[年报]招商银行:年度报告2018
H 股股票代碼：03968 優先股股票代碼：04614 ...... 2018 年度報告 招商銀行 因您而變 2 重要提示 3 釋義 3 重大風險提示 4 董事長致辭 7 行長致辭 11 第一章公司簡介 15 第二章會計數據和財務指標摘要 18 第三章董事會報告 18 3.1 總體經營情況分析 18 3.2 利潤表分析 25 3.3 資產負債表分析 29 3.4 貸款質量分析 35 3.5 資本充足率分析 38 3.6 分部經營業績 39 3.7 根據監管要求披露的其他財務信息 39 3.8 業務發展戰略實施情況 41 3.9 外部環境變化及應對措施 46 3.10 業務運作 57 3.11 風險管理 62 3.12 利潤分配 63 3.13《環境、社會及管治報告指引》的要求 63 3.14 遵守相關法律法規 63 3.15 管理合約 64 3.16 允許彌償條款 65 第四章重要事項 71 第五章股份變動及股東情況 80 第六章董事、監事、高級管理人員、員工和機構情況 91 第七章公司治理 104 第八章監事會報告 105 第九章財務報告 1、本公司董事會、監事會及董事、監事和高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、 誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。 2、本公司第十屆董事會第四十次會議於2019年3月22日在蛇口培訓中心召開。李建紅董事長主持了會議，會議應 參會董事16名，實際參會董事 16名，本公司 8名監事列席了會議。會議的召開符合《中華人民共和國公司法》和 《招商銀行股份有限公司章程》的有關規定。 3、本公司審計師德勤華永會計師事務所和德勤 ·關黃陳方會計師行已分別對本公司按照中國會計準則和國際會計準 則編製的2018年度財務報告進行了審計，並分別出具了標準無保留意見的審計報告。 4、本年度報告除特別說明外，貨幣幣種為人民幣。 5、本公司董事長李建紅、行長兼首席執行官田惠宇、常務副行長兼財務負責人李浩及財務機構負責人李俐保證年度 報告中財務報告的真實、準確、完整。 6、利潤分配預案：本公司擬按照經審計的本公司 2018年度淨利潤752.32億元的10%提取法定盈餘公積，計 75.23 億元；按照風險資產 1.5%差額計提一般準備60.28億元；以屆時實施利潤分配股權登記日 A股和H股總股本為基 數，向登記在冊的全體股東派發現金股息，每股現金分紅 0.94元（含稅），以人民幣計值和宣佈，以人民幣向 A股 股東支付，以港幣向 H股股東支付。港幣實際派發金額按照股東大會召開前一周（包括股東大會當日）中國人民 銀行公佈的人民幣兌換港幣平均基準匯率計算。其餘未分配利潤結轉下年。 2018年度，本公司不實施資本公積 金轉增股本。上述利潤分配預案尚需2018年度股東大會審議批准後方可實施。 7、本報告包含若干對本集團財務狀況、經營業績及業務發展的展望性陳述。報告中使用諸如「將」「可能」「有望」 「力爭」「努力」「計劃」「預計」「目標」及類似字眼以表達展望性陳述。這些陳述乃基於現行計劃、估計及預測而作 出，雖然本集團相信這些展望性陳述中所反映的期望是合理的，但本集團不能保證這些期望被實現或將會證實為 正確，故不構成本集團的實質承諾，投資者不應對其過分依賴並應注意投資風險。務請注意，該等展望性陳述與 日後事件或本集團日後財務、業務或其他表現有關，並受若干可能會導致實際結果出現重大差異的不確定因素的 影響。 本公司、本行、招行、招商銀行： 招商銀行股份有限公司 本集團： 招商銀行股份有限公司及其附屬公司 中國銀保監會： 中國銀行保險監督管理委員會 中國證監會： 中國證券監督管理委員會 香港聯交所： 香港聯合交易所有限公司 香港上市規則： 香港聯交所證券上市規則 招商永隆銀行： 招商永隆銀行有限公司 招商永隆集團： 招商永隆銀行及其附屬公司 招銀租賃： 招銀金融租賃有限公司 重大風險提示 招銀國際： 招銀國際金融控股有限公司 招商基金： 招商基金管理有限公司 招商信諾： 招商信諾人壽保險有限公司 招商證券： 招商證券股份有限公司 德勤華永會計師事務所： 德勤華永會計師事務所（特殊普通合夥） 證券及期貨條例： 證券及期貨條例（香港法例第 571章） 標準守則： 香港聯交所上市發行人董事進行證券 交易的標準守則 本公司已在本報告中詳細描述存在的主要風險及擬採取的應對措施，詳情請參閱第三章有關風險管理的內容。 2018年是中國改革開放40週年，招商銀行因改革開放而生，應時代潮流而興。面對內外部經營環境變化和挑戰，招行 保持戰略定力，以優異的經營成績，在「王者歸來」的道路上愈走愈實，碩果累累。 客戶規模和利潤規模均站上新台階。截至2018年末，招行零售客戶數達到 1.25億，「招商銀行」與「掌上生活」兩大 App 月活躍用戶(MAU)合計突破8,100萬；公司客戶數突破180萬。隨着客戶規模的擴大，招行持續打造客戶服務生態體系， 提升客戶體驗，帶動營業淨收入、淨利潤實現「兩位數增長」，淨利潤突破800億元大關。歸屬於本行普通股股東的平均 淨資產收益率(ROAE)繼續回升，資產負債規模保持平穩增長。同時，招行積極優化客戶結構和資產結構，強化風險管 理，不良率、不良餘額繼續「雙降」。 創新驅動發展戰略深入推進。 2018年，董事會決定將增設的「金融科技創新項目基金」額度由「上年稅前利潤的 1%」提 升至「上年營業收入的 1%」，加大力度推進實施「創新驅動、零售領先、特色鮮明的中國最佳商業銀行」戰略。招行秉 承「容錯、共贏」的思維，以科技敏捷帶動業務敏捷，創新步伐不斷加大、加快。招行成立了科技賦能的金融科技創新 孵化平台，建立獨立團隊運作機制，支持各項創新項目；加快人員結構轉型，加大科技和數據人才儲備力度；在人工智 能、大數據、區塊鏈和雲計算等金融科技的基礎設施與能力建設上不斷取得突破。招行的創新氛圍更加濃厚，創新效率 持續提升，場景和生態的佈局進一步豐富，對科技創新前沿的感知更加敏銳。 積極履行社會責任，為社會各方創造價值。 2018年，招行的 A股和H股PB繼續位列境內主要上市銀行榜首，並用利潤和 分紅的平穩增長持續不斷為股東和投資者創造價值；同時，招行全力滿足人們美好生活需要，積極支持國家戰略新興產 業和實體經濟，充分利用金融科技優勢，為客戶及用戶提供更多場景、更加智能、更加普惠的金融服務；招行堅持「以 人為本」的理念，保障員工合法權益，暢通職業發展通道，提升能力素質，搭建多彩舞台，幫助員工發展和實現自我， 實現員工和招行的共同成長，並入選了智聯招聘評選的中國年度最佳僱主 30強；招行堅持「真扶貧、扶真貧」的理念， 投入大量扶貧資源，2018年投放金融精準扶貧貸款208.5億元，並積極倡導、探索產業扶貧，提升扶貧縣的脫貧「造血」 能力，為扶貧攻堅戰貢獻了招行力量和招行智慧。 良好的公司治理是招行取得上述成績的重要保障。面對內外部形勢的複雜變化，董事會始終堅持「質量第一，效益優 先，風險可控，規模適度」的穩健經營原則，堅持市場化的體制機制，通過戰略引領、考核引導，資源激勵的方式前瞻 性佈局，率先控制規模增速，充分暴露不良，掃清風險管控的盲區、死角，同時推動創新驅動發展戰略，持續加大金融 科技投入。董事會成員勤勉盡責，利用專業特長和豐富經驗預判市場、行業發展大勢，積極開展專項調研，有效履行董 事職責，有力保障了董事會的高效運作和科學決策。 「變」是當今時代的主基調，展望未來，我們面對的變化之廣、之快、之深，前所未有。一是經濟形勢之變。經濟運行 穩中有變，變中有憂，經濟下行壓力加大，居民消費增速減慢，有效投資增長乏力，中美貿易摩擦存在較大不確定性， 宏觀風險有所加劇；二是金融市場之變，長期積累的金融風險不斷暴露，金融供給側結構改革大幕拉開，嚴監管對銀行 合規管理提出更高要求；三是客戶需求之變，隨着移動互聯網深入滲透，客戶對服務效率和使用體驗的要求越來越高， 同業及異業競爭日趨激烈。 如何應對？唯有堅持「立足長遠、把握當下、科技引領、擁抱變化」的戰略原則，敏於識變、善於應變、勇於求變，抓 住金融科技應用不斷深化的重大機遇，聚焦科技引領，推動招行經營模式的轉型和變革。科技引領不僅僅是運用科技手 段提升效率，降低成本，更重要的是通過金融科技對銀行商業模式的再造，成為客戶體驗最佳的金融科技銀行。 招商銀行股份有限公司 年度報告2018 董事長致辭 李建紅 董事長 董事長致辭 李建紅 董事長 招行將持續加大金融科技投入，久久為功。通過對金融科技的不懈投入，持續鼓勵創新熱情，帶動科技創新的突破，通 過科技創新促進業務模式創新，推動從以資本為核心資產的經營模式向以科技和人才為核心資產的經營模式轉變，不斷 提升金融服務水平和客戶體驗。 招行將不斷完善科技引領的支持體系。在戰略上，進一步明確科技引領核心作用；在組織上，進一步構建相適應的敏捷 組織；在能力上，進一步強化金融科技的基礎設施與能力；在制度上，進一步完善滿足科技創新需要的體制機制；在文 化上，進一步培育推動科技創新的開放文化。 招行將始終堅持市場化激勵機制。實現科技引領需要擁有充足的科技創新人才，人才競爭的根本是機制的競爭。招行將 始終按照市場化原則，充分發揮市場化人才機制優勢，最大程度地吸引和激勵優秀人才，持續優化薪酬激勵，確保激勵 力度，為打造客戶體驗最佳的金融科技銀行提供充分的人才保障。 面對時代的變局，招行不斷因時而變、因勢而變，歸根結底都是「因您而變」。「因您而變」這個廣為人知的招行品牌口 號，集中的體現了招行「以客戶為中心」的初心和理念。 2019年，招行將在全社會各方的大力支持下，在「王者歸來」 的道路上繼續奮進，用科技引領經營模式轉型，為改革開放新增註解，用優異的成績獻禮建國70週年！ 招商銀行股份有限公司 董事長 2019年3月22日 2018年，市場飽經風霜，招商銀行依然穿越週期，碩果盈枝。全年實現營業淨收入 2,484.44億元，同比增長 12.40%； 實現歸屬於本行股東的淨利潤805.60億元，同比增長 14.84%。不良貸款餘額和不良率、不良貸款生成額和生成率均實現 「雙降」，資產質量穩定向好。 經營業績的背後，是我們對客戶服務初心的堅持，對金融科技轉型的信仰和對履行社會責任的執着。 2018年，零售客戶「三億」齊飛，儲蓄客戶和零售客戶總數分別達到 1億和1.25億，分別增長 17%和18%；「招商銀行」 與「掌上生活」兩大 App累計用戶數達到 1.48億，增長 43%，其中月活躍用戶 (MAU)突破 8,100萬，增長 47%1。公司客 戶數突破180萬，增長18%，當年新開戶突破40萬戶。客群基礎加速增厚，是我們與時光同行的最大底氣。 2018年，金融科技銀行建設逐步由點及面、由產品到體系、由業務到組織文化，寸積銖累。我們堅定移動優先策略， 平台賦能和數字化經營服務能力大幅提升；我們加快自建和外拓場景，加緊搭建生態化客戶服務體系；我們加大科技基 礎設施投入，以科技敏捷帶動業務敏捷；我們加速金融科技應用，讓每一個細胞都感知科技的脈搏，滲透互聯網文化的 血液，以客戶體驗為導向的互聯網思維和價值觀在全行悄然萌芽。數字化轉型加速推進，是我們仰望追逐北極星的堅實 堡壘。 招行的成績離不開腳下的大地，我們無比感恩這個時代，時刻銘記肩負的社會責任。我們真心誠意發展普惠金融，用科 技的力量服務人們美好生活，讓更多的人享受更實惠的金融服務。我們深入定點幫扶雲南永仁、武定兩個國家級貧困 縣，開展教育扶貧、產業扶貧和文化扶貧，20年薪火相傳，弦歌不輟。 2018年，是致敬改革開放的一年。我們秉承與生俱來的「蛇口基因」，重溫創始董事長袁庚先生提出的「為中國貢獻一 家真正的商業銀行」之初心。紀念過去，是為了書寫新的歷史。作為中國第一家從體制外推動金融改革的商業銀行，在 新時代的新起點，繼續為中國銀行業轉型變革探路，以自身高質量發展推動金融供給側改革，更好地服務實體經濟需求 和人們美好生活需要，是我們不容推卸的歷史責任。 當前，世界面臨「百年未有之大變局」，全球經濟貿易規則和產業鏈分工重構，大國關係與國際競爭格局洗牌，給市場 環境帶來廣泛而深遠的影響。作為親週期行業，商業銀行經營發展將面臨現實的挑戰與衝擊。 但我們並不彷徨，因為我們篤信，無論時代變局帶來怎樣的挑戰，銀行屬於服務業的本質不會變，客戶作為商業邏輯起 點的本源不會變，金融服務實體經濟、服務人們美好生活的根本不會變。縱觀全球歷史大變局，一些沉淪或消逝的企業 往往都是因為陷入舍本逐末、追逐商業機會主義的泥淖；而那些抱樸守拙、堅持以客戶為本的企業，則可能在暴風雨的 洗禮中，鍛造出更加卓越的競爭力，從大浪淘沙中脫穎而出。 今天，我們從未如此深刻地認識到，行業變局的決定性變量來自科技。隨着移動互聯、人工智能等技術進入快速發展階 段，量子通信、生物技術等前沿技術打開了想象空間，第四次科技革命已然來臨。繼蒸汽時代、電氣時代、信息時代 後，人類開始進入智能時代。 無論我們情願與否，科技革命將以幾何量級從根本上提高生產力，進而重構生產方式和商業模式。銀行業儘管已傳承數 百年，經歷多次時代變局，經濟週期、貿易衝突和監管政策沒有改變銀行的商業模式；電氣時代和信息時代也只是為銀 行提供了更高效的渠道和工具，但新一輪科技革命則可能從根本上顛覆銀行的商業模式。 變化已在不經意中悄然發生。過去十年，傳統金融機構已惘然目睹了金融科技重新定義零售業務的全過程，從支付延伸 到存貸款、財富管理，傳統銀行的資金中介、信息中介職能已受到深刻衝擊，信用中介作用亦面臨威脅。隨着社會發展 從消費互聯網向產業互聯網深入，金融科技重新定義公司金融和資產管理也迫在眉睫。 時代變局之下，銀行業將何去何從？回顧歷史，我們發現中國銀行業大致經歷了兩個發展階段。首先是以規模取勝的 1.0階段：在經濟高速增長的黃金時代，存款決定資產和規模，規模決定收入和利潤，銀行高度依賴資本驅動，面多了 加水、水多再加面，業務模式單一粗放，盈利能力和市場競爭高度同質化。在經濟步入「新常態」後，中國銀行業開始 進入以結構和質量取勝的 2.0階段：銀行盈利能力、市值不再完全取決於資產規模，資產質量和收入結構發揮了更重要 的作用；客戶和資產結構決定銀行資產質量，並進一步影響利潤；內生資本能力逐漸形成，銀行逐步以客戶服務的專業 能力為驅動，走上集約化、內涵式發展道路，差異化競爭開始起步。 2018年起，本公司招商銀行App月活躍用戶的統計標準由用戶登錄App變更為用戶打開App，並據此調整上年同期數據。 田惠宇 行長 所幸，招行不忘改革初心，堅持前瞻性戰略佈局，轉型始終先行一步。我們在十幾年前就率先開啟了零售銀行轉型， 2014年以來又堅定實施「輕型銀行」「一體兩翼」戰略，甩掉了資產規模包袱，堅定不移推進結構調整，初步構建了專業 化的客戶服務體系，勇敢地走出規模競爭階段，進入質量結構競爭階段，贏得了轉型的紅利。招行的轉型，本質上是以 客戶需求為導向，從供給側出發推動的一場改革和服務升級。 但歷史終將塵封，我們必須加速奔跑。科技變革的滾滾洪流，勢必將中國銀行業推入以新商業模式取勝的 3.0階段。 2017年以來，我們在前期探索的基礎上，進一步推動金融供給側改革，正式確立以金融科技為核動力，打造最佳客戶 體驗銀行的轉型目標，開始邁向探索新商業模式的征程。 隨着探索的深入，我們的認知也日漸清晰。新時代下，科技是金融供給側改革的根本動力。在肉眼可見範圍內，金融科 技可對傳統銀行所有業務及經營管理，進行全流程數字化改造、智能化升級和模塊化拆分。一個數字化、智能化、開放 性的銀行3.0時代正在到來，它將徹底改變商業銀行的服務模式、營銷模式、風控模式、運營模式，拓展銀行的服務邊 界，最終改變銀行的增長曲線。 勢之所向，其鋒成王。我們唯有義無反顧地切換跑道，全速向 3.0模式進發。客戶和科技，則是我們面向未來的兩大核 心主題。我們深知，移動互聯時代，科技主導商業模式、大數據決定客戶服務能力，商業邏輯已由「小而美」轉為「大 而美」。只有足夠龐大的客戶數量，才能承載科技的高投入和高風險，才能形成足夠價值的數據量。所以，我們將圍繞 客戶體驗、面向金融科技，重新審視銀行經營管理的一切，全面開啟數字化轉型－ 從客戶轉向用戶，重新定義銀行服務對象和經營思維。我們拓展服務邊界，跳出以銀行賬戶為核心的客戶體系，延伸到 II、III類賬戶，以及沒有綁定銀行賬戶的 App用戶，着力構建互聯網漏斗形用戶體系。我們要以用戶體驗為導向，持續強 化把月活躍用戶(MAU)作為北極星指標的經營理念，牽引整個招行從業務發展到組織體系、管理方式、服務模式，再到 思維、理念、文化和價值觀的全方位數字化轉型。 從銀行卡轉向App，重新定義銀行服務邊界。隨着客戶行為習慣的遷移， App已成為銀行與客戶交互的主陣地。 24年 前，招行順應客戶需求，創新推出「一卡通」，率先消滅存折； 2018年，我們再次引領潮流，率先實現網點「全面無卡化」 打響「消滅銀行卡」戰役。在時代趨勢的滾滾洪流中，唯有因用戶而變，才能與時光同行，哪怕壯士斷腕、自我革命。(，) 因為我們深知，銀行卡只是一個產品， App卻是一個平台，承載了整個生態。目前「招商銀行」「掌上生活」兩大 App分 別已有27%和44%的流量來自非金融服務。自建場景和外拓場景已初見成效，我們兩大 App已有15個MAU超千萬的自 場景，還初步搭建了包括地鐵、公交、停車場等便民出行類場景的用戶生態體系......一切才剛剛開始。 從交易思維轉向客戶旅程，重新定義銀行服務邏輯和客戶體驗。交易思維是商家立場，服務旅程才是客戶立場。打造最 佳客戶體驗銀行必須從客戶立場出發，全流程設身處地感知並改變銀行的產品邏輯、服務方式和交互設計。為此，我們 把用戶體驗工作上升到前所未有的高度，無論零售金融還是公司金融，都建立了用戶體驗監測體系，實時感受客戶的感 受，並快速反饋改進。我們要搭建強大的數字化業務中台，力求以智能化方式向線上客戶服務平台和一線客戶經理賦 能，從根本上提升客戶體驗。 從集中轉向開放，重新定義銀行科技基礎和企業文化。科技是商業銀行的基礎支撐，我們對標金融科技公司，建立開放 式的IT架構，全面提升科技基礎能力的研發和應用。金融科技的最底層是文化，我們建立容錯機制，支持異想天開的創 新，鼓勵「小鬼當家」，包容「異端邪說」，力求改變傳統銀行科層制文化，使招商銀行更加身輕如燕。 沒有穿越牛熊的產品，只有穿越牛熊的服務。只要「因您而變」，服務四季常春。 32年前，招行因改革開放而生。今 天，我們紀念改革開放的最佳方式，莫過於以自我革命的精神、以更加開放的姿態，推動金融供給側改革，吹響經營模 式變革的號角，率先進入銀行業3.0階段的探索，續寫招行「春天的故事」。 招商銀行股份有限公司 行長 2019年3月22日 劉 元 監事長 1.1 公司基本情況 1.1.1 法定中文名稱：招商銀行股份有限公司（簡稱：招商銀行） 法定英文名稱：China Merchants Bank Co., Ltd. 1.1.2 法定代表人：李建紅 授權代表：田惠宇、李浩 董事會秘書：王良 聯席公司秘書：王良、沈施加美（ FCIS，FCS(PE)，FHKIoD，FTIHK） 證券事務代表：霍建軍 1.1.3 註冊及辦公地址：中國廣東省深圳市福田區深南大道7088號 1.1.4 聯繫地址： 中國廣東省深圳市福田區深南大道7088號 郵政編碼：518040 聯繫電話：+86 755 8319 8888 傳真：+86 755 8319 5109 電子信箱：cmb@cmbchina.com 互聯網網址：www.cmbchina.com 客戶服務投訴電話：95555-7 消費者權益保護電話：+86 755 8307 7333 1.1.5 香港主要營業地址：香港夏愨道12號美國銀行中心21樓 1.1.6 股票上市證券交易所： A股：上海證券交易所；股票簡稱：招商銀行；股票代碼：600036 H股：香港聯交所；股票簡稱：招商銀行；股票代碼：03968 境內優先股：上海證券交易所；股票簡稱：招銀優1；股票代碼：360028 境外優先股：香港聯交所；股票簡稱：CMB 17USDPREF；股票代碼：04614 1.1.7 國內會計師事務所：德勤華永會計師事務所 辦公地址：中國上海市延安東路222號外灘中心30樓 簽字註冊會計師：曾浩、朱煒 國際會計師事務所：德勤 .關黃陳方會計師行 辦公地址：香港金鐘道88號太古廣場一座35樓 1.1.8 中國內地法律顧問：君合律師事務所 香港法律顧問：史密夫斐爾律師事務所 1.1.9 A股股票登記處：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 H股股票登記及過戶處：香港中央證券登記有限公司 香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖 境內優先股股票登記處：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 境外優先股股票登記處和轉讓代理：紐約梅隆銀行盧森堡分行 1.1.10 指定的信息披露報紙和網站： 內地：《中國證券報》《證券時報》《上海證券報》 上海證券交易所網站(www.sse.com.cn)、 本公司網站(www.cmbchina.com) 香港：香港聯交所網站 (www.hkex.com.hk)、 本公司網站(www.cmbchina.com) 年度報告備置地點：本公司董事會辦公室 1.1.11 境內優先股保薦機構： 瑞銀證券有限責任公司 辦公地址：北京西城區金融大街7號英藍國際金融中心12層、15層 保薦代表人：劉文成、羅勇 招商證券股份有限公司 辦公地址：深圳市福田區福田街道福華一路111號 保薦代表人：王玉亭、衛進揚 持續督導期間：2018年1月12日至2019年12月31日 1.2 公司業務概要 本公司成立於 1987年，總部位於中國深圳，是一家在中國具有一定規模和實力的全國性商業銀行。本公司業務 以中國市場為主，分銷網絡主要分佈在長江三角洲地區、珠江三角洲地區、環渤海經濟區等中國重要經濟中心區 域，以及其他地區的一些大中城市，有關詳情請參閱「分銷渠道」和「分支機構」章節。截至報告期末，本公司在 106個國家（含中國）及地區共有境內外代理行 1,783家。2002年4月，本公司在上海證券交易所上市。 2006年9 月，本公司在香港聯交所上市。 本公司向客戶提供各種批發及零售銀行產品和服務，亦自營及代客進行資金業務。本公司推出的許多創新產品和 服務廣為中國消費者接受，例如：「一卡通」多功能借記卡、「一網通」綜合網上銀行服務，信用卡、「金葵花理 財」和私人銀行服務，招商銀行 App和掌上生活 App服務，招商銀行企業 App服務，全球現金管理、貿易金融等 交易銀行與離岸業務服務，以及資產管理、資產託管和投資銀行服務等。 2018年，本公司主動適應內外部形勢變化，明確以金融科技為核動力，致力於打造「最佳客戶體驗銀行」，一年 來業務發展成效顯著，客戶基礎更加雄厚，客戶服務能力穩步提升。 2019年，本公司將緊緊圍繞客戶和科技兩 大關鍵點，深化戰略轉型，推動新的經營模式形成，有關詳情請參閱「董事長致辭」和「行長致辭」章節。 1.3 發展戰略、投資價值及核心競爭力 發展願景：創新驅動、零售領先、特色鮮明的中國最佳商業銀行 戰略目標：緊密圍繞打造「輕型銀行」的轉型目標，實現「質量、效益、規模」動態均衡發展，經營結 構持續優化，「輕型銀行」體系基本構建，數字化招行初具規模，國際化、綜合化深入推進。 戰略定位：堅持「一體兩翼」的戰略定位，聚焦基礎客群和核心客群建設，構建基礎產品和專業產品兩 大產品體系，形成優勢顯著的零售業務和特色鮮明的批發業務，強化條線協同。 發展策略： 積極打造未來戰略制高點：一是持續推進結構調整與經營轉型，實現「輕型銀行」目標；二是強化對風險的主動 管理，穩健經營，積極應對經濟增速下行挑戰；三是推進全面數字化，打造數字化招行，實現可持續發展；四是 打造「投資銀行、資產管理、財富管理」專業化體系，形成新的核心競爭優勢。 深入推進業務模式轉型：力爭融合「體驗」與「科技」，打造領先的數字化創新銀行+卓越財富管理銀行，塑造互 聯網時代零售服務新模式，推動零售金融體系化競爭能力再上新台階。以「促轉型、調結構、提質量」為方向， 推動公司金融發展模式深度轉型，着力打造差異化競爭優勢。堅持投商行一體化，全方位發揮公司金融整體優 勢，深入推進「交易銀行」「投資銀行」兩大轉型業務協同發展，構建領先的交易銀行和投資銀行業務體系。進 一步加強業務協同，發揮「一體兩翼」獨特優勢；穩步推進綜合化，為客戶提供全方位金融服務；深入推進國際 化，持續提升海外經營管理水平。 打造強有力的戰略支撐體系：一是逐步推進精益敏捷開發模式，實現 IT項目「雙模開發」，大力建設科技基礎能 力；二是管理和服務並行，構建輕型人力資源管理體系；三是優化資源配置，進一步強化資產負債管理和財務管 理；四是大力提升風險管理水平，標本兼治，打造專業、獨立、垂直的全面風險管理體系；五是建立一體化內控 管理體系，夯實內控合規基石；六是深化組織體制改革，建立健全面向未來的扁平化、集約化、專業化的組織架 構體系；七是推進運營體制改革與流程再造，構建輕型運營體系；八是優化渠道建設管理，提升渠道經營效能； 九是強化招銀文化品牌建設，培育持續發展動力源。 投資價值及核心競爭力： 成熟完善的戰略管理。本公司堅持以戰略引領發展，戰略管理日臻成熟，在技術進步、產業轉型及金融市場深化 的關鍵時期，充分發揮自身的比較優勢和管理潛能，進行準確戰略定位，大力開展業務、客戶、渠道、產品的結 構性調整，促進「質量、效益、規模」動態均衡發展，以優良業績先行走出了一條差異化發展道路。 創新求變的企業文化。本公司承襲因改革開放而生的「蛇口基因」，在經營發展過程中形成了「因您而變」的經營 理念，「服務、創新、穩健」的核心價值觀，以及創新求變、追求卓越的鮮明的企業文化。 全面賦能的金融科技。本公司大力開展金融科技銀行建設，把金融科技作為轉型發展的核動力，為業務發展全面 賦能。通過對標金融科技企業，全面構建本公司金融科技的基礎設施；以開放心態和長遠眼光，構建本公司業務 生態體系；以金融科技的理念和方法，轉變經營管理模式，加強科技能力建設，推動科技與業務融合，以科技敏 捷促進業務敏捷。 結構良好的業務佈局。本公司充分發揮自身資源禀賦，通過業務的聚焦、客戶的聚焦，明確「一體兩翼」戰略定 位，構建「投資銀行、資產管理、財富管理」專業化體系，打造了一大批領先的特色業務，形成了結構更安全、 抗週期性更強的業務佈局。 優勢顯著的零售金融。本公司零售業務較早確立行業領先地位，在客群、渠道、產品和品牌等方面形成了內生能 力體系，同時，通過大力推進內涵式、集約化增長，提升精細化管理水平，營業淨收入佔比、利潤貢獻度和高端 客戶佔比等關鍵指標位居同業前列，領先優勢顯著。 特色鮮明的批發金融。本公司積極打造市場領先、特色鮮明的批發金融業務，依託專業優勢，為客戶提供定制 化、綜合化金融服務，投資銀行、交易銀行、資產託管、資產管理、票據、金融市場等戰略性業務新動能不斷培 育壯大，專業服務能力獲得市場和客戶的肯定和認可。 科學高效的管理體系。本公司以服務客戶和助推業務發展為主旨，較好地建立了全面、現代、科學的風險管理體 系、資本管理體系、運營管理體系、信息管理體系、績效考核體系、人力資源管理體系及相關的能力，有效保證 了業務經營的長期穩健發展。 持續完善的組織體制。本公司按照專業化、扁平化、集約化的方向，打造高效率的輕型管理架構，建立端到端的 客戶服務流程，構建分行事業部等具有招行特色的組織模式，專業化水平和經營管理效率不斷提升，對客戶需求 的響應能力和對市場變化的反應速度不斷提高。 行業領先的優質服務。本公司服務模式在立行之初就獨樹一幟，通過長期實踐確立了「因您而變」的服務理念， 注重客戶服務體驗，積極推進服務升級，服務品質始終保持領先。「服務好」已成為本公司吸引客戶和拓展市場 的金字招牌。 優秀專業的人才隊伍。本公司通過以人為本的人才文化、市場化的人才激勵機制，培養和造就了一支高素質的人 才隊伍，高管團隊管理經驗豐富、穩定性強，員工隊伍綜合素質、專業技能業界領先，特別在科技領域加大金融 科技人才的投入和引進，積極迎接金融科技競爭。 1.4 榮譽與獎項 2018年，本公司在國內外機構組織的評選活動中榮獲諸多榮譽與獎項，其中： . 2018年1月，胡潤百富正式發佈《 2018至尚優品－中國千萬富豪品牌傾向調查報告》，本公司信用卡連續 14年蟬聯胡潤百富「最受千萬富豪青睞的信用卡」大獎。 . 2018年2月，英國《銀行家》雜誌公佈全球銀行品牌價值 500強，本公司憑藉品牌價值 166.73億美元位列 全球排名第11位，較上年上升了 1位；7月，本公司在英國《銀行家》雜誌 2018年全球銀行1000強排名中 位列第20位，較上年提高3個位次。 . 2018年2月，在《歐洲貨幣》雜誌舉辦的 2018年全球最佳私人銀行和財富管理機構頒獎盛典中，本公司第 8次榮獲「中國區最佳私人銀行」大獎。 . 2018年3月，本公司在《亞洲銀行家》雜誌舉辦的「 2018年零售金融服務國際頒獎典禮」中獲評「亞太區最 佳零售銀行」；5月，本公司在《亞洲銀行家》雜誌舉辦的「 2018未來金融峰會及行業成就獎項頒獎典禮」 中獲評「中國最佳金融機構創新中心」「中國最佳託管銀行」。 . 2018年6月，在中國《銀行家》雜誌舉辦的「 2018中國金融創新獎」評選活動中，本公司榮獲「最佳金融創 新獎」，企業財富管理業務獲「十佳財富管理創新獎」，私人銀行業務獲「十佳家族信託管理創新獎」「招 贏通同業互聯網服務平台」產品獲「十佳金融科技產品創新獎」，「招商銀行 App6.0」產品獲「十佳金融產(，) 品創新獎」。 . 2018年7月，在中國銀行業協會舉辦的「《2017年度中國銀行業社會責任報告》發佈暨社會責任工作表彰 會」上，本公司榮獲「 2017年度中國銀行業最具社會責任金融機構獎」。 . 2018年7月，《財富》雜誌中國 500強榜單揭曉，本公司位列第 38位；在《財富》雜誌發佈的世界 500強榜 單中，本公司連續7年入榜，名列第213名，較上年上升了3個位次。 . 2018年9月，在《亞洲貨幣》雜誌舉辦的「 2018中國卓越公司與投資銀行」獎項評選中，本公司榮獲「中國 最佳金融機構融資及投行業務」獎項； 12月，本公司榮獲《亞洲貨幣》雜誌頒發的 2018「Fintech中國領導 者：最佳全國性商業銀行」大獎。 . 2018年11月，在智聯招聘舉辦的「 2018年中國人力資本國際管理論壇暨中國年度最佳僱主頒獎典禮」活 動中，本公司榮獲「 2018中國年度最佳僱主」和「 2018中國年度最受女性關注僱主」兩個獎項。 . 2018年11月，本公司再次入選《財新》雜誌社 2018年度「財新數據.商道融綠 ESG（環境、社會和公司治 理）美好 50指數成分股」。 2.1 主要會計數據和財務指標 經營業績 （人民幣百萬元，百分比除外） 2018年 2017年 本年比上年 ＋╱(-)(%) 營業淨收入(1) 248,444 221,037 12.40 稅前利潤106,497 90,680 17.44 歸屬於本行股東的淨利潤80,560 70,150 14.84 每股計 本年比上年 （人民幣元 ╱股） 2018年 2017年＋╱(-)(%) 歸屬於本行普通股股東基本盈利(2) 3.13 2.78 12.59 歸屬於本行普通股股東稀釋盈利3.13 2.78 12.59 歸屬於本行普通股股東年末淨資產20.07 17.69 13.45 規模指標 2018年 2017年 本年末比上年末 （人民幣百萬元，百分比除外） 12月31日 12月31日＋╱(-)(%) 資產總額6,745,729 6,297,638 7.12 其中：貸款和墊款總額(3) 3,933,034 3,565,044 10.32 負債總額6,202,124 5,814,246 6.67 其中：客戶存款總額(3) 4,400,674 4,064,345 8.28 歸屬於本行股東權益540,118 480,210 12.48 註：(1) 營業淨收入為淨利息收入、淨手續費及佣金收入、其他淨收入與對聯營、合營公司投資收益之和。 (2) 本行2017年發行了非累積型優先股，本年進行了優先股股息的發放。因此，在計算每股基本盈利、平均股東權益回報率和每股淨資產 時，「歸屬於本行股東的淨利潤」已扣除優先股股息，「平均股東權益」和「淨資產」扣除了優先股。 (3) 根據財政部《關於修訂印發 2018年度金融企業財務報表格式的通知》（財會 [2018]36號），基於實際利率法計提的金融工具的利息應包含 在相應金融工具的賬面餘額中，並反映在相關報表項目中，不再單獨列示「應收利息」項目或「應付利息」項目。列示於「其他資產」或 「其他負債」項目的「應收利息」或「應付利息」餘額僅為相關金融工具已到期可收取或應支付但於資產負債表日尚未收到或尚未支付的 利息。 2017年度同期可比數無需調整。自 2018年年報起，本集團已按上述要求調整財務報告及其附註相關內容。除特別說明，此處及 下文相關項目餘額均未包含上述基於實際利率法計提的金融工具的利息。 2.2 財務比率 (%) 2018年 2017年本年比上年 盈利能力指標 歸屬於本行股東的平均總資產回報率 歸屬於本行普通股股東的平均股東權益回報率 淨利差 淨利息收益率 佔營業淨收入百分比 －淨利息收入 －非利息淨收入 成本收入比(1) 1.24 16.57 2.44 2.57 64.56 35.44 31.04 1.15 16.54 2.29 2.43 65.53 34.47 30.21 增加0.09個百分點 增加0.03個百分點 增加0.15個百分點 增加0.14個百分點 減少0.97個百分點 增加0.97個百分點 增加0.83個百分點 2018年 2017年 (%) 12月31日 12月31日本年末比上年末 資本充足率指標（高級法） 核心一級資本充足率 12.06減少0.28個百分點 一級資本充足率 13.02減少0.40個百分點 資本充足率(2) 15.48增加0.20個百分點 總權益對總資產比率 7.68增加0.38個百分點 資產質量指標 不良貸款率 1.61減少0.25個百分點 不良貸款撥備覆蓋率(3) 262.11增加96.07個百分點 貸款撥備率(4) 4.22增加0.66個百分點 11.78 12.62 15.68 8.06 1.36 358.18 4.88 註：(1) 成本收入比=經營費用 ╱營業淨收入。分子不含稅金及附加、保險申索準備、經營租出固定資產和投資性房地產折舊費。 (2) 截至報告期末，本集團權重法下資本充足率13.06%，一級資本充足率11.04%，核心一級資本充足率10.31%。 (3) 不良貸款撥備覆蓋率=貸款損失準備 ╱不良貸款餘額。 (4) 貸款撥備率=貸款損失準備 ╱貸款和墊款總額。 2.3 五年財務概要 （人民幣百萬元） 2018年 2017年 2016年 2015年 2014年 全年業績 營業淨收入 248,444 81,110 60,837 106,497 80,560 221,037 210,270 202,302 166,525 經營費用 70,431 65,148 67,957 61,413 減值損失 59,926 66,159 59,266 31,681 稅前利潤 90,680 78,963 75,079 73,431 歸屬於本行股東的淨利潤 70,150 62,081 57,696 55,911 （人民幣元） 每股計 股息（含稅） 0.94 3.13 3.13 20.07 0.84 0.74 0.69 0.67 歸屬於本行普通股股東的基本盈利 2.78 2.46 2.29 2.22 歸屬於本行普通股股東的稀釋盈利 2.78 2.46 2.29 2.22 歸屬於本行普通股股東的年末淨資產 17.69 15.95 14.31 12.47 （人民幣百萬元） 於年末 實收股本 25,220 543,605 6,202,124 4,400,674 6,745,729 3,933,034 25,220 25,220 25,220 25,220 股東權益總額 483,392 403,362 361,758 315,060 負債總額 5,814,246 5,538,949 5,113,220 4,416,769 客戶存款 4,064,345 3,802,049 3,571,698 3,304,438 資產總額 6,297,638 5,942,311 5,474,978 4,731,829 貸款和墊款總額 3,565,044 3,261,681 2,824,286 2,513,919 (%) 關鍵財務比率 歸屬於本行股東的平均總資產回報率 歸屬於本行普通股股東的 平均股東權益回報率 成本收入比 不良貸款率 核心一級資本充足率（高級法） 一級資本充足率（高級法） 資本充足率（高級法） 1.24 16.57 31.04 1.36 11.78 12.62 15.68 1.15 16.54 30.21 1.61 12.06 13.02 15.48 1.09 16.27 27.60 1.87 11.54 11.54 13.33 1.13 17.09 27.55 1.68 10.83 10.83 12.57 1.28 19.28 30.42 1.11 10.44 10.44 12.38 資本充足率（高級法） 8 13.312. 57 . 15.6 15.4 8 3 12 38 3.1 總體經營情況分析 2018年，本集團始終堅持「輕型銀行」的戰略方向和「一體兩翼」的戰略定位，積極穩健開展各項業務，總體經 營情況持續向好，「質量、效益、規模」實現動態均衡發展。主要表現在： 盈利穩步增長。 2018年本集團實現歸屬於本行股東的淨利潤805.60億元，同比增長 14.84%；實現淨利息收入 1,603.84億元，同比增長 10.72%；實現非利息淨收入880.60億元，同比增長 15.59%，剔除新金融工具準則2影 響，同比增長 3.67%。歸屬於本行股東的平均總資產收益率(ROAA)和歸屬於本行普通股股東的平均淨資產收益 率(ROAE)分別為1.24%和16.57%，同比分別提高0.09和0.03個百分點。 資產負債規模平穩增長。截至報告期末，本集團資產總額 67,457.29億元，較上年末增長 7.12%；貸款和墊款 總額39,330.34億元，較上年末增長 10.32%；負債總額62,021.24億元，較上年末增長 6.67%；客戶存款總額 44,006.74億元，較上年末增長8.28%。 不良貸款下降，撥備覆蓋保持穩健水平。截至報告期末，本集團不良貸款總額 536.05億元，較上年末減少 37.88 億元；不良貸款率 1.36%，較上年末下降0.25個百分點；不良貸款撥備覆蓋率 358.18%，較上年末提高96.07個 百分點。 3.2 利潤表分析 3.2.1財務業績摘要 2018年，本集團實現稅前利潤 1,064.97億元，同比增長 17.44%，實際所得稅稅率24.11%，同比增加2.01個百 分點。下表列出2018年度本集團主要損益項目變化。 （人民幣百萬元） 2018年 2017年變動額 160,384 66,480 20,271 (81,110) 1,309 (60,829) (8) 106,497 (25,678) 80,819 80,560 淨利息收入 淨手續費及佣金收入 其他淨收入 經營費用 對聯營和合營公司的投資收益 信用減值損失 其他資產減值損失 稅前利潤 所得稅費用 淨利潤 歸屬於本行股東的淨利潤 144,852 64,018 11,169 (70,431) 998 (59,922) (4) 90,680 (20,042) 70,638 70,150 15,5322,4629,102 (10,679) 311 (907) (4) 15,817 (5,636) 10,18110,410 2 新金融工具準則指《國際財務報告準則第 9號－金融工具》。該準則實施之前，部分金融工具按攤餘成本計量或以公允價值計量且其變動計入其他綜 合收益，實施之後，計量屬性和核算方法調整為以公允價值計量且其變動計入當期損益，對收入數據的影響為：當期估值變動影響非利息淨收入及營 業淨收入；投資收益列報方式相應由利息收入改為非利息收入，影響淨利息收入和非利息淨收入結構，但不影響營業淨收入總額。 3.2.2營業淨收入 2018年，本集團實現營業淨收入 2,484.44億元，同比增長 12.40%，其中淨利息收入的佔比為 64.56%，非利息 淨收入的佔比為35.44%，較上年增加0.97個百分點。 下表列出本集團近五年營業淨收入構成的佔比情況。 (%) 2018年 2017年 2016年 2015年 2014年 淨利息收入 65.53 64.01 68.01 70.38 淨手續費及佣金收入 28.96 28.95 26.20 23.72 其他淨收入 5.05 6.89 5.72 5.81 對聯營和合營公司的投資收益 0.46 0.15 0.07 0.09 64.56 26.76 8.16 0.52 合計 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 3.2.3利息收入 2018年，本集團實現利息收入 2,709.11億元，同比增長 11.94%，剔除新金融工具準則影響後增幅為 14.57%， 主要是生息資產規模增長、資產結構持續優化、風險定價水平有所提升，帶動生息資產收益率提升。貸款和墊款 利息收入仍然是本集團利息收入的最大組成部分。 貸款和墊款利息收入 2018年，本集團貸款和墊款利息收入1,963.70億元，同比增長16.29%。 下表列出所示期間本集團貸款和墊款各組成部分的平均餘額、利息收入及平均收益率情況。 2018年 2017年 平均平均 （人民幣百萬元，百分比除外）平均餘額利息收入收益率%平均餘額利息收入收益率% 公司貸款 1,650,406 65,864 3.99 零售貸款 1,694,059 98,386 5.81 票據貼現 164,005 4,608 2.81 貸款和墊款 3,508,470 168,858 4.81 1,743,614 73,954 4.24 1,886,389 113,698 6.03 195,120 8,718 4.47 3,825,123 196,370 5.13 2018年，本公司貸款和墊款從期限結構來看，短期貸款平均餘額 16,027.21億元，利息收入 958.49億元，平均收 益率 5.98%；中長期貸款平均餘額 19,446.71億元，利息收入 895.75億元，平均收益率 4.61%。短期貸款平均收 益率高於中長期貸款平均收益率主要是因為短期貸款中的信用卡透支及小微貸款收益率較高。 投資利息收入 2018年，本集團投資利息收入 482.67億元，同比減少 7.25%，主要由於受新金融工具準則切換影響，部分金融 資產會計計量方式調整為以公允價值計量且其變動計入當期損益，相應收益列示由利息收入改為非利息收入。投 資平均收益率3.77%，同比增加0.14個百分點。 存拆放同業和其他金融機構款項利息收入 2018年，本集團存拆放同業和其他金融機構款項利息收入 183.13億元，同比增長 47.38%，存拆放同業和其他金 融機構款項平均收益率2.91%，同比增加0.20個百分點，主要是流動性明顯好轉，本集團適度加大同業資產配置 力度，並通過優化結構，提高同業資產收益率。 3.2.4利息支出 2018年，本集團利息支出 1,105.27億元，同比增長 13.77%，主要是計息負債規模增長及客戶負債成本率剛性上 升，拉動本集團利息支出增長。 客戶存款利息支出 2018年，本集團客戶存款利息支出 619.87億元，同比增長 23.16%，除規模增長影響外，還受到同業競爭加劇和 客戶存款回報要求提高等因素影響，存款成本率有所上升。 下表列出所示期間本集團公司客戶存款及零售客戶存款的平均餘額、利息支出和平均成本率。 2018年 2017年 平均平均 （人民幣百萬元，百分比除外）平均餘額利息支出成本率%平均餘額利息支出成本率% 公司客戶存款 活期 1,483,512 10,794 0.73 定期 1,182,334 29,089 2.46 1,559,171 12,641 0.81 1,242,061 34,166 2.75 小計2,801,232 46,807 1.67 2,665,846 39,883 1.50 零售客戶存款 活期1,029,918 3,409 0.33 968,069 3,600 0.37 定期438,373 11,771 2.69 331,547 6,846 2.06 小計1,468,291 15,180 1.03 1,299,616 10,446 0.80 合計4,269,523 61,987 1.45 3,965,462 50,329 1.27 同業和其他金融機構存拆放款項利息支出 2018年，本集團同業和其他金融機構存拆放款項利息支出 230.28億元，同比減少 4.60%，主要是本集團持續優 化負債結構，高成本負債佔比合理可控。 應付債券利息支出 2018年，本集團應付債券利息支出145.30億元，同比增長8.14%，主要是債券成本率有所上升。 3.2.5淨利息收入 2018年，本集團淨利息收入1,603.84億元，同比增長10.72%，剔除新金融工具準則影響後增幅為15.10%。 下表列出所示期間本集團資產負債項目平均餘額、利息收入 ╱利息支出及平均收益 ╱成本率情況。生息資產及 計息負債項目平均餘額為日均餘額。 2018年 2017年 平均平均 （人民幣百萬元，百分比除外）平均餘額利息收入收益率%平均餘額利息收入收益率% 生息資產 貸款和墊款 3,508,470 168,858 4.81 投資 1,432,408 52,042 3.63 存放中央銀行款項 566,594 8,679 1.53 存拆放同業和其他金融機構款項 459,129 12,426 2.71 合計 5,966,601 242,005 4.06 3,825,123 196,370 5.13 1,278,915 48,267 3.77 510,760 7,961 1.56 630,169 18,313 2.91 6,244,967 270,911 4.34 平均平均 （人民幣百萬元，百分比除外）平均餘額利息支出成本率%平均餘額利息支出成本率% 計息負債 客戶存款 3,965,462 50,329 1.27 同業和其他金融機構存拆放款項 880,787 24,138 2.74 應付債券 339,320 13,436 3.96 向中央銀行借款 305,886 9,250 3.02 合計 5,491,455 97,153 1.77 淨利息收入 ╱ 144,852 ╱ 淨利差 ╱╱ 2.29 淨利息收益率 ╱╱ 2.43 4,269,523 61,987 1.45 863,041 23,028 2.67 340,151 14,530 4.27 348,093 10,982 3.15 5,820,808 110,527 1.90 ╱160,384 ╱ ╱╱2.44 ╱╱2.57 2018年，生息資產平均收益率 4.34%，計息負債平均成本率1.90%，同比分別上升28和13個基點；淨利差 2.44%、淨利息收益率2.57%，同比分別上升15和14個基點。 下表列出所示期間本集團由於規模變化和利率變化導致利息收入和利息支出變化的分佈情況。規模變化以平均 餘額（日均餘額）變化來衡量；利率變化以平均利率變化來衡量，由規模變化和利率變化共同引起的利息收支變 化，計入規模變化對利息收支變化的影響金額。 2018年對比2017年 增（減）因素增（減） （人民幣百萬元）規模利率淨值 生息資產 貸款和墊款 16,256 11,256 27,512 投資 (5,793) 2,018 (3,775) 存放中央銀行款項 (870) 152 (718) 存拆放同業和其他金融機構款項 4,971 916 5,887 利息收入變動 14,564 14,342 28,906 計息負債 客戶存款 4,415 7,243 11,658 同業和其他金融機構存拆放款項 (474) (636) (1,110) 應付債券 35 1,059 1,094 向中央銀行借款 1,332 400 1,732 利息支出變動 5,308 8,066 13,374 淨利息收入變動 9,256 6,276 15,532 下表列出所示期間本集團資產負債項目平均餘額、利息收入 ╱利息支出及年化平均收益 ╱成本率情況。生息資 產及計息負債項目平均餘額為日均餘額。 2018年7-9月 2018年10-12月 年化平均年化平均 （人民幣百萬元，百分比除外） 生息資產 平均餘額利息收入 收益率%平均餘額利息收入收益率% 貸款和墊款 3,910,859 50,603 5.13 3,920,319 51,661 5.23 投資 1,280,918 12,165 3.77 1,275,105 12,004 3.73 存放中央銀行款項 512,102 2,009 1.56 487,473 1,925 1.57 存拆放同業和其他金融機構款項 690,285 4,392 2.52 654,649 4,977 3.02 合計 6,394,164 69,169 4.29 6,337,546 70,567 2018年7-9月 2018年10-12月 年化平均年化平均 （人民幣百萬元，百分比除外） 計息負債 平均餘額利息支出 成本率%平均餘額利息支出成本率% 客戶存款 4,319,201 16,081 1.48 4,360,202 16,239 1.48 同業和其他金融機構存拆放款項 899,692 5,549 2.45 797,923 5,041 2.51 應付債券 351,024 3,810 4.31 388,434 4,109 4.20 向中央銀行借款 345,820 2,769 3.18 344,161 2,766 3.19 合計 5,915,737 28,209 1.89 5,890,720 28,155 淨利息收入 ╱ 40,960 ╱╱ 42,412 ╱ 淨利差 ╱╱ 2.40 ╱╱ 2.52 淨利息收益率 ╱╱ 2.54 ╱╱ 2.66 面對負債成本上升壓力，本集團持續優化資產負債結構、提升風險定價管理水平， 2018年第四季度本集團淨利 息收益率 2.66%，環比上升 12個基點，淨利差 2.52%，環比上升 12個基點。生息資產年化平均收益率 4.42%， 環比上升13個基點，計息負債年化平均成本率1.90%，環比上升1個基點。 3.2.6非利息淨收入 2018年，本集團實現非利息淨收入 880.60億元，同比增長 15.59%，剔除新金融工具準則影響，同比增長 3.67%。構成如下： 淨手續費及佣金收入664.80億元，同比增長 3.85%。手續費及佣金收入中，銀行卡手續費收入同比增加 27.16億 元，增幅 19.38%，主要是信用卡中間業務收入增長；結算與清算手續費收入 3同口徑較上年增加10.58億元，增 幅11.49%，主要是電子支付收入增長；代理服務手續費收入同口徑較上年增加 4.36億元，增幅 3.55%，主要是 代理基金收入增長；信貸承諾及貸款業務佣金同口徑較上年增加 4.35億元，增幅 6.83%，主要是融資租賃手續費 收入和國內保理手續費收入增長；託管及其他受託業務佣金收入同口徑較上年減少 18.94億元，降幅 7.50%，主 要受資管新規和社會融資需求下降、利率水平走低等因素影響，理財投資端高收益資產減少，而負債端利率彈性 較小，以及資管增值稅政策落地，使得受託理財業務手續費收入相應減少。 其他非利息淨收入215.80億元，同比增長 77.37%，其中，投資淨收益 4113.27億元，同口徑較上年增加 64.16億 元，增幅 130.65%，公允價值變動淨收益10.91億元，同口徑較上年增加 4.20億元，增幅 62.59%，均主要受新 金融工具準則切換影響；其他業務淨收入 43.15億元，同比增加 6.62億元，增幅 18.12%，主要由於經營租賃業 務收入增長。 從業務分部看，其中，零售金融業務非利息淨收入 432.25億元，同比增長 15.50%，佔本集團非利息淨收入的 49.09%；批發金融業務非利息淨收入 322.76億元，同比增長 5.86%，佔本集團非利息淨收入的 36.65%；其他 業務非利息淨收入125.59億元，同比增長51.86%，佔本集團非利息淨收入的14.26%。 下表列出所示期間本集團非利息淨收入的主要組成部分。 （人民幣百萬元） 2018年 2017年 73,046 16,727 10,267 12,723 6,807 23,351 3,171 (6,566) 66,480 21,580 20,271 1,091 11,327 3,538 4,315 1,309 手續費及佣金收入 －銀行卡手續費 －結算與清算手續費 －代理服務手續費 －信貸承諾及貸款業務佣金 －託管及其他受託業務佣金 －其他 減：手續費及佣金支出 淨手續費及佣金收入 其他非利息淨收入 －其他淨收入 －公允價值變動淨收益 －投資淨收益 －匯兌淨收益 －其他業務淨收入 －對聯營和合營公司的投資收益 69,90814,0119,20912,2876,37225,2452,784(5,890) 64,01812,16711,169 6714,9111,9343,653 998 非利息淨收入總額 88,060 76,185 3本期內，本集團對手續費及佣金收入附註明細項目列報口徑進行調整，將融資租賃相關手續費由「其他」調整至「信貸承諾及貸款業務佣金」，將跨境 融資業務部分服務手續費由「結算及清算手續費」調整至「信貸承諾及貸款業務佣金」，將子公司基金管理手續費收入由「代理服務手續費」和「其他」 調整至「託管及其他受託業務佣金」，並相應調整了同期對比數據。 4本期起，本集團將貴金屬交易損益整體列示於「公允價值變動淨收益」下，並對利潤表「公允價值變動淨收益」和「投資淨收益」 2017年同期可比數進 行了調整。 3.2.7經營費用 2018年，本集團經營費用 811.10億元，同比增長 15.16%，其中員工費用同比增長16.48%；其他一般及行政費 用同比增長 19.62%；成本收入比 31.04%，同比上升 0.83個百分點。經營費用增長主要是因為本集團大力支持 金融科技創新，夯實科技基礎，加大了 IT基礎設施建設及研發人員投入；同時，為提升網點品牌形象及服務水 平，着力支持數字化網點軟硬件設施改造；此外，圍繞月活躍用戶 (MAU)戰略發展方向，在線上化獲客及經營方 面加大了資源投入力度。本公司成本收入比31.23%，同比上升0.95個百分點。 下表列出所示期間本集團經營費用的主要構成。 （人民幣百萬元） 2018年 2017年 員工費用 稅金及附加 固定資產及投資性房地產折舊費 無形資產攤銷費 租賃費 其他一般及行政費用 保險申索準備 合計 46,025 2,132 5,270 983 4,242 22,214 244 81,110 39,5122,1525,0627144,18918,570232 70,431 3.2.8信用減值損失 2018年，本集團信用減值損失608.29億元，同比增長1.51%。 下表列出所示期間本集團信用減值損失的主要構成。 （人民幣百萬元） 2018年 2017年 貸款和墊款59,252 60,052 投資1,176 (933) 應收同業和其他金融機構款項(368) 121 表外預期信用減值損失374不適用 其他資產395 682 信用減值損失合計60,829 59,922 貸款和墊款信用減值損失是信用減值損失的最大組成部分。 2018年，本集團貸款和墊款信用減值損失 592.52億 元，同比下降1.33%。有關貸款損失準備的詳情請參閱本章「貸款質量分析」一節。 3.3 資產負債表分析 3.3.1資產 截至報告期末，本集團資產總額 67,457.29億元，較上年末增長 7.12%，主要是由於本集團貸款和墊款、債券投 資等增長。 為保持數據可比，本節「 3.3.1資產」金融工具除在「本集團資產總額的構成情況」表中按財政部要求包含實際利 率法計提的應收利息之外，其他章節仍按未含應收利息的口徑進行分析。 下表列出截至所示日期本集團資產總額的構成情況。 2018年12月31日 2017年12月31日 佔總額佔總額 （人民幣百萬元，百分比除外）金額百分比%金額百分比% 貸款和墊款總額 3,565,044 56.61 貸款損失準備(1) (150,432) (2.39) 貸款和墊款淨額 3,414,612 54.22 投資證券及其他金融資產(2) 1,602,475 25.45 現金、貴金屬及存放中央銀行款項 625,728 9.94 存放同業和其他金融機構款項 76,918 1.22 拆出資金及買入返售金融資產 407,178 6.47 商譽 9,954 0.16 其他(3) 160,773 2.54 3,941,844 58.43 (191,895) (2.84) 3,749,949 55.59 1,714,490 25.42 500,020 7.41 100,160 1.48 512,797 7.60 9,954 0.15 158,359 2.35 資產總額 6,745,729 100.00 6,297,638 100.00 註：(1) 本年末的「貸款損失準備」包含以攤餘成本計量的貸款和墊款的損失準備和以攤餘成本計量的貸款和墊款應收利息損失準備。以公允價 值計量且其變動計入其他綜合收益的貸款和墊款賬面金額不扣除損失準備2.28億元。有關詳情請參閱財務報告附註22。 (2) 於本報告期，本集團因終止出售交易而將合營公司香港人壽保險有限公司從「其他資產」中的「持有待售資產」轉出至「合營公司投 資」，並相應調整了同期比較數據。有關詳情請參閱財務報告附註26、附註67。 (3) 包括固定資產、無形資產、投資性房地產、遞延所得稅資產和其他資產。 3.3.1.1 貸款和墊款 截至報告期末，本集團貸款和墊款總額 39,330.34億元，較上年末增長 10.32%；貸款和墊款總額佔資產總額的 比例為58.30%，較上年末上升1.69個百分點。有關本集團貸款和墊款的詳情，請參閱本章「貸款質量分析」一 節。 3.3.1.2投資證券及其他金融資產 本集團投資證券及其他金融資產包括以人民幣和外幣計價的上市和非上市金融工具。 下表按報表項目列出本集團投資證券及其他金融資產的構成情況。 2018年12月31日 2017年12月31日 佔總額佔總額 （人民幣百萬元，百分比除外）金額百分比%金額百分比% 以公允價值計量且其變動計入 當期損益的投資 64,796 4.04 －債券投資 64,152 4.00 －非標資產投資 –– －其他(1) 644 0.04 衍生金融資產 18,916 1.18 以公允價值計量且其變動計入 其他綜合收益的債務工具投資 不適用不適用 指定為以公允價值計量且其變動計入 其他綜合收益的權益工具投資 不適用不適用 以攤餘成本計量的債務工具投資 不適用不適用 －債券投資 不適用不適用 －非標資產投資 不適用不適用 －其他 不適用不適用 減：損失準備 不適用不適用 可供出售金融資產 383,101 23.91 持有至到期投資 558,218 34.84 應收款項類投資 572,241 35.71 5,203 0.32 合營和聯營公司投資(2) 投資證券及其他金融資產總額(2) 1,602,475 100.00 327,643 19.36 132,849 7.85 173,988 10.28 20,806 1.23 34,220 2.02 414,691 24.504,015 0.24903,268 53.36657,926 38.87252,884 14.94538 0.03(8,080) (0.48) 不適用不適用 不適用不適用 不適用不適用 8,871 0.52 1,692,708 100.00 註： (1) 包括股權投資、基金投資、理財產品、紙貴金屬（多頭）等。 (2) 本年度，本集團因終止出售交易而將合營企業香港人壽保險有限公司從「其他資產」中的「持有待售資產」轉出至「合營公司投資」，並 相應調整了同期比較數據。 以公允價值計量且其變動計入當期損益的投資 截至報告期末，本集團以公允價值計量且其變動計入當期損益的投資餘額為 3,276.43億元，主要類別為債券投資 和非標資產投資等。債券投資主要是本集團把握債券市場交易機會提高投資收益的需要。 2018年，受中美貿易 摩擦、宏觀經濟疲軟等因素影響，債券市場利率明顯下行，交易賬戶整體收益顯著提升。本集團通過加強市場研 究，採取與市場形勢相匹配的激進型交易策略，快速大幅拉長交易賬戶久期、持續增加投資規模，同時還積極採 用長久期利率債券和利率衍生工具進行波段操作，進一步提升了組合收益。非標資產投資主要是票據非標投資。 有關詳情請參閱財務報告附註24(a)。 衍生金融工具 截至報告期末，本集團所持衍生金融工具主要類別和金額情況如下表所示。有關詳情請參閱財務報告附註61(f)。 2018年12月31日 2017年12月31日 名義金額公允價值名義金額公允價值 （人民幣百萬元）資產負債資產負債 利率衍生金融工具4,382,713 16,150 (14,812) 2,073,724 2,249 (1,898) 貨幣衍生金融工具1,605,849 17,630 (21,321) 1,305,784 16,345 (19,636) 其他衍生金融工具116,624 440 (437) 108,927 322 (323) 合計6,105,186 34,220 (36,570) 3,488,435 18,916 (21,857) 2018年，人民幣匯率盯住一籃子貨幣，在外匯市場供求的推動下清潔浮動，同時人民幣匯率雙邊波動加大，客 戶運用衍生產品規避匯率風險的意願增強。本集團繼續發揮金融市場衍生交易的專業優勢，大力拓展對客衍生交 易業務，積極運用利率互換等衍生工具對沖風險，服務的客戶數量和交易規模繼續增長。 上述列示的是各資產負債表日本集團衍生工具按剩餘到期日分析的名義金額及公允價值，名義金額僅指在資產負 債表日尚未到期交割的交易量，並不代表風險數額。 以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債務工具投資 截至報告期末，本集團以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債務工具投資餘額為 4,146.91億元。該類投 資主要是本集團基於提高經營績效的需要。報告期內，受市場環境變化影響，人民幣債券市場利率全面下行，信 用債違約事件增多。本集團密切跟蹤市場變化，積極把握趨勢性機會，適當拉長了本幣組合久期，並適時調整存 量組合的結構，重點增持國債和地方債等配置價值較高的利率類資產，優化了資產配置結構，有效規避了信用風 險事件。有關詳情請參閱財務報告附註24(c)。 指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的權益工具投資 截至報告期末，本集團指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的權益工具投資餘額為 40.15億元。該 類投資主要是本集團持有的對被投資方無控制、無共同控制、無重大影響的非交易性股權投資。有關詳情請參閱 財務報告附註24(d)。 以攤餘成本計量的債務工具投資 截至報告期末，本集團以攤餘成本計量的債務工具投資餘額為 9,032.68億元，其中，債券投資以中國政府債券和 政策性銀行債券為主，該類投資是基於銀行賬戶利率風險管理及流動性管理的需要，兼顧收益與風險，作為本集 團資產負債的戰略性配置而長期持有。有關詳情請參閱財務報告附註24(b)。 按發行主體分類列示的本集團債券投資總額構成 2018年 2017年 （人民幣百萬元） 12月31日 12月31日 官方機構（註）641,102 497,260 政策性銀行291,041 258,213 商業銀行及其他金融機構174,934 151,101 其他（註）98,389 69,826 債券投資合計 1,205,466 976,400 註：「官方機構」包括中國財政部、地方政府、央行等；「其他」主要是企業。 28 合營和聯營公司投資 截至報告期末，本集團合營和聯營投資淨額 88.71億元，較上年末增長 70.50%，主要是因為對合營公司投資的 增加。截至報告期末，本集團合營和聯營投資減值準備餘額為零。有關詳情請參閱財務報告附註26、27。 3.3.1.3商譽 依據中國企業會計準則的規定， 2018年末，本集團對收購招商永隆銀行、招商基金等所形成的商譽進行了減值 測試，確定本年不需計提減值準備。截至報告期末，本集團商譽減值準備餘額 5.79億元，商譽賬面價值 99.54億 元。 3.3.2負債 截至報告期末，本集團負債總額62,021.24億元，較上年末增長6.67%，主要是客戶存款穩步增長。 為保持數據可比，本節「 3.3.2負債」金融工具除在「本集團負債總額的構成情況」表中按財政部要求包含實際利 率法計提的應付利息之外，其他章節仍按未含應付利息的口徑進行分析。 下表列出截至所示日期本集團負債總額的構成情況。 2018年12月31日 2017年12月31日 佔總額佔總額 （人民幣百萬元，百分比除外）金額百分比%金額百分比% 客戶存款 4,064,345 69.90 同業和其他金融機構存放款項 439,118 7.55 向中央銀行借款 414,838 7.13 拆入資金 272,734 4.69 以公允價值計量且其變動計入 當期損益的金融負債 26,619 0.46 衍生金融負債 21,857 0.38 賣出回購金融資產款 125,620 2.16 應付債券 296,477 5.10 其他（註） 152,638 2.63 負債總額 5,814,246 100.00 4,427,566 71.39 470,826 7.59 405,314 6.54 203,950 3.29 44,144 0.71 36,570 0.59 78,141 1.26 424,926 6.85 110,687 1.78 6,202,124 100.00 註：包括應付職工薪酬、應交稅費、遞延所得稅負債和其他負債。 客戶存款 截至報告期末，本集團客戶存款總額 44,006.74億元，較上年末增長 8.28%，佔本集團負債總額的70.95%，為 本集團的主要資金來源。 下表列出截至所示日期，本集團按產品類型和客戶類型劃分的客戶存款情況。 2018年12月31日 2017年12月31日 佔總額佔總額 （人民幣百萬元，百分比除外）金額百分比%金額百分比% 公司客戶存款 活期存款 1,581,802 38.92 定期存款 1,144,021 28.15 小計 2,725,823 67.07 零售客戶存款 活期存款 972,291 23.92 定期存款 366,231 9.01 小計 1,338,522 32.93 客戶存款總額 4,064,345 100.00 1,815,427 41.25 1,022,294 23.23 2,837,721 64.48 1,059,923 24.09 503,030 11.43 1,562,953 35.52 4,400,674 100.00 截至報告期末，本集團活期存款佔客戶存款總額的比例為 65.34%，較上年末上升2.50個百分點，其中，公司客 戶活期存款佔公司客戶存款的比例為63.97%，較上年末上升5.94個百分點，零售客戶活期存款佔零售客戶存款 的比例為67.82%，較上年末下降4.82個百分點。 3.3.3股東權益 截至報告期末，本集團股東權益 5,436.05億元，較上年末增長 12.46%，其中，未分配利潤 2,743.61億元，因本 年實現淨利潤及利潤分配因素，較上年末增長 13.81%；投資重估儲備55.32億元，較上年末增加 93.44億元，主 要因債市估值上漲所致。 3.4 貸款質量分析 報告期內，本集團信貸資產規模平穩增長，資產質量持續優化，不良貸款實現餘額與佔比雙降，撥備覆蓋保持穩 健水平，風險損失抵補能力進一步增強。截至報告期末，本集團不良貸款餘額 536.05億元，較上年末減少 37.88 億元；不良貸款率 1.36%，較上年末下降0.25個百分點；不良貸款撥備覆蓋率 358.18%，較上年末提高96.07個 百分點；貸款撥備率4.88%，較上年末上升0.66個百分點。 30 3.4.1按五級分類劃分的貸款分佈情況 下表列出截至所示日期，本集團貸款五級分類情況。 2018年12月31日 2017年12月31日 佔總額佔總額 （人民幣百萬元，百分比除外）金額百分比%金額百分比% 正常類貸款 3,450,450 96.79 關注類貸款 57,201 1.60 次級類貸款 17,100 0.48 可疑類貸款 21,577 0.61 損失類貸款 18,716 0.52 客戶貸款總額 3,565,044 100.00 不良貸款總額 57,393 1.61 3,820,100 97.13 59,329 1.51 13,526 0.34 25,041 0.64 15,038 0.38 3,933,034 100.00 53,605 1.36 在貸款監管五級分類制度下，本集團的不良貸款包括分類為次級、可疑和損失類的貸款。報告期內，本集團貸 款五級分類結構繼續優化，不良貸款額、不良貸款率雙降的同時，關注類貸款佔比下降，期末關注類貸款佔比 1.51%，較上年末下降0.09個百分點；次級類、損失類貸款佔比均較上年末下降0.14個百分點。 3.4.2按產品類型劃分的貸款及不良貸款分佈情況 2018年12月31日 2017年12月31日 佔總額不良貸款不良貸款佔總額不良貸款不良貸款 （人民幣百萬元，百分比除外）貸款金額百分比%金額率%(1)貸款金額百分比%金額率%(1) 公司貸款 1,663,861 46.67 41,522 2.50 流動資金貸款 868,844 24.37 27,300 3.14 固定資產貸款 397,807 11.16 5,770 1.45 貿易融資 159,090 4.46 1,516 0.95 238,120 6.68 6,936 2.91 其他(2) 票據貼現(3) 115,888 3.25 – – 零售貸款 1,785,295 50.08 15,871 0.89 小微貸款 312,716 8.77 5,549 1.77 個人住房貸款 833,410 23.38 2,734 0.33 信用卡貸款 491,383 13.78 5,470 1.11 147,786 4.15 2,118 1.43 其他(4) 客戶貸款總額 3,565,044 100.00 57,393 1.61 1,773,929 45.10 37,758 2.13 884,660 22.49 25,698 2.90 470,521 11.97 5,067 1.08 157,093 3.99 2,465 1.57 261,655 6.65 4,528 1.73 149,766 3.81 – – 2,009,339 51.09 15,847 0.79 350,534 8.91 4,682 1.34 928,760 23.62 2,610 0.28 575,490 14.63 6,392 1.11 154,555 3.93 2,163 1.40 3,933,034 100.00 53,605 1.36 註：(1) 代表某一類不良貸款佔該類貸款總額的比例。 (2) 主要包括融資租賃、併購貸款及對公按揭等其他公司貸款。 (3) 票據貼現逾期後轉入公司貸款核算。 (4) 其他主要包括綜合消費貸款、商用房貸款、汽車貸款、住房裝修貸款、教育貸款及以貨幣資產質押的其他個人貸款。 2018年，本集團積極拓展零售信貸業務，零售貸款佔比提升，資產質量優化，實現不良額、不良率雙降。本集 團穩健發展自住需求的住房按揭貸款，積極發展支持民營經濟的小微貸款，穩健投放信用卡貸款，期末零售貸款 佔比上升1.01個百分點至51.09%。截至報告期末，零售貸款不良額 158.47億元，較上年末減少 0.24億元；不良 率0.79%，較上年末下降0.10個百分點，其中，信用卡貸款不良率為1.11%，與上年末持平。 公司貸款方面， 2018年本集團加大中長期固定資產貸款投放，期末固定資產貸款佔比 11.97%，較上年末提高 0.81個百分點。截至報告期末，本集團公司貸款不良率 2.13%，較上年末下降0.37個百分點，其中，流動資金貸 款、固定資產貸款及其他對公貸款不良額、不良率均實現雙降；貿易融資受規模下降，以及個別大戶不良生成影 響，期末不良率1.57%，較上年末提高0.62個百分點。 3.4.3按行業劃分的貸款及不良貸款分佈情況 2018年12月31日 2017年12月31日 佔總額不良貸款不良貸款佔總額不良貸款不良貸款 （人民幣百萬元，百分比除外）貸款金額百分比%金額率%(1)貸款金額百分比%金額率%(1) 公司貸款 1,663,861 46.67 41,522 2.50 房地產業 252,031 7.07 3,211 1.27 交通運輸、倉儲和郵政業 229,935 6.45 2,241 0.97 製造業 266,200 7.47 17,447 6.55 批發和零售業 219,818 6.17 9,101 4.14 電力、熱力、燃氣及 水生產和供應業 128,965 3.62 925 0.72 租賃和商務服務業 137,212 3.85 196 0.14 金融業 93,474 2.62 1 0.00 建築業 76,741 2.15 1,452 1.89 信息傳輸、軟件和 信息技術服務業 79,335 2.23 1,391 1.75 水利、環境和 公共設施管理業 62,339 1.74 184 0.30 採礦業 43,347 1.22 4,622 10.66 74,464 2.08 751 1.01 其他(2) 票據貼現 （未完）  |