简称：亿利洁能 债券代码：122143 债券简称：12亿利01 债券代码：122159 债券简称：12亿利02 债券代码：122332 债券简称：14亿利01 债券代码：136405 债券简称：14亿利02 亿利洁能股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人徐卫晖、主管会计工作负责人张艳梅及会计机构负责人（会计主管人员）李华声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第七届董事会第二十九次会议审议通过，2018年度公司利润分配预案为：以总股本 2,738,940,149股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.85元（含税），共计派发现金股利 232,809,912.67元（含税）,该预案尚需提交2018年年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司结合自身经营特点，结合重要性原则，已在本年度报告“第四节 经营情况讨论与分析” 等有关章节详细描述可能对公司未来发展和公司经营目标产生不利因素的重大风险因素，敬请投 资者予以关注。除此之处，公司无其他需单独提示的重大风险。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 20 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 57 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 95 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 101 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ..................................................................... 102 第九节 公司治理 ......................................................................................................................... 109 第十节 公司债券相关情况 ......................................................................................................... 113 第十一节 财务报告 ......................................................................................................................... 117 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 242 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 亿利洁能、上市公司、公司 指 亿利洁能股份有限公司 亿利集团、控股股东 指 亿利资源集团有限公司 亿利煤炭 指 鄂尔多斯市亿利煤炭有限责任公司 达拉特分公司 指 亿利洁能股份有限公司达拉特分公司 亿利化学 指 内蒙古亿利化学工业有限公司 神华亿利能源 指 神华亿利能源有限责任公司 亿利冀东水泥 指 内蒙古亿利冀东水泥有限责任公司 东博煤炭 指 伊金霍洛旗东博煤炭有限责任公司 亿兆华盛 指 北京亿兆华盛股份有限公司 智慧能源 指 北京亿利智慧能源科技有限公司 洁能科技 指 亿利洁能科技有限公司 香港亿利 指 亿利（香港）贸易有限公司 亿利国贸 指 亿利国际贸易有限公司 西部新时代 指 西部新时代能源投资股份有限公司 财务公司 指 亿利集团财务有限公司 亿鼎公司 指 鄂尔多斯市亿鼎生态农业开发有限公司 新杭公司 指 鄂尔多斯市新杭能源有限公司 正利新能源 指 鄂尔多斯市正利新能源发电有限公司 库布其能源 指 内蒙古亿利库布其生态能源有限公司 库布其新能源 指 内蒙古库布其生态新能源有限公司 洁能投资 指 亿利洁能投资（北京）有限公司 亿盛热力 指 张家口亿盛洁能热力有限公司 亿绿兰德 指 亿绿兰德（北京）技术有限公司 亿利租赁 指 亿利租赁（天津）有限公司 安源西煤炭 指 伊金霍洛旗安源西煤炭有限责任公司 新疆TCL 指 新疆TCL能源有限公司 甘肃光热 指 甘肃光热发电有限公司 润达能源 指 内蒙古润达能源管理服务有限公司 新锋煤业 指 内蒙古新锋煤业有限公司 金山恒泰 指 内蒙古金山恒泰资源投资有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 亿利洁能股份有限公司 公司的中文简称 亿利洁能 公司的外文名称 ELION ENERGY COMPANY LIMITED 公司的外文名称缩写 ELION 公司的法定代表人 徐卫晖 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 侯菁慧 潘美兰 联系地址 北京市朝阳区光华路15号亿利生态广场 一号楼10层 北京市朝阳区光华路15号亿利生态广场 一号楼10层 电话 010-57376964 010-56632450 电子信箱 elion600277_zqb@elion.com.cn elion600277_zqb@elion.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 内蒙古鄂尔多斯市东胜区鄂尔多斯西街30号 公司注册地址的邮政编码 017000 公司办公地址 北京市朝阳区光华路15号亿利生态广场一号楼10层 公司办公地址的邮政编码 100026 公司网址 www.elion.cn 电子信箱 elion600277_zqb@elion.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 亿利洁能 600277 亿利科技、亿利能源 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务 名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 所（境内） 办公地址 北京市建国门外大街22号赛特广场五层 签字会计师姓名 童登书 王振军 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称 华林证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A 座17层 签字的保荐代表人姓名 王粹萃、谢胜军 持续督导的期间 2017.02.10-2018.12.31 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年 同期增减 (%) 2016年 调整后 调整前 营业收入 17,371,363,700.02 16,757,118,067.22 15,746,029,613.50 3.67 11,154,195,438.93 归属于上市公司股 东的净利润 770,722,519.98 525,026,902.35 521,464,877.06 46.80 308,305,691.72 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 577,456,320.42 435,739,151.94 459,657,501.56 32.52 65,040,677.38 经营活动产生的现 金流量净额 3,618,790,592.01 2,171,553,030.60 1,355,387,301.14 66.65 360,638,871.75 2018年末 2017年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2016年末 调整后 调整前 归属于上市公司股 东的净资产 14,798,416,065.65 15,863,569,284.49 14,332,490,233.17 -6.71 9,951,672,337.71 总资产 36,688,802,442.35 36,770,263,959.63 29,185,504,551.37 -0.22 24,948,159,070.20 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增 减(%) 2016年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.28 0.20 0.20 40.00 0.15 稀释每股收益（元／股） 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.21 0.16 0.17 31.25 0.06 加权平均净资产收益率（%） 4.81 3.34 3.94 增加1.47个百分点 3.31 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 3.61 2.77 3.56 增加0.84个百分点 0.70 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 4,048,569,638.58 5,089,555,718.40 4,054,759,455.70 4,178,478,887.34 归属于上市公司股东的 净利润 134,149,292.50 189,343,976.55 214,844,921.02 232,384,329.91 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润 165,901,999.31 190,348,869.97 201,870,056.63 19,335,394.51 经营活动产生的现金流 量净额 346,744,648.64 1,123,903,572.73 888,337,207.09 1,259,805,163.55 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 √适用 □不适用 报告期内，四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润低于前三季度主要原 因是公司收购亿鼎公司和新杭公司股权属于同一控制下企业合并产生的期初至合并日的当期净损 益224,996,896.43元影响。 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注 （如适 用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 115,666.66 21,556,566.97 298,752,446.87 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 29,059,228.45 8,657,532.57 22,171,525.01 除外 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 54,290,775.05 18,819,894.65 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 6,119,135.32 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -2,118,952.97 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 224,996,896.43 125,234,271.05 49,871,405.44 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 -88,644,988.24 -66,471,718.43 -156,174,491.93 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 1,332,437.66 5,320,608.55 2,266,708.60 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 42,477,144.32 650,786.78 2,903,614.38 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 2,466,395.94 -8,621,863.14 58,087,066.46 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 15,037,656.66 1,598,177.59 18,821,200.05 少数股东权益影响额 -9,722,034.83 -32,838,766.18 -4,253,149.44 所得税影响额 -23,852,203.49 -26,207,755.72 -65,882,252.78 合计 193,266,199.56 89,287,750.41 243,265,014.34 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 交易性金融资产 65,702,752.06 75,896,451.13 10,193,699.07 10,201,390.27 指定以公允价值计 量且其变动计入当 期损益的金融资产 160,161,590.65 60,229,861.77 -99,931,728.88 -98,865,533.68 合计 225,864,342.71 136,126,312.90 -89,738,029.81 -88,664,143.41 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 公司自上市以来，始终积极响应国家绿色发展和节能减排的政策号召，聚焦洁能环保战略， 致力于高效清洁能源及环保产业的投资与运营。在稳健推进各循环经济产业板块经营的基础上， 加速发展清洁能源产业，加快生态环保产业布局，延伸供应链服务业务。报告期内，公司主要围 绕循环经济和洁能环保两大业务板块开展经营。 . .循环经济 公司以煤炭的高效清洁利用为切入点，积极打造以氯碱、聚酯产业为核心的一体化循环经济 产业链，延伸供应链服务业务。主要循环经济产品包括：煤炭、聚氯乙烯（PVC）、烧碱、乙二醇、 甲醇、复混肥等产品，并广泛应用于化工、轻工、建材、农业、医药等部门。 1、氯碱和聚酯产业 目前，公司经营循环经济产业的煤化工企业主要分布于达拉特和库布其两大循环经济园区内。 （1）达拉特循环经济园区：公司于2004年引进上海华谊（集团）公司、神华神东电力有限 责任公司以及冀东发展集团有限责任公司共同投资，建设以 PVC 为核心的“煤—煤矸石发电—电 石—离子膜烧碱、聚氯乙烯（PVC）—合成新材料—工业废渣综合利用生产水泥”的一体化循环经 济产业链。包括公司全资的年产 64 万吨环保型电石项目；控股的年产50 万吨PVC、40万吨烧 碱项目、配套 2×50MW 自备热电厂；参股 4×200MW 煤矸石发电机组；年产120万吨工业废渣制 水泥项目。PVC 生产过程中产生的联产品烧碱和液氯主要对外出售，产生的泥渣直接运往公司参 股的亿利冀东水泥用于生产水泥，废物利用率大幅提高。废气、废水、废渣零排放。园区内的氯 碱产业主要由内蒙古亿利化学工业有限公司、亿利洁能股份有限公司达拉特分公司生产经营。 （2）库布其循环经济园区：公司于2011年引进大连万达集团股份有限公司、泛海控股集团 公司、浙江传化集团有限公司、上海均瑶集团有限公司、正泰集团有限公司、山东能源淄博矿业 集团有限责任公司、法国液化空气（中国）投资有限公司等国内外大型知名企业集团共同出资， 建设以煤基多联产乙二醇、甲醇、肥料、合成氨为核心的循环经济产业。包括公司控股的年产60 万吨乙二醇（报告期内已运行30万吨）、20万吨甲醇、年产60万吨合成氨、60万吨复合肥和拟 建260万吨炭基复混肥项目。园区始终坚持绿色发展理念，充分利用锅炉、气化炉所产生的煤渣、 炉渣等固废生产土壤调理剂及系列复混肥，实现了资源循环利用，园区污水通过清污分流、分段 治理、多级回用等，污水回用率达99%，资源化利用污水中所含的氯化钠和硫酸钠，最终实现污 水零排放。园区内聚酯产业主要由鄂尔多斯市亿鼎生态农业开发有限公司、鄂尔多斯市新杭能源 有限公司生产经营。 2、清洁煤炭：公司通过控股、参股的形式，已拥有东博煤矿、宏斌煤矿和黄玉川煤矿三处优 质煤田。其中：东博煤矿于 2011 年建成投产，为公司的全资子公司，生产能力为 120 万吨/年； 黄玉川煤矿为公司参股49%的神华亿利能源有限责任公司所属，生产能力为1000 万吨/年；宏斌 煤矿作为公司后续优质焦煤资源，目前尚未大规模开采。公司的煤炭产业主要由神华亿利能源有 限责任公司、伊金霍洛旗东博煤炭有限责任公司经营。 3、供应链：公司供应链目前业务主要由子公司北京亿兆华盛股份有限公司、鄂尔多斯市亿利 煤炭有限责任公司经营，为完善产业链，公司还新设了亿利租赁（天津）有限公司和天津亿利商 业保理有限公司。主要业务涵盖采购、销售、仓储、物流、金融服务等类型，包括煤炭运销和聚 氯乙烯、聚丙烯、聚乙烯、甲醇、乙二醇等能源化工产品的供应链物流业务。 （1）亿兆华盛作为新三板上市公司，在能源化工（PVC、煤炭、尿素、工业盐、化工品）供 应链领域耕耘多年，主要为行业客户提供代理采购、分销、物流仓储、供应链金融等一站式的产 业供应链服务。通过“亿兆云商供应链 SAAS 协同平台”和“亿兆通第四方物流 SAAS协同平台” 两大产业互联网平台,为行业客户提供供应链 SAAS 协同电商系统、代理采购、产品供应、第四方 物流、在线供应链金融、第四方仓储等一站式智慧供应链服务综合解决方案。 （2）亿利煤炭经过多年的发展，依托上市公司平台和庞大的市场销售网络以及本地区丰富的 自然资源优势，采取地销、外销相结合的经营模式，形成了以发运站点为集散中心，以铁路为运 输主干线，以港口为销售平台，集物流园区、铁路、公路、港口、客户网络为一体的煤炭运销产 业链。 （3）亿利租赁（天津）有限公司、天津亿利商业保理有限公司，在服务公司主业经营的同时， 通过与产业链上下游企业合作的方式进行产业链优化，提高流动资金周转率，降低融资成本，优 化资源配置。 . .洁能环保 公司聚焦节能、减排、治气、治水，实现“冷、热、电、气、水”多联供，构筑智能化能源 供应体系；创新集成光伏发电，大力发展集“板上发电、板下种植、板间养殖、治沙改土、产业 扶贫”五位一体的生态光伏创新模式。 1、清洁热力：亿利洁能科技有限公司在借鉴德国煤粉工业锅炉技术的基础上，与多所高校科 研机构联合进行技术集成，成功开发了拥有自主知识产权的高效清洁能源生产系统，热效率比传 统锅炉系统大幅度提高。经测试，该系统可以使原料燃尽率达到 98%，锅炉运行热效率达 90%， 比传统燃煤锅炉节煤30%以上。结合初始排放控制技术和烟气净化技术，烟尘、硫化物和氮氧化 物排放达到天然气排放标准，可满足各地超低排放要求。除高效煤粉工业锅炉系统外，公司与国 内相关科研机构合作改进、升级高效燃煤循环流化床工业锅炉系统和多原料高效锅炉系统，可根 据区域原料的可获性及环保要求，提供热力生产及能源高效利用整体解决方案，实现了低成本的 清洁排放。公司清洁热力产业主要由亿利洁能科技有限公司及下属子公司建设运营。截至 2018 年 12月 31 日，公司清洁热力项目已运营或试运营 13个,1520T/H，开工在建项目 4 个，450T/H， 待开工项目 4 个，525T/H。 2、生态光伏：光伏电站类型为地面集中式光伏电站，公司生态光伏产业主要由内蒙古亿利库 布其生态能源有限公司和参股公司内蒙古库布其生态新能源有限公司、鄂尔多斯市正利新能源发 电有限公司建设运营，电站产生的电力均向电力公司销售。公司拟建的库布其1GW生态光伏项目 主要从事太阳能发电、种植、养殖，现已并网发电510兆瓦。库布其1GW生态光伏项目是我国第 一座因治沙而批建的集“板上发电、板下种植、板间养殖、治沙改土、产业扶贫”的创新生态光 伏 5.0 体系的大型生态光伏电站，装机规模位居国内前列，也是内蒙古“林光互补”综合治沙产 业示范基地、科技部“沙漠新能源科技成果转化基地”。2018年8月，中央媒体对库布其三十年 的治沙成果进行集中报道，其中公司首创的“板上发电、板下种植、板间养殖、治沙改土、产业 扶贫”五位一体生态光伏产业创新模式成为“生态文明建设示范”。 3、智慧能源：北京亿利智慧能源科技有限公司是基于清洁能源，并利用主动配电网、云计算、 大数据、物联网等技术构建安全稳定、经济高效、清洁低碳、智慧运营的“冷、热、电、气、水” 多联供能源物联网云平台，为工业园区客户提供智慧能源整体解决方案；通过建设国家能源局主 动配电网示范项目和开发智慧能源云平台，在智慧能源、能源互联网领域形成了自主知识产权的 核心技术。 4、环保产业：公司新成立亿利环保有限公司，布局水处理、固废/危废处理、土壤修复等环 保产业。报告期内，公司并购了拥有原位修复深土层重污染技术的荷兰弗家园公司，拥有了物理 法和植物法两种土壤修复技术。 为了更好地发挥各项业务的协同效应，提升公司经营效益，报告期内，公司还受托管理与洁 能环保产业相关的亿利燃气股份有限公司、杭锦旗库布其水务有限公司、杭锦旗亿嘉环境治理有 限公司、亿利生态科技有限公司、亿利国际控股有限公司、张家口京张迎宾廊道生态能源有限公 司、张家口亿源新能源开发有限公司和鄂托克旗金良化工有限责任公司。 （二）经营模式 . 循环经济 公司循环经济业务主要由东博煤矿、亿利化学、电石分公司、新杭公司、亿鼎公司经营。 1、化工产业经营模式 公司化工产业已经形成以煤炭的高效综合利用为切入点，以 PVC 为核心的“煤—煤矸石发电 —电石—离子膜烧碱、聚氯乙烯（PVC）—合成新材料—工业废渣综合利用生产水泥”的氯碱产业 和以煤基多联产乙二醇、甲醇、肥料、合成氨为核心的聚酯产业循环经济经营模式。 采购模式：公司 PVC、烧碱业务主要由子公司亿利化学经营，乙二醇、甲醇由新杭公司经营， 肥料、合成氨由亿鼎公司经营。公司根据采购合同金额、采购原材料性质不同，采取不同的采购 模式。 生产模式：公司根据产业总体规划以及产品市场情况实行一体化、规模化生产，动态化备货 和平衡生产。达拉特园区电石分公司生产的电石为生产 PVC 的原料，PVC 及烧碱的生产活动主要 由亿利化学本部下设的 PVC 厂、烧碱厂、乙炔厂、热动厂等部门分别开展；库布其园区亿鼎公司 为新杭公司上游供气企业，主要为新杭公司生产乙二醇、甲醇提供一氧化碳、氢气及其他原料气 体，同时通过装置转化合成氨，生产农业用生物炭基复混肥。 销售模式：公司销售各类化工产品主要采用直销加分销的方式。直销以大客户为依托，与其 达成战略合作共识，稳定销售量；分销对象主要为中小客户，主要筛选信誉高、有潜力的用户建 立稳定关系，保证合理的销售利润。 盈利模式：公司通过循环产业链的传导作用及技术改造，科学优化排产，合理调整检修周期， 进一步提高产量和产品质量，降低单位固定成本，提升公司整体盈利能力。 2、煤炭产业经营模式 采购模式：公司实行集中采购和分散采购相结合的模式，按照销售部门制定的销售计划制定 采购计划，并下设专业部门负责公司的物资采购。 销售模式：公司煤炭销售主要通过直接与用户洽谈的方式进行坑口直销。 盈利模式：通过煤炭生产销售获得收益，公司拥有东博煤矿、黄玉川煤矿等煤田全部或部分 权益。 3、供应链产业经营模式 公司供应链产业包括化工供应链业务和煤炭运销业务。 （1）化工供应链业务经营模式 公司基于自身在循环经济产业上已有的综合优势，延伸公司主营产品所在的聚烯烃产业供应 链服务，为上下游企业提供“供应+物流+销售”的一体化服务，即在生产环节为内外部客户提供 生产所需的原材料、在销售环节为内外部客户销售所生产的产品、在采购与销售环节为内外部客 户提供全方位的物流服务，从而形成独特地保障产业、延伸服务的供应链协同模式。 采购模式：公司依托我国西北（新疆、内蒙、陕西、宁夏和甘肃）的产业基础和外部的同业 资源，根据内外部客户的年度经营计划，并结合市场信息、供求信息，在进行充分调查分析的基 础上，制定采购计划及物流方案。 物流模式：通过亿兆云商平台组织公路运输、铁路运输和铁海联运的物流服务，形成从西北 大宗商品原产地到华北、华东、华南等终端消费区域的大规模、低成本物流网络。 销售模式：公司在华北、华南、华东等地区拥有完善的营销网络，取得了国内多家聚烯烃上 游内外部客户的销售代理权，同时和下游主要客户形成长期供应关系。主流货源充足，运输畅通， 人员齐备，资金充裕，具备了较强的市场竞争优势。 （2）煤炭运销经营模式 公司依托鄂尔多斯地区丰富的煤炭资源优势和自身内外部客户资源优势，开展煤炭运销及煤 炭物流两项业务，采取地销、外销相结合的经营模式，依托国电燃料公司的长协合同和长协运力、 神华神东上站煤及周边电厂、化工园区的煤炭销售业务，形成了以发运站点为集散中心，以铁路 为运输主干线，以天津港、秦皇岛港、曹妃甸港、京唐港为销售平台，集物流园区、铁路、公路、 港口、客户网络为一体的煤炭运销产业链，成为鄂尔多斯市及内蒙古自治区煤炭重点企业。 . 洁能环保 1、清洁热力产业经营模式 洁能科技牢牢把握节能环保产业发展的市场机遇和煤炭清洁高效利用的政策机遇，致力于高 效清洁能源投资与运营。通过投资新建、收购兼并、产融结合、强化技术革新和团队建设，巩固 核心竞争力，快速推进清洁能源项目。公司通过与地方政府或工业园区、社区签订独家经营或者 其他类似排他性协议，获得 20-30 年的能源及热力特许经营权，以 BOO、BOT、BT 等多种模式建 设区域高效清洁能源系统。 采购模式:公司在实施清洁能源项目的经济半径区域内采购低硫低灰煤炭并生产微煤，或直接 采购合作方标准微煤。 生产模式:采用高效煤粉锅炉，通过热电联产方式生产蒸汽、热水、电等产品。 销售模式:公司通过与地方政府签订独家经营或者其他排他性协议，获得特许经营权，建设集 中供热、供汽中心，供应蒸汽、热水、电等产品满足客户需求。 2、生态光伏发电产业经营模式 公司生态光伏5.0核心要素包括：板上发电、板下种植、板间养殖、治沙改土、产业扶贫。 板上发电除转化为电、热等能源形式外，也可以为板间养殖提供能源（比如供电、供暖等）， 还可以为板下种植作物保持水分（减少土壤水分蒸发）；板下种植形成特色生态种植产业，其剩 余物能为板间养殖提供饲料；板间养殖形成特色畜牧产业，其粪料为板下种植提供肥料。五位一 体规划完成后将形成显著的生态效益、经济效益和社会效益。 生态效益：降尘消霾，改善能源结构；同时还能挡风、节水，改善土壤环境，让沙漠变良田。 经济效益：库布其沙漠年日照时数3180小时以上，沙漠发电量充足，引进国内先进的“双面 发电技术”，可提高发电量 45%以上，发电效益可观。 社会效益：通过种植、养殖、组件维护等精准扶贫产业的发展,为沙漠中的贫困户、农牧民谋 福祉，帮扶贫困户精准脱贫。 3、智慧能源产业经营模式 智慧能源为客户提供“能源互联网+智慧能源”的整体解决方案，在前期规划和设计阶段，依 托区域能源规划技术为客户提供能源互联网的规划和设计方案，将传统的能源系统升级为能源互 联网+智慧能源系统；在投资和建设阶段，通过建设增量配电网、分布式能源和储能系统，为客户 提供清洁能源整体解决方案；在运营阶段，依托基于物联网、大数据、人工智能的智慧能源云平 台，将清洁能源生产、用户侧负荷等能源系统数据化、网络化、智慧化，通过能源托管和能源服 务实现能源系统的经济高效运营。 （三）行业情况说明 . .循环经济 1、化工行业情况 （1）PVC，2018年，PVC市场波动幅度加大，呈现宽幅震荡走势。进入4月份，随着下游企 业逐渐复工，电石价格逐步上升提高成本，直接推动了电石法 PVC价格上涨。 PVC 价格的上升主要由边际成本的上升引起。PVC 行业受成本驱动，我国电石法产能主要分 散在西北富煤地区，新疆跟内蒙占据全国产能的36%，而乙烯法则主要分布在沿海地区。华北、 华东地区内的竞争要大于西部地区的竞争。目前，国内 PVC 行业的竞争主要来自于两方面：一是 国内不同工艺路线（石油法和电石法）企业之间的竞争；二是相同工艺路线（电石法）企业之间 的竞争。华东作为我国 PVC 行业边际产能所在地，其成本的变化往往直接影响国内 PVC 价格涨 跌。受到国内环保督查的持续影响，华东地区电石供给受限，电石价格逐步上行，成本升高直接 推动了电石法 PVC 价格上涨。 从供给方面来看，冬季是 PVC 的需求淡季，每年一季度通常是 PVC 的社会库存高位，PVC 的 社会库存在 2018年3月达到高点 68.4 万吨，自3月之后一路下行。2018年5-6月份PVC 厂家 的设备检修大潮，短期内对企业开工率也造成了一定影响，引起PVC供给收缩，造成 PVC 价格上 涨，8月份一度刷新至年内最高点。金九银十需求不及预期，PVC短暂整理后继续走低。10月中 旬，期货大跌，促使现货市场价格一路下滑直至11月中旬，期货止跌反弹，市场气氛才逐步改善。 12月份开始，PVC市场虽然期间也受期货上涨和石化调价影响，出现上涨行情，但仍受制于需求 及政策面的影响，涨幅有限。 需求方面，基建投资是近期政策“稳增长”的重要发力点。2018 年上半年我国基础设施建设 投资总额 7.7 万亿元，同比增长 3.3%，国务院常务会议强调积极财政政策要更加积极，政策边 际改善有望带动基建投资企稳回升，带来 PVC 需求增长。 长期来看，PVC 新增产能有限，未来开工率逐步上行。2018-2020 年 PVC 新增产能计划 258 万吨。考虑到过去三年国内落后产能退出 242 万吨，目前国内尚存 15 万吨以下的小产能 159 万 吨，我们假设其中的 80%会在 2020 年前退出市场，则到 2020 年国内 PVC 总产能预计达到 2621 万吨，年化增速仅有 1.72%。预计在未来几年内，PVC 开工率将持续上行，盈利中枢不断上移。 （2）烧碱：2017 年，由于烧碱市场价格持续上涨，企业盈利状况好转，前期滞留的产能加 速投产，尽管仍有部分烧碱产能退出，但整体仍出现正增长。2008 年之前，中国烧碱供不应求， 产能产量增长迅速，开工率也保持较高水平。此后由于经济危机的影响及过剩产能的出现，烧碱 行业的开工率有所降低。最近两年由于退出产能增多，产能增速放缓，开工情况略有好转，2017 年 整体开工率保持在 84%左右。2017 年在下游需求提升的支持下，国内烧碱市场延续去年下半年上 行走势，市场行情运行高位。临近年底，取暖季影响氧化铝行业开工，烧碱需求量下降，成交价 格出现回落。2018 年烧碱行情仍然受氧化铝等下游产品需求影响，随着新型城镇化的稳步推进， 烧碱终端产品市场需求仍将保持较快增长，烧碱整体行情或将保持高位震荡走势。 （3）乙二醇：2018年，国内乙二醇市场多数以箱体震荡为主。大幅上涨的行情发生在3月 -5月，6月份-10月份期间，乙二醇走势相对温和，经常围绕200-300元/吨的区间进行波动，总 体来看箱体上轨线8200元/吨，下轨线6800元/吨。年内最大的跌幅出现在年底，从7500左右的 价位开始下跌，在11月初跌破年内大底6800元/吨后，下跌加速，年底下跌至5200附近价位， 下跌2300元/吨，下跌幅度高达30%。此轮下跌主要动力来自于宏观因素，原油从70多美金下滑 至40多美金，美股从高位大跌，加上乙二醇供大于求局面持续等因素叠加导致。 从供应面看，2018年国内乙二醇产能呈现快速增长态势，有162万吨煤制装置和40万吨石 油法乙二醇装置投产，主要集中于煤制乙二醇的扩能。进入2019年后，乙二醇装置增产速度不减， 预计新增产能近500万吨，其中170万吨为石油制乙二醇，其余为煤制乙二醇，与此同时，世界 范围内新增产能也呈现加速增长的态势，预计新增产能366万吨。假设以上产能都能如期投产能， 世界乙二醇总产能将突破4000万吨。相反聚酯产能增速放缓，乙二醇供大于求格局将逐步显现。 从需求面看，2019年中国聚酯PET市场供应仍将延续平稳增长趋势。 在切片来领域，2019年随着新增聚酯装置的投产，纤维级PET产能或仍维持2-4%附近的增长， 但受2018年纤维级PET市场价格深跌的影响，预计2019年没有旧产能重启，加之2016年以来， 纤维级PET作为聚酯的中间产品，行业库存一直处于低位，综合来看，纤维级PET市场供应压力 不大。在瓶片领域，2019年，国内瓶级PET供应量将继续呈稳增长趋势。 从产能来看，辽宁某50万吨/年新装置预计正常投产。国内瓶级PET产能过剩问题或将突显。 从产量来看，今年国内瓶级PET企业年均开工率在80.1%，较去年小幅增长0.67%，近几年，国内 瓶级PET企业开工基本维持高位，预计2019年企业开工率仍将维持在8成附近。加上新产能投产， 届时，国内瓶级PET企业产量将持续增加。近几年，国内瓶级PET进口量常年维持在3-5万吨左 右，对国内市场影响有限。在产能增加带动下，2019年国内聚酯市场对乙二醇的需求将继续增长。 在产能增加带动下，2019年国内聚酯市场对乙二醇的需求将继续增长。 （4）甲醇：2018年，甲醇高位运行，呈现宽幅震荡走势。年初，内地部分地区遭遇雨雪天 气，下游市场补货情绪高涨，甲醇成交价格不断上移，价格处于偏高水平，导致下游企业利润缩 减甚至面临亏损。随着春节前备货接近尾声，市场看空情绪蔓延，甲醇高位回落。3月份开始， 甲醇生产装置春季例行检修计划陆续公布，市场预期好转，甲醇止跌回升。春季检修全面启动后， 甲醇可售货源有限，供应预期缩减，现货市场推涨，到8月份甲醇成功向上突破至3500大关，创 近几年新高。随着沿海地区烯烃装置停车，甲醇触顶回落，进入调整期。 2019年，甲醇行业产能继续扩张，约有600多万吨的新增项目。国际市场约有3-4套装置计 划投产，合计产能500多万吨。甲醇价格持续高位运行，外采甲醇烯烃企业成本压力明显。煤制 烯烃新项目投放速度趋缓，且周期性拉长，需求端支撑力度或有限。2019年安全和环保监察力度 并不会放松，对需求端的影响将超过供给端。国际油价回落，供需格局改变，甲醇市场2019年上 半年走势或好于下半年走势。 （5）尿素：2018年尿素市场整体呈现先跌后涨再跌的趋势，并且全年行业企业都受到环保 检查的影响，尿素价格较2017年同期偏高，1-7月份国内尿素市场开工相对合理价格涨跌也没有 超过150元/吨的幅度。尿素新版国家标准GB/T 2440-2017自2018年7月1日起正式实施。8月 初尿素价格跌至谷底开始慢慢回升，同时煤价的持续上涨、环保检修导致装置开工率持续低位运 行，尿素市场呈现高达300元/吨的涨幅，因限气、环保、天气等因素尿素价格上涨，市场行情在 10月份稍有回落后，12月份又因为化肥新增淡储招标415万吨以及山东个别装置进入临时检修等 原因，尿素报价顺势上调。2019年尿素价格估计会高位震荡。 2、煤炭行业情况 我国能源结构特点决定了煤炭作为我国的主体能源，需求总量依然较大。 2018 年上半年我国动力煤价格整体呈现宽幅震荡格局。1 月份受极寒天气影响动力煤价格延 续 17 年四季度涨势，2-3 月在政策保供压力以及工业复工推迟等因素拖累下，动力煤现货价格 快速下跌，4-5 月进口煤限制叠加工业赶工需求，煤价再次反弹至震荡区间上限，5 月下旬开始 政策稳价与环保限产并存，动煤期货震荡加剧。2018 年《政府工作报告》提出的煤炭去产能目标 为 1.5亿吨左右。随着 6 月底环保督查结束露天矿复产，政策保供压力下现有产能利用率的提 升一级优质产能的加快释放，三季度开始动力煤供应能力提升。进入下半年，随着积极的财政政 策以及降准释放更多流动性的作用下，房地产投资和新开工维持高位，基建投资增速将回升，煤 炭需求维持较高水平，供给端受政策影响产能有序释放，全年看供需仍保持紧平衡，煤价仍然保 持震荡上行。未来两年，年均去产能目标低于1亿吨，煤炭供给侧改革进入收尾阶段，2019年煤 炭供给有望继续稳步回升。 3、供应链行业情况 供应链把供应商、生产商、分销商、零售商紧密联结在一起，并对其进行协调、优化和管理， 使企业间形成良好的关系，使产品、信息的流通渠道最优，从而使消费者需求信息迅速得以反馈。 而且，生产厂商也可以据此对产品的增加、减少、改进、质量提高、原料的选择等作出合理判断， 保证供需平衡。 近年来，由于买方市场的形成、产品生命周期不断缩短、市场竞争日益激烈、信息技术的快 速发展等因素的变化，供应链呈现越来越重要的趋势。从国际上看，欧美日等国家高度重视供应 链的发展，将供应链战略上升为国家战略。世界五百强企业都把供应链战略作为重要战略，而且 这些国际知名企业在供应链实践的丰硕成果表明，供应链可有效实现供应与需求的良好结合，刺 激消费需求，提高服务质量。我国供应链市场潜力巨大，发展迅速。 . .洁能环保 中国现有工业园区 6000 多家，但是普遍存在企业能耗高，环境达标困难的现状。在国家越 来越趋严的环保压力，以及大力提倡园区清洁高效集中用能的要求下，工业园区逐步向生态化、 智慧化转型，构建以资源、能源高效利用、废物循环综合利用的绿色、循环、低碳的工业园共生 体系。国内十三五环保市场容量 3.8 万亿元，年售电市场容量 3 万亿元，其中工业园区占比 30% 以上。目前，环渤海、长三角和珠三角地区已成为生态智慧园区建设的三大聚集区。未来 3-5 年， 中西部地区也将迎来生态智慧园区建设浪潮，孕育着巨大的蓝海市场。 太阳能方面，太阳能发电作为一种新兴的可再生能源，其利用潜力巨大。太阳能发电包括太 阳能光伏发电和太阳能光热发电。目前，太阳能光伏发电技术日趋成熟。其优点是设备简单易行， 但也有着电能难以储存，太阳光不稳定对电网产生冲击的缺点，这也是单一的光伏发电，甚至水 力发电、风力发电等其他常规可再生能源发电共同面临的发展瓶颈。而太阳能光热发电可与储热 系统或火力发电结合，从而实现连续发电，并且稳定性高，兼容性强，便于调节。因此，太阳能 光热发电被视为未来取代煤电的最佳备选方案之一，已成为可再生能源领域开发应用的重要领域。 环保方面，2000-2018年间，我国环境污染治理投资持续加大，但占 GDP 比重仍较低，2015 年环保投资占 GDP 比例为 1.3%。随着政策趋严，进入“效果化”时代，我国环保投资有望加码。 “十三五”期间，预测环保投资合计为 7.6万亿，接近“十二五”的两倍，细分领域如污水处理， 固废、危废处理等将迎来大投资时代。 智慧能源方面，《国家发展改革委国家能源局关于推进多能互补集成优化示范工程建设的实 施意见》明确提出：多能互补集成是构建“互联网”+智慧能源系统的首要任务之一。《国家能源 局关于公布首批“互联网+”智慧能源（能源互联网）示范项目的通知》，首批“互联网+”智慧 能源（能源互联网）示范项目共55个。公司智慧能源项目迎来重要发展机遇期。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司收购了亿鼎公司60%的股权、新杭公司75.19%和弗家园70%的股权。截至2018 年12月31日，亿鼎公司总资产为40.47亿元，新杭公司总资产为34.95亿元，弗家园0.49亿元， 占公司总资产的20.69%。 其中：境外资产48,769,356.67 元（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0.13%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）循环经济产业具有明显综合优势 公司产业链优势显著，公司以煤炭的高效综合利用为切入点，打造以PVC为核心的“煤—煤 矸石发电—电石—离子膜烧碱、聚氯乙烯（PVC）—合成新材料—工业废渣综合利用生产水泥”的 一体化循环经济产业链；运输优势突出，公司紧邻包神铁路、210国道、沿黄公路、包东高速公 路，处于呼、包、鄂 “金三角”的中枢地段，交通便利，运输价格相比西北其他PVC企业具有一 定优势；成本优势大，公司PVC产品主要原材料及燃料来源稳定、自给程度较高，电石自给率100%， PVC产销率连续三年均达到100%以上，满产优势明显，为PVC生产的成本控制提供了有力的支撑； 符合环保监管要求，公司实现“零污染、零伤害、零事故”安全环保目标，保障生产系统“安、 稳、长、满、优”运行，确保企业安全绿色发展。 同时，公司今年分别完成对亿鼎、新杭两家公司的股权收购，亿鼎和新杭成为公司控股子公 司，两家企业所在库布其循环经济园区，借鉴德国鲁尔、上海漕泾工业园成功经验，按照“产业 集群规模化、股权投资多元化、循环经济一体化”的发展模式和“功能化布置、多元化投资、一 体化建设、专业化管理”原则进行的规划建设，形成了“煤-煤气化-合成CO和H2-合成氨、乙二 醇、甲醇-复混肥”的一体化循环经济产业链，该工艺技术路线具有明显的一体化优势，以及多类 型煤化工产品同时生产、销售的产品结构优势。 （二）清洁能源产业具有长期优质的战略资源 公司拥有低硫低灰的煤炭资源，成为能源高效清洁利用项目推进的资源保障，为在能源清洁 高效利用领域的拓展奠定了坚实基础。公司推进的能源高效清洁利用项目符合国家环保产业政策， 以集中供热替代分散小锅炉，以高效煤粉锅炉替代排放不达标的锅炉，以煤换汽，变销售煤炭为 销售蒸汽等二次能源，通过资源的升级转化和高效利用，实现了资源价值最大化。 公司通过与地方政府或工业园区、社区签订独家经营或者排他性协议，获得20-30年的能源 特许经营权和长期稳定收益。根据该区域资源禀赋和负荷需求，规划并实施生态能源环保整体解 决方案，最大化拓展项目资源。 公司控股股东拥有600多万亩已修复且光照资源充足的土地，为公司持续发展生态光伏5.0 产业和其它清洁能源产业提供长期的土地资源保障。 （三）公司具有为工业园区提供多能互补和智慧化运营的服务优势 公司围绕已服务的工业园提供园区规划、运作模式和能源环保整体解决方案，实现清洁能源 多能互补协同，有效降低园区能源运营成本，提高园区的综合竞争力。同时，公司已完成国家能 源局主动配电网示范项目和智慧能源云平台的开发和建设，实现光伏、储能、微网、配售电等业 务基于“互联网+”的O2O运营管理和大数据分析，在智慧能源、能源互联网领域形成了自主知识 产权的核心技术。建设光伏云、微网云、节能云、热力云，提供“安全稳定、经济高效、清洁低 碳、智慧运营”的综合能源服务。 （四）公司加快产业升级具有持续的技术创新优势 公司依托以技术研发、产品开发、应用开发服务为核心的清洁能源研究院，开展循环经济、 清洁能源、节能环保、能源互联网等领域技术升级与创新，并与国内外多家高新技术企业、科研 院所、高等院校、建立了长期的合作关系，多方拓展公司的技术支撑，确保高效清洁能源生产系 统、智慧能源等持续改进、迭代升级。亿利洁能共有授权专利和软著257项，2018年获得授权专 利132项，同时另有66项在申请中；公司及旗下亿利化学、亿利洁能科技、智慧能源、亿兆华盛、 亿绿兰德、新杭公司和亿鼎公司七家企业均为国家级高新技术企业。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2018年，公司管理层审时度势，全面推进“循环经济产业、清洁能源、工业园区洁能环保业 务”为核心的三级增长战略，通过实施“进”“稳”“退”，主营资产得以快速优化和提质增效， 公司经营业绩再创新高。 报告期内，公司主要经营情况如下： 一、循环经济稳健经营，收购资产再添新翼 报告期内，受供给侧改革持续推进和环保限产加剧等因素影响，公司循环经济产业主要产品 PVC、烧碱、煤炭价格较上年同期均有上涨。作为公司经营业绩“压舱石”产业，公司紧抓市场机 遇，持续优化技术创新，积极提高运营效率，充分保障产能实现，大力提升营销管理，降本增效， 实现产销两旺，经营业绩同比大幅提升。公司还通过收购库布其园区新杭公司、亿鼎公司的乙二 醇、复混肥等资产，与达拉特旗工业园已有PVC、烧碱等业务在科技创新、原料采购、物流供应 和产品营销方面实现资源共享，形成合力，有效降低营销、采购、运营成本，增强产业盈利能力， 进一步提升公司循环经济产业的核心竞争力。 报告期内，公司供应链物流产业完成非主业贸易退出，以两大循环经济园区产业为主要依托， 精准聚焦PVC、乙二醇、甲醇等大宗煤化工物流贸易和两大园区的服务；并与大型国企合作，积 极推动供应链物流业务的升级；培育的亿兆云商、亿兆通两大平台，开启了与物联网结合的智慧 供应链服务模式，实现了供应链管理线上化、智能化、自动化，与亿兆物流一起成为亿兆华盛战 略升级的重要引擎。 二、洁能环保厚积薄发，热力光伏并驾齐驱 报告期内，清洁热力产业强化基础管理，经营上内伸外延、稳中求进，提升经营质量初见成 效。2018年外供蒸汽同比大幅增长，成功并购新密热力管网项目，同时完成了濉溪、淄川等低效 项目的退出。随着在建项目的推进和已运行项目的陆续投产，公司清洁热力产业进入稳定经营的 良性发展阶段，盈利能力稳步提升。在确保蒸汽量稳定增长的前提下，公司逐步将热力产业延伸 到园区工业废汽、工业固废无害化处理和资源化综合利用等环保业务上。截至 2018 年12月 31 日，公司已完成山东、江苏、江西、河北、湖南、蒙甘宁、东北、浙江、安徽、河南、湖北、四 川、贵州、陕西等10多个省区的市场布局，清洁热力项目已运营或试运营 13个共1520T/H，开 工在建项目 4 个共450T/H，待开工项目 4 个共525T/H。 生态光伏产业方面，公司在库布其沙漠创新实施的“治沙+种草+养殖+发电+扶贫”五位一体 复合生态太阳能治沙新模式，受益于自然禀赋、电力传输、当地消纳等利好，所发电力全额上网， 为公司创造了不菲的经营现金流和利润。2018年，公司凭借此模式再获600兆瓦治沙光伏指标。 其中，200兆瓦当年建成、当年并网、当年盈利。 环保产业方面，公司为加速战略转型、进一步夯实环保产业发展，组建了亿利环保有限公司， 集合资源优势，全力向水处理、固废/危废处理、土壤修复等环保产业挺进。公司通过并购荷兰技 术公司弗家园，拥有原位修复深土层重污染技术，成为同时拥有物理法和植物法两种土壤修复技 术的公司，提升了公司在工业园区开展专业土壤修复、地下水污染整治及水处理等环保领域的核 心竞争力。 （三）科技创新升级产业，夯实核心竞争能力 报告期内，公司在稳健发展主业的基础上，加强科技创新，不断提升公司核心竞争力。达旗 和库布其两个循环经济工业园区智能监控系统和智能巡检平台正式上线，为打造智慧工厂迈出了 关键第一步；循环经济园区顺利完成新增10万吨/年乙二醇产能改造，为乙二醇产量创新高提供 保障；洁能环保产业引进了领先的弗家园土壤原位修复技术，为打造环保服务商平台奠定了技术 基础；成功组建中亿铂鑫基金，搭建孵化能源环保技术的基金平台。 报告期内，公司新增授权专利132项，超过了往年获得的专利数量总和。其中，亿利化学和 公司电石公司在技术创新上不断尝试与突破，分别获得15项和12项国家专利，由亿利化学提出、 电石公司实施的“电石渣制备活性氧化钙项目”成功入选国家“863科技项目”。通过自主创新， 新杭公司获得21项技术专利，并被内蒙古自治区评为“高新技术企业”。亿利洁能科技（武威） 公司通过采用“煤耦掺烧污泥热电模式”，承接甘肃武威市凉州区“三废无公害处理及煤耦掺烧 发电项目”，有效解决当地污泥处理问题，已成为全省工业园区“三废”处理的样板示范工程。 （四）经营管理双轮驱动，实现全面降本增效 报告期内，公司坚持经营与管理双轮驱动，实现全面降本增效。生产经营端，通过降单耗、 提产能、提质量、控费用、控采购、优化技术等多渠道并举，落实降本增效措施，实现降本增效； 管理端，加强授信、授权、EHS、内控、资金等职能管理，通过“精益管理”优化每一个生产和管 理环节，提高公司运营效率和经营质量，实现公司市场价值的提高和健康可持续发展。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入173.71亿元，较上年同期增长3.67%；实现归属于母公司所有 者净利润7.71亿元，比上年同期5.25亿元（追溯后），增长46.80%，比上年同期5.21亿元（追 溯前），增长47.80%。截止2018年12月31日，公司资产总额366.89亿元，归属母公司净资产 147.98亿元。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 营业收入 17,371,363,700.02 16,757,118,067.22 3.67 营业成本 14,451,485,060.96 14,292,230,134.44 1.11 销售费用 565,915,019.00 470,163,353.03 20.37 管理费用 311,799,211.45 256,529,181.14 21.55 研发费用 23,127,543.79 10,416,520.34 122.03 财务费用 802,368,170.93 738,625,757.84 8.63 经营活动产生的现金流量净额 3,618,790,592.01 2,171,553,030.60 66.65 投资活动产生的现金流量净额 -2,572,371,441.59 -1,783,611,174.40 44.22 筹资活动产生的现金流量净额 -1,720,873,014.85 4,760,419,478.42 -136.15 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 公司主营业务按行业分为化工制造业、供应链物流、煤炭采掘、煤炭运销、清洁能源、光伏发电。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业 收入 比上 年增 减（%） 营业 成本 比上 年增 减（%） 毛利率比上年增 减（%） 化工制造业 6,766,939,615.64 4,918,163,372.99 27.32 3.33 -2.76 增加4.55个百分点 供应链物流 7,929,844,089.23 7,814,581,039.32 1.45 3.86 3.98 减少0.11个百分点 煤炭采掘 521,407,984.99 202,999,582.80 61.07 9.98 11.88 减少0.66个百分点 煤炭运销 814,687,560.24 663,974,746.33 18.50 -2.84 -10.15 增加6.64个百分点 清洁能源 980,711,270.49 773,964,523.33 21.08 7.93 7.92 增加0.01个百分点 光伏发电 256,961,393.41 73,433,827.99 71.42 -2.34 0.31 减少0.76个百分点 合计 17,270,551,914.00 14,447,117,092.76 16.35 3.61 1.14 增加2.05个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业 收入 比上 年增 减（%） 营业 成本 比上 年增 减（%） 毛利率比上年增 减（%） 电石 2,016,844,759.47 1,657,972,913.92 17.79 -0.62 -4.22 增加3.10个百分点 聚氯乙烯 2,862,308,548.86 2,760,538,631.90 3.56 11.37 11.06 增加0.27个百分点 片碱 220,313,893.76 97,828,874.53 55.60 74.24 94.84 减少4.69个百分点 液碱 841,927,484.40 276,032,830.51 67.21 -3.06 0.27 减少1.09个百分点 复混肥 925,561,778.59 748,131,947.64 19.17 25.83 7.35 增加13.91个百分点 CO 245,083,151.73 172,298,202.16 29.70 13.00 12.07 增加0.58个百分点 CO2 1,038,180.97 879,039.60 15.33 -56.13 -56.35 增加0.42个百分点 H2 394,885,601.24 324,144,025.26 17.91 14.42 21.51 减少4.79个百分点 净化变换非变换气 53,000,381.08 64,298,909.11 -21.32 -62.30 -54.14 减少21.59个百分点 乙二醇 1,688,814,182.48 1,312,041,187.96 22.31 23.14 14.67 增加5.73个百分点 甲醇 59,561,205.65 45,689,344.09 23.29 -67.47 -69.39 增加4.81个百分点 氯碱副产品 7,642,587.85 28,469,536.10 -272.51 28.13 70.36 减少92.35个百分点 清洁热力 2,142,776,494.82 1,926,587,470.35 10.09 4.49 3.87 增加0.54个百分点 光伏发电 256,961,393.41 73,433,827.99 71.42 -2.34 0.31 减少0.76个百分点 煤炭 529,012,086.36 210,603,684.20 60.19 11.58 16.07 减少1.54个百分点 煤炭运销 1,188,021,088.73 1,037,308,274.82 12.69 -10.01 -15.03 增加5.16个百分点 供应链物流业务 9,275,862,702.93 9,159,178,145.34 1.26 -0.81 -0.33 减少0.47个百分点 减：公司内各业务分部 相互抵消 -5,439,063,608.33 -5,448,319,752.72 0.98 1.89 合计 17,270,551,914.00 14,447,117,092.76 16.35 3.61 1.14 增加2.05个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率 （%） 营业 收入 比上 年增 减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增 减（%） 境内 17,241,344,097.22 14,422,699,723.90 16.35 3.92 1.50 增加1.99个百分点 境外 29,207,816.78 24,417,368.86 16.40 -62.48 -67.56 增加13.10个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量 比上年 增减（%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量 比上年 增减（%） 电石 729,359.51 732,249.20 1,432.66 -10.52 -10.77 -66.85 聚氯乙烯 488,224.00 505,192.35 14,594.65 -1.10 1.20 -53.76 液碱（注1） 312,441.60 299,759.04 -2.53 -2.53 片碱 64,659.75 68,539.25 989.00 52.41 76.78 -79.80 复混肥 566,498.13 558,719.89 20,174.20 2.97 -1.20 -27.29 乙二醇 275,960.25 267,270.78 10,024.82 27.10 30.83 -40.44 甲醇（2） 46,261.57 26,589.47 1,673.82 -61.39 -71.79 -40.76 蒸汽（注3） 12,953,029.66 10,617,273.39 29.14 30.06 发电（万千万时）（注4） 57,464.82 41,783.25 49.59 76.98 光伏发电（万千瓦时） 34,253.00 34,221.00 -1.41 -1.41 煤炭 1,591,376.64 1,591,376.64 15.11 14.54 产销量情况说明 注1、烧碱生产自用1.27万吨吨；注2、甲醇生产自用2.08万吨；注3、发电生产用蒸汽233.58 万吨；注4、厂用电19050万千瓦时。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 化工制造业 直接材料 5,046,630,275.03 67.39 4,783,572,152.74 67.26 5.50 直接人工 146,638,275.78 1.96 134,207,469.96 1.89 9.26 燃料动力费 1,662,255,226.61 22.20 1,582,546,343.69 22.25 5.04 制造费用 632,801,665.33 8.45 611,543,660.78 8.60 3.48 小计 7,488,325,442.75 100.00 7,111,869,627.17 100.00 5.29 光伏发电 直接材料 直接人工 1,141,387.18 1.55 958,945.71 1.31 19.03 燃料动力费 制造费用 72,292,440.81 98.45 72,246,660.56 98.69 0.06 小计 73,433,827.99 100.00 73,205,606.27 100.00 0.31 清洁热力 直接材料 366,850,369.35 24.24 213,981,246.36 20.01 71.44 直接人工 60,849,557.86 4.02 36,543,629.95 3.42 66.51 燃料动力费 739,032,264.88 48.84 518,679,725.21 48.49 42.48 制造费用 346,508,442.32 22.90 300,357,558.36 28.08 15.37 小计 1,513,240,634.41 100.00 1,069,562,159.89 100.00 41.48 清洁热力 采购成本 413,346,835.94 785,307,085.98 -47.36 煤炭采掘 直接材料 4,880.21 0.00 2,496.11 0.00 95.51 直接人工 燃料动力费 10,592,199.97 5.03 7,435,246.46 4.10 42.46 制造费用 200,006,604.02 94.97 174,001,419.53 95.90 14.95 小计 210,603,684.20 100.00 181,439,162.10 100.00 16.07 供应链物流业务 采购成本 9,159,178,145.37 9,189,671,934.99 -0.33 煤炭运销 采购成本 1,037,308,274.82 1,220,764,618.26 -15.03 公司内部各业务相互抵 消 -5,448,319,752.72 -5,347,447,176.93 合计 14,447,117,092.76 14,284,373,017.73 1.14 分产品情况 分产品 （未完）  |