[年报]威创股份:2018年年度报告
威创集团股份有限公司 2018年年度报告 2019年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人何正宇、主管会计工作负责人何一名及会计机构负责人(会计主 管人员)江玉兰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及未来发展规划等事项的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的 实质承诺，请投资者注意投资风险。 公司不存在对生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的 风险因素，其他可能存在的经营风险详见本报告第四节之九。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ................................................................................................. 9 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................................................... 13 第五节 重要事项 ....................................................................................................... 33 第六节 股份变动及股东情况 ................................................................................... 48 第七节 优先股相关情况 ........................................................................................... 54 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .................................................. 55 第九节 公司治理 ....................................................................................................... 62 第十节 公司债券相关情况 ....................................................................................... 68 第十一节 财务报告 ................................................................................................... 69 第十二节 备查文件目录 ......................................................................................... 175 释义 释义项 指 释义内容 威创股份、公司、本公司 指 威创集团股份有限公司 VTRON INVESTMENT LIMITED 指 英属维尔京群岛威创投资有限公司，是本公司控股股东。 VTRON GROUP LIMITED 指 英属维尔京群岛威创集团有限公司，是本公司的间接控股股东。 《公司章程》 指 《威创集团股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 超高分辨率数字拼接墙系统（VW） 指 该系统是通过专业技术将多个显示单元拼接成一个整体显示系统，使 得画面显示不再受单个显示单元的显示面积和分辨率的约束，可在所 拼成的超大画面显示墙上任意显示各类图像，从而满足用户对超高分 辨率、多信号源、超大画面无缝显示的需求，进而为信息集中显示与 控制提供系统的解决方案。 红缨教育、红缨 指 北京红缨时代教育科技有限公司，是本公司的全资子公司。 金色摇篮 指 北京金色摇篮教育科技有限公司，是本公司的全资子公司。 鼎奇幼教、鼎奇教育 指 内蒙古鼎奇幼教科教有限公司，是本公司的控股子公司 可儿教育 指 北京可儿教育科技有限公司，是本公司的控股子公司 威学教育 指 北京威学教育咨询有限公司，是本公司的全资子公司。 威创香港 指 威创视讯科技(香港)有限公司，是本公司的全资子公司。 南京软件 指 威创软件南京有限公司，是本公司的控股子公司。 威创丰值 指 广东威创丰值技术有限公司，是本公司的控股子公司 凯瑞联盟 指 北京凯瑞联盟教育科技有限公司，是本公司的参股子公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 威创股份 股票代码 002308 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 威创集团股份有限公司 公司的中文简称 威创股份 公司的外文名称（如有） Vtron Group Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） VTRON 公司的法定代表人 何正宇 注册地址 广州高新技术产业开发区科珠路233号 注册地址的邮政编码 510670 办公地址 广州高新技术产业开发区科珠路233号 办公地址的邮政编码 510670 公司网址 http://www.vtron.com 电子信箱 irm@vtron.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李亦争 曾日辉 联系地址 广州高新技术产业开发区科珠路233号 广州高新技术产业开发区科珠路233号 电话 020-83903431 020-83903431 传真 020-83903598 020-83903598 电子信箱 irm@vtron.com irm@vtron.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码9144010173974661X9 公司上市以来主营业务的变化情况 （如有） 公司一直从事超高分辨率数字拼接墙系统业务的研发、制造、营销和服务，同 时为拼接大屏显示系统用户提供富有应用呈现价值的信息可视化解决方案。 2015年，公司战略性地进入儿童成长教育服务领域，主要提供幼儿园服务、 幼儿园商品销售和多元儿童成长场景等三方面的业务。目前，公司形成了超高 分辨率数字拼接墙系统业务和儿童成长平台业务两项主营业务。 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市中山南路100号金外滩国际广场6楼 签字会计师姓名 文爱凤、王培 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广州市黄埔区中新广州知识 城腾飞一街2号618室 杨常建、秦朝金 2017年10月30日至2018年12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 1,169,513,124.76 1,137,479,087.31 2.82% 1,050,631,623.47 归属于上市公司股东的净利润（元） 158,445,671.29 189,905,317.20 -16.57% 182,233,544.71 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） 110,054,480.60 160,509,360.81 -31.43% 170,608,726.38 经营活动产生的现金流量净额（元） 158,212,048.20 249,017,833.50 -36.47% 302,550,028.82 基本每股收益（元/股） 0.17 0.22 -22.73% 0.22 稀释每股收益（元/股） 0.17 0.22 -22.73% 0.22 加权平均净资产收益率 4.53% 7.31% -2.78% 8.08% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 总资产（元） 4,462,130,289.12 4,305,537,414.79 3.64% 3,122,428,436.74 归属于上市公司股东的净资产（元） 3,560,288,049.66 3,448,652,738.16 3.24% 2,344,309,082.20 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 216,156,645.93 304,588,823.59 304,425,524.87 344,342,130.37 归属于上市公司股东的净利润 30,950,109.86 65,116,792.12 51,029,381.32 11,349,387.99 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 28,832,007.71 40,979,877.46 44,402,350.73 -4,159,755.30 经营活动产生的现金流量净额 -23,595,167.49 15,077,876.73 -7,617,754.77 174,347,093.73 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -674,160.88 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 30,073,370.09 26,045,719.50 9,071,913.76 详见附注“73、政府补 助” 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益 37,709.07 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 25,954,075.94 7,443,049.71 3,915,087.99 主要是购买理财产品 取得的投资收益。 可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,107,324.74 -154,448.06 636,401.41 减：所得税影响额 8,436,903.16 3,916,646.84 1,362,133.02 少数股东权益影响额（税后） 306,676.92 21,717.92 合计 48,391,190.69 29,395,956.39 11,624,818.33 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司目前开展超高分辨率数字拼接墙系统业务（VW业务）和儿童成长平台业务两项主营业务。 1、超高分辨率数字拼接墙系统业务 本业务的核心是超高分辨率数字拼接墙系统的研发、制造、营销和服务，主要产品包括：基于DLP、 LCD、LED三种技术的各种拼接显示单元；各型超高分辨率信号处理器；各类控制软件、应用软件；面向不 同行业的信息可视化平台软件及行业解决方案。上述产品广泛应用于公共安全、能源、交通、金融等行业 的信息中心、数据中心和控制中心，便于用户集中管理和监察各种业务数据和信息，及时做出业务决策， 处置应急事件。本业务所属的大屏幕拼接显示行业经历了多年的高速发展，目前处于平稳增长期。公司凭 借自身在技术、营销、服务、品牌、管理等方面积累的优势，已持续多年保持在该行业细分市场的领先地 位。 2、儿童成长平台业务 目前，公司的儿童成长平台业务主要由幼儿园服务、幼儿园商品销售和多元儿童成长场景等三方面业 务组成。 幼儿园服务业务是指为幼儿园提供品牌、教学理念和课程体系，按照幼儿园需求对幼儿园进行培训和 支持，涵盖开园前的准备、教学督导和教学及管理培训等环节；在前述基础上，公司为部分幼儿园提供深 度服务，包括进一步为幼儿园提供更全面、更深入的咨询和人才供应服务，除了提供品牌、教学体系和培 训，还依据幼儿园需求，帮助幼儿园建立教学体系、管理体系、教师培训及考评升级体系、后勤服务支持 体系，还提供教学现场辅导、协助招生工作以及协助对外宣传，以及向所服务的园所提供园长及主要教师 人才资源等。 幼儿园商品销售业务是指面向幼儿园提供教材、园服、玩教具等商品的销售。 多元儿童成长场景业务是指为除幼儿园之外的托育/早教机构、社区、家庭等其他对儿童成长产生关键 影响的场所运营和服务业务。报告期内，主要包括儿童社区学校和儿童早教两方面业务，并已经形成一定 规模。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内公司参股北京凯瑞联盟教育科技有限公司以及公司子公司威学教育参股广东阳光视界教 育科技有限公司，详见合并财务报表项目注释"14、长期股权投资"。 固定资产 报告期内，固定资产未发生重大变化。 无形资产 无形资产同比大幅增加，主要因报告期内开发支出转入无形资产所致。 在建工程 在建工程同比大幅增加，主要因报告期内增加直营店开店项目、艺体中心综合体装饰工程所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 （一）超高分辨率数字拼接墙系统业务的核心竞争力分析 报告期内，核心管理团队、技术团队、营销团队、工程服务团队、供应链团队都保持稳定，在自主研 发、市场营销、行业洞察、品牌建设、适时变革等方面的核心竞争力继续得到保持和发展。 公司在专利申报和知识产权管理方面取得不少成功。全年新获受理专利105件，其中发明专利100件， 实用新型1件，外观设计4件；新获授权专利106件，其中发明专利102件，实用新型3件，外观设计1 件；分别通过广东省专利导航项目——数字显示拼接墙技术专利导航工程、广州市专利导航项目——超高 分辨率大屏幕综合信息可视化应用系统专利导航的中期考察；分别完成《支持小间距LED显示的多屏实时 处理器系统》、《高效节能超高密度LED显示模块关键技术研发及产业化》、《基于智能触控技术的多媒 体协同交互平台的研发及产业化》、《广东省大屏幕显示系统工程技术研究开发中心创新能力建设》等省、 市级研发项目验收；先后通过企业知识产权管理规范监督审核、国家知识产权示范企业年度审核。 公司在显示单元、处理器、控制软件等产品开发方面成果丰硕，先后发布了以下新产品和产品升级： 开发了业界唯一三原色激光光源的全新DLP显示单元，其色域、亮度指标均为业界最高，同时具备可靠性 高、能耗低的特点；采用业界独创的多通道LED光源的DLP显示单元，光学引擎光输出业界最高，达到2300 流明，比同类产品高出1倍。采用此技术后，80吋显示单元的屏前亮度提升到500nit以上，能较好地满 足既需要大尺寸显示单元，又需要屏前超高亮度的市场需求；全新高端坐席管理产品EaseCon5000，支持 双主控和大容量坐席管理；EaseCon1000、EaseCon3000坐席管理产品升级版，在更新主控板的同时，增加 支持的坐席路数，支持一机多屏、4K收发、U盘透传、中控等功能。通过和威创原有信号处理产品的深度 融合获得的独特优势，EaseCon系列产品2018年成功在新市场获得认可并取得突破。作为高性能处理器 Ark 5400 坐席版，将拼墙处理器与坐席管理功能相结合，进一步增强对拼墙、控制台、信号PC的操控一体化 程度，提升多层信号窗口融合能力；SMP3000升级版，支持移动端信号推送、播放、摄像头云台控制、第 三方视频会议；大屏系统体检软件Vdoctor V2.0，增加系统拓扑图自动生成、海量信号源自动检测功能； SlickView1.0可视化智能显示与管理软件，可对控制室大屏条屏字幕、值班信息、多媒体及各类信号进行 可视化编辑并综合呈现。 在可视化应用软件和解决方案方面，高分辨率可视化平台通过验收；面向公共安全、高速、金融行业 的超高分辨率可视化指挥调度软件ViSmartV3.0完成了前端优化、后端升级、移动端预研等工作；完成了 轻量级信息可视化产品——易视秀Vstudio的产品策划、产品设计、功能开发、单元测试，并展开了面向 市场的试点工作；面向能源、轨道交通行业，公司先后完成了多个重点项目的定制化开发，其中包括：为 北京城市副中心高端智能配电网提供的软硬件一体化解决方案；为南方电网科研院用电大数据监控中心提 供的可视化应用整体解决方案；为济南轨道交通R1线开发的可视化综合展示平台。智慧城区大数据可视 化集控系统荣获“2018年中国电子视像行业协会科技创新奖应用创新奖”。 在COB小间距LED方面，进一步加大和上游厂家的紧密合作，不断提升产品的可靠性、稳定性，逐步 提高量产产能和交付能力，持续保持产品的技术领先性；与此同时，进一步加大市场推广力度，使COB产 品获得了市场的充分肯定，成为COB小间距LED市场的领跑者。 针对信息可视化行业解决方案的市场特点，结合重点项目案例，公司加大力度组织营销团队进行顾问 式销售和行业解决方案营销培训，持续提升营销能力。继续加强有偿服务新产品开发和市场拓展，提升服 务质量和客户满意度。通过各种行业展会和媒体，全面展示公司产品和企业形象，提升品牌影响力。 公司将持续关注市场变化和技术变化，积极推动转型变革，挖掘内部潜力，不断提升运营效率。 （二）儿童成长平台业务的核心竞争力分析 1、领先的多元化儿童成长场景服务规模 公司自2015年进入儿童成长服务产业，先后并购红缨教育、金色摇篮、可儿教育和鼎奇幼教四个品牌， 经过四年的品牌运营管理经验积累，已确立在儿童成长服务行业的领先地位和先发优势，并逐步延展至多 元儿童场景的运营和服务，完善儿童成长平台业务布局。截止报告期末，公司旗下的儿童成长教育品牌共 向超过5500家幼儿园提供服务，公司还拥有超过700家儿童社区学校、儿童早教合作客户。从市场占有率 上来说，公司是目前儿童教育服务领域合作机构数量最多的公司之一，相较于同行业竞争对手具有较大的 领先优势。 2、强大的教育科研实力和人才储备 公司旗下教育品牌拥有自主研发、具备自有知识产权的幼儿园课程体系。2018年，红缨教育和金色摇 篮进一步加大教学科研投入，整合更多的国内外专家展开研发。红缨研究院精心研发的《音乐星球》、《美 术大师》等系列教材已陆续上市，取得了较好的市场反馈。威创潜能研究院围绕金色摇篮独有的教育理念， 结合世界上优秀的教育形式和科技手段，整体升级其教育体系，实现课程内容产品化，市场化，国际化， 并丰富玩教具种类，进一步提升金色摇篮的核心竞争力。通过科研机构建设和经费投入，公司已建立起了 专业从事课程、内容研发的团队，强大的教育科研实力和人才储备将为公司延展到其他儿童成长场景业务 奠定坚实的基础。 3、逐步完善儿童成长生态链布局 公司基于在儿童成长领域的资源和经验，持续与行业其他的儿童教育相关企业合作，转化为相关的产 品与方案，直接服务于儿童及家庭。公司先后与Wonder Workshop、点读电子科技（咿啦看书）、凯瑞联 盟、阳光视界（小水滴）等国内外领先的教育内容公司达成合作或投资，为儿童和家庭提供优质的教育产 品，初步构建儿童成长生态体系。公司将依托已有体系，未来在儿童托育、儿童艺体培训、健康诊断等儿 童成长领域继续寻求投资和合作机会，探索新的商业模式，进一步打通园所家庭端的入口，丰富和完善儿 童成长平台布局。 4、智慧幼教管理服务体系和儿童成长数据的积累 基于公司自身的科技基因，利用科技手段升级园所服务体系，持续服务幼儿园产业链。通过近年以来 的研发投入和积累，公司智慧幼教管理服务体系已为客户输出智能化园所管理、教学管理、质量管控、经 营管理和家园共育等核心产品，目前单一产品覆盖统计已达3000多家园所，约占总体体量的60%。初步实 现规模化部署效应，并建立起完备的儿童成长数据积累机制。基于儿童成长大数据的积累，公司通过对数 字化测评、个性化精准解决方案，以及线上线下闭环的服务模式的探索，未来将为近百万家长提供更加精 准和优质的服务，由单一的产品输出，逐步向多元化、个性化发展。在儿童成长大数据的积累上将逐步成 为公司主要的核心竞争力，帮助儿童实现更加精准和个性化的教养。 5、多品牌融合增加综合实力 公司通过对红缨教育、金色摇篮、可儿教育和鼎奇幼教四个品牌整合与管控，在并购投后管理、多品 牌融合、资产运营等方面能力趋向成熟，形成集团内部四大教育品牌布局，服务园所规模和覆盖区域得到 扩大，业务多元化发展取得一定成绩。2018年，公司进一步推动子公司的组织融合与优化，打造“大中台、 小前端”，在供应链、教育研发、职能服务等方面，为旗下品牌形成有力支撑，促进业务线路高效发展。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年，公司持续执行超高分辨率数字拼接墙系统业务和儿童成长平台业务双轮驱动的发展战略。报 告期内，公司实现营业总收入1,169,513,124.76元，同比增长2.82%；实现营业毛利633,280,908.78元， 同比增长2.28%；归属于上市公司股东的净利润158,445,671.29元，同比下降16.57%。 分业务看，公司超高分辨率数字拼接墙系统业务实现销售收入588,538,953.30元，同比下降10.62%； 实现营业毛利303,224,125.06元，同比下降11.31%。超高分辨率数字拼接墙系统业务收入和毛利小幅下滑， 但产品结构持续优化，战略转型初见成效。公司的儿童成长平台业务全年实现营业收入580,974,171.46元， 同比增长21.29%；实现营业毛利330,056,783.72元，同比增长19.04%。儿童成长平台业务稳步发展，收入、 毛利保持增长。 2018年，公司加大在儿童成长平台业务投入，对园所运营管理教学产品研发和智慧幼教平台建设等方 面的投入在一定程度上推高公司成本费用。VW业务受DLP市场规模下滑影响，导致销售收入和毛利同比下 降。此外，2018年公司支付金色摇篮超额激励费用24,923,838.95元，计入管理费用。以上三项为导致公 司归属上市公司股东的净利润同比下降的主要原因。 报告期内，大屏拼接行业市场总体规模平稳增长，行业竞争日益加剧。其中DLP产品市场规模保持下 滑趋势，紧守部分高端市场；小间距LED高速增长，全面抢占中、高端市场，其中COB开始赢得市场的认同； LCD产品平稳增长，赢得大部分低端市场；信息可视化解决方案在大屏拼接市场应用的广度和深度逐步提 高。2018年，公司VW业务进入“新旧动能”转化阶段，在继续保持传统硬件产品的技术领先性和市场领导 者地位的同时，抓住前沿技术变革机会，推动小间距LED收入快速增长，并进一步加大在可视化软件和增 值服务方面的投入，优化组织架构和资源分配，持续进行多种形式的创新，致力于成为领先的控制室领域 综合解决方案提供商。通过上述战略的实施，确保了超高分辨率数字拼接墙系统业务收入结构持续优化， 为转型增长奠定基础。 2018年，公司儿童成长平台业务相关行业形势持续发生变化。政策层面，《民办教育促进法实施条例 （修订草案）（送审稿）》公开征求意见，在完善设立与审批制度、保障办学自主权、规范集团化办学行 为、规范培训教育机构等方面作出了新规定；《中共中央 国务院关于学前教育深化改革规范发展的若干 意见》发布，明确提出学前教育“普及、普惠、安全、优质”的发展目标；《政府工作报告》指出：多渠 道扩大学前教育供给，无论是公办还是民办幼儿园，只要符合安全标准、收费合理、家长放心，政府都要 支持。 市场层面，根据国家统计局数据，2018年我国人均可支配收入继续保持8.7%的高增速。家庭收入增长 叠加教育理念深化，逐步推动儿童教育和相关成长消费升级。根据《2018中国少儿家庭洞察白皮书》估算： 我国0-14岁儿童消费市场已经达到4.5万亿规模，其中近40%与教育直接相关。2018年我国家庭育儿支出增 幅约为21%，集中在基础教育、课程班、书籍和玩具等项目。儿童成长消费市场规模巨大，正处于蓬勃发 展阶段。 国家政策对学前教育行业的规范发展起到了积极促进作用，对于行业内相关教育服务企业，既是挑战， 也带来了新的机遇。2018年，公司继续坚定不移地做好幼儿园相关服务和产品支持工作，加大在幼儿园信 息化、教学研发上的投入，帮助合作幼儿园提升园所安全、运营效率和保教品质。近一年来，通过整合平 台、客户、教研教培等各方面资源，为合作园所输出智能化园所管理、教学管理、质量管控、经营管理和 家园共育等核心产品，目前单一产品覆盖统计已达3000多家园所。威创潜能研究院工作在2018年全面展开， 在课程研发方面，组建了经验丰富、知识结构互补的研发团队和专家团队，推进品牌课程内容的专业化、 标准化、产品化、市场化；在教学培训方面，搭建了规范的教学师资培训体系，保障合作园所课程教学效 果；在人才梯队建设方面，与国内知名高校展开合作，为公司培养高端专业的预备人才。 秉承“让不同地区的孩子享受同等品质的教育”理念，公司积极投身于优质学前教育资源的普及工作 中，截止报告期末，公司面向乡镇、农村地区为主的红缨悠久品牌合作园所已接近3500家。2018年，公司 持续推动旗下4大教育品牌的融合工作，在不断变化的市场环境下，进一步优化组织结构，加强自身队伍 能力。 报告期内，公司持续践行儿童成长平台战略，在幼儿园所之外的多元儿童成长场景服务上加速布局。 儿童社区学校、儿童早教等业务取得了快速增长，品牌合作客户数量超过700家，遍布全国绝大部分省市、 自治区。公司通过投资美国“芝麻街英语”在国内（除台湾及福建）唯一合法授权运营许可公司凯瑞集团， 与全球知名教育IP建立了战略性连接。公司将积极推进与美国芝麻街工作室、凯瑞集团在儿童教育领域其 他方面的合作探索，进一步满足家庭在儿童成长教育方面的多元化需求。 十年树木、百年树人。儿童成长关系着千万家庭，是我们努力向前的不竭动力。经济增长与观念革新 驱动儿童成长消费市场的快速增长，公司对儿童成长平台业务的发展充满信心。在幼儿园服务支持上，精 耕细作、勇于创新，通过整合内外部资源，成为幼儿园专业综合解决方案供应商，向着促进学前教育“普 及、普惠、安全、优质”的目标持续努力；在多元儿童成长场景业务上，加大投入，与行业领先企业携手 合作，把高品质的成长体验传递到更多的儿童和家庭。在不断变化的市场环境下，公司围绕儿童成长提供 优质服务和产品的理念不变，将努力为每一个合作伙伴和全体股东持续创造价值。 二、主营业务分析 1、概述 （一）超高分辨率数字拼接墙系统业务 报告期内，公司超高分辨率数字拼接墙系统业务实现销售收入588,538,953.30元，同比下降10.62%； 实现营业毛利303,224,125.06元，同比下降11.31%。 2018年，公司超高分辨率数字拼接墙系统业务进入“新旧动能”转化阶段。公司DLP产品线随着市场 规模下降需求减少，销售收入同比下滑。另一方面，以COB小间距LED、可视化行业解决方案、增值服务等 产品线为代表的业务新引擎，整体销售收入保持快速增长。随着未来产品成熟度的持续提升，销售规模有 望继续扩大，市场前景可期。根据第三方奥维云网研究报告，受益于技术升级，未来5年（2019年-2023年） DLP产品市场销量预计将呈现基本持平或小幅增长态势，较2017年，2018年的下滑有显著改善，整体市场 规模进入触底区间。公司将坚定执行既定战略，利用外部环境改善窗口，加快培育新增长引擎，顺利完成 “新旧动能”转换。 报告期内，在DLP相关产品方面，公司持续开展技术创新，不断推出功能和性能优化的新产品，同时 降低原材料的采购成本和产品制造成本，保持DLP产品在高端市场的竞争力。 根据第三方奥维云网市场调 查统计报告，2018年公司继续保持在DLP细分市场的领先地位，市场占有率仍然超过30%，同比提升1.3个 百分点。 2018年公司LED产品销量持续高速增长，同比增长超过70%，继续保持在COB小间距LED市场的领先地位。 公司通过与上游厂家的紧密合作，持续提升产品的可靠性、稳定性和技术领先性，进一步提高量产产能和 交付能力，保证订单及时生产和安装交付。同时进一步加大市场推广力度，使COB产品获得更多市场认同。 在可视化行业解决方案上，公司继续推进信息可视化软件产品平台化、模块化和标准化，加大市场推 广力度。在公共安全、能源、交通、金融等重点行业高端客户群建设新的样板项目，充分发挥其示范辐射 效应，更好满足各行业用户对提升大屏拼接系统应用价值的需求。通过持续的投入和努力，报告期内公司 可视化软件业务新增项目超过百个。 在增值服务业务方面，公司进一步优化工程服务体系，提高服务水平，提升服务能力与服务质量，获 得更高的客户满意度。同时加大对增值服务的投入，持续扩大服务产品，拓展服务范围，建立专门的增值 服务销售团队。报告期内公司增值服务业务的销售收入同比增长接约9%。 报告期内，公司持续加强营销队伍建设，组织进行顾问式销售、行业解决方案销售培训，提升整体的 营销能力。对外不断加强合作伙伴的业务能力和合作范围，打造更加丰富的生态系统；对内进一步优化组 织架构，改善内部流程，提升运营效率，降低经营成本，为公司业务的健康发展奠定坚实的基础。 （二）儿童成长平台业务 2018年，公司的儿童成长平台业务全年实现营业收入580,974,171.46元，同比增长21.29%；实现营业 毛利330,056,783.72元，同比增长19.04%。截止报告期末，公司服务幼儿园数量为5,513家，公司品牌合 作早教机构数量230家，品牌合作儿童成长馆数量512家。 报告期内，公司的儿童成长平台业务继续夯实基础，幼儿园服务业务和幼儿园商品销售业务规模保持 增长。同时加速新业务发展，完善儿童成长战略布局。以安特思库儿童成长馆和七彩宝屋儿童早教为代表 的多元儿童成长场景业务获得快速增长，初步具备一定规模。 1、幼儿园服务业务 截止报告期末，公司的幼儿园服务业务收入23,981.71万元，同比增长19.45%。公司幼儿园服务业务 涵盖开园前的准备、后续经营管理、教学督导和教学培训等环节，基于为园所提供的品牌、教学理念和课 程体系，按照园所需求对幼儿园进行培训和支持。公司为部分合作园所提供深度服务支持，在前述基础上 为幼儿园提供更全面、更深入、更成体系的咨询和人才供应服务，包括帮助园所进行教学和管理体系建设、 提供园长及主要教师人才资源等。截止2018年末，公司服务园所总数为5,513家，同比增长超过500家，主 要来自于红缨悠久品牌合作幼儿园数量增长，以及金色摇篮品牌合作幼儿园数量增加。公司幼儿园深度服 务主要依托可儿教育、金色摇篮和鼎奇幼教展开，报告期内深度服务园所68家，同比也有一定幅度增长。 2018年，公司进一步完善服务体系，在园所管理提升、运营和教学支持、区域培训方面加大投入，与合作 伙伴建立更紧密连接，有效助力区域化深耕和品牌形象传播。 2、幼儿园商品销售业务 报告期内，公司的幼儿园商品销售收入25,335.33万元，同比增长14.33%。公司采取遴选上游优质供 应商和自主研发相结合的方式，向合作幼儿园提供教材、园服、玩教具等产品的销售，满足园所的基础教 育教学需求。报告期内，红缨教育新推出《音乐星球》、《国学启蒙》和《唱唱跳跳》等课程，均取得不 错的销售业绩，对教材整体销售拉动效应明显。威创潜能研究院在2018年全面展开工作，组建了经验丰富、 知识结构互补的研发团队和专家团队，实现了金色摇篮品牌课程内容的全面升级。2018年，红缨教育服务 幼儿园的商品销售客单价为9.93万元（不含红缨悠久品牌合作幼儿园），同比增长6.84%；红缨悠久品牌 代理商商品销售客单价34.52万元，同比增长16.27%； 2018年金色摇篮服务幼儿园商品销售客单价取得较 快增长，同比增速为45.95%，达到6.05万元，受益于课程升级和合作园所的逐步招生满园，后续客单价仍 有较大提升潜力。 3、多元儿童成长场景业务 2018年，公司的多元儿童成长场景业务实现收入7,425.86万元，同比增加75.44%，占儿童成长平台业 务收入比重为12.78%，体量初具规模。多元儿童成长场景业务主要聚焦幼儿园之外的儿童成长场景，通过 自建及品牌合作等方式，为家庭与合作伙伴提供更丰富的儿童成长解决方案，是公司儿童成长平台战略的 重要布局。报告期内，公司多元儿童成长场景业务收入主要来自安特思库儿童成长馆项目以及七彩宝屋儿 童早教项目。公司旗下教育品牌的多年研发积累、人才储备以及广泛的合作渠道资源，为两个项目的快速 增长奠定了坚实基础。截止2018年末，安特思库品牌合作馆数量达到512家，七彩宝屋品牌合作早教中心 230家，合作客户已覆盖国内绝大部分省市、自治区。 2018年，安特思库儿童成长馆由“专注5-6岁儿童成长衔接”全面升级为“聚焦儿童核心素养培养的 教育综合体”，课程体系逐步扩充丰富。基于公司在家庭、社区和园所的多年实践经验及教育体系，公司 于2018年末推出CCPro七彩宝屋保教院，聚焦“托育+亲子”综合保教服务，打通不同业态，更好满足市场 需求，实现运营效率优化。报告期内，多元儿童成长场景业务团队持续加大对合作伙伴在招生、教研、培 训、技术管理等方面的支持力度，提升服务品质。 展望2019年，公司将进一步加大在0-3岁儿童托育、早教，以及3-8岁儿童素质教育领域的投入，为了 家庭和合作伙伴提供更全面的儿童成长解决方案，保持多元儿童成长场景业务的高速增长。在幼儿园服务 上，将借助线上线下结合的方式，在园长及教师培训、园所管理测评等领域提供更多增值服务，并探索针 对广大普惠性幼儿园的服务模式，尝试面向政府端服务采购和面向外部行业合作伙伴的整体服务能力输出。 在幼儿园商品销售上，通过加强自主研发、外部合作，为合作园所提供更高品质的教育教学产品，提升渗 透率；借助园所信息化平台，以及家庭端服务等方式，实现更有效的消费者互动，努力打通C端转化，为 家庭增添精准可信赖的儿童成长消费渠道，拓宽公司商品销售品类。2019年，公司将持续推进旗下教育品 牌的融合，打造“大中台、小前端”，在供应链、教研开发、渠道资源、信息化等方面协同管理，进一步 优化成本、提升效率，以坚实的组织能力支撑业务发展。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,169,513,124.76 100% 1,137,479,087.31 100% 2.82% 分行业 电子视像行业 588,538,953.30 50.32% 658,482,127.84 57.89% -10.62% 儿童教育服务行业 580,974,171.46 49.68% 478,996,959.47 42.11% 21.29% 分产品 超高分辨率数字拼接墙系统 588,538,953.30 50.32% 658,482,127.84 57.89% -10.62% 儿童成长平台 580,974,171.46 49.68% 478,996,959.47 42.11% 21.29% 分地区 国内 1,160,281,482.21 99.21% 1,119,344,233.29 98.41% 3.66% 国外 9,231,642.55 0.79% 18,134,854.02 1.59% -49.09% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 电子视像行业 588,538,953.30 285,314,828.24 51.52% -10.62% -9.88% -0.40% 儿童教育服务行业 580,974,171.46 250,917,387.74 56.81% 21.29% 24.38% -1.07% 分产品 超高分辨率数字拼 接墙系统 588,538,953.30 285,314,828.24 51.52% -10.62% -9.88% -0.40% 儿童成长平台 580,974,171.46 250,917,387.74 56.81% 21.29% 24.38% -1.07% 分地区 国内 1,160,281,482.21 531,705,128.23 54.17% 3.66% 4.41% -0.34% 国外 9,231,642.55 4,527,087.75 50.96% -49.09% -50.29% 1.17% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 电子视像行业 销售量 套 8,288 9,110 -9.03% 生产量 套 8,486 9,066 -6.40% 库存量 套 1,539 1,341 14.77% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 电子视像行业 主营业务营业成本 285,314,828.24 53.21% 316,599,032.88 61.08% -9.88% 儿童教育服务行业 主营业务营业成本 250,917,387.74 46.79% 201,739,324.00 38.92% 24.38% 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 超高分辨率数字 拼接墙系统 主营业务营业成本 285,314,828.24 53.21% 316,599,032.88 61.08% -9.88% 儿童成长平台 主营业务营业成本 250,917,387.74 46.79% 201,739,324.00 38.92% 24.38% 说明： 超高分辨率数字拼接墙系统： 成本要素 2018年 2017年 原材料 95.84% 95.67% 人工成本 3.57% 3.90% 折旧 0.16% 0.29% 其他 0.43% 0.14% 合 计 100.00% 100.00% 儿童成长平台： 成本要素 2018年 2017年 原材料 10.37% 25.66% 人工成本 55.92% 53.66% 折旧 0.48% 0.12% 其他 33.23% 20.56% 合 计 100.00% 100.00% （6）报告期内合并范围是否发生变动 公司本年度的合并范围新增广东威乐教育科技有限公司、固安县思智科技发展有限公司、大连方晶教 育咨询有限公司、大连金色摇篮教育咨询有限公司、上海未篮教育科技有限公司、乌海市成长方程科技咨 询有限公司、北京童语教育咨询有限公司。 公司本年度的合并范围减少包括：北京紫荆时光教育科技有限责任公司、霍尔果斯鼎立教育科技有限 公司。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 135,473,990.16 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 11.58% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户1 42,936,656.62 3.67% 2 客户2 37,108,913.08 3.17% 3 客户3 20,445,119.60 1.75% 4 客户4 17,904,300.17 1.53% 5 客户5 17,079,000.69 1.46% 合计 -- 135,473,990.16 11.58% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 188,955,722.74 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 45.13% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商1 110,344,681.83 26.36% 2 供应商2 38,610,310.28 9.22% 3 供应商3 14,537,993.49 3.47% 4 供应商4 13,949,300.00 3.33% 5 供应商5 11,513,437.14 2.75% 合计 -- 188,955,722.74 45.13% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 144,640,048.82 141,525,855.93 2.20% 管理费用 246,091,475.44 226,188,730.22 8.80% 财务费用 6,371,397.76 -2,802,324.96 327.36% 主要是贷款利息费用增加所致。 研发费用 92,612,930.34 78,060,080.57 18.64% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内，研发项目的情况详见本报告第三节之三核心竞争力分析。 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量（人） 327 322 1.55% 研发人员数量占比 12.97% 13.22% -0.25% 研发投入金额（元） 92,612,930.34 95,394,985.95 -2.92% 研发投入占营业收入比例 7.92% 8.39% -0.47% 研发投入资本化的金额（元） - 17,334,905.38 -100.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0% 18.17% -18.17% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,488,603,244.09 1,383,463,570.62 7.60% 经营活动现金流出小计 1,330,391,195.89 1,134,445,737.12 17.27% 经营活动产生的现金流量净额 158,212,048.20 249,017,833.50 -36.47% 投资活动现金流入小计 1,901,395,352.27 998,507,989.36 90.42% 投资活动现金流出小计 2,325,603,151.81 1,384,760,116.68 67.94% 投资活动产生的现金流量净额 -424,207,799.54 -386,252,127.32 -9.83% 筹资活动现金流入小计 428,427,759.75 961,977,935.96 -55.46% 筹资活动现金流出小计 184,421,759.96 93,825,189.73 96.56% 筹资活动产生的现金流量净额 244,005,999.79 868,152,746.23 -71.89% 现金及现金等价物净增加额 -21,886,508.55 730,645,370.59 -103.00% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 1、经营活动产生的现金流量净额同比减少36.47%，主要因支付红缨业绩对赌奖励款等费用增加所致； 2、筹资活动产生的现金流量净额同比减少71.89%，主要因2017年公司通过非公开发行募集资金所致； 3、现金及现金等价物净增加额同比减少103.00%：主要因筹资活动较去年大幅下降所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 27,821,316.22 13.83% 主要因母公司购买理财产品产生的收益所致。 是 资产减值 9,664,625.99 4.80% 主要因部分应收账款尚未结算所致。 营业外收入 1,490,715.22 0.74% 主要因与公司业务经营无直接关系的各种收入所致。 营业外支出 383,390.48 0.19% 主要因与公司业务经营无直接关系的各种支出所致。 其他收益 52,629,692.10 26.15% 主要是即征即退税费及政府补助。 是 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 1,159,970,052.64 26.00% 1,182,036,561.19 27.45% -1.45% 未发生重大变化 应收账款 255,554,352.98 5.73% 244,337,586.24 5.67% 0.06% 未发生重大变化 存货 205,401,978.14 4.60% 213,807,555.44 4.97% -0.37% 未发生重大变化 投资性房地产 34,641,216.39 0.78% 36,489,123.30 0.85% -0.07% 未发生重大变化 长期股权投资 267,044,676.86 5.98% 55,482,975.58 1.29% 4.69% 主要为本年度对外投资增加所 致 固定资产 398,888,078.05 8.94% 417,035,568.46 9.69% -0.75% 未发生重大变化 在建工程 27,561,442.44 0.62% 3,928,991.38 0.09% 0.53% 未发生重大变化 短期借款 123,269,273.02 2.76% 24,473,938.91 0.57% 2.19% 本期短期借款增加所致 长期借款 242,859,600.00 5.44% 38,844,000.00 0.90% 4.54% 本期长期借款增加所致 其他应付款 158,646,212.42 3.56% 442,383,475.58 10.27% -6.71% 主要原因为对外投资公司尾款 已支付及限制性股票减少所致 无形资产 121,968,762.22 2.73% 91,462,073.56 2.12% 0.61% 未发生重大变化 商誉 1,743,322,889.33 39.07% 1,712,750,804.19 39.78% -0.71% 未发生重大变化 长期待摊费用 16,041,884.04 0.36% 10,596,404.31 0.25% 0.11% 未发生重大变化 其他非流动资产 52,836,047.52 1.18% 55,604,000.00 1.29% -0.11% 未发生重大变化 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 无 五、投资状况分析 1、总体情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 372,500,000.00 556,900,000.00 -33.11% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资公 司名称 主要业务 投资方式 投资金额 持股比例 资金来源 合作方 投资期限 产品类型 截至资产 负债表日 的进展情 况 预计收益 本期投资盈 亏 是否涉诉 披露日 期（如 有） 披露索引（如有） 北京凯瑞 联盟教育 科技有限 公司 少儿英语 培训 参股 262,500,000.00 35.00% 自有资金 王林、曹青 长期 少儿英语 培训 完成工商 变更 - - 否 2018年 05月15 日 关于收购股权暨 变更部分募集资 金用途的公告 （公告编号： 2018-026） 广东阳光 视界教育 科技有限 公司 教育产品 研发 增资 50,000,000.00 12.50% 自有资金 徐刚、苏海 涛、广发信 德投资管 理有限公 司、广州小 水滴教育 信息咨询 企业（有限 合伙）、匠 星实业有 限公司、深 圳市博益 投资发展 有限公司、 太证资本 管理有限 责任公司、 长期 教育产品 研发 已支付第 一笔增资 款 - - 否 2018年 09月14 日 关于全资子公司 对外投资的公告 （公告编号： 2018-061） 北京太证 恒通股权 投资中心 （有限合 伙）、武汉 光谷人才 创新投资 合伙企业 （有限合 伙）、珠海 康远投资 企业（有限 合伙） 广东威乐 教育科技 有限公司 儿童艺体 培训 新设 60,000,000.00 100.00% 自有资金+ 募集资金 - 长期 儿童艺体 培训 已取得营 业执照 - - 否 2018年 08月30 日 关于变更部分募 集资金投资项目 实施主体及实施 地点暨向全资子 公司增资的公告 （公告编号： 2018-053） 合计 -- -- 372,500,000.00 -- -- -- -- -- -- 50,000,000.00 - -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2017年 非公开发 行股票 90,590.57 493.59 493.59 0 0 0.00% 90,096.98 存放在募 集资金专 户或购买 保本型理 财产品 0 合计 -- 90,590.57 493.59 493.59 0 0 0.00% 90,096.98 -- 0 募集资金总体使用情况说明 公司非公开发行股票实际募集资金净额为人民币905,905,660.39元，募集资金存于专用账户。公司根据《募集资金管理制 度》要求，严格按照募投项目用途使用募集资金。募集资金支出严格履行资金使用审批手续，公司独立董事、监事会对募 集资金使用情况进行日常监督。截至2018年12月31日，募集资金余额为930,459,710.28元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 (含部分 变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 儿童艺体培训中心建 设项目 否 91,800 493.59 493.59 0.54% 2019年 12月31 日 0 不适用 否 合计 -- 91,800 0 493.59 493.59 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 因募集资金实际到位时间与项目立项时间间隔较长，期间国内房地产市场，尤其是一、二线城市房 地产市场发生了较大变化，项目可行性研究报告涉及物业租金，一、二线城市商铺物业市场租金有 了较大幅度上涨，对项目运营场所选址造成了影响，为降低项目实施风险，公司拟通过试点带动、 逐步实施的方式推动项目建设。2018年8月28日，公司召开第四届董事会第二十次会议审议通过 了《关于变更部分募集资金投资项目实施主体及实施地点暨向全资子公司增资的议案》，公司变更“儿 童艺体培训中心建设项目”部分实施主体和实施地点，项目实施主体由威创股份变更为威创股份和全 资子公司广东威乐教育科技有限公司共同实施；实施地点由国内一、二、三线城市租赁物业变更为 国内一、二、三线城市租赁物业及在公司注册地共同实施，并使用4000万元募集资金向广东威乐教 育科技有限公司增资。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 不适用 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 适用 报告期内发生 2018年8月28日，公司召开第四届董事会第二十次会议审议通过了《关于变更部分募集资金投资 项目实施主体及实施地点暨向全资子公司增资的议案》，公司变更“儿童艺体培训中心建设项目”部 分实施主体和实施地点，项目实施主体由威创股份变更为威创股份和全资子公司广东威乐教育科技 有限公司共同实施；实施地点由国内一、二、三线城市租赁物业变更为国内一、二、三线城市租赁 物业及在公司注册地共同实施，并使用4000万元募集资金向广东威乐教育科技有限公司增资。 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 不适用 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 2017年12月28日，公司召开2017年第三次临时股东大会审议通过了《关于使用部分暂时闲置募 集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用最高额度不超过人民币4.50亿元的闲置募集资金购买 商业银行的保本型理财产品。2018年1月3日，公司向平安银行股份有限公司广州天河支行购买了 4.50亿元平安银行卓越计划滚动型保本人民币公司理财产品，并于2018年4月3日赎回；2018年4 月4日，公司向平安银行股份有限公司广州天河支行购买了4.50亿元平安银行对公结构性存款（挂 钩利率）产品已于2018年12月27日到期赎回，转为1个月定期存款。其余尚未使用的募集资金存 放于募集资金专户。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 无 情况 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司 类型 主要业务 注册资 本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 北京红缨时代教 育科技有限公司 子公 司 儿童教育 服务 500万 177,651,853.65 57,130,798.79 271,683,561.31 81,348,592.03 63,347,101.34 北京金色摇篮教 育科技有限公司 子公 司 儿童教育 服务 3000万 119,283,969.83 72,622,199.81 220,445,037.15 89,520,147.17 87,404,348.25 北京可儿教育科 技有限公司 子公 司 儿童教育 服务 1500万 100,352,085.06 60,962,175.09 68,145,492.79 52,357,697.25 42,012,964.80 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 北京凯瑞联盟教育科技有限公司 参股 无重大影响 广东阳光视界教育科技有限公司 参股 无重大影响 广东威乐教育科技有限公司 新设和增资 无重大影响 固安县思智科技发展有限公司 收购 乌海市成长方程科技咨询有限公司 收购 大连方晶教育咨询有限公司 收购 大连金色摇篮教育咨询有限公司 收购 上海未篮教育科技有限公司 新设 北京童语教育咨询有限公司 新设 北京紫荆时光教育科技有限责任公司 注销 霍尔果斯鼎立教育科技有限公司。 清算 主要控股参股公司情况说明： 1、报告期内，公司以人民币2.625亿元收购北京凯瑞联盟教育科技有限公司35%股权； 2、报告期内，威学教育以现金5,000万元向广东阳光视界教育科技有限公司增资，取得其12.5%股权； 3、报告期内，公司新设全资子公司广东威乐教育科技有限公司并以人民币4000万元对其增资； 4、报告期内，红缨教育以人民币1,360万元收购固安县思智科技发展有限公司80%的股权； 5、报告期内，鼎奇幼教以人民币371万元收购乌海市成长方程科技咨询有限公司70%的股权； 6、报告期内，金色摇篮以人民币850万元收购大连方晶教育咨询有限公司100%的股权； 7、报告期内，金色摇篮以人民币511万元收购大连金色摇篮教育咨询有限公司100%的股权； 8、报告期内，金色摇篮新设子公司上海未篮教育科技有限公司，持有其60%股权； 9、报告期内，威学出资人民币100万元新设全资子公司北京童语教育咨询有限公司； 10、报告期内，孙公司北京紫荆时光教育科技有限责任公司已注销； 11、报告期内，孙公司霍尔果斯鼎立教育科技有限公司已清算。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）超高分辨率数字拼接墙系统业务 展望未来，预计国内大屏幕拼接市场规模总体上继续保持稳步增长，LCD以价廉为优势扩大其应用范 围，继续保持在低端市场的主导地位；小间距LED将凭借更小的点距和更稳定的质量进一步抢占中、高端 市场，其中COB将进一步成熟并扩大其市场份额；DLP市场下滑触底，固守高端市场。 面对未来，公司将继续执行既定的发展战略，即聚焦控制室市场、以超高分辨率数字拼接墙为基础、 以软件为突破、以服务为纽带、为用户提供基于大数据和多业务协同的综合信息可视化解决方案，成为控 制室综合解决方案的领先者。 公司将苦练内功，持续打造自主研发、市场营销、行业洞察、品牌建设、适时变革等方面的核心竞争 力；在显示产品方面，公司将持续保持DLP技术的领先优势，计划推出一系列4K显示产品，形成从信号采 集、传输、解码和显示的全链条完整4K解决方案。针对市场大量存在的早期UHP技术DLP产品陆续进入升级 周期，公司将推出专门设计的升级套件，在保护用户原有投资的同时，大幅提高产品升级的便利性。同时， 加强在COB技术和产品方面的创新，推出全系列倒装的COB新产品，全面推进COB产品的市场营销、产能提 升、质量稳定，技术发展。在系统控制方面，针对迅猛增长的小间距LED市场，公司会发布业界创新的整 体解决方案。针对新兴的坐席市场，公司会持续提升EaseCon系列产品的功能、性能和极致用户体验，在 系统健壮性、采集/传输等环节的灵活性等方面达到行业领先。针对日益复杂的控制室应用场景，公司会 推出业界唯一的统一信号数据智能融合平台，满足当前各行业用户的不同复杂应用，并对未来的应用扩展 提供基础设施支撑。在可视化软件方面，紧跟先进软件技术的发展变化，进一步加大在大数据和AR技术的（未完）  |