[年报]恒逸石化:2018年年度报告
suso恒逸石化股份有限公司 E:\2019年\2019年三会运作\20190417-2018年度报告\6.年度报告全文\封面.jpg 2018年年度报告 2019年03月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证2018年度报告（以下简称“本报 告”）内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。本报告已经公司第十届董事会第二十七次会议审议通过。所有董事均已出席 了审议本报告的董事会会议。 本报告之财务报告已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了标准无保留意 见的审计报告。 公司负责人方贤水、主管会计工作负责人毛应及会计机构负责人（会计主管人员）吴震 声明：保证本报告中财务报告的真实、准确、完整。 公司2018年度分红派息预案：2018年度拟合计派发现金股息人民币852,517,642.20元（含 税），占公司2018年合并报表中归属于母公司股东的净利润的比例为43.45%。以总股本 2,841,725,474股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税），送红股0股（含 税），不以公积金转增股本。如公司在分红派息股权登记日之前发生增发、回购、可转债转增 股本等情形导致分红派息股权登记日的总股本发生变化，公司调整相应的总股本。 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 本报告详细描述了公司目前面临的主要风险及应对措施，敬请投资者查阅“第四节”中 的相关内容。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................................................................................................... 6 第三节 公司业务概要 ...........................................................................................................................................11 第四节 经营情况讨论与分析 ............................................................................................................................... 16 第五节 重要事项 .................................................................................................................................................. 47 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................... 79 第七节 优先股相关情况 ...................................................................................................................................... 89 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况................................................................................................ 90 第九节 公司治理 ................................................................................................................................................ 101 第十节 公司债券相关情况 ................................................................................................................................ 109 第十一节 财务报告 .............................................................................................................................................116 第十二节 备查文件目录 .................................................................................................................................... 234 释义 释义项 指 释义内容 恒逸石化、公司、本公司 指 恒逸石化股份有限公司 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 恒逸集团 指 浙江恒逸集团有限公司 恒逸有限 指 浙江恒逸石化有限公司 恒逸文莱 指 恒逸实业（文莱）有限公司 浙江逸盛 指 浙江逸盛石化有限公司 逸盛大化 指 逸盛大化石化有限公司 海南逸盛 指 海南逸盛石化有限公司 恒逸聚合物 指 浙江恒逸聚合物有限公司 恒逸高新 指 浙江恒逸高新材料有限公司 海宁新材料 指 海宁恒逸新材料有限公司 太仓逸枫 指 太仓逸枫化纤有限公司 嘉兴逸鹏 指 嘉兴逸鹏化纤有限公司 双兔新材料 指 浙江双兔新材料有限公司 福建逸锦 指 福建逸锦化纤有限公司 宿迁逸达 指 宿迁逸达新材料有限公司 宁波恒逸贸易 指 宁波恒逸贸易有限公司 恒澜科技 指 浙江恒澜科技有限公司 杭州逸暻 指 杭州逸暻化纤有限公司 恒逸己内酰胺 指 浙江巴陵恒逸己内酰胺有限责任公司 逸盛新材料 指 浙江逸盛新材料有限公司 浙商银行 指 浙商银行股份有限公司 逸盛投资 指 大连逸盛投资有限公司 慧芯智识 指 杭州慧芯智识科技有限公司 香港天逸 指 香港天逸国际控股有限公司 浙江恒逸物流 指 浙江恒逸物流有限公司 宁波恒逸物流 指 宁波恒逸物流有限公司 恒逸投资 指 杭州恒逸投资有限公司 恒逸锦纶 指 浙江恒逸锦纶有限公司 佳栢国际 指 佳栢国际投资有限公司 文莱炼化项目、PMB石油 化工项目 指 公司在文莱投资建设的石油化工项目 PX 指 对二甲苯，无色透明液体，用于生产塑料、聚酯纤维和薄膜 PTA 指 精对苯二甲酸，为生产聚酯的原料之一。在常温下为白色粉状晶体， 是重要的大宗有机原料之一，其主要用途是生产聚酯纤维、聚酯瓶片 和聚酯薄膜，广泛应用于化学纤维、轻工、电子、建筑等国民经济的 各个方面 MEG 指 乙二醇，主要用于生产聚酯纤维、防冻剂、不饱和聚酯树脂、润滑剂、 增塑剂、非离子表面活性剂以及炸药等 PET、聚酯 指 聚对苯二甲酸乙二醇酯，是由PTA和MEG为原料经直接酯化连续缩 聚反应而制得的成纤高聚物 POY 指 涤纶预取向丝，全称PRE-ORIENTED YARN或者PARTIALLY ORIENTED YARN，是经高速纺丝获得的取向度在未取向丝和拉伸丝 之间的未完全拉伸的涤纶长丝 FDY 指 全拉伸丝，又称涤纶牵伸丝，全称FULLY DRAWN YARN，是采用纺 丝拉伸工艺进一步制得的合成纤维长丝，纤维已经充分拉伸，可以直 接用于纺织 DTY 指 拉伸变形丝，又称涤纶加弹丝，全称DRAW TEXTURED YARN，是 利用POY为原丝，进行拉伸和假捻变形加工制成，往往有一定的弹 性及收缩性 CPL 指 己内酰胺，有机化工原料之一，主要用途是通过聚合生成聚酰胺切片， 可进一步加工成锦纶纤维、工程塑料、塑料薄膜 差别化丝 指 在技术或性能上有一定创新或具有某种特性、与常规丝有差别的品种 元、万元 指 人民币元、万元 报告期/本报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 报告期末/本报告期末 指 截止到2018年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 恒逸石化 股票代码 000703 变更后的股票简称（如有） 无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 恒逸石化股份有限公司 公司的中文简称 恒逸石化 公司的外文名称（如有） HENGYI PETROCHEMICAL CO., LTD. 公司的外文名称缩写（如有） HYPC 公司的法定代表人 方贤水 注册地址 广西壮族自治区北海市北海大道西16号海富大厦第七层G号 注册地址的邮政编码 536000 办公地址 浙江省杭州市萧山区市心北路260号恒逸·南岸明珠3栋 办公地址的邮政编码 311215 公司网址 http://www.hengyishihua.com 电子信箱 hysh@hengyi.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郑新刚 邓小龙、陈莎莎 联系地址 浙江省杭州市萧山区市心北路260号 南岸明珠3栋24楼董事会办公室 浙江省杭州市萧山区市心北路260号 南岸明珠3栋24楼董事会办公室 电话 （0571）83871991 （0571）83871991 传真 （0571）83871992 （0571）83871992 电子信箱 hysh@hengyi.com hysh@hengyi.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券 日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站 的网址 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/） 公司年度报告备置地点 恒逸石化股份有限公司董事会办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 9145050019822966X4 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔10层 签字会计师姓名 姜波、李重实 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 中信证券股份有限公司 北京市朝阳区亮马桥路48号 毛宗玄、江文华 2019.01-2019.12 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因 会计政策变更、同一控制下企业合并 2018年 2017年 本年比 上年增 减 2016年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 84,947,688,333.86 64,283,848,065.87 65,959,511,485.73 28.79% 32,419,339,546.28 32,419,339,546.28 归属于上市公司股 东的净利润（元） 1,962,052,783.55 1,621,989,576.81 1,684,556,358.80 16.47% 830,337,431.10 830,337,431.10 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润（元） 1,536,880,249.17 1,649,653,224.82 1,588,002,050.65 -3.22% 519,613,629.14 519,613,629.14 经营活动产生的现 金流量净额（元） 1,674,591,241.52 2,362,525,253.78 2,379,505,467.04 -29.62% 3,096,115,453.01 3,096,115,453.01 基本每股收益（元/ 股） 0.80 1.00 0.69 15.94% 0.61 0.44 稀释每股收益（元/ 股） 0.79 0.99 0.69 14.49% 0.61 0.44 加权平均净资产收 益率 13.41% 14.21% 14.56% -1.15% 11.41% 11.41% 2018年末 2017年末 本年末 比上年 末增减 2016年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元） 59,624,677,810.44 33,267,937,564.36 35,803,733,495.10 66.53% 27,534,301,433.55 27,534,301,433.55 归属于上市公司股 东的净资产（元） 17,801,881,185.16 11,965,890,180.07 13,774,198,891.65 29.24% 10,924,093,576.07 10,924,093,576.07 会计政策变更的原因 1、因联营公司执行新企业会计准则导致的会计政策变更。 2、因企业会计准则变化引起的会计政策变更。 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净 资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净 资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □ 适用 √ 不适用 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 15,747,320,144.07 24,034,362,744.90 21,047,509,918.50 24,118,495,526.39 归属于上市公司股东的净利润 701,758,015.24 399,357,569.00 1,103,803,217.98 -242,866,018.67 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 643,600,603.51 329,744,735.59 1,065,915,617.00 -502,380,706.93 经营活动产生的现金流量净额 174,275,948.30 612,778,581.20 878,519,289.59 9,017,422.43 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差 异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的 冲销部分） 2,249,652.18 -336,648.60 194,078,690.54 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 7,979,386.68 5,466,237.13 37,874,467.75 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关， 按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除 外） 102,224,764.73 26,619,457.38 26,710,930.07 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日 的当期净损益 250,820,031.75 124,078,160.09 0.00 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -118,450.84 0.00 0.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 187,235,582.94 -157,319,455.06 93,706,965.79 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的 公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收 益 对外委托贷款取得的损益 36,538,791.66 28,072,265.82 15,775,427.75 受托经营取得的托管费收入 4,622,641.50 2,594,339.62 0.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,640,725.70 -99,662.05 164,098.91 其他符合非经常性损益定义的损益项目 5,731,998.98 224,828.37 0.00 减：所得税影响额 137,414,288.03 -30,647,165.76 27,253,337.11 少数股东权益影响额（税后） 39,338,302.87 -36,607,619.69 30,333,441.74 合计 425,172,534.38 96,554,308.15 310,723,801.96 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定 的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常 性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常 性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）本报告期公司从事的主要业务概述 1. 公司石化业务概述 公司致力于发展成为国内领先、国际一流的石化产业集团之一，目前已形成以石化、化 纤产业为核心业务，石化金融、石化贸易和石化物流为成长业务，数字化技术应用、智能制 造和科技纤维产品为新兴业务，逐步完善“石化+”多层次立体产业布局。 公司已发展成为全球领先的精对苯二甲酸和聚酯纤维综合制造商之一，公司综合竞争优 势多年位居行业前列，主要生产精对苯二甲酸（PTA）、己内酰胺（CPL）、聚酯（PET）切 片以及涤纶预取向丝（POY）、涤纶牵伸丝（FDY）、涤纶加弹丝（DTY）等产品。 截至本报告披露日，公司参控股PTA产能达到1,350万吨，聚酯参控股产能630万吨，己内 酰胺产能30万吨。在功能化高附加值产品领域，公司逸钛康、逸竹丝、逸龙丝、逸彩丝、逸 辉丝、阳离子切片及纤维等产品已颇具规模；高收缩纤维、阻燃纤维、SPH复合弹性纤维、 记忆丝、ECDP等也正陆续推向市场。 表1 公司主要产品产能表（单位：万吨） 产能 总产能（参控股） PTA 1350 长丝 415 聚酯瓶片 150 短纤 65 己内酰胺 30 图1 公司所处石化化纤产业链布局 2. 公司金融业务概述 截至本报告披露日，公司持有浙商银行748,069,283股，持股比例4.00%，控股股东恒逸集 团持有浙商银行股份 494,655,630 股，占浙商银行总股份的2.64%。浙商银行已于2016年3月 30日在香港联交所上市（股票代码：02016.HK），并已启动A股上市计划。浙商银行于2004 年正式成立，是经中国银保监会批准的12家全国性股份制商业银行之一，浙商银行已发展成 为一家基础扎实、效益优良、成长迅速、风控完善的优质商业银行，目标是“成为最具竞争 力全国性股份制商业银行和浙江省最重要金融平台”。过去十几年，浙商银行效益优良、成 长迅速。在英国《银行家》 (The Banker)杂志“2018年全球银行1000强(Top 1000 World Banks 2018)”榜单上，按一级资本位列第111位；按总资产位列第100位，首次跻身全球银行总资产 百强。 本报告期末，浙商银行总资产16,466.95亿元，较年初增长7.15%；本报告期，归属母公 司净利润为114.9亿元，较上年增长4.94%，经营效益持续增长。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 主要系对参股公司增资及权益法下确认投资损益 固定资产 主要系报告期在建工程转固和收购子公司所致 无形资产 主要系公司经营规模扩大，购入土地使用权等无形资产 在建工程 主要系为文莱石油炼化项目等投资建设支出以及配套工 程建设购入的专用材料增加 2、主要境外资产情况 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的 控制措施 收益状况 境外资产占公司 净资产的比重 是否存在重 大减值风险 控股子公司 海外投资 357,912万 美元 香港/文莱/新 加坡 日常经营 加强母公司对境外 子公司管理控制 良好 137.99% 否 其他情况说 明 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1. 坚持实体、突出主业的产业战略领先优势 公司紧紧围绕“巩固、突出和优化主营业务竞争力”的战略方针，通过强强联合，率先 进入聚酯熔体直纺、PTA和己内酰胺产品等领域，并将上述领域产业技术和竞争力大幅度提 升。公司率先启动海外炼化项目，通过前瞻的战略和高效的执行力，向产业链上游石油炼化 延伸，实现产业国际化布局和经营；并通过并购整合实现石化化纤产业优势嫁接，促进石化 化纤产业高质量发展。 2. 上下游均衡一体化的全产业链发展优势 公司已发展成为全球领先的“PTA—涤纶”和“CPL—锦纶”产业链一体化的龙头企业， 并通过海外建设上游炼厂、国内扩建中下游、并购重组等差异化发展模式，打造“原油 -PX-PTA-涤纶”和“原油-苯-CPL-锦纶”的“柱状”均衡一体化产业链。公司上、中、下游 逐步实现原料完全自给，实现独有的大炼化到PX、PTA、聚酯（PET）产能匹配的均衡一体 化产业链，真正实现“一滴油，两根丝”的战略目标，逐步形成国际联动、上下协同发展的 良好格局。 3. 产业集中度逐步上升，龙头效应优势突出 截止本报告披露日，公司参控股PTA产能和聚酯产能位列全球前列，市场占有率持续提升， 市场话语权持续增强，规模优势明显。不仅如此，公司始终推进大规模装置和节能降耗技术 的投入、应用，单位投资成本、运营成本持续下降，均处行业最好水平。此外，随着供给侧 改革的持续深化，公司所处行业落后产能逐步退出，且未来行业内主要新增优势产能均集中 在龙头企业，产品分布将更加合理，加之公司上下游均衡一体化的产业布局，公司的行业龙 头效应愈发突出。 4. 加强科研创新、注重智能化数字化的竞争优势 公司长期专注于化纤领域的高端产品研发应用，已实现了产品结构的“多样化、系列化、 优质化、独特化”，以仿真细旦、阳离子、有（消）光、有色、功能开发和非涤纶系为主攻 方向开发高功能、差别化纤维。公司与浙江大学、南京工业大学、东华大学等高校合作，建 立中长期合作平台，旨在引发化纤领域的技术变革，树立行业标杆，进一步巩固行业领军地 位。 以自动化、数字化、云计算为核心的智能制造，打造“工业ET大脑”，建造智能制造新 模式应用化纤行业示范样板工厂，追求单位能耗下降、机器代替人工、提高产品质量稳定性、 巡检式关灯作业。先后完成多项项技术改造项目，尝试新开发自动装丝装置、自动修刀机， 并在行业内首次成功突破工业视觉图像检测技术和人脸识别技术的应用。并推进恒逸微商城、 营销订单闭环系统、物流TMS系统、单锭数据流管理系统、托盘共享系统、SCM供应商管理 系统等项目，形成了以客户为中心的采购、生产、仓储、营销、物流、客服等联动的一体化 的管理应用平台，逐步实现了工业化、智能化和数字化技术的深度融合。 5. 实施员工激励计划，职业化、年轻化以及国际化团队管理优势凸显 自2015年以来，公司已累计实施了两期限制性股票激励计划和三期员工持股计划，充分 调动了员工工作积极性并有力地促进了高精尖人才的吸引。通过长期发展共享机制的建立， 有效增强了员工的归属感和凝聚力，为公司的长远发展提供了人才基础。公司长期以来推行 职业化团队管理，近年通过积极启用内部培养的年轻管理人才和多种渠道引进的众多境内外 高级管理及技术人才，已形成一支国际化、专业化、职业化的管理与运营团队，为公司产业 持续健康发展奠定基础。同时，公司借鉴国内外先进组织管理经验，持续实施组织结构优化， 不断提高公司组织管理运作效率，发挥规模协同优势。近年来公司大力推进人力资源体系改 革，目前已建立起全面完善、符合跨境产业管理需求的人力资源管理体系，将有效支撑公司 持续发展。 275 358 596 - 100 200 300 400 500 600 700 2016年 2017年 2018年 总资产 324 660 849 - 100 200 300 400 500 600 700 800 900 2016年 2017年 2018年 营业收入 109 138 178 - 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 2016年 2017年 2018年 所有者权益 第四节 经营情况讨论与分析 一、 概述 （一）经营情况的讨论与分析 2018年，公司创新发展与经营的模式，以高质量发展为主线，开展聚酯产能并购整合， 持续推进产能结构优化调整，巩固提升了新一轮的成长周期。2018年，公司全力推进文莱炼 化项目建设，积极开展产业并购整合，投资高新技术纤维，共建化纤产业智能化平台。同时， 充分利用公司资源和发展优势，抢抓行业周期向上的历史机遇，经营业绩持续改善，推行智 能制造，实施精益生产，提升品质品牌，壮大贸易和物流，实现资源共享、产业协同，行业 地位和市场竞争力持续提升。2018年，在全体员工的不懈努力下，公司取得了可喜的成绩和 长足的进步，主要表现在以下几个方面： 报告期内，公司实现营业总收入849.48亿元，较上年同期增长28.79%。报告期末，公司 总资产596.25亿元，较年初增加66.53%；资产负债率62.66%，归属于上市公司股东的所有 者权益178.02亿元，归属于上市公司股东的每股净资产6.77元。 图2 恒逸石化2018年度经营指标（单位：亿元） 报告期内，随着公司所处的精对苯二甲酸（PTA）、聚酯纤维、己内酰胺（CPL）等领域 景气周期延续以及公司竞争力的持续提升，公司坚持高质量发展，经营质量效益持续改善与 提升。公司净利润较2017年同期持续增长，归属于上市公司股东的净利润19.62亿元，同比 8.3 16.9 19.6 6 8 10 12 14 16 18 20 2016年 2017年 2018年 归母净利润 0.44 0.69 0.80 0.35 0.45 0.55 0.65 0.75 0.85 2016年 2017年 2018年 基本每股收益 增长16.47%。 图3 恒逸石化2018年经营业绩指标 公司产品产销两旺且产销量稳步增长。报告期，公司产品产销量继续增长，其中：PTA 产品产销量（控股子公司浙江逸盛）分别达到496.33万吨和495.62万吨；控股子公司聚酯产 品产销量分别为333.18万吨和325.8万吨；己内酰胺依然保持满负荷生产，产销量分别为32.26 万吨和31.82万吨。报告期，公司实现经营活动产生的现金流量净额16.75亿元。 （二）前期披露的经营计划在本报告期的进展 1. 文莱炼化项目建设进入收尾阶段，各项装置陆续完成中交 2018年，受益于中文两国政策支持以及银团贷款顺利落地、公司“一带一路”公司债券 的成功发行，文莱炼化项目进入快速的全面实施阶段，各项工作均有序推进。截至本报告披 露日，项目已累计发生建设期投资额300,965万美元，项目总体建设进度累计完成92.78%， 项目按计划稳步推进，工艺管道安装已接近尾声，各单元按计划陆续中交，部分公用工程已 开车运行。 2. 聚酯并购整合成效显著，公司聚酯市场竞争力持续提升 2018年，公司顺势而为，秉持高质量发展理念，抓住行业复苏回暖的大好时机，积极大 胆践行“资本+并购+整合”的产业发展模式，通过并购、新建、托管等多种方式，促进公司 聚酯纤维的产能升级和技术提升，不断提升产品品质，持续提升聚酯市场竞争力。 截至本报告披露日，公司发行股份购买资产项目成功实施，完成了控股股东恒逸集团旗 下两家聚酯公司和双兔新材料的资产注入，并募集29.5亿元配套资金用于新建75万吨聚酯 升级改造项目。项目的成功实施，标志着传统制造业依托并购整合模式的成功创新，树立了 行业类并购整合的新典范。通过聚酯并购整合及新建工厂，公司聚酯产能截至本报告披露日 达到630万吨，进一步丰富了聚酯产品结构，提升了公司主营业务规模，强化了公司产业链 发展优势，并巩固了在聚酯的行业龙头地位。 3. 积极推进“制造”向“智造”转变 （1）以数字化为手段打造智能化供应链系统 报告期内，公司在创新数字化技术应用，在互联网营销模式、线上智能定价系统、挖掘 恒逸微商城供应平台等数字化、智能化管理基础上，充分利用技术引进引领管理创新，以单 锭数据流项目和海宁数字化工厂建设项目为生产运营项目的起点，打好生产端信息化基础； 物流方面以TMS、托盘共享、园区物流为切入点，做好物流一体化的基础；营销端的微商城、 闭环系统作为智能商业的急先锋，初步形成了生产线—产品—仓库—物流——客户的智能化 供应链闭环系统。 （2）智能制造助力，打造资源节约型、生产高效型科技产业 报告期内，公司积极推进智能制造，尝试运用新的技术、新的理念，加大科技创新投入， 实现企业的高质量发展。公司尝试建立集中式大数据平台，以推进全流程数字化转型；启动 “恒逸工业大脑·飞兔行动”，在己内酰胺动力装置锅炉燃煤效率提升改造项目中，通过大数 据、人工智能的运用优化了己内酰胺燃煤优化一期项目，降低能耗，提高热效率2.6%；在导 热油炉项目中，通过离线数据的采集分析，目前算法模型通过模拟测试，已实现煤耗降低1.5% 以上。此外，公司结合自身生产工艺需求、智能制造技术规划，与供应商深度合作、共同开 发，实现自动络筒、自动包装线、智能外观检等8项技术改造，2项技术创新，为将来在行 业内进行智能制造项目的商业推广打下坚实的基础。 4. 科研创新成果不断涌现，助推恒逸持续领先 报告期内，公司制定了“研发十年攀登计划”，不断加大高附加值和差别化产品的开发， 逐步实现了产品结构的“多样化、系列化、优质化、独特化”。公司自主研发出的无锑环保聚 酯产品实现了熔体直纺长丝产业化，从源头上解决了涤纶纤维中重金属锑可能造成的污染和 健康问题，该产品成功入选2018年/2019年流行趋势产品。仅差别化纤维及其生产技术领域， 2018年共实施科技开发项目62项（含国家重点项目2项），实现成果转化16项，成功申报 中欧国际合作重大项目1项。此外，2018年度申请专利共20项（其中：发明专利16项、实 用新型专利4项），2018年度获得授权专利共7项（其中发明专利3项、实用新型专利4项）。 参与制定各类标准共11项。 为进一步改善研发条件，公司在海宁投资建设3万多平方米的中试试验基地，以适应不 断增长的研发需求，面向未来先进技术的研究开发，年内先后与浙江大学、东华大学、南京 工业大学建立了联合研究开发平台，构建产学研用相结合的新型技术创新体系，推进学校与 企业的协同创新，为公司长远发展提供创新动力。 5. 人才梯队建设持续深化，公司未来发展更具活力 报告期内，公司积极实施组织模式改革，以适应组织规模的迅速扩大及业务形态的变化。 公司实施生产、安全管理、工程管理、供应链、研发管理组织机制创新，进一步强化体系建 设并促进板块互动、协同的提升，并积极探索敏捷性组织设计，推进跨团队协同，持续激发 创新动力。 同时，公司继续强化职业化团队建设，加大储备大学生及核心人才引进，通过自主培养、 关键人才引进、核心团队组建等多种方式，坚定不移地深推组织变革，尤其是一些年轻化的 高学历人才、研发人才、国际人才的加盟更是充实了公司的人才队伍。年轻化、职业化、国 际化管理团队更具活力，为公司的未来发展做好了战略储备。 为持续提升人才的专业技能，构建学习强企的文化氛围，恒逸大学全面运行。聚焦不同 层次人才的“蓝”系列人才工程深入实施：“深蓝计划”旨在推动高层战略视野和领导力提升， “蔚蓝计划”推动公司中高层领导力提升，“潜蓝计划”推动公司储备管理梯队建设，“新蓝 计划”升级实现高质量人才储备。针对不同层级设计专案的培养计划帮助各梯次人才的持续 提升，源源不断地为公司经营发展注入新活力、新思维。此外，公司持续开展了第三期员工 持股计划，将员工个人发展与公司发展结合起来，营造同创共享的经营发展理念。 6. 以客户为核心，持续提升聚酯消费市场管理活力 报告期内，为更好地服务和回馈客户，打造更有“温度”的企业品牌，公司在推出“品 牌服务日”的基础上，推出“走进客户系列专访”活动，近距离聆听客户声音，进一步提高 客户满意度。 同时，为更好地贴近下游市场，满足客户需求，公司不断优化生产工艺流程，在差别化 基础上打造高端聚酯产品，丰富公司产品结构。此外，为保证聚酯端产品销售款项的及时回 笼，公司聚酯产品继续深化现款结算、款到发货的结算模式，且公司依托既有的经营平台， 扩大主营业务范围，有效地保证了全产业链利润的实现。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入 比重 金额 占营业收 入比重 营业收入合计 84,947,688,333.86 100% 65,959,511,485.73 100% 28.79% 分行业 PTA 17,494,082,669.77 20.59% 16,897,834,666.36 25.62% 3.53% 聚酯 25,008,872,749.77 29.44% 13,928,582,413.94 21.12% 79.55% 贸易 41,791,334,884.58 49.20% 34,781,330,925.58 52.73% 20.15% 其他 653,398,029.74 0.77% 351,763,479.85 0.53% 85.75% 分产品 PTA 17,494,082,669.77 20.59% 16,897,834,666.36 25.62% 3.53% POY 8,744,159,230.98 10.29% 4,657,349,643.91 7.06% 87.75% FDY 5,685,575,947.07 6.69% 4,602,454,436.79 6.98% 23.53% DTY 2,760,216,329.83 3.25% 2,478,144,917.24 3.76% 11.38% 切片 4,694,464,218.45 5.53% 2,190,633,416.00 3.32% 114.30% 短纤 3,124,457,023.44 3.68% 0.00 0.00% 100.00% 贸易 41,791,334,884.58 49.20% 34,781,330,925.58 52.73% 20.15% 其他 653,398,029.74 0.77% 351,763,479.85 0.53% 85.75% 分地区 国内 73,992,149,260.98 87.10% 63,604,065,495.48 96.43% 16.33% 国外 10,955,539,072.88 12.90% 2,355,445,990.25 3.57% 365.12% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上 年同期增减 分行业 PTA 17,494,082,669.77 16,366,428,616.81 6.45% 3.53% 1.83% 1.56% 聚酯 25,008,872,749.77 22,731,211,142.60 9.11% 79.55% 81.55% -1.00% 贸易 41,791,334,884.58 42,016,902,477.98 -0.54% 20.15% 21.83% -1.38% 其他 653,398,029.74 510,548,321.60 21.86% 85.75% 99.18% -5.27% 分产品 PTA 17,494,082,669.77 16,366,428,616.81 6.45% 3.53% 1.83% 1.56% POY 8,744,159,230.98 7,859,166,177.80 10.12% 87.75% 80.95% 3.38% FDY 5,685,575,947.07 5,087,786,061.66 10.51% 23.53% 26.97% -2.42% DTY 2,760,216,329.83 2,418,061,922.50 12.40% 11.38% 14.68% -2.52% 切片 4,694,464,218.45 4,419,828,609.30 5.85% 114.30% 114.37% -0.03% 短纤 3,124,457,023.44 2,946,368,371.34 5.70% 100.00% 100.00% 5.70% 贸易 41,791,334,884.58 42,016,902,477.98 -0.54% 20.15% 21.83% -1.38% 其他 653,398,029.74 510,548,321.60 21.86% 85.75% 99.18% -5.27% 分地区 国内 73,992,149,260.98 70,827,673,450.79 4.28% 16.33% 15.75% 0.48% 国外 10,955,539,072.88 10,797,417,108.20 1.44% 365.12% 402.89% -7.40% 备注：公司其他业务收入主要为仓储收入等，毛利率较高。 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整 后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 聚酯 销售量 万吨 325.8 211.18 54.28% 生产量 万吨 333.18 212.74 56.61% 库存量 万吨 12.56 5.18 142.47% PTA 销售量 万吨 495.62 493.28 0.47% 生产量 万吨 496.33 491.49 0.98% 库存量 万吨 1.86 1.15 61.74% 备注：以上PTA生产量和销售量仅为控股子公司浙江逸盛的统计数据。 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 因公司完成了嘉兴逸鹏、太仓逸枫和双兔新材料3家公司的收购工作，成立了宿迁逸达 和福建逸锦两家聚酯公司，本年度公司聚酯产能规模增加，导致聚酯产销及库存量均有大幅 上涨。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本 比重 金额 占营业成本 比重 PTA 原材料 15,048,810,592.54 91.95% 14,635,473,308.60 91.06% 2.82% 能源 317,043,992.04 1.94% 362,841,051.84 2.26% -12.62% 折旧及其他 1,000,574,032.23 6.11% 1,073,349,356.71 6.68% -6.78% 合计 16,366,428,616.81 100.00% 16,071,663,717.16 100.00% 1.83% 聚酯 原材料 19,452,262,222.21 85.58% 10,879,810,423.69 86.89% 78.79% 能源 1,118,792,670.86 4.92% 644,868,386.45 5.15% 73.49% 折旧及其他 2,160,156,249.53 9.50% 996,042,419.97 7.96% 116.87% 合计 22,731,211,142.60 100.00% 12,520,721,230.11 100.00% 81.55% （6）报告期内合并范围是否发生变动 本报告期内，公司纳入合并范围的子公司共29户，比上年度增加10户，减少2户，具 体情况参见第十一节财务报告中，附注七“合并范围的变更”。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 9,675,259,677.38 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 11.39% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户1 2,249,893,109.70 2.65% 2 客户2 2,052,082,480.53 2.42% 3 客户3 1,855,281,411.08 2.18% 4 客户4 1,835,353,511.33 2.16% 5 客户5 1,682,649,164.74 1.98% 合计 -- 9,675,259,677.38 11.39% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 21,553,797,260.28 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 26.41% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 4.78% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商1 10,087,447,830.16 12.36% 2 供应商2 3,898,073,802.05 4.78% 3 供应商3 3,263,275,939.75 4.00% 4 供应商4 2,343,063,169.13 2.87% 5 供应商5 1,961,936,519.19 2.40% 合计 -- 21,553,797,260.28 26.41% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 317,685,310.53 164,155,518.23 93.53% 主要系报告期公司聚酯规模扩大，配送量增 加，导致本期销售费用中运输费增加 管理费用 501,184,717.61 419,030,341.07 19.61% 财务费用 745,739,315.41 293,063,210.76 154.46% 主要系报告期公司融资规模扩大，利息支出增 加，另外受汇率波动影响，汇兑损失增加 研发费用 279,482,471.96 60,944,267.99 358.59% 主要系报告期内研发投入增加 4、研发投入 2018年是公司的科技创新年，公司对标国际一流科技企业，进行科研战略布局，不断加 大研发投入力度和高层次科研人员的引进、培养和储备。公司积极探索新材料、新技术研发 和产业化的新思路，在新产品研发和产业化、研发平台建设、人才团队建设、外部合作等诸 方面取得了一定的成效。2018年度申请专利共20项，其中：发明专利16项、实用新型4项， 本年度获得授权专利共7项，其中：发明专利3项、实用新型4项。制定和参与制定国家标 准共4项、参与制定行业标准3项、团体标准1项、制定企业标准3项。2018年全年实施科 技开发项目共计62项（其中包括两项国家重点研发计划项目），实现成果转化16项；成功申 报中欧国际合作重大项目1项。 拥有自主知识产权的无锑环保聚酯“逸钛康”入选18/19流行趋势产品，全光谱发热纤 维“火绒”入围18/19流行趋势产品。“无锑环保聚酯熔体直纺长丝成套技术”项目顺利通过 科技成果鉴定，并完成浙江省科学技术成果登记。 此外，2018年公司同浙江大学签署中长期科研战略合作框架协议，成立浙江大学-恒逸全 球未来先进技术研究院，进一步深化名校和名企之间的合作。 公司紧紧围绕产业布局，瞄准世界科技前沿，汇聚全球创新资源，培育高端创新成果， 打造世界级炼化一体化关键共性技术和高端化工产品的研发基地。 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量（人） 194 35 454.29% 研发人员数量占比 1.55% 0.49% 1.06% 研发投入金额（元） 279,482,471.96 60,944,267.99 358.59% 研发投入占营业收入比例 0.33% 0.09% 0.24% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 92,395,421,183.73 75,129,773,343.74 22.98% 经营活动现金流出小计 90,720,829,942.21 72,750,267,876.7 24.70% 经营活动产生的现金流量净额 1,674,591,241.52 2,379,505,467.04 -29.62% 投资活动现金流入小计 2,745,969,500.82 1,986,566,198.70 38.23% 投资活动现金流出小计 15,180,103,466.09 9,517,148,063.36 59.50% 投资活动产生的现金流量净额 -12,434,133,965.27 -7,530,581,864.66 65.12% 筹资活动现金流入小计 42,477,382,314.77 19,003,356,742.16 123.53% 筹资活动现金流出小计 28,907,270,090.59 13,782,380,548.25 109.74% 项目 2018年 2017年 同比增减 筹资活动产生的现金流量净额 13,570,112,224.18 5,220,976,193.91 159.92% 现金及现金等价物净增加额 3,017,654,609.41 -61,484,214.68 5,008.02% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 1）经营活动产生的现金流量净额主要系报告期受公司结算方式影响，经营性应付款项减 少导致经营活动产生的现金流量净额同比下降。 2）投资活动产生的现金流量净额较去年增加，主要系文莱PMB项目投资支出增加。 3）筹资活动产生的现金流量净额较去年增加，主要系公司发行公司债、扩大融资规模满 足日常流动资金及项目资金需求。 4）期末现金及现金等价物余额较去年增加，主要系报告期内收到银团贷款资金且无法在 短期内全部对外支付，使得期末现金及现金等价物较期初增长较大。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 主要系经营性应付款项减少，造成经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在差异。 三、非主营业务分析 单位：元 金额 占利润总 额比例 形成原因说明 是否具有 可持续性 投资收益 1,095,805,361.76 41.83% 主要系对主营业务参股公司（主要包括恒逸己内酰 胺、逸盛投资、海南逸盛等）和浙商银行计提投资 收益 是 公允价值变动 损益 107,695,606.99 4.11% 主要系本报告期内公司远期外汇等衍生品的公允价 值变动产生损益增加 否 资产减值损失 125,412,370.20 4.79% 主要系报告期内计提存货跌价准备 否 营业外收入 19,479,449.02 0.74% 主要系报告期内与日常经营活动无关的政府补助 否 营业外支出 4,412,659.94 0.17% 主要系非流动资产处置和对外捐赠支出 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增 减 重大变 动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 9,014,152,443.07 15.12% 4,742,113,038.42 13.24% 1.88% 应收账款 1,377,476,016.66 2.31% 1,265,609,620.83 3.53% -1.22% 存货 2,757,779,249.52 4.63% 2,115,148,038.85 5.91% -1.28% 长期股权投资 7,814,086,904.50 13.11% 6,600,348,876.44 18.43% -5.32% 固定资产 11,985,228,934.24 20.10% 9,054,224,280.78 25.29% -5.19% 在建工程 17,418,758,090.66 29.21% 5,170,406,856.41 14.44% 14.77% 主要系 文莱炼 化项目 投资建 设支出 短期借款 13,722,539,445.01 23.01% 10,065,477,531.15 28.11% -5.10% 长期借款 9,467,642,000.02 15.88% 651,355,000.00 1.82% 14.06% 2、以公允价值计量的资产和负债 单位：元 项目 期初数 期末数 金融资产 1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 （不含衍生金融资产） 16,541,028.48 122,942,670.65 2.衍生金融资产 0.00 0.00 3.可供出售金融资产 0.00 0.00 金融资产小计 16,541,028.48 122,942,670.65 其他 1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 57,767,100.17 10,209,921.02 2.衍生金融负债 88,890,689.24 2,239,759.00 金融负债小计 146,657,789.41 12,449,680.02 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项 目 年末账面价值 受限原因 货币资金 2,490,135,668.04 保证金 应收票据 94,670,398.94 质押借款 固定资产 1,297,876,787.69 售后租回融资租赁 固定资产 5,928,100,942.48 抵押借款 无形资产 109,283,534.22 抵押借款 长期股权投资 4,524,033,312.00 抵押借款 在建工程 15,124,632,214.51 抵押借款 合 计 29,568,732,857.88 -- 五、投资状况 1、总体情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 3,020,393,011.36 2,717,400,000.00 11.15% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 被投资公 司名称 主要业务 投资方 式 投资金额 持股比例 资金 来源 合作方 投资 期限 产品类型 截至资产负 债表日的进 展情况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否 涉诉 披露日期 （如有） 披露索引（如有） 逸盛新材 料 石油制品、 化工产品生 产销售 增资 155,000,000.00 50.00% 自有 资金 荣盛石化 一次 性 石油制 品、化工 产品 已完成 0.00 0.00 否 2017年10 月20 http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?plate=szse&stockCode=000703&announcementId=1204054349&announcementTime=2017-10-20 海南逸盛 PTA、瓶片 生产销售 增资 147,993,011.36 5.00%（增 至42.5%） 自有 资金 逸盛投资、 锦兴化纤 一次 性 PTA和聚 酯瓶片 已完成 0.00 0.00 否 2017年3 月21日 http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?plate=szse&stockCode=000703&announcementId=1203181059&announcementTime=2017-03-21 合计 -- -- 302,993,011.36 -- -- -- -- -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 项目名称 投资 方式 是否为 固定资 产投资 投资项 目涉及 行业 本报告期投入金 额 截至报告期末累 计实际投入金额 资金来 源 项目进 度 预计 收益 截止报告期 末累计实现 的收益 未达到计划 进度和预计 收益的原因 披露日 期（如 有） 披露索引（如有） 文莱炼化 项目 自建 是 化工原 料 11,476,074,366.58 15,124,632,214.51 自筹及 借款 63.33% - - 不适用 海宁新材 料 自建 是 聚酯纤 维 257,787,261.17 257,787,261.17 自筹及 借款 12.00% - - 不适用 2018年5 月5日 http://www.cninfo.com.cn/ new/disclosure/detail?plate=szse&stockCode=000703&announcementId=1204911150&announcementTime=2018-05-05 嘉兴逸鹏 （二期） 自建 是 聚酯纤 维 260,739,359.17 304,690,266.76 募集资 金及自 有资金 13.61% - - 不适用 2018年 10月16 日 http://www.cninfo.com.cn/ new/disclosure/detail?plate=szse&stockCode=000703&announcementId=1205506361&announcementTime=2018-10-16 合计 -- -- -- 11,994,600,986.92 15,687,109,742.44 -- -- -- -- -- 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 单位：万元 衍生品投资类型 衍生品投资 初始投资金 额 起始日期 终止日期 期末投 资金额 期末投资金 额占公司报 告期末净资 产比例 报告期实 际损益金 额 （未完）  |