[年报]*ST富控:2018年年度报告（更正版）
公司代码：600634 公司简称：*ST富控 上海富控互动娱乐股份有限公司 2018年年度报告(更正版) 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了保留意见的审计报告，本公司董事会、 监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了保留意见的审计报告，本公司董事会、 监事会、独立董事已对相关事项进行了专项说明，并发表了相关意见，具体详见公司于2019年4 月27日在上海证券交易所网站披露的相关文件。 四、 公司负责人叶建华、主管会计工作负责人郑方华及会计机构负责人（会计主管人员）郑方华 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2018年度财务状况进行审计，并出具了中汇会 审[2019]2232号《上海富控互动娱乐股份有限公司2018年度审计报告》，2018年度合并口径归属 于公司所有者的净利润为-5,508,939,746.79元（人民币，下同），当期未提取法定盈余公积；加 上年初合并未分配利润356,633,510.34元，2018年度合并口径可供公司股东分配的利润为 -5,152,306,236.45元。 经公司第九届董事会审计委员会第十次会议及第九届董事会第三十二次会议、第九届监事会 第十七次会议审议通过，综合考虑公司经营及资金需求情况，为确保公司经营持续稳定发展，出 于对股东利益的长远考虑，公司决定2018年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述因被立案调查、涉及诉讼纠纷、对外提供担保等事项引发的潜在 风险及可能面临的因移动游戏业务拓展未达预期、市场竞争加剧等引发的经营风险，敬请查阅第 四节“经营情况讨论与分析”中“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”“（四）可能面对 的风险”相关内容。公司经营管理层将审慎评估相关风险，科学合理决策，优化资源配置，提高 经营效率，全面加强公司的成本和风险控制能力，争取把相关风险控制在合理范围之内，保证公 司的平稳运行和健康可持续发展。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................................................................................................................................ 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................................................. 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................................ 第四节 经营情况讨论与分析 ..................................................................................................................... 第五节 重要事项 ........................................................................................................................................ 第六节 普通股股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................................. 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ..................................................................................... 第九节 公司治理 ........................................................................................................................................ 第十节 财务报告 ........................................................................................................................................ 第十一节 备查文件目录 ............................................................................................................................. 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、上市公司、中技控股、 澄海股份、富控互动、*ST富控 指 上海富控互动娱乐股份有限公司（曾用名：上海 中技投资控股股份有限公司、上海澄海企业发展 股份有限公司），股票代码：600634 富控文化、富控传媒 指 上海富控文化传媒有限公司 中技集团、中技企业集团 指 上海中技企业集团有限公司 Jagex 指 Jagex Limited 上海轶鹏 指 上海轶鹏投资管理有限公司 宏达矿业 指 上海宏达矿业股份有限公司 宏投网络 指 上海宏投网络科技有限公司 品田投资 指 上海品田创业投资合伙企业（有限合伙） 尚游网络 指 宁波尚游网络科技合伙企业（有限合伙） 百搭网络 指 宁波百搭网络科技有限公司 宁波百搭 指 宁波百搭网络科技有限公司 中技桩业 指 上海中技桩业股份有限公司 江苏中技 指 江苏中技桩业有限公司 淮安中技 指 淮安中技建业有限公司 南通中技 指 南通中技桩业有限公司 天津中技 指 天津中技桩业有限公司 上海轶翔 指 上海轶翔投资管理有限公司 安徽中技 指 安徽中技桩业有限公司 武汉枭龙 指 武汉枭龙汽车技术有限公司 中技投资 指 上海中技投资管理有限公司 宏投香港 指 宏投网络（香港）有限公司 海鸟建设 指 上海海鸟建设开发有限公司 澄申商贸 指 上海澄申商贸有限公司 中技物流 指 上海中技物流有限公司 策尔实业 指 上海策尔实业有限公司 孤鹰贸易 指 上海孤鹰贸易有限公司 拓兴工贸 指 上海拓兴工贸有限公司 鹊灵实业 指 上海鹊灵实业有限公司 华融江西 指 中国华融资产管理股份有限公司江西省分公司 北京银行 指 北京银行上海分行营业部 渤海银行 指 渤海银行上海同济支行 芜湖扬子农商行 指 芜湖扬子农村商业银行股份有限公司三山支行 广州农商行 指 广州农村商业银行股份有限公司棠景支行 浙商银行 指 浙商银行股份有限公司深圳分行 会计师、年审会计师 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 会计年度、报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《上海富控互动娱乐股份有限公司章程》 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海富控互动娱乐股份有限公司 公司的中文简称 富控互动 公司的外文名称 SHANGHAI FUKONG INTERACTIVE ENTERTAINMENT CO.,LTD 公司的外文名称缩写 FUKONG INTERACTIVE 公司的法定代表人 叶建华 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨影（董事长代行职责） 王进 联系地址 上海市杨浦区国权路39号财富 广场金座4层 上海市杨浦区国权路39号财富 广场金座4层 电话 021-63288082 021-63288082 传真 021-63288083 021-63288083 电子信箱 zpz@zpzchina.com zpz@zpzchina.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 上海市虹口区广粤路437号2幢 公司注册地址的邮政编码 200434 公司办公地址 上海市杨浦区国权路39号财富广场金座4层 公司办公地址的邮政编码 200002 公司网址 http://ifukong.cn/ 电子信箱 zpz@zpzchina.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 *ST富控 600634 富控互动 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市江干区新业路8号华联时代大厦A幢 601室 签字会计师姓名 李宁、阮喆 报告期内履行持续督导职责 名称 国融证券股份有限公司 的保荐机构 办公地址 内蒙古自治区呼和浩特市新城区锡林南路 18号 签字的保荐代表 人姓名 高小峰、罗舜 持续督导的期间 2016年7月26日至2018年12月31日 报告期内履行持续督导职责 的财务顾问 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市广东路689号 签字的财务顾问 主办人姓名 胡珉杰、钟夏楠 持续督导的期间 2016年9月23日至2018年12月31日 报告期内履行持续督导职责 的财务顾问 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市广东路689号 签字的财务顾问 主办人姓名 胡珉杰、钟夏楠 持续督导的期间 2017年10月24日至2018年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年 同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 营业收入 822,793,101.25 805,565,929.56 805,565,929.56 2.14 2,341,476,527.96 归属于上市公司股东的 净利润 -5,508,939,746.79 32,394,501.31 45,897,984.22 -17,105.79 172,310,419.87 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 -1,859,563,871.51 -25,697,926.46 -12,194,443.55 -7,136.24 -34,495,125.11 经营活动产生的现金流 量净额 -600,949,286.73 450,543,126.09 465,531,021.03 -233.38 -279,286,355.37 2018年末 2017年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2016年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的 净资产 -3,538,861,329.53 1,974,956,696.97 1,988,460,179.88 -279.19 2,887,383,901.40 总资产 4,548,161,904.91 5,640,833,270.07 5,656,192,016.65 -19.37 5,959,301,047.85 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减 (%) 2016年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） -9.57 0.06 0.08 -16,050.00 0.30 稀释每股收益（元／股） -9.57 0.06 0.08 -16,050.00 0.30 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） -3.23 -0.04 -0.02 -7,975.00 -0.06 加权平均净资产收益率（%） -704.51 1.33 1.88 减少705.84个百分点 6.40 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） -237.81 -1.06 -0.50 减少236.75个百分点 -1.28 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、2018年指标大幅下降的原因为：（1）公司对或有借款以及对中技桩业及其子公司提供担保 相关事项，本期根据谨慎性原则计提预计负债36.69亿元；（2）对百搭网络投资款计提减值9.72 亿元；（3）按照会计政策对应收款项计提减值损失5.62亿元； 2、本期对2017年度财务报表进行了差错更正调整，合计调减2017年未分配利润13,503,482.91 元。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 270,755,470.23 101,810,716.54 224,230,003.42 225,996,911.06 归属于上市公司股 东的净利润 29,330,807.20 -505,006,980.10 26,149,274.02 -5,059,412,847.91 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 21,856,348.79 -85,377,502.38 26,146,274.02 -1,822,188,991.94 经营活动产生的现 金流量净额 -636,889,554.92 -96,105,617.93 75,624,140.75 56,421,745.37 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注（如 适用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 98,890.27 2,490,874.66 187,760,822.44 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性 的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府 补助除外 41,868.30 22,534,665.16 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 55,567,649.76 16,166,505.46 债务重组损益 5,383,899.09 与公司正常经营业务无关的或有事项产生 的损益 -3,669,288,577.02 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 19,771,943.17 -11,550.09 -2,019,597.16 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 14,465.47 -1,606,289.22 所得税影响额 30,987.97 -21,414,460.79 合计 -3,649,375,875.28 58,092,427.77 206,805,544.98 注：本报告期末，公司对中技桩业及其子公司提供的关联担保事项计提预计负债9.85亿元，对或 有借款事项计提预计负债26.84亿元。 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一） 主要业务 公司的主要业务是网络游戏产品的研发和运营，主要包括交互式休闲娱乐游戏软件的开发及 游戏产品的运营。公司以客户端及移动端网络游戏的研发、运营为核心，致力于打造世界级游戏 精品，为玩家提供卓越的游戏体验。公司在全球化发展、精品化制作的理念下，以内生增长为根 基，以外延拓展为辅助，加速完善产品多元化布局。公司通过先进的游戏研发体系、精准的游戏 推广渠道，以及成熟的游戏运营平台，现已发展成为集创意策划、美术设计、技术研发、产品开 发、游戏推广、运营维护，国内与海外市场互补于一体的网络游戏开发、运营商。 报告期内，英国子公司Jagex研发和运营的《RuneScape》系列游戏产品继续保持良好的发展 态势，依托RuneScape Oldschool手游版的上线，其系列游戏产品的会员人数、活跃用户数、会 员费收入及道具收入保持稳定的增长。公司在实现海外游戏业务稳健发展的基础上，大力发展国 内网络游戏市场，公司现拥有集研发、运营和发行于一体的专业团队。目前，公司已有数款游戏 产品项目正处于自主研发中并均进行了技术测试、留存测试、即将进入付费测试，均处于游戏开 发流程的尾期，即将商业化上线。 （二） 经营模式 1、采购模式及流程 对于硬件和软件采购，各部门提出采购需求，IT部门审核并向供应商询价议价，由部门主管 决定最终供应商选择。 IT部门与法务部门共同对订单细节进行讨论与复核，并将最终确定的订单细节发送至财务部 门，由财务部门提交至审批系统（Sicon WAP），根据订单金额大小由各级审批主管在系统中进行 审批。 2、研发模式及流程 公司游戏的研发流程主要包括创意策划、阶段性评审、内部测试等阶段。 （1）创意策划 游戏设计师充分了解当下全球市场情况，发现市场中用户的潜在需求，在市场调研分析的基 础上，描绘出新产品的设计要求和基本方向，并结合公司战略发展规划形成新产品的创意概念。 （2）阶段性评审 在游戏研发阶段，公司的核心理念是通过与客户验证最简化的可实行产品，最小化发布前的 开发成本。通过召开例会的方式，由各团队提交目前进度及KPI（关键绩效指标，可能覆盖前期 测试结果到游戏相关硬性指标的各项内容）至公司管理层。管理层共同审核进度及KPI并对是否 将该游戏项目推进至下一节点进行决策。 （3）内部测试 游戏开发过程中，公司为开发团队配备两名测试人员，测试人员将覆盖中期开发测试并确保 开发过程的顺利进行。内部测试需要进行大量预览阶段的面板测试及调查，开发小组根据测试结 果及管理层提出的相关建议对版本进行进一步修正。最终上线前，公司会配备两名专业测试员对 游戏整体进行测试，从游戏体验中进一步找出游戏中的漏洞，通过数据反馈与分析不断调整游戏 内容、参数设置或新增部分内容，以确保游戏在上线后能顺利运行。 3、运营模式 目前，网络游戏的运营模式主要包括自主运营、联合运营和代理运营三种方式。公司现阶段 的主要产品为PC端和移动端网络游戏，主要采用自主运营模式，游戏的研发、维护和升级、服务 器的架设和维护管理、游戏产品的推广和客户服务以及游戏运营的平台均由公司自主运行。 4、盈利模式 公司收入主要为游戏玩家通过官方网站经由第三方支付平台进行充值或购买充值点卡，激活 后通过官方网站进行充值的形式，购买游戏虚拟货币进而在游戏中转化为道具、虚拟装备等游戏 内容。收入来源包括会员费收入和道具收入等。 （三） 行业情况 根据中国音数协游戏工委（GPC）、伽马数据（CNG）联合发布的《2018年中国游戏产业报告》，2018年，中国游戏产业整体收入增幅明显放缓。报告显示，中国游戏市场实际销售收入达2144.4 亿元，同比增长5.3%，占全球游戏市场比例约为23.6%。自主研发网络游戏市场实际销售收入达 1643.9亿元，同比增长17.6%。2018年中国游戏用户规模达6.26亿人， 同比增长7.3%。移动游 戏市场实际销售收入1339.6亿元，同比增长15.4%。从各细分领域里，移动游戏依然占据了市场 的大部分份额，销售量为1339.6亿元，份额达到了62.5%；昔日曾占据中国游戏大半江山的网络 客户端游戏市场份额不足30%，实际销售量619.6亿元；网页游戏份额持续大幅度下滑，以126.5 亿元的市场销售量占据5.9%。核心玩家较为集中的家用主机游戏、单机游戏份额不足1%。1 1 数据引自中国音数协游戏工委（GPC）、伽马数据（CNG中新游戏研究）发布的《2018年中国游戏产业报告》。 2 数据引自Newzoo发布的《2018年全球移动市场报告》。 从全球范围来看，游戏市场规模也保持增长的趋势。根据Newzoo发布的《2018年全球移动 市场报告》，2018年全球游戏市场预计达到1,379亿美元的市场规模，较上一年增长162亿美元。 亚太地区该年创造714亿美元左右的游戏收入，占全球总市场收入的52％，同比增长16.8％。其 中仅中国市场就创造379亿美元的游戏收入，占全球市场的四分之一以上。按市场细分来看，移 动游戏（智能手机及平板电脑）是最大的游戏细分市场，2018年预计产生703亿美元的收入。这 是移动游戏首次占据全球游戏收入一半以上的份额。在移动游戏收入中，564亿美元左右来自智 能手机游戏，平板电脑游戏则产生其余的139亿美元收入。2 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、研发优势 公司所拥有的游戏研发、运营团队在挖掘用户需求方面有着丰富的经验，在游戏的研发过程 中，了解和分析游戏玩家对产品的诉求。公司全资控股的Jagex公司通过多年的积累，具备了较 为完善的用户数据统计和分析等相关的专业人才，对用户在游戏中的行为等进行分析和研究，为 后续游戏的改进、新游戏产品的研发和推广等提供数据支持。此外，公司在国内设立了四个研发 工作室，其核心研发人员具有多年的从业经验，团队具备高效开发各类游戏的能力，为公司新游 戏产品的顺利开发提供了可靠的保障。 2、人才优势 公司在国内及海外拥有经验丰富、优秀务实的游戏团队，并根据公司业务的发展需要，不断 引进高水平的专业人才，其中国内团队核心成员多数曾在盛大、巨人、网易、美国华纳及微软等 公司任职；海外团队拥有众多游戏开发、发行等方面的专家，这些专家曾在艺电、索尼、亚马逊、 微软等顶尖互联网公司和剑桥大学、斯坦福大学等世界领先学术机构任职和学习。公司经验丰富 和技术领先的研发、管理团队具有多年游戏开发和运营的成功经验，在游戏的研发和公司的发展 中起到了不可或缺的作用。 3、运营优势 公司采用研发和运营并行的模式，在运营的同时，随时改进游戏功能以不断满足玩家的需求， 同时深入了解各平台的用户特性，重视多平台、精细化运营。运营团队会根据不同区域、渠道的 关键数据和指标，并针对不同阶段用户的细分需求策划和实施丰富的运营活动。 4、品牌优势 Jagex成立于2000年，由于其主要游戏《RuneScape》在MMORPG领域的地位，Jagex有着广 泛知名度。目前，Jagex的玩家来自世界各地，其中美国和欧洲是最大的两个市场。自游戏发行 以来，玩家共创建了2.7亿个玩家账户。游戏目前拥有超过110万会员。自2016年12月以来， Jagex的玩家会员数上升了近65%。根据IDG和Newzoo报告显示，RuneScape系列在全球MMORPG 的市场份额位列前十名，并曾获得“MMORPG游戏更新内容最多次数”、“MMO/MMORPG游戏玩家累 计时长最长”等吉尼斯纪录。凭借多年在游戏领域的经验，Jagex在客户端游市场占据重要地位。 其品牌知名度提高了游戏产品对用户的吸引力，为公司带来更多用户积累，形成了一种良性循环。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，在董事会及管理层的正确领导下，公司继续顺应网络游戏行业的发展趋势，以“致 力于打造精品游戏，追求卓越、创新，将公司发展成为优秀的互动娱乐企业”为发展愿景，秉持 “品牌前导、用户优先、资源互补、后发超越”的经营理念，坚持以“内容为王”，走精品化、 多样化道路，进一步推动公司游戏产品的市场扩张，持续拓展网络游戏产品的相关细分领域，实 现了网络游戏业务收入的平稳发展。 报告期内，公司被中国证监会立案调查，公司在积极配合中国证监会的相关调查的同时，亦 采取多种措施，积极应对各种突发事项，控制及化解公司可能面临的风险，不断完善和加强公司 运营和管理能力，切实维护中小股东和上市公司的合法权益，保证公司的可持续发展。 2018年1-12月，公司实现营业收入822,793,101.25元，实现归属于上市公司股东的净利润 -5,508,939,746.79元；其中，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为 -1,859,563,871.51元。其中，Jagex实现销售收入9,281.43万英镑，同比增加9.03%；实现净 利润4,509.35万英磅，同比增加3.53%。具体经营情况开展如下： （一）继续强化《RuneScape》系列游戏多平台化发展战略 根据Newzoo发布的2018年全球游戏市场报告，手游市场已成为全球最大的游戏市场，占全 球游戏市场总收入的51%。为了顺应全球游戏市场的趋势进一步优化和改善旗下游戏产品的运营 和盈利模式，公司采取多平台化的经营策略，充分地利用Jagex在欧美市场的品牌优势和用户资 源，逐步实现RuneScape系列游戏产品从PC端市场向正在高速发展的移动端市场的拓展渗透，不 断拓宽公司的收入渠道。报告期内，Jagex的OldSchool移动版产品已经全面商业化上线，其用 户活跃度、留存率等数据指标都达到行业顶级水平。2019年4月4日，OldSchool移动版获英国 电视电影艺术大奖（BAFTA）游戏奖项的2018年度最佳手游奖，并获新闻媒体的大力推荐。同时， 公司也正继续积极与全球两大移动游戏应用平台Apple Store和Google Play磋商移动端游戏合 作事宜，为RuneScape系列移动端游戏在2019年的发行做好充分的准备。报告期内，Jagex继续 与国外知名游戏视频平台Twitch联手合作，在去年Twitch Prime促销产品的基础上做了相应的 优化，进一步吸引和留存玩家群体。 （二）加快游戏研发进程，努力实现国内游戏市场的突破 报告期内，公司积极推进国内新游戏产品的研发进度，通过引入海外经典游戏IP，与业内优 质合作伙伴开展多元化合作，努力做好新游戏产品的研发工作。公司现阶段正在研发多款面向国 内市场的PC端产品和移动端产品，产品类型涵盖策略、电竞、二次元、沙盒等细分领域。目前， 公司主要在研游戏产品有分别是由龙图游戏全球代理发行的二次元自创IP回合制《空之旅人》、 基于《RuneScape》衍生世界观及玩法的集换式策略冒险TCG卡牌《魔卡酒馆》以及由DeNA全球 代理发行的日漫改编RPG《罪恶王冠》。报告期内，上述三款项目均进行了技术测试、留存测试、 即将进入付费测试，均处于游戏开发流程的尾期，预计将在2019年起在国内或海外移动端游戏市 场陆续上线。 二、报告期内主要经营情况 2018年度，公司实现营业收入822,793,101.25元，实现归属于上市公司股东的净利润 -5,508,939,746.79元；其中，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为 -1,859,563,871.51元，同比减少7136.24%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 822,793,101.25 805,565,929.56 2.14% 营业成本 180,393,819.28 145,201,203.09 24.24% 销售费用 62,536,327.37 46,643,837.11 34.07% 管理费用 197,553,519.52 192,801,962.43 2.46% 研发费用 94,553,143.04 47,477,720.57 99.15% 财务费用 595,529,988.25 161,566,819.14 268.60% 经营活动产生的现金流量净额 -600,949,286.73 450,543,126.09 -233.38% 投资活动产生的现金流量净额 -427,070,649.69 428,795,067.02 -199.60% 筹资活动产生的现金流量净额 -204,691,139.73 -772,252,617.08 73.49% 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 本年营业收入822,793,101.25元，与上年同期持平，营业成本180,393,819.28元，同比增 加24.24%，主要系下属公司Jagex本期职工人数增加所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年 增减（%） 游戏业 818,297,572.18 175,807,543.56 78.52 9.82 24.86 减少2.59个百 分点 服务业 4,495,529.07 4,586,275.72 -2.02 -7.21 4.27 减少11.23个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年 增减（%） 游戏业 818,297,572.18 175,807,543.56 78.52 9.82 24.86 减少2.59个百 分点 租赁 4,495,529.07 4,586,275.72 -2.02 -7.21 4.27 -11.23 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年 增减（%） 国外 818,297,572.18 175,807,543.56 78.52 9.82 24.86 减少2.59个百 分点 国内 4,495,529.07 4,586,275.72 -2.02 -7.21 4.27 减少11.23个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 游戏业 主营业 务成本 175,807,543.56 97.46 140,802,632.83 96.97 24.86 服务业 主营业 务成本 4,586,275.72 2.54 4,398,570.26 3.03 4.27 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 游戏 主营业 务成本 175,807,543.56 97.46 140,802,632.83 96.97 24.86 租赁 主营业 务成本 4,586,275.72 2.54 4,398,570.26 3.03 4.27 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 本期游戏业营业成本175,807,543.56元，同比增加24.86%，主要系下属公司Jagex本期职 工人数增加所致。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额298.23万元，占年度销售总额0.36%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元，占年度销售总额0%。 前五名供应商采购额5,572.75万元，占年度采购总额18.59%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 62,536,327.37 46,643,837.11 34.07 管理费用 197,553,519.52 192,801,962.43 2.46 研发费用 94,553,143.04 47,477,720.57 99.15 财务费用 595,529,988.25 161,566,819.14 268.60 销售费用变动原因说明:主要系下属公司Jagex本期推广费较上年同期增加所致； 管理费用变动原因说明:与上年同期持平； 研发费用变动原因说明：主要系：1、公司下属公司富控网络成立时间为2017年7月，故上年同 期发生数只有半年，本年发生数为全年；2、本年下属公司Jagex新游戏研发投入增加； 财务费用变动原因说明:2017年第四季度借款增加致2018年利息支出增加，此外本期根据谨慎性 原则按照合同约定计提逾期罚息致财务费用增加。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 94,553,143.04 本期资本化研发投入 6,966,382.63 研发投入合计 101,519,525.67 研发投入总额占营业收入比例（%） 12.34 公司研发人员的数量 303 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 60.12% 研发投入资本化的比重（%） 6.86 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 857,044,711.90 955,093,607.69 -10.27% 经营活动现金流出小计 1,457,993,998.63 504,550,481.60 188.97% 经营活动产生的现金流量净额 -600,949,286.73 450,543,126.09 -233.38% 投资活动现金流入小计 377,000.00 2,907,385,939.55 -99.99% 投资活动现金流出小计 427,447,649.69 2,478,590,872.53 -82.75% 投资活动产生的现金流量净额 -427,070,649.69 428,795,067.02 -199.60% 筹资活动现金流入小计 251,806,909.80 4,669,397,358.33 -94.61% 筹资活动现金流出小计 456,498,049.53 5,441,649,975.41 -91.61% 筹资活动产生的现金流量净额 -204,691,139.73 -772,252,617.08 73.49% 现金及现金等价物净增加额 -1,245,981,374.82 94,305,004.92 -1421.23% 变动原因说明： （1）经营活动产生的现金流量净额较2017年减少233.38%，较上年减少主要系本期下属子公司 银行定期存款被相关银行划扣及预付供应商货款增加所致； （2）投资活动产生的现金流量净额较2017年减少199.60%，较上年减少主要系上期收回上海轶 鹏支付的中技桩业剩余股权款及本期公司进行短期资金拆借综合所致； （3）筹资活动产生的现金流量净额较2017年增加73.49%，较上年增加主要系上年购买宏投网络 少数股权的支出在支付的其他与筹资活动有关的现金中列示所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 本期非主营业务导致利润重大变化事项主要如下：1、公司对或有借款以及对中技桩业及其子 公司提供担保相关事项，本期根据谨慎性原则计提预计负债36.69亿元；2、对百搭网络投资款计 提减值准备9.72亿元。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 470,600,794.50 10.35% 1,738,276,659.32 30.82% -72.93% 主要系：1、本期下属子公司银行定期存款被划 扣；2、本期下属子公司进行短期资金拆借及预 付供应商货款增加；3、上期购买宁波百搭51% 股权，本期支付部分股权款 应收票据及应收账 款 120,674,992.83 2.65% 55,640,099.83 0.99% 116.88% 主要系公司下属公司Jagex应收平台游戏款项增 加 其他应收款 664,599,496.88 14.61% 47,640,278.75 0.84% 1,295.04% 主要系本期下属子公司银行定期存款被划扣从 货币资金科目转入本科目列示 可供出售金融资产 394,352,145.00 8.67% 0.00% 不适用 期末余额系对宁波百搭的股权投资款，因2018 年年度报告暂未将宁波百搭纳入合并范围，故将 该股权投资在此科目列示 其他非流动资产 - 0.00% 900,000,000.00 15.96% -100.00% 上年同期为收购宁波百搭51%股权支付的部分股 权款 应付票据及应付账 款 43,304,064.94 0.95% 29,678,200.32 0.53% 45.91% 主要是因为公司下属公司Jagex应付租金及应付 移动端的发行营销费用增加 预收款项 11,067,858.13 0.24% 19,237,669.86 0.34% -42.47% 主要系本期科目重分类调整所致 应付职工薪酬 56,650,877.09 1.25% 41,953,438.60 0.74% 35.03% 主要系Jagex本期职工人数增加所致 应交税费 47,577,913.78 1.05% 74,081,831.64 1.31% -35.78% Jagex前期计提的海外销售税根据当地税务政策 无需缴纳，本期予以冲回 一年内到期的非流 动负债 2,219,361,570.66 48.80% 172,040,047.34 3.05% 1,190.03% 主要系本期长期借款划分至本科目核算所致 预计负债 3,669,288,577.02 80.68% 0.00% 不适用 本期主要系公司根据谨慎性原则对或有借款以 及对中技桩业及其子公司提供担保相关事项计 提的预计负债 未分配利润 -5,152,306,236.45 -113.28% 356,633,510.34 6.32% -1,544.71% 主要系：1、公司对或有借款以及对中技桩业及 其子公司提供担保相关事项，本期根据谨慎性原 则计提预计负债36.69亿元；2、对宁波百搭投 资款计提减值准备9.72亿元；3、按照会计政策 对应收款项计提减值损失5.62亿元 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 190,454,781.95 借款保证金（注1） 货币资金 669,757.43 法院冻结（注2） 货币资金 180,970.62 保证金（注3） 长期股权投资（上海宏投网络科技有限公司） 3,861,500,000.00 借款质押担保、法院冻结（注4、 注5） 可供出售金融资产（宁波百搭网络科技有限公司） 394,352,145.00 法院冻结（注5） 长期股权投资（上海中盛房地产有限公司） 48,793,045.48 法院冻结（注5） 长期股权投资（上海富控互动网络科技有限公司） 23,070,000.00 法院冻结（注5）、借款质押担保 （注6） 长期股权投资（上海澄申商贸有限公司） 2,000,000.00 法院冻结（注5） 长期股权投资（上海中技物流有限公司） 2,000,000.00 法院冻结（注5） 长期股权投资（上海海鸟房地产开发有限公司） 4,500,000.00 法院冻结（注5） 长期股权投资（上海海鸟投资有限公司） 3,000,000.00 法院冻结（注5） 投资性房产及固定资产 150,784,990.23 借款抵押担保、法院查封（注7） 投资性房产及固定资产 16,668,442.33 借款抵押担保、法院查封（注8） 合计 4,697,974,133.04 注1：资产负债表日，本公司下属子公司上海宏投网络科技有限公司以190,454,781.95元存款保 证金以及利息质押给银行作为上海宏投网络科技有限公司下属子公司宏投网络（香港）有限公司 17,778.16万元短期借款的担保； 注2：资产负债表日，本公司以电话核查、网银查询等方式向所有开户银行进行核查，发现部分 银行账户存在冻结情形，涉及金额66.98万元； 注3：资产负债表日，本公司下属子公司上海中技物流有限公司存在资产池保证金账户，账户余 额为180,970.62元，使用受限； 注4：资产负债表日，本公司以持有的下属子公司上海宏投网络科技有限公司55%及45%股权作为 质押物，为借款109,000.00万元及80,000.00万元提供质押担保。其中109,000.00万元借款由 上海中技企业集团有限公司、颜静刚和上海宏投网络科技有限公司提供担保，80,000.00万元借 款由上海中技企业集团有限公司、颜静刚和梁秀红提供担保； 注5：资产负债表日，本公司下属公司上海宏投网络科技有限公司、宁波百搭网络科技有限公司、 上海富控互动网络科技有限公司的相应股权已被有关法院冻结（根据公告临2018-071）；根据陕 西省高级人民法院于2018年11月裁定冻结本公司持有如下股权也被冻结：宁波百搭网络科技有 限公司51%股权、上海宏投网络科技有限公司100%股权、上海海鸟房地产开发有限公司90%股权、 上海海鸟投资有限公司10%股权、上海澄申商贸有限公司100%股权、上海中技物流有限公司100% 股权、上海富控互动网络科技有限公司100%股权（根据民事裁定书（2018）陕民初100号）;根 据上海市高级人民法院申请强制执行（（2018）沪02执115号）通知，冻结本公司持有的上海 宏投网络科技有限公司、宁波百搭网络科技有限公司、上海澄申商贸有限公司、上海海鸟房地产 开发有限公司、上海海鸟投资有限公司、上海中盛房地产有限公司、上海锦慧网络科技有限公司、 上海富控互动网络科技有限公司、上海中技物流有限公司的股权；根据富控互动于2018年1月 与西藏信托有限公司签订的股权质押合同，富控互动以其持有的上海富控互动网络科技有限公司 100%股权为其贷款提供质押担保。 注6：资产负债表日，本公司将以持有的下属子公司上海富控互动网络科技有限公司100%的股权 为借款25,000.00万元提供质押担保，另有颜静刚、梁秀红为上述借款提供保证担保。 注7：资产负债表日，本公司将投资性房地产及固定资产中账面价值约为15,078.50万元（原值 17,896.80万元）的房屋建筑物作为本公司7,500.00万元短期借款的抵押物。截至目前，该房产 档案信息显示其状态为已查封；该笔借款由上海富控文化传媒有限公司、梁秀红和颜静刚提供担 保；此外， 2018年11月，陕西省高级人民法院在审理陕西省国际信托股份有限公司诉讼本公司 案件过程中对债权人提出的财务保全申请作出裁定：查封本公司上述房产（产权证号：沪（2017） 杨字不动产权第017434号、沪（2017）杨字不动产权第017685号）。 注8：资产负债表日，本公司将投资性房地产及固定资产中账面价值约为1,666.84万元（原值 2,109.43万元）的房屋建筑物抵押给交通银行股份有限公司上海徐汇支行，截至目前，该笔抵押 相应的借款已按期归还，但抵押物尚未办理解除手续，目前，该房产档案信息显示其状态为已查 封。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 公司目前主要从事客户端网络游戏及移动端网络游戏的研发和运营，其相关的细分行业经营 性信息如下： （1）2018年，客户端游戏精品化趋势加强，质量成为竞争的核心。市场产品呈现少而精的 特征。新增用户减少，但存量用户基础稳定，产品由于硬件方面更具舒适性和稳定性优势，市场 热度保持较好。因此，客户端游戏企业更加注重产品品牌效应，关注长期持续的收益而非短期盈 利，推动精品的持续产生。一方面，客户端游戏产品品质不断提高，愈加强调画面精致度、玩法 丰富性，运营更加注重长线。另一方面，借助客户端游戏知识产权的文化价值和粉丝效应，游戏 企业将其改编为移动游戏、影视、动漫等内容形态或者对产品进行迭代，延长知识产权生命力， 从而获取更大的价值。 （2）与客户端网络游戏相比，移动端网络游戏产品市场也逐步进入存量竞争阶段，用户获取 难度加大，渠道及广告平台资源越来越向精品游戏倾斜。目前，手游已经快速成长为整个游戏行 业的支柱。伴随着国内手游市场爆发，新的增长空间已成为国内游戏龙头的争夺之地。手游在游 戏市场中占据的份额越来越大，已经超越端游和网游。业内预测，到2019年，全球游戏玩家将达 25亿，其中手游玩家将占多数，而发展中国家则将成为带动游戏增长的主力。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 收购宁波百搭网络科技有限公司51%股权 本公司于2017年12月15日召开公司第九届董事会第十四次会议，审议通过了《上海富控互 动娱乐股份有限公司关于收购宁波百搭网络科技有限公司51%股权的议案》，同意公司与宁波尚 游网络科技合伙企业（有限合伙）、宁波百搭网络科技有限公司签署《上海富控互动娱乐股份有 限公司关于收购宁波百搭网络科技有限公司51%股权的协议》（以下简称“股权收购协议”）， 交易对价以北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）所出具的“北方亚事咨评字[2017]第 01-169号”《估值报告》为依据，由各方协商确定标的资产的交易价格为136,680万元，收购方 式为以现金收购。 根据2017年12月本公司与宁波尚游网络科技合伙企业（有限合伙）、自然人沈乐签订的《关 于收购宁波百搭网络科技有限公司（以下简称宁波百搭）51%股权的协议》的约定：尚游网络将所 持有的宁波百搭51%的股权转让给本公司，同时宁波尚游网络科技合伙企业（有限合伙）及自然 人沈乐向本公司承诺：宁波百搭2017年、2018年、2019年实现的净利润将分别不低于人民币 14,000万元、25,000万元、31,300万元。 根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告：宁波百搭网络科技有限公司2017 年度扣除非经常性损益前的净利润为14,131.11万元，扣除非经常性损益后的净利润为人民币 14,091.15万元。根据扣除非经常性损益前后净利润孰低者原则，宁波百搭2017年度己实现承诺 的净利润指标。 截至2017年12月31日止，本公司己累计支付交易对价90,000万元。2018年1月3日，宁 波尚游网络科技合伙企业（有限合伙）将其持有的宁波百搭网络科技有限公司51%股权过户至本 公司，并完成了相关工商变更登记手续。本公司正式成为宁波百搭网络科技有限公司持股51%的 控股股东。截至本财务报表签发日止，本公司己累计支付交易对价100,000万元，依据股权收购 协议的约定，尚余36,680万元未支付。 但自2018年7月起，宁波百搭网络科技有限公司以本公司未按照收购协议约定条款支付剩余 股权收购款项为由，认为收购交易尚未完成，拒绝召开宁波百搭网络科技有限公司股东会并重新 选举董事、委派监事、派驻相关工作人员及提供财务信息，导致公司无法对百搭网络形成实质性 控制。基于谨慎性原则，公司未将宁波百搭网络科技有限公司纳入2018年年度报告合并范围，将 交易价136,680万元在合并报表可供出售金融资产科目列示。因期末发现存在明显减值迹象，公 司进行了减值测试并计提了97,244.79万元减值准备。 2019年4月18日，宁波市镇海区人民法院受理了本公司诉宁波百搭网络科技有限公司股东 知情权纠纷一案（（2019）浙0211民初1551号），截止本财务报告出具日，案件正在诉讼过程 中。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 详见第四节经营情况讨论与分析/（五）投资状况分析/1、对外股权投资总体分析 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 子 公 司 名 称 所 处 行 业 主要产品或服务 注册资 本（万 元） 期初 持股 比例 本期 变动 比例 期末 持股 比例 报告期末总 资产（万元） 报告期末净 资产（万元） 报告期净利 润（万元） 宏 投 网 络 互 联 网 行 业 从事网络科技、电子科 技、信息科技领域内的技 术咨询、技术服务、技术 转让，投资咨询，实业投 资。【依法须经批准的项 目，经相关部门批准后方 可开展经营活动】 220,000 100% 0% 100% 300,587.76 253,206.93 37,763.10 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 伴随着我国经济的腾飞，以及社会发展从“产品经济时代”、“服务经济时代”进入“体验 经济时代”，网络游戏行业迎来发展机遇，一举成为我国最具发展潜力的新兴产业之一。 2018年，中国游戏市场实际销售收入已超过2,100亿元，达2,144.4亿元，同比增长5.3%， 占同期全球市场比例约为23.6%。不过，经过多年的高速增长，网络游戏行业已步入成熟稳定的 发展周期，收入增速正逐渐放缓。 细分市场来看，2018年，移动游戏市场实际销售收入1,339.6亿元，同比增长15.4%，占比 为62.5%。相比上年，移动游戏销售收入增长进一步放缓，主要受用户需求改变、用户获取难度 提升、新产品竞争力减弱等因素影响。 客户端游戏市场实际销售收入619.6亿元，同比份额减少，占比为28.9%；网页游戏市场实 际销售收入126.5亿元，同比份额大幅减少，占比为5.9%；家庭游戏机游戏市场实际销售收入10.5 亿元，占比为0.5%。 此外，随着中国网络游戏行业的崛起，越来越多企业开始走出国门，或与脸书、谷歌商店等 多个海外渠道建立了长期稳定的合作关系，或通过收购或自建平台的形式全面展开海外布局，海 外游戏市场也已成为中国游戏企业重要的收入来源。数据显示，2018年，中国自主研发网络游戏 海外市场实际销售收入达95.9亿美元，同比增长15.8%。 在步入成熟期后，网络游戏行业将呈现以下新的趋势：首先，“微创新”成重要推动模式。 网络游戏开发周期长、成本高，开发团队和资本市场不愿意采取风险较大的方式来进行研发工作。 因此，“微创新”成为了网络游戏的标准开发口号。“微创新”是基于提高用户体验而采取一种 操作上的局部改变，这种改变周期短、难度小，将创新深入到每个细节，从而提高用户忠诚度。 “微创新”可缩短研发周期，降低研发投入，虽不足以带动中国游戏产业的飞跃发展，但却能使 产品实现最大增收效能。 其次，移动电子竞技成为电子竞技市场增长的主要推动力，其电子竞技产品的爆发，预示着 移动电子竞技时代的到来。2018年，中国电子竞技游戏市场实际销售收入达834.4亿元，同期移 动电子竞技游戏市场实际销售收入达462.6亿元。这意味着2018年中国电子竞技游戏市场实际销 售收入中，移动电子竞技游戏收入首次超过客户端电子竞技游戏，占比达到55.4%。 最后，健康、绿色游戏是未来方向。绿色游戏是各类主题健康的游戏的总称，主要包括提倡 互助协作、利于人际交流的社交游戏及健康益智、有利身心、提倡协作精神的网络游戏，同时包 括一些内容健康、主题向上的小游戏。我国现已开始将网络游戏行业推向一个以“绿色网络游戏” 为主导的全新发展阶段，未来很长一段时间内这一方向不会改变。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司将顺应移动游戏成为全球游戏市场主导的趋势，以“致力于打造精品游戏，追求卓越， 将公司发展成为优秀的互动娱乐企业”为发展愿景，秉持“品牌前导、用户优先、资源互补”的 经营理念，以用户社区驱动为创新根本，依托和保持海外资产的运营优势，快速发展国内研发和 运营团队，做到国内与海外资源共享、优势互补，同步实现在国内与海外游戏市场的区域拓展和 产品创新的双核驱动；未来，公司将不断丰富公司产品的内容，优化产品架构，拓宽营收渠道， 有效控制新产品研发与运营风险，不断增强上市公司的盈利能力。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 1、Jagex跨平台运营 2018年Jagex的营收和利润共创历史新高，RuneScape和Old School双双表现强劲。同时 2018年也成为Jagex跨入移动游戏的元年，Old School（OSRS）在iOS与安卓平台上推出了其移 动版，该版本获得2019年英国电视电影艺术大奖中获选EE年度最佳手游奖项。自游戏在移动端 上发行后，已获6,400万次下载量, OSRS在同堡垒之夜、Pokemon Go和部落冲突：皇室战争等优 质手游激烈竞争后脱颖而出。RuneScape系列游戏的订阅人数也相应同比增长近35%。公司将继续 顺应移动游戏成为全球游戏市场主导的趋势，实现PC端与移动端跨平台运营，增加营收渠道。目 前公司正推进其主游戏RuneScape的移动化，预计将于2019年全面上线。 2、全面推进国内团队游戏上线 公司国内游戏团队正在全面推进游戏研发进程及后续发行的战略合作。目前，国内主要有三 款游戏已基本完成研发，分别是由龙图游戏全球代理发行的二次元自创IP回合制《空之旅人》、 基于《RuneScape》衍生世界观及玩法的集换式策略冒险TCG卡牌《魔卡酒馆》、由DeNA全球代 理发行的日漫改编RPG《罪恶王冠》。 基于现有数据预测，《空之旅人》可达到同类A+标准；《罪恶王冠》可达到S级标准。团队 已和龙图游戏达成战略合作，其将作为《空之旅人》的全球独家代理发行商，并计划于2019年二 季度开始陆续推向台湾，韩国，东南亚及中国大陆市场。《魔卡酒馆》是基于RuneScape IP的一 款TCG卡牌对战游戏，预计将于2019年第三季度开始由Jagex陆续推向欧美及国内市场。《罪恶 王冠》是基于高人气动画IP《罪恶王冠》制作的全新MMORPG手机游戏，由富控互动与知名IP发 行商DeNA合作进行开发、发行。预计于2019年二季度陆续在中国大陆、港澳台、韩国、东南亚、 日本及欧美等区域上线。公司目前正在全面推进上述项目的研发及发行的相应进度，预计将成为 上市公司2019年度主要营收渠道。 3、人才的引进和培养 专业化的游戏研发、运营人员是公司的核心竞争力，是公司可持续发展的基础。未来公司将 持续完善人力资源的优化配置，通过内部培养和外部引进的方式，扩充核心管理人员和核心技术 人员，加强人才梯队建设，保证核心团队成员的稳定性，不断提升公司的竞争力和创造力。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、被立案调查的风险 公司于2018年1月17日收到中国证监会《调查通知书》（编号：稽查总队调查通字180263 号）：“因涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，我会决定对你 公司立案调查，请予以配合。”详见公司于2018年1月19日披露的《上海富控互动娱乐股份有 限公司关于收到中国证券监督管理委员会调查通知书的公告》。 如公司因前述立案调查事项被中国证监会最终认定存在重大违法行为，公司股票存在可能被 实施退市风险警示及暂停上市的风险；如公司所涉及的立案调查事项最终未被中国证监会认定为 重大违法行为，公司股票将不存在可能被实施退市风险警示及暂停上市的风险。公司将积极配合 中国证监会的调查工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。 2、涉及诉讼纠纷及民事裁定的风险 截至本报告披露日，公司共涉及诉讼事项共计56笔，涉及金额约78.07亿元：其中表内借款 及合规担保共18笔，涉及金额约37.41亿元；涉及或有借款、或担保共计38笔，涉及金额约40.66 亿元。截至本报告披露日，公司涉及诉讼事项中，原告已撤诉7笔，涉及金额约3.75亿元。经公 司自查，未查见上述或有借款、或有担保事项履行公司内部审批、盖章程序，公司已聘请律师积 极应诉。但是，如果法院最终判定公司应当还本付息，将对公司财务状况及生产经营情况产生重 大不利影响，敬请广大投资者注意投资风险。 3、定期存款账户资金被划扣事项可能引发的风险 经查，2018年上半年，北京银行、渤海银行、浙商银行、芜湖扬子银行在未告知、未征得公 司相关子公司同意的情况下，将公司相关子公司合计6.9亿元银行定期存款分别划转至其他方（详 见公司公告：临2018-036、临2018-042、临2018-057、临2018-084、临2018-087、临2019-074、 临2019-080）。截止本报告披露日，公司全资子公司澄申商贸已分别就北京银行和渤海银行未经 澄申商贸同意直接划转其定期存款事项向法院提起诉讼，并已获相关法院受理（详见公司公告： 临2018-042、临2018-087）。目前上述案件正在开庭审理中，暂时无法判断对公司本期利润和期 后利润的影响，如果公司不能收回上述资金，将对公司财务状况及生产经营产生重大不利影响， 敬请广大投资者注意投资风险。 4、对外提供担保的风险 2015年12月23日，经公司2015年第三次临时股东大会审议通过，同意公司在2016年度为 原控股子公司中技桩业及其下属子公司提供合计不超过469,500万元的担保。2016年7月29日， 经公司2016年第三次临时股东大会审议通过，公司将其持有的中技桩业94.4894%的股权转让给 关联方上海轶鹏，上海轶鹏以其持有的中技桩业股权对公司提供反担保，实际控制人颜静刚、中 技集团承诺与上海轶鹏共同承担连带赔偿责任。截至目前，公司对中技桩业有效担保余额为 91,544.18万元。其中，已有9家债权人提起诉讼，涉及本金92,715.64万元。若中技桩业不能 及时偿还相关债务将导致公司承担担保责任；同时，若公司承担担保责任后，相关反担保措施不 足以弥补公司承担的担保责任，将对公司财务状况及生产经营产生重大不利影响。因此，公司基 于谨慎性原则，依据《企业会计准则第13号—或有事项》，在对上述关联担保后续诉讼风险进行 预估的基础上，在本期计提预计负债98,511.83万元。 5、移动游戏业务拓展未达预期风险 未来，公司拟在原有PC端游戏市场的基础上，拓展移动游戏业务，以获得更大的市场份额。 然而，随着移动游戏行业的发展，游戏产品的数量增加，不同游戏产品之间的竞争日趋激烈，如 果公司新游戏未获得预期的市场认可，将导致游戏产品的盈利水平不能达到预期。 6、国内市场开拓存在的审批风险 公司计划基于Jagex的平台将网络游戏相关业务引入国内市场。中国引进海外游戏需要履行 文化行政主管部门、国家新闻出版广播电影电视主管部门、国家工业和信息化等政府主管部门的 批复及备案程序。国内市场的开拓，需要遵守中国境内的相关法律、法规的规定。因此，未来中 国市场引入公司的海外网络游戏能否通过相关主管部门的批复及备案程序，以及公司的网络游戏 能否及时上线存在不确定性。 7、市场竞争加剧的风险 目前，随着网络游戏市场的快速发展，行业竞争日趋激烈游戏产品大量增加，同质化现象日 益严重。如果公司不能及时响应市场变化，快速组织并调动资源持续不断地进行新游戏和新技术 研发，或公司对市场需求的理解出现偏差，新游戏和新技术与市场需求不符，将导致公司失去竞 争优势，行业地位、市场份额可能下降，对未来业绩的持续增长产生不利影响。 8、政策及行业风险 互联网游戏行业近年来发展迅速，行业出现很多新的产品形态和盈利模式，现有的行业管理 政策未来存在调整和变化的可能性，从而对公司的经营和业绩实现产生不利影响。 9、外汇风险 公司核心资产Jagex日常运营币种主要为外币，而上市公司合并报表的记账本位币为人民币。 因此，人民币对上述货币之间的汇率变化将对公司的盈利水平产生一定的影响。 10、单一游戏依赖的风险 作为公司的重要产品，RuneScape系列游戏收入在报告期内占公司主营业务收入的99%以上， 公司存在单一游戏依赖的风险。对此，公司将采取多样化产品类型、开展第三方发行业务、加快 新游戏开发进程等方式降低该风险。 11、债务风险 目前，鉴于公司处于被中国证券监督管理委员会立案调查阶段，中国光大银行股份有限公司、 上海掌福资产管理有限公司、陕西省国际信托股份有限公司、广州农村商业银行股份有限公司及 温州银行股份有限公司上海分行已向法院提起金融借贷纠纷诉讼，如法院最终判定公司应当提前 归还上述借款，可能导致公司面临短期偿债能力下降、资金流动性不足的风险。中国民生信托有 限公司、华融国际信托有限责任公司、西部信托有限公司已向法院提请强制执行，相关强制执行 事项可能导致部分子公司的归属问题。 12、资产受限的风险 公司期末受限资产合计46.98亿元，主要系借款保证金、质押担保和抵押担保，其中：长期 股权投资受限39.45亿元，为公司以所持有的下属子公司上海宏投网络科技有限公司100%股权为 长期借款18.9亿元提供质押担保；货币资金受限金额为1.91亿元，为宏投网络内保外贷提供的 保证金，作为宏投网络下属子公司宏投网络（香港）有限公司17,778.16万元短期借款的担保； 投资性房地产受限金额1.67亿元，主要系向光大银行7,500.00万元短期借款提供质押担保；可 供出售金融资产受限3.94亿元，主要系公司持有的宁波百搭股权被法院冻结。如公司未能履行前 述偿债责任而导致受限资产被债权人强制执行，将影响公司对受限资产控制权的稳定性，并可能 导致公司面临盈利能力下降的风险。 13、对子公司失去控制的风险 2017年12月15日，公司召开第九届董事会第十四次会议，审议通过了《上海富控互动娱乐 股份有限公司关于收购宁波百搭网络科技有限公司51%股权的议案》，公司拟现金支付方式收购 尚游网络持有的宁波百搭51%股权。2018年1月3日，宁波百搭51%股权已过户至上市公司，并 完成相关工商变更登记手续。自2018年7月起，宁波百搭、尚游网络及沈乐一直以公司未按照收 购协议约定条款支付剩余股权收购款项 36,680万元为由，认为公司收购宁波百搭51%股权的交易 尚未完成，拒绝公司向宁波百搭派出董事和监事的相关提议，导致公司无法对宁波百搭形成实质 控制（详见公司公告：临2018-081）。经第九届董事会审计委员会第七次会议、第九届董事会第 十八次会议、第九届监事会审议通过，决定对公司2018年半年度报告合并范围进行调整，暂时不 将宁波百搭网络科技有限公司纳入合并范围（详见公司公告：临2018-088）。目前，公司及管理 层尚未能就相关事宜与百搭网络达成一致意见，亦未能对百搭网络实现有效控制。为切实维护上 市公司的合法权益，公司已对宁波百搭提起诉讼，并且公司2018年年度报告已对该项投资计提减 值准备。 14、关于控股股东所持公司部分股份将被司法拍卖的风险 公司于2019年1月在“公拍网”上查询到，上海市第二中级人民法院将于2019年2月17 日10时至2月20日10时止在“公拍网”（http://www.gpai.net）上进行公开网络司法拍卖活 动，公开拍卖公司控股股东富控文化持有的7000万公司股权（详见公司公告：临2019-013）。 目前，上述拍卖事项由于案外人提出异议而暂缓拍卖。公司将密切关注该事项的后续进展，并及 时履行信息披露义务。 15、公司实际控制人发生变更的风险 公司于2019年1月收到公司控股股东富控文化的通知，并于2019年1月21日就富控文化及 其控股股东中技集团拟与四川聚信发展股权投资基金管理有限公司（以下简称“四川聚信”）签 订《合作意向协议》的事项申请停牌。四川聚信拟发起设立基金或指定第三方与中技集团、富控 文化等开展战略合作，收购中技集团所持有的富控文化股权，该事项可能导致公司实际控制人发 生变更且存在重大不确定性（详见公司公告：临2019-014、临2019-015）。2019年3月21日， 公司收到四川聚信《关于四川聚信发展股权投资基金管理有限公司收购上海富控互动娱乐股份有 限公司控股股东控制权进展情况的问询函》的回函。函件表示：四川聚信与中技集团、富控文化 多次沟通，已对公司进行了初步调查摸底。截至目前，四川聚信与此次合作相关的进一步的尽职 调查工作业已开展。四川聚信正与中技集团、富控文化及公司相关的部分债权人进行沟通，磋商 后续推进计划与方案，但具体方案仍在谨慎探讨，尚未最终确定。四川聚信将继续就先前签订的 《合作意向协议》中的相关合作事项继续保持推进，同时也提请公司和广大投资者充分注意风险 （详见公司公告：临2019-053）。 16、关于公司出售境外孙公司股权的风险 上海富控互动娱乐股份有限公司分别于2019年1月23日、2019年2月20日发布了《上海 富控互动娱乐股份有限公司关于筹划重大资产出售的提示性公告》（公告编号：临2019-019）和（未完）  |