[公告]*ST鹏起:华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于上海证券交易所《关于鹏起科技发展股份有限公司的定期报告事后审核意见函》的回复
明确说明前期均未计提商誉减值是否具有充分性和准确性，是否符合《企业会 计准则》的相关规定，是否存在前期商誉减值计提不充分的情形，并提供相关 证据和说明。请年审会计师核查并发表专项意见，请独立董事发表意见。 公司回复： （1）2018 年以前，自收购子公司产生商誉以来报告期各期末商誉减值测 试的方法，资产组或资产组组合认定的标准、依据和结果，商誉减值测试具体 步骤和详细计算过程，具体指标选取情况、选取依据及合理性，包括营业收入、 收入增长率、净利润、毛利率、费用率、净利率水平、自由现金流、折现率等 重点指标的来源及合理性 （一）2018 年以前，自收购子公司产生商誉以来报告期各期末商誉减值测 试的方法，资产组或资产组组合认定的标准、依据和结果 2018年度之前的商誉减值测试，用股权价值评估代替商誉资产组法评估企业 价值，故以前未划分资产组，即在各期末商誉减值测试的方法采用收益法计算预 计未来净现金流量现值，作为全部股东权益价值，与包括商誉的持续计量可辨认 净资产账面价值进行比较，如低于账面价值，按差额计提商誉减值准备。采用全 部股东权益价值为基础来测算商誉减值，资产组或资产组组合的可收回金额与其 账面价值的确定基础保持一致，即二者包括相同的资产和负债，且按照与资产组 或资产组组合内资产和负债一致的基础预测未来现金流量，我们未见明显不合理 之处。 （二）2018 年以前，商誉减值测试具体步骤和详细计算过程，具体指标选 取情况、选取依据及合理性，包括营业收入、收入增长率、净利润、毛利率、费 用率、净利率水平、自由现金流、折现率等重点指标的来源及合理性 1、丰越环保 （1）2015 年商誉减值测试具体步骤和详细计算过程 单位：万元 年份 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 永续期 一、营业收入 185,000.00 200,000.00 220,000.00 220,000.00 220,000.00 220,000.00 二、营业成本 136,900.00 148,000.00 162,800.00 162,800.00 162,800.00 162,800.00 三、毛利率 26.00% 26.00% 26.00% 26.00% 26.00% 26.00% 四、营业利润 26,468.91 29,515.36 33,082.90 33,082.90 33,082.90 33,082.90 五、利润总额 26,468.91 29,875.36 33,442.90 33,442.90 33,442.90 33,442.90 六、净利润 22,560.82 25,394.06 28,426.46 28,426.46 28,426.46 28,426.46 七、净利润率 12.20% 12.70% 12.92% 12.92% 12.92% 12.92% 加：非付现成 本 5,630.00 5,630.00 5,630.00 5,630.00 5,630.00 5,630.00 加：借款利息 （税后） 10,560.00 10,560.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 减：资本性支 出 3,350.00 3,350.00 3,350.00 3,350.00 3,350.00 3,350.00 减：营运资金 增加额 12,000.00 6,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 0.00 八、企业自由现 金流量 23,400.82 32,234.06 37,706.46 37,706.46 37,706.46 41,706.46 折现率 11.80% 11.80% 11.80% 11.80% 11.80% 11.80% 折现系数 0.8945 0.8000 0.7156 0.6401 0.5725 4.8517 九、企业自有现 金流量折现 20,932.04 25,787.24 26,982.74 24,135.91 21,586.95 202,347.24 十、企业自由现 金流量折现累 计 321,772.12 加：溢余性资 产 加：非经营性 资产 2,782.72 减：非经营性 负债 200.00 减：有息负债 现值 94,594.37 十一、公司股东 权益评估值合 计 229,760.47 十二、持续计量 可辨认净资产 2015 年底账面 价值 107,734.12 十三、差额（十 一）-（十二） 122,026.35 十四、并购时商 誉账面价值 110,523.23 具体指标选取情况、选取依据及合理性，包括营业收入、收入增长率、净利 润、毛利率、费用率、净利率水平、自由现金流、折现率等重点指标的来源及合 理性： 2015 年底在测算丰越环保未来现金流时，基于该公司产能以及 2015 年实际生 产经营状况，并结合预测当年业务收入实际增长情况等因素考虑，预计 2016 年的 收入增长率为 31.1% ，较 2015 年实际增长率调减 36. 27 个百分点；预计毛利率 26% ，与 2015 年实际水平接近；预计净利润率 12.20% ，较 2015 年实际水平调减 1.17 个百分点，后期预测的收入水平较 2016 年预计金额增长 8.1% ， 2015 年商誉减值 测试时采用 2014 年并购时的折现率 11.80% ，据此我们认为 2015 年的减值测试属谨 慎且合理。 （2）2016 年商誉减值测试具体步骤和详细计算过程 单位：万元 年 份 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 永续期 一、营业收入 135,215.63 159,055.78 185,808.92 210,179.14 234,424.46 255,628.37 255,628.37 二、营业成本 103,026.09 116,151.01 135,614.91 153,484.53 171,307.67 186,567.42 186,567.42 三、毛利率 23.81% 26.97% 27.01% 26.97% 26.92% 27.02% 27.02% 四、营业利润 18,267.75 23,515.61 27,990.78 32,364.70 36,763.11 40,784.24 40,784.24 五、利润总额 18,246.51 23,515.61 27,990.78 32,364.70 36,763.11 40,784.24 40,784.24 六、净利润 16,132.39 21,209.02 25,204.01 29,107.59 33,031.71 36,581.17 36,581.17 七、净利润率 11.93% 13.33% 13.56% 13.85% 14.09% 14.31% 14.31% 加：非付现成 本 7663.02 8423.87 9040.13 9124.66 9114.93 9145.74 9145.74 加：借款利息 (税后） 4,350.08 5,639.41 5,966.32 6,402.20 6,838.08 7,273.95 7,273.95 减：资本性支 出 423.13 17,084.24 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 9,145.75 减：营运资金 增加额 38,406.36 -50,753.10 15,310.82 13,783.02 13,736.65 11,859.08 八、企业自由现 金流量 -10,684.01 68,941.17 22,499.65 28,451.44 32,848.07 38,741.79 43,855.12 折现率 11.43% 11.43% 11.43% 11.43% 11.43% 11.43% 11.43% 折现系数 0.8974 0.8054 0.7228 0.6486 0.5821 0.5224 4.5704 九、企业自由现 金流量折现 -9,587.83 55,525.22 16,262.75 18,453.60 19,120.86 20,238.71 200,435.45 十、企业自由现 金流量折现累 320,448.76 计 加：溢余性资 产 50,620.80 加：非经营性 资产 12,064.46 减：非经营性 负债 21,822.30 减：有息负债 现值 123,537.47 十一、公司股东 权益评估值 237,774.25 十二、持续计量 可辨认净资产 2016 年底账面 价值 117,153.14 十三、差额（十 一）-（十二） 120,621.11 十四、并购时商 誉账面价值 110,523.23 具体指标选取情况、选取依据及合理性，包括营业收入、收入增长率、净利 润、毛利率、费用率、净利率水平、自由现金流、折现率等重点指标的来源及合 理性： 2016年底在测算丰越环保未来现金流时，基于该公司环保及生产实施改造计 划，以及2016年实际生产经营状况和业务盈利水平，结合预测当年收入实际增长 情况等因素的考虑，预计2017年的收入135,215万元，比2016年实际减少24.77%， 预计毛利率23.81%，较2016年实际水平调低近1.37个百分点，预计净利润率 11.93%，较2016年实际水平调低低0.58个百分点，随着环保及生产实施改造完成， 公司营业收入缓慢回升，毛利率亦逐步恢复到前期合理水平，折现率11.43%是根 据该公司权益比和债务比，综合无风险收益率、市场预期收益率、特殊风险系数 以及贷款加权利率确定的（见以下测算表，金额单位：万元），据此2016年的减 值测试结果属合理水平。 序 号 股票代码 股票名 称 β 权 益 与基 准日 最近 期间 的资 本结 目标 资本 结构： D/E 基准 日所得 税率 β 资产(无 杠杆） 评估 对象 的 β 资产 基准 日后所 得税率 评估 对象 的 β 权益 构： D/E 1 002114.SZ 罗平锌电 1.0712 0.1045 0.3645 15.00% 0.9838 0.8874 15.00% 1.1623 2 600489.SH 中金黄金 1.0361 0.3299 25.00% 0.8306 3 000960.SZ 锡业股份 1.2199 0.7633 15.00% 0.7399 4 002716.SZ 金贵银业 0.8612 0.3004 15.00% 0.6860 5 600497.SH 驰宏锌锗 1.3121 0.6142 15.00% 0.8620 6 000751.SZ 锌业股份 1.2903 0.0745 25.00% 1.2220 平均 0.3645 0.8874 CAP M 计 算 无风险报酬率 Rf 3.20% WAC C 计 算 目标资本结构 D/E 0.3645 市场期望报酬 率 Rm 债务资本报酬 率 Rd 4.940 % 市场溢价 Rm-Rf 7.19% 债务成本 D/（D+E）×（1-T） *Rd 1.12% β 权益 β 权益 1.1623 权益成本 E/（D+E）×折现率 RCAPM 10.30 % 个别风险 α 2.50% 折现率 RCAPM 折现率 RCAPM 14.06 % 折现率 RWACC 折现率 RWACC 11.43 % （3）2017年商誉减值测试具体步骤和详细计算过程 2017年公司拟出让丰越环保51%的股权，对丰越环保股权价值按照收益法进 行了评估，评估的基准日2017年10月31日，签于执行咨询业务的评估事务所与收 购时评估事务所为同一家，评估程序和依据未见异常，因此公司在2017年末在对 丰越环保商誉减值测试时，利用了该评估结果。列表如下： 单位：万元 年 份 2017 年 11-12 月 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 永续期 一、营业收入 25,345.86 159,055.81 185,808.95 210,179.17 234,424.50 255,628.40 255,628.40 二、营业成本 17,597.23 116,364.40 135,879.72 153,802.10 171,659.38 186,955.85 186,955.85 三、毛利率 30.57% 26.84% 26.87% 26.82% 26.77% 26.86% 26.86% 四、营业利润 5,279.90 23,563.80 27,936.07 32,278.27 36,603.47 40,579.96 40,579.96 五、利润总额 5,274.58 23,563.80 27,936.07 32,278.27 36,603.47 40,579.96 40,579.96 六、净利润 4,697.75 21,249.99 25,157.50 29,034.12 32,896.02 36,407.53 36,407.53 七、净利润率 18.53% 13.36% 13.54% 13.81% 14.03% 14.24% 14.24% 加：非付现成本 1,232.13 8,463.96 9,118.91 9,173.45 9,193.71 9,224.53 9,224.53 加：借款利息(税后） 803.61 5,639.41 5,966.32 6,402.20 6,838.08 7,273.95 7,273.95 减：资本性支出 0.00 4,978.59 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 9,224.53 减：营运资金增加额 5,515.37 -50,176.28 15,439.34 13,884.62 13,825.82 11,944.34 八、企业自由现金流 量 1,218.12 80,551.06 22,403.40 28,325.15 32,701.99 38,561.67 43,681.48 折现率 11.48% 11.48% 11.48% 11.48% 11.48% 11.48% 11.48% 折现系数 0.9817 0.8806 0.7899 0.7086 0.6356 0.5702 4.9669 九、企业自由现金流 量折现 1,195.83 70,933.26 17,696.45 20,071.20 20,785.39 21,987.86 216,961.53 十、企业自由现金流 量折现累计 369,631.52 减：有息负债现值 124,172.47 加：溢余性资产 7,175.04 加：非经营性资产 4,949.81 减：非经营性负债 15,989.87 十一、公司股东权益 评估值 241,594.03 十二、持续计量可辨 认净资产 2017 年 10 月底账面价值 126,458.29 十三、差额（十一） -（十二） 115,135.74 十四、并购时商誉账 面价值 110,523.23 具体指标选取情况、选取依据及合理性，包括营业收入、收入增长率、净利 润、毛利率、费用率、净利率水平、自由现金流、折现率等重点指标的来源及合 理性： 2017年底测算在丰越环保未来现金流时，基于该公司环保及生产实施改造完 成产能释放，以及2017年实际生产经营状况和业务盈利水平，结合预测当年收入 实际增长情况等因素考虑，预计2018年的收入159,055万元，较2017年实际调增 17.63%，预计毛利率26.84%，较2017年实际水平调增近3.03个百分点，预计净利 润率13.36%，较2017年实际水平调增1.43个百分点，预计指标变化在一个合理的 水平，选用折现率11.48%是根据该公司权益比和债务比，综合无风险收益率、市 场预期收益率、特殊风险系数以及贷款加权利率确定的（列下表说明，金额单位： 万元），据此2017年的减值测试属合理水平。 序 号 股票代码 股票名 称 β 权 益 与基 准日 最近 期间 的资 本结 构： D/E 目标 资本 结构： D/E 基准 日所得 税率 β 资产(无 杠杆） 评估 对象 的 β 资产 基准 日后所 得税率 评估 对象 的 β 权益 1 002114.SZ 罗平锌电 1.3235 0.0577 0.3263 15.00% 1.2616 1.0167 15.00% 1.2987 2 600489.SH 中金黄金 0.8108 0.4616 25.00% 0.6023 3 000960.SZ 锡业股份 1.4109 0.6166 15.00% 0.9257 4 002716.SZ 金贵银业 1.3298 0.2093 15.00% 1.1290 5 600497.SH 驰宏锌锗 1.4717 0.5303 15.00% 1.0144 6 000751.SZ 锌业股份 1.2390 0.0821 25.00% 1.1671 平均 0.3263 1.0167 CAPM计 算 无风险报酬 率 Rf 3.61 % WACC 计 算 目标资本结 构 D/E 0.326 3 市场期望报 酬率 Rm 债务资本报 酬率 Rd 5.040 % 市场溢价 Rm-Rf 7.10 % 债务成本 D/（D+E）×（1-T） *Rd 1.05 % β 权益 β 权益 1.298 7 权益成本 E/（D+E）×折现率 RCAPM 10.43 % 个别风险 α 1.00 % 折现率 RCAPM 折现率 RCAPM 13.83 % 折现率 RWACC 折现率 RWACC 11.48 % 2、洛阳鹏起 （1）2016 年商誉减值测试具体步骤和详细计算过程 单位：万元 项目/年度 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 永续期 一、营业收入 47,000.00 67,558.76 70,936.69 70,936.69 70,936.69 二、营业成本 14,100.00 30,081.78 32,432.56 32,432.56 32,432.56 三、毛利率 70.00% 55.47% 54.28% 54.28% 54.28% 四、营业利润 27,647.00 27,802.04 28,452.14 28,452.14 28,452.14 五、利润总额 27,647.00 27,802.04 28,452.14 28,452.14 28,452.14 六、净利润 23,500.00 23,631.73 24,184.32 24,184.32 24,184.32 七、净利润率 50.00% 34.98% 34.09% 34.09% 34.09% 加：非付现成本 1,624.87 1,624.87 1,624.87 1,624.87 1,624.87 扣税后利息 1,465.27 1,465.27 1,465.27 1,465.27 1,465.27 减：营运资本增加额 9,247.47 2,878.11 1,639.73 资本性支出 770.43 - - 资产更新 61.99 61.99 61.99 1,624.87 1,624.87 八、净现金流量 16,510.25 23,781.77 25,572.74 25,649.59 25,649.59 折现率 13.24% 13.24% 13.24% 13.24% 13.24% 折现系数 0.8831 0.7798 0.6887 0.6081 4.5932 九、现值 14,580.20 18,545.02 17,611.95 15,597.52 117,813.70 十、现金流现值合计 184,148.39 减：有息负债现值 33,000.00 加：溢余性资产 加：非经营性资产 减：非经营性负债 十一、公司股东权益评估值 151,148.39 十二、持续计量可辨认净资产 2016 年底账面价值 42,254.21 十三、差额（十一）-（十二） 108,894.18 十四、并购时商誉账面价值 100,926.67 具体指标选取情况、选取依据及合理性，包括营业收入、收入增长率、净利 润、毛利率、费用率、净利率水平、自由现金流、折现率等重点指标的来源及合 理性： 2016年底在测算洛阳鹏起未来现金流时，基于预测当年业务实际订单及其增 长和盈利水平因素，结合业务调整计划以及二期项目进展情况，预计2017年的收 入47,000万元，比2016年实际增长31.20%，收入增长率较2016年实际调减40.48 个百分点，预计毛利率70%，较2016年实际水平调增4.94个百分点，预计净利润 率50%，比2016年实际水平调增3.74个百分点，利润率水平调增主要基于产品业 务结构的调整，同时由于二期铝合金铸件项目完成，新增了铝合金铸造业务收入， 2018年及后期业务收入有增长，毛利率及净利润率有所下调，2016年商誉减值测 试时采用2015年并购时的折现率13.24%，据此，2017年的减值测试结果属合理水 平。 （2）2017 年商誉减值测试具体步骤和详细计算过程 单位：万元 项目/预测年度 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 永续期 一、营业收入 74,542.52 85,342.15 95,899.72 95,899.72 95,899.72 95,899.72 其中：新增铝合金铸造 业务收入 21,183.79 29,000.00 39,545.45 39,545.45 39,545.45 二、营业成本 36,579.42 44,125.87 52,825.87 52,825.87 52,825.87 52,825.87 其中：新增铝合金铸造 业务成本 19,489.09 26,100.00 34,800.00 34,800.00 34,800.00 三、毛利率 50.93% 48.30% 44.92% 44.92% 44.92% 44.92% 四、营业利润 29,169.76 31,786.11 33,079.03 33,127.12 33,087.22 33,087.22 五、利润总额 29,236.30 31,852.65 33,145.57 33,193.66 33,153.76 33,153.76 六、净利润 25,089.62 27,346.85 28,478.41 28,519.29 28,485.38 28,485.38 七、净利润率 33.66% 32.04% 29.70% 29.74% 29.70% 29.70% 加：非付现成本 1735.14 1851.68 1851.31 1850.69 1849.87 1849.87 扣税后利息 2,705.41 2,576.49 2,439.57 2,348.24 2,348.24 2,348.24 减：资产更新 1,735.14 1,851.68 1,851.31 1,850.69 1,849.87 1,849.87 营运资金追加额 -10,891.74 12,401.18 12,600.44 -28.94 24.83 - 减：递延收益转回 66.54 66.54 66.54 66.54 66.54 八、净现金流量 38,620.23 17,455.62 18,251.00 30,829.93 30,742.25 30,833.62 折现率 11.62% 11.63% 11.65% 11.62% 11.62% 11.62% 折现系数 0.8959 0.8025 0.7185 0.6442 0.5772 4.9673 九、现值 34,599.86 14,008.14 13,113.34 19,860.64 17,744.43 153,159.84 十、现金流现值合计 252,486.25 加：非经营性、溢余资 产的价值 35,097.23 减：付息债务价值 57,105.31 十一、所有者权益价值 230,478.17 十二、持续计量可辨认 净资产 2017 年底账面 价值 65,459.25 十三、差额（十一）-（十 二） 165,018.92 十四、并购时商誉账面 价值 100,926.67 具体指标选取情况、选取依据及合理性，包括营业收入、收入增长率、净利 润、毛利率、费用率、净利率水平、自由现金流、折现率等重点指标的来源及合 理性： 2017年底在测算洛阳鹏起未来现金流时，基于预测当年业务实际订单及其增 长和盈利水平因素，考虑了二期铝合金铸件项目计划在2018年完成，新增了铝合 金铸造业务收入，预计2018年的收入74,542万元，比2017年实际增长51.13%，收 入增长率较2017年实际调增13.45个百分点，预计毛利率50.93%，较2017年实际 水平调低22.14个百分点，预计净利润率33.66%，较2017年实际降低13.42个百分 点，剔除新增业务的影响，原有业务收入及其毛利率水平与历史水平相当，选用 的折现率是根据该公司权益比和债务比，综合无风险收益率、市场预期收益率、 特殊风险系数以及贷款加权利率确定的（列下表说明，金额单位：万元），据此 2017年的减值测试结果属合理水平。 项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 永续期 所有者权益价 值:E=B-D 230,478.17 230,478.17 230,478.17 230,478.17 230,478.17 230,478.17 付息债务价 值:D 54,821.45 52,491.61 50,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00 企业价值:B 285,299.62 282,969.78 280,478.17 280,478.17 280,478.17 280,478.17 权益比 We 80.78% 81.45% 82.17% 82.17% 82.17% 82.17% 债务比 Wd 19.22% 18.55% 17.83% 17.83% 17.83% 17.83% 贷款加权利率 5.7503% 5.7174% 5.6787% 5.4661% 5.4661% 5.4661% 无风险收益率 rf 0.0395 0.0395 0.0395 0.0395 0.0395 0.0395 市场预期报酬 率 rm 0.1041 0.1041 0.1041 0.1041 0.1041 0.1041 适用税率 14.18% 14.15% 14.08% 14.08% 14.08% 14.08% 历史 β 1.1125 1.1125 1.1125 1.1125 1.1125 1.1125 调整 β 1.0753 1.0753 1.0753 1.0753 1.0753 1.0753 无杠杆 β 0.8046 0.8046 0.8046 0.8046 0.8046 0.8046 权益 β 0.9688 0.9619 0.9546 0.9546 0.9546 0.9546 特性风险系数 3% 3% 3% 3% 3% 3% 权益成本 Rc 0.1321 0.1316 0.1312 0.1312 0.1312 0.1312 债务成本(税 后) 0.0493 0.0491 0.0488 0.0470 0.0470 0.0470 WACC 0.1162 0.1163 0.1165 0.1162 0.1162 0.1162 折现率 11.62% 11.63% 11.65% 11.62% 11.62% 11.62% 注： WAC= 权益成本 * 权益比 + 债务成本（税后） * 债务比 = （无风险收益率 + 权益 * （市 场预期收 益率 - 无风险收益率） + 特殊风险系数） * 权益比 + 贷款加权利率 * （ 1 - 使用税率） 3、宝通天宇 2017年3月底公司并购宝通天宇，公司根据并购时资产法和收益法评估结果 以及股权并购对价合并了宝通天宇的会计报表，并购形成的商誉2.28亿元，公司 在2017年末直接利用并购时的评估结果，对并购宝通天宇形成的商誉减值测试， 没有发生商誉减值。 具体指标选取情况、选取依据及合理性，包括营业收入、收入增长率、净利 润、毛利率、费用率、净利率水平、自由现金流、折现率等重点指标的来源及合 理性： 公司利用并购时的评估结果对并购宝通天宇形成的商誉进行减值测试，2017 年实际完成营业收入11,563.08万元，营业成本3,500.93万元，净利润6,136.87万元， 净利润较并购时的盈利预测有所增加，达到盈利预测的水平。 （2）结合三家子公司收购以来的重要会计政策变更、估计变更和差错更正， 产品成本结构，产品销售情况，以及应收票据、应收账款、预付款项、存货等 减值准备的计提与转回等，说明对2018 年之前各期经营业绩和商誉减值迹象判 断的影响 （一）丰越环保 丰越环保主要从事有色金属的回收业务，2014年10月收购以来未发生重要会 计政策变更、估计变更和差错更正，结合产品成本结构、产品销售情况，以及应 收票据、应收账款、预付款项、存货等减值准备的计提与转回等情况，说明对2018 年之前各期经营业绩和商誉减值迹象判断的影响（金额单位：万元，结构：%）： 1、2018年之前各期经营业绩和商誉减值情况 单位：万元 项目 2014年11-12月 2015年1-12月 2016年1-12月 2017年1-12月 2018年1-12月 营业收入 23,379.56 141,103.41 179,731.73 135,215.63 161,249.71 毛利率 30.01% 25.92% 25.18% 23.81% 11.40% 营业利润 4,006.72 17,647.78 24,848.67 18,267.75 -89,210.45 净利润 3,499.81 18,861.00 22,487.45 16,132.39 -90,228.76 商誉减值 0 0 0 0 110,523.23 2、结合产品成本结构、产品销售情况，以及应收票据、应收账款、预付款 项、存货等减值准备的计提与转回等情况，说明对2018年之前各期经营业绩和商 誉减值迹象判断的影响 （1）产品成本结构 单位：万元 成本 项目 2014年11-12月 2015年1-12月 2016年1-12月 2017年1-12月 2018年1-12月 成本金额 结构 成本金额 结构 成本金额 结构 成本金额 结构 成本金额 结构 材料 成本 14,035.66 85.22 89,629.10 85.21 96,217.96 84.93 66548.83 84.26 119,06.1 84.76 人工 成本 315.95 1.92 1,998.70 1.90 2,102.02 1.86 1501.22 1.90 2,542.27 1.81 制造 费用 2,118.74 12.86 13,553.67 12.89 14,964.97 13.21 10,934.59 13.84 18,872.8 13.43 合计 16,470.35 100.00 105,181.47 100.00 113,284.95 100.00 78,984.64 100.00 140,481.26 100.00 对经营业绩和商誉减值迹象判断的影响说明： 丰越环保的成本结构没有发生重大变化，但成本总额上升较快，主要在于产 品结构发生变化，铅和银产品增长较快，详见产品销售情况的分析。 （2）产品销售情况（金额单位：万元） 产品分类 2014年11-12 月 2015年1-12月 2016年1-12月 2017年1-12月 2018年1-12月 锌锭 1,80.42 21,926.49 19,97.60 9,967.53 19,301.94 铟锭 3,320.13 2,812.40 275.81 615.64 1,179.27 铅锭 6,105.12 37,593.8 39,636.83 32,902.06 70,589.28 锡锭 3,782.57 30,078.10 48,701.51 5,936.96 银锭 2,024.91 25,351.65 36,079.57 36,421.02 40,919.18 二氧化锗 3,376.4 12,829.95 4,792.21 3,576.78 5,872.13 铜粉 4,028.8 2,640.41 486.16 7,098.43 三氧化锑 77.0 1,471.02 3,983.94 三氧化二锑 6,145.14 黄金 803.3 993.68 4,020.26 3,570.78 粗铅 10,605.13 16,158.31 铅银物料 7,126.16 海绵铟 4,482.37 锡矿 13,152.40 氧化锌 3,080.79 198.61 其他 2,969.97 5,601.74 2,949.4 4,913.7 6,374.94 合计 23,379.56 141,103.41 179,731.73 135,215.63 161,249.71 对经营业绩和商誉减值迹象判断的影响说明： 从产品销售情况看，丰越环保由于2017年淘汰了落后传统的锡提取工艺生产 线，2017年锡产品的销售下降较快，在2018年采用小试、中试成功的现行工艺技 术规模化提取锡金属，对有毒物质达到不了小试与中试的效果，符合不了现行环 保要求，现行工艺技术规模化提取不了对锡金属，因此2018年没有体现锡锭的销 售，在2018年商誉减值测试时，对未来年度收入预测中也没有反映锡的收入，对 2018年及后期的经营业绩和商誉减值产生重大影响。 （3）应收票据、应收账款、预付款项、存货等减值准备的计提与转回等情 况 单位：万元 项目 2014年11-12 月 2015年1-12月 2016年1-12月 2017年1-12月 2018年1-12月 计提 金额 转回/ 转销 金额 计提金 额 转回/ 转销 金额 计提金 额 转回/转 销金额 计提 金额 转回/转 销金额 计提金额 转回/转 销金额 应收票 据 应收账 款 - 15.23 - 49.72 56.82 79.74 - 154.4 存货 2,541.62 1,878.57 2,063.57 33.20 2,083.04 82,85.7 306.78 其中：铟 2,5 41.62 1,76.3 2,040.75 2,016.86 锡物料 80,757.14 合计 - 15.23 2,491.90 1,935.39 2,063.57 112.94 2 , 083.04 80,602.70 306.78 对经营业绩和商誉减值迹象判断的影响说明： 2018年存货跌价准备金额较大，主要由于丰越环保根据环保政策规定，淘汰 了落后的锡金属提取工艺，而现行的工艺技术无法实现对锡金属的规模提取，含 锡物料无法变现回收资金，因此在2018年对锡物料全额计提了跌价损失准备，对 经营业绩和商誉减值迹象判断影响重大。 （二）洛阳鹏起 洛阳鹏起主要从事钛合金精密铸造业务，2015年11月收购以来未发生重要会 计政策变更、估计变更和差错更正，结合产品成本结构、产品销售情况，以及应 收票据、应收账款、预付款项、存货等减值准备的计提与转回等情况，说明对2018 年之前各期经营业绩和商誉减值迹象判断的影响（金额单位：万元，结构：%）： 1、2018年之前各期经营业绩和商誉减值情况 项目 2015年12月 2016年1-12月 2017年1-12月 2018年1-12月 营业收入 1,809.30 35,823.85 49,323.11 35,010.02 毛利率 42.62% 65.06 73.07 69.59 营业利润 573.89 19,403.85 28,069.95 -74,767.22 净利润 444.33 16,572.10 23,219.94 -75,227.52 商誉减值 38,984.15 2、结合产品成本结构、产品销售情况，以及应收票据、应收账款、预付款 项、存货等减值准备的计提与转回等情况，说明对2018年之前各期经营业绩和商 誉减值迹象判断的影响 （1）产品成本结构 成本项目 2015年12月 2016年1-12月 2017年1-12月 2018年1-12月 成本金额 结构 成本金额 结构 成本金额 结构 成本金额 结构 材料成本 771.47 74.11 10,080.39 80.49 10,301.28 77.57 6,812.41 62.26 人工成本 112.04 10.76 2,099.09 16.76 2,224.50 16.75 1,855.74 16.96 制造费用 157.45 15.13 344.88 2.75 754.88 5.68 2,273.72 20.78 合计 1,040.96 100.00 12,524.36 100.00 13,280.66 100.00 10,941.88 100.00 对经营业绩和商誉减值迹象判断的影响说明： 2018年洛阳鹏起产品成本结构发生重大变化，主要属产品结构发生变化，精 密机械加工业务的比重上升，导致材料成本结构下降，人工成本结构上升，产品 综合毛利率变化不大，产品成本结构对经营业绩和商誉减值迹象判断的影响不 大。 （2）产品销售情况 产品分类 2015年12月 2016年1-12月 2017年1-12月 2018年1-12月 铸钛合金铸件 1,234.72 26,855.86 40,401.53 23,958.24 精密机械加工 574.58 3,176.92 2,358.28 4,518.30 激光焊 - 4,940.47 6,469.99 6,462.29 合计 1,809.30 34,973.25 49,229.80 34,938.83 对经营业绩和商誉减值迹象判断的影响说明： 2018年洛阳鹏起产品销售收入降幅较大，主要是受股权被冻结的负面影响， 钛合金铸件收入降幅较大，根据商誉减值测试收入，未来收入还将继续处于相对 较低的水平，恢复缓慢，对经营业绩和商誉减值迹象判断的影响较大。 （3）应收票据、应收账款、预付款项、存货等减值准备的计提与转回等情 况 项目 2015年12月 2016年1-12月 2017年1-12月 2018年1-12月 计提金 额 转回/转销 金额 计提金 额 转回/转销 金额 计提金 额 转回/转销 金额 计提金额 转回/转销 金额 应收票 据 应收账 款 -169.70 205.12 -39.65 723.34 预付款 项 50,211.55 存货 3,825.44 合计 -169.40 205.12 -39.65 54,760.33 对经营业绩和商誉减值迹象判断的影响说明： 2018年应收票据、应收账款、预付款项、存货等相关资产预计难以收回，计 提金额较大的减值准备，导致营运资金短缺，对未来经营业绩将产生持续影响， （未完）  |