5000亿巨资在赶场 一个躺着数钱的机会!

时间:2019年05月15日 14:52:57 中财网
  导读:昨天一早就有粉丝来问笔者,说是北向资金又跑路了百亿,问我怎么看blabla的……对此笔者表示非常淡定——大兄弟,看新闻要看重点啊,跑了100亿,可还有5000亿的巨资正在拍马赶来啊!

  千亿“洋葱”杀入
  就在昨日凌晨5点,MSCI宣布了一则重磅新闻——MSCI将如约增加中国A股的权重,由原先的5%提高至10%,其所对位的增量资金为1800亿……如果再算上今年后两轮3000多亿的资金的话,今年总计注入的外资总额,将达到令人乍舌的5000亿!

  除此之外呢,这次扩容还有一个看点,就是首次纳入了18只创业板的股票。

  笔者瞅了下,这里面医药生物占据了半壁江山,且质地上都过得去。具体名单笔者都给贴出来了,大家看看有没有“中奖”的:

  对了,今年11月份还会有一次针对创业板的股票扩容,笔者这里有一份“潜在名单”(数据来源于中信建投),这里一起附送给大家吧:

  关于这个MSCI指数,笔者还是先给大家复习几个知识点。

  MSCI,英文全称为Morgan Stanley Capital International,即摩根士丹利资本国际公司,简称明晟公司。

  作为编制指数的王者,明晟指数深受全球资金、尤其是ETF指数基金的热捧,早在四年前跟投其的资金总量就达到了10万亿美元的体量——中国前些年为什么拼了命地往里面挤,可不就看中了人家背后的巨量资金。

  拉出来溜溜?

  其实对于我们普通投资者来讲,这个指数的意义还不止于此。

  经常炒股的小伙伴应该都知道,一说起外资,那可都是些眼光毒辣的人精,素有精准抄底A股的优良传统。

  比如今年年初的这波大牛,北向资金先是赚得盆满钵满,然后在一个月前火速撤退,把高抛低吸的终极奥义给演绎到了极致。

  好是好,妙是妙,可这些洋和尚的作业可不好抄。

  一者信息公布滞后,一不小心就抄到了“隔夜饭”;二来人家一买就是几百只股票,即便放在你面前也是有心无力、无福消受。

  与之相比,MSCI指数基金的投资体验就相当良心了,因为从本质上来讲,MSCI指数就是在帮全球的基金大佬在选股,这能不牛吗?

  也正是基于这一点,随着MSCI指数的扩容,市面上也涌现出了许多MSCI的主题基金。笔者搜罗了下,目前登记在册的总数已经达到了31只,可其业绩表现却是良莠不齐。

  数据显示,截至到今年的5月10日,31只MSCI主题基金的表现如下:

  总的来看,有20只基金的今年涨幅都超过了20%,这里面表现最好的“中金MSCI中国A股质量”,其收益回报已超过了30%!

  当然了,这上头还有三只业绩亏损的基金产品,分别是易方达的联结基金和银华的ETF,倒不是说人家水平不行,而是建仓的时点不好,正好赶在前期高位……这一点可以从MSCI中国指数上得以印证:

  到底该如何选?

  这些MSCI基金的收益差别为何如此之大?这里面还有些讲究。

  首先,虽然同样叫“MSCI指数基金”,可是其挂钩的指数还稍有不同。

  笔者查了下,MSCI对中国的掘金机会还是比较上心的,Em……光是细分指数就整出了240种!

  而总的来看,目前国内的主流指数也就三种,其分别是“MSCI中国A股国际通指数”、“MSCI中国A股国际指数”和“MSCI中国A股在岸指数”。其大致区别如下:

  具体来讲,最为主流的是MSCI中国A股国际通指数,其成分股最少,市值风格偏向于大盘蓝筹股,其中银行、非银金融、食品饮料房地产行业占据到了一半。

  相比之下,“MSCI中国A股国际指数”则多加了一半的中盘股;而“MSCI中国A股在岸指数”以前叫做“MSCI中国指数”,它资历最老,成分股最多,市值风格也是以大、中盘股为主。

  就单纯的指数表现来看,“国际通”的收益最好,“中国A股国际”次之,“中国A股在岸”最差——而这哥三个里就只有国际通是跑赢了同期的沪深300的。


  这么一看大家也都明白了,国际通的选择优先度显然更高,毕竟吹了这么多,连本土的沪深300都干不赢,我还要留你何用?

  而落实到实操领域,国际通也是所有产品里收益最稳定的。在成立时间超过一年的老产品里,排名前六的有四只对标的是国际通。像南方旗下的两类MSCI产品——南方MSCI国际通就要略胜南方MSCI中国A股一筹。

  当然了,这只是一种比价笼统的说法,实际业绩却不能因此一概而论。要知道除了挂钩指数的微妙不同外,这些基金的投资策略也有“门派之别”。

  这里面最为主流的要数指数增强产品,旨在跑赢其跟踪的细分指数,也是华夏、南方、招商、易方达等大公司的专属领地。

  而相较于烂大街的宽基产品,中金的几只产品策略显得卓尔不同,它们都采用一种“因子指数投资策略”——smart beta。

  这个所谓的smart beta,就是在传统的被动投资基础上加入一些主动选股的策略因子,从而获取超出指数本身的风险溢价。

  比如今年以来表现最好的“中金MSCI中国A股质量”,其选股因子即为“质量”(高ROE),它对于成分股里基本面质量较高的公司权重更大……除此之外中金还有红利、低波动、价值等策略产品,也是分别以红利率、波动率和估值作为选股的优先条件。其实因子指数基金在国内还比较少见,其收益风险要高于宽基和窄基,不过它的费率一般会比较高些,适合那些风险偏好“稍高”的投资人群。


  当然了,在具体选基的时候,我们还是要尊重一些最为基础的通用原则。比如说要参考历史业绩、基金规模要大于2亿、费率情况、产品类型等等……这些细节笔者已经在上面的产品图里都罗列出来了,大家可以按图索骥,自行选取。

  关于产品类型的情况,笔者还是要唠叨几句。

  像ETF这样的场内基,是需要证券账户购买的,它的优势在于能够实时买卖的高流动性;而作为场外基的ETF联接,其购买渠道更多,也能设置自动定投;另外在份额类别上A类基金长线持有的费率有优惠,而C类基金则更适合做中短线的交易。

  总的来看,笔者觉得此类产品还是比较适合做长期定投的,像ETF联结的A类份额及指数增强就很不错。正好A股现在处在震荡回撤的低迷期,半路上车其实正当其时。(微.信.公.众.号.小.波.思.基)
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