[年报]飞荣达:2018年年度报告（已取消）
深圳市飞荣达科技股份有限公司 2018年年度报告 2019-007 2019年02月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人马飞、主管会计工作负责人蓝宇红及会计机构负责人(会计主管 人员)沈玉英声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资 者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理 解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险。 一、市场竞争加剧风险 公司主要产品包括电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件等，公司产品广泛应用于通讯 设备、计算机、手机终端、汽车电子、家用电器等领域。下游产业的发展为电磁屏蔽及导热 器件提供了广阔的市场发展空间。近年，我国电磁屏蔽及导热领域的生产企业数量迅速增加， 但绝大多数企业品种少，同质性强，技术含量不高，未形成产品的系列化和产业化，多在价 格上开展激烈竞争，利润空间日益缩小，产品质量难以保证。公司凭借优秀的技术研发能力， 能够为客户提供设计研发、功能测试、产品认证、产品生产和销售、客户服务等一体化应用 解决方案服务，成为电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件行业的优秀企业。但是，未来若 竞争对手通过技术创新、业务模式创新等方式不断提高竞争力，公司将可能面临市场竞争加 剧的风险。公司必须不断提高产品质量、价格竞争力、供货能力、技术创新能力等方面才能 有效满足客户的需求。 二、技术更新与产品开发风险 电磁屏蔽及导热器件应用在通讯设备、计算机、手机终端、汽车电子、家用电器、国防 军工等众多下游行业，而随着信息技术的日新月异，下游行业应用领域越来越广、产品更新 换代越来越快、产品个性化越来越强，因此电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件生产企业 必须及时跟进下游行业的技术发展趋势，并根据下游用户的需求，对其所应用的产品进行全 方位的分析，为客户提供定制化的电磁屏蔽及导热应用解决方案，以优化的设计、适宜的材 料选型和性价比来满足客户的全方位需求。此外，随着新材料的不断研发，越来越多类型的 材料种类在电磁屏蔽及导热器件上得到推广应用。面对公司所处行业上下游技术等方面的发 展变化，公司可能会丧失已有的产品及技术优势，面临技术更新与产品开发的风险。 三、应收账款余额较大的风险 2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日，公司应收账款净额分别 为34,088.50万元、 40,249.29万元和54,213.14万元，占当期总资产比例分别为37.97%、 27.74%和 28.94%，应收账款周转率分别为2.86次、2.79次和2.67次。公司应收账款虽然 金额较大，但账龄较短，公司账龄在一年以内的应收账款占比为99.66 %。 公司应收账款客户均是与公司形成良好合作关系的企业，财务状况良好且商业信用程度 高，具有较强的支付能力，且公司报告期内已计提了充分的坏账准备。但是若客户未来受到 行业市场环境变化、技术更新及国家宏观政策等因素的影响，经营情况或财务状况等发生重 大不利变化，公司应收账款产生坏账的可能性将增加，从而对公司的生产经营产生不利影响。 四、汇率波动风险 报告期内，公司出口业务主要以美元结算，人民币兑美元汇率的波动会对公司经营业绩 造成一定影响。若未来人民币兑换美元汇率出现急剧大幅的不利波动，则有可能会对公司的 销售额以及净利润产生不利影响。 五、运营成本和费用增加的风险 公司在规模不断扩大的同时，随着国内人力资源的逐步紧张等因素，运营成本和费用不 断的增加，劳动力成本上升是大势所趋，这也成为国内企业共同面临的问题。工人工资的不 断提高，有利于企业的长远发展和社会稳定，也是企业社会责任的体现。近年来，公司不断 提高工人薪酬待遇以吸引更多技术工人，如果国内劳动力成本上升的趋势持续，公司不能进 一步扩大销售规模，在一定程度上影响公司的盈利能力。 六、子公司业绩承诺的风险 公司2018年以现金方式收购了广东博纬通信科技有限公司51%的股权，为保护上市公司 全体股东利益，全体交易对方承诺：博纬通信在2018年、2019年、2020年度经审计的合并 报表口径下归属于母公司股东的净利润分别不低于人民币100万元、2800万元、4300万元。 上述盈利预测承诺是基于行业发展前景及标的公司近年来经营情况和业务发展规划等因素所 做出的预测承诺，如果标的公司在盈利预测承诺期内的经营情况未达预期，可能导致业绩承 诺无法实现，进而影响上市公司的整体经营业绩和盈利水平。 七、商誉减值的风险 公司在并购过程中形成较大商誉，若被并购公司在市场拓展、内部管理等方面受不利因 素影响，将会导致盈利不及预期，继而面临潜在的商誉减值风险，将对公司未来的经营业绩 造成不利影响。对此，公司积极加强公司并购后资源整合与文化融合，以形成协同效应，努 力实现预期盈利目标，最大限度地降低商誉，如果投资并购的子公司业绩未达预期，将可能 形成商誉减值，从而影响公司当期损益。公司通过跟踪关注并购子公司的经营情况及行业趋 势，通过业务、管理等方面的协同共进加强内部子公司管理，强化投后管理管控，整合资源 积极发挥持续竞争力，保障并购子公司稳健发展，将商誉对公司未来业绩影响程度及风险逐 步降低。公司将不断提升核心竞争力，提升经营业绩，降低商誉减值风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司2018年12月31日 总股本240,196,000股，扣除拟回购注销因激励对象离职而不符合解除限售条件 的限制性股票后的公司总股本204,178,000股为基数，向全体股东每10股派发 现金红利1.00元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10 股转增5股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 7 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 11 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 19 第五节 重要事项.............................................................................................................................. 33 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 56 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 65 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......................................................................... 66 第九节 公司治理.............................................................................................................................. 75 第十节 公司债券相关情况 ............................................................................................................. 81 第十一节 财务报告 ......................................................................................................................... 82 第十二节 备查文件目录 ............................................................................................................... 192 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、飞荣达、深圳飞荣达 指 深圳市飞荣达科技股份有限公司 实际控制人 指 马飞 高特佳汇富 指 深圳市高特佳汇富投资合伙企业（有限合伙） 飞驰投资 指 深圳市飞驰投资管理有限公司 昆山飞荣达 指 全资子公司昆山市飞荣达电子材料有限公司 天津飞荣达 指 全资子公司天津市飞荣达科技有限公司 江苏飞荣达 指 全资子公司飞荣达科技（江苏）有限公司 香港飞荣达 指 全资子公司飞荣达（香港）有限公司 苏州格优 指 控股子公司苏州格优碳素新材料有限公司 中迪 指 参股子公司昆山市中迪新材料技术有限公司 博纬通信或广东博纬通信 指 广东博纬通信科技有限公司 润星泰或珠海润星泰 指 珠海市润星泰电器有限公司 昆山品岱或昆山品岱电子 指 昆山品岱电子有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《上市规则》 指 深圳证券交易所《创业板股票上市规则》 公司章程 指 深圳市飞荣达科技股份有限公司公司章程 电磁 指 是物质所表现的电性和磁性的统称，如电磁感应、电磁波、电磁场等。 电磁辐射 指 电场和磁场的交互变化产生电磁波，电磁波向空中发射或泄露形成电 磁辐射。 电磁干扰、EMI 指 任何在传导或电磁场伴随着电压、电流的作用而产生会降低某个装 置、设备或系统的性能，或可能对生物或物质产生影响之电磁现象。 电磁屏蔽 指 利用具有导电性的材料对电磁波产生衰减或反射的作用。 电磁兼容性、EMC 指 电子设备的一种功能，电子设备在电磁环境中能完成其功能，而又不 产生不能容忍的干扰。对于当今的电子产品，其电磁兼容性是指产品 既不要产生过大的电磁干扰，影响其他产品或设备的正常运行，又应 有一定的承受其他产品或设备的干扰能力或抗扰度。 导热 指 将热量从高温区传到低温区的过程。 基材 指 制成屏蔽/导热器件的基本载体材料。 A股 指 人民币普通股 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 飞荣达 股票代码 300602 公司的中文名称 深圳市飞荣达科技股份有限公司 公司的中文简称 飞荣达 公司的外文名称（如有） SHENZHEN FRD SCIENCE & TECHNOLOGY CO., LTD. 公司的外文名称缩写（如有） FRD 公司的法定代表人 马飞 注册地址 深圳市南山区桃源街道北环路猫头山高发工业区高发8＃厂房一至六层 注册地址的邮政编码 518055 办公地址 深圳市光明区玉塘街道南林路飞荣达新材料产业园 办公地址的邮政编码 518132 公司国际互联网网址 www.frd.cn 电子信箱 frdzq@frd.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王燕 马蕾 联系地址 深圳市光明区玉塘街道南林路飞荣达新 材料产业园1#9F 深圳市光明区玉塘街道南林路飞荣达新 材料产业园1#9F 电话 0755-86083167 0755-86083167 传真 0755-86081689 0755-86081689 电子信箱 frdzq@frd.cn frdzq@frd.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 深圳市光明区玉塘街道南林路飞荣达新材料产业园1#9F证券部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 广东省深圳市福田区深南中路2002号中核大厦9楼 签字会计师姓名 黎明、杨辉斌 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 国金证券股份有限公司 深圳市福田区金田路2028号 皇岗商务中心2106 幸思春、李世平 2017年1月26日-2020年12 月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因 其他原因 2018年 2017年 本年比上年 增减 2016年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 1,325,762,766.91 1,036,410,325.75 1,036,410,325.75 27.92% 842,977,689.00 842,977,689.00 归属于上市公司股东的 净利润（元） 162,458,970.58 108,147,838.03 108,147,838.03 50.22% 115,888,461.26 115,888,461.26 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润（元） 149,865,965.93 105,184,007.79 105,184,007.79 42.48% 112,988,213.25 112,988,213.25 经营活动产生的现金流 量净额（元） 60,961,767.55 127,272,621.59 127,272,621.59 -52.10% 78,249,001.03 78,249,001.03 基本每股收益（元/股） 0.80 1.10 0.57 40.35% 1.55 1.55 稀释每股收益（元/股） 0.80 1.10 0.57 40.35% 1.55 1.55 加权平均净资产收益率 15.43% 12.13% 12.13% 3.30% 23.20% 23.20% 2018年末 2017年末 本年末比上 年末增减 2016年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 资产总额（元） 1,873,394,816.97 1,450,828,451.85 1,450,828,451.85 29.13% 897,717,142.31 897,717,142.31 归属于上市公司股东的 净资产（元） 1,147,578,529.32 960,362,847.10 960,362,847.10 19.49% 554,674,886.09 554,674,886.09 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 244,238,920.84 307,760,905.97 354,627,358.87 419,135,581.23 归属于上市公司股东的净利润 31,992,572.85 38,052,074.37 50,563,880.13 41,850,443.23 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 22,473,728.41 36,891,556.60 49,829,408.11 40,671,272.81 经营活动产生的现金流量净额 45,565,109.67 -6,320,262.11 5,547,607.21 16,169,312.78 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -1,895,143.69 -391,150.83 -91,973.31 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 18,200,383.26 3,646,131.18 3,780,748.50 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -349,225.39 330,798.37 -337,718.60 减：所得税影响额 3,443,606.83 566,558.50 449,776.09 少数股东权益影响额（税后） -80,597.30 55,389.98 1,032.49 合计 12,593,004.65 2,963,830.24 2,900,248.01 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）公司主营业务及产品 公司主要从事电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件的研发、设计、生产与销售，能够为客户提供电磁屏蔽及导热应用 解决方案。主要产品包括电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件及其他电子器件等三大类。 电磁屏蔽材料及器件包括导电塑料器件、导电硅胶、导电布衬垫、金属屏蔽器件、吸波器件和导电胶等；导热材料及器 件包括导热界面器件、石墨片、导热石墨膜等；其他电子器件包括单双面胶、保护膜、标识产品、绝缘片、防尘网等。产品 线所涉及涵盖的领域广泛，如通讯通信设备、电子计算机、智能手机、汽车电子、数据中心及家用电器等。 （二）公司产品的用途 产品名称 图片 用途 应用领域 电磁 屏蔽 材料 及器 件 导电塑料器 件 具有导电功能的改性塑 料。产品用于电子元器件中， 起着抗电磁波干扰和抗静电 的作用。 通讯设备、计算机、手 机终端、汽车电子、家用电 器和其他领域 导电硅橡胶 具有导电功能的硅橡 胶，既可作为电磁屏蔽材料， 也可起着缓冲、密封和防水 的作用。 通讯设备、计算机、手 机终端、汽车电子、家用电 器和其他领域 导电布衬垫 是一种起导电屏蔽作用 的衬垫，有缓冲、密封、抗 震的功能，其耐磨性好、无 卤阻燃。 通讯设备、计算机、手 机终端、汽车电子、家用电 器和其他领域 金属屏蔽器 件 适用于有电磁波干扰或 静电问题的电子设备，有宽 频率的屏蔽性能，具有良好 的导电、耐压、耐磨、可塑 性和机械性能。 通讯设备、计算机、手 机终端、汽车电子、家用电 器和其他领域 镀镍碳纤维 碳纤维经过表面金属化 处理后，其导电性能大幅度 提高，是导电塑料理想的填 充物。 军工、航空航天、汽车、 电子、机械、化工等行业。 导电胶 导电胶通常以基体树脂 和导电填料即导电粒子为主 要组成成分，通过基体树脂 的粘接作用把导电粒子结合 在一起，形成导电通路，实 现被粘材料的导电连接。 通讯设备、计算机、手 机终端、汽车电子、家用电 器和其他领域 吸波器件 用于吸收电磁波、杂波 抑制、抗电磁干扰，阻燃等 级达到UL94V0。 通讯设备、计算机、手 机终端、汽车电子、家用电 器和其他领域 导热 材料 及器 件 导热界面器 件 填充发热元件与散热元 件之间的空气间隙，用于降 低功率电子器件和散热片之 间的热阻，提高导热效率。 网络与通讯设备、电源、 工控系统、照明系统、汽车 电子、家用电器等 导热塑料 导热塑料是利用导热填 料对高分子基体材料进行均 匀填充，以提高其导热性能。 主要特点：散热均匀，避免 灼热点，减少零件因高温造 成的局部变形。 网络与通讯设备、电源、 工控系统、照明系统、汽车 电子、家用电器等 石墨片 高导热系数，适应任何 表面均匀导热，兼有电磁屏 蔽效果，保护敏感电子部件 在安全温度下持续工作。 适用于LED照明，移动 设备，LCD、LED电视，笔 记本电脑，电源，投影仪， 大型通信设备等 导热石墨膜 其他 电子 器件 防尘网 用于电脑，智能手机等 电子散热通风口，喇叭口的 阻隔，防止外界灰尘进入设 备内部。 电脑，智能手机等 标识产品 用于标示产品名称、性 能等相关信息。 网络与通讯设备、电脑、 手机终端、汽车、家用电器 等 保护膜 用于屏幕和部件的防 尘、防刮、防爆、防眩等。 智能手机、平板电脑、 PDA、笔记本电脑、 LCD/LED、TP、光电模组、 仪器仪表、数码相机等 绝缘片 用于隔离带电体，保护 人体免受电击或防止低电压/ 电流带电元器件受高电压/电 流元器件的影响。 电脑、手机、通讯机柜、 电源等 单双面胶 用于器件之间的连接安 装，主要起固定作用。 应用非常广泛，通讯设 备、计算机、手机终端、汽 车电子、家用电器等领域 （三）公司主要经营模式 1．采购模式 公司主要原材料有不锈钢、铜、铝等金属材料及硅胶、胶带、泡棉、导电布、塑料、膜与离型材料等非金属材料，公司 与主要供应商建立了良好稳定的合作关系，能够保证原材料的及时供应。 公司建立了完善的供应商管理制度，保证价低质优原材料得以长期稳定供应。公司按照标准的评价体系（QPSD）挑选 供应商，即品质（Quality）、价格（Price）、服务（Service）、交期（Delivery），主要原材料供应商均需通过公司质量管 理部门、工程部门、采购部门参与的系统稽核，合格后方可成为公司供应商。在具体的材料采购时，首先是材料的技术水平 必须在相关的行业领域处于领先水平，能够最大化满足公司客户的需求。在综合考评品质、交期、服务等方面的前提下，以 市场指导价为参考，原则上选取三家以上询价、比价、议价，按照综合成本最低价原则进行采购。 公司建立了严格的采购控制程序和采购产品检验控制程序，确保公司采购原材料的高品质和及时性。公司根据销售订单 制订需求计划；物控部门对需求进行系统分析运算，并整理出《物料需求计划》；采购部门根据《物料需求计划》选择合格 供应商进行询价，并与供应商就物料的名称、厂牌型号、单价、数量、合同金额、付款方式、售后服务、技术支持等商务条 款和质量、工艺等具体条款形成书面的《采购订货单》。 2．生产模式 公司的生产模式采用“以销定产”为主，即根据项目销售的订单安排生产。公司生产管理部门对生产进行总体控制和管理， 及时处理订单在执行过程中的相关问题，保证生产计划能够顺利完成。公司生产部门根据生产计划，组织、控制、协调生产 过程中各种具体活动和资源，以达到对质量、产量、成本控制等方面的要求，完成生产计划。 公司产品基本采取自行生产的方式，部分生产环节如电镀等委外加工。在外协加工管理上，公司根据订单的需求数量和 工期要求，确定委托加工厂家以及具体的技术要求、质量验收要求和工期要求等；同时根据情况需要委派公司员工驻厂监造， 确保产品质量符合要求。 3．销售模式 公司采用的销售模式是直销模式，坚持以客户为中心，深入了解客户研发，为客户提供全方位的服务和应用解决方案。 由于公司一直坚持品牌战略，通过多年来的积累和努力，公司产品得到业内广泛的认可。国内客户包括华为、中兴、联想等 企业，国外客户包括诺基亚、思科等国际企业。在与国内外高端客户的合作中，公司凭借良好的品牌声誉、较强的研发能力、 完整的解决方案、有竞争性的产品成本取得客户的信任，与客户建立了稳固的合作关系。 公司建立了完善的销售网络体系，配备了一批高素质的专业技术支持人员和客户服务人员，能够快捷响应客户需求。公 司建立了“大客户专案负责制”，向客户提供个性化的直销服务，以产品研发为市场切入点，深度介入客户需求，确保公司能 为客户提供高品质的服务。 （三）公司所处行业的发展阶段及地位及周期性特点 公司主要从事电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件的研发、设计、生产与销售，能够为客户提供电磁屏蔽及导热应 用解决方案，所处细分行业为电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件行业。根据国家统计局《国民经济行业分类》，该行业 归属于“计算机、通讯和其他电子设备制造业”中的“光电子器件及其他电子器件制造”（行业代码：C3969）；根据中国证监 会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012），公司所处行业属于“计算机、通讯和其他电子设备制造业”（分类代码：C39）。 《新材料产业“十二五规划”》将电磁屏蔽材料和高导热材料纳入发展重点，以提高电磁兼容材料产业化水平，满足信息产业 需要。公司产品属于多种新材料在电磁屏蔽及导热上的应用，是国家鼓励发展的高新技术产业，公司凭借产品种类丰富、应 用领域广泛的合力优势，在国内市场上处于领先地位。 公司属于电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件细分行业，公司产品目前主要应用于通讯设备、计算机、手机终端、 汽车电子、家用电器及其他领域。公司在电磁屏蔽及导热产业价值链中所处位置如下图： 报告期内，公司主营业务和主要产品没有发生重大变化。 随着2018年12月初频谱发放的落地、韩国5G正式商用、12月召开的中央经济工作会议提到并强调我国发展现阶段投资 需求潜力仍然巨大，要发挥投资关键作用，加大制造业技术改造和设备更新，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联 网、物联网等新型基础设施建设，5G将进入新的阶段。2019年全国工业和信息化工作会议指出，网络强国进程扎实推进， 其中5G研发和产业化进程加快。 5G大规模部署的时机，已经到来。随着5G时代到来，我国通信天线行业即将迎来新的产业发展机会和行业整合机遇， 那些与系统主设备商共同研发5G天线、掌握5G天线核心部件的供应商将有望脱颖而出，分享5G网络建设大市场的盛宴。公 司在5G天线的产品布局、天线振子等产品将受益。 随着手机产品从4G向5G发展， 手机内部电磁信号的屏蔽至关重要，并且在手机内部越来越紧凑的空间内，也将需求更 多优质电子屏蔽器件成为趋势。此外，随着5G的到来，手机散热已经成为行业新的热点，尤其是在智能手机电池容量无法 大幅度增加的情况下，除了研发降低能耗的方案以外，散热对于智能手机而言的重要性进一步突出。 一方面，在5G时代下通讯行业的快速发展将带来的巨大增量，消费电子国产品牌崛起亦将带来巨大替代空间。 5G的建设将会带来大量的基站建设投入，电磁屏蔽和导热产品在通信领域同样有着广泛应用，信息产业的高速发展促 进了通信设备的大量开发和应用，其复杂程度也越来越高，设备间潜在的干扰源无处不在，电磁干扰、电磁辐射对电子设备 的危害日益严重。同时，由于通信设备功率不断加大，发热量也在快速上升。因此诸如导热材料和EMI屏蔽材料等提高设备 可靠性的产品在通讯领域均有着广泛的应用。随着5G逐步应用，通信行业拥有广阔的市场拓展空间，基站天线与主设备耦 合度更强，运营商采购模式由向天线厂家直接购买转向核心主设备厂家打包采购。因此，也促使核心主设备厂家与研发实力 较强的天线厂商进行产品联合开发。公司通过收购广东博纬通信科技有限公司51%股权，完善产业链布局，增强公司未来的 盈利能力。 高速发展的信息化时代，电子产品不断推陈出新，对其性能要求更高、速度要求更快、结构要求更紧凑，整个电磁屏蔽 及导热行业朝着种类越来越丰富、个性化越来越明显发展，从而对电磁屏蔽及导热的要求也越来越高。消费电子领域对电磁 屏蔽及导热材料的需求主要是手机、计算机和家用电器等。高精密度的智能手机、笔记本电脑等速度加快，智能化程度提高， 性能更稳定，对电磁屏蔽和导热材料及器件将带来更大需求。另外，随着环保概念的深入，未来的家电领域必将催生大量的 绿色家电，利用电磁屏蔽及导热材料尽可能的解决智能家电产生的热和电磁波的干扰及对人体的伤害。 另一方面，汽车电子和数据中心等新型领域的快速发展，将打开电磁屏蔽和导热领域成长的新空间，新型领域带来的对 材料和器件的需求有望在未来成为新的增长点。 近年来，随着大数据、云计算时代的来临，数据中心因其强大的数据处理能力，相比传统的运营商网络将发挥越来越重 要的作用。数据中心涉及许多复杂的通信和存储设备，以及其他的数据通信连接、环境控制设备、监控设备以及各种安全装 置等，设备均有电磁屏蔽和散热的需求。 汽车电子设备对于电磁屏蔽和导热材料的需求同样巨大，且要求不断提高。电磁屏蔽方面，汽车电子电器设备所产生的 电磁波将对周围的环境带来电磁污染，同时外界的无线电干扰也会给汽车上的高科技电子产品的正常工作带来不利干扰。国 外对汽车的电磁兼容技术非常重视，目前已经形成了较为完善的汽车电磁兼容标准体系。导热方面，汽车中的发动机电控模 块、点火线圈与点火模块、动力模块及各类传感器等的工作温度相当高，环境恶劣。而新能源汽车的电池功率更大，伴随着 高发热量，传统的风冷与水冷已不足以应付高发热的电池，需要更好的导热材料。这些都对汽车电子设备材料提出了更高的 要求。 公司热解决方案里主要用的是石墨片和导热硅胶等, 公司拟收购昆山品岱电子有限公司55%股权，加上品岱的风扇、热 管和散热模组等, 从而进一步完善公司导热系列产品的类别未来可以给客户提供整体热解决方案。公司产品已经应用到新能 源汽车领域，与传统汽车动力部件不同，两者热管理系统也存在差异，致使新能源汽车对动力散热有了新的需求，公司的风 冷、液冷和相变材料和散热方案应用前景广阔。新能源汽车虽尚处于起步阶段，但是受到环境保护的压力，交通工具能源结 构的变革势在必行。同时，公司的电磁屏蔽材料和导热材料及其解决方案在智能汽车及新能源汽车领域具有较大的发展空间。 综上，随着电磁屏蔽及导热功能在下游行业的影响力日益增强，越来越多的信息电子设备生产企业在设计之初就需要引 入电磁屏蔽及导热的功能设计，成为电子产品研发阶段的重要组成部分。企业必须根据下游用户的需求，对其所应用的产品 进行全方位的分析，从系统的角度提供完全个性化的电磁屏蔽及导热功能服务，为客户提供定制化的电磁屏蔽及导热应用解 决方案，以优化的设计、适宜的材料选型和性价比来满足客户的全方位需求。 公司1993年成立至今，从电子辅料产品生产-电磁屏蔽及导热产品应用开发阶段-自主研发生产电磁屏蔽材料-电磁屏蔽 及导热应用解决方案提供商，始终坚持自主技术创新，不断地投入研发并在材料领域上取得突破性进展及成果，2018年研发 人员占15.23%，研发费用收入占比5.15%。公司经过多年的技术积累，截至2018年12月31日，公司已获得专利共计117项， 其中发明专利33项，实用新型专利84项，已在电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件行业形成自主的研发、设计和应用等竞 争优势。公司与拥有强大的营销服务网络，其中在深圳、昆山、天津拥有三个制造及服务基地，辐射华南、华东、华北地区， 在北京、上海、武汉和西安等经济发达地区设销售网点，在美国、印度和台湾等地区设有联络点，产品结构丰富，凭借着“材 料+产品+客户+服务”一体化的销售模式，不断完善产业链布局。同时，公司凭借行业领先的技术与国内外知名企业华为、 中兴、联想、诺基亚、思科、微软等建立了长期稳定的良好合作关系，参与客户产品的研发和设计阶段，及时了解客户的需 求，能够为客户提供优质的产品及服务。 本行业主要面向通讯设备、计算机、手机终端、汽车电子、家用电器等众多下游行业，全年销售基本保持稳定，受季 节性影响较小。总体来看，公司所处行业不具有明显的周期性特点。 （四）报告期内主要业绩驱动因素 报告期内，公司主营业务保持相对稳定，无重大变化。 公司产品主要应用于通信设备、电子计算机、智能手机、汽车电子和家用电器等领域。报告期内，电磁屏蔽材料及器件 销售继续稳步提升；导热材料及器件由于通讯设备市场5G 开始小规模试用阶段，销售收入同比有所增加，客户拓展及产品 升级带动业绩成长，其中自有品牌材料推广取得重大突破。业绩增长主要得益于公司主要客户手机出货量的增长以及公司材 料和新产品自主研发能力的不断提升。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化。 固定资产 本期末固定资产较年初增长123.57%，主要是光明厂房在建工程转入固定资产所致。 无形资产 本期末无形资产较年初增长562.89%，主要是全资子公司江苏飞荣达土地使用权增 加所致。 在建工程 本期末在建工程较年初增长16.88%，主要是全资子公司江苏飞荣达和昆山飞荣达厂 房在建工程增加，以及光明厂房在建工程转入固定资产所致。 应收票据 本期末应收票据较期初增长95.15%，主要是客户票据结算增加所致。 应收账款 本期末应收账款较期初增长34.69%，主要是公司业务规模扩大所致。 其他应收款 本期末其他应收款较年初增长123.76%，主要是支付的保证金增加所致。 存货 本期末存货较期初增长50.72%，主要是业务规模扩大，按客户订单需求备货量增加 所致。 其他流动资产 本期末其他流动资产较年初增长51.34%，主要是待抵扣增值税增加所致。 长期待摊费用 本期末长期待摊费用较年初增长395.64%，主要是光明厂房装修费增加所致。 递延所得税资产 本期末递延所得税资产较年初增长181.53%，主要是限制性股票激励费用增加所致。 其他非流动资产 本期末其他非流动资产较年初增长212.36%，主要是预付博纬通信股权投资款增加 所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司经过多年的市场服务，凭借不断提升的研发实力，积累了较为丰富的行业经验，公司产品主要应用在通讯设备、计 算机、手机终端、汽车电子、家用电器等多个领域，公司与上述领域中的下游客户形成长期稳定的合作关系，随着电磁屏蔽 及导热功能在下游行业的影响力日益增强，越来越多的信息电子设备生产企业在设计之初就需要引入电磁屏蔽及导热的功能 设计，成为电子产品研发阶段的重要组成部分。企业必须根据下游用户的需求，对其所应用的产品进行全方位的分析，从系 统的角度提供完全个性化的电磁屏蔽及导热功能服务，为客户提供定制化的电磁屏蔽及导热应用解决方案，以优化的设计、 适宜的材料选型和性价比来满足客户的全方位需求。 （一）研发与创新优势 公司自设立以来注重研发与创新，经多年研发生产积累，公司掌握了丰富的电磁屏蔽及导热技术，如碳纤维金属化技术、 导电硅胶的配方及多色多孔共挤技术、复合导电塑料在电子产品上的应用技术、复合导热塑料在电子产品上的应用技术、电 磁屏蔽器件动态压缩力测试技术，超薄金属簧片的模具设计、成型和热处理、导热石墨膜卷材生产技术、非金属偶极子局部 金属沉积、塑料电镀微波天线、电镀铁基非晶态合金碳纤维及其复合材料生产技术、高性能导热材料及相变导热材料研发 生产等核心工艺技术。公司密切追踪行业最新技术应用及市场、技术发展趋势，持续开展对新技术的研究，凭借技术创新和 研发能力，成为电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件行业的优秀企业。截至2018年12月31日，公司已获得专利共计117项， 其中发明专利33项，实用新型专利84项。公司属于国家级高新技术企业、深圳市高新技术企业，具备较强的研发优势，被深 圳市列入战略性新兴产业中新材料领域的“深圳市2016年重大续建项目”。目前公司建设的研发实验室，具备EMC测试、 环境可靠性测试、热性能分析、电性能分析、元素分析、金相显微分析等测试能力等，公司准备申请国家级的检测中心的 资格。 2018年度取得部分重要专利： 相变储能均热片：本实用新型公开了一种相变储能均热片，包括均热层、设置在所述均热层上的相变储能层；所述均热 层上界定出一个安装用于热源的安装位，所述相变储能层位于所述安装位的外围。本实用新型的相变储能均热片，将均热和 相变储能相结合，均热部分能迅速的将芯片等热源的热量传递给相变储能部分(相变温度30-90℃)，相变储能部分通过相变吸 热存储热量，降低芯片瞬间温升幅度，保证芯片正常工作。 天线振子：本实用新型公开了一种天线振子，包括相间隔平行的第一引向片和第二引向片、一体注塑成型在所述第一引 向片和第二引向片上的支撑座；所述第一引向片上设有至少一个模内注塑定位用的第一定位孔以及至少一个供支撑座熔体通 过的第一过孔；所述第二引向片上设有至少一个模内注塑定位用的第二定位孔以及至少一个供支撑座熔体通过的第二过孔。 本实用新型的天线振子，引向片通过支撑座的一体注塑成型复合在支撑座上，形成结构强度高、尺寸稳定性好的天线振子， 减少热熔组装工序，在天线总装时减少了零件数量，提高组装和调试生产效率，减少了制造工艺成本。 一体式天线振子及天线：本实用新型公开了一种一体式天线振子及天线，一体式天线振子包括注塑成型的底板、至少一 个连接架以及至少一个馈电片，连接架一体成型在底板的第一表面上，馈电片连接在连接架上；底板的第一表面上设有至少 一第一导电电路，第一导电电路的端部沿着第一表面延伸至连接架的表面上；底板的第二表面上设有至少一第二导电电路， 第二导电电路延伸至馈电片上。本实用新型的一体式天线振子，主体部分采用塑料注塑成型，节省了压铸工艺去毛刺及组装 塑料固定件、焊接等工序，相比现有的钣金件、塑料固定件和电路板的组合振子，重量轻且零件数量少，提高了结构强度和 尺寸稳定性，解决了变形问题，提高了生产效率，降低了制造成本。 （二）产品及制造优势 公司具有业界比较齐全的产品线及相关技术，在电磁屏蔽材料及器件方面包含导电布衬垫、金属屏蔽器件、导电硅胶、 导电塑料材料及器件、吸波片等满足电磁屏蔽需要的产品；在导热材料及器件方面包含导热硅胶、导热塑料材料及器件、导 热石墨膜及石墨片等满足热管理需要的产品，产品种类非常广泛，能够满足不同客户的不同产品、不同使用环境场合及不同 使用等级等方面的需求，为客户节约大量的采购资源及成本。公司通过多年的积累，拥有各产品相关的技术人才， 在为客 户提供不同产品的同时， 能够为客户提供所需产品的原理分析，产品设计、制造及测试等方面的高度定制化解决方案服务， 引导客户实现价值采购，增强客户粘性。 公司拥有先进的制造体系，主要体现在两个方面：一是柔性化和批量化生产模式共存。柔性化生产模式能实现小批量和 多品种产品生产的灵活切换，批量化生产能够及时为客户提供大批量的产品，并确保产品的均一性、可靠性。二是先进的生 产设备。为了满足市场的个性化需求，保证产品品质，提高生产效率，公司引进多条先进的生产线及加工设备，并设立专门 的设备开发部门，通过人才的自我培养及招聘经验丰富的机械工程师和制模师对现有的机器设备及生产线进行二次开发。 为了确保产品质量满足客户的严格要求，公司先后通过了ISO9001、QC080000HSPM、ISO/TS16949质量管理体系，并 依据体系实施了完善的质量控制。根据电磁屏蔽及导热产品的特点，公司制定了企业内部标准《电磁屏蔽及导热系统检验规 范》，同时还参与国家标准的制订。公司拥有产品实验室，具备相关产品可靠性试验和环境测试条件，主要测试项目包括： 物质构成成分测试、动态电阻测试、屏蔽效能测试、导热系数测试、阻燃测试、盐雾测试、XRF测试、镀层结合力、表面及 垂直电导率测试、胶带附着力、耐磨测试、高温高湿循环测试、耐压测试、高低温冲击测试和力学性能测试等。 （三）服务优势 公司充分利用在深圳、昆山、天津的三个制造服务基地，及在北京、上海、西安和武汉等经济发达地区设立的销售网点， 为客户提供本地化的贴身服务，继续发挥较强的服务优势。 报告期内，公司根据业务发展的需要，在原有美国圣何塞，芝 加哥、印度班加罗尔等海外销售网点的基础上，新增美国西雅图和芬兰赫尔辛基销售网点，以更好的就近服务该区域的客户， 提升反应速度和服务质量，致力于为客户提供有竞争力的电磁屏蔽及导热应用解决方案，为客户创造价值。常州制造基地目 前公司已竞拍取得国有建设用地使用权并取得《不动产权证书》，“飞荣达科技园项目”第一期工程顺利建设进行中，将作为 华东的生产基地，未来该项目建成后有助于公司更好地利用长三角优秀的行业研发、技术资源和优越的地理位置，进一步提 高公司生产、研发效率。 公司销售并非传统的单一销售产品的模式，还要为客户提供电磁屏蔽和导热应用解决方案，因此需要销售人员在方案应 用期间就使用效果和问题不断与客户进行沟通，将相关信息反馈给公司技术人员，以便对技术解决方案进行完善。为了更好 地适应市场变化，公司将加强营销团队和技术应用部门的合作，成立项目组，提升行业统筹能力以及营销方案、思路的引导。 加强研发部门、市场部门、采购部门的内部沟通与合作，使得研发人员深入了解客户的当前需求和最新动态；通过与上下游 企业的业务人员和研发人员的接触互动，分析整个产业链的变动情况和发展趋势及时调整产品和技术的研发方向，占领市场 先机。公司将深入研究客户应用，优化布局适销的产品线，完善电磁屏蔽及导热的整体解决方案，实施大客户策略，为客户 提供“随需而动”的个性应用服务。 （四）人才聚集优势 公司秉承竞争性、公平性和激励性的原则，不断规范公司员工薪酬管理工作，为保证优秀人才及核心员工的稳定性，不 断吸引更多优秀人才，公司完善了组织绩效考核体系，推行以结果为导向的经理人机制，确保公司战略目标、经营管理目标 的层层分解和实现，不断增强企业凝聚力。公司建立了职业化经营管理团队，由行业内的技术人才、营销人才和各类管理人 才组成。公司拥有强大的技术研发团队，主要的研发技术人员具有丰富的行业经验，能及时把握行业技术发展方向和产品市 场需求的变化，为公司研发能力的持续提升奠定了基础，。 （五）客户资源优势 凭借优良的产品技术、专业的服务优势及多年的行业深耕细作，FRD品牌得到越来越多客户认可，品牌形象及客户信赖 程度不断提升，与众多国内外知名企业建立了紧密的合作关系，市场占有率稳步发展。经过长期的努力公司积累了一批成熟 的客户群体，包括华为、中兴、诺基亚、思科、联想和微软以及行业内领先的EMS企业富士康、和硕、新美亚、捷普和伟 创力等。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期内，公司经营计划有序开展，在董事会的领导和经营管理团队带领下，公司上下紧密围绕年度经营目标和任务有 序推进各项工作，在保持现有核心竞争优势的基础上，通过完善运营模式和公司治理结构，加强细节管理，营业收入稳定增 长，毛利率同比有所提高。全年实现营业收入132,576.28万元，较上年同期增长27.92%；实现归属于上市公司股东的净利润 16,245.90万元，较上年同期增长50.22%；基本每股收益0.80元，较上年同期增长40.35%。 （一）销售方面，业绩再创历史新高 客户拓展及产品升级带动业绩成长，其中自有品牌材料推广取得重大突破，得益于公司重点客户智能手持设备业务快速 增长，电磁屏蔽材料及器件销售继续稳步提升；销售收入同比有所增加。与主要客户继续保持默契的合作关系，相继通过欧 洲某电信客户及国内天线品牌厂商的审核认证，成为其产品部件的合格供应商，为未来发挥天线振子的技术优势奠定基础。 同时，积极布局未来新能源市场且取得突破，先后取得新能源汽车领域相关客户的认证，为公司未来进军新能源市场打 下良好的基础。自主品牌导热材料销售进展顺利，对公司导热材料销售额的增长作出重要贡献。 （二）投资方面，并购上下游企业，整合产业布局 通过计划通过并购广东博纬通信、珠海润星泰和昆山品岱电子的股权，拓展并整合了5G天线相关技术及产品，借助半 固态在通信设备(基站)散热等领域强化自身竞争力，巩固散热/屏蔽等传统业务优势，并进一步完善了公司导热系列产品的类 别。结合公司原有产品，飞荣达已完善基站天线器件、组件、成品的全行业产业链，并完善了导热、均热、散热、隔热的全 面热解决方案，为今后在5G及新能源汽车领域快速发展奠定了坚实的基础。 （三）管理方面，引进高端人才，组织结构进一步优化 结合公司发展需要，针对性引进了一批高端人才，人才战略已上升为公司核心战略之一。同时，组织结构进一步优化， 事业部制的管理模式不断完善，支撑公司发展战略，强化管控能力，提高运行效率。建立与现代公司治理相适应的决策制度， 在风险可控、效率优先的前提下，坚持公司重要事项必须经由公司高管充分讨论，共同决策。 （四）基建方面，园区建设取得重大进展 光明新材料产业园于2018年4月正式搬迁，天津飞荣达新园区已于2018年7月正式投入运营投产，极大的缓解了我们当前 的研发和生产用房。昆山飞荣达二期厂房动工兴建，尤其是江苏飞荣达科技园的建设，将极大的解决公司未来扩展的场地需 求。 （五）研发方面，紧跟市场动态，不断提升自身研发能力 屏蔽效能检测实验室已经完成验收工作并投入使用。由我司主导起草的一项国家标准GB/T 35675-2017《电磁屏蔽用金 属化纤维通用技术要求》和参与起草的两项国家标准GB/T 34938-2017《平面型电磁屏蔽材料通用技术要求》、GB/T 35674-2017《电磁屏蔽用全方位导电海绵通用技术要求》已经发布并实施。这些标准和技术奠定了公司在电磁屏蔽、电磁兼 容等电子信息材料领域的行业领先地位。 公司高性能导热材料及相变材料研发取得突破性进展， 基本可靠性测试与验证及定型工作已经完成，目前进入小批量 生产阶段，同时相关样品已经提交部分客户认证，并有望在不远的将来投入量产。 开发出全新一代5G天线振子，并在技术、 专利和认证三大门槛提前布局，带来新的业务增长点。 （六）股权激励 2018年公司实施了限制性股票股权激励计划，充分调动了公司核心人员及研发人员的工作积极性。公司实施激励计划 有利于进一步完善公司治理结构，健全公司激励机制，增强公司管理团队和业务骨干对实现公司持续、健康发展的责任感、 使命感，有利于公司的持续发展。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号——上市公司从软件与信息技术服务业务》的披露要求 否 营业收入整体情况 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,325,762,766.91 100% 1,036,410,325.75 100% 27.92% 分行业 电子元器件制造业 1,302,448,042.94 98.24% 1,031,236,848.37 99.50% 26.30% 电子材料贸易 1,296,616.19 0.10% 1,664,570.35 0.16% -22.11% 其他业务收入 22,018,107.78 1.66% 3,508,907.03 0.34% 527.49% 分产品 电磁屏蔽材料及器件 647,378,311.38 48.83% 442,263,930.93 42.67% 46.38% 导热材料及器件 178,525,729.35 13.47% 146,150,283.06 14.10% 22.15% 其他电子器件 476,544,002.21 35.94% 442,822,634.38 42.73% 7.62% 电子材料贸易 1,296,616.19 0.10% 1,664,570.35 0.16% -22.11% 其他业务收入 22,018,107.78 1.66% 3,508,907.03 0.34% 527.49% 分地区 国内销售 1,067,834,676.95 80.55% 798,551,090.47 77.05% 33.72% 国外销售 235,909,982.18 17.79% 234,350,328.25 22.61% 0.67% 其他业务收入 22,018,107.78 1.66% 3,508,907.03 0.34% 527.49% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上 年同期增减 分行业 电子元器件制造业 1,302,448,042.94 905,021,683.04 30.51% 26.30% 19.74% 3.80% 分产品 电磁屏蔽材料及器件 647,378,311.38 450,064,130.62 30.48% 46.38% 36.76% 4.89% 导热材料及器件 178,525,729.35 133,637,062.07 25.14% 22.15% 13.95% 5.39% 其他电子器件 476,544,002.21 321,320,490.35 32.57% 7.62% 3.84% 2.45% 分地区 国内销售 1,067,834,676.95 760,236,810.48 28.81% 33.72% 23.62% 5.82% 国外销售 235,909,982.18 146,003,879.71 38.11% 0.67% 2.55% -1.14% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 电子元器件制造业 销售量 PCS 5,494,579,740 4,825,072,456 13.88% 生产量 PCS 5,784,183,800 4,947,500,060 16.91% 库存量 PCS 1,051,208,937 761,604,877 38.03% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司库存量较上年增长38.03%，主要是公司销售规模进一步扩大，库存量相应增长。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 电子元器件制造业 直接材料 624,339,821.38 68.89% 495,211,329.02 65.39% 26.08% 电子元器件制造业 直接人工 123,135,798.67 13.59% 116,371,507.41 15.37% 5.81% 电子元器件制造业 制造费用 132,954,225.00 14.67% 114,669,702.97 15.14% 15.95% 电子元器件制造业 委托加工费 21,814,942.63 2.41% 25,142,464.74 3.32% -13.23% 电子元器件制造业 进项税转出 3,995,902.51 0.44% 5,947,345.96 0.78% -32.81% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 793,143,636.17 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 59.83% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 312,023,270.46 23.54% 2 客户二 190,199,077.87 14.35% 3 客户三 129,271,937.39 9.75% 4 客户四 82,505,453.36 6.22% 5 客户五 79,143,897.09 5.97% 合计 -- 793,143,636.17 59.83% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 191,464,042.05 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 20.60% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 49,078,795.62 5.28% 2 供应商二 45,442,064.68 4.89% 3 供应商三 39,112,629.14 4.21% 4 供应商四 29,327,169.01 3.15% 5 供应商五 28,503,383.60 3.07% 合计 -- 191,464,042.05 20.60% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 48,427,515.67 37,449,484.53 29.31% 2018年较上年同期增长29.31%，主要是公司业务规 模扩大及职工薪酬增加所致。 管理费用 103,584,363.23 45,446,134.47 127.93% 2018年较上年同期增长127.93%，主要是计提限制性 股票管理费用摊销及职工薪酬增加所致。 财务费用 -8,768,727.70 7,622,139.75 -215.04% 2018年较上年同期下降215.04%，主要是汇率变动所 致。 研发费用 68,219,291.08 51,542,624.39 32.36% 2018年较上年同期增长32.36%，主要是研发投入增 加所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司作为高新技术企业，为取得技术领先的市场地位，公司持续进行大力的研发投入，并取得了一定的研发成果。本年 度公司新增研发项目分别为：SMT Gasket（贴片安装衬垫）、低密度导热软片、电池标签印刷开发、多色半自动网印机开 发、高导热系数（大于8w）硅胶片的研发、硅胶泡棉裁切粘接工艺、金属化PI导电膜、模切（圆刀平刀）+激光工艺、曲面 膜贴标设备开发、吸塑屏蔽罩应用、相变导热材料、液态硅胶注射成型工艺、自动化嵌件注塑成型工艺开发等。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2018年 2017年 2016年 研发人员数量（人） 495 461 439 研发人员数量占比 15.23% 17.08% 15.89% 研发投入金额（元） 68,219,291.08 51,542,624.39 43,083,379.97 研发投入占营业收入比例 5.15% 4.97% 5.11% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,179,459,110.24 1,042,059,244.69 13.19% 经营活动现金流出小计 1,118,497,342.69 914,786,623.10 22.27% 经营活动产生的现金流量净额 60,961,767.55 127,272,621.59 -52.10% 投资活动现金流入小计 37,347.09 244,300.02 -84.71% 投资活动现金流出小计 264,333,648.48 90,925,587.13 190.71% 投资活动产生的现金流量净额 -264,296,301.39 -90,681,287.11 191.46% 筹资活动现金流入小计 53,288,590.00 431,213,000.00 -87.64% 筹资活动现金流出小计 19,798,138.25 76,433,558.11 -74.10% 筹资活动产生的现金流量净额 33,490,451.75 354,779,441.89 -90.56% 现金及现金等价物净增加额 -170,892,336.50 385,481,983.21 -144.33% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）报告期内，经营活动产生的现金流量净额比上年同期下降52.10%，主要是去年同期全资子公司江苏飞荣达收到政府补 贴所致； （2）报告期内，投资活动产生的现金流量净额比上年同期下降191.46%，主要是支付购买长期资产款项增加所致； （3）报告期内，筹资活动产生的现金流量净额比上年同期下降90.56%，主要是去年同期首次公开发行股票，收到募集资金 及全资子公司江苏飞荣达收到政府补贴款所致； （4）报告期内，现金及现金等价物净增加额比上年同期下降144.33%，主要是去年同期首次公开发行股票，收到募集资金 及全资子公司江苏飞荣达收到政府补贴款所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 11,700.00 0.01% 否 资产减值 15,303,009.17 8.08% 本期计提坏账损失和存货跌价损失 否 营业外收入 16,769.00 0.01% 否 营业外支出 2,263,867.86 1.20% 处置固定资产损失 否 资产处置收益 -970.22 0.00% 否 其他收益 18,192,383.26 9.61% 政府补助 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 428,666,567.99 22.88% 589,940,866.24 40.66% -17.78% 主要是去年同期首次公开发行股票 收到募集资金、全资子公司江苏飞荣 达收到政府补贴款及本报告期内支 付全资子公司江苏飞荣达土地使用 权款项所致。 应收账款 542,131,356.84 28.94% 402,492,910.34 27.74% 1.20% 主要是公司业务规模扩大所致。 存货 200,159,343.96 10.68% 132,805,838.69 9.15% 1.53% 主要是公司业务规模扩大，按客户订 单需求备货量增加所致。 投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00% 长期股权投资 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 固定资产 285,984,947.63 15.27% 127,917,188.50 8.82% 6.45% 主要是光明厂房在建工程转入固定 资产所致。 在建工程 99,238,263.43 5.30% 84,908,428.45 5.85% -0.55% 主要是全资子公司江苏飞荣达和昆 山飞荣达厂房在建工程增加，以及光 明厂房在建工程转入固定资产所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 详见本报告“第十一节财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“78、所有权或使用权受到限制的资产”的说明。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 134,535,297.70 19,000,000.00 608.08% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 广东博 纬通信 科技有 限公司 基站天 线的研 发、生产 与销售 收购 20,000,000.00 51.00% 自有资 金 吴壁 群、广 州博群 投资管 理中心 （有限 合伙）、 吴华 建、蔡 亮、苏 振华、 刘玉、 章致光 长期 基站天 线 0.00 0.00 否 合计 -- -- 20,000,000.00 -- -- -- -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名称 投资方式 是否为固 定资产投 资 投资项目 涉及行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 未达到 计划进 度和预 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 际投入 金额 现的收 益 计收益 的原因 光明厂房工程 自建 是 电子元器 件制造业 15,506,233.33 100,060,596.07 自筹及 募集资 金 100．00% 53,712,468.19 已完成 江苏飞荣达高 导材料科技园 一期 自建 是 电子元器 件制造业 82,185,896.97 82,185,896.97 自筹 建设中 建设中 昆山2期厂房 自建 是 电子元器 件制造业 16,843,167.40 17,052,366.46 自筹 建设中 建设中 （未完）  |