[年报]金一文化:2018年年度报告
北京金一文化发展股份有限公司 2018年年度报告 2019年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人钟葱、主管会计工作负责人薛洪岩及会计机构负责人(会计主管 人员)薛洪岩声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 原材料价格波动风险：公司产品的主要原材料为金、银、铂金等贵金属及 各类钻石、珠宝玉石，原材料价格受国内外经济形势、通货膨胀、供求变化以 及地缘政治等复杂因素影响，价格变化充满不确定性。原材料价格的大幅波动 会对公司的产品销售价格、存货价值、黄金租赁业务损益等产生重大影响，从 而影响公司业绩。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第11号——上市公司从事 珠宝相关业务》的披露要求 一、黄金租赁业务风险：报告期，公司与银行开展了黄金租赁业务，以租 赁的方式向银行租用黄金原料，到期后归还黄金原料，并以现金方式支付租赁 利息。由于金价波动对租赁黄金的公允价值产生重大影响，如果公司不能及时 调整经营决策、销售规模、销售价格等，则有可能因黄金租赁业务出现公允价 值变动亏损和投资损失而出现营业利润下滑的风险。 二、公司存货余额较大风险：公司存货主要以黄金制品、镶嵌饰品、珠宝 玉石及各类钻石为主。存货账面价值较大是由于珠宝行业特点及自身的经营模 式决定的。公司已建立了较完备的存货管理制度，确保存货余额处于合理水平。 但较高的存货余额仍然会给公司带来存货跌价风险以及因潜在市场需求下降导 致的存货积压风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 6 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 16 第五节 重要事项.............................................................................................................................. 43 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 150 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 157 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 158 第九节 公司治理............................................................................................................................ 169 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 176 第十一节 财务报告 ....................................................................................................................... 177 第十二节 备查文件目录 ............................................................................................................... 305 释义 释义项 指 释义内容 公司、金一文化 、北京金一 指 北京金一文化发展股份有限公司 公司控股股东、碧空龙翔 指 上海碧空龙翔投资管理有限公司 海科金集团 指 北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司 海淀区国资委 指 北京市海淀区人民政府国有资产监督管理委员会 海淀国资中心 指 北京市海淀区国有资本经营管理中心 浙江越王 指 浙江越王珠宝有限公司 江苏金一 指 江苏金一文化发展有限公司 深圳金一 指 深圳金一文化发展有限公司 金一投资、深圳金投 指 深圳金一投资发展有限公司 上海金一 指 上海金一黄金珠宝有限公司（原名为上海金一黄金银楼有限公司） 江苏黄金 指 江苏金一黄金珠宝有限公司 一恒贞 指 河南一恒贞珠宝有限公司 福建金一 指 福建金一文化发展有限公司 金一江苏、禾富玉府 指 北京金一江苏珠宝有限公司（已更名为“南京禾富玉府珠宝有限公 司”，曾用名“南京宝庆尚品珠宝连锁有限公司”） 上海贵天 指 上海贵天钻石有限公司 卡尼珠宝 指 深圳市卡尼珠宝首饰有限公司 金艺珠宝 指 深圳市金艺珠宝有限公司 捷夫珠宝 指 深圳市捷夫珠宝有限公司 臻宝通 指 臻宝通（深圳）互联网科技有限公司 贵天钻石 指 深圳市贵天钻石有限公司 上海云金 指 上海金一云金网络服务有限公司 安阳衡庐 指 安阳衡庐安美投资中心（有限合伙） 广东乐源 指 广东乐源数字技术有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 金一文化 股票代码 002721 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 北京金一文化发展股份有限公司 公司的中文简称 金一文化 公司的外文名称（如有） Beijing Kingee Culture Development Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如 有） Kingee Culture 公司的法定代表人 钟葱 注册地址 北京市海淀区复兴路 17 号国海广场 A 座 7 层701-716室 注册地址的邮政编码 100036 办公地址 北京市海淀区复兴路 17 号国海广场 A 座 7 层 办公地址的邮政编码 100036 公司网址 www.e-kingee.com 电子信箱 jyzq@1king1.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孙玉萍 韩若愚 联系地址 北京市海淀区复兴路 17 号国海广场 A 座 7 层 北京市海淀区复兴路 17 号国海广场 A 座 7 层 电话 010-68567301 010-68567301 传真 010-68562001 010-68562001 电子信箱 jyzq@1king1.com jyzq@1king1.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/） 公司年度报告备置地点 公司资本管理中心证券部 四、注册变更情况 组织机构代码 91110000669102172T 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 签字会计师姓名 苗策、徐伟东 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 招商证券股份有限公司 深圳市福田区福田街道福华 一路111号 王浩，金霖 2017年10月24日——2018 年12月31日 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 14,757,197,479.44 15,106,777,902.48 -2.31% 10,597,545,772.31 归属于上市公司股东的净利润 （元） -54,581,883.22 182,390,057.96 -129.93% 174,065,009.33 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润（元） -64,467,340.90 161,605,142.17 -139.89% 249,499,521.33 经营活动产生的现金流量净额 （元） 1,501,325,583.42 -1,665,087,991.58 190.16% -523,991,291.51 基本每股收益（元/股） -0.07 0.27 -125.93% 0.27 稀释每股收益（元/股） -0.07 0.27 -125.93% 0.27 加权平均净资产收益率 -1.17% 6.97% -8.14% 8.15% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增 减 2016年末 总资产（元） 14,014,780,664.92 17,269,262,750.39 -18.85% 10,817,107,687.98 归属于上市公司股东的净资产 （元） 4,600,103,397.56 4,687,045,955.29 -1.85% 2,207,612,699.36 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 4,959,852,426.94 3,791,899,737.16 2,129,447,816.59 3,875,997,498.75 归属于上市公司股东的净利润 121,880,289.96 -25,298,714.08 -86,050,546.30 -65,112,912.80 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 119,348,917.40 -26,234,980.32 -88,006,073.48 -69,575,204.50 经营活动产生的现金流量净额 433,474,473.31 397,183,347.08 -1,039,117,864.89 1,709,785,627.92 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产 减值准备的冲销部分） 84,634,094.28 16,777,661.29 -240,680.65 主要系本期处置金 一江苏、上海金一、 广东乐源三家子公 司影响。 计入当期损益的政府补助（与企业业务 密切相关，按照国家统一标准定额或定 量享受的政府补助除外） 14,188,046.71 34,101,466.83 18,210,420.15 本期主要系福建金 一、上海金一、深 圳金一、江苏金一、 金一江苏、金艺珠 宝等收到的财政奖 励共1,394.80万元； 以前收到与资产相 关的政府补助本期 摊销24万元。 委托他人投资或管理资产的损益 49,065.93 568,167.81 113,490.38 本期主要为银行理 财产品投资收益。 与公司正常经营业务无关的或有事项产 生的损益 -79,089,004.00 -10,549,109.18 主要系预计负债损 失7,087.67万元。 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交 易性金融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资产、交易性 金融负债和可供出售金融资产取得的投 资收益 -1,271,960.63 -25,808,207.47 -164,757,325.25 公司黄金租赁业务 由于黄金价格波动 引起的公允价值变 动收益及投资损 失。 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 -3,572,871.31 9,682,452.67 -786,060.14 减：所得税影响额 3,721,263.34 6,620,010.69 -39,691,379.50 少数股东权益影响额（税后） 1,330,649.96 7,916,614.65 -42,883,373.19 合计 9,885,457.68 20,784,915.79 -75,434,512.00 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 珠宝相关业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第11号——上市公司从事珠宝相关业务》的披露要求 （一）报告期内公司从事的主要业务 1、主要业务 公司主营业务为黄金珠宝首饰、贵金属工艺品的研发设计、生产加工及销售。公司以市 场需求为导向，研发出满足消费者对投资、收藏、日常佩戴等方面需求的质量上乘、产品多 元、价格优惠的黄金珠宝产品。 报告期内公司主营业务未发生重大变化。 2、主要产品 公司主要产品类别为贵金属工艺品、黄金类、K金类、铂金类、钻石镶嵌及翡翠玉石类等 珠宝首饰。 序号 产品名称 产品图 创意设计及工艺描述 主打产品 1 玫瑰之心 公司首饰类产品中最具代表性的产品，将象征爱 情的时尚元素玫瑰以18K金打造，嵌以钻石之心， 寓意现代女性拥有如玫瑰般瑰丽勇敢的心。 产品采用了行业优质的高密度18k金成型工艺， 让金属呈现出透明感的光泽，增强了k金的抗氧 化性，花瓣的设计使得钻石的光芒被放大，视觉 效果更为闪耀。 2 喜悦 产品为公司汇集百位设计师，以中华“喜”文化 为蓝本设计的作品之一。“喜悦”系列作品结合 首饰的实际佩戴功能，对传统“喜”文化深入挖 掘，创作衍生了百款经典喜文化符号，以珠宝首 饰的形式呈现。 黄金、K金类 3 亲缘 设计来源于以如意的造型设计的吊坠，寓意着对 佩戴者真挚的祝福和愿望她吉祥如意。 4 斐你莫属2.0 【φ】来自于古希腊的字母，它是黄金分割的符 号，代表完美的平衡；它是无处不在的审美标尺， 是每个人都遵循着的独特黄金曲线。“斐”你莫 属系列珠宝将φ的灵感用干练的线条表达出来， 以1字线条纵贯标准圆形图案，构建了完整的和 谐，展现现代都市女性的独特气质。 钻石镶嵌类 5 元宝 以“元宝”为设计元素，将元宝的形态巧妙的简 约，用以“中国结”的构造巧妙结合，表达吉祥 如意、爱意满满。 6 星愿 人生最美妙的时候，就是愿望实现的那天与她一 起实现她的愿望在职场上加薪、升职闺蜜的愿望 实现后的共勉那美好的愿望，将承载着自我实现 的努力并希望得到。 翡翠玉石类 7 水韵 产品精选优质的缅甸老坑翡翠原石，将翠绿与冰 白翡翠相搭配，结合14k金，将烟雨江南水韵的 优美所呈现。 8 琳琅系列 产品定位为时尚简约的白玉珠宝，选用圆润质 地，形态优美的白玉，镶嵌宝石，以婉转流畅的 造型，构筑出简洁多变的形状。 3、经营模式 （1）采购模式 公司主要采购模式为现货交易和黄金租赁,主要存货采购情况如下： 采购模式 品种大类 重量/数量 采购金额（万元） 现货交易 黄金类（克） 66,851,673.54 1,272,275.69 白银类（克） 4,180,911.94 3,799.14 铂金类（克） 66,965.46 1,584.20 租赁业务 黄金（克） 477,000.00 11,198.49 （2）生产模式 公司主要生产模式为自主生产、外购成品及委托加工，公司报告期生产情况如下： 生产模式 数量（件） 占比 自主生产 1,548,106 23.26% 外购成品 3,480,510 52.29% 委托加工 1,626,993 24.45% （3）销售模式 公司主要销售模式包括代销、经销、零售、加盟，公司报告期主要情况如下： 单位：万元 销售模式 营业总收入 营业成本 毛利率 代销 58,419.04 50,313.45 13.87% 经销 891,164.42 840,823.05 5.65% 零售 89,607.02 63,558.16 29.07% 加盟 435,675.18 411,029.56 5.66% 4、业绩驱动因素 2018年，公司主要业绩驱动因素为以下几个方面：一是获得资金得到保障。黄金珠宝行 业为资金密集型行业，需要大量的流动资金支持。报告期，由于受宏观因素等影响，公司融 资渠道一度受阻。海科金集团入主后，海淀区国资中心、海科金集团以及海科金集团的成员 企业通过提供借款、融资担保等方式向公司提供流动性支持，使公司业务发展得到保障；二 是产品销售能力得到提升。公司通过持续不断地营销体制改革，打造了一支专业化的销售团 队，充分调动了一线员工的销售积极性，扩大公司产品销售规模，提升产品的市场占有率； 三是健全内部控制，规范公司治理。公司通过健全内控管理制度体系，降低运营风险；同时， 通过加强对子公司的管控，提升子公司经营质量，使经营状况好转。 （二）报告期内公司所属行业的发展阶段、行业特点以及公司所处行业地位 1、公司所属行业的发展阶段 公司所处行业为黄金珠宝行业，基于消费需求有望逐步替代保值需求成为黄金珠宝市场 增长的核心驱动因素，行业正处于短期企稳复苏、且未来增长可持续的阶段。 2018 年，由于受到国家宏观调控、资本市场环境低迷、信贷政策收紧等多方面影响，黄 金首饰消费增长幅度有所放缓。国家统计局数据显示，2018年度，国内生产总值比上年增长 6.6%。全国居民人均可支配收入实际同比增长6.5%，全年限额以上金银珠宝类销售额同比增 长7.4%。据中国黄金协会最新统计数据显示，2018年，全国黄金实际消费量1151.43吨，同比 增长5.73%。长期来看，我国珠宝行业正由数量型增长转向质量效益型增长，品牌效应逐渐增 强，行业集中度也将渐趋提高，以珠宝配饰为代表的个性化消费品类有望持续快速增长。 2、黄金珠宝行业的特点 黄金珠宝行业具有如下特点：一是周期性特点。黄金饰品的投资需求及消费属性与金价 波动具有阶段相关性，钻石消费趋势受价格的影响比较微弱，反而和经济周期关联度极高； 二是区域性特点。年轻白领聚集的一线城市品位走向高端化，拥有更多具有一定知识水平的 专业消费者逐渐把金条及黄金ETF等作为投资载体，使得黄金饰品的需求更多由投资属性驱 动，而三、四线城市人群更加偏好持有具有更强保值功能的黄金；三是季节性特征，特别是5 月、10月等婚庆集中的月份，婚庆刚需贡献了珠宝市场稳定的份额；四是资金密集型特点。 在原材料采购环节，由于贵金属具有较强的货币属性，原材料采购时需要预先垫付大量资金； 在产品销售环节，为拓展客户黄金珠宝企业一般会给予信誉较好的客户一定的信用赊销期限， 该模式导致产品销售现金回款具有一定的滞后性；此外购买加工设备、聘请专业设计师和工 艺师等也需要大量的资金投入。 3、所处的行业地位 公司自上市以来不断积极探索市场新模式并勇于尝试，通过各项优势资源的强力补充， 完善产业链布局，拓宽市场覆盖。2018年5月，公司入选“2018中国影响力最具价值品牌”。 2018年12月，公司获得由中国珠宝玉石首饰行业协会颁发的《中国改革开放40周年珠宝行业 市场开拓奖》，公司基于在产品、渠道、品牌、运营等方面的综合实力，行业影响力不断提升， 金一品牌已拥有坚实的消费者和市场基础。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资较年初增加11,066.44万元，增长率为131.16%，主要系本期公司支 付安阳衡庐安美投资中心（有限合伙）投资款所致。 固定资产 固定资产较年初减少7,179.25万元，增长率为-14.29%，主要系本期处置子公司金 一江苏和广东乐源所致。 无形资产 无形资产较年初减少7,333.69万元，增长率为-35.09%，主要系本期处置子公司金 一江苏所致。 在建工程 在建工程较年初减少24.49万元，增长率为-100%，主要系本期处置子公司金一江 苏和广东乐源所致。 应收账款 应收账款较年初减少204,186.90万元，增长率为-33.01%，主要系本期销售回款增 加及处置子公司所致。 预付账款 预付账款较年初增加7,569.18万元，增长率为15.75%，主要由于本期公司预付采 购货款增加所致。 其他应收款 其他应收款较年初增加41,597.55万元，增长率为180.42%，主要系本期应收股权 转让款所致 存货 存货较年初减少94,843.99万元，增长率为-23.02%，主要由于本期处置子公司金 一江苏、广东乐源和上海金一所致。 其他流动资产 其他流动资产较年初增加10,245.18万元，增长率为8.42%，主要由于待抵扣进项 税的增加和卡尼小贷贷款的增加所致。 商誉 商誉较年初减少90,533.65万元，增长率为-32.71%，主要系本期公司处置子公司 金一江苏和广东乐源所致。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具 体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产 安全性的 收益状况 境外资产 占公司净 是否存在 重大减值 控制措施 资产的比 重 风险 贵天钻石 首饰香港 有限公司 投资设立 资产总额 为人民币 4,402.82万 元 香港 对外批发、 零售裸钻 建立并执 行相关财 务制度、实 行财务监 督及委托 外部审计 净利润人 民币 890.55 万 元 0.90% 否 其他情况 说明 无 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 珠宝相关业 1、经营模式优势 公司始终秉承“产业为本、金融为器、品牌为势、创新为魂”的企业经营理念，通过内生发展、外延 并购双轮驱动，完善产业链布局，拓宽市场，打造黄金珠宝行业多元化经营模式。公司主要采购模式为黄 金原料采购、黄金租赁，通过上海黄金交易所综合类会员江苏金一直接采购黄金材料，降低采购成本。同 时公司通过优化调整组织结构，使零售合并供应链管理，集采、统配、全国调配，实现采购集中管理，加 快供应速度、提升周转率。公司生产模式为自主生产、外购成品及委托加工。公司不仅拥有专业的设计团 队，先进的生产检测设备，而且自主培养了一批技术熟练的优秀高级技工。公司取得的多项专利以及积累 的丰富生产加工、管理经验，为公司的生产设计提供了广阔的空间。公司的销售模式包括代销、经销、零 售、加盟，利用直营店的优势，轻资产，重营销，强调区域协同作业，从货品调配、客户引流、联动营销 等层面，实现最大收益；公司通过数字营销管理系统，建立了完善的营销管理体系、实现线上线下全渠道 会员数据共享，提升了营销管理效率。 2、公司治理优势 2018年度，公司梳理管理体系，优化组织架构，以更好地服务于公司定位和战略发展规划，新的组织 架构包含“四个业务事业部+五个职能中心”，业务主线更清晰。同时，公司完善了内部规章制度，细化了 对外担保、融资管理、股权投资等多项业务审批流程及审批权限，进一步明确了审批流程中的追责体系， 夯实内控基础，做到决策高效，程序严谨。 3、产品质量优势 公司自成立以来始终将产品和服务质量、消费者权益摆在首位。公司建立了完备的品质保证体系，严 以律己，笃行不怠。在2018年的3·15国际消费者权益日期间，公司以优质的产品品质和良好的用户口碑， 荣获了中国保护消费者基金会授予的“重质守信-3·15满意品牌（单位）”称号，是公司多年以来对产品 质量高要求、严把关的体现。 4、研发与自主创新优势 公司始终秉持让“珠宝诉说文化，文化诠释珠宝”的产品研发理念，以“文化传承+时尚演绎”为主 旨，将贵金属文化创意类产品作为公司的发展核心。公司在江苏建设了建筑面积约7万平方米、集创意设 计和高端智造为一体的黄金珠宝产业基地；在深圳打造了占地8千多平方米的黄金珠宝高端展厅，该展厅 是开放型的创意空间、多维度的跨界交互平台，实现了洽谈、办公、研发、设计、会议、路演等多功能融 合。 公司以合作艺术大师和设计大师以及资深的设计师团队为依托，充分利用高等艺术院校等丰富的合作 资源，为产品注入深厚文化底蕴和源源不断的创新动力。 5、营销渠道及供应链整合优势 公司已建立起银行、连锁加盟、经销商、零售等渠道，个性化定制业务，设计服务业务，最大程度的 满足客户需求。公司的银行渠道客户除了长期稳定成熟的中国银行、中国工商银行等大型银行外，地方商 业银行及中小银行客户也发展较快。同时，经销与加盟渠道的优质资源集结积蓄，合作深度的提升、粘性 的增强也在行业内形成影响，为公司吸引、开拓行业内更广泛的客户资源奠定了良好基础，扩大和强化了 公司的品牌影响力。 6、产业协同发展优势 公司通过开拓上下游业务，完善产业链布局，在品牌推广、渠道拓展、供应链服务等多方面进行了战 略部署。公司旗下囊括了多个区域优质品牌“越王珠宝”、“捷夫珠宝”等，通过在加盟连锁、经销商、零 售、网购等渠道进行全方位的布局，发挥了各品牌在批发零售端市场的组合优势，实现了多品牌协同发展。 公司凭借先进的SAP系统统筹管理采购、物流、生产、销售、财务、项目管理等各项资源，实现了研、产、 供、销各环节的信息化，财务业务一体化，以及系统运行集成化。通过产业整合及信息化系统建设，公司 强化了跨地区管理能力，降低了运营成本，提高了工作效率和市场反应能力，进而提升了市场竞争力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年，面对资本市场持续低迷、金融行业监管趋严、整体经济环境下行等复杂严峻的 外部形势，公司经营遇到波折，公司上下积极应对，确保了整体经营的稳定过渡，推动了公 司治理环境的改革。 2018年8月，公司的控制权发生了变更，10月完成新一届董事会换届选举。董事会勤勉尽 责地开展各项工作，规范运作、科学决策，积极推动公司各项业务稳步发展，带领公司上下 坚定信心、齐心协力攻坚克难、奋力拼搏，保持了公司经营的平稳运行。在经历了公司经营 波折之后，董事会带领公司取得的工作成果如下： （一）坚定信心，公司经营形势企稳向好 公司实际控制权变更后，在海淀区国资委、海科金集团的大力支持下，新一届董事会带 领公司管理层用最短的时间坚定公司全员信心，聚焦目标、紧抓业务运营主线，设置了四大 事业部和五大职能管理中心，让公司生产经营稳定过渡，使得公司管理水平及经营状况得到 了好转。 （二）夯实合规基础，攻克重点项目经营风险 公司董事会强化合规治理和风险控制的管理理念，避免盲目扩大经营。在公司治理方面， 董事会陆续修订了《公司章程》、《股权投资管理制度》等14项规则制度，细化了公司对外担 保、融资管理、股权投资、子公司管控等公司治理层面多项审批权限，使公司内部审查和决 策机制更高效，程序更严谨。 对于发现的违规担保及资金危机等问题，董事会及时决策，通过市场化手段及时控制各 项经营风险，避免公司受到损失，充分保障了中小股东的权益。 （三）优化资源配置，基础业务和优势业务拓展取得实效 为保证公司业绩的平稳发展，董事会指导经营管理层重新梳理产权结构，合理布局区域 资源，持续清理长期经营不善的非重点业务单元；同时，公司集中优势资源夯实原有业务区 域的基础，设立子公司承接公司重点区域的经营业务，指导零售和加盟业务在产品布局中集 中优势资源深入区域市场，注重用户体验和高端增值服务，重点加强传统批发智造业务的产 业升级，推动银邮渠道的纵深发展同时提升核心产品的文化附加值。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第11号——上市公司从事珠宝相关业务》的披露要求 截至2018年12月31日，公司共有直营店面74家，加盟店面216家，其中，报告期内新增直 营门店34家，关闭直营门店25家。公司目前在天猫、京东商城、苏宁易购等互联网平台开设 品牌店面，自主开发金一饰界App、方便消费者在线上选购黄金珠宝产品。2018年年度公司线 上交易平台营业收入为 24,297,784.46元，其中：公司自建平台的营业收入为7,549,093.10 元，第三方平台的营业收入为16,748,691.36元。 1、营业收入排名前十的直营店情况 单位：元 序号 名称 营业收入 营业成本 营业利润 1 哈尔滨东大直街店 33,365,664.99 13,591,150.67 15,234,868.24 2 哈尔滨学府凯德店 30,434,692.91 12,062,903.65 15,216,616.06 3 哈尔滨红博中央公园店 25,914,916.69 10,764,035.83 12,766,474.43 4 哈尔滨杉杉奥特莱斯店 24,607,919.47 10,978,056.84 10,590,929.59 5 哈尔滨哈西万达店 19,226,604.41 6,799,958.43 10,510,535.80 6 浙江越王嘉兴八佰伴店 17,199,099.54 12,799,569.66 2,653,419.83 7 浙江越王绍兴总店 13,244,427.32 8,950,934.75 571,928.53 8 浙江越王安吉店 12,605,301.74 7,571,269.01 2,961,593.14 9 浙江越王嵊州店 11,601,516.41 7,733,151.35 1,360,682.03 10 浙江越王湖州银泰店 10,722,918.91 8,724,770.69 1,314,185.05 2、新增及关闭直营门店的情况 新增直营门店情况： 单位：元 地区 店数 本期营业收入 华东 32 30,708,377.77 东北 2 8,010,895.44 报告期，公司关闭直营门店25家，关闭的门店2018年1-12月营业收入合计5,266万元。 （二）报告期公司存货情况 截至2018年12月31日，公司各类产品存货情况如下： 单位：万元 类别 原材料 在产品 库存商品 周转材料 发出商品 委托加工物资 合计 存货余额 30,715.98 3,374.92 232,366.08 702.01 19,345.78 34,527.74 321,032.51 其中：黄金类 16,501.79 2,239.54 75,499.39 - 12,738.33 28,686.52 135,665.58 钻石类 7,543.70 - 58,059.29 - 4,588.32 1,500.70 71,692.00 翡翠、玉石及 宝石类 - 137.56 83,696.64 - 0.15 12.08 83,846.44 银类 2,092.85 700.52 2,867.73 - 623.82 263.09 6,548.01 （三）截至2018年12月31日，公司规避产品风险的金融衍生品交易情况 黄金租赁业务中签订远期协议影响损益情况表 单位：元 公司名称 克重（克） 租入年月 是否锁定远期 价格 计入当期公允价值变 动损益金额 越王珠宝 98 2018年2月 是 -218,153.43 上海金一 100 2018年1月 是 -562,931.03 江苏黄金 184 2018年5月 是 -49,680.00 合计 -830,764.46 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 14,757,197,479.44 100% 15,106,777,902.48 100% -2.31% 分行业 代销 584,190,427.15 3.96% 965,889,644.40 6.39% -39.52% 经销 8,911,644,218.59 60.39% 6,658,893,297.81 44.08% 33.83% 零售 896,070,186.86 6.07% 1,666,265,447.30 11.03% -46.22% 加盟 4,356,751,760.40 29.52% 5,230,633,638.12 34.62% -16.71% 智能可穿戴行业 8,540,886.44 0.06% 585,095,874.85 3.87% -98.54% 分产品 纯金制品 4,947,255,656.74 33.52% 4,914,522,181.72 32.53% 0.67% 纯银制品 71,676,542.63 0.49% 190,830,570.12 1.26% -62.44% 珠宝首饰 5,715,702,420.91 38.73% 6,960,589,872.95 46.08% -17.88% 投资金条 2,006,399,316.54 13.60% 1,603,141,773.07 10.61% 25.15% 邮品 891,622.83 0.01% 3,707,322.81 0.02% -75.95% 原材料 1,063,035,460.02 7.20% 204,981,891.51 1.36% 418.60% 智能产品 8,540,886.44 0.06% 585,095,874.85 3.87% -98.54% 其他 943,695,573.33 6.39% 643,908,415.45 4.26% 46.56% 分地区 华中 2,581,766,755.80 17.49% 1,353,285,032.99 8.96% 90.78% 华东 6,516,404,346.71 44.16% 7,273,039,076.98 48.14% -10.40% 华北 677,192,362.72 4.59% 718,242,959.00 4.75% -5.72% 东北 679,334,768.84 4.60% 424,157,370.90 2.81% 60.16% 西南 369,023,994.82 2.50% 474,531,368.15 3.14% -22.23% 西北 52,668,114.27 0.36% 60,135,616.90 0.40% -12.42% 华南 3,874,332,780.39 26.25% 4,640,423,175.76 30.72% -16.51% 境外 6,474,355.89 0.04% 162,963,301.80 1.08% -96.03% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 珠宝相关业 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 经销 8,911,644,218.59 8,408,230,534.07 5.65% 33.83% 37.89% -2.77% 加盟 4,356,751,760.41 4,110,295,606.47 5.66% -16.71% -17.89% 1.36% 代销 584,190,427.15 503,134,544.88 13.87% -39.52% -37.51% -2.78% 零售 896,070,186.86 635,581,600.31 29.07% -46.22% -50.63% 6.34% 分产品 纯金制品 4,947,255,656.74 4,759,652,826.65 3.79% 0.67% 5.23% -4.18% 纯银制品 71,676,542.63 62,689,258.34 12.54% -62.44% -49.54% -22.36% 珠宝首饰 5,715,702,420.91 5,191,896,216.47 9.16% -17.88% -17.84% -0.05% 投资金条 2,006,399,316.54 1,945,653,326.07 3.03% 25.15% 24.29% 0.67% 分地区 东北 679,334,768.84 511,330,872.95 24.73% 60.16% 41.06% 10.19% 华中 2,581,766,755.80 2,474,440,880.17 4.16% 90.78% 95.99% -2.54% 华东 6,516,404,346.71 6,063,962,522.24 6.94% -10.40% -7.85% -2.58% 华南 3,874,332,780.39 3,579,050,802.56 7.62% -16.51% -11.99% -4.75% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 销售 销售量 件 5,295,043 7,921,510 -33.16% 生产量 件 6,655,609 9,404,114 -29.23% 库存量 件 9,761,509 8,400,944 16.20% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 销售量：较2017年减少33.16%，主要是由于本期处置子公司所致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比 重 金额 占营业成本比 重 销售 代销 503,134,544.88 3.68% 805,107,784.54 5.97% -37.51% 销售 经销 8,408,230,534.07 61.51% 6,097,962,015.89 45.24% 37.89% 销售 零售 635,581,600.31 4.65% 1,287,475,076.70 9.55% -50.63% 销售 加盟 4,110,295,606.47 30.07% 5,005,749,097.58 37.14% -17.89% 销售 智能可穿戴行 业 12,067,817.28 0.09% 282,761,146.84 2.10% -95.73% 销售 合计 13,669,310,103.01 100.00% 13,479,055,121.55 100.00% 1.41% 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比 重 金额 占营业成本比 重 纯金制品 4,759,652,826.65 34.82% 4,522,951,181.82 33.56% 5.23% 纯银制品 62,689,258.34 0.46% 124,231,986.29 0.92% -49.54% 珠宝首饰 5,191,896,216.47 37.98% 6,319,578,294.55 46.88% -17.84% 投资金条 1,945,653,326.07 14.23% 1,565,382,379.99 11.61% 24.29% 邮品 852,392.71 0.01% 3,651,794.08 0.03% -76.66% 原材料 1,042,588,185.10 7.63% 198,586,394.14 1.47% 425.00% 智能产品 12,067,817.28 0.09% 282,761,146.84 2.10% -95.73% 其他 653,910,080.39 4.78% 461,911,943.84 3.43% 41.57% 合计 13,669,310,103.01 100.00% 13,479,055,121.55 100.00% 1.41% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 1、本年合并范围新增2家公司：金一共享（北京）网络技术有限公司，江苏海金盈泰文化发展有限公司。 2、本年合并范围转让21家公司：分别为上海金一黄金珠宝有限公司，安徽宝恒珠宝有限公司，山东钟联珠宝有限公司，江 西鸿铭黄金珠宝有限公司，澳门金一文化珠宝礼品有限公司，陕西秦星金一黄金珠宝有限公司，江苏金伴侣黄金珠宝有限公 司；广东乐源数字技术有限公司，广州市乐源数字技术有限公司，深圳市艾普世数字技术有限公司，广东可穿戴数字技术有 限公司，广东乐之康医疗技术有限公司，广东乐芯智能科技有限公司，香港艾普世国际有限公司；北京金一江苏珠宝有限公 司，北京金一南京珠宝有限公司，南京优克珠宝有限公司，上海宝尚钻石有限公司，南京莱奥珠宝有限公司，玉王府珠宝首 饰有限公司，瑞金市金宁珠宝有限公司。 3、本年合并范围注销3家公司：深圳市前海金怡通黄金珠宝供应链有限公司，广西金一文化发展有限公司，喀什金越电子商 务有限公司。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 3,703,229,616.18 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 24.78% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额 比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 872,459,197.07 5.84% 2 客户二 839,270,390.44 5.62% 3 客户三 753,365,257.89 5.04% 4 客户四 632,349,026.07 4.23% 5 客户五 605,785,744.71 4.05% 合计 -- 3,703,229,616.18 24.78% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 10,510,913,764.66 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 68.65% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总 额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 上海黄金交易所 6,795,702,979.48 44.39% 2 供应商二 2,026,502,659.46 13.24% 3 供应商三 947,283,307.52 6.19% 4 供应商四 401,064,006.79 2.62% 5 供应商五 340,360,811.41 2.22% 合计 -- 10,510,913,764.66 68.65% 主要供应商其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 1、黄金珠宝首饰行业所用原材料黄金主要通过上海黄金交易所的会员进行采购。上海黄金交易所是经国务院批准设立的， 为黄金交易提供场所、设施和服务并履行相关职能，不以营利为目的，实行自律性管理的法人； 2、公司前五大供应商与公司不存在关联关系。 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 298,564,242.86 587,359,338.99 -49.17% 主要系公司本期市场费大幅减少及 广告费、代销手续费的减少所致。 管理费用 212,095,987.41 182,726,190.88 16.07% 未发生重大变化。 财务费用 576,491,367.20 431,721,678.10 33.53% 主要系公司本期融资规模扩大，利 息支出增加所致。 研发费用 22,756,242.89 42,639,360.78 主要系公司本期处置子公司广东乐 -46.63% 源所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内公司自主研发多个项目，针对不同客群融入不同寓意内涵、创新设计理念，对传统首饰珠宝 市场带来影响和改变。例如：“黄金红包”采用激光喷砂，超声波研磨工艺、精制币专用模具与胚饼处理 工艺，赋予生肖金章生动的细节和强烈的浮雕感，将十二生肖以现代设计在红包上重新演绎，以传统刺绣 工艺与现代精制币工艺，将刺绣、传统文化与黄金糅合，打造出一套具有传统民俗风格的“珍藏级”红包。 “黄金瑰宝”为传承中国历史，弘扬古钱币文化，甄选1000枚中国历史发展中具有代表性的原版古钱币， 以1:1比例打造，采用国际超薄滚轧技术铸造，将胚饼压缩到0.0038mm，突破了国内正常水平0.005mm，运 用双面浮雕压印技术，古法黄金机理加工工艺，融现代工艺之精，保证古币成色，以足金打造集观赏价值、 收藏价值、艺术价值及传承价值于一身的钱币文化。 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量（人） 64 254 -74.80% 研发人员数量占比 2.90% 7.50% -4.60% 研发投入金额（元） 22,756,242.89 42,639,360.78 -46.63% 研发投入占营业收入比例 0.15% 0.28% -0.13% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 20,029,888,770.60 18,056,279,695.70 10.93% 经营活动现金流出小计 18,528,563,187.18 19,721,367,687.28 -6.05% 经营活动产生的现金流量净 额 1,501,325,583.42 -1,665,087,991.58 190.16% 投资活动现金流入小计 867,801,507.37 2,408,342,782.16 -63.97% 投资活动现金流出小计 431,155,103.72 3,138,254,698.27 -86.26% 投资活动产生的现金流量净 额 436,646,403.65 -729,911,916.11 159.82% 筹资活动现金流入小计 15,261,818,965.21 9,472,377,531.97 61.12% 筹资活动现金流出小计 17,048,200,284.02 6,965,255,555.43 144.76% 筹资活动产生的现金流量净 额 -1,786,381,318.81 2,507,121,976.54 -171.25% 现金及现金等价物净增加额 151,404,396.12 111,175,661.43 36.18% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额：主要系公司销售回款增加所致； （2）投资活动现金流入小计：主要系公司本期购买理财产品比上年同期减少所致； （3）投资活动现金流出小计：主要系公司本期购买理财产品比上年同期减少所致； （4）投资活动产生的现金流量净额：主要系本期处置子公司金一江苏、上海金一、广东乐源产生现金流入及支付股权款同 比减少所致； （5）筹资活动现金流入小计：主要系本期公司对外融资规模同比增长所致； （6）筹资活动现金流出小计：主要系本期公司偿还债务及黄金租赁业务到期归还所致； （7）筹资活动产生的现金流量净额：主要系本期公司偿还债务筹资活动流出增加所致； （8）现金及现金等价物净增加额：主要系本期公司销售回款及处置子公司收到的现金净额增加所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 主要系一方面报告期公司为提高资产的流动性，采取薄利多销等多种方式进一步盘活资产，使本期毛利率同比下降，净利润 同比减少；另一方面本期处置三家子公司使本期净利润同比有所减少。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 70,840,043.41 -114.11% 主要系本期处置子公司所 致。 不具备可持续性。 公允价值变动损 益 11,811,591.03 -19.03% 主要为黄金租赁业务因上 海黄金交易所黄金价格波 动引起。 不具备可持续性，主要视 上海黄金交易所黄金价格 而定。 资产减值 194,704,779.59 -313.65% 主要系本期计提坏账损 失。 坏账损失依据会计期末应 收账款规模及未来预计可 收回金额确定，该因素不 具备可持续性。 营业外收入 14,965,883.32 -24.14% 主要系当期确认的与企业 日常活动无关的政府补 助。 不具备可持续性。 营业外支出 90,412,716.16 -145.64% 主要系报告期计提预计负 债所致。 不具备可持续性。 其他收益 52,174,072.56 -84.01% 主要系收到与日常活动相 关的政府补助。 不具备可持续性。 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 1,207,888,873.64 8.62% 1,101,032,282.01 6.38% 2.24% 未发生重大变化。 应收账款 4,144,021,834.80 29.57% 6,185,890,879.02 35.82% -6.25% 主要系本期销售回款增加及处置子 公司所致。 存货 3,171,528,993.89 22.63% 4,119,968,844.70 23.86% -1.23% 未发生重大变化。 投资性房地产 6,527,651.85 0.05% 0.00% 0.05% 未发生重大变化。 长期股权投资 195,036,383.19 1.39% 84,371,939.04 0.49% 0.90% 未发生重大变化。 固定资产 430,480,072.61 3.07% 502,272,612.98 2.91% 0.16% 未发生重大变化。 在建工程 244,854.70 0.00% 0.00% 未发生重大变化。 短期借款 3,628,442,321.58 25.89% 3,343,583,461.17 19.36% 6.53% 主要系信用借款及质押借款增加所 致。 长期借款 205,000,000.00 1.46% 362,140,000.08 2.10% -0.64% 未发生重大变化。 预付账款 556,420,390.05 3.97% 480,728,566.32 2.78% 1.19% 未发生重大变化。 其他应收款 646,531,052.66 4.61% 219,421,205.71 1.27% 3.34% 主要系本期处置子公司金一江苏、 广东乐源和上海金一影响所致。 其他流动资产 1,318,910,536.21 9.41% 1,216,458,693.01 7.04% 2.37% 未发生重大变化。 商誉 1,862,412,064.02 13.29% 2,767,748,567.40 16.03% -2.74% 较2017年末减少90,533.65万元， 是由于本期处置子公司广东乐源和 金一江苏所致。 其他非流动资 产 24,720,895.92 0.18% 26,015,273.57 0.15% 0.03% 未发生重大变化。 以公允价值计 0.00% 1,483,533,12 8.59% -8.59% 较2017年末减少14,835.33万元， 量且其变动计 入当期损益的 金融负债 0.00 主要由于本期黄金租赁业务到期偿 还所致。 应付票据 656,570,000.00 4.68% 509,118,680.00 2.95% 1.73% 未发生重大变化。 应付账款 1,419,333,672.19 10.13% 1,111,785,780.89 6.44% 3.69% 未发生重大变化。 预收款项 653,362,989.51 4.66% 228,482,121.17 1.32% 3.34% 主要系本期预收货款增加所致。 其他应付款 499,137,301.27 3.56% 710,468,382.23 4.11% （未完）  |