[年报]明阳电路:2018年年度报告
深圳明阳电路科技股份有限公司2018年年度报告全文 1 深圳明阳电路科技股份有限公司 2018年年度报告 二〇一九年四月 1 深圳明阳电路科技股份有限公司 2018年年度报告 二〇一九年四月 深圳明阳电路科技股份有限公司2018年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人张佩珂、主管会计工作负责人王玩玲及会计机构负责人(会计主 管人员)徐智丰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划等方面的内容，均不构成本公司对投资者的实 质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。 本公司在本报告“第四节经营情况讨论与分析”之“九、公司未来发展的展 望”部分详细描述了公司未来经营中的可能存在的风险及应对措施，敬请投资者 关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以184,800,000股为基数， 向全体股东每10股派发现金红利3.50元（含税），送红股0股（含税），以资本 公积金向全体股东每10股转增5股。 2 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人张佩珂、主管会计工作负责人王玩玲及会计机构负责人(会计主 管人员)徐智丰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划等方面的内容，均不构成本公司对投资者的实 质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。 本公司在本报告“第四节经营情况讨论与分析”之“九、公司未来发展的展 望”部分详细描述了公司未来经营中的可能存在的风险及应对措施，敬请投资者 关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以184,800,000股为基数， 向全体股东每10股派发现金红利3.50元（含税），送红股0股（含税），以资本 公积金向全体股东每10股转增5股。 深圳明阳电路科技股份有限公司2018年年度报告全文 3 目录 第一节重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6 第二节公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9 第三节公司业务概要 ...................................................................................................................... 13 第四节经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 31 第五节重要事项 .............................................................................................................................. 62 第六节股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 68 第七节优先股相关情况 .................................................................................................................. 68 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 69 第九节公司治理 .............................................................................................................................. 77 第十节公司债券相关情况 .............................................................................................................. 83 第十一节财务报告 .......................................................................................................................... 84 第十二节备查文件目录 ................................................................................................................ 191 3 目录 第一节重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6 第二节公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9 第三节公司业务概要 ...................................................................................................................... 13 第四节经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 31 第五节重要事项 .............................................................................................................................. 62 第六节股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 68 第七节优先股相关情况 .................................................................................................................. 68 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 69 第九节公司治理 .............................................................................................................................. 77 第十节公司债券相关情况 .............................................................................................................. 83 第十一节财务报告 .......................................................................................................................... 84 第十二节备查文件目录 ................................................................................................................ 191 深圳明阳电路科技股份有限公司 2018年年度报告全文 释义 释义项指释义内容 公司、本公司、明阳电路指深圳明阳电路科技股份有限公司（包含母公司及子公司） 深圳明阳指深圳明阳电路科技股份有限公司（仅指母公司，不含子公司） 润玺投资指深圳润玺投资管理有限公司，本公司控股股东 圣盈高指深圳圣盈高有限公司 利运得指深圳利运得有限公司 明阳科技（香港）指明阳科技（香港）有限公司，已于 2018年 4月 6日注销 深圳健玺指深圳健玺投资合伙企业（有限合伙） 深圳盛健指深圳盛健管理咨询合伙企业（有限合伙） 九江明阳指九江明阳电路科技有限公司，系公司子公司 香港明阳指明阳电路（香港）有限公司，系公司子公司 珠海明阳指珠海明阳电路科技有限公司，系公司子公司 德国明阳指 Sunshine PCB GmbH，系香港明阳子公司 美国明阳指 Sunshine Circuits USA, LLC，系香港明阳子公司 章程、公司章程指深圳明阳电路科技股份有限公司章程 Flex、伟创力指 Flextronics International Technology Ltd.，为 NASDAQ上市公司，世 界 500强企业之一，全球领先的 EMS公司 ICAPE、艾佳普指 法国知名 PCB贸易商，业务涵盖印刷线路板、塑料及金属电子零配 件、缆线、连接器等产品 Enics、艾尼克斯指 总部设立于瑞士，全球知名的 EMS公司，主要产品涉及到自动控制、 智能化楼宇、电源、医疗设备、交通运输、仪器仪表等 Jabil、捷普指 纽约证券交易所上市公司，全球知名的 EMS公司。该公司旗下子公 司分布在全球 20多个国家 Würth、伍尔特指 The Würth Elektronik group of companies，德国线路板销售规模较大的 生产企业之一 JCI（江森自控）指终端客户，美国纳斯达克上市公司 中国证监会指中国证券监督管理委员会 深交所指深圳证券交易所 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《上市规则》、《股票上市规则》指《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 深圳明阳电路科技股份有限公司 2018年年度报告全文 股东大会指本公司股东大会 董事会指本公司董事会 监事会指本公司监事会 元/万元/亿元指人民币元/万元/亿元 印制电路板、PCB 指 印制电路板（ Printed Circuit Board，简称 PCB；或 Printed WireBoard， 简称"PWB"），又称印刷电路板、印刷线路板，是指在绝缘基材上按 预定设计形成点间连接及印制元件的印制板 双面板指绝缘基材的两面都有导电图形的印制电路板 多层板指具有 4层及以上导电图形的印制电路板 金属基板指由金属基材、绝缘介质层和电路层三部分构成的复合印制线路板 厚铜板指 使用厚铜箔（铜厚在 3oz及以上）或成品任何一层铜厚为 3oz及以上 的印制电路板 oz 指盎司，作为长度单位时，1oz代表 PCB的铜箔厚度约为 36um 高频板指采用特殊的高频材料进行加工制造而成的印制电路板 挠性板指 利用挠性基材制成，并具有一定弯曲性的印制电路板，又称 "软板"、" 柔性板" 刚挠结合板指 刚性板和挠性板的结合，既可以提供刚性板的支撑作用，又具有挠性 板的弯曲特性，能够满足三维组装需求，又称"软硬结合板" HDI板指 指利用 HDI（High Density Interconnection）技术制作的多层印制电路 板，又称"高密度互连板" 覆铜板指 英文全称"Copper Clad Laminate"，缩写 "CCL"，是制造 PCB的基本材 料 半固化片指 树脂与载体合成的一种片状粘结材料，也被称为"环氧树脂片"，是 PCB的主要原材料之一。 EMS公司指 电子制造服务商（Electronics Manufacturing Service），指为电子产品 类客户提供包括产品设计、代工生产等服务的厂商 RoHS 指 《关于限制在电子电器设备中使用某些有害成分的指令》，英文全称 "Restriction of Hazardous Substances"，是由欧盟立法制定的一项强制 性标准，主要用于规范电子电气产品的材料及工艺标准，使之更加有 利于人体健康及环境保护 报告期指 2018年 1月 1日-2018年 12月 31日 报告期末指 2018年 12月 31日 深圳明阳电路科技股份有限公司 2018年年度报告全文 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称明阳电路股票代码 300739 公司的中文名称深圳明阳电路科技股份有限公司 公司的中文简称明阳电路 公司的外文名称（如有） Sunshine Global Circuits Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Sunshine Circuits 公司的法定代表人张佩珂 注册地址深圳市宝安区新桥街道上星第二工业区南环路 32号 B栋 注册地址的邮政编码 518125 办公地址深圳市宝安区新桥街道上星第二工业区南环路 32号 B栋 办公地址的邮政编码 518125 公司国际互联网网址 http://www.sunshinepcb.com/ 电子信箱 zqb@sunshinepcb.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名蔡林生周宇英 联系地址 深圳市宝安区新桥街道上星第二工业区 南环路 32号 B栋 深圳市宝安区新桥街道上星第二工业区 南环路 32号 B栋 电话 0755-27243637 0755-27243637 传真 0755-27243609 0755-27243609 电子信箱 cailinsheng@sunshinepcb.com zqb@sunshinepcb.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址巨潮资讯网（ http://www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点公司证券部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 深圳明阳电路科技股份有限公司 2018年年度报告全文 会计师事务所名称立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址上海市黄浦区南京东路 61号四楼 签字会计师姓名章顺文、柴喜峰 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √适用 □不适用 保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表人姓名持续督导期间 招商证券股份有限公司 深圳市福田区益田路江苏大 厦 A座 38－45楼 梁战果、蔡晓丹 2018年 2月 1日到 2021年 12 月 31日。 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 √不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 √否 2018年 2017年本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 1,131,402,755.08 1,053,920,394.71 7.35% 816,110,902.03 归属于上市公司股东的净利润 （元） 121,257,747.27 116,863,838.19 3.76% 123,134,163.37 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 94,333,100.07 110,822,621.01 -14.88% 119,495,854.57 经营活动产生的现金流量净额 （元） 185,309,764.39 159,075,084.86 16.49% 129,392,266.38 基本每股收益（元/股） 0.67 0.76 -11.84% 0.83 稀释每股收益（元/股） 0.67 0.76 -11.84% 0.83 加权平均净资产收益率 10.51% 24.22% -13.71% 33.10% 2018年末 2017年末本年末比上年末增减 2016年末 资产总额（元） 1,753,133,272.12 992,157,591.90 76.70% 811,187,861.36 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,253,512,503.50 526,907,212.25 137.90% 442,642,466.78 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度第二季度第三季度第四季度 营业收入 253,100,558.87 300,789,329.42 303,861,497.96 273,651,368.83 归属于上市公司股东的净利润 10,553,491.51 32,020,279.56 52,592,901.76 26,091,074.44 深圳明阳电路科技股份有限公司2018年年度报告全文 8 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 7,898,113.48 22,773,475.52 45,772,990.91 17,888,520.16 经营活动产生的现金流量净额8,328,983.09 51,365,280.55 81,952,449.95 43,663,050.80 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是√否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √适用□不适用 单位：元 2018年金额2017年金额2016年金额 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -518,236.26 -251,688.43 118,132.87 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 21,110,836.84 5,456,471.88 4,406,976.2110,478,272.40 762,772.61 198,882.19639,894.96 490,304.31 -868,990.734,786,120.74 416,643.19 216,691.7426,924,647.20 6,041,217.18 3,638,308.80 -- 项目说明 委托他人投资或管理资产的损益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 减：所得税影响额 合计 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □适用√不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 8 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 7,898,113.48 22,773,475.52 45,772,990.91 17,888,520.16 经营活动产生的现金流量净额8,328,983.09 51,365,280.55 81,952,449.95 43,663,050.80 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是√否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √适用□不适用 单位：元 2018年金额2017年金额2016年金额 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -518,236.26 -251,688.43 118,132.87 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 21,110,836.84 5,456,471.88 4,406,976.2110,478,272.40 762,772.61 198,882.19639,894.96 490,304.31 -868,990.734,786,120.74 416,643.19 216,691.7426,924,647.20 6,041,217.18 3,638,308.80 -- 项目说明 委托他人投资或管理资产的损益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 减：所得税影响额 合计 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □适用√不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 深圳明阳电路科技股份有限公司2018年年度报告全文 9 第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、报告期内公司从事的主要业务、主要产品及其用途 公司主营业务为印制电路板（PCB）研发、生产和销售，拥有PCB全制程的生产能力，产品以小批量PCB为主。公司自 设立以来，主营业务未发生变化。公司主要产品包括单/双面板和多层板，产品以定制化小批量刚性印制电路板为主，公司 印制电路板产品类型覆盖HDI板、刚挠结合板、厚铜板、金属基板、高频板、挠性板等，产品类型丰富，可以一站式满足各 种客户小批量多品种的需求。公司产品广泛应用在工业控制、医疗电子、汽车电子、通信设备、LED照明等多个领域。 报告期内，公司开始使用募集资金增加刚挠结合板的生产，进一步丰富了产品类型。 2、主要经营模式 （1）采购模式 公司根据生产计划安排采购计划，采取“以产定购”的采购模式。根据公司PCB板产品“小批量、定制化”的特征，原材料 采购需与产品生产密切结合，采购部门根据生产所需的原材料种类、型号、数量等进行采购。公司采购的主要原材料为覆铜 板（板材）、铜球、铜箔、半固化片、氰化金钾、油墨等。原材料采购行为分为境内采购和境外采购，由公司直接与供应商 洽谈并向其发出采购订单。 （2）生产模式 公司实行“以销定产”的生产组织模式，计划部根据订单情况制定相应的生产计划，生产部依据生产计划组织生产。公司 的产品系电子产品的配套元件，主要以定制产品为主。公司客户采购公司的产品主要基于公司的整体实力、制造能力及服务 水平，公司不存在贴牌生产的情形。公司上市后加快募集资金投入进度，持续优化产业结构，提升HDI板和刚挠结合板的产 能，子公司九江明阳产能进一步释放，为公司当前及未来业务增长提供了保障。 （3）销售模式 公司采用直销为主的模式，并形成了以香港明阳、德国明阳、美国明阳为主的完善销售体系。香港明阳作为业务分拣中 心，负责接收海外订单，再根据深圳明阳、九江明阳的产能情况分配订单，德国明阳、美国明阳分别负责欧洲地区、北美地 区新客户拓展及老客户服务，公司市场部为海外销售提供各种境内支持、接待海外客户到厂审查，同时也通过参加各地主要 电子产品展会的方式拓展新客户。对于一些海外中小型客户，公司为降低营销成本也会通过PCB贸易商的方式销售，PCB贸 易商汇总客户订单需求后采取买断式的方式集中向公司下发采购订单。报告期内，公司销售模式未发生重大变化，公司将继 续根据行业市场发展情况和国内外宏观形势的变化，与现有客户保持良好合作关系并着力拓展优质新客户，同时扩大市场占 有率，减少外部政策变化对公司销售的影响。 （4）研发模式 公司研发中心负责新产品、新技术、新工艺的研发。公司坚持研发以市场为导向，持续跟踪收集下游客户应用需求以及 行业发展变化趋势，不断探索新的研发课题，使得公司产品技术较好的满足下游客户的需求。公司研发中心已组建高素质的 研发人才队伍，配置了先进的研发设备和测量仪器，同时公司也制定了完善的研发人员激励制度。公司研发中心多年来对高 技术产品的研发、复杂工艺的解决方案提供了有力支持，使公司具备了较强的研发实力，有效提高了公司市场竞争力。 公司已建成完善的研发体系。公司研发中心下设多个研发小组，并赋予不同的研发小组特定的研发职责和工作目标，做 到分工明确，每个小组能够各司其职。目前研发中心下设的小组包括调研组、设计组、制作组、项目组、工艺组、标准组和 9 第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、报告期内公司从事的主要业务、主要产品及其用途 公司主营业务为印制电路板（PCB）研发、生产和销售，拥有PCB全制程的生产能力，产品以小批量PCB为主。公司自 设立以来，主营业务未发生变化。公司主要产品包括单/双面板和多层板，产品以定制化小批量刚性印制电路板为主，公司 印制电路板产品类型覆盖HDI板、刚挠结合板、厚铜板、金属基板、高频板、挠性板等，产品类型丰富，可以一站式满足各 种客户小批量多品种的需求。公司产品广泛应用在工业控制、医疗电子、汽车电子、通信设备、LED照明等多个领域。 报告期内，公司开始使用募集资金增加刚挠结合板的生产，进一步丰富了产品类型。 2、主要经营模式 （1）采购模式 公司根据生产计划安排采购计划，采取“以产定购”的采购模式。根据公司PCB板产品“小批量、定制化”的特征，原材料 采购需与产品生产密切结合，采购部门根据生产所需的原材料种类、型号、数量等进行采购。公司采购的主要原材料为覆铜 板（板材）、铜球、铜箔、半固化片、氰化金钾、油墨等。原材料采购行为分为境内采购和境外采购，由公司直接与供应商 洽谈并向其发出采购订单。 （2）生产模式 公司实行“以销定产”的生产组织模式，计划部根据订单情况制定相应的生产计划，生产部依据生产计划组织生产。公司 的产品系电子产品的配套元件，主要以定制产品为主。公司客户采购公司的产品主要基于公司的整体实力、制造能力及服务 水平，公司不存在贴牌生产的情形。公司上市后加快募集资金投入进度，持续优化产业结构，提升HDI板和刚挠结合板的产 能，子公司九江明阳产能进一步释放，为公司当前及未来业务增长提供了保障。 （3）销售模式 公司采用直销为主的模式，并形成了以香港明阳、德国明阳、美国明阳为主的完善销售体系。香港明阳作为业务分拣中 心，负责接收海外订单，再根据深圳明阳、九江明阳的产能情况分配订单，德国明阳、美国明阳分别负责欧洲地区、北美地 区新客户拓展及老客户服务，公司市场部为海外销售提供各种境内支持、接待海外客户到厂审查，同时也通过参加各地主要 电子产品展会的方式拓展新客户。对于一些海外中小型客户，公司为降低营销成本也会通过PCB贸易商的方式销售，PCB贸 易商汇总客户订单需求后采取买断式的方式集中向公司下发采购订单。报告期内，公司销售模式未发生重大变化，公司将继 续根据行业市场发展情况和国内外宏观形势的变化，与现有客户保持良好合作关系并着力拓展优质新客户，同时扩大市场占 有率，减少外部政策变化对公司销售的影响。 （4）研发模式 公司研发中心负责新产品、新技术、新工艺的研发。公司坚持研发以市场为导向，持续跟踪收集下游客户应用需求以及 行业发展变化趋势，不断探索新的研发课题，使得公司产品技术较好的满足下游客户的需求。公司研发中心已组建高素质的 研发人才队伍，配置了先进的研发设备和测量仪器，同时公司也制定了完善的研发人员激励制度。公司研发中心多年来对高 技术产品的研发、复杂工艺的解决方案提供了有力支持，使公司具备了较强的研发实力，有效提高了公司市场竞争力。 公司已建成完善的研发体系。公司研发中心下设多个研发小组，并赋予不同的研发小组特定的研发职责和工作目标，做 到分工明确，每个小组能够各司其职。目前研发中心下设的小组包括调研组、设计组、制作组、项目组、工艺组、标准组和 深圳明阳电路科技股份有限公司 2018年年度报告全文 研发中心办公室等。公司已建立完善的新项目研发流程，为公司的新产品、新技术、新工艺的研发提供了保障。公司上市后 使用募集资金加大对研发中心的投入，引进先进研发设备和技术人员提升研发效率。伴随新材料、新技术的涌现，为传统 PCB制造升级提供机会。 3、报告期内影响公司业绩的主要原因 报告期内中美贸易摩擦和国内环保监管力度趋严给印制电路板生产商带来了挑战。报告期内公司紧紧围绕董事会确定的 创新驱动、国际化的发展战略，积极开拓客户，优化客户结构，加强内部管理，积极引入人才，公司经营保持稳健发展。报 告期内，实现营业收入人民币 11.31亿元，同比增长 7.35%；归属于上市公司股东的净利润人民币 1.21亿元，同比增长 3.76%； 经营活动产生的现金流量净额人民币1.85亿元，同比增长 16.49%。 4、行业情况说明 公司主营业务为印制电路板的研发、生产和销售，依据《国民经济行业分类（ GB/T 4754-2011）》，公司所处行业分类 为“电子元件制造业 ”下的“印制电路板制造（行业代码 C3972）”。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（ 2012 年修订），公司主营业务归属于“计算机、通信和其他电子设备制造业 ”，行业代码为C39。 近年来，全球及中国的 PCB产业增长速度趋于平稳，国内的 PCB产业增速仍然高于全球平均水平。PCB行业的下游应用 领域非常广泛，下游客户所处行业较为分散，受单一应用行业的影响较小； PCB行业生产商众多，市场集中度不高，市场竞 争较为充分。 公司在小批量PCB制造领域具有丰富的行业经验，经过多年的市场开拓和客户积累，目前已与 Flex（伟创力）、 Jabil（捷 普）、 ENICS（艾尼克斯）、 Plexus（贝莱胜）、 ICAPE（艾佳普）、 Würth（伍尔特）、 Adtran、Daktronics（达科）、 BMK、 JCI（江森自控）、高通等全球知名企业建立良好的合作关系。公司在产品质量稳定性、技术水平、技术服务等方面得到客 户的认可，在市场中形成较高的品牌知名度。 报告期内公司所从事的主要业务、主要产品、经营模式、主要的业绩驱动因素均未发生变化。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产重大变化说明 股权资产无重大变化 固定资产 报告期末较期初增加 36.88%，主要系公司新增厂房和设备及厂房设备从在建工程转 入固定资产所致 无形资产无重大变化 在建工程 报告期末较期初增加 55.95%，主要系九江明阳募集项目厂房建设及研发中心装修等 工程增加所致 货币资金 报告期末较期初增长 82.31%，主要系公司加强营运资金管理，出口退税提速以及公 司新增募集资金留作日常购置设备 预付款项期告期末较期初减少 54.95%，主要系预付上市服务费已结转 其他应收款报告期末较期初减少 49.83%，主要系本报告期出口退税款速度加速 其他流动资产报告期末较期初增加 7252.02%，主要系待抵扣增值税进项税增加和多缴企业所得税 深圳明阳电路科技股份有限公司2018年年度报告全文 11 待退税以及增加闲置募集资金购买的结构性存款 递延所得税资产 报告期末较期初增加133.26%，主要系公司采纳财税{2018}54号文，所有人民币500 万元以下固定资产可以一次性税前扣除所致 其他非流动资产报告期末较期初增加573.31%，主要系预付的设备工程款项目增加所致 2、主要境外资产情况 □适用√不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、技术研发优势 公司自成立以来，坚持“技术立企”的发展路线，并设有研发中心负责技术研发，公司的研发骨干为行业资深专家，对行 业前沿发展和市场技术趋向具有敏锐的预测和研发能力。公司在2018年组建了“广东省5G高密度互联HDI线路板工程技术研 究中心”，以实现在5G互联HDI线路板的技术创新和突破。 在多年研发投入的基础上，通过自主研发，公司已拥有多项核心技术，这些技术主要用于生产高多层PCB板、HDI板、 刚挠结合板、挠性线路板、高频板、金属基板、厚铜板和许多设计制作特殊的线路板。通过这些技术的运用，公司提升了产 品品质、降低了制作成本、缩短了制作周期，满足了不同客户的需求，增强了市场竞争力。 在部署完成九江明阳研发中心项目、研发条件不断改善的基础上，公司及其子公司九江明阳电路科技有限公司均为国家 级高新技术企业。目前，公司在PCB领域已取得36项专利（其中发明专利3项，实用新型专利33项）。 2、客户资源优势 公司主要从事小批量PCB产品的研发、生产和销售，经过多年的国际市场拓展和品牌经营，公司积累了一批在各领域拥 有领先市场地位的优质客户。公司主要客户大多数为国内外上市公司（或其子公司）或细分行业龙头企业，在小批量PCB 市场树立了良好的品牌形象。 基于“小批量、多品种、定制化”的经营特点，公司在快速发展中积累了数量众多的客户资源，且分布在多个不同的应用 领域，客户类型包括终端客户、EMS公司、PCB贸易商等，下游应用涵盖工业控制、医疗电子、通信设备、汽车电子、智能 家居、LED等多领域。 公司客户整体质量高，目前与公司合作的很多客户为相关领域的知名企业，并建立了稳定的业务关系。公司与这些知名 客户长期合作有利于提高市场知名度，促使公司产品技术、销售服务始终保持在行业先进水平，有利于公司进一步的市场开 拓。 在产品差异化的市场战略下，个性化服务决定了公司的优势竞争地位。公司设立了专门的业务销售服务团队，在组织架 构、人员配备、业务流程体系上保证对客户的快速反应，并提供优质服务，为公司长期稳定发展提供了充足动能。 3、管理优势 公司拥有一支技术精湛、经验丰富、团结合作的先进管理团队。主要成员长期从事PCB行业，经验丰富具备良好的专业 素质，对PCB行业有着深刻理解，具备敏锐的市场洞察能力、应变和创新能力。同时，公司也与国内各大知名院校建立了长 期稳定的校企合作关系，为公司未来的发展注入了高素质人才。 11 待退税以及增加闲置募集资金购买的结构性存款 递延所得税资产 报告期末较期初增加133.26%，主要系公司采纳财税{2018}54号文，所有人民币500 万元以下固定资产可以一次性税前扣除所致 其他非流动资产报告期末较期初增加573.31%，主要系预付的设备工程款项目增加所致 2、主要境外资产情况 □适用√不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、技术研发优势 公司自成立以来，坚持“技术立企”的发展路线，并设有研发中心负责技术研发，公司的研发骨干为行业资深专家，对行 业前沿发展和市场技术趋向具有敏锐的预测和研发能力。公司在2018年组建了“广东省5G高密度互联HDI线路板工程技术研 究中心”，以实现在5G互联HDI线路板的技术创新和突破。 在多年研发投入的基础上，通过自主研发，公司已拥有多项核心技术，这些技术主要用于生产高多层PCB板、HDI板、 刚挠结合板、挠性线路板、高频板、金属基板、厚铜板和许多设计制作特殊的线路板。通过这些技术的运用，公司提升了产 品品质、降低了制作成本、缩短了制作周期，满足了不同客户的需求，增强了市场竞争力。 在部署完成九江明阳研发中心项目、研发条件不断改善的基础上，公司及其子公司九江明阳电路科技有限公司均为国家 级高新技术企业。目前，公司在PCB领域已取得36项专利（其中发明专利3项，实用新型专利33项）。 2、客户资源优势 公司主要从事小批量PCB产品的研发、生产和销售，经过多年的国际市场拓展和品牌经营，公司积累了一批在各领域拥 有领先市场地位的优质客户。公司主要客户大多数为国内外上市公司（或其子公司）或细分行业龙头企业，在小批量PCB 市场树立了良好的品牌形象。 基于“小批量、多品种、定制化”的经营特点，公司在快速发展中积累了数量众多的客户资源，且分布在多个不同的应用 领域，客户类型包括终端客户、EMS公司、PCB贸易商等，下游应用涵盖工业控制、医疗电子、通信设备、汽车电子、智能 家居、LED等多领域。 公司客户整体质量高，目前与公司合作的很多客户为相关领域的知名企业，并建立了稳定的业务关系。公司与这些知名 客户长期合作有利于提高市场知名度，促使公司产品技术、销售服务始终保持在行业先进水平，有利于公司进一步的市场开 拓。 在产品差异化的市场战略下，个性化服务决定了公司的优势竞争地位。公司设立了专门的业务销售服务团队，在组织架 构、人员配备、业务流程体系上保证对客户的快速反应，并提供优质服务，为公司长期稳定发展提供了充足动能。 3、管理优势 公司拥有一支技术精湛、经验丰富、团结合作的先进管理团队。主要成员长期从事PCB行业，经验丰富具备良好的专业 素质，对PCB行业有着深刻理解，具备敏锐的市场洞察能力、应变和创新能力。同时，公司也与国内各大知名院校建立了长 期稳定的校企合作关系，为公司未来的发展注入了高素质人才。 深圳明阳电路科技股份有限公司2018年年度报告全文 12 4、产品品种和质量优势 公司具备完整的产品结构，产品以小批量板为主，并涵盖快板、样板和大批量板。产品类型丰富，公司在日常生产经营 中坚持以海外市场为导向，实施差异化竞争战略，满足客户个性化需求，产品以小批量板为主，在一定程度上避免了产品准 入门槛低导致的价格战和激烈的竞争。 公司高度重视产品品质管理，在采购、生产、销售各个环节都进行严格的质量控制，积累了丰富的产品质量控制经验， 并已通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO3485质量产品管理体系、IATF16969汽车产品质量管理体系 等管理体系认证和UL、CQC等产品安全认证。还特别取得了ISO1TS14067碳足迹管理体系认证，很好地规范了产品质量生 产与绿色生产的系列活动。公司通过推行管理指标数字化、生产过程控制精细化及产品质量规范化等多项措施来提升公司产 品品质。 5、全球化布局优势 公司在海外布局方面已走在国内PCB行业的前列，这主要体现在全球化的销售区域、国际化的市场布局、国际化的人才 队伍以及国际化视野等方面。 （1）全球化销售区域。公司产品主要销往欧洲、北美及东南亚等地区，包括德国、法国、瑞士、意大利、美国、马来 西亚、新加坡等多个国家，在全球小批量板市场领域建立起良好的品牌知名度。 （2）国际化的市场布局。为适应“生产在国内，销售在国外”的经营特点，近年来公司已在海外设立2家销售公司：美国 明阳和德国明阳，组建起本地化营销队伍，以便于为该区域下游客户提供便捷、专业的服务。为了加快公司在欧洲市场样品、 快板产品的交付速度，公司于2013年在德国设立生产子公司德国明阳，缩短了客户新品测试周期并提高了客户满意度。在2017 年，德国明阳并购德国销售公司，以便本地化服务客户，快速响应客户需求。 （3）国际化的人才队伍。公司人才队伍建设采取国际化策略，吸引国际化的专业人才加盟公司。海外销售子公司聘请 当地销售人员，成功实现销售服务本地化，近距离服务下游客户；引进海外优秀的研发人才，提升和优化公司的技术研发能 力，更有效的响应海外客户的需求。 （4）国际化的视野。公司管理团队长期密切关注国外行业发展趋势、了解客户的需求变化和下游电子产品的技术发展 动态，具备国际化的视野，为公司战略规划、市场拓展、技术研发提供了精准的方向性指导。另外，公司已组建起国际化的 人才队伍，在销售、研发、管理等方面保持国际先进的水平。 报告期内，公司未发生因技术升级换代、核心技术人员辞职等导致公司核心竞争力受到严重影响的情况。 12 4、产品品种和质量优势 公司具备完整的产品结构，产品以小批量板为主，并涵盖快板、样板和大批量板。产品类型丰富，公司在日常生产经营 中坚持以海外市场为导向，实施差异化竞争战略，满足客户个性化需求，产品以小批量板为主，在一定程度上避免了产品准 入门槛低导致的价格战和激烈的竞争。 公司高度重视产品品质管理，在采购、生产、销售各个环节都进行严格的质量控制，积累了丰富的产品质量控制经验， 并已通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO3485质量产品管理体系、IATF16969汽车产品质量管理体系 等管理体系认证和UL、CQC等产品安全认证。还特别取得了ISO1TS14067碳足迹管理体系认证，很好地规范了产品质量生 产与绿色生产的系列活动。公司通过推行管理指标数字化、生产过程控制精细化及产品质量规范化等多项措施来提升公司产 品品质。 5、全球化布局优势 公司在海外布局方面已走在国内PCB行业的前列，这主要体现在全球化的销售区域、国际化的市场布局、国际化的人才 队伍以及国际化视野等方面。 （1）全球化销售区域。公司产品主要销往欧洲、北美及东南亚等地区，包括德国、法国、瑞士、意大利、美国、马来 西亚、新加坡等多个国家，在全球小批量板市场领域建立起良好的品牌知名度。 （2）国际化的市场布局。为适应“生产在国内，销售在国外”的经营特点，近年来公司已在海外设立2家销售公司：美国 明阳和德国明阳，组建起本地化营销队伍，以便于为该区域下游客户提供便捷、专业的服务。为了加快公司在欧洲市场样品、 快板产品的交付速度，公司于2013年在德国设立生产子公司德国明阳，缩短了客户新品测试周期并提高了客户满意度。在2017 年，德国明阳并购德国销售公司，以便本地化服务客户，快速响应客户需求。 （3）国际化的人才队伍。公司人才队伍建设采取国际化策略，吸引国际化的专业人才加盟公司。海外销售子公司聘请 当地销售人员，成功实现销售服务本地化，近距离服务下游客户；引进海外优秀的研发人才，提升和优化公司的技术研发能 力，更有效的响应海外客户的需求。 （4）国际化的视野。公司管理团队长期密切关注国外行业发展趋势、了解客户的需求变化和下游电子产品的技术发展 动态，具备国际化的视野，为公司战略规划、市场拓展、技术研发提供了精准的方向性指导。另外，公司已组建起国际化的 人才队伍，在销售、研发、管理等方面保持国际先进的水平。 报告期内，公司未发生因技术升级换代、核心技术人员辞职等导致公司核心竞争力受到严重影响的情况。 深圳明阳电路科技股份有限公司2018年年度报告全文 13 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 公司主营业务为印制电路板（PCB）研发、生产和销售，不断运用先进技术为客户提供高品质的 PCB 产品和技术解决 方案，致力于成为创新驱动的国际化高精电路制造商。2018年是公司上市后的第一年，公司借助资本市场的力量，积极围绕 “国际化、技术领先、理念创新”的战略指导思想，紧紧围绕董事会制定的发展战略，做强核心业务，加快发展新产品领域， 并进一步优化人才队伍建设，通过引进高端人才，培养技术带头人，为公司可持续发展打下坚实基础。报告期内，公司董事 会及管理层进一步梳理和明晰公司发展战略，指定并推行年度经营计划，积极应对宏观经济的不确定因素，稳增长、控风险， 以市场需求为导向，注重研发投入，促进产品结构升级，企业生产经营稳步推进。 2018年公司实现营业收入人民币1,131,402,755.08元，较上年同期增加7.35%，归属于上市公司股东的净利润为人民币 121,257,747.27元，较上年同期增加 3.76%。资产总额为人民币1,753,133,272.12元，较上年度末增加76.70%。归属于上市公 司股东的净资产为人民币1,253,512,503.50元，较上年度末增加137.90%。经营活动产生的现金流量净额创下历史新高，达人 民币185,309,764.39元，高于净利润额，继续维持稳健的资产负债表及强健的财务指标。公司2018年度经营情况主要体现在 以下几个方面： 1、着力丰富产品结构，抢占国际市场。 报告期内公司积极推动行业大客户销售战略。公司继续完善市场转型，加快海外销售布局，力争实现服务本地化。以海 外销售子公司为依托，扩大销售辐射区域，在对海外客户的业务拓展、前期沟通、后期服务、技术支持等方面形成了差异化 的竞争优势。 在战略客户开发方面，公司推动行业大客户销售策略，经过多年的市场开拓和客户积累，目前已与 Flex（伟创力）、 ENICS（艾尼克斯）、Plexus（贝莱胜）、ICAPE（艾佳普）、Würth（伍尔特）、Adtran、Darktronics（达科）、JCI（江森 自控）、高通等全球知名企业建立良好的合作关系，在市场中形成较高的品牌知名度。 在新兴行业客户开发方面，加大对新兴领域的市场拓展，围绕现有客户开发新的合作领域，后续将进一步着力于5G、 汽车电子、航空航天、新能源、智能电网、轨道交通、工业自动化、智能家居等需求增速较快的新领域。 2、加快募集资金投资项目建设。 随着公司IPO首发募集资金的到位，公司募投项目九江印制电路板生产基地扩产建设项目循序渐进，而九江明阳研发中 心项目也在如期推进，该项目为后续产能的提升提供保障，新建项目高起点、高规划，在达产后，能为公司的持续增长奠定 坚实基础。 3、加速推进智能制造转型升级，持续推进精益生产。 报告期内，公司在推进精益管理信息化建设的基础上逐渐引入智能化制造，以进一步提高生产效率，同时持续推进精益 化生产管理，通过人力优化、改善报废率、提升品质、工艺改良、提高效率等管理活动，进一步提升了公司运营效率与管理 水平，以满足客户不断提升的精细线路要求。 4、重点聚焦，践行科技创新产业化。 公司自成立以来，坚持科技创新，不断提高研发能力，迄今为止，明阳电路获得深圳市高新技术企业、国家级高新技术 13 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 公司主营业务为印制电路板（PCB）研发、生产和销售，不断运用先进技术为客户提供高品质的 PCB 产品和技术解决 方案，致力于成为创新驱动的国际化高精电路制造商。2018年是公司上市后的第一年，公司借助资本市场的力量，积极围绕 “国际化、技术领先、理念创新”的战略指导思想，紧紧围绕董事会制定的发展战略，做强核心业务，加快发展新产品领域， 并进一步优化人才队伍建设，通过引进高端人才，培养技术带头人，为公司可持续发展打下坚实基础。报告期内，公司董事 会及管理层进一步梳理和明晰公司发展战略，指定并推行年度经营计划，积极应对宏观经济的不确定因素，稳增长、控风险， 以市场需求为导向，注重研发投入，促进产品结构升级，企业生产经营稳步推进。 2018年公司实现营业收入人民币1,131,402,755.08元，较上年同期增加7.35%，归属于上市公司股东的净利润为人民币 121,257,747.27元，较上年同期增加 3.76%。资产总额为人民币1,753,133,272.12元，较上年度末增加76.70%。归属于上市公 司股东的净资产为人民币1,253,512,503.50元，较上年度末增加137.90%。经营活动产生的现金流量净额创下历史新高，达人 民币185,309,764.39元，高于净利润额，继续维持稳健的资产负债表及强健的财务指标。公司2018年度经营情况主要体现在 以下几个方面： 1、着力丰富产品结构，抢占国际市场。 报告期内公司积极推动行业大客户销售战略。公司继续完善市场转型，加快海外销售布局，力争实现服务本地化。以海 外销售子公司为依托，扩大销售辐射区域，在对海外客户的业务拓展、前期沟通、后期服务、技术支持等方面形成了差异化 的竞争优势。 在战略客户开发方面，公司推动行业大客户销售策略，经过多年的市场开拓和客户积累，目前已与 Flex（伟创力）、 ENICS（艾尼克斯）、Plexus（贝莱胜）、ICAPE（艾佳普）、Würth（伍尔特）、Adtran、Darktronics（达科）、JCI（江森 自控）、高通等全球知名企业建立良好的合作关系，在市场中形成较高的品牌知名度。 在新兴行业客户开发方面，加大对新兴领域的市场拓展，围绕现有客户开发新的合作领域，后续将进一步着力于5G、 汽车电子、航空航天、新能源、智能电网、轨道交通、工业自动化、智能家居等需求增速较快的新领域。 2、加快募集资金投资项目建设。 随着公司IPO首发募集资金的到位，公司募投项目九江印制电路板生产基地扩产建设项目循序渐进，而九江明阳研发中 心项目也在如期推进，该项目为后续产能的提升提供保障，新建项目高起点、高规划，在达产后，能为公司的持续增长奠定 坚实基础。 3、加速推进智能制造转型升级，持续推进精益生产。 报告期内，公司在推进精益管理信息化建设的基础上逐渐引入智能化制造，以进一步提高生产效率，同时持续推进精益 化生产管理，通过人力优化、改善报废率、提升品质、工艺改良、提高效率等管理活动，进一步提升了公司运营效率与管理 水平，以满足客户不断提升的精细线路要求。 4、重点聚焦，践行科技创新产业化。 公司自成立以来，坚持科技创新，不断提高研发能力，迄今为止，明阳电路获得深圳市高新技术企业、国家级高新技术 深圳明阳电路科技股份有限公司2018年年度报告全文 14 企业资质认定、连续多年被评为中国线路板行业“百强企业”。公司不断研发行业领先技术，开发了一系列包括5阶HDI板， 10oz内层厚铜板，18:1高厚径比线路板，6.5mm超厚板，阶梯槽板，高频高速低损耗板，选择性沉金电金等新型产品，满足 了客户小批量，多品种，高难度的制造要求。加强新技术开发有利于进一步优化产品结构，以增强核心竞争力和提升盈利能 力。 5、持续加强企业文化建设，优化人才队伍。 公司重视企业文化建设，企望创造一个能充分发挥个人的才华、工作成果得到称许和认同的环境，将团队合作、共享成 果等理念植入企业经营和管理活动中。 2018年公司继续全面推行人力资源改革创新，进一步优化人才队伍建设，通过引进高端人才、开展内外部培训等计划， 建立了一支拥有多位行业经验的中高管人才，为公司的进步增长垫下基石。公司也有序地推行管理培训计划，以面向未来储 备人才。 6、精细运营，节约增效。 报告期内，公司围绕规模的扩展和国际化布局，优化组织架构，以适应公司未来的发展。同时，公司不断加强内部控制， 公司各部门集中检讨、完善各项业务流程，让业务活动制度化、文件化，并进行严格的稽查、内审等活动，减小内耗与业务 风险，实行费用精细化管理，提高资金使用效率，进一步降低公司的运营成本，通过规范内控工作，使公司各项业务更加规 范、高效。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号——上市公司从软件与信息技术服务业务》的披露要求 否 营业收入整体情况 14 企业资质认定、连续多年被评为中国线路板行业“百强企业”。公司不断研发行业领先技术，开发了一系列包括5阶HDI板， 10oz内层厚铜板，18:1高厚径比线路板，6.5mm超厚板，阶梯槽板，高频高速低损耗板，选择性沉金电金等新型产品，满足 了客户小批量，多品种，高难度的制造要求。加强新技术开发有利于进一步优化产品结构，以增强核心竞争力和提升盈利能 力。 5、持续加强企业文化建设，优化人才队伍。 公司重视企业文化建设，企望创造一个能充分发挥个人的才华、工作成果得到称许和认同的环境，将团队合作、共享成 果等理念植入企业经营和管理活动中。 2018年公司继续全面推行人力资源改革创新，进一步优化人才队伍建设，通过引进高端人才、开展内外部培训等计划， 建立了一支拥有多位行业经验的中高管人才，为公司的进步增长垫下基石。公司也有序地推行管理培训计划，以面向未来储 备人才。 6、精细运营，节约增效。 报告期内，公司围绕规模的扩展和国际化布局，优化组织架构，以适应公司未来的发展。同时，公司不断加强内部控制， 公司各部门集中检讨、完善各项业务流程，让业务活动制度化、文件化，并进行严格的稽查、内审等活动，减小内耗与业务 风险，实行费用精细化管理，提高资金使用效率，进一步降低公司的运营成本，通过规范内控工作，使公司各项业务更加规 范、高效。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号——上市公司从软件与信息技术服务业务》的披露要求 否 营业收入整体情况 深圳明阳电路科技股份有限公司 2018年年度报告全文 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额占营业收入比重金额占营业收入比重 营业收入合计 1,131,402,755.08 100% 1,053,920,394.71 100% 7.35% 分行业 主营业务收入 1,083,799,000.27 95.79% 1,012,095,200.26 96.03% 7.08% 其他业务收入 47,603,754.81 4.21% 41,825,194.45 3.97% 13.82% 分产品 单/双面板 241,839,368.41 21.38% 267,250,595.49 25.36% -9.51% 多层板 841,959,631.86 74.41% 744,844,604.77 70.67% 13.04% 其它业务收入 47,603,754.81 4.21% 41,825,194.45 3.97% 13.82% 分地区 出口 1,033,289,876.89 91.33% 967,202,662.75 91.77% 6.83% 内销 50,509,123.38 4.46% 44,892,537.51 4.26% 12.51% 其它业务收入 47,603,754.81 4.21% 41,825,194.45 3.97% 13.82% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √适用 □不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入营业成本毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 印制线路板 1,083,799,000.27 805,533,484.36 25.68% 7.08% 11.23% -2.76% 分产品 单/双面板 241,839,368.41 178,982,366.97 25.99% -9.51% -5.79% -2.92% 多层板 841,959,631.86 626,551,117.39 25.58% 13.04% 17.28% -2.69% 分地区 出口 1,033,289,876.89 764,821,519.94 25.98% 6.83% 11.38% -3.02% 内销 50,509,123.38 40,711,964.42 19.40% 12.51% 8.33% 3.11% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 √不适用 深圳明阳电路科技股份有限公司2018年年度报告全文 16 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是□否 行业分类项目单位2018年2017年 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □适用√不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □适用√不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元 2018年2017年 印制线路板 生产成本-原材 料 499,721,049.70 62.04% 446,135,471.69 61.60% 12.01% 印制线路板生产成本-人工89,308,114.70 11.09% 80,532,520.84 11.12% 10.90% 印制线路板 生产成本-制造 费用 202,707,641.28 25.16% 169,139,093.48 23.35% 19.85% 印制线路板 生产成本-加工 费 13,796,678.68 1.71% 28,428,090.37 3.93% -51.47% 印制线路板合计805,533,484.36 100.00% 724,235,176.38 100.00% 同比增减 印刷线路板 销售量元1,083,799,000.27 1,012,095,200.26 7.08% 生产量元773,820,102.4 709,817,568.84 9.02% 库存量元69,094,862.32 54,074,337.67 27.78% 行业分类项目同比增减 金额占营业成本比重金额占营业成本比重 说明 加工费较2017年下降51.47%，主要原因为子公司九江明阳工厂继续释放产能。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □是√否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用√不适用 16 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是□否 行业分类项目单位2018年2017年 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □适用√不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □适用√不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元 2018年2017年 印制线路板 生产成本-原材 料 499,721,049.70 62.04% 446,135,471.69 61.60% 12.01% 印制线路板生产成本-人工89,308,114.70 11.09% 80,532,520.84 11.12% 10.90% 印制线路板 生产成本-制造 费用 202,707,641.28 25.16% 169,139,093.48 23.35% 19.85% 印制线路板 生产成本-加工 费 13,796,678.68 1.71% 28,428,090.37 3.93% -51.47% 印制线路板合计805,533,484.36 100.00% 724,235,176.38 100.00% 同比增减 印刷线路板 销售量元1,083,799,000.27 1,012,095,200.26 7.08% 生产量元773,820,102.4 709,817,568.84 9.02% 库存量元69,094,862.32 54,074,337.67 27.78% 行业分类项目同比增减 金额占营业成本比重金额占营业成本比重 说明 加工费较2017年下降51.47%，主要原因为子公司九江明阳工厂继续释放产能。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □是√否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用√不适用 深圳明阳电路科技股份有限公司2018年年度报告全文 17 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元）495,555,674.80 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例45.71% 公司前5大客户资料 客户一223,072,919.45 20.58% 客户二78,183,640.87 7.21% 客户三72,230,471.66 6.66% 客户四66,347,580.74 6.12% 客户五55,721,062.08 5.14% --495,555,674.80 45.71% 主要客户其他情况说明 □适用√不适用 公司主要供应商情况 供应商一182,608,733.78 32.92% 供应商二53,914,880.55 9.72% 供应商三28,912,554.48 5.21% 供应商四19,935,104.42 3.59% 供应商五18,116,915.52 3.27% --303,488,188.75 54.71% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 序号客户名称销售额（元）占年度销售总额比例 1 2 3 4 5 合计 前五名供应商合计采购金额（元）303,488,188.75 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例54.71% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号供应商名称采购额（元）占年度采购总额比例 1 2 3 4 5 合计 主要供应商其他情况说明 □适用√不适用 3、费用 17 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元）495,555,674.80 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例45.71% 公司前5大客户资料 客户一223,072,919.45 20.58% 客户二78,183,640.87 7.21% 客户三72,230,471.66 6.66% 客户四66,347,580.74 6.12% 客户五55,721,062.08 5.14% --495,555,674.80 45.71% 主要客户其他情况说明 □适用√不适用 公司主要供应商情况 供应商一182,608,733.78 32.92% 供应商二53,914,880.55 9.72% 供应商三28,912,554.48 5.21% 供应商四19,935,104.42 3.59% 供应商五18,116,915.52 3.27% --303,488,188.75 54.71% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 序号客户名称销售额（元）占年度销售总额比例 1 2 3 4 5 合计 前五名供应商合计采购金额（元）303,488,188.75 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例54.71% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号供应商名称采购额（元）占年度采购总额比例 1 2 3 4 5 合计 主要供应商其他情况说明 □适用√不适用 3、费用 深圳明阳电路科技股份有限公司 2018年年度报告全文 单位：元 2018年 2017年同比增减重大变动说明 销售费用 85,523,684.76 66,666,841.40 28.29% 主要系销售额增长对应的运输费、职 工薪酬、品质扣款增加，新增购买出 口信用保险费所致。 管理费用 69,435,773.89 58,791,319.52 18.11% 主要系营运规模扩大使得职工薪酬, 咨询费和办公费增加。 财务费用 -17,187,510.88 12,079,219.81 -242.29% 主要系人民币汇率兑美元贬值所带 来的汇兑收益及闲置资金的利息收 入增加。 研发费用 45,545,972.05 45,102,689.58 0.98% —— 4、研发投入 √适用 □不适用 序号产品类别核心技术所处研发阶段拟达到的目标 1 HEGU23095A0 十四层HDI高密 度层积板 （1）下一代高速低损耗物料加工技术 （2）±7.5%阻抗公差控制高速高层HDI板制作 技术 小批量量产完成该型号产品小批量产，良率达到 80%以上，完成高速信号传输板产品 规格及质量指标导入，完成高速低损 耗材料加工研试并实现小批量产 ,产量 达5千平米。 2 HEGC10576A0 十四层HDI高密 度层积板 （1）解决了高速低损耗材料两次压合下易分 层问题 （2）优化了该针对该材料密集孔的钻孔参数， 除胶参数 （3）优化了V-切及锣外形的对位方式，提高 了精度，保证了成品板 V-切不允许伤到单元锣 边 小批量量产完成该型号产品小批量产，良率达到 80%以上，完成高速信号传输板产品 规格及质量指标导入，完成高速低损 耗材料加工研试并实现小批量产，产 量达6千平米。 3 PQGU23113A0 二十六层高层 高密度线路板 （1）二十六层线路板； （2）该板孔铜要求单点最小铜厚50微米，孔 径比达17.4:1。 （3）选择性树脂塞孔。 （4）由于产品为高层厚板，外层陶瓷磨板流 程，由于孔铜厚，电镀时间长，需要把孔口多 余的电镀铜进行磨平，如果压合板厚不均匀就 会导致陶瓷磨板局部铜层切削量过大，导致表 面铜厚严重不均，对蚀刻线路均匀性造成困 难，针对这一问题研究解决方法。 小批量量产完成该型号产品小批量产，良率达到 80%以上，完成高频电源板产品规格 及质量指标导入，完成高速低损耗材 料加工研试并实现小批量产，产量达 4 千平米。 4 H8QU23094A0 八层HDI高密度 层积板 （1）研究了针对光模块线路板的设计特点及 加工特点的加工方法 （2）2阶HDI+埋孔结合成一体的印制板； （3）内外层线路密集，密集线与独立线分布 小批量量产完成该型号产品小批量产，良率达到 80%以上，完成光模块产品规格及质 量指标导入，完成高速低损耗材料加 工研试并实现小批量产，产量 15千平 深圳明阳电路科技股份有限公司 2018年年度报告全文 悬殊，内层电镀下线路线宽线距须达到3.5/3.5 微英寸； （4）选择性镀金工艺设计方法，需镀金两次 相应的干膜控制方法，镀金时间，镀金缸各成 分浓度控制。 米以上。 5 HCMB67485A0 十二层HDI高密 度层积板 （1）内外层孔与孔间距为 0.1毫米，孔间距小， 三次压合下需要研究提升对位精度及钻孔精 度的方法； （2）铜厚要求30微米以上，由于孔间距小， 无法给孔环提供正常补偿，容易蚀刻过度，需 要设计专门的蚀刻方式； （3）金手指间距过小，电金容易造成渗金短 路，需要研究增强电金干膜抗渗金能力的方 法。 小批量量产完成该型号产品小批量产，良率达到 80%以上，完成高密集孔， FPGA模块 板产品规格及质量指标导入，完成攻 克工艺难点研试并实现小批量产，产 量15千平米以上。 6 PCGD01228A0 十二层高层高 密度线路板 （1）提升钻槽孔的尺寸精度的研究 （2）研究提升阻焊图形曝光精度，和显影精 度，满足阻焊对位精度达到±1微英寸 （3）每层线路均有阻抗值控制，线路网络中 部分位置不能被铜皮完全屏蔽，造成该线路阻 抗值波动。线路设计上有许多不规则弧线，波 浪线设计，与单独直线线路阻抗值存在较大差 异，需进行测试，分析及建立数学模型。为以 后类似设计提供经验支持。 小批量量产完成该型号产品小批量产，良率达到 80%以上，完成不规则线路阻抗模拟 修正方法导入，完成高速低损耗材料 加工研试并实现小批量产，产量达 4千 平米。 7 PAGU13628A0 十层高层高密 度线路板 （1）改善控深铣深度及尺寸精度的研究 （2）改善脉冲电镀孔内铜厚均匀性的研究 （3）研究特殊流程以解决盲锣时，导电通孔 内易有披锋问题。 小批量量产完成该型号产品小批量产，良率达到 80%以上，完成阶梯状线路板产品规 格及质量指标导入，完成高层高孔径 比阶梯板加工研试并实现小批量产， 产量达6千平米。 8 基于钻针自动 研磨技术的研 发 （1）自动钻针研磨技术 （2）CCD光学检测刀面技术 （3）良品与不良品自动分区功能 （4）自动上下料技术 完成量产（1）经过设备安装调试，生产跟进参 数、保证自动钻针研磨机的稳定运行 （2）使产能能达到8000支/天，同时 产品和合格率达到98%以上 （3）减少研磨人员，由6人缩减至3人。 9 基于湿膜LDI连 线图像转移技 术的研发 （1）减少湿膜工序对人员的依赖性 （2）连线设备做做大拼板（尺寸： 635*735毫 米） （3）自动化设备取代人工 完成量产（1）选购LDI设备 （2）优化产品设计，改大做板尺寸 （3）改变工艺流程，实现连线生产 10 基于字符打印 机连线的工艺 技术的研发 （1）多喷头联动控制 （2）自动进板对位控制 （3）连线生产对位控制 完成量产经过加大投入、试板跟进、购买新设 备等方法，2018年11月份起量产达到 120000面/月以上，产品合格率达到 99%以上。 11 基于线路板V割 检查技术的研 （1）在有效图形空位或者工艺边上增加测试 图形; 完成量产（1）可以改善产品的品质，良率做到 95%以上； 深圳明阳电路科技股份有限公司 2018年年度报告全文 发（2）生产能力：板厚 0.60-3.20毫米,生产尺寸 ≤544*621毫米. （3）品质情况： ①加工后不破坏线路板有效图形单元 ②不增加额外的生产流程 ③不能影响有效图形的电气性能 （2）提升生产效率10%以上； （3）减少 4个人员，降低人工成本以 及企业运营成本。 12 基于干膜U型连 线技术的研发 （1）减少干膜工序对人员的依赖性 （2）连线设备做做大拼板（尺寸： 635*735毫 米） （3）自动化设备取代人工 完成量产（1）选购连线设备 （2）优化产品设计，改大做板尺寸 （3）改变工艺流程，实现连线生产 13 基于 R2NB23069A02 双面刚挠结合 板技术的研发 （1）层压及尺寸稳定性控制： 选择板料尺寸稳定性较好的原材料供应商；在 制程控制上，软板和硬板都须控制好补偿系 数，保证层间对位的准确性。同时采用分步压 合，以便不同次压合涨缩系数互补。 （2）金属化孔可靠性： 试板前期采用高锰酸钾法除胶，这种方法对刚 性板部位非常有效，而在挠性内层经常发现除 胶不良而导致金属化孔与内层开路。现在比较 好的解决办法是先用等离子清洗机处理后再 做高锰酸钾法除胶，可以得到良好的金属化孔 可靠性。 （3）Z轴方向的膨胀系数： 对于高层数高精密度刚—挠性结合板及部分 要求特高的客户，会建议客户选用无胶材料， 热膨胀系数小的粘接材料，感光型覆盖膜，减 少Z轴方向的膨胀，提高通孔的可靠性和基板 的耐热性，从而提高公司制作精密线路的能 力，以及提高了客户产品的质量可靠性。 （4）刚-挠性结合连接位外观问题： 在刚-挠性板压合时选用敷形好、在高温下胶 或树脂流动性小的压合填充材料，避免压合气 泡导致空洞的产生；同时粘结材料亦应选用流 动性小的材料，减少胶粘剂的溢出；在后工序 亦应注意保护软板连接处外观的美观。 （5）钻孔参数通过调整进刀和回刀速度改变 钻孔质量。 （6）软板露出区采用先在硬板盲锣和激光切 割给予完成 （7）通过技术攻关，解决尺寸稳定性、金属 化孔可靠性、Z向线膨胀 完成量产（1）攻克刚 -挠性板尺寸稳定性技术、 刚-挠性结合板成型技术、孔金属化技 术及向线膨胀系数等技术难点。 （2）解决尺寸稳定性、成型、金属化 孔可靠性、Z向线膨胀、刚 -挠性结合 连接位等问题。 （3）研制的产品符合 GB/T18335-2001 标准；符合IPC-6013要求，符合国内 外客户要求。 14 基于 R6G998563A0 六层刚挠结合 （1）层压及尺寸稳定性控制： 选择板料尺寸稳定性较好的原材料供应商；在 制程控制上，软板和硬板都须控制好补偿系 完成量产（1）攻克刚 -挠性板尺寸稳定性技术、 刚-挠性结合板成型技术、孔金属化技 术及向线膨胀系数等技术难点。 深圳明阳电路科技股份有限公司 2018年年度报告全文 板技术的研发数，保证层间对位的准确性。同时采用分步压 合，以便不同次压合涨缩系数互补。 （2）金属化孔可靠性： 试板前期采用高锰酸钾法除胶，这种方法对刚 性板部位非常有效，而在挠性内层经常发现除 胶不良而导致金属化孔与内层开路。现在比较 好的解决办法是先用等离子清洗机处理后再 做高锰酸钾法除胶，可以得到良好的金属化孔 可靠性。 （3）Z轴方向的膨胀系数： 对于高层数高精密度刚—挠性结合板及部分 要求特高的客户，会建议客户选用无胶材料， 热膨胀系数小的粘接材料，感光型覆盖膜，减 少Z轴方向的膨胀，提高通孔的可靠性和基板 的耐热性，从而提高公司制作精密线路的能 力，以及提高了客户产品的质量可靠性。 （4）刚-挠性结合连接位外观问题： 在刚-挠性板压合时选用敷形好、在高温下胶 或树脂流动性小的压合填充材料，避免压合气 泡导致空洞的产生；同时粘结材料亦应选用流 动性小的材料，减少胶粘剂的溢出；在后工序 亦应注意保护软板连接处外观的美观。 （5）钻孔参数通过调整进刀和回刀速度改变 钻孔质量。 （6）软板露出区采用先在硬板锣槽开窗并用 PCB可剥除蓝胶塞住开窗槽位防止后工序湿 流程对软板表面的污染。 （7）通过技术攻关，解决尺寸稳定性、填胶 封孔、金属化孔可靠性、Z向线膨胀 （8）在板内增加用于对位用的对位孔，增加 对位精度。 （9）沉铜时沉铜二次，图形电镀采用小电流 延长时间以保证盲孔孔铜达到要求。 （2）解决尺寸稳定性、成型、金属化 孔可靠性、Z向线膨胀、刚 -挠性结合 连接位等问题。 （3）研制的产品符合 GB/T18335-2001 标准；符合IPC-6013要求，符合国内 外客户要求。 15 基于X-RAY与 自动裁磨线连 线技术的研发 （1）减少压合工序对人员的依赖性 （2）连线设备做大拼板（尺寸： 635*735毫米） （3）自动化设备取代人工 完成量产（1）选购裁磨线设备 （2）优化产品设计，改大做板尺寸 （3）改变工艺流程，实现连线生产 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2018年 2017年 2016年 研发人员数量（人） 230 238 214 研发人员数量占比 10.41% 10.87% 10.75% 研发投入金额（元） 45,545,972.05 45,102,689.58 42,293,168.38 深圳明阳电路科技股份有限公司 2018年年度报告全文 研发投入占营业收入比例 4.03% 4.28% 5.18% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用 √不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 √不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年同比增减 经营活动现金流入小计 1,304,907,630.39 1,124,242,694.76 16.07% 经营活动现金流出小计 1,119,597,866.00 965,167,609.90 16.00% 经营活动产生的现金流量净 额 185,309,764.39 159,075,084.86 16.49% 投资活动现金流入小计 1,817,080,236.76 114,237,776.61 1,490.61% 投资活动现金流出小计 2,572,918,681.60 206,636,332.62 1,145.14% 投资活动产生的现金流量净 额 -755,838,444.84 -92,398,556.01 718.02% 筹资活动现金流入小计 881,475,789.50 138,395,300.42 536.93% 筹资活动现金流出小计 245,587,954.47 185,598,079.03 32.32% 筹资活动产生的现金流量净 额 635,887,835.03 -47,202,778.61 -1,447.14% 现金及现金等价物净增加额 68,703,584.51 15,778,811.14 335.42% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √适用 □不适用 （1）投资活动现金流入较上期增加 1490.61%主要系购买商业银行的理财产品到期赎回及相关的投资收益比上年增加所 致； （2）投资活动现金流出较上期增加1145.14%主要系购买理财产品的金额比上年增加所致； （3）筹资活动现金流入较上期增加536.93%主要系公司公开发行股票募集资金增加和收到的与资产相关的政府补助比 上期增加所致； （4）筹资活动现金流出较上期增加 32.32%主要系公司支付公开发行股票募集资金相关服务费及归还银行借款比上年增 加所致； （5）现金及现金等价物净增加额是已扣除汇率变动的影响， 2018年汇率变动为人民币3,344,429.93元，而 2017年汇率变 动为人民币-3,694,939.10元。 深圳明阳电路科技股份有限公司 2018年年度报告全文 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √适用 □不适用 报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润为人民币12,125.77万元，而经营活动产生的现金流量净额为人民币18,530.98 万元，两者相差52.8%。差异的主要原因系出口退税回款速度加快。 三、非主营业务情况 √适用 □不适用 单位：元 金额占利润总额比例形成原因说明是否具有可持续性 投资收益 10,478,272.40 7.56%主要系理财产品收益否 公允价值变动损益 0.00 0.00%无 资产减值 26,424,044.42 19.06% 主要系按公司减值政策计 提坏账及存货跌价准备。公 司对库龄超过 3个月在尾 数仓的库存商品全额计提 跌价准备，并对剩余尾数仓 的库存商品计提 50%的跌 价准备。在该批相关库存商 品最后被出售或报废时，原 已计提的存货跌价准备全 部予以转回，并计入当期损 益。 是 营业外收入 6,107,303.08 4.41%主要系企业上市补贴否 营业外支出 598,602.78 0.43%主要系对外捐赠支出否 其他收益 16,110,836.84 11.62%主要系来源于政府补助否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增减重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产比 例 货币资金 326,903,180.29 18.65% 179,307,872.78 18.07% 0.58% 主要系公司加强营运资金管理，出口 退税提速以及公司新增募集资金留 作日常购置设备 应收账款 203,728,780.67 11.62% 192,030,897.58 19.35% -7.73%主要系销售额增加 存货 132,410,194.96 7.55% 127,115,937.17 12.81% -5.26%主要系因产能扩展, 库存商品随着增 深圳明阳电路科技股份有限公司2018年年度报告全文 24 加 投资性房地产754,969.26 0.04% 815,100.90 0.08% -0.04%无重大变化 2、以公允价值计量的资产和负债 □适用√不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元 货币资金137,325,842.09因开具保函、银行承兑汇票的保证金及结构性存款 应收账款130,278,544.25作为质押资产向银行获取授信 合计267,604,386.34 固定资产519,593,776.87 29.64% 379,600,027.95 38.26% -8.62% 主要系公司新增厂房和设备及厂房 设备从在建工程转入固定资产所致 在建工程43,171,713.99 2.46% 27,683,044.01 2.79% -0.33%无重大变化 短期借款70,000,000.00 3.99% 76,593,865.13 7.72% -3.73%归还银行贷款所致 项目年末账面价值受限原因 五、投资状况分析 1、总体情况 □适用√不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用√不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用√不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □适用√不适用 5、募集资金使用情况 √适用□不适用 24 加 投资性房地产754,969.26 0.04% 815,100.90 0.08% -0.04%无重大变化 2、以公允价值计量的资产和负债 □适用√不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元 货币资金137,325,842.09因开具保函、银行承兑汇票的保证金及结构性存款 应收账款130,278,544.25作为质押资产向银行获取授信 合计267,604,386.34 固定资产519,593,776.87 29.64% 379,600,027.95 38.26% -8.62% 主要系公司新增厂房和设备及厂房 设备从在建工程转入固定资产所致 在建工程43,171,713.99 2.46% 27,683,044.01 2.79% -0.33%无重大变化 短期借款70,000,000.00 3.99% 76,593,865.13 7.72% -3.73%归还银行贷款所致 项目年末账面价值受限原因 五、投资状况分析 1、总体情况 □适用√不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用√不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用√不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □适用√不适用 5、募集资金使用情况 √适用□不适用 深圳明阳电路科技股份有限公司 2018年年度报告全文 （1）募集资金总体使用情况 √适用 □不适用 单位：万元 募集年份募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2018 首次公开 发行新股 63,910.89 19,301.31 21,710.11 0 0 0.00% 43,970.02 继续投入 募投项目， 暂未投入 部分的募 集资金用 于购买理 财产品 0 合计 --63,910.89 19,301.31 21,710.11 0 0 0.00% 43,970.02 --0 募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会《关于核准深圳明阳电路科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可【 2017】2376 号）核准，并经深圳证券交易所同意，由主承销商招商证券股份有限公司采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上按 每股市值申购方式向社会公众投资者定价发行相结合的方式公开发行人民币普通股（A股）3080万股，发行价格为 22.30 元/股。截至 2018年 1月 29日 16时止，公司实际已向社会公开发行人民币普通股（ A股）3080万股，共计募集资金总额 为人民币 68,684.00万元，扣除相关承销费和保荐费人民币 3,484.91万元（不含增值税）后的募集资金为人民币 65,199.09 万元，已由招商证券股份有限公司于 2018年 1月 29日汇入公司在中国银行深圳沙井支行（账号 749769968324）开立的人 民币专户。本次募集资金总额扣除承销费、保荐费以及其他发行费用人民币 4,773.11万元（不含增值税）后，募集资金净 额为人民币 63,910.89万元。上述资金于 2018年 1月 29日全部到位，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2018年 1月 29日出具了信会师报字【 2018】第 ZI10019号《深圳明阳电路科技股份有限公司公开发行人民币普通股 (A股) 验资报告》。公司对募集资金采取专户存储制度，并与保荐机构、存放募集资金的开户银行签订了募集资金三方监管协议。 报告期内，公司投入募集资金总额为人民币 19,301.31万元，已累计投入募集资金总额为人民币 21,710.11万元，公司累计 收到的募集资金理财、银行存款利息扣除银行手续费等的净额为人民币 1,769.24万元，截至 2018年 12月 31日，募集资 金余额为人民币 43,970.02万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √适用 □不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日（未完）  |