[年报]双环传动:2018年年度报告
浙江双环传动机械股份有限公司 ZHEJIANG SHUANGHUAN DRIVELINE CO.,LTD. 2018年年度报告 2019年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人吴长鸿、主管会计工作负责人王佩群及会计机构负责人(会计主 管人员)王慧英声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不代表公司盈利预 测，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的 风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资 风险。 公司未来可能面对的风险详见本报告“第四节、经营情况讨论与分析”之 “九、公司未来发展的展望”中的“可能面对的风险”，敬请广大投资者予以关 注。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以未来权益分派实施时股 权登记日的总股本扣除公司已回购股份后的总股本为基数，向全体股东每10股 派发现金红利0.60元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 4 第三节 公司业务概要 .......................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................... 11 第五节 重要事项 ............................................................. 28 第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 45 第七节 优先股相关情况 ....................................................... 53 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 54 第九节 公司治理 ............................................................. 62 第十节 公司债券相关情况 ..................................................... 68 第十一节 财务报告 ........................................................... 72 第十二节 备查文件目录 ...................................................... 165 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、双环传动 指 浙江双环传动机械股份有限公司 江苏双环 指 江苏双环齿轮有限公司 双环嘉兴 指 双环传动（嘉兴）精密制造有限公司 环都贸易 指 杭州环都贸易有限公司 双环锻造 指 玉环双环锻造有限公司 双环国际 指 双环传动国际有限公司 重庆神箭 指 重庆神箭汽车传动件有限责任公司 大连环创 指 大连环创精密制造有限公司 小贷公司 指 玉环市双环小额贷款有限公司 浙大联创 指 浙江浙大联合创新投资管理合伙企业（有限合伙） 宁波基石 指 宁波联创基石投资合伙企业（有限合伙） 深交所 指 深圳证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 元/万元 指 人民币元/万元 报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 双环传动 股票代码 002472 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 浙江双环传动机械股份有限公司 公司的中文简称 双环传动 公司的外文名称（如有） ZHEJIANG SHUANGHUAN DRIVELINE CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如有） SHUANGHUAN COMPANY 公司的法定代表人 吴长鸿 注册地址 浙江省玉环市机电产业功能区盛园路1号 注册地址的邮政编码 317600 办公地址 浙江省杭州市西湖区古墩路702号赞宇大厦12楼 办公地址的邮政编码 310030 公司网址 http://www.gearsnet.com 电子信箱 shdmb@gearsnet.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈海霞 冉冲 联系地址 浙江省杭州市西湖区古墩路702号赞宇 大厦12楼 浙江省杭州市西湖区古墩路702号赞宇 大厦12楼 电话 0571-81671018 0571-81671018 传真 0571-81671020 0571-81671020 电子信箱 shdmb@gearsnet.com shdmb@gearsnet.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 91330000779370442Q 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 中国. 杭州 签字会计师姓名 沈培强、朱俊峰 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 中国.上海 易达安、曲海娜 2018年1月25日至2019年12月31日 注：公司2015年非公开发行项目的持续督导工作保荐代表人为唐芙、曲海娜，持续督导期限至2017年12月31日，因公司 非公开发行项目尚有部分募集资金尚未使用完毕，保荐机构将继续履行与募集资金使用相关的持续督导保荐责任。 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因 会计政策变更 2018年 2017年 本年比上 年增减 2016年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 3,150,702,030.94 2,638,946,952.16 2,638,946,952.16 19.39% 1,742,674,700.33 1,742,674,700.33 归属于上市公司股东的净利 润（元） 195,202,097.22 242,601,119.44 242,601,119.44 -19.54% 185,749,084.06 185,749,084.06 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润（元） 123,015,462.49 215,026,030.92 215,026,030.92 -42.79% 160,689,223.24 160,689,223.24 经营活动产生的现金流量净 额（元） 6,922,854.13 201,575,029.62 210,575,029.62 -96.71% 207,522,124.24 207,522,124.24 基本每股收益（元/股） 0.29 0.36 0.36 -19.44% 0.28 0.28 稀释每股收益（元/股） 0.29 0.36 0.36 -19.44% 0.27 0.27 加权平均净资产收益率 5.64% 7.84% 7.84% -2.20% 6.34% 6.34% 2018年末 2017年末 本年末比 上年末增 减 2016年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元） 7,923,745,727.15 7,487,183,912.34 7,487,183,912.34 5.83% 3,905,091,575.66 3,905,091,575.66 归属于上市公司股东的净资 产（元） 3,589,231,342.36 3,358,317,995.40 3,358,317,995.40 6.88% 3,013,998,717.05 3,013,998,717.05 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 本公司根据《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2018〕15号)及其解读和企业会计 准则的要求编制2018年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。将实际收到的与资产相关的政府补助9,000,000.00 元在现金流量表中的列报由“收到其他与投资活动有关的现金”调整为“收到其他与经营活动有关的现金”影响2017年经 营活动产生的现金流量净额，调整前为201,575,029.62元，调整后为 210,575,029.62元。 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 724,862,137.44 875,384,217.31 724,430,338.25 826,025,337.94 归属于上市公司股东的净利润 55,545,741.82 72,700,731.84 61,978,797.27 4,976,826.29 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 51,036,501.45 54,157,739.08 38,582,105.03 -20,760,883.07 经营活动产生的现金流量净额 -75,847,978.87 86,283,368.79 92,594,502.67 -96,107,038.46 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 35,042,684.33 -195,201.52 -991,363.12 越权审批或无正式批准文件的税收返还、 减免 495,450.86 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 41,151,925.77 19,933,551.41 18,959,603.94 委托他人投资或管理资产的损益 7,003,237.94 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 -951,998.10 11,853,093.36 11,218,896.01 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,527,447.64 717,108.24 -840,119.69 其他符合非经常性损益定义的损益项目 325,711.96 200,000.00 350,000.00 减：所得税影响额 12,630,534.63 4,941,094.58 4,132,607.18 少数股东权益影响额（税后） 281,840.18 -7,631.61 合计 72,186,634.73 27,575,088.52 25,059,860.82 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、公司所从事的主要业务、产品及其用途、经营模式等 （1）公司所从事的主要业务、产品及其用途 公司主营业务为机械传动齿轮的研发、设计与制造，形成涵盖燃料车、新能源车、非道路机械、电动 工具等多个领域的门类齐全的产品结构。公司始终秉持以客户需求为导向，以销定产、以研促产、地产销 的经营管理理念，经过多年持续的专业化耕耘，已发展成为具有较高国际知名度的齿轮传动部件研制商和 相关服务的提供商。 （2）经营模式 生产模式：公司基于精益制造理念采取“以销定产+安全库存”的生产模式。为保障品质的稳定和交 期的可控，公司核心工序以自主生产为主，部分非核心加工工序采用外协加工模式。公司已从“来单加工” 转变为与车厂“合作开发”、“独立开发”的合作模式。 销售模式：公司客户主要为国内外知名大型整车（整机）生产厂商或其部件供应商，公司销售模式以 直销为主，其中，国内销售均采取直销模式，大部分国外销售亦采取直销模式。 2、公司所属行业发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位 根据《国家国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司归属于“C 制造业－C34 通用设备制造业 －C345 轴承、齿轮和传动部件制造－C3453 齿轮及齿轮减、变速箱制造”。 （1）所属行业发展阶段 经过多年的快速发展，我国齿轮产业的规模不断扩大。近年来，我国齿轮行业在部分高端产品的研发 和产业化方面取得突破，创新能力明显增强，目前业已基本形成了门类齐全、能够满足主机配套需求的生 产体系。现阶段，我国齿轮产品正经历从中高端向精密件的方向转变，部分高端产品已达到国际先进水平。 公司着力打造的工业用精密减速器，通过多年努力，有望打破由日欧垄断的局面，当前已进入批量化、商 业化市场阶段。 （2）周期性特点 由于齿轮产品广泛应用于衣食住行制造装备的各个领域，齿轮行业与国民经济的发展密切相关。因此， 就整体而言行业周期性与国民经济的发展周期基本保持一致，但就个体企业，因其竞争实力的不同而呈现 出高于或低于宏观经济发展速度。 （3）公司所处的行业地位 公司所专注的齿轮传动产品产业，目前主要呈现出“自给自足”的业态，但随着部件企业研制和协同 能力的提升，这一态势已发生分裂，逐渐走向分工协作、协同发展的变化态势。公司作为散件齿轮的专业 研制企业，基于长年的研发、制造、品质控制等经验，已发展成为具有较高国际知名度的研制商和服务提 供商。再者，公司在高精度工业用减速器研制已获得市场认可，实现了批量化、产业化经营目标，进口替 代的步伐日益加快。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 未有重大变化 固定资产 报告期内，固定资产期末较期初增长33.65%，主要系公司非公开增发项目和可转债项目投资购买设备所致。 无形资产 未有重大变化 在建工程 报告期内，在建工程期末较期初增长68.58%，主要系公司非公开增发募集资金及可转换公司债券募集资金 预付设备款所致。 货币资金 报告期内，货币资金期末较期初减少66.40%，主要系使用募集资金专户资金用于募投项目设备投资支出增 加所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、布局的属地化 公司长期深耕机械传动齿轮，基于几十年的专业化生产制造积累，公司与众多国内外优质客户建立起 深厚的技术与产品合作关系，形成一批本行业“巨头”客户群，如博世、采埃孚、利勃海尔、卡特彼勒、 康明斯、博格华纳、伊顿、西门子等以及国内的比亚迪、上汽、玉柴集团等。 近年来公司积极围绕国内外整车（主机）厂的属地与产业的地理分布，紧密构建协同共生的合作关系， 通过兼并收购、投资建设等方式推进合作模式的快速复制，并积极尝试在主要发达国家和新兴国家的市场 开拓，以实现公司布局“属地化”的经营战略。当前，已形成上汽变、一汽、吉利等属地配套，并正加快 向国内其他重要整车厂的推进力度，同时，以采埃孚为代表的多家国外“巨头”正加大对国内的属地扩张， 公司凭借长期的“外向市场”合作实践，正将属地化模式嫁接到这一合作场景。 2、品质的精密化 公司不断优化产品结构，逐步向高品质、精密化产品进军。公司凭借与国外客户在高品质传动件研制 的多年合作经验，在高端件的设计加工能力上具备优势，将有益于公司把握行业转型升级的市场机遇，逐 步从手动挡等传统汽车传动部件向自动挡、新能源车传动部件等高精度、高品质、高附加值产品转型。 公司通过多年的自主研发，在国家“863计划”和工信部智能制造专项支持下，经历样机开发、小批 量试制、批量化产业能力建设，突破了设计理论、制造关键工艺、检测测试、高精密装配和专用装备开发 等关键核心技术，已形成工业机器人用全系列RV减速器产品，并获得广泛市场认可。 3、管理的精细化 随着公司规模不断扩大，公司管理水平持续提升，管理模式更加精细化。在秉持核心价值观的基础上， 公司通过基于精益生产系统（TPS）形成契合公司经营管理实际需要的双环卓越绩效系统（SPS），拉动“研、 供、产、销”四大价值创造过程，持续优化“人、财、物、技”四大资源配置，实现利益相关多方共赢。 实施经营管理活动“信息化”全覆盖。公司实施生产装备数控化、检验测量电子化、作业标准化、管 理流程化等四大工程。公司推行以提升管理者品德和绩效为目的，建立文化力、学习力、运营力和创新力 等“四力”共聚的领导力系统（MPS），有效促进管理理念和战略目标的落实。 4、研发的产业化 公司拥有汽车齿轮工程技术研究中心、博士后工作站、国家企业技术中心等研发机构，具备齿轮技术 与工艺的研究与应用、齿轮产品制造智能化和其他相关前沿性领域应用研究的能力。公司每年实施多达四 五百种新品的工艺改造升级。公司具备与国外高端客户合作开展技术攻关和工艺改进的能力，特别在热处 理数据库分析与运用、干切工艺法的突破、PFMEA库的建立与运用等方面有着丰富的实践积累。双环传动 机械研究院自成立以来，逐步发展成为支持和推动企业发展的智识动力，通过多年的努力，已实现具有进 口替代等级的高精度工业用IV减速器的产业化落地，并正快速推进谐波减速器的产业化研制，以形成高精 度减速器的全链条产业化能力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年，受国内外环境出现重大变化的影响，国内经济压力增大。下半年开始汽车市场出现一定程度 的下滑，再者，今年可转债与股权激励费用基数较大，给企业经营带来不少压力。报告期内，公司紧密围 绕年度经营计划开展各项工作，通过产品升级、客户结构优化、内部管理强化、大力发展新能源车、工业 机器人等新兴业务领域等多项措施确保公司在严峻的内外部经济环境下，努力保持经营业绩的总体平稳。 1、把握机遇，业务结构持续优化 2018年，公司紧跟产品市场发展变化步伐，在手动变速器向自动变速器转型升级和新能源车市场化步 伐迅猛发展的大趋势下，持续推进客户结构优化与产品结构升级工作。公司已实现自主品牌自动变速器传 动部件市场的整体布局，取得较高的市场占有率。公司凭借在新能源汽车领域的抢滩布局与领先发展，相 关传动部件销售占比呈快速增长态势，今年以来与客户前期合作开发的许多新能源项目逐步进入量产阶 段。此外，公司机器人精密减速器业务渐入正轨，已经逐步完成从产品研发阶段向产业化阶段的过渡，产 品品质得到国内同行及多家客户的认可。同时，公司积极对接国内外高端客户，培育重点客户，调整客户 结构，不断提高大客户集中度，并取得显著成效。 2、布局产能，制造基地量质齐上 公司根据 “配套属地化”的地产销经营策略，一直在稳步推进产能建设部署，完成了玉环、淮安、 嘉兴、重庆、大连五大制造基地的生产能力改造提升与产能布局。 玉环基地，高端客户云集，优质项目荟萃，覆盖领域全面，发展潜力巨大，有望打造成厂房高端、设 施一流、人才集中、管理先进的齿轮行业梦工厂。淮安基地，业务涵盖螺伞齿轮、电动工具齿轮、CVT总 成组装及高端锻造。旗下大连基地涉水装配同步器总成，为大众汽车提供外协配套，是公司探索全新业务 领域的又一尝试。嘉兴基地，高起点的生产设施建设为嘉兴基地承接优质项目奠定了基础。重庆基地，通 过试水国企混改，融入双环血脉，实现涅槃重生，拉开了公司进军西南，抢滩齿轮制造高地的序幕。 3、勇拓市场，新品份额拔得头筹 2018年，公司开拓进取，在市场上不断开疆拓土，新能源及RV减速器业务提升显著，市场占有率明显 提高。研究院全年完成26个型号的机器人精密减速器的新品开发，申请专利24项，为公司新生业务的突破 发展做好了技术和项目储备。报告期内， 公司“工业机器人高精度减速器智能制造建设项目”顺利通过 国家工信部验收，机器人高精密减速器SHPR成功入选浙江省首台产品。此外，公司作为主要参研单位之一 申报的“复杂修形齿轮精密数控加工关键技术与装备”项目荣获2018年度国家科学技术进步奖二等奖。目 前新能源市场进入快速发展阶段，得益于公司对新能源业务市场前景的预先研判，并在经营导向上进行资 源倾斜配置，公司新能源汽车配套业务增长迅猛，如比亚迪、博格华纳等客户的新能源项目均实现了快速 上量。 4、系统部署，全面推进信息管理 信息化作为现代化企业管理及高端智能制造的重要支柱，已在公司上下达成共识。2018年，公司正式 成立信息管理中心，引进各类高端及专业人才，全面启动信息化系统的完善升级。信息化团队围绕公司战 略目标，基于当前公司信息化管理现状，规划了“双环传动数字化管理体系”蓝图；启动了十三项信息化 管理项目，与各业务板块团队深度融合，全力推进“数字双环”的升级转型。 公司以求真务实、精益求精的精神奋力耕耘在齿轮传动领域第一线，赢得了社会、政府、行业等多方 的赞誉与认可。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,150,702,030.94 100% 2,638,946,952.16 100% 19.39% 分行业 普通机械制造业 2,406,314,440.61 76.37% 2,063,534,909.87 78.20% 16.61% 批发零售业 744,387,590.33 23.63% 575,412,042.29 21.80% 29.37% 分产品 乘用车齿轮 1,047,122,538.57 33.24% 943,531,106.40 35.75% 10.98% 电动工具齿轮 121,966,845.04 3.87% 121,058,548.20 4.59% 0.75% 工程机械齿轮 581,397,819.74 18.45% 426,652,816.67 16.17% 36.27% 摩托车齿轮 81,363,725.72 2.58% 84,843,914.20 3.22% -4.10% 商用车齿轮 465,724,407.60 14.78% 419,078,171.72 15.88% 11.13% 钢材销售 744,387,590.33 23.63% 575,412,042.29 21.80% 29.37% 减速器及其他 108,739,103.94 3.45% 68,370,352.68 2.59% 59.04% 分地区 国内销售 2,693,860,549.52 85.50% 2,239,136,883.41 84.85% 20.31% 国外销售 456,841,481.42 14.50% 399,810,068.75 15.15% 14.26% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 普通机械制造业 2,406,314,440.61 1,796,966,055.94 25.32% 16.61% 20.21% -2.24% 批发零售业 744,387,590.33 713,791,593.62 4.11% 29.37% 31.07% -1.24% 分产品 乘用车齿轮 1,047,122,538.57 831,608,032.12 20.58% 10.98% 16.29% -3.63% 工程机械齿轮 581,397,819.74 422,385,362.65 27.35% 36.27% 46.74% -5.18% 商用车齿轮 465,724,407.60 353,159,518.43 24.17% 11.13% 16.05% -3.21% 钢材销售 744,387,590.33 713,791,593.62 4.11% 29.37% 31.07% -1.24% 分地区 内销 2,693,860,549.52 2,182,640,872.63 18.98% 20.31% 22.99% -1.76% 外销 456,841,481.42 328,116,776.93 28.18% 14.26% 23.92% -5.59% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 普通机械制造业 销售量 只 68,371,793 62,510,633 9.38% 生产量 只 71,685,325 64,998,197 10.29% 库存量 只 18,491,892 15,178,360 21.83% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 普通机械制造业 直接材料 850,326,419.43 47.32% 670,818,349.22 44.88% 2.44% 普通机械制造业 直接人工 142,050,370.91 7.91% 106,234,514.81 7.11% 0.80% 普通机械制造业 制造费用 691,202,954.21 38.46% 603,818,779.29 40.39% -1.93% 普通机械制造业 外协 113,386,311.39 6.31% 113,966,949.87 7.62% -1.31% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 公司名称 注册资本 股权取得方式 股权取得时点 股权取得比例 大连环创精密制造有限公司 1000万元 设立 2018年7月26日 51.00% 本期公司全资子公司江苏双环齿轮有限公司与大连林泽科技有限公司共同出资设立大连环创精密制造有限公司，该公司 于2018年7月26日办妥工商设立登记手续，并取得统一社会信用代码91210213MA0XYEG7XH的《营业执照》，该公司注册资 本为1,000万元。江苏双环齿轮有限公司出资510万元，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财 务报表范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 598,569,174.82 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 19.00% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户1 166,670,768.56 5.29% 2 客户2 162,183,458.89 5.15% 3 客户3 119,867,995.92 3.80% 4 客户4 77,205,371.55 2.45% 5 客户5 72,641,579.90 2.31% 合计 -- 598,569,174.82 19.00% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 689,126,433.77 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 32.49% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商1 198,132,789.11 9.34% 2 供应商2 184,023,570.64 8.68% 3 供应商3 112,368,619.87 5.30% 4 供应商4 98,170,252.12 4.63% 5 供应商5 96,431,202.03 4.55% 合计 -- 689,126,433.77 32.49% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 104,694,682.35 98,728,047.34 6.04% 无重大变动 管理费用 153,331,509.21 115,435,669.84 32.83% 主要系股权激励费用增加所致 财务费用 99,829,346.48 47,702,023.29 109.28% 主要系公司借款利息及计提可转债相关费用增加所致 研发费用 112,408,032.94 81,940,731.10 37.18% 主要系公司持续储备具有发展前景的战略性新项目、新技 术，不断增加投入所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司始终专注于精密机械传动零部件领域的研发、设计及制造，跟踪世界领先的精密机械传动系统技 术，制定技术创新战略，持续完善技术创新体系，引进多元化、国际化人才，建立高水平研发创新团队， 通过不断增加研发投入，持续为公司储备具有发展前景的战略性新项目、新技术，打造公司精密传动研发 核心竞争力。 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量（人） 399 384 3.91% 研发人员数量占比 8.82% 8.51% 0.31% 研发投入金额（元） 112,408,032.94 81,940,731.10 37.18% 研发投入占营业收入比例 3.57% 3.11% 0.46% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 2,632,649,886.76 1,766,769,459.44 49.01% 经营活动现金流出小计 2,625,727,032.63 1,556,194,429.82 68.73% 经营活动产生的现金流量净额 6,922,854.13 210,575,029.62 -96.71% 投资活动现金流入小计 1,474,567,727.02 1,560,272,810.76 -5.49% 投资活动现金流出小计 2,768,493,473.46 2,748,958,853.61 0.71% 投资活动产生的现金流量净额 -1,293,925,746.44 -1,188,686,042.85 8.85% 筹资活动现金流入小计 2,047,105,197.48 3,650,117,265.25 -43.92% 筹资活动现金流出小计 1,952,105,416.35 1,128,036,097.70 73.05% 筹资活动产生的现金流量净额 94,999,781.13 2,522,081,167.55 -96.23% 现金及现金等价物净增加额 -1,185,178,831.33 1,535,349,157.85 -177.19% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额同比下降96.71%，主要系部分销售货款以银行承兑汇票方式收取，相应票据用于支付固 定资产、在建工程款项，根据准则相关规定相应收款在现金流量表中不涉及销售商品收到的现金所致。 筹资活动产生的现金流量净额同比下降96.23%，主要系本期取得借款减少、归还借款增加及上年同期发行可转换债券 所致。 现金及现金等价物净增加额较去年同期减少177.19%，主要系去年同期发行可转换债券所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量与本年度利润存在差异的原因主要是部分销售货款以银行承兑汇票方式收取，相应票据用于支 付固定资产、在建工程款项，根据准则相关规定相应收款在现金流量表中不涉及销售商品收到的现金所致。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资 产比例 货币资金 618,613,062.79 7.81% 1,841,262,049.92 24.59% -16.78% 主要系使用募集资金专户资金用于募投项 目设备投资支出增加所致 应收账款 685,079,880.83 8.65% 595,966,041.79 7.96% 0.69% 存货 1,146,022,482.17 14.46% 965,391,609.25 12.89% 1.57% 长期股权投资 125,066,085.80 1.58% 120,010,684.62 1.60% -0.02% 固定资产 2,443,929,816.20 30.84% 1,828,575,023.75 24.42% 6.42% 主要系募投项目等不断投入增加，而总资 产规模也增长所致 在建工程 1,840,387,010.92 23.23% 1,091,689,034.74 14.58% 8.65% 主要系非公开增发及可转换债券募投项目 投入所致 短期借款 1,171,012,000.00 14.78% 1,562,932,563.27 20.87% -6.09% 主要系归还部分银行借款所致 长期借款 1,017,150,000.00 12.84% 471,000,000.00 6.29% 6.55% 主要系项目贷款增加所致 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 上述合计 0.00 0.00 金融负债 0.00 951,998.10 951,998.10 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元 项 目 期末账面价值 受限原因 货币资金 60,630,698.62 承兑汇票保证金、外币掉期业务保证金 应收票据 142,844,173.73 开具应付票据质押 在建工程 299,837,305.21 长期借款抵押 固定资产 278,155,838.15 用作短期借款、长期借款、应付票据抵押 无形资产 140,884,734.78 用作短期借款、长期借款、应付票据抵押 合 计 922,352,750.49 五、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年 份 募集方式 募集资金总 额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用募 集资金用途 及去向 闲置两 年以上 募集资 金金额 2015年 非公开发 行股票 117,936.36 35,034.14 110,509.65 17,370.66 17,370.66 14.73% 10,978.53 暂存募集资 金专用账户 用于募集资 金投资项目 0 2017年 公开发行 可转换公 司债券 97,923.36 87,372.36 87,372.36 0 0 0.00% 11,083.32 暂存募集资 金专用账户 用于募集资 金投资项目 0 合计 -- 215,859.72 122,406.5 197,882.01 17,370.66 17,370.66 8.05% 22,061.85 -- 0 募集资金总体使用情况说明 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2015〕2825号文核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商广发证券 股份有限公司采用询价方式，向特定对象非公开发行人民币普通股（A股）股票5,000万股，发行价为每股人民币24.00元， 共计募集资金120,000万元，坐扣承销和保荐费用1,800万元后的募集资金为118,200万元，已由主承销商广发证券股份有 限公司于2015年12月23日汇入本公司募集资金监管账户。另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费 等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用263.64万元后，公司本次募集资金净额为117,936.36万元。上述募集资金到 位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2015〕537号）。 经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江双环传动机械股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可 （2017）2202号）核准，公司于2017年12月25日公开发行1,000万张可转换公司债券，每张面值100.00元，募集资金总额 为100,000万元，扣除承销费和保荐费1,700万元后，实际收到募集资金金额为98,300万元，已由承销商广发证券股份有限 公司于2017年12月29日汇入公司募集资金专户。另再扣除债券发行登记费、律师费等相关发行费用合计376.64万元，实际 募集资金净额为97,923.36万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验 资报告》(天健验〔2017〕579 号)。 （二）募集资金使用和结余情况 本公司以前年度已使用募集资金75,475.51万元，以前年度收到的银行存款利息与闲置募集资金现金管理收益扣除银 行手续费等的净额为2,952.55万元；2018年度实际使用募集资金122,406.50万元，2018年度收到的银行存款利息与闲置募 集资金现金管理收益扣除银行手续费等的净额为1,131.59万元；累计已使用募集资金197,882.01万元，累计收到的银行存 款利息与闲置募集资金现金管理收益扣除银行手续费等的净额为4,084.14万元。 截至2018年12月31日，募集资金余额为人民币22,061.85万元（包括累计收到的银行存款利息与闲置募集资金现金管 理收益扣除银行手续费等的净额）。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金承 诺投资总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告 期实现 的效益 是否达 到预计 效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 1.工业机器人RV减 速器产业化项目 否 30,000 30,000 21,446.8 31,228.81 104.10% 2018年12 月31日 573.54 否 否 2.自动变速器齿轮 产业化项目 否 25,000 25,000 3,452.35 25,882.8 103.53% 2017年12 月31日 1,690.5 否 否 3.轨道交通齿轮产 业化项目 是 19,000 2,567.02 6.42 2,567.02 100.00% 否 是 4.新能源汽车传动 齿轮产业化项目 否 16,000 16,000 3,613.38 16,379.47 102.37% 2017年12 月31日 1,495.58 否 否 5.DCT自动变速器 齿轮三期扩产项目 否 17,370.66 6,515.19 6,515.19 37.51% 2020年04 月30日 否 否 6.补充流动资金 否 27,936.36 27,936.36 27,936.36 100.00% 不适用 否 7.自动变速器齿轮 二期扩产项目 否 43,500 43,500 35,746.94 35,746.94 82.18% 2019年12 月31日 否 否 8.嘉兴双环 DCT 自动变速器齿轮扩 产项目 否 29,423.36 29,423.36 26,621.38 26,621.38 90.48% 2018年12 月31日 否 否 9.江苏双环自动变 速器核心零部件项 目 否 25,000 25,000 25,004.04 25,004.04 100.02% 2018年12 月31日 462.33 否 否 承诺投资项目小计 -- 215,859.72 216,797.4 122,406.5 197,882.01 -- -- 4,221.95 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 215,859.72 216,797.4 122,406.5 197,882.01 -- -- 4,221.95 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 工业机器人RV减速器产业化项目公司在实施过程中，由于在大规模投入设备之前，需要根据工艺 技术与国外公司联合开发、专项定制适合大批量和专业化生产的专用机床设备，国外公司研发进度延 期；并且相关精密设备的采购验收周期较长，部分设备仍在运输及到场验收途中以及基于风险控制需 要，公司对相关款项延期支付，也减缓了项目的投入进度。因此，公司根据项目的实际建设情况并经 过谨慎的研究论证，对工业机器人RV减速器产业化项目达到预定可使用状态的时间进行适当延期，由 原计划的2017年12月31日延长至2018年12月31日。自动变速器齿轮产业化项目建成后需2年达产，本期 尚未完全达产，故未达到预计效益。新能源汽车传动齿轮产业化项目建成后需2年达产，本期尚未完全 达产，故未达到预计效益。 项目可行性发生重 大变化的情况说明 近年来，轨道交通核心部件之传动齿轮的市场及供应体系发生调整，公司根据市场情况主动控制 了投资节奏，使得轨道交通齿轮产业化项目资金投入进度偏慢，未能按原计划完全实施；与此同时， 面对乘用车手动变速器向自动变速器的市场结构变化，公司自动变速器齿轮产品具备较为强大的市场 前景、销售预期及产能提升需要，为及时把握市场机遇和提高募集资金使用效益，基于时间和资金成 本的慎重权衡，以及根据公司于2018 年4月11日召开的第四届董事会第二十八次会议及2018年5月15 日召开的2017年年度股东大会审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意将非公开 发行的原项目轨道交通齿轮产业化项目截止2018年4月10日尚未使用的募集资金16,432.98万元连同该 募投专户下累计产生的存款利息与理财产品收益扣除银行手续费的净额937.68万元共计17,370.66 万 元变更为用于DCT自动变速器齿轮三期扩产项目。 超募资金的金额、 用途及使用进展情 况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 适用 1.非公开发行股票募集资金 2016年4月13日公司召开的第四届董事会第七次会议审议通过了《关于使用银行承兑汇票支付募投 项目所需资金并以募集资金等额置换的议案》，同意公司为提高募集资金使用效率，降低资金使用成 本，在募集资金投资项目实施期间，使用银行承兑汇票支付募集资金投资项目中涉及的款项，并定期 从募集资金专户划转等额资金至公司其他账户。公司2018年度依据上述决议使用银行承兑汇票支付募 集资金投资项目8,567.83万元，并已将其同等金额募集资金划转至公司其他账户。 2.可转换公司债券募集资金 公司于2018年2月2日召开第四届董事会第二十七次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预 先投入募投项目自筹资金的议案》，同意使用募集资金置换2018年1月19日以前预先已投入募投项目自 筹资金50,321.75万元。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司截至2018年1月19日以自筹资金投 入募集资金投资项目的情况进行了专项审核，并于2018年1月20日对上述事项出具了《关于浙江双环传 动机械股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》（天健审〔2018〕75号）。 公司于2018年4月11日召开第四届董事会第二十八次会议，审议通过了《关于使用银行承兑汇票支 付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的议案》，同意公司为提高募集资金使用效率，降低资金 使用成本，在募集资金投资项目实施期间，使用银行承兑汇票支付募集资金投资项目中涉及的款项， 并定期从募集资金专户划转等额资金至公司其他账户。公司2018年度依据上述决议使用银行承兑汇票 支付募集资金投资项目4,565.66万元，并已将其同等金额募集资金划转至公司其他账户。 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 适用 1.非公开发行股票募集资金 公司于2018年2月2日召开第四届董事会第二十七次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资 金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用10,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期 限自董事会审议通过之日起不超过六个月。公司于2018年2月7日及2018年2月9日分别支取3,000万元和 7,000万元。2018年7月31日，公司已将用于暂时补充流动资金的10,000万元募集资金全部归还至相应 募集资金专户，使用期限未超过六个月。 2.可转换公司债券募集资金 报告期无 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 适用 1.非公开发行股票募集资金：报告期无 2.可转换公司债券募集资金：报告期无 尚未使用的募集资 金用途及去向 1.非公开发行股票募集资金 公司于2017年3月20日召开第四届董事会第十五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金 进行现金管理的议案》，同意公司使用最高额度不超过 40,000 万元人民币暂时闲置的募集资金进行 现金管理，投资安全性高、流动性好的银行保本型、非银行金融机构保本型理财产品，有效期自股东 大会决议通过之日起一年内有效，在上述期限及额度内可滚动使用。2017年4月12日公司召开的2016 年年度股东大会审议并通过了上述议案。 公司于2018年8月23日召开第四届董事会第三十一次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资 金进行现金管理的议案》，同意公司使用最高额度不超过 18,000 万元人民币暂时闲置的非公开发行 股票募集资金进行现金管理，投资安全性高、流动性好的银行保本型、非银行金融机构保本型理财产 品，有效期自董事会决议通过之日起一年内有效，在上述期限及额度内可滚动使用。 公司2018年度依据上述决议将闲置募集资金用于现金管理（购买保本型理财产品，含定期存款、 结构性存款）的金额为71,000万元，赎回保本型理财产品、定期存款和结构性存款金额为90,000万元、 取得投资收益和利息收入金额为409.28万元。截至2018年12月31日尚有8,000万元保本型理财产品未到 期。其余募集资金2,978.53万元暂存募集资金专用账户。 2.可转换公司债券募集资金 公司于2018年2月2日召开第四届董事会第二十七次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资 金进行现金管理的议案》，同意公司使用最高额度不超过 30,000 万元人民币暂时闲置的公开发行可 转换公司债券募集资金进行现金管理，投资安全性高、流动性好的银行保本型、非银行金融机构保本 型理财产品，有效期自董事会决议通过之日起一年内有效，在上述期限及额度内可滚动使用。 公司2018年度依据上述决议将闲置募集资金用于现金管理（购买保本型理财产品，含定期存款、 结构性存款）的金额为56,000万元，赎回保本型理财产品、定期存款和结构性存款金额为51,000万元、 取得投资收益和利息收入金额为323.52万元。截至2018年12月31日尚有5,000万元结构性存款未到期。 其余募集资金6,083.32万元暂存募集资金专用账户。 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 报告期无 （3）募集资金变更项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 变更后的项 目 对应的原承 诺项目 变更后项目 拟投入募集 资金总额 (1) 本报告期实 际投入金额 截至期末实 际累计投入 金额(2) 截至期末投 资进度 (3)=(2)/(1) 项目达到预 定可使用状 态日期 本报告期实 现的效益 是否达到预 计效益 变更后的项 目可行性是 否发生重大 变化 DCT自动 变速器齿轮 三期扩产项 目 轨道交通齿 轮产业化项 目 17,370.66 6,515.19 6,515.19 37.51% 2020年04 月30日 否 否 合计 -- 17,370.66 6,515.19 6,515.19 -- -- 0 -- -- 变更原因、决策程序及信息披露情况 说明(分具体项目) 近年来，轨道交通核心部件之传动齿轮的市场及供应体系发生调整，公司根据市 场情况主动控制了投资节奏，使得本项目资金投入进度偏慢，未能按原计划完全实施； 与此同时，面对乘用车手动变速器向自动变速器的市场结构变化，公司自动变速器齿 轮产品具备较为强大的市场前景、销售预期及产能提升需要，为及时把握市场机遇和 提高募集资金使用效益，基于时间和资金成本的慎重权衡，以及根据公司于2018 年4 月11日召开的第四届董事会第二十八次会议及2018年5月15日召开的2017年年度股东 大会审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意将非公开发行的原 项目轨道交通齿轮产业化项目截止2018年4月10日尚未使用的募集资金16,432.98万 元连同该募投专户下累计产生的存款利息与理财产品收益扣除银行手续费的净额 937.68万元共计17,370.66 万元变更为用于DCT自动变速器齿轮三期扩产项目。 未达到计划进度或预计收益的情况 和原因(分具体项目) 报告期无 变更后的项目可行性发生重大变化 的情况说明 报告期无 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 1、行业格局和趋势 （1）面临挑战 1）供给改革是个逐步完善的过程 近年来，国家加大产业结构调整力度，推出供给侧发展改革路劲，这在短期内引发消费市场和结构的 较大波动，同时产业制造的提升压力逐渐增大，均会在一定程度上引发消费环境和意愿的变化。自2018年 第四季度以来，我国首次出现汽车市场的负增长，这直接传导到相关零部件企业的发展市场。2019年可能 会出现前低后高的发展态势，但这个过程将需要时间去消化。同时，中国业务向第三国或本国战略性转移 的可能性变得更大，这都加大了国内企业外销和内销客户订单承压风险。 2）国内外车厂的整合和汽车市场渗透步伐日益剧烈 在我国持续扩大对外开放，进一步融合国际产业合作和竞争大潮中，国内外车厂及其部件总成企业之 间的整合、并购、参股等合作形式有望全面展开。这直接引发客户和产品结构的大幅度变动，对公司适时 调整和整合资源以适应新客户和新产品都提出了更高的要求。在存量博弈甚至减量博弈中狭缝求生、顺利 突围，保持富有弹性的、灵活的组织管理能力将是公司需求重点解决的课题。 （2）机遇 1）汽车产业结构调整将释放巨大市场 随着全球能源、环境、交通安全等问题日渐突出和消费者对汽车的舒适、便利、娱乐等的要求越来越 高，以电动化、智能化、网联化、共享化为趋势的汽车“新四化”，将重塑汽车产业链。一方面，如通用、 福特等传统汽车制造商和博世、采埃孚等一级供应商正在加快电动、无人驾驶汽车产业布局的步伐新能源 汽车产业实现了高速增长；另一方面，国外众多主机和整车厂商加速外放燃油性高级别自动变速箱部件业 务。这对于专业齿轮部件生产企业而言，将迎来跨越式发展新机遇。 2）物联网等新兴产业开启新的增长 物联网、人工智能、5G等新兴技术的成熟与融合，助力车联网、智能交通、智能家居、工业物联网、 机器人和智能工厂等领域的应用场景不断凸显。在汽车智能化和电动化浪潮的推动下，动力控制系统、底 盘与安全控制、车载电子装置等汽车电子产品的渗透率将不断提高。人口红利优势的逝去，高效生产需求 的提高，助推企业向“智造”转型升级，工业4.0应用市场前景无限。 2、公司发展战略 公司结合外部变化环境与公司发展规划，在有效利用现有资源和产业经验，向趋势要发展，抢滩新兴 市场；向市场要订单，盘活闲置资产；向管理要效益，提高人均产出，积极主动地推进内涵式增长和外延 式发展“双轮驱动”战略，始终“坚定信念、凝聚心力”，推动公司的持续、快速发展。 （1）“创新”谋先。公司始终秉持“好一点，好很多”的企业核心价值观，推进组织创新、管理创 新、产品创新和工艺技术创新。公司将以科技为先导，以信息技术为手段，推进智能制造的全面铺开，集 结人财物力量，发力减速器总成件的技术难点攻克，最终实现高精度减速器的完全进口替代，同时，与国 内外重要整车厂及相关总成企业合作，合力推进新能源车部件及总成件的研制与产业化 （2）“精益”谋实。公司通过供应链的整合、产品与客户结构的优化，以调思想、调结构、调人才， 降成本、降库存，省人化的“三调二降一化”为抓手，持续提升公司精益化生产管理水准，提高投入产出 比。公司积极推动集团化管理模式的打造，健全多业务单元协同效应，提升资源内循环的有效性。 （3）“转型”谋局。驾驶的智能化、动力的清洁化将是未来汽车发展的趋势。公司利用多年积累的 齿轮研制经验，以及与“未来车”发展处于领先地位的国内外车企多年合作关系的基础上，紧跟汽车行业 的“智能网联”发展趋势，积极参与相关技术的研发和攻关，以实现在“明日之星”细分业务上的先动竞 争优势，巩固公司在本行业领先地位。 3、经营计划 2019年度，公司将主要围绕以下方面展开工作： （1）深挖信息管理潜能，推进智能化工厂建设 持续推进和完善数据质量，确保业务系统数据及时、准确与一致；进一步升级完善年度各重点信息化项 目；打造出一支专业技术过硬的信息化团队，为公司智能制造推进和企业数字化转型打下坚实基础。公司 依托“双环传动数字化管理体系”，从市场营销、订单承接、工艺设计、自动制造直至售后服务全方位切 入数字化改造，提升智能制造能力及服务响应效率，从而实现“降成本、降库存、升周转”。 （2）开展人员效率管理，提高人均运营效能 多措并举充分挖掘人力资源有效产出，提高人均运营效能，落实开展人员效率管理。构建以人均销售 额、人均净利润、人事费用率等为导向的人均效能考核评价体系，通过深化落实TPS、开展科学生产用工 规划、产线自动化改造、技能培训等多种方式提高劳动生产率。 （3）加大外引内培力度，强化人才梯队建设 将人才梯队建设提高到公司战略高度予以推进实施，对公司现有人力资源现状予以分析评估，结合公 司业务发展需求制定人才发展规划，外部引进与内部培养双管齐下，不断强化公司人才梯队建设。 （4）抓项目全过程管理，提高项目推进实效 强化项目规范化管理机制，以推进《项目管理办法》和OA流程重构为抓手，抓项目从立项、执行到验 收的全过程管理。 （5）完善研发创新机制，培育发展新生动能 拓展研发新领域新方向，围绕精密传动、智能传动主线，在现有基础上进一步加强高精密、高转速、 高功率比、低噪声齿轮传动关键技术突破和创新产品开发，拓展产品应用领域，培育新兴市场增长点。 4、可能面对的风险 （1）汽车市场格局变动剧烈 对外开放步伐的加大、消费升级趋势的形成，助推了国外车企以多种组织形态进入我国，促使了国人 对中高档车的需求大增。这势必引发部件制造商的客户和产品结构变化，要求公司对变化的市场环境做出 及时、准确的判断并适时地予以有效响应。为踏上变化的节奏，对公司无论在新旧增长动能的转换、新老 客户结构的优化、现有产能的盘活和调整以及组织管理体系的重塑等方面都提出了很大的挑战。 （2）企业资源整合越发精细 公司在实践“地产销”和“走出去”战略的过程中，将会面临国内外经营投资环境的差异与不确定， 导致发展规划和实际效果存在一定的差异，同时无论投资设厂、企业收并购等实现公司发展扩张，后期的 经营管理所面临的诸多风险存在一定的不可控。此外，加强供应链管理，降低重资产高投入发展模式，提 高投入产出比，均需求向更广更深的管理领域付诸更多的努力。 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2018年04月26日 实地调研 机构 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 2018年05月15日 实地调研 机构 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 2018年05月29日 实地调研 机构 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 第五节 重要事项 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 （未完）  |