[年报]*ST刚泰:2018年年度报告（修订稿）
公司代码：600687 公司简称：*ST刚泰 甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 众华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了无法表示意见的审计报告， 本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 四、 公司负责人徐建刚、主管会计工作负责人赵瑞俊及会计机构负责人（会计主管人 员）黄海涛声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据2019年4月27日第九届董事会第三十七次会议审议通过的2018年度利润分配 预案：不进行利润分配。该利润分配预案尚须提交公司股东大会审议通过后方可实施 。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质 承诺，敬请投资者注意风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 是 公司于2019年4月11日发布的《关于涉及为他人担保事项核查情况的公告》（公 告编号：2019-022）中披露，存在未经公司决策权限的决策机构批准，违规为控股股 东及其一致行动人提供担保的情形。违规对外提供担保的情况详见公司于2019年4 月19日发布的《关于对上海证券交易所担保事项问询函的回复公告》（公告编号： 2019-030）。 九、 重大风险提示 详见第四节“经营情况讨论与分析”中第三 “公司关于公司未来发展的讨论与分 析”第四“可能面临的风险”的相关内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义....................................................................................................................5 第二节 公司简介和主要财务指标 ...............................................................................7 第三节 公司业务概要 .................................................................................................16 第四节 经营情况讨论与分析 .....................................................................................18 第五节 重要事项 .........................................................................................................53 第六节 普通股股份变动及股东情况 .........................................................................83 第七节 优先股相关情况 .............................................................................................90 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .....................................................91 第九节 公司治理 .......................................................................................................101 第十节 公司债券相关情况 .......................................................................................108 第十一节 财务报告 ....................................................................................................... 118 第十二节 备查文件目录 ...............................................................................................371 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司/公司/刚泰控股/上 市公司 指 甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司 刚泰集团 指 刚泰集团有限公司 刚泰矿业 指 上海刚泰矿业有限公司 大冶矿业 指 甘肃大冶地质矿业有限责任公司 珂兰钻石 指 上海珂兰商贸有限公司 瑞格传播 指 北京瑞格嘉尚文化传播有限公司 腾讯计算机 指 深圳市腾讯计算机系统有限公司 珂澜投资 指 上海珂澜投资管理中心（有限合伙） 长信基金 指 长信基金管理有限责任公司 见乙实业 指 上海见乙实业有限公司 六禾嘉睿 指 上海六禾嘉睿投资中心（有限合伙） 南通元鼎 指 南通元鼎投资有限公司 淮茂投资 指 上海淮茂股权投资基金管理合伙企业（有限 合伙） 优娜珠宝 指 广州市优娜珠宝首饰有限公司 悦隆实业 指 悦隆实业有限公司 布契拉提、Buccellati、BHI 指 BuccellatiHolding Italia S.p.A. 大地矿业 指 兰州大地矿业有限责任公司 刚泰投资咨询 指 上海刚泰投资咨询股份有限公司 上海刚泰黄金 指 上海刚泰黄金饰品有限公司 刚泰集团及其一致行动人 指 刚泰集团有限公司、上海刚泰矿业有限公司 和上海刚泰投资咨询股份有限公司 国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 国浩律师 指 国浩律师（上海）事务所 众华事务所 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 登记公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 上交所 指 上海证券交易所 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元（仅限用于货币计量 词时） 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司 公司的中文简称 *ST刚泰 公司的外文名称 Gansu Gangtai Holding(Group) Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 GTKG 公司的法定代表人 徐建刚 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 赵瑞俊(代) 刘洪林 联系地址 上海市浦东新区陆家嘴环路 958号华能联合大厦32楼 上海市浦东新区陆家嘴环路 958号华能联合大厦32楼 电话 021-68865161 021-68865161 传真 021-68866081 021-68866081 电子信箱 gangtaikonggu@163.com liuhonglin@gangtaikonggu.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 甘肃省兰州市七里河区马滩中街549号 公司注册地址的邮政编码 730051 公司办公地址 上海市浦东新区陆家嘴环路958号华能联合大厦32楼 公司办公地址的邮政编码 200120 公司网址 www.gangtaikonggu.com.cn 电子信箱 gangtaikonggu@163.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 *ST刚泰 600687 华盛达、刚泰控 股、ST刚泰 注：因公司2018年年度报告被众华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了无法表示意见的审计报 告，公司股票交易于2019年5月6日起被实施退市风险警示的特别处理，股票简称由“ST刚泰” 变更为“*ST刚泰”。 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 众华会计师事务所（特殊普通合 伙） 办公地址 上海市中山南路100号金外滩国际广 场6层 签字会计师姓名 孙立倩、黄恺 公司聘请的会计师事务所 （境外） 名称 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职 责的保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 上海市东园路18号 中国金融信息中心5楼 签字的保荐代表人姓 名 池惠涛、梁昌红 持续督导的期间 2016年-2017年 报告期内履行持续督导职 名称 责的财务顾问 办公地址 签字的财务顾问主办 人姓名 持续督导的期间 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比 上年同 期增减 (%) 2016年 营业收入 11,038,462,006.36 8,217,525,993.30 34.33 10,663,873,986.38 归属于上市公 司股东的净利 润 -1,164,942,185.98 545,153,119.15 -313.69 496,067,082.84 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润 -1,216,394,698.89 474,850,025.55 -356.16 550,770,349.90 经营活动产生 的现金流量净 额 -207,296,049.65 -1,587,349,811.68 -86.94 -1,484,231,138.88 2018年末 2017年末 本期末 比上年 同期末 增减（ %） 2016年末 归属于上市公 司股东的净资 4,875,755,271.78 6,098,793,292.46 -20.05 5,613,461,312.59 产 总资产 11,352,023,417.86 12,899,124,038.38 -11.99 11,384,993,254.50 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年 同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） -0.783 0.366 -313.93 0.333 稀释每股收益（元／股） -0.783 0.366 -313.93 0.333 扣除非经常性损益后的基 本每股收益（元／股） -0.817 0.319 -356.11 0.37 加权平均净资产收益率（% ） -21.19 9.32 9.18 扣除非经常性损益后的加 权平均净资产收益率（%） -22.13 8.11 10.19 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用√不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月 份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 2,370,329,039.82 3,042,931,547.91 2,060,784,331.47 3,564,417,087.16 归属于上市公司股东的净 利润 110,054,091.94 -1,947,020.88 -61,274,996.22 -1,211,774,260.82 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利 润 109,443,290.79 -35,649,899.48 -66,345,451.67 -1,223,842,638.53 经营活动产生的现金流量 净额 -668,809,832.83 -108,755,051.31 322,948,103.95 247,320,730.54 2018年下半年公司受经济环境及负面报道等因素影响，业务开展遇到了一定困难。公司 为了拓展业务，采取促销让利的方式，因此压缩了公司整体的盈利空间，从而导致业务毛利 率下降。 2018年影视传媒受到行业政策的影响，加上受母公司流动性的波及，很难正常开展业务， 造成影视项目收入不及预期，影响了毛利率。 综上所述，由于毛利率的逐季度下降，毛利额的逐季度下降，造成了归母净利润和扣非 后归母净利润下滑。 各季度数据如下： 2018年分季度数据 单位：万元 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 （1-3月份） （4-6月份） （7-9月份） （10-12月份） 营业收入 237,032.90 304,293.15 206,078.43 356,441.71 毛利额 32,560.22 20,923.16 11,565.29 15,479.96 综合毛利率 13.74% 6.88% 5.61% 4.34% 归属于上市公司股东的净利润 11,005.41 -194.70 -6,127.50 -121,177.43 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益后的净利润 10,944.33 -3,564.99 -6,634.55 -122,384.26 公司利润在第四季度出现大额亏损的原因主要有如下两方面： 财务费用增加：受到国际、国内经济环境及负面报道等多方面因素影响，对公司运营、资金 信贷等造成了一定的负面影响，导致公司流动性收紧，融资成本大幅增加，四季度财务费用高达 1.15亿元。 资产减值损失增加：2018年，受国际、国内经济环境的不利影响，部分企业在经营上遇到了 困难，公司客户的回款速度变慢，增加了坏账风险，公司四季度计提了坏账准备2.39亿元，计提 无形资产减值损失0.36亿元。同时，2018年影视传媒受到行业政策的影响，公司投资的影视项 目进度不及逾期，出于谨慎性原则公司对该部分投资计提了减值，加上对其他投资项目的减值， 两者计提减值共2.15亿元。另外，在母公司出现流动性问题后，子公司的生产经营也受到很大冲 击，并且出现了短期内难以消除的减值迹象，公司按准则对收购企业计提了商誉减值准备共计 7.25亿元。以上合计，四季度共计提减值损失12.16亿元。 2018年一、二季度采购付款额大于销售回款额，税金支出较多，因而现金大幅流出。主要因 上一年度12月，公司销售和发出商品量较大、库存下降，公司大量补货。采购原料、委托加工 都有一定周期，公司补充库存集中在2018年一季度入库付款。 2018年三、四季度公司采购付款额较小，销售回款额较大，因而现金大幅流入。主要原因是 受到国际、国内经济环境及负面报道等多方面因素影响，导致流动性紧张，公司采取了减少采购、 控制采购支出，加大应收账款催收力度所致。 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金 额 附注 （如适 用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 78,109,662.01 48,241,071.82 -199,976.94 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 42,053,175.65 26,403,901.48 21,547,964.25 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 5,255,816.91 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 -42,082,661.61 -4,098,853.58 -110,540,906.58 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -28,268,951.26 2,786,751.69 6,439,950.34 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 276,798.33 89,558.84 -45,361.56 所得税影响额 1,364,489.79 -3,119,336.65 22,839,246.52 合计 51,452,512.91 70,303,093.60 -54,703,267.06 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 以公允价值 计量的可供 出售金融资 产 30,864,000.00 29,072,000.00 -1,792,000.00 未指定套期 关系的衍生 金融负债 黄 金期货合约 25,262,460.00 -14,070,490.00 -39,332,950.00 39,332,950.00 公允价值计 量的黄金租 赁形成的负 债 1,956,822,331.53 719,434,494.89 -1,237,387,836.64 -68,556,779.58 合计 2,012,948,791.53 734,436,004.89 -1,278,512,786.64 -29,223,829.58 十二、 其他 □适用√不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 在国家去杠杆的大环境下，企业整体融资环境趋紧，此外受大股东负面新闻报道 的影响，部分银行抽贷、断贷，扰乱了公司正常的经营计划，对公司经营资金产生负 面影响。 此外，受公司大股东负面新闻及部分媒体不实报道的影响，公司与合作伙伴、上 游供应商及客户的合作频频受阻。2018年度，公司整体经营环境较为困难。 面对种种困难，公司股东刚泰集团有限公司与中国华融资产管理股份有限公司浙 江省分公司签订《企业重组顾问服务协议》，通过与外部专业机构合作，推动解决债 权债务问题，积极保护投资者的利益。 2018年，外部经济环境发生深刻变化，整体经济增速放缓，消费景气下行，消费 结构深度调整，对实体经济造成了较大的影响，但是公司管理层迎难而上，积极应对。 随着抢金潮透支影响的淡去，国际金价的持续下跌以及国内通胀压力的减缓使得黄金 饰品作为国内居民投资保值渠道的重要性已经明显回落，市场更多回归满足消费者的 心理需求与情感价值的诉求，85后、90后已经成为中国社会的主力消费人群，行业 结构的分化给传统珠宝企业带来新的挑战与机遇。镶嵌类珠宝首饰这一细分品类，正 迎来快速发展，年轻消费人群对于钻石等镶嵌类珠宝的需求正在不断提升。珠宝行业 由粗放式增长进入品牌红利释放阶段，从过去的价格驱动逐步转向品牌驱动。 面对发展的机遇和挑战，公司以黄金珠宝为主业，着力提升珠宝的品牌内涵和附加值，围绕 构建黄金珠宝“互联网+”新零售商业模式，进一步聚焦主业，调整产品结构，创新产品设计，持 续推进产品、品牌和渠道的升级。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 为紧随互联网消费时代的购买趋势，规避传统行业和传统经营模式的局限，公司 积极创新、率先布局，经过近几年持续的战略转型、业务布局、能力培养，逐步在业 务模式、营销渠道、产业资源以及人才配备等方面形成了区别于传统珠宝企业的核心 竞争力： 1、相较于传统黄金珠宝销售商，公司互联网珠宝平台布局基本完成，发展趋势 良好，在客户拓展、节约成本、提高交易效率等方面具备明显优势。目前公司旗下的 珂兰、优娜等珠宝企业均为行业龙头企业，拥有成熟的O2O平台与完整体系，其本身 拥有核心竞争力，核心人才团队较为稳定，确保了将其核心竞争力纳入公司。公司旗 下珂兰钻石和米莱彩宝在线上业务方面与京东、天猫的合作开展顺利，分别继续保持 钻石类和彩宝类电商销量第一名的成绩。公司将互联网平台作为基石，结合O2O的销 售模式，形成“产品设计、加工、O2O销售、C2B个性化定制、3D打印”的产品和服 务的产业链闭环。 2、报告期内，公司拥有Buccellati品牌（公司代管）刚泰珠宝、珂兰钻石、米莱 彩宝、曼晟IGNITE等品牌,公司旗下品牌覆盖高、中、低消费市场，产品品类丰富。 3、高附加值产品逐步增多，产品设计富有创新。布局翡翠、彩宝、镶嵌产品为 销售主体的高毛利产品。珂兰钻石主推尖刀产品星耀钻石系列、天生一对、香邂巴黎 系列，新开发皇室公主系列；米莱彩宝推出原创设计的TIME时刻系列，配合品牌提 升，与大英博物馆合作，开发出授权IP系列珠宝产品；刚泰珠宝推出的御承金系列 产品，新增147款产品设计。 4、公司拥有大型黄金矿产资源储备，下属公司大冶矿业拥有探矿权22宗，采矿 权1宗。这些资源是公司重要的战略储备资源，能够有效提升公司的抗风险能力。截 止2018年12月31日，公司累计探明金矿石量7216万吨，金金属量108.58吨；其中 已评审备案的金矿石量6211万吨，金金属量92.57吨，其中：工业矿体矿石量1874.08 万吨，金金属量59.5775吨，平均品位3.18克/吨；低品位总矿石量4001.88万吨，金 金属量42.224吨，平均品位1.06克/吨。大桥金矿获选中国地质学会2017年度“十大 地质找矿成果”单位。 5、核心经营管理团队具有高度稳定性。近年来，公司锤炼和打造了一支能够迎 难而上、攻坚克难的干部骨干和业务核心团队。2019年1月份公司新聘任了鲍丽丽女 士等数人充实了经营管理团队，为公司后续稳步发展打好基础。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 在宏观去杠杆的大环境下，企业整体融资环境趋紧，此外受大股东负面新闻报道 的影响，部分银行抽贷、断贷，扰乱了公司正常的经营计划，对公司经营资金产生负 面影响。2018年度，公司整体经营环境较为困难。公司管理层迎难而上，积极应对。 1、调整库存结构与产品品类结构，增加高毛利产品比重 2018年度面对经营中遇到的困难，公司逐步调整库存商品结构，盘活资产，助力 业务发展；同时，公司在现有渠道的基础上，重点布局翡翠、彩宝、镶嵌产品为销售 主体的高毛利产品，增加高毛利产品比重，提高公司产品的盈利水平，增强公司盈利 能力。 2、矿业公司新的划定矿区申请获得批复 矿业公司新的仇池金矿划定矿区范围申请获得批复，矿区内查明和预测的资源量 为：（332）+（333）+（334）？类金矿石量946.43万吨，金金属量15.53吨，平均 品位1.64×10.6，资源储量规模为中型。正在推进采矿权证办理工作。此外，下属公 司大冶矿业还拥有探矿权22宗，采矿权1宗。截至报告期末，公司累计探明金矿石 量7216万吨，金金属量108.58吨。公司拥有的大型黄金矿产资源储备是公司重要的 战略储备资源，能够有效提升公司的抗风险能力。 3、刚泰影视逐步获得市场的认可 2018年影视行业政策调整频繁，整顿力度加强，监管态势趋严。公司影视传媒业 务受到行业政策的影响，引发影视项目效益不及预期，对公司2018年度净利润造成 一定程度影响。不过，刚泰影视投资的部分影视作品逐步获得市场认可，取得较好的 口碑，2018年由刚泰影视投资的两部电视剧《青春抛物线》、《花开时节》以紧扣人 民主题，体现社会主义核心价值观上榜广电总局编制的2018-2022百部重点电视剧选 题剧目名单。 4、协调上下游供应商及客户，巩固、拓展业务合作 2018年第二季度、第三季度，由于政策调整、行业环境变化等因素，对公司的业 务发展造成了一定程度的影响，公司和上下游供应商及客户的合作也受到了干扰，公 司管理层与供应商及客户进行了坦诚、耐心的沟通工作，使得公司业务回到正常的发 展轨道上。 5、积极与金融机构进行沟通，努力化解信贷风险 公司在较为不利的政策环境、行业环境、经营环境影响下维持正常生产经营，公 司管理层与金融机构进行细致、耐心的沟通，与部分银行签署和解协议。 6、妥善处理重大资产重组，降低公司潜在风险 2018年8月13日，由于标的资产的盈利情况未达预期且宏观经济去杠杆可能导 致公司现金融资方案面临不确定性的情况下，为保证公司全体股东权益，经审慎研究， 公司决定终止筹划重组事项。本次重组终止后，Buccellati Holding Italia S.p.A.（以下 简称“BHI公司”），由上市公司受托经营，继续培育，进一步提升其盈利能力。未 来刚泰集团如出售其所持有的BHI公司全部或部分股权时，公司有在同等条件下优先 购买的权利。 7、因国际、国内经济环境变动及计提资产减值准备等多方面因素影响，导致2018 年度净利润大幅下降 报告期内，受到国际、国内经济环境及媒体负面报道等多方面影响，对公司运营、 资金信贷等造成了一定的负面影响，导致公司流动性收紧，报告期内，部分子公司资 产出现减值迹象，公司根据资产减值测试结果，并按照谨慎性原则相应计提减值准备。 诸多因素对公司2018年度经营业绩产生不利影响。导致本年度净利润大幅下降。 8、公司股东聘请外部专业机构，推动解决债权债务问题 2018年，公司股东刚泰集团与中国华融资产管理股份有限公司浙江省分公司签订 《企业重组顾问服务协议》，通过与外部专业机构合作，推动解决债权债务问题。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司围绕上述发展战略积极推进各项工作，实现营业收入 11,038,462,006.36元，实现归属于上市公司股东的净利润-1,164,942,185.98元，详见 下列分析。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 11,038,462,006.36 8,217,525,993.30 34.33 营业成本 10,233,175,709.40 6,768,427,701.44 51.19 销售费用 180,426,049.35 152,820,494.01 18.06 管理费用 144,542,117.95 154,605,931.39 -6.51 研发费用 722,493.24 1,533,342.81 -52.88 财务费用 362,923,698.02 294,776,185.92 23.12 经营活动产生的现金流量净 额 -207,296,049.65 -1,587,349,811.68 -86.94 投资活动产生的现金流量净 额 32,141,355.89 -122,033,264.78 -126.34% 筹资活动产生的现金流量净 额 -635,659,181.44 600,536,039.68 -205.85 2. 收入和成本分析 □适用√不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 黄金珠宝饰品行业平均毛利率从2017年的12.69%下降至2018年的9.76%，公司 业务毛利率从2017年的17.63%下降至2018年的7.30%，与行业平均毛利率下降趋势 一致。 针对公司的负面报道以及金融机构的抽贷、断贷等事项，对公司运营造成了一定 的负面影响，公司为了拓展业务，采取促销让利的方式，压缩了公司盈利空间，导致 毛利率下降，两相叠加，下降幅度比行业平均水平略大，2018年度公司的毛利率7.30%， 略低于行业平均水平9.76%。 各产品成本构成项目的具体金额及变动情况见下表： 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 黄金及 黄金珠 宝饰品 10,964,857,015.74 10,213,097,122.97 6.86 38.38 53.62 减少 9.24个 百分点 影视娱 乐制作 及营销 4,034,874.72 6,802,844.68 -68.60 -98.03 -93.07 减少 120.58 个百分 点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 彩宝、 钻石类 289,591,347.74 203,671,137.28 29.67 -56.38 -57.32 增加 1.54个 百分点 贵金属 174,725,656.04 138,776,133.33 20.57 -70.30 -65.36 减少 11.32 收藏品 个百分 点 黄金及 黄金饰 品 10,122,357,204.28 9,657,297,605.89 4.59 66.81 77.07 减少 5.53个 百分点 翡翠类 378,182,807.68 213,352,246.47 43.58 -37.35 -32.59 减少 3.99个 百分点 影视娱 乐制作 及营销 4,034,874.72 6,802,844.68 -68.60 -98.03 -93.07 减少 120.59 个百分 点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 华东地 区 5,080,888,441.12 4,713,414,933.83 7.23 22.35 42.27 减少 12.85 个百分 点 华北地 区 412,728,939.42 401,589,623.09 2.70 -22.50 -0.80 减少 21.29 个百分 点 华南地 区 3,865,096,321.94 3,564,133,321.04 7.79 24.70 32.05 减少 5.13个 百分点 西北地 区 10,257,928.07 -25,479,256.68 348.39 -74.64 -187.39 增加 320.46 个百分 点 东北地 区 194,613,336.21 188,910,391.28 2.93 207.01 200.88 增加 1.98个 百分点 华中地 区 662,638,657.76 658,043,726.46 0.69 647.04 720.21 减少 8.86个 百分点 西南地 区 742,668,265.94 719,287,228.63 3.15 368.75 356.59 增加 2.58个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 近2年同行业毛利率明细表见下： 公司 2018年(%) 2017年(%) *ST刚泰 7.30 17.63 明牌珠宝 8.68 10.27 金洲慈航 2.17 14.52 萃华珠宝 9.91 9.13 东方金钰 -5.22 10.48 老凤祥 8.24 8.35 莱绅通灵 55.49 54.50 金一文化 7.37 10.77 潮宏基 39.34 37.38 爱迪尔 14.18 8.91 千叶珠宝 32.17 32.34 行业平均 9.76 12.69 影视娱乐制作及营销业务毛利率降幅较大主要是因为2018年受到行业政策的影 响，以及受母公司流动性的波及，内容制作项目无法按计划推进，而市场对政策预期 不确定，普遍收缩了对内容制作项目的投入，加上公司娱乐营销业务骨干的流失，也 直接影响到娱乐营销业务的拓展，最终造成影视娱乐制作及营销业务收入远不及预期， 同比大幅下降约98%，仅有400多万，正常经营的项目毛利率为59.02%，与2017年 毛利率51.98%基本相近，但因2018年末根据企业会计准则将超过一年的待抵扣进项 税转列入成本，从而造成整体毛利率变成-68.60%。 近2年同行业收入和毛利率对比表如下： 公司 收入（亿元） 毛利率 2017年 2018年 较2017年增幅 2017年 2018年 较2017年增减 华谊兄弟 39.46 38.91 -1.39% 45.4% 44.8% -0.62% 北京文化 13.21 12.05 -8.78% 48.8% 51.1% 2.37% 光线传媒 18.43 14.92 -19.05% 41.2% 32.3% -8.93% 长城影视 12.45 14.47 16.22% 28.8% 29.2% 0.40% 华策影视 52.46 57.97 10.50% 26.6% 25.9% -0.66% 万达电影 132.29 140.88 6.49% 32.1% 30.3% -1.77% 唐德影视 11.80 3.72 -68.47% 47.5% 8.9% -38.67% 欢瑞世纪 15.67 13.28 -15.25% 44.5% 58.7% 14.12% 新文化 12.33 8.06 -34.63% 38.3% 38.8% 0.55% 慈文传媒 16.66 14.35 -13.87% 44.8% 10.2% -34.66% 华录百纳 22.48 6.3 -71.98% 22.6% -19.5% -42.12% 1） 由于工作人员疏忽造成的填报错误，误将沙依巴克区友好北路兰静饰品店收 入1,814.99万元统计在华南地区，未统计在西北地区，而退货统计在了西北地区， 造成华南收入多统计了1,814.99万元，西北收入少统计了1,814.99万元。公司整体 销售总额不变，公司编制财务报表的数据是准确的。因此，对公司2018年年报财务 数据没有影响。 更正后的主营业务分地区情况如下： 主营业务分地区情况 单位：元 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 华东地区 5,080,888,441.12 4,699,216,371.47 7.51 22.56 41.84 减少12.57个百分点 华北地区 412,728,939.42 401,589,623.09 2.70 -22.50 -0.80 减少21.29个百分点 华南地区 3,865,096,321.94 3,553,350,326.29 8.07 24.70 31.65 减少4.85个百分点 西北地区 10,257,928.07 2,772,655.65 72.97 -74.64 -90.49 增加45.05个百分点 东北地区 194,613,336.21 188,910,391.28 2.93 207.01 200.88 增加1.98个百分点 华中地区 662,638,657.76 658,000,504.24 0.70 647.04 720.16 减少8.85个百分点 西南地区 742,668,265.94 716,060,095.63 3.58 368.75 354.54 增加3.01个百分点 2）公司虽然在全国范围内积极开拓市场，但西北地区始终不是公司主要的业务 市场。历年以来公司在西北地区业务收入金额极小，收入占比不超过1%（2016年度 占比0.8%、2017年度0.5%、2018年度0.1%）； 2018年度西北地区相关业务的 具体内容如下： 单位：万元 平台 客户 2018年 不含税收入 成本 毛利 深黄 定边县毕记首饰店 13.65 13.66 -0.00 国鼎 甘肃省农村信用社联合社 873.00 607.77 265.23 国鼎 甘肃银行股份有限公司 877.48 720.42 157.06 珂兰 乌鲁木齐零售 870.49 423.52 446.97 深黄 乌鲁木齐魅福盾黄金饰品加工有限公司 31.10 31.07 0.03 国鼎 西安秦成天创文化创意发展有限公司 3.77 2.91 0.86 珂兰 新市区北京中路古丽兰饰品商行 -1,659.44 -1,537.85 -121.60 深黄 盐池县百爵珠宝金克拉钻石专卖店 15.74 15.76 -0.02 总计 小计 1,025.79 277.27 748.53 客户新市区北京中路古丽兰饰品商行因对当地市场的产品流行趋势判断有偏 差，造成所购货物滞销，最后经与公司协商按退货处理。退货冲回主营收入1,659.44 万元，减少毛利121.60万元。 剔除填报错误及退货因素影响后，2018年度公司在西部地区实现销售收入 2,685.23万元。 (2). 产销量情况分析表 □适用√不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本 构成 项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 情 况 说 明 黄金及 黄金珠 宝饰品 10,213,097,122.97 99.93 6648303902.64 98.54 53.62 影视娱 乐制作 及营销 6,802,844.68 0.07 98217528.40 1.46 -93.07 分产品情况 分产品 成本 构成 项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 情 况 说 明 彩宝、 钻石类 203,671,137.28 1.99 477,188,790.66 7.07 -57.32 贵金属 收藏品 138,776,133.33 1.36 400,591,511.71 5.94 -65.36 黄金及 黄金饰 品 9,657,297,605.89 94.50 5,454,035,265.35 80.84 77.07 翡翠类 213,352,246.47 2.09 316,488,334.92 4.69 -32.59 影视娱 乐制作 及营销 6,802,844.68 0.07 98,217,528.40 1.46 -93.07 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额291,549.28万元，占年度销售总额26.41%；其中前五名客户销售 额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 客户名称 金额（不含税） 占总收入比 客户A 112,907.55万元 10.23% 客户B 48,834.69万元 4.42% 客户C 48,697.50万元 4.41% 客户D 41,913.41万元 3.80% 客户E 39,196.13万元 3.55% 合计 291,549.28 万 元 26.41% 前五名供应商采购额817,248.18万元，占年度采购总额87.74%；其中前五名供应商 采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 供应商名称 金额（不含税） 占总收入比 供应商A 474,296.08 万元 50.92% 供应商B 239,281.90 万元 25.69% 供应商C 60,113.44 万元 6.45% 供应商D 2.43% 22,616.59 万元 供应商E 20,940.17 万元 2.25% 合计 817,248.18 万元 87.74% 其他说明 无 3. 费用 □适用√不适用 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 722,493.24 本期资本化研发投入 - 研发投入合计 722,493.24 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.01 公司研发人员的数量 5 研发人员数量占公司总人数的比 例（%） 0.53 研发投入资本化的比重（%） - 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 □适用√不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 275,404,908.79 2.43 1,445,002,576.20 11.20 -80.94 主要系本公 司本期偿还 应付债券本 金所致。 应收票据 及应收账 款 3,851,676,626.82 33.93 2,182,047,168.77 16.92 76.52 主要系本公 司行业内资 金压力较 大，公司大 客户回款较 慢。 预付帐款 87,884,065.71 0.77 59,848,753.07 0.46 46.84 主要系本公 司预付采购 款增加所 致。 其他应收 款 587,413,700.32 5.17 68,183,847.75 0.53 761.51 主要系本公 司股权转让 款增加所 致。 持有待售 资产 3,471,698.11 0.03 不适用 主要系本公 司签署探矿 权转让协 议，产权变 更正在办理 中。 其他流动 资产 126,197,677.47 1.11 590,949,766.08 4.58 -78.64 主要系本公 司期末待抵 扣的增值税 进项税减少 所致。 可供出售 金融资产 127,532,000.00 1.12 366,955,406.64 2.84 -65.25 主要系本公 司计提可供 出售金融资 产减值损失 所致。 在建工程 3,974,608.99 0.04 8,694,056.96 0.07 -54.28 主要系本公 司ERP系统 软件完工转 无形资产。 商誉 83,057,964.37 0.73 1,153,540,388.08 8.94 -92.80 主要系本公 司计提商誉 减值以及转 让北京瑞格 所致。 长期待摊 费用 11,193,256.89 0.10 16,745,169.99 0.13 -33.16 主要系本公 司装修费摊 销减少。 递延所得 税资产 94,959,903.95 0.84 36,634,986.59 0.28 159.21 主要系本公 司资产减值 准备增加导 致税收时间 性差异所 致。 短期借款 3,109,951,733.29 27.40 1,465,650,000.00 11.36 112.19 主要系本公 司受资金压 力影响短期 借款偿还能 力降低。 交易性金 融负债 705,364,004.89 6.21 1,982,084,791.53 15.37 -64.41 主要系本公 司黄金租赁 减少所致。 应付票据 及应付账 款 243,285,091.67 2.14 511,507,017.65 3.97 -52.44 主要系本公 司供应商缩 短付款账期 所致。 预收款项 158,643,251.60 1.40 32,581,763.85 0.25 386.91 主要系本公 司期末预收 拍卖货款增 加。 其他应付 款 591,282,419.50 5.21 426,525,436.50 3.31 38.63 主要系本公 司关联方资 金往来增加 所致。 一年内到 期的非流 动负债 410,452,683.05 3.62 50,000,000 0.39 720.91 将2019年一 季度到期的 企业债券从 应付债券重 分类至本科 目所致。 长期借款 40,000,000.00 0.31 -100.00 主要系本公 司归还后没 有新增长期 借款。 应付债券 496,281,308.48 4.37 1,461,923,027.94 11.33 -66.05 主要系本公 司报告期内 归还公司债 所致，以及 将2019年一 季度到期的 企业债券重 分类到一年 内到期的非 流动负债所 致。 预计负债 4,715,479.91 0.04 490,073.13 0.04 862.20 主要系本公 司未决诉讼 影响。 其他综合 收益 24,000.00 0.00 1,096,620.19 0.01 -97.81 主要系本公 司可供出售 金融资产公 允价值损失 所致。 专项储备 9,906,475.19 0.09 7,381,077.54 0.06 34.21 主要系本公 司计提的维 简费及安全 费增加所 致。 未分配利 润 400,713,469.44 3.53 1,625,204,267.58 12.60 -75.34 主要系本公 司净利润减 少所致。 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项目 期末账面价值 受限原 因 货币资金： 银行存款 14,575,897.42 司法冻 结 银行存款（定期存款） 20,000,000.00 银行借 款质押 其他货币资金 24,589,397.16 黄金交 易保证 金、周 转金 其他货币资金 150,403.71 期货保 证金 其他货币资金 185,019,852.09 汇票保 证金 货币资金小计 244,335,550.38 存货： 库存商品（翡翠玉器） 100,000,000.00 银行 借款抵 押 库存商品（翡翠玉器） 140,743,863.57 银行 借款质 押 库存商品（翡翠玉器） 792,001,501.10 应付 债券抵 押 存货小计 1,032,745,364.68 固定资产: 房屋及建筑物 154,819,210.98 对控股 股东提 供担保 抵押 房屋及建筑物 183,811,799.42 银行 借款抵 押 固定资产小计 338,631,010.40 无形资产 土地使用权 12,127,967.08 银行 借款抵 押 大桥金矿许可证 53,093,978.10 银行 借款抵 押 探矿权 40,356,659.45 司法冻 结 无形资产小计 105,578,604.63 合计 1,721,290,530.08 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 无 黄金珠宝饰品行业经营性信息分析 1 报告期内不同销售模式相关信息 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 销售 模式 本年度 上年度 营业收入 （未完）  |