[年报]ST银河:2018年年度报告（更新后）
北海银河生物产业投资股份有限公司 2018年年度报告 2019年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人徐宏军、主管会计工作负责人张怿及会计机构负责人(会计主管 人员)赵树坚声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 中审华会计师事务所（特殊合伙）为本公司出具了保留意见的审计报告， 本公司董事会、监事会对相关事项已有进行详细说明，请投资者注意阅读。 报告期内，公司存在财务报告内部控制重大缺陷和非财务内部控制重大缺 陷，本公司董事会、监事会对相关事项已有进行详细说明，请投资者注意阅读。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投 资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与 承诺之间的差异。 公司在第四节管理层讨论与分析公司未来发展的展望中描述了公司可能面 对的风险，敬请广大投资者认真阅读，注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 11 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 14 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 34 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 61 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 66 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 66 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 67 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 74 第十节 公司债券相关情况 .............................................................................................................. 82 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 83 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 202 释义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 银河生物、公司 指 北海银河生物产业投资股份有限公司 银河医药 指 南京银河生物医药有限公司 苏州银河 指 苏州银河生物医药有限公司 银河技术 指 南京银河生物技术有限公司 江变、江变科技 指 江西变压器科技股份有限公司 柳变、柳特变 指 广西柳州特种变压器有限责任公司 四川永星 指 四川永星电子有限公司 北海变 指 北海银河科技变压器有限公司 南方软件 指 南宁银河南方软件有限公司 银河产业城 指 北海银河城市科技产业运营有限公司 银河汇智 指 银河汇智（上海）生物科技有限公司 银河集团 指 银河天成集团有限公司 成都银河 指 成都银河生物医药有限公司 马力喏 指 北京马力喏生物科技有限公司 苏州般若 指 苏州般若生物科技有限公司 创业园 指 北海高新技术创业园发展有限公司 同泰投资 指 北海同泰投资有限公司 无锡双良 指 无锡双良生物科技有限公司 远程视界 指 北京远程视界科技集团有限公司 远程心界 指 北京远程心界医院管理有限公司 中安融金 指 中安融金（深圳）商业保理有限公司 江苏盈时 指 江苏盈时互联网信息科技有限公司 金票通 指 江苏金票通投资管理有限公司 唐盛投资 指 上海唐盛投资股份有限公司 在绪投资 指 上海在绪投资中心（有限合伙） 中江信托 指 中江国际信托股份有限公司 汉富美邦 指 北京汉富美邦国际投资顾问中心（普通合伙） 达森生物 指 达森生物药业有限公司 理程贸易 指 广东理程贸易发展有限公司 天成实业 指 广西银河天成实业有限公司 天成控股 指 贵州长征天成控股股份有限公司 爱智装饰 指 南宁市爱智装饰材料有限公司 延洁商贸 指 南宁延洁商贸有限公司 鑫正源 指 广西鑫正源投资管理有限公司 斯特莱 指 广西斯特莱贸易有限公司 商顺景 指 南宁市商顺景贸易咨询有限公司 卓舶实业 指 上海卓舶实业有限公司 上海诺永 指 上海诺永资产管理有限公司 国投保理 指 深圳国投商业保理有限公司 国投供应链 指 深圳国投供应链管理有限公司 四川信达 指 中国信达资产管理股份有限公司四川省分公司 铁投吉鸿 指 广西铁投吉鸿融资性担保有限公司 汉素生物 指 云南汉素生物科技有限公司 汉麻集团 指 汉麻投资集团有限公司 元、万元、亿元 指 除特别注明外，均指人民币元、万元、亿元 CAR-T 指 嵌合抗原受体T细胞免疫疗法（Chimeric Antigen Receptor T-Cell Immunotherapy） 报告期 指 2018年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 ST银河 股票代码 000806 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 北海银河生物产业投资股份有限公司 公司的中文简称 银河生物 公司的外文名称（如有） Galaxy Biomedical Investment Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Galaxy Biomed 公司的法定代表人 徐宏军 注册地址 北海市西藏路银河软件科技园专家创业区 1 号 注册地址的邮政编码 536000 办公地址 广西北海市银河软件科技园综合办公楼 办公地址的邮政编码 536000 公司网址 www.g-biomed.com 电子信箱 yhsw@g-biomed.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李捷 苏少玲 联系地址 广西北海市银河软件科技园综合办公楼 广西北海市银河软件科技园综合办公楼 电话 0779-3202636 0779-3202636 传真 0779-3926916 0779-3926916 电子信箱 yhsw@g-biomed.com yhsw@g-biomed.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http：//www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 四、注册变更情况 组织机构代码 9145050019935485XA 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 报告期内无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中审华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 天津开发区广场东路20号滨海金融街E7106室 签字会计师姓名 张乾明 周志 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因 会计差错更正 2018年 2017年 本年比上年增 减 2016年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 761,259,725.24 1,045,716,011.73 1,045,716,011.73 -27.20% 1,204,602,488.71 1,204,602,488.71 归属于上市公司股东的净利 润（元） -705,963,315.28 10,227,612.25 9,552,612.25 -7,490.26% 12,873,440.77 12,873,440.77 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润（元） -746,492,929.91 -12,740,825.77 -13,415,825.77 -5,464.27% -1,164,805.03 -1,164,805.03 经营活动产生的现金流量净 额（元） -364,341,668.65 -67,105,063.04 -67,105,063.04 -442.94% 86,405,229.40 86,405,229.40 基本每股收益（元/股） -0.6418 0.0093 0.0087 -7,477.01% 0.0117 0.0117 稀释每股收益（元/股） -0.6418 0.0093 0.0087 -7,477.01% 0.0117 0.0117 加权平均净资产收益率 -40.38% 0.49% 0.46% -40.84% 0.64% 0.64% 2018年末 2017年末 本年末比上年 2016年末 末增减 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元） 2,482,084,183.24 3,333,926,829.83 3,363,251,829.83 -26.20% 2,886,526,584.69 2,886,526,584.69 归属于上市公司股东的净资 产（元） 1,390,404,177.14 2,106,570,422.72 2,105,895,422.72 -33.98% 2,033,771,737.22 2,033,771,737.22 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 （一）会计差错更正事项概述及原因说明 公司自查连续十二个月累计发生诉讼的情况并结合公司及银河集团被立案调查的内容，发现前期存在公司控股股东以上 市公司名义对外借款3000万元。经核对，此事项导致追溯调整2017年12月31日资产负债表及2017年度利润表。 （二）对财务状况和经营成果的影响 1、资产负债表 单位：元 会计科目 调整前 2017年12月31日资产 调整增加（+）减少（-） 调整后 2017年12月31日资产 其他应收款 310,874,130.64 +29,100,000.00 339,974,130.64 递延所得税资产 58,344,446.41 +225,000.00 58,569,446.41 短期借款 199,000,000.00 +30,000,000.00 229,000,000.00 未分配利润 -202,056,972.94 -675,000.00 -202,731,972.94 股东权益合计 2,177,327,191.47 -675,000.00 2,176,652,191.47 2、利润表 单位：元 会计科目 调整前 2017年12月31日 调整金额增加（+）减少（-） 调整后 2017年12月31日 资产减值损失 6,692,556.10 +900,000.00 7,592,556.10 所得税费用 -3,655,945.76 -225,000.00 -3,880,945.76 净利润 14,620,402.51 -675,000.00 13,945,402.51 综合收益总额 41,995,349.05 -675,000.00 41,320,349.05 以上会计差错更正，已经2019年4月25日第九届董事会第十六次会议审议通过。 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 188,083,742.43 207,569,456.89 183,188,861.75 182,417,664.17 归属于上市公司股东的净利润 -20,482,668.01 -40,288,640.88 -55,604,709.07 -589,587,297.32 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 -24,296,023.00 -45,253,392.07 -56,546,901.52 -620,396,613.32 经营活动产生的现金流量净额 -46,059,418.55 28,999,220.39 -327,573,524.00 -19,707,946.49 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 30,509,084.73 1,410,061.65 360,190.80 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 13,672,566.30 8,747,200.71 10,797,083.44 债务重组损益 -5,947,574.19 552,858.78 2,038,180.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 3,009,506.96 5,702,639.49 7,843,488.26 采用公允价值模式进行后续计量的投资性 房地产公允价值变动产生的损益 21,765,998.96 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 56,162.89 311,151.16 -1,214,125.51 其他符合非经常性损益定义的损益项目 418,836.35 867,838.39 减：所得税影响额 281,740.32 8,508,203.43 3,180,241.29 少数股东权益影响额（税后） 907,228.09 7,881,107.69 2,606,329.90 合计 40,529,614.63 22,968,438.02 14,038,245.80 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 √ 适用 □不适用 项目 涉及金额（元） 原因 银行理财产品收益 418,836.35 与公司正常业务不相关 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）公司主要业务 公司主要业务领域涵盖生物医药产业、输配电产业、电子信息产业，其中具有发展潜力的生物医药业务将是公司未来重 点发展的产业方向，而输配电业务、电子信息业务是公司传统的主营业务，其成熟客户群体、稳定业务收入将为公司产业调 整和升级提供基础与条件。 1、在生物医药领域，公司以生物技术为核心逐渐构建公司医药及医疗服务产业架构，组建具有国际药企从业经历的专 家型运营团队和技术研发队伍，与国内外知名企业、研发机构、重点高校建立长期合作关系，围绕肿瘤等重大疾病治疗方向， 深度切入免疫细胞、单克隆抗体、干细胞、溶瘤病毒等创新药物研发领域。报告期内公司依托子公司成都银河、苏州银河、 银河医药、银河技术、苏州般若等积极构建创新药物的研发平台，其中成都银河主要从事CAR-T、干细胞技术与药物的研发； 苏州银河、银河医药主要业务包括单抗创新药研发、模式动物构建和CRO服务等；银河技术作为公司生物医药产业的投资 平台，正在与无锡双良生物科技有限公司合作进行第三代EGFR抑制剂新药研发；苏州般若主要业务是开展溶瘤病毒药物的 研究与开发。 公司在生物医药领域实行“内生式增长与外延式扩展”的双驱动发展战略。在内生式增长方面，公司定位于全球药物和治 疗技术研发前沿，以不断研发创新作为核心的业绩驱动因素；在外延式扩张方面，公司通过投资、并购有一定规模和效益的 成熟企业，整合上下游资源，增强生物医药行业的盈利能力，完善产业布局，以保证公司产业转型战略的顺利实施。 2、在输配电领域，公司主要业务是生产与销售各种规格型号的变压器产品，其产品电压等级涵盖330kV以下各类型电力 变压器、整流变压器及特种变压器。目前公司形成以330kV、220kV的整流变压器以及220kV、110kV的电力变压器等大型变 压器为主，其他中小型变压器（如干式变压器、非金合金变压器）为辅的产品销售结构，其客户群体以有色金属冶炼、电化 学、各级电网公司为主。该部分业务的经营模式是“按订单生产”，以客户的订单制定合理的产品方案、生产计划，有效组织 产品的生产制造，及时向客户提供优质的产品和服务，其业绩驱动因素在于产品成本控制、市场开拓力度等因素。 3、在电子信息领域，子公司四川永星是专业电子元器件生产厂家，主要产品包括各类型电阻器、传感器、制动电阻箱、 射频元器件、电位器等。公司军用产品已广泛用于运载火箭、“神舟”号载人飞船、天宫系列、嫦娥探月等重点工程；民用产 品主要用于通信、轨道交通、清洁能源、仪器仪表、消费类家电等领域。公司业务以客户需求为导向，根据客户对电子元器 件性能的不同需求提供相应的产品方案，具有“多品种、小批次”的生产特点，公司产品研发能力、质量控制以及市场销售能 力是业绩驱动的主要因素。 此外，以科技企业孵化器运营为主要业务的创业园公司通过向高技术创业企业提供全方位配套及增值服务，吸引科研 项目、创新企业、高端人才、引导资金等创新要素，推进园区内整体创新经济模式发展，同时盘活公司存量资源，提升资产 运营效益。 （二）公司所属行业的发展阶段、周期特点及所处的行业地位 1、生物医药领域。生物医药产业被誉为“永远的朝阳行业”，与其他产业相比具有高投入、全球化、弱周期的特点。近 年来全球生物医药技术获得突飞猛进发展，国外新兴的免疫治疗、靶向药物治疗大大延长癌症患者的生存时间，而国内市场 由于进口审批、创新药物研发能力弱，导致相应新型治疗药物缺乏。巨大差距中孕育着巨大机会。因此，目前我国对生物医 药行业采取鼓励扶持的态度，国家长远性规划或国家级大型基金，都将发展生物医药产业列为优先考虑项目，同时在新药研 发、细胞治疗、药品审评制度等方面陆续出台有利政策，激发生物医药企业创新活力，为行业爆发性增长创造良好条件。 公司子公司在创新药物研发领域具备较强的技术实力，公司全资子公司成都银河、参股公司北京马力喏以及四川大学联 合提交的CAR-T药物临床申请于2018年10月获得国家药品监督管理局签发的《药物临床试验批件》；与无锡双良合作研发的 第三代EGFR抑制剂项目(适应症为非小细胞肺癌)，于2019年初获得临床试验默示许可；由国家“千人计划”、江苏省“创新创 业领军人才”核心人才组成的团队正积极开展多个自主开发的 First-in-class 生物大分子新药研发项目，其中进展最快的 CTLA-4项目的抗体临床前研究、成药性研究和专利申报均已完成，预计2020年启动临床申报；与四川大学生物治疗国家重 点实验室合作研发的人脐带间充质干细胞项目和靶向血管微环境调控肺干细胞及肺再生项目正有序推进；针对实体瘤溶瘤病 毒药物项目正稳步推进中，目前通过建立实体瘤动物模型，完成了数十批次药效、药理动物试验，试验初步结果显示，苏州 般若的溶瘤病毒对抑制实体瘤生长具有较好的疗效。 2、输配电设备领域。输配电设备制造行业属于强周期行业，受经济形势和国家政策的影响较大。目前该行业已进入稳 定发展的成熟阶段，整体行业产能过剩，市场竞争激烈。从目前的市场状况来看，在智能电网建设、特高压建设及电网改造、 电力工业发展的带动下，未来几年变压器行业将迎来一定的发展机遇。公司是国内著名变压器设备供应商，具备几十年的产 品制造经验，拥有一流的制造队伍，已通过ISO9001质量管理体系认证和荷兰KEMA公司的产品认证；在整流变压器的市场 上，公司是该细分市场的优秀企业，产品远销印度、马来西亚、印度尼西亚等国。公司紧跟国家政策和市场导向，积极创新 增值业务，调整产品结构。 3、电子信息领域。电子元器件产业是电子信息工业的基础性产业，具有行业规模庞大、使用领域广、周期性强等特点。 近年来云计算、物联网、电子商务等关键领域出台一系列重大产业政策，智能家居、可穿戴设备等行业又呈不断发展态势， 拉开了未来中国电子信息产业新一轮整体发展的大幕，这也预示着电子元器件产业也将引来难得发展机遇，产业转型升级也 将加速。子公司四川永星是专业电子元器件生产厂家，原系国家大型二类企业，现为国家高新技术企业，是国家一类军工产 品定点生产企业之一，中国电子元件百强企业，其主要技术指标达到IEC国际标准和国家军用标准。 此外，近年国家陆续出台多项政策扶持鼓励创新创业，国内创新创业环境逐步优化，与此同时，孵化器为创业企业提 供了优质服务，并为社会贡献了大量高成长企业，成为了经济社会发展不可或缺的“创富源”和“创业源”。目前，公司子公司 创业园入驻了甲骨文、鹏博士等过百家新型科技企业，被评为自治区级创业孵化示范基地，并通过了全国创业孵化示范基地 评审，是北部湾地区创新创业的名片。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 本期出售北海银河城市科技产业运营有限公司部分股权 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 无重大变化 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司1998年上市，经过多年努力，已构筑起以生物医药产业和输配电制造、电子信息等制造业为支柱的产业经营格局。 在生物医药领域，公司的核心竞争力主要表现在： 1、专业化管理优势。公司生物医药产业的管理团队，其成员大多来自世界知名大型药企、科研机构等，具有丰富行业 经验，对生物医药、细胞学、分子学、药理研究以及生物医药的产业化运作、市场研发热点的理解与研究。 2、顶级顾问团队。对生物技术发展趋势把握、对业内技术资源的获取整合以及对投资项目风险的研判已成为影响生物 医药企业发展的重要因素。作为新进入该领域的企业，公司通过聘请生物医学领域内院士专家、权威学者，组建高规格的生 物医学专家委员会，将为公司在该领域的战略布局、产业规划、投资决策提供权威性的专业意见和技术指导。 3、战略合作伙伴优势。公司与四川大学、四川大学生物治疗国家重点实验室、中国科学院上海巴斯德研究所、南京大 学-南京生物医药研究院、CharlesRiver、中美冠科生物技术有限公司等多家国际知名药企、研究机构建立长期的战略合作关 系，有利于及时掌握市场研发热点、技术趋势，提升公司的研发水平与实力，加快相关技术工艺的开发进度。 4、整合资源优势。公司管理团队与专家团队成员都具有丰富业内资源。通过他们的努力，公司已和国际知名药企和研 究机构建立了战略合作关系，从而确保公司能及时掌握市场研发热点、技术趋势，整合研发资源，提升公司的研发水平与实 力，加快技术工艺的开发进度。 在制造业领域，公司的核心竞争力主要表现在： 1、技术优势。公司集产研于一体，具有很强的技术开发能力，在变压器制造工程的电、磁、热、力等应用技术方面取 得了大量的科研成果。公司整流变压器产品的研制达到了有色金属冶炼行业高新技术产业化示范工程的设计要求，其技术性 能均为国内领先水平，是有色金属冶炼行业理想的更新换代产品。公司成功开发的330kV级整流变压器、220kV级全直降式 整流变压器项目，不仅技术水平国内领先，还填补了国内、国际空白。 2、细分市场优势。在输配电领域，公司下属企业江变、柳变都具有40年以上变压器制造历史，尤其在整流变压器的细 分市场上具有明显市场优势，稳稳占据较大的市场份额，其中在化工、有色金属冶炼行业中江变、柳变的产品品质与企业形 象得到客户高度认可；在电子信息领域，四川永星是军工一类定点生产企业，其军用产品广泛用于航空航天、兵器、军工整 机领域，具有稳定市场份额和品牌优势。 3、人员优势。公司拥有一支由国内专家、业界管理精英等组成的高素质优秀管理队伍，具备较高的资产管理水平和企 业经营能力，有利于保持公司稳定健康发展。公司核心员工队伍一直较为稳定，具备多年的大型输配电产品和精密电子元器 件的制造经验和能力，这有利于保证产品的品质。对企业而言，这些员工是不可或缺的宝贵财富。 4、区位政策优势。公司地处广西，能够充分享受国家西部大开发相关优惠政策。公司将充分利用广西区位政策优势来 创造更多收益，谋求长足的发展。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年宏观经济环境复杂严峻，国内经济下行压力持续加大，企业融资难度增加，且经营成本全面上升，传统制造行 业格局突变，面对严峻的市场环境和复杂的经济形势，报告期内公司直面困难，继续围绕夯实生物医药产业基础和推动传统 制造业结构优化升级两条主线积极开展工作并取得积极成果。在生物医药领域，公司加快推动新药研发项目成果转化，取得 了重大进展，其中CAR-T项目于2018年10月获得临床试验批件；第三代EGFR抑制剂项目已申报临床，并于2019年初获得临 床试验批件。在传统制造业领域，为应对市场变化，公司积极开拓非电解铝市场，加大技术改造力度，调整产品结构并取得 了转型的初步进展；电子元器件业务方面，公司加强技术创新，不断调整营销策略以适应市场变化，新品销售有较大幅度提 升。 报告期内，在宏观经济形势复杂多变、财政政策调控收紧、产业调整力度加大等诸多因素多重影响下，为公司提供业 绩支撑的传统制造业竞争加剧、成本上升、效益下滑，导致公司2018年度盈利能力大幅下降。报告期内，公司实现营业收入 76,125.97万元，与去年同期相比减少27.20%；归属于母公司所有者的净利润-70,596.33万元,与去年同期相比下降 7,490.26%。 （一）2018年公司主要推动了以下工作： （1）加速推动创新药物研发，继续夯实生物医药产业基础 报告期内公司进一步落实生物医药产业发展战略规划，加快推动对CAR-T药物、小分子靶向药物、单克隆抗体药物、干 细胞药物以及溶瘤病毒药物的研发进程，并取得积极成果。其中，公司全资子公司成都银河、参股公司马力喏及四川大学联 合提交的CAR-T药物“抗CD19分子嵌合抗原受体修饰的自体T淋巴细胞注射液”临床试验申请于2018年10月获得临床试验批 件；全资子公司银河技术与无锡双良合作开发的第三代EGFR抑制剂项目已申报临床并于2019年初获得临床试验默示许可； 由国家“千人计划”、江苏省“创新创业领军人才”核心人才组成的团队正积极开展多个自主开发的 First-in-class 生物大分子新 药研发项目，其中CTLA-4项目已进入CMC工艺开发和中试生产阶段，并开始启动相关临床申报资料的准备工作，PD-1项目 已完成抗体人源化，进入小鼠药效验证实验阶段；与四川大学生物治疗国家重点实验室合作研发的人脐带间充质干细胞项目， 已开展药理毒理试验，目前正着手临床申报的准备工作；针对实体瘤溶瘤病毒药物项目目前已开发出多个溶瘤病毒候选药， 并开展了数十批药效、药理研究的动物试验，试验结果显示公司的溶瘤病毒候选药在动物模型上表现出较好的抑瘤效果。 同时，报告期内公司重点关注具备较好市场前景和业绩预期的成熟型和成长型企业的并购机会，并完成了汉素生物 5.55% 股权收购事宜，该收购事项为公司带来了积极的市场影响。 （2）应对市场挑战，探索传统业务产品优化与市场开拓 报告期内，宏观经济下行压力持续加大，资金流动性收紧、企业融资难度增大，传统制造业面临的形势严峻。为提高 制造业板块的竞争力，公司加大技术改造力度、调整产品结构。变压器领域，受到电解铝行业去产能的影响，整流变市场快 速萎缩，公司在巩固整流变产品竞争优势的基础上，加快技术改进，拓展新业务领域，推动产品结构优化升级并取得积极成 果。同时公司中标内蒙古白音华、中铝文山大型电解铝项目，保持了电解铝市场较高的影响力；非电解铝市场方面，开发江 西九二盐业有限责任公司、九江九宏新材料有限公司、蓝星（北京）化工机械有限公司安徽华塑项目、蓝星（北京）化工机 械有限公司孟加拉项目、百色新铝电力有限公司、南丹县南方有色金属有限责任公司等新客户，实现了新客户数量创历史新 高；增值业务方面，电力设施检修、运营维护服务项目保持持续增长。 电子元器件领域，受军民融合政策推进、军民品结构变化、产品单价下降、材料及人工成本上涨等因素影响，四川永 星盈利能力受到影响，为适应形势变化，四川永星加强技术创新，提高产品性能，持续重点开发军品市场和高端民用客户市 场，取得较大的进展。同时四川永星通过装备承制单位资格、武器装备质量体系认证“两证合一”审查，进一步完善了质量体 系管理。 （3）加强人才团队建设和储备，增强企业发展人才支撑 为更好地应对市场变化，提高经营管理水平，满足企业发展的人才需求，公司在组织结构优化、技术改进、财务管理 水平提升、人才储备和培养等方面做了大量工作。在组织结构优化方面，公司紧跟市场变化，及时调整职能设置，重新梳理 部门职责，进一步提升公司管理水平；在技术改进方面，通过加大研发管理及投入，引进高技术人才和先进工艺，开展多渠 道技术交流学习，提高产品创新，降低成本；财务管理水平提升方面，公司进一步加强总部与下属各下属公司的财务管理交 流，支持财务与各公司业务的深度结合，引导其向管理会计转型；人才储备方面，公司考虑到内部管理人才的断层，开展了 管培生培养计划，筛选各公司优秀员工集中培养，在学习能力、研究能力、市场认知及对公司业务的认识方面着重培训；人 才培养方面，组织开展中高层管理人员培训、班组培训班等系列人才培养项目并加强校企合作，完善人才梯队建设，提高员 工素质与能力，为公司发展提供人才支撑。 （4）结合信息化建设，完善质量管理，稳定产品竞争力 2018年传统制造业市场形势严峻，对公司制造业领域产品提出更高要求，报告期内公司结合信息化建设，加强生产过 程管理，降低不必要浪费。变压器方面通过管理制度标准化、各项业务流程化、关键节点强化控制以及管理程序重构等措施 做好风险控制和质量预防；电子元器件方面，优化生产系统，推进MRP工作和条码系统全面搭建，加强了生产过程管理和 物资管控，提升生产效率和减少浪费。 （5）创新服务经济模式，推进创业园C区建设 报告期内公司持续以北海国家级科技孵化器——高新技术创业园为载体，抓好园区内外部硬软件建设，努力提升创业园 的品质和影响力，已将创业园打造为自治区级创业孵化示范基地，并于2019年4月通过了全国创业孵化示范基地评审。同时 公司积极推进创业园C区建设，提升优质项目的承载空间，并进行主动招商以吸引更多优质项目，2018年内已完成C区一期建 设并基本达成企业入驻意向，为公司下一步国家级文化产业园区的打造奠定基础。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 761,259,725.24 100% 1,045,716,011.73 100% -27.20% 分行业 输配电及控制设备 制造 352,485,739.08 46.30% 687,567,691.67 65.75% -48.73% 电子元器件 209,788,419.51 27.56% 194,980,772.25 18.65% 7.59% 软件开发系统集成 51,496,702.94 6.76% 53,919,489.80 5.16% -4.49% 医药生物 15,727,719.67 2.07% 20,104,687.37 1.92% -21.77% 科技服务业 65,471,600.77 8.60% 34,307,708.72 3.28% 90.84% 其他 66,289,543.27 8.71% 54,835,661.92 5.24% 20.89% 分产品 电气设备 352,485,739.08 46.30% 687,567,691.67 65.75% -48.73% 电子元器件 209,788,419.51 27.56% 194,980,772.25 18.65% 7.59% 软件开发系统集成 51,496,702.94 6.76% 53,919,489.80 5.16% -4.49% 医药生物 15,727,719.67 2.07% 20,104,687.37 1.92% -21.77% 科技企业孵化服务 65,471,600.77 8.60% 34,307,708.72 3.28% 90.84% 其他 66,289,543.27 8.71% 54,835,661.92 5.24% 20.89% 分地区 出口 3,649,801.62 0.48% 4,888,045.65 0.46% -25.33% 东部地区 82,098,531.36 10.78% 304,893,467.72 29.16% -73.07% 南部地区 334,636,400.70 43.96% 360,998,624.11 34.52% -7.30% 西部地区 121,984,243.00 16.02% 150,574,814.74 14.40% -18.99% 北部地区 218,890,748.56 28.75% 224,361,059.51 21.46% -2.44% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 输配电及控制设 备制造 352,485,739.08 346,809,538.67 1.61% -48.73% -37.20% -18.07% 电子元器件 209,788,419.51 91,040,596.73 56.60% 7.59% 9.16% -0.63% 软件开发系统集 成 51,496,702.94 49,859,243.24 3.18% -4.49% -3.96% -0.54% 医药生物 15,727,719.67 15,708,453.88 0.12% -21.77% 9.47% -28.50% 科技服务业 65,471,600.77 44,518,808.13 32.00% 90.84% 83.78% 2.61% 其他 66,289,543.27 56,006,717.24 15.51% 20.89% 86.62% -29.76% 分产品 电气设备 352,485,739.08 346,809,538.67 1.61% -48.73% -37.20% -18.07% 电子元器件 209,788,419.51 91,040,596.73 56.60% 7.59% 9.16% -0.63% 软件开发系统集 成 51,496,702.94 49,859,243.24 3.18% -4.49% -3.96% -0.54% 医药生物 15,727,719.67 15,708,453.88 0.12% -21.77% 9.47% -28.50% 科技企业孵化服 务 65,471,600.77 44,518,808.13 32.00% 90.84% 83.78% 2.61% 其他 66,289,543.27 56,006,717.24 15.51% 20.89% 86.62% -29.76% 分地区 出口 3,649,801.62 3,571,010.54 2.16% -25.33% -26.94% -24.33% 东部地区 82,098,531.36 52,274,540.99 36.33% -73.07% -82.85% 14.16% 南部地区 334,636,400.70 277,171,337.16 17.17% -7.30% -23.22% -3.85% 西部地区 121,984,243.00 75,660,043.39 37.98% -18.99% -49.75% -13.48% 北部地区 218,890,748.56 195,266,425.81 10.79% -2.44% -12.97% -19.19% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 输配电及控制设备 制造 销售量 （kVA） 6,348,686 14,747,910 -56.95% 生产量 （kVA） 6,211,410 13,638,920 -54.46% 库存量 （kVA） 1,180,056 1,317,332 -10.42% 电子元器件 销售量 (只) 291,105,810 336,002,443 -13.36% 生产量 (只) 285,655,613 331,588,994 -13.85% 库存量 (只) 38,789,413 44,239,610 -12.32% 软件开发系统集成 销售量 （台、套） 32,417 35,774 -9.38% 生产量 （台、套） 库存量 （台、套） 6,448 6,331 1.84% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期输配电制造行业竞争加剧，公司变压器产品生产、销售均大幅下降。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 输配电及控制设 备制造业 原材料 288,054,071.09 47.70% 479,316,136.06 63.39% -39.90% 输配电及控制设 备制造业 折旧 12,231,754.61 2.03% 11,919,537.75 1.58% 2.62% 输配电及控制设 备制造业 人工 33,143,467.28 5.49% 38,434,316.17 5.08% -13.77% 输配电及控制设 备制造业 其他制造费用 13,380,245.69 2.22% 22,607,379.82 2.99% -40.81% 电子元器件 原材料 39,314,778.36 6.51% 37,547,352.73 4.97% 4.71% 电子元器件 折旧 3,539,389.12 0.59% 3,254,980.74 0.43% 8.74% 电子元器件 人工 37,691,287.63 6.24% 33,307,966.05 4.40% 13.16% 电子元器件 其他制造费用 10,495,141.62 1.74% 9,290,677.00 1.22% 12.96% 软件开发系统集 成 原材料 49,859,243.24 8.26% 51,913,092.66 6.87% -3.96% 软件开发系统集 成 折旧 0.00% 0.00% 软件开发系统集 成 人工 0.00% 0.00% 软件开发系统集 成 其他制造费用 0.00% 0.00% 医药生物 原材料 15,139,174.62 2.51% 13,668,706.67 1.81% 10.76% 医药生物 折旧 0.00% 387,729.32 0.05% -100.00% 医药生物 人工 443,587.79 0.07% 194,521.63 0.03% 128.04% 医药生物 其他制造费用 125,691.47 0.02% 99,073.15 0.01% 26.87% 科技服务业 44,518,808.13 7.37% 24,224,141.54 3.20% 83.78% 其他 56,006,717.24 9.27% 30,010,637.09 3.97% 86.62% 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 电气设备 原材料 288,054,071.09 47.70% 479,316,136.06 63.39% -39.90% 电气设备 折旧 12,231,754.61 2.03% 11,919,537.75 1.58% 2.62% 电气设备 人工 33,143,467.28 5.49% 38,434,316.17 5.08% -13.77% 电气设备 其他制造费用 13,380,245.69 2.22% 22,607,379.82 2.99% -40.81% 电子元器件 原材料 39,314,778.36 6.51% 37,547,352.73 4.97% 4.71% 电子元器件 折旧 3,539,389.12 0.59% 3,254,980.74 0.43% 8.74% 电子元器件 人工 37,691,287.63 6.24% 33,307,966.05 4.40% 13.16% 电子元器件 其他制造费用 10,495,141.62 1.74% 9,290,677.00 1.22% 12.96% 软件开发系统集 成 原材料 49,859,243.24 8.26% 51,913,092.66 6.87% -3.96% 软件开发系统集 成 折旧 0.00% 0.00% 软件开发系统集 成 人工 0.00% 0.00% 软件开发系统集 成 其他制造费用 0.00% 0.00% 医药生物 原材料 15,139,174.62 2.51% 13,668,706.67 1.81% 10.76% 医药生物 折旧 0.00% 387,729.32 0.05% -100.00% 医药生物 人工 443,587.79 0.07% 194,521.63 0.03% 128.04% 医药生物 其他制造费用 125,691.47 0.02% 99,073.15 0.01% 26.87% 科技服务业 44,518,808.13 7.37% 24,224,141.54 3.20% 83.78% 其他 56,006,717.24 9.27% 30,010,637.09 3.97% 86.62% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 （一）处置子公司 1、单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形 单位：元 子公司名称 股权处置价款 股权处置比例 （%） 股权处置方 式 丧失控制权 的时点 丧失控制权时 点的确定依据 处置价款与处置投 资对应的合并财务 报表层面享有该子 公司净资产份额的 差额 丧失控制 权之日剩 余股权的 比例 北海银河城市科 技产业运营有限 公司 35,000,000.00 27.997 货币资金 2018/10/31 办理工商登记 及财务交接 10,887,643.40 32.00 续表 子公司名称 丧失控制权之日剩 丧失控制权之日剩 按照公允价值重新 丧失控制权之日剩 与原子公司股权投 余股权的账面价值 余股权的公允价值 计量剩余股权产生 的利得或损失 余股权公允价值的 确定方法及主要假 设 资相关的其他综合 收益转入投资损益 的金额 北海银河城市科 技产业运营有限 公司 27,559,931.81 39,592,837.76 12,032,905.95 评估报告 0.00 （二）其他原因的合并范围变动 新设子公司 子公司名称（全称） 子公司类型 注册地 业务性质 注册资本 主要经营范围 北海星汉企业管理有限公司 控股子公司 北海 服务行业 23,450,000.00 企业服务 柳州国变电器有限责任公司 全资孙公司 柳州 电气行业 1,000,000.00 电气设备销售 续： 子公司名称（全称） 持股比例 （%） 表决权比例 （%） 期末实际出 资额 实质上构成对子公 司净投资的其他项 目余额 是否 合并 北海星汉企业管理有限公司 100.00 100.00 0.00 0.00 合并 柳州国变电器有限责任公司 100.00 100.00 0.00 0.00 合并 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 130,170,232.77 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 17.09% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 包头市新恒丰能源有限公司 75,008,547.04 9.85% 2 广西交通设计集团有限公司 17,212,172.45 2.26% 3 中国华冶科工集团有限公司 14,018,125.56 1.84% 4 中国恩菲工程技术有限公司 13,103,448.32 1.72% 5 中国空空导弹研究院 10,827,939.40 1.42% 合计 -- 130,170,232.77 17.09% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 103,641,338.15 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 21.71% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 浙江省三门浦东电工电器有限公司 37,223,880.11 7.80% 2 金杯电工电磁线有限公司 22,340,284.10 4.68% 3 上海琴丰实业有限公司 18,181,167.19 3.81% 4 江变有限公司物资供应站 15,861,793.17 3.32% 5 Maschinenfabrik Reinhausen GmbH 10,034,213.58 2.10% 合计 -- 103,641,338.15 21.71% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 127,514,019.97 113,277,479.20 12.57% 无重大变化 管理费用 157,233,855.87 124,822,277.52 25.97% 无重大变化 财务费用 65,803,427.53 14,527,069.37 352.97% 本期利息支出增加 研发费用 100,501,386.85 40,376,328.97 148.91% 本期研发投入增加所致 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 2018年，为落实生物医药产业发展战略规划，加快实现传统业务产品结构优化与升级，提升公司价值管理，持续加大 了研发投入力度： 1、报告期内公司进一步落实生物医药产业发展战略规划，加快推动对CAR-T药物、小分子靶向药物、单克隆抗体药物、 干细胞药物以及溶瘤病毒药物的研发进程，在审评审批新规实行后，部分医药研发项目取得积极成果。其中，公司全资子公 司成都银河、参股公司马力喏及四川大学联合提交的CAR-T药物“抗CD19分子嵌合抗原受体修饰的自体T淋巴细胞注射液” 于2018年10月获得临床试验批件；全资子公司银河技术与无锡双良合作开发的第三代EGFR抑制剂项目已申报临床并于2019 年初获得临床试验默示许可；由国家“千人计划”、江苏省“创新创业领军人才”核心人才组成的团队正积极开展多个自主开发 的 First-in-class 生物大分子新药研发项目，其中CTLA-4项目已进入CMC工艺开发和中试生产阶段，并开始启动相关临床申 报资料的准备工作，PD-1项目已完成抗体人源化，进入小鼠药效验证实验阶段；与四川大学生物治疗国家重点实验室合作 研发的人脐带间充质干细胞项目，已开展药理毒理试验，目前正着手临床申报的准备工作；针对实体瘤溶瘤病毒药物项目目 前已开发出多个溶瘤病毒候选药，并开展了数十批药效、药理研究的动物试验。 2、在变压器领域，受到电解铝行业去产能的影响，整流变市场快速萎缩，公司在巩固整流变产品竞争优势的基础上， 加快技术改进，拓展新业务领域，推动产品结构优化升级并取得积极成果。 3、在电子元器件领域，四川永星加强技术创新，提高产品性能，持续重点开发军品市场和高端民用客户市场，取得较 大的进展。 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量（人） 310 286 8.39% 研发人员数量占比 15.68% 12.96% 2.72% 研发投入金额（元） 104,660,736.50 52,388,329.75 99.78% 研发投入占营业收入比例 13.75% 5.01% 8.74% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,325,928,540.11 814,251,942.85 62.84% 经营活动现金流出小计 1,690,270,208.76 881,357,005.89 91.78% 经营活动产生的现金流量净 额 -364,341,668.65 -67,105,063.04 -442.94% 投资活动现金流入小计 487,598,298.69 833,398,225.83 -41.49% 投资活动现金流出小计 281,677,859.89 1,213,495,973.87 -76.79% 投资活动产生的现金流量净 额 205,920,438.80 -380,097,748.04 154.18% 筹资活动现金流入小计 181,605,018.43 764,204,495.95 -76.24% 筹资活动现金流出小计 219,186,879.88 439,689,223.65 -50.15% 筹资活动产生的现金流量净 额 -37,581,861.45 324,515,272.30 -111.58% 现金及现金等价物净增加额 -195,883,825.96 -122,639,555.95 -59.72% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、本期经营活动产生的现金流量净额同比减少442.94%，主要系因为本期公司与银河集团资金往来增加所致； 2、本期投资活动产生的现金流量净额同比增加154.18%，主要系本期公司投资减少所致； 3、本期筹资活动产生的现金流量净额同比减少111.58%，主要系公司上期贷款规模增加所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 公司本报告期净利润为-736,342,747.16元，经营活动产生的现金净额为-364,341,668.65元，两者相差较大的主要原因系 本期公司计提大额坏账所致。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 21,390,372.45 -3.07% 主要为转让产业城股权所 致 否 公允价值变动损益 0.00 0.00% 资产减值 428,239,977.94 -61.44% 主要为坏账损失 否 营业外收入 7,652,420.54 -1.10% 主要为政府补助 否 营业外支出 6,418,138.84 -0.92% 主要为债务重组损失 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 50,748,897.76 2.04% 265,884,309.97 7.91% -5.87% 无重大变化 应收账款 540,636,361.22 21.78% 636,408,489.52 18.92% 2.86% 无重大变化 存货 230,219,509.73 9.28% 482,691,873.69 14.35% -5.07% 收入减少 投资性房地产 45,465,000.00 1.83% 107,423,068.00 3.19% （未完）  |