[年报]威尔药业:2018年年度报告
公司代码：603351 公司简称：威尔药业 南京威尔药业股份有限公司 2018年年度报告 二〇一九年四月 中国 南京 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人吴仁荣、主管会计工作负责人唐群松及会计机构负责人（会计主管人员）杨轶声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，南京威尔药业股份有限公司（母公司）2018 年度实现净利润11,564.73万元，截至2018年12月31日累计未分配利润为16,222.07万元，资本公 积余额为38,460.81万元。经公司第一届董事会第十四次会议审议通过，公司拟以权益分派实施时 股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利6元（含税），同时以资本公积金向 全体股东每10股转增4股。本利润分配预案尚须提请公司2018年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 本公司面临的重大风险主要包括安全环保风险、市场经营风险等。敬请查阅本报告第四节“经 营情况讨论与分析”中第三条“公司关于公司未来发展的讨论与分析”第四点“可能面对的风险”。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................................................ 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................... 4 第三节 公司业务概要 ........................................................ 7 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................... 9 第五节 重要事项 ........................................................... 28 第六节 普通股股份变动及股东情况 ............................................ 45 第七节 优先股相关情况 ...................................................... 49 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .................................. 50 第九节 公司治理 ........................................................... 55 第十节 公司债券相关情况 .................................................... 57 第十一节 财务报告 ........................................................... 58 第十二节 备查文件目录 ...................................................... 153 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、威尔药业 指 南京威尔药业股份有限公司 威尔药业科技 指 南京威尔药业科技有限公司 威尔生化 指 南京威尔生物化学有限公司 美东汉威科技 指 南京美东汉威科技有限公司 舜泰宗华 指 南京舜泰宗华企业管理中心（有限合伙） 舜泰投资 指 舜泰投资有限公司 宝宸信息科技 指 南京宝宸信息科技有限公司 佰赛德 指 泰州市开发区佰赛德医药科技有限公司 健行万德 指 泰州市开发区健行万德医药科技有限公司 华泰晨光 指 江苏华泰晨光药业有限公司 江苏人才创投 指 江苏人才创新创业投资二期基金（有限合伙） 江苏高投 指 江苏高投创新中小发展创业投资合伙企业（有限合伙） 北京润信鼎泰 指 北京润信鼎泰投资中心（有限合伙） 无锡润信 指 无锡润信股权投资中心（有限合伙） 证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所 指 上海证券交易所 公司章程 指 南京威尔药业股份有限公司章程 招股说明书 指 《南京威尔药业股份有限公司首次公开发行股票招股 说明书》 报告期 指 2018年1月1日-2018年12月31日 报告期末 指 2018年12月31日 元、万元 指 人民币元、万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 南京威尔药业股份有限公司 公司的中文简称 威尔药业 公司的外文名称 Nanjing Well Pharmaceutical Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 Well Pharmaceutical 公司的法定代表人 吴仁荣 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 唐群松 张坚 联系地址 南京市玄武区苏宁大道64号徐 庄软件园研发五区 5 号楼 南京市玄武区苏宁大道64号徐 庄软件园研发五区5号楼 电话 025-85732322 025-85732322 传真 025-83172915 025-83172915 电子信箱 wellyy@well-js.com wellyy@well-js.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 南京化学工业园区长丰河西路99号 公司注册地址的邮政编码 210047 公司办公地址 南京市玄武区苏宁大道64号徐庄软件园研发五区 5 号 楼 公司办公地址的邮政编码 210042 公司网址 http://www.well-js.com 电子信箱 wellyy@well-js.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 威尔药业 603351 - 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 南京市鼓楼区山西路128号和泰国际大厦7 层 签字会计师姓名 石柱、沙曙东 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心B 座22层 签字的保荐代表 人姓名 罗贵均、刘建亮 持续督导的期间 2019年1月30日至2021年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上 年同期增 减(%) 2016年 营业收入 801,451,310.17 694,110,645.43 15.46 558,443,860.57 归属于上市公司股东的净利润 111,814,351.07 107,432,216.49 4.08 73,674,043.81 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 101,932,543.16 102,929,350.86 -0.97 105,866,552.52 经营活动产生的现金流量净额 63,758,147.20 71,271,474.10 -10.54 128,181,466.10 2018年末 2017年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 614,609,988.51 532,795,637.44 15.36 443,614,655.37 总资产 808,198,479.88 725,521,123.37 11.40 600,234,177.57 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同 期增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 2.24 2.15 4.19 1.47 稀释每股收益（元／股） 2.24 2.15 4.19 1.47 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 2.04 2.06 -0.97 2.12 加权平均净资产收益率（%） 19.75 22.21 减少2.46个百 分点 23.46 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 18.00 21.28 减少3.28个百 分点 29.2 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 191,806,479.16 215,646,774.27 192,454,884.66 201,543,172.08 归属于上市公司股 东的净利润 27,022,379.96 34,131,066.6 22,948,110.62 27,712,793.89 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 25,676,290.27 32,114,269.85 21,750,556.70 22,391,426.34 损益后的净利润 经营活动产生的现 金流量净额 -1,398,640.22 42,163,019.17 17,174,847.61 5,818,920.64 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注（如 适用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 -88,395.64 -92,052.15 -9,234,632.75 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 11,662,513.63 5,533,446.20 1,453,632.58 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 3,773.58 226,621.86 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 43,403.59 -100,206.45 -64,571.39 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 7,914.66 -25,312,430.35 少数股东权益影响额 -9,311.85 5,272.60 所得税影响额 -1,743,628.33 -832,783.70 733,598.74 合计 9,881,807.91 4,502,865.63 -32,192,508.71 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务情况 公司自成立以来一直专注于药用辅料及合成润滑基础油产品的研发、生产和销售。公司历经 近二十年的不懈努力，形成了醚类精准聚合、酯类定向合成、高效分离提纯等核心技术，致力于 成为具有影响力的药用辅料和合成润滑基础油生产制造商，为药物制剂企业提供高安全性、多功 能性的药用辅料，为润滑油企业提供性能卓越的合成润滑基础油。 报告期内，根据产品用途，公司的主要产品包括药用辅料、合成润滑基础油和农药助剂。 （二）公司主要经营模式 1、采购模式 公司已建立包括合格供应商管理、采购过程管理、支付管理等方面的完整系统的采购管理系 统，根据公司订单情况及库存情况，自主实施采购。 为保证物资采购的质量、规范采购行为，公司结合行业特点和公司实际情况，制定了较为完 善的物资采购管理制度并严格执行，主要包括《采购管理制度》、《设备和计量器具采购制度》、 《采购控制程序》、《供方评定评分细则》等，就公司采购管理和实施部门、采购流程、供应商 管理等进行了规范。 2、生产模式 公司采取以销定产的方式自主生产。每年初，公司生产部根据年度销售计划，结合库存情况， 制订年度生产计划。每月初，生产部根据销售订单情况、销售预测、库存情况，制订月度生产计 划，并细化到每周形成周生产计划，向各作业部下达。各作业部按照生产计划排班实施生产。 3、销售模式 公司直接面向市场进行独立销售，已建立完善的销售体系。公司产品的销售模式主要为直接 销售,公司下游客户主要为药品制造企业、大型润滑油生产企业等。 公司销售部负责产品销售、客户开发和维护。公司制定《营销管理制度》、《顾客满意度调 查表评分规则》等制度对销售、客户服务程序进行规范。 报告期内，公司主要经营模式未发生变化。 （三）公司所在行业情况 1、公司所生产的药用辅料是药品生产的重要组成部分。根据《中华人民共和国药品管理法》 规定，我国一直以来将药用辅料参照药品管理，药用辅料生产企业的日常经营行为必须遵循国家 医药行业管理的相关政策法规。 我国药用辅料行业起步于上世纪80年代，在药品行业监管环境不断改善以及国内医药市场需 求持续增长等因素的驱动下，我国医药产业规模经历了快速壮大的辉煌历程。但很长一段时间， 我国药用辅料行业未获得重视，药用辅料品种和市场虽快速扩张，但小散乱现象明显。 自“齐二药”等药用辅料质量安全事件发生后，药用辅料行业的安全和监管问题受到重视， 监管政策陆续出台，行业准入门槛提高，我国药用辅料行业进入规范化阶段。随着制度体系和标 准体系的逐渐完善，行业的专业化程度、规模化程度逐渐提升，未来我国药用辅料行业将逐步进 入成熟阶段。 近年来，我国医药行业政策频出，其中仿制药一致性评价和药用辅料关联审评审批政策对药 用辅料行业具有深远的意义。仿制药一致性评价和关联审评的开展，药用辅料企业将转变为下游 制剂企业的紧密合作者，改善目前“重原料、轻辅料”的现状。 目前，国外药用辅料占整个药品制剂产值的5-10%，而我国药用辅料起步较晚，整体水平较 低，药用辅料在整个药品制剂中占比较低，仅占我国药品制剂总产值的2%-3%，未来我国药用辅 料行业的发展空间和市场规模巨大。 2、润滑油基础油行业的主管部门为国家发展和改革委员会、国家工业和信息化部、国家质量 监督检验检疫总局。中国石油和化学工业联合会、中国化工学会精细化工专业委员会为其全国性 行业自律组织。 润滑油由基础油和添加剂两部分构成，基础油通常在润滑油中所占比例为70%~99%。润滑油 基础油行业与润滑油行业紧密相关，润滑油基础油的需求随着润滑油行业的变化而变化。19世纪 90年代开始，随着润滑油消费总量的增长，润滑油基础油的需求也持续增长；近年来，润滑油消 费增速逐渐放缓，润滑油基础油的需求也呈现趋于平稳的态势。 我国润滑油的生产以国内工厂生产为主，少量进口为辅，但基础油的供应却呈现全球化态势。 近年来，基础油进口量占总供给量的比例持续提高。优质基础油是生产高品质润滑油的基础。目 前我国基础油产能主要集中于I类基础油及其他基础油。受制于基础油生产加工能力，国产II 类、III类基础油尚不能满足国内润滑油生产企业的需求，需要大量进口。我国润滑油基础油行 业呈现低端基础油供大于求而高端基础油难以有效满足市场需求的局面。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）产品结构优势 依托先进的技术水平、强大的研发能力，公司拥有多品种、多规格的产品，在产品结构方面 有较强的优势：1、公司药用辅料产品均取得注册批件，注射用药用辅料批件数量占《中国药典》 2015版收录的注射用药用辅料数量的50%以上；2、公司所生产的合成润滑基础油在美国石油协会 （API）基础油分类里属于最高等级，适用于高温、低温、高压、高湿等苛刻工况环境，可用于制 造航空、航天、航海、风电、机器人等高科技领域 （二）营销优势 依托在产品、技术、研发、质量等方面的综合优势，公司已在药用辅料和合成润滑基础油领 域积累了一批优质客户，并建立了稳固的长期合作关系。 公司高度重视产品售前、售中、售后技术服务工作，建立了一支具有专业技术背景的营销队 伍，能及时把握市场机会、客户需求，对一般的技术问题及时解决，对需要深入研究的问题沟通 了解充分后提交研发系统，在售前、售中、售后等各个阶段保证了与客户在技术层面的及时、有 效沟通，大大提高了客户的满意度和忠诚度。 （三）技术、研发优势 公司自设立以来即高度重视研发工作，将技术研发作为公司发展的核心竞争力。公司一直专 注于药用辅料和合成润滑基础油行业，已经形成了醚类精准聚合、酯类定向合成、高效分离提纯 等核心技术。经江苏省经济和信息化委员会鉴定，公司聚山梨酯80（供注射用）产品“生产技术 达到国际先进水平”，难燃液压液用酯类基础油、难燃液压液用水溶性高分子聚醚、高压乙烯压 缩机油用醚类基础油等产品“生产技术达到国内领先水平”。目前公司获得授权专利22项，其中 授权发明专利17项。 公司十分重视产品和技术的开发与创新工作，为保证公司产品的竞争力和持续的技术领先优 势，公司研发投入常年保持较高水平。稳定的研发投入是公司技术领先和保持核心竞争力的重要 保障。 （四）质量控制优势 公司高度重视产品质量管理工作，严格执行ISO9001：2015标准，质量控制始终贯穿在原材 料采购、生产、仓储、物流等整个生产经营各环节，建立了完善的质量保证体系，通过全员参与、 全流程的质量控制保证产品质量。公司部分药用辅料产品通过了多家国际知名制药公司的合格供 应商审计，产品质量获得了国际知名制药公司的认可。 公司以产品质量高标准、质量管理高要求促进发展，树立了良好的企业形象和行业声誉，为 公司的持续发展打下了良好的基础。 （五）人力资源优势 公司拥有一支具备丰富产业经验和创新、创业精神的管理层及稳定的核心员工团队。公司管 理层核心人员在药用辅料和合成润滑基础油领域，具有多年的产品研发、产业化运营管理、技术 服务及产品推广能力和经验。公司通过强化团队合作，不断增强企业凝聚力和核心员工的稳定性。 公司将持续强化人力资源管理和企业文化建设，努力塑造高水准、凝聚力强、绩效导向、制 度约束与自主管理的员工队伍，为企业战略的实施提供人力资源保障。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，公司坚持以“绿色安全、专精特新”为经营理念；以醚类精准聚合、酯类定向合 成、高效分离提纯等核心技术引领；专注药用辅料、合成润滑基础油产品主营业务，专业定制、 持续创新；不断丰富产品结构、扩大市场占有率、提高产品知名度。2018年，公司实现营业总收 入80,145.13万元，较上年同期增长15.46%；实现营业利润12,764.06万元，较上年同期增长1.38%； 实现归属于母公司所有者的净利润11,181.44万元，较上年同期增长4.08%。 报告期内，公司重点开展以下几方面的工作： 1、市场拓展工作 报告期内，公司营销系统继续深耕细分市场，着力于公司聚焦点，积极开发新产品市场，取 得了较好成果。 （1）合成润滑基础油方面 相比2017年销售量增长了11.41%，在国内醚酯类的基础油领域，稳固处于领先地位，部分 新产品增长迅速，在高端应用市场，有效推进了国产化进程。同时在国际市场，公司继续维持原 有业务市场，并不断通过更多新品的开发及应用研究，持续拓展海外市场 （2）药用辅料方面 相比2017年销售量增长13.38%，围绕优势产品进一步扩大市场占有率，老品种持续在新领 域市场开发应用，7个新品种也已在上百家客户处推广试用评价。在国际市场拓展方面，继续推 进欧盟及美国相关质量体系认证，实现药用辅料全球化销售。 公司营销系统持续借技术营销优势，积极追求客户终生价值，在润滑基础油行业建立战略合 作伙伴关系，与客户研发、产品战略相互渗透，建立起具有优势的市场价值；药用辅料行业，积 极利用关联审评规则，借助公司产品品质、研发优势，率先与潜在客户形成关联，为新产品在募 投项目上马扩大产能后建立了良好的市场基础。 2、研发创新工作 报告期内，公司进一步加大研发投入，着力于药用辅料和高级合成润滑基础油新产品和新技 术的研发创新工作，进一步完善研发创新管理体系，取得了可喜的成果。 2018年度，公司开展21个自主研发项目的研究工作，其中涉及药用辅料产品技术的项目16 个，高级合成润滑基础油产品技术的项目5个；全年有8个（药用辅料5个，合成润滑基础油3 个）项目通过了内部评审。 公司积极推进药用辅料的注册登记和关联申报工作，2018年有聚山梨酯80（供注射用）等 15个药用辅料产品完成国家食品药品监督管理局药品审评中心登记注册工作，其中聚山梨酯80（供注射用）和聚氧乙烯（35）蓖麻油（供注射用）2个产品成功与相关制剂关联并通过评审。 公司进一步推进“知识产权战略推进计划”，加强知识产权的开发和维护工作，报告期内共 申请国家专利6件，其中发明专利4件，实用新型专利2件；申请PCT专利1件。 公司持续与国内知名高校和科研院所进行产学研合作研究工作，开展了相关注射用辅料不同 结构组成的溶血性、类过敏性等安全性研究，参与了多个药用辅料产品标准的增（修）订等研究 工作，进一步夯实了开发安全优质的注射用药用辅料的基础、提升了公司在国内药用辅料行业的 地位。 公司不断完善研发创新管理体系，强化研发创新过程的合规管理，从研发项目的立项管理、 运行管理、结题管理到成果管理，制定了科学的管理制度，保证了研究创新工作的顺利开展。 3、安全生产工作 公司董事会及经营层在报告期内坚持以降本增效为重点，创新工作思路，着力防范市场风险， 控制生产成本，深化安全环保治理，加强厂区日常设备维护和巡检工作，合理安排生产调度，顺 利完成了全年的生产经营任务。 公司高度重视安全生产，严格执行《安全生产法》及国家有关安全生产法律法规和标准规范， 建立了完善的安全生产管理体系，成立了由总经理任组长的安全生产委员会，设置了安全生产管 理机构，具体负责公司的安全生产、安全教育、安全监督、安全考核等工作。 公司生产经营严格按照环境保护制度及内控制度执行，在业务运作流程上遵循国家有关环境 保护的法律和法规。废水、废气、固体废弃物等主要污染物排放达到国家规定的排放标准。 报告期内，公司未发生重大安全生产事故，也未发生重大环保违规事件。 4、人力资源工作 报告期内，为更好地配合公司未来快速发展，公司通过内部培养和外部招募等方式，储备研 发、销售、管理等方面的优秀人才，使人才配置符合公司发展规划要求。 同时，为了更好的吸引和留住人才，公司不断优化绩效考核制度，为员工提供行业内有竞争 力的薪酬，保障员工队伍稳定，实现公司长远发展。 公司人力资源制订了2018年度培训工作计划，通过内部培训和外部培训相结合的方式，提升 员工的综合素质，强化技术人员的专业技能，提高中高层及关键岗位人员的管理水平。公司通过 常规培训、GMP管理培训、安全环保管理培训保障所有员工的学识和能力能够满足其岗位需求。 5、资本市场工作 历经一年多的不懈努力，2018年8月21日，公司首次公开发行股票申请获得证监会发审委 审核通过。 2019年1月3日，公司取得《关于核准南京威尔药业股份有限公司首次公开发行股票的批复》 （证监许可〔2019〕4号），向社会公众发行人民币普通股（A股）16,666,700股，募集资金净 额53,849.74万元。2019年1月30日，公司股票正式在上海证券交易所上市交易。 公司本次顺利登陆资本市场，拓宽了公司的融资渠道，提升了公司在行业内的影响力和市场 竞争力，为公司向上发展进一步打开了空间。 公司将以此为契机，不断坚持主营业务，促进公司 更好、更快发展。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入80,145.13万元，同比增长15.46%；实现归属于上市公司股东 的净利润11,181.44万元，同比增长4.08%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 801,451,310.17 694,110,645.43 15.46 营业成本 552,142,027.33 451,619,150.47 22.26 销售费用 31,035,432.78 28,305,426.51 9.64 管理费用 61,778,413.10 59,250,252.79 4.27 研发费用 24,697,723.35 23,276,522.98 6.11 财务费用 6,052,128.75 5,268,809.34 14.87 经营活动产生的现金流量净额 63,758,147.20 71,271,474.10 -10.54 投资活动产生的现金流量净额 -76,431,960.51 -62,750,123.26 21.80 筹资活动产生的现金流量净额 -24,633,075.25 -3,107,750.25 692.63 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 具体情况详见以下分析和说明。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 合成润滑 基础油 565,209,479.20 452,563,189.81 19.93 25.99 27.92 减少1.21 个百分点 药用辅料 205,700,739.36 77,635,937.09 62.26 0.66 20.28 减少6.16 个百分点 其他 27,162,734.61 19,548,315.14 28.03 -13.97 -19.90 减少5.32个 百分点 合计 798,072,953.17 549,747,442.04 31.12 16.58 24.17 减少4.21个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 合成润滑 基础油 （机械 类） 395,649,678.63 305,654,776.16 22.75 30.99 34.98 减少2.29个 百分点 合成润滑 基础油 （非机械 类） 169,559,800.57 146,908,413.65 13.36 15.69 15.37 增加0.24个 百分点 药用辅料 （注射 用） 92,483,125.29 6,864,125.87 92.58 -10.68 36.75 减少2.57个 百分点 药用辅料 （非注射 用） 113,217,614.07 70,771,811.22 37.49 12.31 18.89 减少3.46个 百分点 其他 27,162,734.61 19,548,315.14 28.03 -13.97 -19.90 增加5.32个 百分点 合计 798,072,953.17 549,747,442.04 31.12 16.58 24.17 减少4.21个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 东北地区 18,407,489.93 11,978,917.82 34.92% 8.93% 19.46% 减少5.74个 百分点 华北地区 91,977,448.42 55,815,753.06 39.32% 30.85% 45.63% 减少6.16个 百分点 华中地区 99,522,111.15 66,254,061.57 33.43% 16.18% 26.86% 减少5.60个 百分点 华东地区 452,686,357.49 330,901,577.31 26.90% 23.26% 29.47% 减少3.51个 百分点 华南地区 53,643,199.22 31,030,946.73 42.15% 22.08% 29.37% 减少3.26个 百分点 西北地区 14,149,241.02 9,576,092.59 32.32% 47.72% 57.51% 减少4.21个 百分点 西南地区 21,841,978.01 7,333,239.32 66.43% -41.66% -52.09% 增加7.31个 百分点 境外 45,845,127.93 36,856,853.63 19.61% -14.26% -10.53% 减少3.34个 百分点 合计 798,072,953.17 549,747,442.03 31.12% 16.58% 24.17% 减少4.21个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 单位：吨 主要产品 生产量 销售量 生产量比上年增 减（%） 销售量比上年增 减（%） 合成润滑基础油 33,660.59 33,621.81 7.98 11.41 药用辅料 6,522.64 6,155.44 22.52 13.38 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 （%） 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例（%） 本期金 额较上 年同期 变动比 例（%） 情况 说明 合成润滑 基础油 材料费用 387,510,840.59 69.06 301,925,583.75 65.78 28.35 制造费用 57,792,436.16 10.30 53,960,958.36 11.76 7.10 - 直接人工 13,765,273.63 2.45 11,613,898.71 2.53 18.52 - 药用辅料 材料费用 69,056,622.09 12.31 52,591,702.39 11.46 31.31 - 制造费用 11,128,157.97 1.98 9,832,842.53 2.14 13.17 - 直接人工 2,646,090.97 0.47 2,074,497.70 0.45 27.55 - 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 （%） 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例（%） 本期金 额较上 年同期 变动比 例（%） 情况 说明 合成润滑 基础油（机 械类） 材料费用 269,407,422.77 48.01 194,063,730.52 42.28 38.82 - 制造费用 36,857,024.10 6.57 33,120,820.60 7.22 11.28 - 直接人工 8,766,404.87 1.56 7,111,863.84 1.55 23.26 - 合成润滑 基础油（非 机械类） 材料费用 118,103,417.82 21.05 107,861,853.23 23.50 9.50 - 制造费用 20,935,412.06 3.73 20,840,137.76 4.54 0.46 - 直接人工 4,998,868.76 0.89 4,502,034.88 0.98 11.04 - 药用辅料 （注射用） 材料费用 5,952,820.83 1.06 4,851,676.93 1.06 22.70 - 制造费用 636,557.18 0.11 459,110.04 0.10 38.65 - 直接人工 144,616.19 0.03 93,711.41 0.02 54.32 - 药用辅料 （非注射 用） 材料费用 63,103,801.26 11.25 47,740,025.46 10.40 32.18 - 制造费用 10,491,600.79 1.87 9,373,732.49 2.04 11.93 - 直接人工 2,501,474.78 0.45 1,980,786.29 0.43 26.29 - 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额30,165.57万元，占年度销售总额37.64%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额22,158.32万元，占年度采购总额50.14%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 2018年 2017年 同比增减（%） 重大变动说明 销售费用 31,035,432.78 28,305,426.51 9.64 不适用 管理费用 61,778,413.10 59,250,252.79 4.27 不适用 财务费用 6,052,128.75 5,268,809.34 14.87 不适用 研发费用 24,697,723.35 23,276,522.98 6.11 不适用 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 24,697,723.35 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 24,697,723.35 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.08 公司研发人员的数量 80 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 15.75 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 590,761,438.58 461,326,137.94 28.06% 经营活动现金流出小计 527,003,291.38 390,054,663.84 35.11% 经营活动产生的现金流量净额 63,758,147.20 71,271,474.10 -10.54% 投资活动现金流入小计 704,546.27 662,002.75 6.43% 投资活动现金流出小计 77,136,506.78 63,412,126.01 21.64% 投资活动产生的现金流量净额 -76,431,960.51 -62,750,123.26 21.80% 筹资活动现金流入小计 151,263,891.55 97,404,961.37 55.29% 筹资活动现金流出小计 175,896,966.80 100,512,711.62 75.00% 筹资活动产生的现金流量净额 -24,633,075.25 -3,107,750.25 692.63% 汇率变动对现金及现金等价物的影响 -391,389.65 -1,217,181.82 -67.84% 现金及现金等价物净增加额 -37,698,278.21 4,196,418.77 -998.34% (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 货币资金 40,437,463.54 5.00 75,734,985.26 10.44 -46.61 应收票据及应 收账款 152,726,140.23 18.90 132,087,924.36 18.21 15.62 预付款项 14,271,988.99 1.77 9,737,836.57 1.34 46.56 存货 100,881,117.77 12.48 94,394,906.50 13.01 6.87 其他流动资产 9,866,274.82 1.22 7,381,578.17 1.02 33.66 在建工程 155,965,468.25 19.30 101,118,041.63 13.94 54.24 固定资产 213,353,735.34 26.40 204,183,265.38 28.14 4.49 其他非流动资 产 75,727,752.25 9.37 54,676,208.38 7.54 38.50 应付票据及应 付账款 59,298,397.49 7.34 71,229,379.03 9.82 -16.75 预收款项 6,237,192.44 0.77 4,188,039.51 0.58 48.93 （1）货币资金较上年末下降46.61%，主要是报告期内公司以自有资金预先投入募投项目建设所 致。 （2）预付账款较上年末增长 46.56%，主要原因是报告期内随着公司销售收入的增长，公司采购 主要原材料相应增加，导致预付账款增加。 （3）其他流动资产较上年末增长33.66%，主要是报告期内公司上市费用增加所致。 （4）在建工程较去年同期增加54.24%，主要是报告期内公司加大募投项目的投资建设所致。 （5）其他非流动资产较上年末增长38.50%，主要是本期增加徐庄软件园办公楼投入和子公司构 建固定资产暂时未抵扣的进项税增加所致。 （6）预收账款较上年末增长 48.93%，主要是期末预收客户货款的业务增加所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项目 年末账面价值（元） 受限原因 货币资金 2,847,695.77 保证金 固定资产 15,220,799.29 借款抵押 项目 年末账面价值（元） 受限原因 无形资产 4,092,507.05 借款抵押 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 公司以醚类精准聚合、酯类定向合成、高效分离提纯为核心，围绕核心技术开发产品，根据 产品用途，公司的产品可分为药用辅料和合成润滑基础油。 化工行业经营性信息分析 1 行业基本情况 (1). 行业政策及其变动 □适用 √不适用 (2). 主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用 □不适用 润滑油由基础油和添加剂两部分构成，基础油通常在润滑油中所占比例为70%-99%。润滑油 基础油行业与润滑油行业紧密相关，润滑油基础油的需求随着润滑油行业的变化而变化。19世纪 90年代开始，随着润滑油消费总量的增长，润滑油基础油的需求也持续增长；近年来，润滑油消 费增速逐渐放缓，润滑油基础油的需求也呈现趋于平稳的态势。 在合成润滑基础油行业，公司是进入醚类、酯类合成润滑基础油领域较早的公司，产品获得 江苏名牌产品证书，多个产品获得江苏省高新技术产品认定证书、江苏省新产品新技术鉴定验收 证书等认定。 2 产品与生产 (1). 主要经营模式 √适用 □不适用 1、采购模式 公司已建立包括合格供应商管理、采购过程管理、支付管理等方面的完整系统的采购管理系 统，根据公司订单情况及库存情况，自主实施采购。 2、生产模式 公司采取以销定产的方式自主生产。 3、销售模式 公司直接面向市场进行独立销售，已建立完善的销售体系。 报告期内调整经营模式的主要情况 □适用 √不适用 (2). 主要产品情况 √适用 □不适用 产品 所属细分行业 主要上游原材料 主要下游应用领域 价格主要影响因素 机械类 润滑基础油 环氧乙烷、环氧丙 烷、三羟甲基丙烷 机械类润滑油 原材料价格变动 非机械类 润滑基础油 环氧乙烷、环氧丙 烷、三羟甲基丙烷 非机械类润滑油 原材料价格变动 起始剂 环氧乙烷/ 环氧丙烷 催化剂 聚合反应精制处理包装成品 有机醇或 有机醇组合物 催化剂 有机酸或 有机酸组合物 酯化反应精制处理包装成品 起始剂 环氧乙烷/ 环氧丙烷 催化剂 聚合反应封端反应精制处理 封端剂 包装 催化剂 成品 (3). 研发创新 √适用 □不适用 详见本报告第三节“公司业务概要”第三条“报告期内核心竞争力分析”第三点“技术、研 发优势”。 (4). 生产工艺与流程 √适用 □不适用 a聚醚类产品工艺流程 b酯类产品工艺流程 c封端醚类产品工艺流程 (5). 产能与开工情况 √适用 □不适用 主要厂区或项目 设计产能 产能利用率（%） 在建产能及投资 情况 在建产能预计完工 时间 合成润滑基础油 35000吨 96.17 - - 生产能力的增减情况 □适用 √不适用 产品线及产能结构优化的调整情况 □适用 √不适用 非正常停产情况 □适用 √不适用 3 原材料采购 (1). 主要原材料的基本情况 √适用 □不适用 原材料 采购模式 采购量 价格变动情况 价格波动对营 业成本的影响 环氧乙烷 以合格供应商管理、招标评标管 理、采购过程管理、支付管理等 相结合的采购管理模式。 14,570.43 吨 本年均价较上年 同期增长6.5% 价格上涨，营 业成本上涨 环氧丙烷 以合格供应商管理、招标评标管 理、采购过程管理、支付管理等 相结合的采购管理模式。 12,138.68 吨 本年均价较上年 同期增长 11.30% 价格上涨，营 业成本上涨 三羟甲基丙 烷 以合格供应商管理、招标评标管 理、采购过程管理、支付管理等 相结合的采购管理模式。 909.86吨 本年均价较上年 同期增长3.46% 价格上涨，营 业成本上涨 (2). 原材料价格波动风险应对措施 持有衍生品等金融产品的主要情况 □适用 √不适用 采用阶段性储备等其他方式的基本情况 □适用 √不适用 4 产品销售情况 (1). 销售模式 √适用 □不适用 公司直接面向市场进行独立销售，已建立完善的销售体系。 (2). 按细分行业划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 细分 行业 营业 收入 营业 成本 毛利率 (%) 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率 比上年 增减（%） 同行业同 领域产品 毛利率情 况 合成润滑基础油 56,520.95 45,256.32 19.93 25.99 27.92 1.21 - 定价策略及主要产品的价格变动情况 √适用 □不适用 公司根据产品特性、客户合作模式等，采取差异化的定价模式。对于合成润滑基础油中的常 规产品，主要参考市场价格，并结合公司的产品质量、服务优势制定价格；对于长期合作的部分 大客户所需定制产品，参考成本、主要原材料价格波动等因素确定和调整产品价格；公司所生产 的高技术产品、国内供应量较少而主要采取进口的产品，多对标市场进口价格，制定有竞争力的 价格。 (3). 按销售渠道划分的公司主营业务基本情况 □适用 √不适用 会计政策说明 □适用 √不适用 (4). 公司生产过程中联产品、副产品、半成品、废料、余热利用产品等基本情况 □适用 √不适用 情况说明 □适用 √不适用 5 环保与安全情况 (1). 公司报告期内重大安全生产事故基本情况 □适用 √不适用 (2). 报告期内公司环保投入基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 环保投入资金 投入资金占营业收入比重（%） 947.12 1.18 报告期内发生重大环保违规事件基本情况 □适用 √不适用 (3). 其他情况说明 □适用 √不适用 医药制造行业经营性信息分析 1. 行业和主要药(产)品基本情况 (1). 行业基本情况 √适用 □不适用 详见本报告第三节“公司业务概要”第一条“报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及 行业情况说明”第三点“行业情况说明”。 (2). 主要药（产）品基本情况 √适用 □不适用 按细分行业划分的主要药（产）品基本情况 √适用 □不适用 公司药用辅料产品应用覆盖注射、口服、外用等各种药物剂型领域，以保证药物剂型的成型 性、有效性、稳定性、安全性。公司药用辅料产品拥有行业领先的技术优势，得到制剂厂商的优 先选用；其中，相关注射用辅料产品的生产技术及标准处于国际先进水平。 按治疗领域划分的主要药（产）品基本情况 □适用 √不适用 (3). 报告期内纳入、新进入和退出基药目录、医保目录的主要药（产）品情况 □适用 √不适用 (4). 公司驰名或著名商标情况 □适用 √不适用 2. 公司药（产）品研发情况 (1). 研发总体情况 √适用 □不适用 技术与研发是公司的核心竞争力之一。公司长期深耕药用辅料市场，并重点致力于注射用药 用辅料的研发和生产，公司坚持独立研究为主、合作研究为辅的研发战略，自行组建研发团队， 并持续投入资金和各种资源建设自有研发体系。公司设立科研部和技术部，负责研究开发、技术 创新，并自主创建了省级技术中心、省级水溶性药用辅料工程技术研究中心。 为进一步加强公司的研发实力，公司除了依靠自身技术力量进行研究开发以外，还注重产学 研的结合，在项目的不同阶段、不同层次广泛开展对外合作研究。公司与江西中医药大学、中国 药科大学等高校、研究机构进行了研究合作，实现产学研之间优势互补、资源共享、共求发展。 此外，公司与国内多家制药企业联合进行产品开发，丰富药用辅料产品品种、结构。 (2). 研发投入情况 主要药（产）品研发投入情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 药（产） 品 研发投 入金额 研发投入 费用化金 额 研发投入 资本化金 额 研发投入 占营业收 入比例（%） 研发投入 占营业成 本比例（%） 本期金额 较上年同 期变动比 例（%） 情况 说明 环糊精衍 生物 202.04 202.04 0 0.98 2.60 288.54 - 聚乙烯醇 PVA 125.27 125.27 0 0.61 1.61 - 18年新增 海藻糖 129.93 129.93 0 0.63 1.67 - 18年新增 聚维酮 K30 163.62 163.62 0 0.80 2.11 - 18年新增 油佐剂疫 苗用司盘 80、吐温 80 188.23 188.23 0 0.92 2.42 - 18年新增 司盘20 129.76 129.76 0 0.63 1.67 -16.28 - 平平加-O 106.71 106.71 0 0.52 1.37 22.33 - 注射用聚 山梨酯 80 107.10 107.10 0 0.52 1.38 27.59 - 注：产品研发投入占营业收入比例指产品研发投入占药用辅料销售收入比例；研发投入占营业成 本比例指研发投入占药用辅料营业成本比例。 同行业比较情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 同行业可比公司 研发投入 金额 研发投入占营业收入比例 （%） 研发投入占净资产比例 （%） 山河药辅（2018年度） 1,419.91 3.31 2.88 黄山胶囊（2017年度） 1,037.45 3.63 1.56 同行业平均研发投入金额 1,228.68 公司报告期内研发投入金额 2,469.77 公司报告期内研发投入占营业收入比例 （%） 3.08 公司报告期内研发投入占净资产比例（%） 4.02 研发投入发生重大变化以及研发投入比重合理性的说明 □适用 √不适用 (3). 主要研发项目基本情况（研发部门补充） √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 研发项目 （含一致 性评价项 目） 药（产）品 基本信息 研发（注册） 所处阶段 进展情况 累计研发 投入 已申报的厂 家数量 已批准的国产 仿制厂家数量 环糊精衍 生物的合 成研究 在药物制 剂中用作 增溶剂、稳 定剂 小试开发 小试工艺 开发 254.04 - - 药用辅料 聚乙烯醇 PVA的合 成与研究 本品的应 用主要集 中在膜剂、 凝胶剂以 及药物缓 控释给药 系统。 稳定性研究 完成稳定 性研究，即 将提交CDE 资料 125.27 - - 药用辅料 海藻糖的 精制 在药物制 剂中用作 矫味剂、甜 味剂和冻 干辅料等 稳定性研究 完成工艺 放大研究， 稳定性进 行至加速2 月 129.93 - - 聚维酮 K30的精 制 在药物制 剂中用作 粘合剂和 助溶剂 稳定性研究 完成中试 放大研究， 开展稳定 性研究 163.62 - - 油佐剂疫 苗用司盘 80、吐温 80质量提 升及工艺 稳定 在药用辅 料中用作 乳化剂、增 溶剂 小试工艺验 证和安全性 评价 进行小试 工艺验证 和动物安 全性评价 188.23 - - 药用辅料 月桂山梨 坦（司盘 20）的合 成研究 在药物制 剂中用作 乳化剂和 消泡剂 稳定性研究 完成稳定 性研究，即 将提交注 册申报资 料 284.76 - - 药用辅料 平平加-O 的合成研 究 在药物制 剂中用作 乳化剂、增 溶剂和消 泡剂 中试研究 开展中试 研究 193.93 - - 注射用聚 山梨酯80 质量提升 研究 在药物制 剂中用作 乳化剂、增 溶剂 中试研究 中试放大 验证 191.04 - - 研发项目对公司的影响 √适用 □不适用 公司高度重视研发项目与市场需求、公司优势的结合，明确研发项目要具有市场经济效益并 具有一定的前瞻性和先进性，并能够发扬公司优势，保证公司当前与长期的技术、产品储备，保 持公司的专业聚焦和行业领先优势。 (4). 报告期内呈交监管部门审批、完成注册或取得生产批文的药（产）品情况 □适用 √不适用 (5). 报告期内研发项目取消或药（产）品未获得审批情况 □适用 √不适用 (6). 新年度计划开展的重要研发项目情况 √适用 □不适用 详见本条第（3）点“主要研发项目基本情况”。 3. 公司药（产）品生产、销售情况 (1). 按治疗领域划分的公司主营业务基本情况 □适用 √不适用 情况说明 □适用 √不适用 (2). 公司主要销售模式分析 √适用 □不适用 公司产品的销售模式主要为直接销售。公司下游客户主要为药品制造企业、大型润滑油生产 企业等，公司直接面向客户独立销售。 (3). 在药品集中招标采购中的中标情况 □适用 √不适用 情况说明 □适用 √不适用 (4). 销售费用情况分析 销售费用具体构成 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 具体项目名称 本期发生额 本期发生额占销售费用总额比例 （%） 运杂费 20,504,717.03 66.07 职工薪酬 5,484,587.74 17.67 招待费 2,618,327.87 8.44 业务宣传、广告及展览费用等 854,673.77 2.75 差旅费 810,007.39 2.61 折旧费 11,143.02 0.04 其他 751,975.96 2.42 合计 31,035,432.78 100 注：公司销售费用未按照产品类别核算，表中销售费用为公司整体销售费用。（未完）  |