[年报]通化金马:2018年年度报告（更新后）
通化金马药业集团股份有限公司 2018年年度报告 2019年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人姬彦锋、主管会计工作负责人于军及会计机构负责人(会计主管 人员)耿兰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及公司未来发展展望、经营计划等前瞻性陈述，不构成对投 资者的实质承诺，请投资者认真阅读，注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................2 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................5 第三节 公司业务概要 ................................................9 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................... 11 第五节 重要事项 ................................................... 27 第六节 股份变动及股东情况 ......................................... 48 第七节 优先股相关情况 ............................................. 54 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......................... 55 第九节 公司治理 ................................................... 61 第十节 公司债券相关情况 ........................................... 66 第十一节 财务报告 ................................................. 67 第十二节 备查文件目录 ............................................ 184 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、通化金马 指 通化金马药业集团股份有限公司 董事会 指 通化金马药业集团股份有限公司董事会 监事会 指 通化金马药业集团股份有限公司监事会 股东大会 指 通化金马药业集团股份有限公司股东大会 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《通化金马药业集团股份有限公司章程》 北京晋商、第一大股东 指 北京晋商联盟投资管理有限公司 圣泰生物 指 哈尔滨圣泰生物制药有限公司 永康制药 指 成都永康制药有限公司 晋商陆号 指 苏州晋商联盟陆号投资中心（有限合伙） 晋商柒号 指 苏州晋商联盟柒号投资中心（有限合伙） 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 通化金马 股票代码 000766 变更后的股票简称（如有） 无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 通化金马药业集团股份有限公司 公司的中文简称 通化金马 公司的外文名称（如有） TONGHUA GOLDEN-HORSE PHARMACEUTICAL INDUSTRY CO,LTD 公司的外文名称缩写（如有） TONGHUA GOLDEN-HORSE 公司的法定代表人 姬彦锋 注册地址 吉林省通化市二道江区金马路999号 注册地址的邮政编码 134003 办公地址 吉林省通化市二道江区金马路999号 办公地址的邮政编码 134003 公司网址 www.thjm.cn 电子信箱 thjmjt@163.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 贾伟林 刘红光 联系地址 吉林省通化市二道江区金马路999号 吉林省通化市二道江区金马路999号 电话 0435-3907298 0435-3910232 传真 0435-3907298 0435-3910232 电子信箱 thjmjt@163.com thjmjt@163.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、注册变更情况 组织机构代码 91220501244575134M 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 报告期内无变更。 历次控股股东的变更情况（如有） 报告期内无变更。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中准会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所办公地址 北京市海淀区首体南路22号楼4层 签字会计师姓名 刘昆、常明 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广州市天河区马场路26号广 发证券大厦42楼 俞汉平、路曼曼 2016年7月15日至2018年 12月31日 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 2,094,549,374.90 1,521,410,294.36 37.67% 850,083,371.07 归属于上市公司股东的净利润 （元） 330,858,116.24 257,879,255.54 28.30% 213,461,472.99 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 204,684,082.46 245,507,558.17 -16.63% 200,144,442.55 经营活动产生的现金流量净额 （元） 170,722,975.82 26,434,194.72 545.84% 90,629,099.82 基本每股收益（元/股） 0.34 0.27 25.93% 0.23 稀释每股收益（元/股） 0.34 0.27 25.93% 0.23 加权平均净资产收益率 7.28% 6.07% 1.21% 5.71% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 总资产（元） 5,997,069,913.93 5,726,837,493.11 4.72% 5,303,516,233.42 归属于上市公司股东的净资产 （元） 4,711,657,322.38 4,380,799,206.14 7.55% 4,122,919,950.60 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 360,211,471.99 500,498,064.29 512,286,022.96 721,553,815.66 归属于上市公司股东的净利润 58,463,126.37 80,590,471.46 40,387,638.39 151,416,880.02 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 55,502,895.40 75,690,396.37 37,889,955.16 127,950,212.07 经营活动产生的现金流量净额 49,217,259.41 79,244,733.07 129,147,024.57 -86,886,041.23 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 130,865,120.06 2,751,825.20 -819,813.68 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 32,370,032.91 10,670,958.68 14,617,137.05 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益 0.00 921,195.50 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,454,624.33 229,817.92 -696,415.41 减：所得税影响额 38,515,743.52 1,280,904.43 705,073.02 合计 126,174,033.78 12,371,697.37 13,317,030.44 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）报告期内公司主要业务、产品及用途 本公司所处行业为医药制造业，主要从事医药产品的研发、生产与销售。公司及子公司产品涵盖抗肿瘤、微生物、消化 系统、骨骼肌肉系统、妇科系统、神经系统等多个领域。母公司的主导产品主要包括复方嗜酸乳杆菌片、风湿祛痛胶囊、消 癌平注射液、芩石利咽口服液等。子公司圣泰生物经营的品种主要集中在骨多肽类、脑保护剂化学药、心脑血管中成药、清 热解毒类以及儿童呼吸系统中成药等五类药品领域，在同类产品零售市场建立了一定的市场地位，主要产品为骨瓜提取物制 剂、小牛血去蛋白提取物制剂、血栓通注射液、清开灵片及小儿热速清颗粒。子公司永康制药生产的药品种类主要系中成药， 用于治疗腺体增生、炎性疾病、骨外伤及软组织损伤等相关疾病，主要产品包括小金丸、天然麝香小金丸、消咳喘胶囊、九 味羌活颗粒、元胡止痛分散片、温胃舒片等。子公司源首生物主营产品为治疗用生物制品蜡样芽孢杆菌活菌片、蜡样芽孢杆 菌活菌胶囊，是国内益生菌市场的独家产品。 （二）报告期内公司主要经营模式 1、采购模式 本公司原材料采购采取“以产定购”的模式，根据生产计划、库存情况及原材料市场情况进行采购。 2、生产模式 本公司的产品生产采取“以销定产”的模式，严格按照国家GMP规定组织生产。每年初，生产部门根据各销售部门制订 的年度销售计划并结合库存周转及实际生产情况制定年度生产计划；在此基础上，生产部门每月根据各销售部门汇总的各销 售大区下月销售计划并结合库存数量等制订下月各周的生产计划组织生产；在执行生产计划过程中若出现特殊情况，通过上 报审批可以适当调整生产计划。在生产过程中，技术部负责具体产品的生产流程管理；质量保证部对关键生产环节的中间产 品、半成品的质量进行检验监控，以保证不合格中间品不流入下一道工序；质量控制部对产成品按国家药品标准进行质量检 验，以确保出厂产品的质量。 3、销售模式 公司营销中心设立六大事业部：医药事业部，营销模式是精准招商、佣金制招商、与客户协同营销。基药事业部，营销模式 是打造大基药体系，精准招商及自主推广相结合，致力于县级以下医疗机构的开发及推广。医学事业部，以等级医院直营、 民营医院开发、院外营销推广、学术体系建设为主体。商务事业部，致力于打造商业平台，建立进销存服务及管理体系。OTO 事业部，致力于控销、KA连锁开发，结合线上线下，树立产品品牌及企业品牌，市场触角触及县级市场及乡镇市场。招商事 业部，致力于大招商。 （三）报告期内主要业绩驱动因素 公司坚持以市场需求为核心，以产品创新为导向，注重大健康产业的发展战略。报告期内，面对医药行业日趋严苛的监 管环境和市场竞争压力，公司紧紧把握市场，抓住机遇，持续推进营销模式的转变，从传统营销转为专业学术营销、精细化 招商、精准营销，提前进行了市场的营销布局，加强营销队伍的建设，整合营销队伍的架构，提高营销队伍的业务技能，不 断细分市场，使得销售市场的营销向更加精细化的方向转变，从而扩大销售网络，获取更多的市场机会，进一步提升销售能 力。同时，公司推进技术创新，加大研发投入，巩固核心竞争力，改善质量管理体系，提升产品质量，加强原料采购成本控 制和生产成本考核，强化内部管理，取得了较好的发展业绩。 （四）行业发展情况 医药行业的发展受到国民经济发展情况的影响，与人民生活质量存在较强的相关性。药品的使用与人类的生命和健康息 息相关，医药的需求相对刚性和稳定，使得医药行业没有明显的行业周期性。但是，具体的药品品种因适应症的高发受季节 因素影响，相应的药品市场存在一定的季节性特征。医药产业是国家着力培育的战略性新兴产业之一，《中华人民共和国国 民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》与《中国制造2025》都将发展生物医药列为建设制造强国的十大重点领域之一。 从中长期来看，伴随着经济的持续增长、医疗保险体系的逐渐完善、社会老龄化程度的提高以及人们保健意识的不断增强， 我国医疗资源、医药行业都将保持着稳健高速的增长，发展空间巨大。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期出资认购北京民康百草医药科技有限公司、上海诗健生物科技有限公司部分股权 固定资产 报告期无重大变化。 无形资产 报告期无重大变化。 在建工程 报告期无重大变化。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、产品优势。公司药品剂型比较齐全，涵盖抗肿瘤、微生物、消化系统、骨骼肌肉系统、妇科领域、神经系统等多个 领域。圣泰生物系较早进入骨折、关节炎化学药领域的公司之一，其优势产品骨瓜提取物制剂具备注册早、剂型全等特点， 市场竞争力较强。经过多年经营，圣泰生物形成了以骨骼肌肉类、心脑血管类及呼吸系统类等多品种药物为核心的品种优势， 并以优秀团结的管理团队、高效安全的生产能力、多层次宽覆盖的营销体系为依托，在行业内树立了较好的品牌形象。永康 制药核心产品小金丸采用超微粉碎技术，溶散时间短，发挥药效快，具备较高的市场知名度。源首生物主营产品为治疗用生 物制品，是国内益生菌市场的独家产品，该产品具有不需冷链储运、和抗生素合用、独特的生物夺氧作用特点。 2、技术优势。公司非常重视专利技术的开发和获得，通过专利保护构建核心产品知识产权保护体系，确保公司产品的 市场优势。公司及子公司共有41项发明专利，25项实用新型专利，已被受理发明专利3项，已被受理实用新型专利3项。 3、产业并购优势。公司近年来遵循“产业整合+投资并购”模式，打造具有竞争力的梯队优势品种结构。经过多次并购 整合，公司目前形成了本部、圣泰生物、永康制药和源首生物等组成的业务单元集群。同时，收购了拥有处于临床Ⅲ期的阿 尔兹海默治疗新药研发公司长春华洋，参股了以肿瘤和神经系统疾病为主要治疗领域的单抗研发公司上海诗健和化药CRO企 业民康百草。在巩固提升了原有中成药制造优势基础上，公司进一步完善了化学药、生物药和创新药的研发生产体系。 4、管理优势。公司拥有一支经验丰富、多学科背景、高凝聚力的专家型管理团队。管理层不仅具有长期丰富的行业积 累及专业技能，同时具有较强的市场敏锐度、先进的企业管理和实践经验、清晰的战略规划和发展思路。公司在多年生产经 营中，根据现代企业制度的要求并结合公司实际情况，建立了一套行之有效的管理机制，分工明确、权责分明，保证了较高 的决策效率和执行能力。在采购、生产、销售、质控、研发、财务等方面制定了一系列的管理制度，且不断优化完善，实现 各部门之间高效配合、快速响应市场变化。 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年度，公司继续实施双轮驱动政策，一方面加大兼并重组步伐，有计划的吸收在管理、市场开拓、药品品种等方 面的优势企业，积极探索开发医疗产业，努力拓展大健康产业领域。另一方面公司董事会紧紧围绕年度经营目标，潜心分析 行业宏观信息，以“把握市场，抢抓机遇，提升实力，稳步发展”为指导思想，继续贯彻外抓市场，内抓管理的工作思路， 不断强化销售市场覆盖面和精细度建设，加大产品营销推广力度，加强内部管理和资金管控，努力实现公司业绩的持续、稳 步增长。报告期内，公司经营情况总体良好，实现营业收入2,094,549,374.90元，比上年同期增加37.67%；归属于上市公司 股东的净利润330,858,116.24元，比上年同期增加28.30%。报告期内，公司主要经营情况如下： 1、产业整合及投融资：为探索开发医疗产业，拓展大健康产业领域，提升公司综合竞争力，报告期，公司向中国证券监 督管理委员会上报了《通化金马药业集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》等 相关资料，公司拟收购五家综合医院的控股权，但该事项未获得中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会审核 通过。公司此次收购旨在，通过并购医院来开辟医疗产业领域，借助并购的医疗服务机构向产业下游延伸，寻求和完善公司 长远发展产业布局、提升综合竞争力。对外收购盈利性医疗机构能够完善公司产业布局、降低成本、提升公司盈利水平。公 司借助并购医疗服务机构向产业下游延伸，一方面利用所并购医疗机构降低一部分产品营销成本，另一方面则可以完善自身 在医疗产业的布局，扩充产品及服务模块，贯通上下游，完善医疗产业链，提升整体市场竞争力，进一步提高公司的市场地 位，拓宽公司的业务领域。公司本次拟收购的五家综合医院，将与公司的主营业务能够产生良好的协同和互补作用，将为上 市公司开拓新的利润空间，成为上市公司新的业务增长点。鉴于上述情况，2019年1月14日，公司第九届董事会2019年第一 次临时会议审议通过了《关于继续推进公司重大资产重组事项的议案》，董事会决定继续推进本次重大资产重组相关事宜。 目前，公司正积极推动本次交易涉及的各方面工作，会同交易各方对交易方案进行充分论证并修改，协同相关中介机构对申 报材料进行修订、补充和完善，待相关工作完成后尽快递交上市公司董事会、股东大会审议，并提交中国证监会审核。 报告期，公司通过全资子公司收购源首生物全部股权。源首生物主营产品为治疗用生物制品蜡样芽孢杆菌活菌片、蜡样 芽孢杆菌活菌胶囊，是国内益生菌市场的独家产品，以上产品具有不需冷链储运、和抗生素合用、独特的生物夺氧作用特点。 通过本次收购，可进一步延伸公司产业链，扩大公司生物制品规模并提高市场占有率，可进一步增强公司的竞争实力。 为了进一步适应国家药品管理政策，强化公司在华东、两广、两湖地区的销售布局，报告期，公司以自有资金收购江西 丰马医药有限公司100%股权，这将进一步从业务上巩固和提升公司在上述地区的市场地位、市场份额，提升公司盈利水平、 增厚公司业绩，为公司长期发展战略奠定基础。 2、科研开发：报告期，公司通过收购及增资，参股化药CRO企业北京民康百草医药科技有限公司，有利于增强公司研发 实力，补足公司化药研发短板，结合此前投资参股的上海诗健生物科技有限公司，公司在化药、生物药领域研发力量已经较 为完备。同时，公司继续推进化药1.1类新药琥珀八氢氨吖啶片III期临床试验，完成生殖毒性试验之琥珀八氢氨吖啶兔灌胃 胚胎—胚仔发育毒性试验（II段）伴随毒代动力学试验，琥珀八氢氨吖啶体外相互作用研究，入组病例150余例。公司进行 了乳酸亚铁原料药开发、小牛血去蛋白提取物及制剂生产工艺开发研究、ND一类新药开发、KB三类口服制剂新药开发、龙丹 通络胶囊质量标准提高研究项目、不同产地药材质量分析及内控标准提高研究、注射用骨瓜提取物临床应用安全反馈系统研 究开发等研发项目，与科研单位北大世佳科技开发有限公司合作研发“温胆颗粒”经典名方后，又进行了“吴茱萸汤”、“易 黄汤”两个经典名方的研究与开发，目前研发工作进展顺利。 3、市场营销：报告期，公司继续优化市场布局，加大市场投入，不断整合营销资源，在稳固现有市场的基础上，努力 提升市场份额和销售业绩。一方面，公司加大营销队伍的培训和人才培养力度，提高销售团队的战斗力、凝聚力和执行力； 另一方面，公司持续推进营销模式的转变，从传统营销转为专业学术营销、精细化招商、精准营销，加强学术推广投入力度， 继续做好产品专业知识培训，依托各级医学会举办的学术会议进行产品宣传和推广，提高产品认知度，树立公司学术品牌形 象。 4、生产、质量：公司始终践行“质量第一”的药品生产理念，实施全过程质量管理，将药品质量落实到从物料采购、 生产、检验、储存、运输等各个环节，强化风险过程控制，保持 GMP 常态化管理；公司持续进行 GMP 培训，全面推行质量 风险管理的理念，通过生产过程中间监控、设备设施优化等手段，不断强化 GMP 管理；根据公司市场营销需求，合理安排 各车间生产作业，在药品原辅材料，尤其是中药材市场价格上升的不利因素下，公司采购部门在保证产品质量，符合GMP要 求的同时，以选择质优为标准，通过招标比价等多种方式，利用上市公司规模效应，提高议价能力，竭力降低采购成本，保 证公司安全、环保、高质量地完成生产任务。 5、内控治理：公司进一步加强内控制度建设和完善工作，恪守依法制药、依法治企的原则，严格按照法律法规规范公司 运作，加强成本管控，强化风险防控，提升内控管理水平。进一步理清公司职能部门与各子公司的关系，明确职责，既要充 分发挥职能部门管理功能，也要发挥子公司特有优势，最大限度地调动各子公司积极性，形成决策科学、管理高效、执行有 力、运转协调的工作秩序。加强公司及子公司质量、安全督导巡查，同时加强对各子公司的内审工作。 6、人才培育：公司十分重视核心管理团队的培育工作，以“年轻化、专业化”为原则，在重要岗位上选拔更多的年轻人 才。同时，公司大力推进人才晋升与人才培训体系，优化年度评优推举制度，鼓励公司年轻人时刻保持创业者心态并敢于担 当重任，为公司进入新的发展时代储备造就所需的各类中高级人才，完善人才梯队建设。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,094,549,374.90 100% 1,521,410,294.36 100% 37.67% 分行业 医药行业 2,094,549,374.90 100.00% 1,521,410,294.36 100.00% 37.67% 分产品 中成药 712,146,787.47 34.00% 533,730,957.91 35.08% 33.43% 化学药 1,358,315,269.62 64.85% 969,602,237.11 63.73% 40.09% 原料药 5,026,918.50 0.24% 3,439,869.19 0.23% 46.14% 其他 19,060,399.31 0.91% 14,637,230.15 0.96% 30.22% 分地区 东北地区 340,208,141.51 16.24% 412,005,800.59 27.08% -17.43% 华北地区 366,829,884.56 17.51% 219,627,880.62 14.44% 67.02% 华东地区 582,937,043.28 27.83% 327,256,241.11 21.51% 78.13% 华南地区 268,849,688.03 12.84% 149,926,896.15 9.85% 79.32% 西北地区 108,684,411.32 5.19% 75,591,744.28 4.97% 43.78% 西南地区 255,469,608.03 12.20% 229,361,252.97 15.08% 11.38% 华中地区 171,570,598.17 8.19% 107,640,478.64 7.08% 59.39% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 医药行业 2,094,549,374.90 341,362,531.40 83.70% 37.67% 5.34% 6.36% 分产品 中成药 662,482,946.08 226,431,964.14 65.82% 24.12% 10.23% 7.01% 化学药 1,413,371,404.27 112,006,700.90 92.08% 45.77% 7.38% 3.18% 分地区 东北地区 340,208,141.51 34,638,170.69 89.82% -17.43% -38.59% 4.07% 华北地区 366,829,884.56 36,107,549.49 90.16% 67.02% -4.26% 8.85% 华东地区 582,937,043.28 116,666,285.05 79.99% 78.13% 55.48% 3.78% 西南地区 255,469,608.03 53,833,646.86 78.93% 11.38% -2.01% 3.78% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 医药行业 销售量 盒 57,855,669 53,762,209 7.61% 生产量 盒 56,757,067 53,141,205 6.80% 库存量 盒 10,694,228 30,820,251 -65.30% 医药行业 销售量 支 55,367,168 76,162,845 -27.30% 生产量 支 45,454,306 81,768,956 -44.41% 库存量 支 5,303,481 16,717,170 -68.28% 医药行业 销售量 克 1,022,120 614,054 66.45% 生产量 克 930,875 736,770 26.35% 库存量 克 8,290 121,465 -93.17% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 系本期通过业务拓展、扩宽销售市场，调整营销模式，增加了产品的销售收入，及调整产品规格所致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 医药行业 原材料及包装物 196,044,762.14 57.43% 185,830,025.37 57.39% 5.50% 医药行业 能源动力 33,750,699.01 9.89% 32,547,904.44 10.05% 3.70% 医药行业 人工 38,989,178.87 11.42% 36,631,305.00 11.31% 6.44% 医药行业 制造费用 72,577,891.38 21.26% 68,779,309.39 21.24% 5.52% 说明 无 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 报告期公司合并报表范围增加江西丰马医药有限公司、安阳市源首生物药业有限责任公司。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 174,640,354.94 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 7.60% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户A 41,332,134.02 1.80% 2 客户B 36,404,053.88 1.58% 3 客户C 35,226,789.00 1.53% 4 客户D 34,641,340.00 1.51% 5 客户E 27,036,038.04 1.18% 合计 -- 174,640,354.94 7.60% 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 前五名客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和 其他关联方在主要客户中没有直接或者间接拥有权益。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 71,360,340.40 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 12.26% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商A 29,289,000.00 5.03% 2 供应商B 12,599,491.40 2.16% 3 供应商C 10,371,547.50 1.78% 4 供应商D 10,079,027.00 1.73% 5 供应商E 9,021,274.50 1.55% 合计 -- 71,360,340.40 12.26% 主要供应商其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 前五名供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人 和其他关联方在主要客户中没有直接或者间接拥有权益。 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 1,244,005,197.67 702,622,583.02 77.05% 系本期销售收入增加，自营业务规模 扩大所致。 管理费用 139,908,876.33 115,775,478.04 20.84% 系本期合并报表范围发生变化、销售 收入增加 财务费用 38,276,302.17 27,511,327.55 39.13% 系本期非公开发行公司债所致 研发费用 67,302,818.38 51,549,870.60 30.56% 系本期增加研发投入所致 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期，公司继续推进化药1.1类新药琥珀八氢氨吖啶片III期临床试验，完成生殖毒性试验之琥珀八氢氨吖啶兔灌胃胚 胎—胚仔发育毒性试验（II段）伴随毒代动力学试验，琥珀八氢氨吖啶体外相互作用研究，入组病例150余例。公司进行了 乳酸亚铁原料药开发、小牛血去蛋白提取物及制剂生产工艺开发研究、ND一类新药开发、KB三类口服制剂新药开发、龙丹通 络胶囊质量标准提高研究项目、不同产地药材质量分析及内控标准提高研究、注射用骨瓜提取物临床应用安全反馈系统研究 开发等研发项目，与科研单位北大世佳科技开发有限公司合作研发温胆颗粒、吴茱萸汤、易黄汤，通过上述深入研究，进而 优化生产工艺路线、提高生产效率、保证产品质量，提高产品市场影响力。 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量（人） 309 283 9.19% 研发人员数量占比 14.51% 11.96% 2.55% 研发投入金额（元） 74,317,857.37 60,392,074.85 23.06% 研发投入占营业收入比例 3.55% 3.97% -0.42% 研发投入资本化的金额（元） 7,015,038.99 2,866,324.27 144.74% 资本化研发投入占研发投入 的比例 9.44% 4.75% 4.69% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 √ 适用 □ 不适用 系本报告期琥珀八氢氨吖啶片III期临床投入增加所致。 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 2,143,172,384.09 1,448,192,837.49 47.99% 经营活动现金流出小计 1,972,449,408.27 1,421,758,642.77 38.73% 经营活动产生的现金流量净 额 170,722,975.82 26,434,194.72 545.84% 投资活动现金流入小计 2,461,901,328.53 2,551,903,759.04 -3.53% 投资活动现金流出小计 2,515,763,419.75 2,709,074,399.98 -7.14% 投资活动产生的现金流量净 额 -53,862,091.22 -157,170,640.94 65.73% 筹资活动现金流入小计 504,065,000.00 591,000,000.00 -14.71% 筹资活动现金流出小计 668,557,653.66 307,812,038.16 117.20% 筹资活动产生的现金流量净 额 -164,492,653.66 283,187,961.84 -158.09% 现金及现金等价物净增加额 -47,631,769.06 152,451,515.62 -131.24% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 报告期，经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加545.84%，系本期合并报表范围增加及销售回款较上年同期增加 所致；投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加65.73%，系本期归还融资租赁业务的本金及租金利息及合并报表范围增 加所致；筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少158.09%，系本期筹资金额较上年同期减少所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 系本期收到原厂区拆迁补偿款15,000万元所致。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 31,768,727.55 7.76% 1、可供出售金融资产在持有期间的投资收 益；2、权益法下被投资单位实现的净损益 调整；3、理财产品投资实现的投资收益。 是 公允价值变动损益 0.00 0.00% 无 不适用 资产减值 26,948,559.07 6.58% 坏账准备、存货跌价准备、商誉减值、无形 资产减值。 是 营业外收入 3,284,922.16 0.80% 内部罚款等。 否 营业外支出 1,830,297.83 0.45% 各项损失。 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 318,693,688.62 5.31% 363,136,990.68 6.34% -1.03% 应收账款 636,589,591.03 10.62% 418,711,699.77 7.31% 3.31% 存货 440,137,317.97 7.34% 415,334,529.68 7.25% 0.09% 长期股权投资 77,748,035.95 1.30% 25,530,635.40 0.45% 0.85% 固定资产 784,259,399.17 13.08% 872,325,439.16 15.23% -2.15% 在建工程 269,007,461.11 4.49% 207,459,851.08 3.62% 0.87% 短期借款 155,000,000.00 2.58% 435,000,000.00 7.60% -5.02% 长期借款 171,600,000.00 2.86% 156,000,000.00 2.72% 0.14% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 序号 科目 受限原因 原值（元） 2018期末账面净额（元） 1 货币资金 工程保证金 4,061,653.99 4,061,653.99 2 固定资产 房屋及建筑物抵押贷款 199,658,241.81 183,363,830.42 3 无形资产 土地使用权抵押贷款 47,543,464.71 41,455,648.04 4 可供出售金融资产 长春农商行股权质押贷款 139,650,000.00 139,650,000.00 合计 390,913,360.51 368,531,132.45 五、投资状况 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 218,469,710.03 103,395,590.70 111.29% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至资 产负债 表日的 进展情 况 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 江西丰 马医药 有限公 药品销 售 收购 1,900,000.00 100.00% 自有资 金 袁彪、 王茹萍 长期 医药 已完成 5,944,297.03 否 2018年 03月 14日 巨潮资 讯网 司 安阳市 源首生 物药业 有限责 任公司 生物制 品生产 销售 收购 110,542,100.00 100.00% 自有资 金 共青城 曙晟投 资合伙 企业 （有限 合伙）、 薛少 军、王 庆勋 长期 医药 已完成 3,729,464.97 否 2018年 05月 05日 巨潮资 讯网 北京民 康百草 医药科 技有限 公司 医药研 发 其他 44,480,000.00 22.24% 自有资 金 肖绪 勇、刘 云涛、 张琦 长期 医药 根据协 议，公 司已支 付部分 股权转 让款和 增资款 共2960 万元， 目前已 完成工 商变更 手续。 2,639,389.35 否 2018年 06月 16日 巨潮资 讯网 合计 -- -- 156,922,100.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 12,313,151.35 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名 称 投资方 式 是否为 固定资 产投资 投资项 目涉及 行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 际投入 金额 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 圣泰生 物三期 建设项 目 自建 是 医药 25,180,313.55 203,970,326.58 募集资 金及自 有资金 84.35% 0.00 0.00 不适用 2015年 11月20 日 巨潮资 讯网《发 行股份 及支付 现金购 买资产 并募集 配套资 金暨关 联交易 报告书》 合计 -- -- -- 25,180,313.55 203,970,326.58 -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2015 发行股份 及支付现 金购买资 产并募集 配套资金 168,800 804.4 160,670.51 0 0 0.00% 8,129.49 部分闲置 募集资金 用于现金 管理及暂 时补充流 动资金，其 余存放于 募集资金 专户 5,300 合计 -- 168,800 804.4 160,670.51 0 0 0.00% 8,129.49 -- 5,300 募集资金总体使用情况说明 (一) 实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会于2015年11月16日印发的《关于核准通化金马药业集团股份有限公司向北京晋商联盟 投资管理有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可【2015】2636号），其中核准通化金马药业集团 股份有限公司（以下简称“公司”）非公开发行不超过 240,798,857股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。根据 上述中国证监会批复，公司向北京晋商联盟投资管理有限公司、苏州晋商联盟陆号投资中心（有限合伙）、苏州晋商联盟 柒号投资中心（有限合伙）及天是和顺投资控股（北京）有限公司4家公司非公开发行人民币普通股（A 股）240,798,857 股，每股发行价为人民币 7.01 元，募集资金总额1,688,000,000.00元，扣除各项发行费用23,693,005.86元后，实际 募集资金净额为1,664,306,994.14元。经中准会计师事务所（特殊普通合伙）出具“中准验字[2016]1014号”《验资报 告》，此次非公开发行募集资金已于2016年2月4日全部到位。 (二) 募集资金使用和结余情况 截至 2018年12月 31日，公司对募集资金项目累计投入1,606,705,142.38元（其中：以前年度使用1,598,661,117.07 元，2018年度使用8,044,025.31元，均投入募集资金项目），使用暂时闲置募集资金购买理财产品余额10,000,000.00 元，使用部分闲置募集资金用于暂时补充流动资金59,500,000.00元,募集资金账户余额为人民币18,499,004.39元，累 计募集资金存款利息收入扣除银行手续费净额6,704,146.77元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 (含部分 变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报 告期 投入 金额 截至期末累 计投入金额 (2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 支付交易对价 否 128,000 128,000 0 128,000 100.00% 不适用 否 圣泰生物三期建设项 目 否 20,000 20,000 804.4 17,820.51 89.10% 不适用 否 上市公司研发中心建 设 否 5,300 5,300 0 0 0.00% 不适用 否 偿还上市公司借款 否 13,000 13,000 0 13,000 100.00% 不适用 否 支付中介机构费用 否 2,500 2,500 0 1,850 74.00% 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 168,800 168,800 804.4 160,670.51 -- -- -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 168,800 168,800 804.4 160,670.51 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 1、圣泰生物三期建设项目已取得哈尔滨市呼兰区发展改革局出具的《哈尔滨市呼兰区投资项目备案 确认书》（哈呼发改备案[2015]29号），该项目按照预定计划进度实施，土建工程已完成，相关设备 已到场。但该项目电力增容4000KVA由当地政府负责配套，因政府电力工程款尚未到位，政府配电 项目始终未能实施，导致圣泰生物三期建设项目无法进行设备联合调试，致使该项目未能如期竣工 投产。2、上市公司研发中心建设项目未按预计进度进行，主要是由于新药研发资金投入大、研发周 期长，一旦启动一项新药研发计划，就需要每年投入大量资金，且短期内很难取得投资回报，面临 的不确定性较大。为了确保公司能够合理利用资金并把握医药行业最新动向，公司目前还在仔细筛 选新药研发的具体方向，并积极寻找合适的专业人才组成研究团队，避免较高的投资风险。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 项目可行性未发生重大变化。 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 不适用 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 适用 2018年12月10日，公司第九届董事会2018年第十八次临时会议，审议通过了《关于使用部分闲 置募集资金暂时补充流动资金的议案》,同意公司使用部分闲置资金5950万元用于暂时补充流动资 金，使用期限自本次董事会决议通过之日起不超过12个月，到期前归还至募集资金专用账户。独立 财务顾问广发证券股份有限公司出具了《关于通化金马药业集团股份有限公司使用部分闲置募集资 金暂时补充流动资金的核查意见》，公司独立董事、监事会对上述事项发表了同意意见。截至2018 年 12 月 31 日公司将闲置募集资金暂时用于补充流动资金人民币5950万元。 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 部分闲置募集资金用于现金管理及暂时补充流动资金，其余存放于募集资金专户 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 公司及公司子公司哈尔滨圣泰生物制药有限公司已与广发证券、各开户银行共同签订的《募集资金 三方监管协议》或《募集资金四方监管协议》管理和使用募集资金。 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 哈尔滨圣泰 生物制药有 限公司 子公司 医药生产 100,000,000.00 1,828,893,868.67 1,074,984,823.35 1,371,745,615.69 325,839,764.60 269,330,614.28 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 江西丰马医药有限公司 收购 无重大影响 安阳市源首生物药业有限责任公司 收购 无重大影响 主要控股参股公司情况说明 哈尔滨圣泰生物制药有限公司经营范围是生产大容量注射剂、小容量注射剂（含抗肿瘤药）、冻干粉针剂、片剂、胶囊 剂、颗粒剂、口服溶液剂、口服液、原料药（七叶皂苷钠、羟喜树碱、穿琥宁、维库溴铵）、中药提取，对外提供检验服务， 医药技术开发、转让、咨询服务，商务服务。该公司注册资本10,000万元，我公司直接持有10,000万股，占该公司总股本的 100%。圣泰生物具有结构合理、功能多样的产品系列，产品适应症广泛。圣泰生物经营的品种主要集中在骨多肽类、脑保护 剂化学药、心脑血管中成药、清热解毒类以及儿童呼吸系统中成药等五类药品领域，在同类产品零售市场建立了一定的市场 地位。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）行业竞争格局和发展趋势 2018年是中国医药行业政策环境变革中的关键一年。在大环境政策变化驱动下，医药行业也处于深刻变革进程中。一方 面，医疗体制改革持续推进，医保控费、招标降价、二次议价、带量采购等政策带来的经营压力仍在，行业增速有所放缓， 增长点转化在创新产品驱动、消费升级之上；另一方面，新版《医保目录》、一致性评价、创新药加快审评审批等重要改革 成果已经陆续进入收获期，政策改革红利为医药市场提供了新的增长空间。同时，中国人口老龄化的加快、城镇化水平的提 高以及医保体系健全等因素的驱动，总体有利于中国医药产业的发展。医药行业政策环境变革将继续为 2019 年医药行业酝 酿出新的机遇和挑战，将使医药行业在存量市场的结构调整和创新驱动的行业增量发展中前行。 （二）公司发展战略 公司以“构建大健康产业链和生态圈，服务于人类健康事业，为国家大健康产业的现代化、国际化做出积极贡献，并最 大限度的使全体股东获得满意的投资回报。”为宗旨，致力于实现“内生式增长+外延式扩张”双轮驱动策略，发展特色资 源和品牌产品相结合的创新型医药企业。公司将不断提高研发和自主创新能力，丰富产品结构，完善营销网络，运用现代化 制药设备和先进加工技术，进一步提高产品在国内市场的占有率。努力提高公司的管理水平和技术水平，实现公司的快速、 健康、持续发展，努力将公司打造成为先进的、具有核心竞争力的一流现代化大健康医药集团。 （三）经营计划 2019年公司将着重从以下方面开展工作： 1.强化制度保障，提高精益化管理水平。在已有管理制度体系的基础上，下大力气抓制度的执行，确保各项制度落实到 位，让制度为企业运营保驾护航，进一步提升工作效率和管理水平。公司将继续加强内部控制体系建设，完善治理结构，加 强成本控制和风险防控，规范运作，增强危机管理意识，不断健全和完善相关管理制度和流程，提高公司治理水平和抗风险 能力，确保公司发展目标的实现。 2、将公司产品质量和安全生产作为企业的立足之本，坚持常抓不懈。2019年公司各生产车间的首要任务就是保障产品 供应满足销售需要，保质保量保安全，将GMP 理念渗透到生产过程的每个细节，继续加强大宗原材料采购平台建设，力争实 现用量较大原辅材料及包装材料的集中采购，不断降低成本。通过强化现场管理、过程管理，做到既要保证生产数量，又要 保证质量和降低消耗。在此基础上，各生产车间继续加强工艺、质量、技术方面的交流工作，深入研究业内动态，精益求精， 开展药品质量标准提升项目，在已有产品中寻找公司新的增长点。 3、大力巩固药品销售市场，进一步做好销售管理与市场推广工作，聚焦收益，进而提高公司产品的销售规模和市场占 有率。2019年，公司将持续加强和完善营销队伍和营销渠道建设，提高营销人员的综合能力和业务素养，坚持追求创新。针 对医药市场和渠道表现出的多元化趋势，公司将在现有营销渠道的基础上，加强对营销渠道深度、广度开发，建立完善多层 次、多模式、立体开发且覆盖全国的多元化销售网络平台，扩大产品的客户覆盖和层次渗透，拓展产品的销售空间，提高市 场占有率。 4、坚持环保红线意识，确保各项指标达标。持续完善环保规章制度，提高重点环境风险源应急监测和处置能力，提高 环保运行及管理水平，确保环保各项工作全面合规，努力打造绿色竞争力。 5、进一步增强研发能力，丰富产品组合。一方面，要根据中成药大品种计划，加大对相关重点品种的深度和系列化研 究，通过开展技术提升、加强产业链联动、加强外部合作，以及加强产品的有效性、安全性、经济性研究，进一步增强产品 学术影响力，为提升和扩展产品的市场竞争优势提供技术更为坚实的支撑；另一方面，加快做好现有研发项目的研究工作， 加快琥珀八氢氨吖啶片III期临床试验进度，2019年计划累计启动30家临床医院，争取年底完成全部病例入组。 6、加快重大资产重组二次报会进度，会同交易各方对交易方案进行充分论证并修改，协同相关中介机构对申报材料进 行修订、补充和完善，待相关工作完成后尽快提交公司董事会、股东大会审议，并申请中国证监会审核。 7、加强集团化的内部管理。公司将加大子公司与分支机构的管理，形成良好的集团化内部管理体系。同时，公司将加 强信息化管理建设，将财务、业务、管理一体化，实现信息资源共享，使管理者与员工、各个部门之间以及企业与外部之间 的交流更顺畅，提高管理的高效性、准确性，降低管理成本。 （四）可能面对的风险 1、行业政策风险。2019 年，我国医疗卫生大部制改革完成，医改提速；国家组织药品集中采购试点正式实施，药品价 格下降明显；“两票制”全面推开，传统医药商业增长乏力；辅助用药监管趋严，药品检查力度加大；医保控费趋紧，《医 保目录》向性价比高的创新药倾斜等一系列新政策的实施及推进，给企业经营带来了巨大压力和挑战。公司将关注行业政策 变动情况，积极调整经营策略，制定新的销售政策，可能会导致销售收入和销售费用出现一定幅度的增加。 2、药品降价风险。受外部医药大环境及基药招标影响，医药产品价格持续走低。同时，生产原材料、能源、动力、人 工成本以及环保治理投入的不断加大，进一步压缩了企业的利润空间，使得企业运营风险逐步加大。公司将继续推进精细化 管理，改进产品生产工艺，有效控制各项成本；提高营销管理水平，扩大核心产品终端覆盖面，合理控制费用，提高公司盈 利水平。 3、产品质量安全风险。国家出台一系列新标准、新制度、新规定，对药品研发、审批、上市等诸多环节做出了更加严 格的规定，质量控制将成为一个风险点。公司通过控制原材料采购、优化生产流程、改进生产工艺技术、配置精密检验设备， 培养优秀质量管理人员等措施，持续加强质量管理，进一步降低产品质量的安全风险。 4、药品研发风险。医药行业的药品研发存在高投入、高风险、周期长等特点，研发过程中存在诸多不可预测因素；药 品的市场推广也会因为行业、市场环境以及竞争等因素的不确定性受到影响使得药品研发投入与收益存在不匹配风险。公司 将继续周密论证研发项目，加大自主研发的力度和投入，同时通过合作开发等方式进一步降低研发工作的风险。 5、商誉减值风险。近年来，公司实施了一系列收购，在历次收购过程中公司确认了额度较大的商誉，若各个标的公司 未来经营中不能较好地实现收益，保持稳定增长，收购标的资产所形成的商誉将会有较大减值风险，从而对公司经营业绩产 生不利影响。公司将密切关注可能发生的商誉减值风险，加强管理，合理安排，促进各子公司经营业绩的稳定增长。 6、重大资产重组审批风险。公司继续推进的重大资产重组事项，在审议、申报及行政审核事项等方面尚存在一定的不 确定性。 十、接待调研、沟通、采访等活动情况 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2018年01月03日 电话沟通 个人 公司重大资产重组进展情况。未向投资 者提供任何资料。 2018年02月24日 电话沟通 个人 公司重大资产重组进展情况。未向投资 者提供任何资料。 2018年03月27日 电话沟通 个人 公司重大资产重组进展情况。未向投资 者提供任何资料。 2018年06月25日 实地调研 机构 公司经营发展情况，巨潮资讯网：2018 年6月25日投资者关系活动记录表 2018年07月18日 电话沟通 个人 公司重大资产重组进展情况。未向投资 者提供任何资料。 2018年07月20日 电话沟通 个人 公司生产经营情况。未向投资者提供任 何资料。 2018年08月08日 电话沟通 个人 公司生产经营情况。未向投资者提供任 何资料。 2018年08月13日 电话沟通 个人 公司重大资产重组进展情况。未向投资 者提供任何资料。 2018年08月21日 电话沟通 个人 公司重大资产重组进展情况。未向投资 者提供任何资料。 2018年09月03日 电话沟通 个人 公司重大资产重组进展情况。未向投资 者提供任何资料。 2018年09月13日 电话沟通 个人 公司重大资产重组进展情况。未向投资 者提供任何资料。 2018年10月12日 电话沟通 个人 答复证监会反馈意见进展情况。未向投 资者提供任何资料。 2018年11月21日 电话沟通 个人 公司生产经营情况。未向投资者提供任 何资料。 接待次数 （未完）  |