[年报]晨光文具:2018年年度报告（修订版）
公司代码：603899 公司简称：晨光文具 上海晨光文具股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人陈湖文、主管会计工作负责人张青及会计机构负责人（会计主管人员）翟昱声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以2018年12月31日总股本92,000万股为基数，拟向全体股东每10股派现金红利3元（含税）， 本次分配的利润总额为276,000,000元。2018年度剩余未分配利润为1,567,140,737.81元，转入下 一年度。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查 阅“第四节经营情况讨论与分析”之“可能面对的风险”。敬请投资者注意投资风险。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 10 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 22 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 38 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 43 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 44 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 49 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 51 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 52 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 152 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本报告 指 2018年年度报告 公司、本公司、晨光文具 指 上海晨光文具股份有限公司 晨光集团 指 晨光控股（集团）有限公司 晨光科力普 指 上海晨光科力普办公用品有限公司 晨光生活馆 指 晨光生活馆企业管理有限公司/公司零售大店 晨光科技 指 上海晨光信息科技有限公司 杰葵投资 指 上海杰葵投资管理事务所（有限合伙） 科迎投资 指 上海科迎投资管理事务所（有限合伙） 晨光创投 指 上海晨光创业投资中心（有限合伙） 晨光三美 指 上海晨光三美置业投资有限公司 九木杂物社 指 九木杂物社企业管理有限公司/公司零售大店 晨光办公 指 上海晨光办公用品有限公司 欧迪 指 欧迪办公网络技术有限公司 KA 指 Key Account即重要客户的简称。通常指营业面积大、 客流量密集的大型跨区域连锁零售终端，包括大润 发、沃尔玛、家乐福、华联超市等 报告期 指 2018年度，2018年1月1日至2018年12月31日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海晨光文具股份有限公司 公司的中文简称 晨光文具 公司的外文名称 SHANGHAI M&G STATIONERY INC. 公司的外文名称缩写 M&G 公司的法定代表人 陈湖文 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 全强 白凯 联系地址 上海市松江区研展路455号汉桥 文化科技园C栋 上海市松江区研展路455号汉桥 文化科技园C栋 电话 021-57475621 021-57475621 传真 021-57475621 021-57475621 电子信箱 ir@mg-pen.com ir@mg-pen.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 上海市奉贤区金钱公路3469号3号楼 公司注册地址的邮政编码 201406 公司办公地址 上海市松江区研展路455号汉桥文化科技园C栋 公司办公地址的邮政编码 201612 公司网址 http://www.mg-pen.com 电子信箱 ir@mg-pen.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》 、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 晨光文具 603899 / 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市南京东路61号4楼 签字会计师姓名 顾雪峰、陈璐瑛 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年 同期增减 (%) 2016年 营业收入 8,534,988,597.55 6,357,102,964.25 34.26 4,662,465,783.91 归属于上市公司股 东的净利润 806,847,308.41 634,040,991.46 27.25 492,919,944.69 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 749,412,457.07 544,514,731.94 37.63 433,723,211.01 经营活动产生的现 金流量净额 827,940,565.51 717,497,928.03 15.39 681,593,721.70 2018年末 2017年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2016年末 归属于上市公司股 东的净资产 3,410,808,445.41 2,833,961,137.00 20.35 2,429,920,145.54 总资产 5,677,500,049.71 4,388,278,915.63 29.38 3,426,893,324.78 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同 期增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 0.8770 0.6892 27.25 0.5358 稀释每股收益（元／股） 0.8770 0.6892 27.25 0.5358 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.8146 0.5919 37.62 0.4714 加权平均净资产收益率（%） 26.16% 24.45% 增加 1.71 个 百分点 21.81% 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 24.30% 20.99% 增加 3.31 个 百分点 19.19% 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 营业收入较去年同期增长34%，增加217,789万元。主要是：（1）2018年新业务连续高速发 展，晨光科力普、晨光科技、晨光生活馆较去年同期增长90%；（2）2018年传统核心业务稳步增 长，较去年同期增长16%。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,840,309,548.13 1,946,322,399.58 2,336,960,622.48 2,411,396,027.36 归属于上市公司股东 的净利润 204,643,879.76 170,018,204.95 250,055,410.38 182,129,813.32 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 179,595,252.19 161,218,637.66 231,569,709.07 177,028,858.15 经营活动产生的现金 流量净额 -37,064,292.60 201,089,557.91 328,335,237.48 335,580,062.72 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注（如适用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 -69,195.83 主要是公司增 加了部分生产 自动化设备以 更新部分老旧 设备产生的损 失。 -621,092.66 -193,452.92 计入当期损益的政府补 助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定 额或定量持续享受的政 府补助除外 42,122,713.66 主要是报告期 获得的政府补 助以及由递延 收益转入的政 府补助。 35,057,419.77 34,254,229.31 企业取得子公司、联营企 业及合营企业的投资成 本小于取得投资时应享 有被投资单位可辨认净 资产公允价值产生的收 益 33,642,175.40 委托他人投资或管理资 产的损益 35,517,479.65 主要是购买理 财产品产生收 益。 38,184,246.05 30,864,610.07 除同公司正常经营业务 相关的有效套期保值业 务外，持有交易性金融资 产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以 及处置交易性金融资产、 交易性金融负债和可供 出售金融资产取得的投 资收益 -340,881.23 -1,996,111.00 单独进行减值测试的应 收款项减值准备转回 7,460,100.24 42,254.82 除上述各项之外的其他 营业外收入和支出 -7,936,377.76 主要是公益捐 赠支出和被淘 汰无形资产转 出，以及转入 并购欧迪损益 后的净额。 -5,409,684.43 -1,733,315.55 其他符合非经常性损益 定义的损益项目 少数股东权益影响额 -2,192,444.11 -13,897,494.77 -418,380.00 所得税影响额 -10,007,324.27 -4,548,528.85 -1,623,101.05 合计 57,434,851.34 89,526,259.52 59,196,733.68 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务及经营模式 1、主要业务 公司是一家“整合创意价值与服务优势，倡导时尚文具生活方式，提供学习和工作场景解决 方案的综合文具供应商”，传统核心业务部分主要是从事及所属品牌书写工具、学生 文具、办公文具及其他产品等的设计、研发、制造和销售；新业务部分主要是发展办公一站式服 务平台晨光科力普、零售大店晨光生活馆、九木杂物社以及互联网和电子商务平台晨光科技。 2、主要经营模式 公司拥有独立完整的从品牌、产品设计研发、原辅料采购、产品制造、供应链管理、营销网 络管理到仓储物流的健全经营体系，独立面向市场进行经营活动。研发模式，新品研发方面，公 司建立了从消费价值设计、到产品设计、到产品模具开发、再到品牌形象设计的“全程设计系统”， 采用趋势化、主题化、体验化的开发模式，以消费者洞察为出发点，从全品类角度开发新品。制 造模式，公司实行“以销定产、自主生产和OEM委外生产相结合”的品牌制造模式，拥有独立的 原材料采购、产品生产和销售系统，在市场上建立了自己的品牌，并具有文具设计、研发、制造 与销售的全产业链优势。销售模式，基于文具产品特性以及国内文具消费的现状，公司针对性地 建立了以区域经销为主，结合办公直销、直营大店销售、KA销售和境外经销的销售模式，并且率 先在国内文具行业规模化开展零售终端的品牌销售管理和特许经营管理。 办公直销业务晨光科力普主要为政府、企事业单位、世界500强企业和其他中小企业提供高 性价比办公采购一站式服务。晨光科力普拥有15大核心品类，覆盖办公用品、办公耗材、办公设 备、IT数码、办公家具、劳保用品、食品饮料等，确保全部商品厂家直供，并提供个性化的增值 服务。 晨光科技的业务主要分为天猫和京东两大块业务。天猫业务是晨光科技在天猫开立线上门店， 客户在天猫门店下单。京东业务是每月结合库存情况和动销比系统下采购订单，晨光科技根据实 际库存情况在系统中进行采购单回告，回告确认无误的订单系统推送至大仓的系统，大仓根据双 方确认的采购订单发货给京东。 晨光生活馆业务分为晨光生活馆和九木杂物社两种店铺类型。晨光生活馆是主要集中在新华 书店渠道的精品文具店，销售的产品大多数为文具品类，主要客户群体为高中生以下，是公司对 现有渠道进行升级的探索。九木杂物社是在购物中心渠道的精品杂物店，销售的产品主要为文具 文创，益智文娱及实用家居等品类，主要客户群体为高中生以上，是公司对文创生活为主的零售 新模式的探索。 九木杂物社自2018年开始推动加盟。加盟模式为加盟商按照合同约定缴纳加盟保证金和装修 费款项，加盟保证金当加盟商终止合作时退回，预收的装修款项待门店实际装修完成后，多退少 补，门店的装修由生活馆总部统一进行。 加盟门店的租金及水电费由加盟商自行承担，加盟门店 人员工资由加盟商承担。 公司的传统核心业务面临着90后、00后的个性化需求变化推动的新产品需求变化的挑战。 随着国内人口结构变化，出生率下降，传统核心业务靠销售数量增长对收入的贡献减弱，收入增 长将更多来源于消费升级和产品升级。国内文具消费呈现品牌化、创意化、个性化和高端化的趋 势，精品文创类产品需求进一步凸显，正在推动从文具到文创生活的升级转型。晨光生活馆和九 木杂物社是公司传统核心业务产品升级和渠道升级的桥头堡，促进品牌露出及升级产品的销售。 办公直销业务的晨光科力普有助于传统核心业务中的书写工具和办公文具产品的销售，有效覆盖 了大型企事业单位的办公文具采购需求。 3、业绩增长的主要驱动因素 （1）社会转型和消费升级；（2）国家对教育的持续投入；（3）文化产业大发展的良好政策 环境；（4）居民人均收入持续增长；（5）鼓励二胎政策。 （二）公司所处行业情况、特点及公司的行业地位 1、公司所处行业情况 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）及中国证监会公布的上市 公司行业分类结果，公司属于文教、工美、体育和娱乐用品制造业。公司是中国文教体育用品协 会、中国制笔协会会员单位。 2018年，中国轻工行业克服成本上升及中美贸易战等不利影响因素，以消费升级为导向，努 力提升发展质量。全年经济运行总体稳定，但增速趋缓。文教体育用品制造业属于我国轻工业中 子行业之一，本年行业发展形势总体稳定，从指标增速变化看：行业践行高质量发展，利润增长 加快，盈利能力提高，行业主营业务收入利润率多年来首次超过轻工业平均水平；出口交货值增 长未受中美贸易摩擦影响，实现稳定增长；财务费用由于过去两年连续高速增长基数较大，本年 有较大幅度回落。 2018年，制笔协会规上企业主营业务收入179.03亿元，同比下降5.39%，规上企业亏损额同 比增速比去年增加两倍以上，落后企业逐步淘汰出局。由于国家统计局企业统计口径变化，制笔 协会认为2018年制笔行业规上企业统计数据与2017年可比性不强。 根据国家统计局数据，2018年全国文教体育用品制造行业规模以上企业（年主营业务收入 2000万元及以上企业）累计完成主营业务收入3169.77亿元，同比增长7.31%，其中，文教办公 用品制造完成1464.22亿元(占46.19%)，同比增长5.0%。2018年，全国文教体育用品制造业规 模以上企业累计2538家，其中亏损企业364家，亏损面13.63%，较去年扩大1.34个百分点。其 中：文教办公用品行业规模以上企业1081家，其中亏损企业149家，累计亏损面为13.78%，较 去年扩大1.39个百分点（数据来源：中国文教体育用品协会）。 2、行业特点 （1）周期性 书写工具、学生文具以及办公文具受经济周期波动影响很小。书写工具、学生文具单价较低， 属于收入弹性较小的消费品，对经济周期波动并不敏感。 （2）季节性 学生文具存在一定的季节性。在每年的新学期开学前（如：2月份和9月份），即文教领域 所说的“学汛”期，经营学生文具的相关企业会迎来一年中销量的高峰期。 3、发展趋势 在新零售和消费升级的大环境下，消费者的生活方式和消费习惯正在跟随着时代的变化而变 化，零售业开始了新一轮的重建与创新。文具行业面临外部环境不确定，消费渠道多元分散，由 主力消费人群90后、00后的个性化需求而推动的新产品需求等挑战。随着国内人口结构变化， 出生率下降，文具行业单纯靠数量增长的贡献减弱，更多的增长来源于消费升级和产品升级，变 革是持续发展的必然阶段。 传统校边商圈仍占主导地位，其他类型商圈和销售形态增速更高，销售终端形式呈现多样化， 新兴渠道与业态悄然形成，渠道升级和渠道竞争愈加明显。国内文具消费呈现品牌化、创意化、 个性化和高端化的趋势，精品文创类产品需求进一步凸显，正在推动从文具到文创生活的升级转 型。随着市场的不断发展，文具行业的市场集中度逐步提高，上下游并购不断提速，行业整合空 间进一步打开，优质的品牌文具企业占据市场有利地位，强者愈强。办公直销市场蓬勃发展，品 牌企业具有更大的竞争优势，办公直销行业整合加快，行业集中度进一步提升。 4、公司所处行业地位 公司是文具行业“自主品牌+内需市场”的领跑者。公司在文具行业零售终端网络覆盖的广度 和深度方面具有明显的先发优势与领先优势，截至报告期末，已在全国构建了超过7.6万家零售 终端的庞大零售终端网络；在竞争激烈的内需市场确立了自主品牌销售的龙头地位，连续七年荣 获“中国轻工业制笔行业十强企业”第一名。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、品牌优势 公司是文具行业“自主品牌+内需市场”的领跑者，率先在竞争激烈的内需市场确立了自主品 牌销售的龙头地位，连续七年在“中国轻工业制笔行业十强企业”评比中蝉联第一。晨光品牌已 经在消费者心中建立了良好的品牌认知，连续十二年成为博鳌亚洲论坛指定文具品牌，并成为 2018年上合组织青岛峰会的合作文具品牌，为首届中国国际进口博览会提供会务文具。 2、设计研发能力优势 公司拥有快速的市场反应能力和强大的新品设计研发能力，在产品开发中前置消费者调研， 时刻把握市场最新流行趋势。每年推出上千款新品，不断满足消费者的各类需求。持续的新品开 发帮助公司在产品设计领域积累了丰富的资源。公司“悦写缓冲”中性笔荣获2019年德国iF设 计奖，代表公司产品设计水平得到国际专业的认可。 3、技术优势 公司已掌握书写工具的核心技术——笔头、油墨及其匹配技术，拥有先进的自主模具开发技 术，参与了多项产品的国家标准及行业标准的制订工作，并且承担了十三五国家重点研发计划项 目多个课题。公司产品设计中心被认定为“国家级工业设计中心”。 4、制造优势 基于多年的规模化制造经验、自主模具研发能力、稳定的供应链体系、完善的品质控制体系 以及多种信息管理系统的引入，公司具备了大规模制造情况下的优良的制造质控水平。 5、渠道优势 公司在文具行业零售终端网络覆盖的广度和深度具有明显的先发优势和领先优势，体现在高 效的分销体系管理与高覆盖的国内终端网络。截至报告期末，公司在全国拥有35家一级合作伙伴、 近1200个城市的二、三级合作伙伴，超过7.6万家零售终端。 6、供应链整合优势 公司拥有敏捷的供应链，能够从信息搜集、研发设计、采购、生产、分销各个环节实现对市 场的快速反应。公司率先在全行业系统性地导入了科学的供应商评价区分管理体系，率先建立起 专业化的供应商管理及SQE团队，致力于供应商的持续提升与战略合作伙伴的发展。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2018年，在复杂的宏观环境和新零售生态大背景下，公司董事会围绕公司发展战略，稳定推 进年度经营计划，战略引领，创新驱动，以“调结构，促增长”作为年度重点，聚焦和深耕终端， 全面推进四条赛道，持续壮大办公直销，加速发展零售大店，线上销售持续提升，产品研发推陈 出新，内部管理不断优化，渠道升级、产品升级、品牌升级多管齐下。在管理层和全体员工的努 力下，公司保持了健康、稳定的发展，圆满完成年度目标，经营业绩稳定增长，综合实力进一步 提升。具体推进如下： 1、聚焦和深耕渠道 报告期内，公司聚焦重点终端，打造完美门店，推进渠道优化升级：（1）持续推进单店质量 提升；（2）积极推进连锁加盟升级；（3）持续推进配送中心升级，打造精品文创专区、办公专 区和儿童美术专区；（4）提升头部产品上柜率，提升重点商圈占比，扩大市场份额。截至报告期 末，公司在全国拥有35家一级合作伙伴、近1200个城市的二、三级合作伙伴，“晨光系”零售 终端超过7.6万家。 2、全面推进四条赛道 （1）大众产品 报告期内，通过大量的市场调研和深入研究，深入了解细分用户群和细分使用场景的需求， 开发更贴近用户也更有差异化竞争力的产品，深挖细分市场，寻找品类增量，持续优化核心品类 的产品结构，提高单款销售贡献，增加强功能强体验等优质产品的占比，提升产品品质，进一步 提升公司产品力和品牌美誉度。 （2）精品文创产品 报告期内，公司大力拓展精品文创市场，聚焦重点品类，升级产品结构，扩充高价值产品线， 完善精品文创布局，发展头部IP/季节限定产品增量空间；晨光黑科技和航海王系列等产品得到 了市场的较好反应；集中资源打造精品文创专区，推动产品升级和渠道升级，精品文创产品销售 占比持续上升，公司产品在精品文创市场占有率进一步提升。 （3）办公产品 报告期内，公司加速办公产品的开发和推广，不断丰富产品阵营和构建品类优势；深度挖掘 潜在客户，积极推进办公渠道开发，对重点市场配置优质资源，更加聚焦办公市场重点客户开发 及为办公客户提供更优质服务，提高办公产品市场占有率。 （4）儿童美术产品 报告期内，公司对产品布局进行了梳理。产品结构在价格带分布和功能特点分布上更加合理， 定位更加清晰，品类更加丰富；聚焦重点品类，强化重点产品单款贡献，积极打造各渠道重点终 端的儿童美术完美专区，儿童美术产品影响力进一步提升。 3、晨光科力普持续壮大 报告期内，通过提升服务品质、丰富产品品类、加强客户挖掘、建设全国供应链体系，晨光 科力普保持高速增长，实现营业收入258,604万元，同比增长106.03%，具体如下： （1）客户开发方面 政府客户成功入围：中央政府采购电商项目、国税总局办公用品电商项目、深圳市政府电商 平台招标项目等；央企客户成功入围：再次入围2019-2020年南方电网办公电商项目、入围中国 邮政储蓄四川分公司、江西分公司、上海分公司、河南分公司营销品项目等。金融企业成功入围： 中国邮储银行全国电商集采项目、中国建设银行全国办公邮政集采项目、中邮保险办公采购项目 和广州农商银行办公采购项目等。 （2）市场拓展方面 报告期内，晨光科力普全国已投入运营5个中心仓，覆盖华北、华南、华东、华西、华中五 大区域，提高了配送效率，提升了客户体验，对相应地区的市场拓展起到积极的作用，并开始对 华南和华中等区域精耕细作。新设武汉、广州、成都分公司，在杭州、石家庄设立了办事处。 单位：万元 晨光科力普 2018年 2017年 2016年 三年平均 营业收入 258,604.90 125,515.91 51,581.30 145,234.04 净利润 3,213.52 2,104.34 469.39 1,929.08 4、加速发展零售大店 报告期内，晨光生活馆（含九木杂物社）实现总营业收入30,592万元，同比增长49.15%。 公司积极打造精品文创店组货和服务模式，全面发展九木杂物社，不断优化晨光生活馆，提供基 于场景的产品解决方案。截至报告期末，公司在全国拥有255家零售大店，其中晨光生活馆140 家，九木杂物社115家（直营87家，加盟28家）。 晨光生活馆方面，持续优化店铺运营管理，报告期内显著减少亏损。九木杂物社方面，提升 市场拓展速度，2018年3季度开始开放加盟，从江浙沪向全国拓展，进驻32个城市；不断完善 和调整产品品类，逐步形成杂物社产品影响力，通过满足消费升级带来的文创产品的消费需求， 进一步拓展公司在精品文创市场占有率并促进公司品牌升级。 单位：万元 生活馆（合并） 2018年 2017年 2016年 三年平均 营业收入 30,592.14 20,510.96 15,145.18 22,082.76 净利润 -3,030.04 -4,114.99 -2,620.86 -3,255.30 其中，九木杂物社 2018年 2017年 2016年 三年平均 营业收入 15,299.61 3,515.35 23.23 6,279.40 净利润 -2,602.78 -989.07 -38.06 -1,209.97 5、晨光科技持续发展 报告期内，晨光科技业务稳步发展，线上产品阵营不断丰富，学生品类打造多个爆款，以精 品文创品类为重点品类，快速开发多个除京东、天猫之外的线上新渠道。淘系、京东及其他平台 有效授权店铺超过1,000家，进一步提高晨光品牌在线上渗透率。公司在营销体系内首次系统化 的培训电商运营及产品知识，推进公司全面实现线下线上、赛道渠道共同联动。 单位：万元 晨光科技 2018年 2017年 2016年 三年平均 营业收入 23,434.15 18,530.70 7,882.60 16,615.82 净利润 963.31 1,329.54 -83.33 736.51 6、设计研发推陈出新 报告期内，基于消费者的需求洞察，优化各品类产品布局，公司各赛道不断推陈出新，速干、 超顺滑、大容量、悬浮护套等强功能产品，满足了消费者在工作、学习中的各种需求，产品阵营 进一步完善，高品质高性价比产品线不断扩充。多款核心书写介质的研发和制造都取得突破，部 分已经投入实际生产，提升了书写工具的性能指标和使用体验；多款采用新材料、新工艺的产品 完成开发，将纳入精品文创规划，极大丰富高端产品的阵营。国家十三五重点研发计划项目《制 笔新型环保材料》中的第三和第五课题的工作顺利开展中，完成多个子课题的研究。 7、内部管理持续提升 生产方面，通过布局优化、流程改善和人员培训、MES系统模块拓展使得工厂的生产制造、 品质管理和效率成本再次提升到新的水平。人力资源方面，通过职能MT项目、生产MT项目、人 才发展项目，加强了公司人才储备和梯队建设，提升了组织效能，支持公司战略落地。IT方面， 通过大数据平台、办公E订货、生产体系项目自主设计和开发，公司数据化能力进一步加强。物 流方面，总仓人效提升，集库布局优化，运力资源共享，支持多渠道销售，作业全流程优化，提 升整体运营能力。 二、报告期内主要经营情况 2018年，公司全年实现营业收入853,498.86万元，同比增长34.26%；归属于上市公司股东 的净利润80,684.73万元，同比增长27.25%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 为74,941.25万元，同比增长37.63%。截至2018年末，公司总资产为567,750.00万元，同比增 长29.38%；归属于上市公司股东的净资产为341,080.84万元，同比增长20.35%。公司保持健康 快速增长，资产运行状况良好。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 8,534,988,597.55 6,357,102,964.25 34.26 营业成本 6,330,446,740.16 4,662,164,076.58 35.78 销售费用 789,386,543.37 570,064,560.31 38.47 管理费用 379,618,754.18 335,909,267.02 13.01 研发费用 114,388,916.75 106,645,923.71 7.26 财务费用 -7,959,449.65 -2,814,457.73 182.81 经营活动产生的现金流量净额 827,940,565.51 717,497,928.03 15.39 投资活动产生的现金流量净额 -295,966,108.35 -617,433,560.16 -52.07 筹资活动产生的现金流量净额 -225,100,000.00 -230,000,000.00 -2.13 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期公司实现营业收入853,499万元，同比增长34.26%。增长的主要是： （1）2018年传统核心业务稳步增长，较去年同期增长16%,增长的主要原因是公司为文教办 公用品制造行业的龙头企业，具有明显的渠道优势、品牌优势、设计研发优势及供应链优势。对 于相对分散的文教办公用品制造行业，公司有持续增长市场份额的空间。 （2）2018年新业务连续高速发展，晨光科力普、晨光科技、晨光生活馆较去年同期增长90%。 其中，晨光科力普较去年同期增长106%，晨光科力普增长的主要原因是是该业务面对的是规模更 大的办公一站式采购业务。据证券公司的行业研究报告，国内大办公市场（包括办公家具、器材 等办公物资）的规模达上万亿人民币。晨光科力普的增长主要受益于国家鼓励集中采购的政策， 2015年起施行的《中华人民共和国政府采购法实施条例》明确要求推动利用信息网络进行电子化 政府采购活动。同年，国务院办公厅下发《关于印发整合建立统一的公共资源交易平台工作方案 的通知》，要求在全国范围内形成规则统一、公开透明、服务高效、监督规范的公共资源交易平 台体系，基本实现公共资源交易全过程电子化。受益于国家政策的大力推广支持，B2B办公物资 采购迎来了快速发展的历史机遇。 主营业务收入853,392万元，占营业收入99.98%，较去年同期增长34.33%。营业成本633,045 万元，同比增长35.78%，主要是收入增长对应的成本增长。公司文教办公用品制造与销售收入按 产品分为书写工具、学生文具、办公文具及其他。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 文教办公 用品制造 业与销售 8,531,215,384.64 6,330,424,573.53 25.80 34.35 35.79 减少0.78 个百分点 服务业 2,709,394.05 / / / / 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 书写工具 1,946,021,381.77 1,268,212,736.45 34.83 8.82 8.02 增加0.48 个百分点 学生文具 1,858,234,109.07 1,235,797,751.80 33.50 13.79 10.63 增加1.89 个百分点 其中：代理 产品 219,797,246.17 117,994,079.63 46.32 27.11 15.19 增加5.56 个百分点 办公文具 4,613,424,528.66 3,738,257,047.84 18.97 62.82 62.64 增加0.09 个百分点 其中：代理 产品 2,553,039,701.71 2,202,905,536.24 13.71 109.25 111.72 减少1.01 个百分点 其他 113,535,365.16 88,157,037.44 22.35 19.55 21.69 减少1.37 个百分点 加盟管理 2,709,394.05 / -12.08 费 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 中国 8,413,146,864.93 6,251,694,144.60 25.69 35.12 36.49 减少0.75 个百分点 其他国家 120,777,913.76 78,730,428.93 34.81 -4.63 -3.65 减少0.66 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 1、公司营业总收入基本全部来源于文教办公用品销售及加盟服务所组成的主营业务收入。其 中，主营业务收入包括文教办公用品制造与销售收入及服务业收入。公司文教办公用品制造与销 售收入按产品分为书写工具、学生文具、办公文具及其他。书写工具和学生文具的营业收入增速 略高于行业增长，办公文具较高的增长受益于办公直销业务晨光科力普的增长。 2、学生文具里的代理产品，主要是晨光生活馆和九木杂物社所销售的非晨光文具类产品，其 余学生文具为传统经销商渠道的晨光品牌学生文具产品。零售毛利率高于传统经销商渠道。截至 报告期末，公司已在全国拥有255家零售大店。 3、办公文具里的代理产品，主要是晨光科力普所销售的非晨光文具类产品，收入同比增长 109.25%。报告期内，晨光科力普业务发展迅速，实现总营业收入258,604万元，同比增长106.03%。 4、学生文具中有更高比例的自制产品， 自制产品的生产需要技术和生产设备的投入，相对 毛利率更高。办公文具有更高比例的外购产品，相对毛利率较低。 单位：万元 按照业务模式划分的收入情况 业务模块 2018年营业收入 2017年营业收入 变化金额 变化比例 传统核心业务 551,090.85 476,834.36 74,256.49 16% 科力普办公业务 258,604.90 125,515.91 133,088.99 106% 零售大店业务 30,592.14 20,510.96 10,081.17 49% 电商业务 23,434.15 18,530.70 4,903.45 26% 各业务模块之间 的交易抵销 -10,223.18 -5,681.63 -4,541.55 合计 853,498.86 635,710.30 217,788.56 34% (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产 量比 上年 增减 （%） 销售 量比 上年 增减 （%） 库存 量比 上年 增减 （%） 书写工具 2,158,746,280支 2,102,217,820支 548,660,392支 2.37 3.64 11.49 学生文具 3,932,822,507支 3,916,951,473支 455,168,726支 5.32 5.92 3.61 办公文具 1,573,028,641支 1,556,967,393支 140,158,212支 26.26 28.24 12.94 其他产品 76,759,981支 76,140,055支 10,963,866支 10.74 11.55 5.99 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 文教办公 用品制造 业与销售 主营业 务成本 6,330,424,573.53 100.00 4,661,993,740.75 100.00 35.79 服务业 / / / / 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 书写工具 主营业 务成本 1,268,212,736.45 20.03 1,174,008,186.08 25.18 8.02 学生文具 主营业 务成本 1,235,797,751.80 19.52 1,117,005,001.86 23.96 10.63 其中：代 理产品 主营业 务成本 117,994,079.63 1.86 102,437,976.13 2.20 15.19 办公文具 主营业 务成本 3,738,257,047.84 59.05 2,298,539,455.03 49.30 62.64 办公文具 和晨光科 力普业务 发展较快 其中：代 理产品 主营业 务成本 2,202,905,536.24 34.80 1,040,501,840.43 22.32 111.72 晨光科力 普发展较 快 其他 主营业 务成本 88,157,037.44 1.39 72,441,097.78 1.55 21.69 加盟管理 费 / / / / / / 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额187,002万元，占年度销售总额21.91%；其中前五名客户销售额中关联方销售 额33,243万元，占年度销售总额3.89 %。 单位：元 客户排名 金额 关联关系 第一名 774,982,111.59 无 第二名 332,427,736.80 有 第三名 255,181,409.51 无 第四名 254,684,565.04 无 第五名 252,746,330.37 无 合计 1,870,022,153.31 2018年公司与前五大客户的关联关系情况：第二名为南京兆晨文化用品销售有限公司，南京兆晨 文化用品销售有限公司为郭伟龙控制的销售主体，郭伟龙是公司总裁陈湖雄关系密切的家庭成员， 根据《上市公司关联交易实施指引》第八条、第十条，郭伟龙为公司的关联自然人，其所控制的 销售主体为公司的关联法人。 前五名供应商采购额86,222万元，占年度采购总额13.31%；其中前五名供应商采购额中关联方 采购额0万元，占年度采购总额0%。 单位：元 供应商排名 金额 关联关系 第一名 252,679,687.44 无 第二名 187,574,162.88 无 第三名 166,576,746.98 无 第四名 139,595,018.98 无 第五名 115,792,702.74 无 合计 862,218,319.02 2018年公司和前五大供应商不存在关联关系。 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 报表项目 本期金额 上期金额 变动比例 （%） 变动原因 销售费用 789,386,543.37 570,064,560.31 38.47 具体见下文说明 管理费用 379,618,754.18 335,909,267.02 13.01 研发费用 114,388,916.75 106,645,923.71 7.26 财务费用 -7,959,449.65 -2,814,457.73 182.81 具体见下文说明 销售费用变动原因说明： 销售费用较去年同期增加21,932万元，同比增长38.47%。增长的主要因素为： 1、薪资及劳务费，较去年同期增加7,948万元，同比增长28%，主要是晨光科力普业务扩张， 引进人员较多，且薪资总体水平有所提升。 2、房屋租赁，较去年同期增加5,119万元，同期增长89%，主要是九木杂物社新增店面的租 金，以及晨光科力普战略规划升级，全国物流网络搭建增加的租金。 3、业务宣传费和渠道建设，较去年同期增加3,250万元，同比增长40%，主要是公司和晨光 科力普加大了市场拓展和宣传力度。 4、运输及装卸费，较去年同期增加2,180万元，同比增长36%，主要是晨光科力普销售的快 速增长，带来运输成本的增长。 财务费用变动原因说明：主要是汇率的波动产生汇兑收益和利息收入的增加。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 114,388,916.75 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 114,388,916.75 研发投入总额占营业收入比例（%） 1.34 公司研发人员的数量 418 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 11.38 研发投入资本化的比重（%） 0.00 情况说明 √适用 □不适用 研发投入总额占母公司的营业收入比例为3.36%。 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 变动原因 经营活动产生的 现金流量净额 827,940,565.51 717,497,928.03 15.39 投资活动产生的 现金流量净额 -295,966,108.35 -617,433,560.16 -52.07 支付松江办公用房及青 村133亩土地使用权款， 较去年同期减少2.18 亿；此外，理财产品收 支净额本期为流入，去 年同期为流出。 筹资活动产生的 现金流量净额 -225,100,000.00 -230,000,000.00 -2.13 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名 称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资 金 1,046,668,874.97 18.44 436,359,918.87 9.94 139.86 收入和净利润的 增长带来货币资 金的增加。 应收票 据及应 810,666,344.91 14.28 469,157,897.00 10.69 72.79 主要是晨光科力 普收入持续高速 收账款 增长带来应收款 的增长（收入增长 106%），但应收款 风险可控。 可供出 售金融 资产 3,600,000.00 0.06 0.00 不适用 报告期公司出资 人民币360万元参 与投资新设上海 晨光文化创意有 限公司，持股比例 为18%。 长期股 权投资 30,175,665.26 0.53 0.00 不适用 报告期公司对宁 波钟晨股权投资 合伙企业（有限合 伙）进行投资，公 司作为有限合伙 人出资8900万元， 占该合伙出资额 的44.5%。 长期待 摊费用 118,024,364.67 2.08 88,682,636.83 2.02 33.09 主要是：（1）杂 物社新开店面装 修投入；（2）晨 光科力普全国区 域性大仓成立以 及原仓升级、成立 国内首家办公类 产品展厅、新增办 公区域相关支出。 递延所 得税资 产 25,525,520.98 0.45 18,659,039.04 0.43 36.80 主要是关联交易 存货期末未实现 利润对应的递延 所得税。 其他非 流动资 产 311,300,000.00 5.48 211,400,000.00 4.82 47.26 报告期按合同约 定支付松江办公 用房部分的价款。 应付票 据及应 付账款 1,319,407,048.21 23.24 841,350,922.50 19.17 56.82 主要是晨光科力 普业务规模扩大， 采购额和应付账 款相应增加。 应交税 费 279,377,546.18 4.92 147,600,791.86 3.36 89.28 （1）收入和利润 的双增长，带来应 纳流转税和应纳 企业所得税的增 加；（2）母公司税 收交纳时间性差 异。 其他应 付款 240,665,881.17 4.24 176,541,010.08 4.02 36.32 主要是保证金及 押金、店面装修款 等费用的增加。 预计负 债 0.00 300,000.00 0.01 -100.00 上年未结诉讼本 年终结所赔付的 合同违约金。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 参见本年报第三节“公司业务概要”之“报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业 情况说明”。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，公司对外投资总额为 36,087.57万元，上年同期投资总额为 5,000.00万元，同 比增加 621.75%。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 1、公司以现金方式对晨光科力普增资32,200.00万元人民币，累计投资46,200.00万元，已 承诺尚未出资的金额32,200.00万元，其中一年以内到期的为14,000万元，持股比例仍为70%， 详见公司于2018年11月9日披露的《关于向控股子公司增资的公告》（公告编号：2018-034）； 2、公司与晨光集团、上海平石创业投资中心（有限合伙）共同出资新设宁波钟晨股权投资合 伙企业（有限合伙）。公司作为有限合伙人出资8,900万元，占该合伙出资额的44.5%。截止本 报告期，公司已实际出资3,017.57万元，已承诺但尚未出资的金额为5,882.43万元，具体情况 请详见公司于2018年7月10日、2018年7月24日披露的《关于参与投资设立文创产业股权投 资基金暨关联交易的公告》、《关于参与投资设立文创产业股权投资基金的进展公告》（公告编 号：2018-024、2018-025）； 3、公司与孙璐女士共同投资新设上海晨光文化创意有限公司，公司以现金方式出资 360.00 万元，持股比例为 18%，详见公司于2018年5月29日披露的《对外投资暨关联交易的公告》（公 告编号：2018-020）。 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 公司名称 业务性质 主要产品 或服务 注册资本 总资产 净资产 净利润 上海晨光珍美文具 有限公司 批发、零 售 文具及办 公用品 1,000.00 2,978.91 -498.89 -619.27 上海晨光科力普办 公用品有限公司 批发、零 售 办公用品 20,000.00 116,042.71 19,577.35 3,213.52 上海晨光文具礼品 有限公司 批发、零 售 文具及办 公用品 19,941.94 85,370.99 33,683.62 5,393.61 晨光生活馆企业管 理有限公司 批发、零 售 文具及办 公用品 10,000.00 25,251.39 -1,536.58 -3,030.04 上海晨光佳美文具 有限公司 制造、批 零 文具及办 公用品 3,000.00 3,902.49 3,609.94 114.26 上海晨光信息科技 有限公司 批发、零 售 办公用品 5,000.00 12,243.00 6,882.53 963.31 深圳尔雅文化创意 发展有限公司 设计等 设计及办 公用品等 2,000.00 1,866.85 1,228.92 27.03 上海晨光办公用品 有限公司 批发、零 售 办公用品 5,000.00 15,603.11 6,975.94 1,492.02 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 在新零售和消费升级的大环境下，消费者的生活方式和消费习惯正在跟随着时代的变化而变 化，零售业开始了新一轮的重建与创新。文具行业面临外部环境不确定，消费渠道多元分散，由 主力消费人群90后、00后的个性化需求而推动的新产品需求等挑战。随着国内人口结构变化， 出生率下降，文具行业单纯靠数量增长的贡献减弱，更多的增长来源于消费升级和产品升级，变 革是持续发展的必然阶段。 传统校边商圈仍占主导地位，其他类型商圈和销售形态增速更高，销售终端形式呈现多样化， 新兴渠道与业态悄然形成，渠道升级和渠道竞争愈加明显。国内文具消费呈现品牌化、创意化、 个性化和高端化的趋势，精品文创类产品需求进一步凸显，正在推动从文具到文创生活的升级转 型。随着市场的不断发展，文具行业的市场集中度逐步提高，上下游并购不断提速，行业整合空 间进一步打开，优质的品牌文具企业占据市场有利地位，强者愈强。办公直销市场蓬勃发展，品 牌企业具有更大的竞争优势，办公直销行业整合加快，行业集中度进一步提升。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 重视技术创新和产品创新的投入，在原有核心业务基础上不断拓展品类和区域如内销到外销， 不断推进探索新业务模式如晨光科力普和新零售业务，不断推进探索产业链上优质资源的整合和 并购。通过这四个方面的不断努力，最终实现中国第一文具品牌（群）的目标。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2019年公司计划实现营业收入1,083,943万元，同比增长27%，主要通过以下途径实现： 1、传统核心业务方面 国内文具行业整体上较为分散，生产企业多，平均规模小，行业集中度很低。国内目前有数 千家文具制造企业，分散于各个细分文具品类。大多数细分文具品类尚未出现拥有较高市场份额 的龙头企业，本公司具有较大的发展空间。公司运用业已形成的渠道优势、品牌优势、设计研发 优势和供应链优势，有望持续保持传统核心业务的较快稳定发展。 （1）聚焦和深耕渠道 聚焦重点终端，推进单店质量提升、加盟店升级和配送中心的优化升级，推进精品文创专区、 办公专区、儿童美术专区的打造，提升商圈占比，扩大市场份额，努力实现存量市场和增量市场 双突破。 （2）全面推进四条赛道 ①大众产品 持续推进强商品战略，加强商品生命周期管理，注重存量市场潜力挖潜和新的细分市场机会 的挖潜，聚焦打造长线产品和优质单品，提升开发的针对性和精准度。根据消费者调研，持续推 进产品使用体验和外观品质的改善提升，打造更具竞争力和高性价比的产品。 ②精品文创产品 以爆款带动整体品类，聚焦重点品类，升级产品结构，完善精品文创产品布局，扩充高价值 产品线；以标杆终端带动整体终端，通过打造精品文创专区，提升精品文创单店销售，在全国范 围拓展精品文创渠道，扩大公司产品在精品文创市场占有率。 ③办公产品 加强办公产品的开发和推广，实现核心产品上柜，持续推进晨光办公店的开拓和办公完美门 店开发，全面推动国内重点大型办公终端客户的开发，通过持续开发新客户及提升已合作客户单 店销售，促进销售增长，提高办公市场占有率。 ④儿童美术产品 持续推进产品开发，沉淀MG-KIDS和MG-ARTS中端产品线，通过合作和引进方式，形成低中 高三个产品品牌阵营；打造各渠道重点终端的儿童美术完美专区，通过各类市场推广推动产品销 售，实现儿童美术产品的销售提升。 2、新业务方面 （1）继续壮大晨光科力普经营规模 晨光科力普顺应政府采购阳光化、公开化、透明化的要求，也基于企业提高采购效率，降低 非生产性办公及行政用品采购成本的需求，办公直销市场继续蓬勃发展。品牌企业通过提升服务 品质、丰富产品品类、加强客户挖掘、建设全国供应链体系，不断增强企业竞争力，晨光科力普 有望继续保持较高速的增长，成为办公直销市场的主要竞争者之一。 晨光科力普将加强大客户挖掘，拓展产品品类，进一步推进全品类服务能力，提升产品毛利 率，加强全国各中心仓覆盖区域属地服务能力，搭建全国供应链体系，提升公司在办公直销市场 的占有率和品牌影响力。 （2）直营结合加盟，持续探索零售大店业务模式 晨光生活馆方面，持续提升店铺运营能力，优化产品结构。九木杂物社方面，加快渠道布局， 强化营运团队建设，加强原创开发，实现渠道和产品升级。 （3）加快发展晨光科技 加快发展线上分销渠道，培育线上产品开发能力，完善线上产品阵营和推广，培育新场景、 新品类，不断创造线上增量品类，提高品类推广效率和品牌露出机会，完善会员运营管理系统， 增加用户黏性。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、经营管理风险 经营管理风险是指公司内部的管理水平及时跟上业务的需求。随着公司资产规模、销售规模 较大幅度的增长，公司的经营管理制度、内控制度、管理人员等各方面都面临新的考验。虽然公 司在发展过程中已建立了符合公司自身业务、技术特点的经营管理制度和内控制度，若不能适应 公司规模扩张的需要，将对公司的经营水平产生不利影响。 2、市场风险 随着社会转型和消费升级，文具市场呈现结构性发展机会，如果公司不能及时把握市场发展 动向，在产品更新升级、质量管理、销售策略等方面不能及时适应市场变化，公司将面临一定的 市场竞争风险。公司已认识到该问题，以市场为导向，加强产品研发，优化产品结构，建立更加 完善的质量管控体系，通过市场调研、大数据分析和管理层讨论制定公司的市场策略。 3、财税政策风险 《中华人民共和国企业所得税法》第28条规定“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税”。公司2016年11月24日再次被认定为国家高新技术企业，从2016 年1月1日开始继续执行15%的企业所得税，有效期为3年。如果国家未来对高新技术企业的所 得税优惠政策进行调整，或者本公司高新技术企业资格有效期满后未能顺利通过复审，则将会对 公司的经营业绩产生不利影响。对此，公司将按照高新技术企业评定标准严格把控，以保证各项 指标都符合要求，确保高新技术企业的年审和续评合格、通过。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 1、公司现行利润分配政策经由公司第三届董事会第十六次会议及2016年年度股东大会审议 通过后实施。 2、公司的利润分配原则：公司实行同股同利的股利分配政策，股东依照其所持有的股份份额 获得股利和其他形式的利益分配。公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报， 并保持连续性和稳定性。公司可以采取现金或者股票等方式分配利润，利润分配不得超过累计可 分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。 3、公司的利润分配总体形式：采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利，并且在公司具 备现金分红条件的情况下，公司应优先采用现金分红进行利润分配。 4、公司现金方式分红的具体条件和比例：公司主要采取现金分红的利润分配政策，即公司当 年度实现盈利，在依法弥补亏损、提取法定公积金、盈余公积金后有可分配利润的，则公司应当 进行现金分红；公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围；总体而言，倘若公司无重大投资 计划或重大现金支出发生，则单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的 20%。 此外，针对现金分红占当次利润分配总额之比例，公司董事会应当综合考虑公司所处行业特 点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形， 并按照公司章程规定的程序，确定差异化的现金分红比例： （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利 润分配中所占比例最低应达到80%； （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利 润分配中所占比例最低应达到40%； （3）公司发展阶段属成长期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利 润分配中所占比例最低应达到30%； （4）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利 润分配中所占比例最低应达到20%。 前文所述之“重大投资计划”或者“重大现金支出”指以下情形之一： （1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超过公司最近 一期经审计净资产的50%，且超过5,000万元； （2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超过公司最近 一期经审计总资产的30%。 满足上述条件的重大投资计划或者重大现金支出须由董事会审议后提交股东大会审议批准。 5、报告期内，现金分红政策的制定及执行符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；分 红标准和比例明确和清晰；相关决策程序和机制完备；独立董事履职尽责并发挥了应有的作用； 中小股东有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益得到了充分保护等。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 （未完）  |