[公告]19国厚01：国厚资产管理股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
539852553376312658 国厚资产管理股份有限公司 (住所：安徽省芜湖市鸠江区皖江财富广场A1座11楼1102、1103室) 201 9 年 面向合格投资者公开发行 公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 主承销商 / 债券受托管理人 / 簿记管理人 （ 住所 ： 陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室 ） 签署日期： 年 月 日 声 明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本期 发行的简要情况 ， 并不 包括募集说明书全文的各部分内容 。 募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所 网站 。 投资者在做出认购决定之 前 ， 应仔细阅读募集说明书全文 ， 比以其作为投 资决定的依据 。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关 用语 与募集说明书 相同。 重大事项提示 一、国厚资产管理股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）已于 2019年1月31日获得中国证券监督管理委员会证监许可[2019]170号文核准面 向合格投资者公开发行面值总额不超过10亿元的公司债券（以下简称“本次债 券”）。本次债券采取分期发行的方式，本期债券为本次债券项下的首期发行， 发行规模为不超过4亿元（含）。 经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体信用等级为AA+，本期债 券的信用级别为AA+。说明发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影 响不大，违约风险很低，本期债券信用质量很高，信用风险很低。截至2019年 3月末，发行人未经审计的净资产（合并报表中归属于母公司股东的权益合计） 为428,824.30万元；本期债券上市前，发行人2016年、2017年及2018年经审 计的合并报表中归属于母公司股东的净利润分别为17,841.00万元、24,842.24万 元和28,151.40万元，发行人最近三个会计年度实现的归属于母公司股东的年均 净利润为23,611.55万元。公司年均可分配利润预计不少于一年的利息的1.50倍。 符合《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律法规关于最近三年年 均可分配利润不少于公司债券一年利息的要求。 本期债券发行前，发行人最近一期末（2019年3月31日）合并报表口径下 的资产负债率为68.87%；母公司口径下的资产负债率为71.35%。发行人在本期 债券发行前的财务指标符合相关规定。发行及挂牌上市安排请参见发行公告。 二、发行人系经原中国银监会批准开展省内不良资产批量收购及处置的地方 资产管理公司，其业务的开展需要大量的资金支持，仅仅依靠自身收益的留存无 法满足全部资金需求。最近三年及一期，公司负债规模分别为452,502.58万元、 897,497.10万元、959,097.62万元和948,583.53万元，负债规模呈现增长的趋势， 主要来自短期借款、卖出回购金融资产、长期借款以及应付债券的增长。考虑到 现阶段国厚资产管理股份有限公司的不良资产业务处于快速扩张的状态，公司未 来将通过银行借款、资本市场融资的方式筹集资金，使得债务规模进一步增长， 增加发行人的长期偿债风险。 三、市场利率受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及 国际环境变化的影响，存在波动的可能性。而债券二级市场的交易价格对市场利 率非常敏感，其投资价值在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而 使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 四、债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接 受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。债券持有人会议 根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有本期债券持有人（包括所 有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决 议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。 五、本期债券发行结束后，本公司将积极申请本期债券在深圳证券交易所上 市流通。经联合信用评级有限公司综合评定，本期债券信用等级为AA+；最近 一期末（2019年3月31日）合并口径下未经审计资产总额为1,377,407.83万元， 负债总额为948,583.53万元，资产负债率为68.87%；本期债券上市前，发行人 2016年、2017年及2018年经审计的合并报表中归属于母公司股东的净利润分别 为17,841.00万元、24,842.24万元和28,151.40万元，发行人最近三个会计年度 实现的归属于母公司股东的年均净利润为23,611.55万元，不少于公司债券一年 利息的1.50倍。因此，根据《深圳证券交易所公司债券上市规则（2018年修订）》 中有关双边挂牌条件的规定，本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综 合协议交易平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。由于上市审批 事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，且需经有关主管部门的审批或核准， 因此在具体上市进程的时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程 度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，本公司亦无 法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持 有的债券。 本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能 出现重大变化，公司无法保证本期债券在深交所集中竞价系统和综合协议交易平 台同时挂牌的上市申请能够获得深交所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌 上市，投资者有权选择在本期债券上市前将本期债券回售予本公司。 六、经联合信用评级有限公司评定，发行人的主体信用等级为AA+，本期 债券的信用等级为AA+。说明发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的 影响不大，违约风险很低，本期债券信用质量很高，信用风险很低。由于本期债 券的期限为5年，在本期债券的存续期内，公司所处的宏观环境、国家相关政策 等外部环境以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性，可能导致公司不能 从预期的还款来源中获得足够资金按期支付本息，从而对债券持有人的利益造成 一定的影响。在本期债券评级的信用等级有效期内或者本期债券存续期内，资信 评级机构将对发行人进行持续跟踪评级，并出具跟踪评级报告，以动态地反映发 行人的信用状况。持续跟踪评级包括定期跟踪评级与不定期跟踪评级。联合评级 发布的定期和不定期跟踪评级结果将在联合评级网站（www.unitedratings.co m.cn ） 和深圳证券交易所网站（www.szse.cn）公告。 七 、公司所从事的不良资产收购与处置以及投资业务所需资金量较大，因此 发行人除从银行获得短期借款及长期借款以外，将应收款项类金融资产、以公允 价值计量且变动计入当期损益的金融资产以及委托贷款等资产的现金收益作为 融资费用从第三方金融机构获得借款。借款存续期间，实现前述资产现金收益的 责任由发行人承担，在现金收益实现后由发行人交付给金融机构。并与金融机构 约定，如发生违约，金融机构仅可就前 述资产以及所依附的收益权进行追索。借 款到期偿还后，第三方金融机构不再享有前述资产的现金收益权。发行人将以前 述交易形成的负债作为卖出回购金融资产。 201 6 - 201 8 年末，以上述交易结构形成的卖出回购金融资产所对应的资产总 额分别为 173,404.92 万元 、 111,095.96 万元 和 229,217.63 万元 ，占各报告期期末 资产总额的 25.49% 、 8.59% 和 16.58% 。该比重 在最近三年 呈现先降后升的状态， 考虑到应收款项类金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益金融资产以及 委托贷款等系发行人收入的重要来源，因 此当发行人出现资金周转困难，前述债 务出现违约时，则可能导致资产所有权发生实质性转移，从而影响发行人整体的 盈利能力。 八 、各报告期期末，公司应收款项类金融资产分别为 252,067.72 万元、 702,784.90 万元 、 839,548.28 万元 和 820,915.55 万元 ，其中发行人收购的不良债 权系应收款项类金融资产的重要组成部分。公司在各报告期末对应收款项类金融 资产进行减值测试，如可收回金额小于该项资产的取得成本，则计提相应的减值 准备。公司应收款项类金融资产回收期限主要集中在 1 年、 1 至 2 年或 2 - 3 年， 回收 情况较为 良好 。考虑到此类资产产生于金融机构及非金融机构应收款的信用 违约，因此如果发生回收不力的情况，则可能对公司的盈利能力产生重大不利影 响。 九、报告期内，公司委托贷款分别为 22,050.00 万元、 39,751.70 万元 、 52,326.99 万元和 52,100.00 万元 。委托贷款的回款期限集中在 1 年内或 1 至 2 年。截至 201 9 年 3 月末，委托贷款中有部分款项已出现逾期，具体情况为：（ 1 ）发行人应收安 徽江南文旅集团有限公司（以下简称 “ 安徽文旅 ” ）委托贷款 4,000.00 万元于 201 9 年 3 月 27 日到期，该笔款项已出现逾期。该 笔委托贷款包括股权质押、房 产抵押以及保证措施，其中安徽文旅以其持有的对铜陵井湖房地产开发有限公司 （简称 “ 铜陵井湖 ” ） 8,800.00 万股权作为质押物、铜陵井湖以其持有的评估价 值约为 8,600.00 万元的商业用房作为抵押物 。截至 2019 年 3 月末，公司对该笔 委托贷款计提了 5% 的减值准备； （ 2 ）发行人应收浙江睿康投资有限公司（以下 简 称 “ 浙江睿康 ” ）委托贷款 25,000.00 万元系公司于 2017 年 6 月 26 日与中信 银行合肥分行、浙江睿康共同签署的《委托贷款合同》，由发行人委托中信银行 合肥分行向浙江睿康发放 30,000 .00 万元贷款，浙江睿康以其持有的莲花健康产 业集团股份有限公司（以下简称 “ 莲花健康 ” ） 12,512.25 万股股份以及对莲花 健康 17,813.55 万元债权质押给发行人，作为该笔委托贷款的担保物。该笔委托 贷款于 2018 年 7 月 26 日到期，浙江睿康已偿还贷款金额 5,000.00 万元。因浙江 睿康未按期偿还剩余款项， 2018 年 8 月 6 日，发行人向安徽省高级人民法院申 请了财产保全。根据安徽省高级人民法院作出的（ 2018 ）皖民初 56 号《民事判 决书》， 判决浙江睿康偿还发行人借款本金 2.50 亿元以及借款利息、违约金，同 时， 发行人 有权就浙江睿康持有的莲花健康 12,512.25 万股股份以及对莲花健康 17,813.55 万元债权享有优先受偿权 。被告浙江睿康董事长夏建统不服一审判决 结果 ， 并上诉至安徽省高级人民法院 。 截至本募集说明书签署之日，浙江睿康持 有的莲花健康 12,512.25 万股已被司法冻结 ， 二审正在审理当中 。 虽然，从担保 物及债务人财务情况来看，公司委托贷款回收风险可控。但如果未来经济增速放 缓，行业市场环境出现不利变化或抵质押物出现价值贬损，导致委托贷款无法完 全收回，则可能影响公司的盈利能力 。 十 、截至 201 9 年 3 月 31 日 ，公司有息负债 总额为 849,982.30 万元，其中： 期限在一年以内的债务为 415,317.21 万元，占比 48.86 % ，系有息债务的重要组 成部分。发行人采取前述融资安排主要是考虑到短期债务的融资成本较长期债务 而言具有相对 较低 的优势。此外，公司应收款项类金融资产的回收期限主要集中 在 1 年以内，短期债务的期限能够与公司收购的部分债权收益实现时间形成配 比，起到节省部分融资成本的作用。但若应收款项类金融资产回收情况不及预期 或金融机构信贷政策出现重大不利变化，则发行人面临着一定的债务集中偿付风 险。 十一 、 最近三年 及 一期 ，公司应收款项类 金融资产余额分别为 252,067.72 万元、 702,784.90 万元 、 839,548.28 万元 和 820,915.55 万元 ，主要系公司收购的 不良债权。 201 6 及 2017 年度，公司未对应收款项类金融资产计提减值准备； 2018 年 度 ，公司对应收款项类金融资产 累计 计提了 6,517.64 万元的减值准备，系公司 基于谨慎性原则作出的判断。减值准备是不良资产行业公司对影响不良债权回收 因素的判断与评估，应收款项类金融资产是否发生减值的主要判断标准为预计可 回收金额是否低于收购成本，预计可回收金额依据预计未来现金流量确定。影响 预计 未来现金流量的因素主要包括债务人经营及财务状况、抵质押物资产情况以 及诉讼情况、国家宏观经济、货币政策以及法律环境等，其中很多均属于不可控 因素，因此公司不能保证对这些因素的评估和预期是完全准确的，未来可能出现 应收款项类金融资产回收不及预期的情况，从而对公司的盈利能力及财务状况产 生不利影响。 十二 、发行人系安徽省首家获得原中国银行业监督管理委员会（简称“银监 会”）批准开展金融企业不良资产批量收购处置业务的地方资产管理公司，自 2014 年 4 月成立以来一直拥有较强的牌照优势。 2016 年 10 月，银监会下发了《关 于适当调 整地方资产管理公司有关政策的函》（银监办便函 [2016]1738 号），其中 第一条规定：放宽《金融企业不良资产批量转让管理办法》（财金 [2012]6 号）第 三条第二款关于各省级人民政府原则上可设立一家地方资产管理公司的限制，允 许确有意愿的省级人民政府增设一家地方资产管理公司。 2017 年 6 月，安徽省 设立第二家地方资产管理公司 —— 安徽省中安金融资产管理股份有限公司，因此 发行人牌照优势有所弱化。如未来国家放开对该牌照的限制，使行业内竞争进一 步加剧，则可能影响公司的盈利水平。 十三、本次债券已经中国证券监督管理委员会“ 证监许可 [2019]170 号”文 核准，发行人获准面向合格投资者公开发行面值不超过人民币 10 亿元的“国厚 金融资产管理股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券”，发行方 式为分期发行。由于本次债券涉及跨年发行，同时公司名称已于 2019 年 3 月 22 日变更为“国厚资产管理股份有限公司”。根据公司债券命名惯例，本次债券名 称变更为“国厚资产管理股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债 券”，本期债券为本次债券项下的首期发行，债券名称为“国厚资产管理股份有 限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（第 一期）”。 本次债券名称变更不改变原签订的与本次债券发行相关的法律文件效力，原 签署的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前述文件包括但不 限于： 《国厚金融资产管理股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债 券受托管理协议》、《国厚金融资产管理股份有限公司 2018 年面向合格投资者公 开发行公司债券之债券持有人会议规则》等文件 。 十四 、 2019 年 3 月 6 日 ，发行人控股子公司铜陵国厚天源资产管理有限公 司（简称“铜陵国厚”）与长春中天能源股份有限公司（股票代码 ： 600856 ，简 称“中天能源”）控股股东青 岛中天资产管理有限公司（简称“中天资产”）以及 实际控制人邓天洲先生签署了《表决权委托协议》（简称“《协议》”），中天资产 将其持有的中天能源股份对应的全部表决权、邓天洲先生将其持有的中天能源股 份对应的全部表决权委托给铜陵国厚行使。本次表决权委托事项完成后，铜陵国 厚在中天能源拥有可支配表决权的股份占该公司总股本的 18.70% ，中天资产不 再是上市公司控股股东、邓天洲先生、黄博先生不再是上市公司实际控制人。 根据《协议》，本次表决权委托事项并不影响中天资产及邓天洲先生对所持 有的中天能源股权的所有权，及因所有权而享有 的处分权、收益权、知情权等除 《协议》约定的委托表决权以外的任何权利。同时，铜陵国厚受托期间，中天能 源所有经营收益或损失均由其登记在册的股东按照持股比例及公司章程的约定 享有或承担，铜陵国厚无需就中天能源的经营损失对委托方承担任何责任。此外， 中天能源于 2019 年 3 月 8 日在上海证券交易所网站（ www.sse.com.cn ）发布了 《关于公司控股股东及实际控制人签署 < 表决权委托协议 > 的补充说明及股票复 牌公告》，该公告显示：中天能源债务额 662,070.15 万元，其中逾期债务 55,532.39 万元，经核实，铜陵国厚无任 何为中天能源承担目前债务的方案或安排。 此次安排，旨在依托铜陵国厚在困境企业救助、债务重组领域的专业技能和 丰富经验，着力化解上市公司的金融债权及债务纠纷。截至本 募集说明书签署之 日，铜陵国厚无在未来 12 个月内继续增持上市公司股份的计划。如未来铜陵国 厚增持上市公司股份，将按照《证券法》、《上市公司收购管理办法》及其他相关 法律法规的要求，履行相关信息披露义务及审批程序。 十五、经联合信用评级有限公司综合评定，本期债券信用等级为 AA+ 。 根 据《公司债发行与交易管理办法》 、《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理 办法》 等相关规定，本期债券仅面向合格机构投资者发行，公众投资者和合格投 资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性 管理，仅限合格 机构 投资者参与交易，公众投资者和合格投资者中的个人投资者 认购或买入的交易行为无效。 十六、发行人主体信用等级为 AA+ ，本期债券的信用等级为 AA+ ，本期债 券不符合质押式回购交易的基本条件，无质押式回购交易安排。 目 录 第一节 发行概况 ................................ ................................ ................................ ....... 3 一、本 期 发行的基本情况 ................................ ................................ ..................... 3 二、本次发行的有关机构 ................................ ................................ ..................... 7 三、认购人承诺 ................................ ................................ ................................ ... 10 四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ................................ ... 10 第二节 公司及本期 债券的资信状况 ................................ ................................ ....... 11 一、公司债券的信用评级情况及资信评级机构 ................................ ............... 11 二、公司债券信用评级报告主要事项 ................................ ............................... 11 三、发行人历史评级情况 ................................ ................................ .............................. 12 四、评级差异情况的说明 ................................ ................................ .............................. 13 五、公司资信情况 ................................ ................................ ............................... 15 第三节 发行人基本情况 ................................ ................................ ......................... 20 一、公司基本信息 ................................ ................................ ................................ ............ 20 二、发行人历史沿革 ................................ ................................ ................................ ........ 20 三、最近三年及一期实际控制人变动情况 ................................ ....................... 24 四、最近三年及一期重大资产重组情况 ................................ ........................... 25 五、 报告期末前十大股东情况 ................................ ................................ ........... 25 六、公司重要的权益投资情况 ................................ ................................ ........... 25 七、发行人控股股东和实际控制人 ................................ ................................ ... 45 八、董事、监事、高级管理人 员的基本情况 ................................ ................... 49 九、公司主要业务情况 ................................ ................................ ....................... 57 十、公司组织结构及法人治理结构 ................................ ................................ ... 79 十一、发行人独立经营情况 ................................ ................................ ............... 89 十二、关联方及关联交易情况 ................................ ................................ ........... 90 十三、最近三年及一期违规资金占用及对外担保情况 ................................ ........ 98 十四、发行人内部管理制度 ................................ ................................ .......................... 98 十五、信息披露事务及投资者关系管理 ................................ ................................ ... 99 第四节 财务会计信息 ................................ ................................ ............................. 100 一、发行人最近三年及一期财务报表 ................................ ............................. 100 二、最近三年及一期合并报表范围的变化 ................................ ..................... 107 三、最近三年及一期的主要财务指标 ................................ ............................. 107 四、管理层讨论与分析 ................................ ................................ ..................... 112 五、最近一期期末有息债务情况及本期 公司债券发行后资产负债结构的变化 ................................ ................................ ................................ ............................. 159 六、对外担保、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ............. 162 七、资产抵押、质押、担保及其 他权利限制安排 ................................ ......... 163 第五节 本期 募集资金的运用 ................................ ................................ ............... 166 一、本期 公司债券募集资金运用计划 ................................ ............................. 166 二、本 期 公司债券募集资金 运用对财务状况的影响 ................................ ..... 166 三、相关信息披露机制 ................................ ................................ ..................... 168 四、募集资金专项账户管理安排 ................................ ................................ ............... 168 五、本 期 债券募集资金使用的监管 隔离机制 ................................ ........................ 168 六、募集资金使用情况披露 ................................ ................................ ........................ 168 第六节 备查文件 ................................ ................................ ................................ ... 170 一、备查文件 ................................ ................................ ................................ ..... 170 二、查阅地点 ................................ ................................ ................................ ..... 170 第一节 发行概况 一、 本期 发行的基本情况 （一）本期债券的发行授权及核准情况 2017 年 12 月 6 日，公司召开了董事会会议，审议通过发行不超过人民币 100,000 万元（含 100,000 万元）的公司债券 的议案 ， 本次债券 期限为 5 年 （ 3+2 ） ， 附第三年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权， 向合格投资者公开 发行，募集资金用于偿还金融机构贷款和补充流动资金。 2017 年 12 月 26 日，公司召开股东会，审议通过了上述议案，同意公司发 行本次公司债券。 2019 年 1 月 31 日，经中国证监会 “ 证监许可 [2019]170 号 ” 文核准，本公 司获准发行不超过 100,000 万元（含 100,000 万元）公司债券。 本期债券为本次债券项下的首期发行，发行规模不超过 4 亿元（含 4 亿元）。 剩余部分将 自中国证监会核准之日起二十四个月内完成。 （二）本期债券的基本情况和主要条款 发行主体：国厚资产管理股份有限公司。 债券名称：国厚资产管理股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公 司债券（第一期）。简称：19国厚01，债券代码：112923。 发行规模：本次债券发行总额不超过人民币10亿元（含10亿元），采取分 期发行的方式；本期债券为本次债券项下的首期发行；本期债券的发行规模为不 超过人民币4亿元（含4亿元）。 债券期限：本期债券期限为5年，附债券发行后第3年末发行人上调票面利 率选择权及投资者回售选择权。 债券利率及其确定方式、定价流程：本期债券 为固定利率债券，债券票面利 率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商按照市场情况确定；债券利率 具体定价流程详 见发行公告。 本 期 债券 票面利率在其存续期前 3 年固定不变。如 发行人在本期债券存续期 的第 3 年末 行使 上调 票面利率选择权，则未被回售部分在其 后续存续期 内 的票面 利率为本期债券存续期原有票面利率加调整基点 。 如发行人未行使上调票面利率 选择权 ， 则未被回售部分债券在存续期剩余期限内的票面利率仍维持原有票面利 率不变 。 发行人 上调 票面利率选择权： 发行人有权决定是否在 本期债券 存续期的 第 3 年 末 上调 本 期 债券 后续期限 的票面利率。发行人将于 本期债券存续期内 的第 3 个 计息年度 付息日前的第 20 个交易日在中国证监会指定的信息披露媒体上发布 关于 是否 上调 本 期 债券 票面利率以及 上调 幅度的公告 ，并在利率调整日前至少披 露三次。若发行人未行使票面利率上调选择权，则本期债券后续存续期限内的票 面利率仍维持原有票面利率不变。 投资者回售选择权： 发行人发出关于是否 上调 本 期 债券 票面利率及 上调 幅度 的公告后 ， 本 期 债券 持有人有权 选择 在 公告的投资者回售申报期内进行申报，将 其持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人。发行人将按照深圳证券交易 所和中国 证券登记结算有限责任公司相关业务规 则完成回售支付工作。 行使回售 权的债券持有人应在回售申报期 ， 即为自 发行人 第一次 发出关于是否 上调 本 期 债 券 票面利率及 上调 幅度的公告之日起的 3 个交易日内， 通过指定的交易系统进行 回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被 冻结交易；回售 申报 期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有 本 期 债 券并接受发行人上述关于是否 上调 本 期 债券 票面利率及 上调 幅度的决定。 票面金额：每一张债券票面金额100元。 发行价格：本期债券按面值平价发行。 发行对象、发行方式与配售规则：本期债券仅面向符合《公司债券发行与交 易管理办法》、《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》等相关规定 并持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司A股证券账户的合格投资机 构投资者（法律、法规禁止购买者除外）公开发行，公众投资者和合格投资者中 的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理， 仅限合格机构投资者参与交易，公众投资者和合格投资者中的个人投资者认购或 买入的交易行为无效。发行方式及本期债券配售规则详见发行公告。 向公司股东配售的安排：本期债券面向合格机构投资者公开发行，不向股东 优先配售。 募集资金专项账户：发行人将为本 期 发行公司债券募集资金设立专项银行账 户，专项账户专款专用，专项用于募集资金的接收、存储 、划转与本息偿付。 还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。利息每年支付一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付。每期付息项自付息日起不另计利 息，本金自兑付日起不另计利息。 起息日：本期债券的起息日为2019年6月27日。 发行首日：本期债券发行期限的第一日，即2019年6月27日。 发行期限：本期债券的发行首日，共1个交易日。 利息登记日：本期债券利息登记日按照深交所和债券登记机构的相关规定办 理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就本期债券获 得该利息登记日所在计息年度的利息。 付息日：本期债券的付息日为2020年至2024年每年的6月27日，若投资 者在本期债券发行后第3个计息年度末行使回售选择权，则其回售部分债券的付 息日为2020年至2022年每年的6月27日，如遇法定节假日或休息日，则顺延 至其后的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息。 计息期限：本期债券的计息期限为2019年6月27日至2024年6月26日。 若投资者在本期债券发行后第3个计息年度末行使回售选择权，则其回售部分债 券的计息期限为2019年6月27日至2022年6月26日。 本金兑付日：本期债券的兑付日为2024年6月27日，若投资者在本期债券 发行后第3个计息年度末行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2022 年6月27日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交 易日；顺延期间兑付款项不另计利息。 兑付债权登记日：2024年6月27日之前的第1个交易日为本期债券本金及 最后一期利息的兑付债权登记日。若债券持有人在债券发行后第3末行使回售选 择权，则2022年6月27日之前的第1个交易日为本期债券回售部分债券的本金 及最后一期利息的兑付债权登记日。本期债券的兑付登记日按照深交所和债券登 记机构的相关规定办理。在兑付债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有 人均有权就本期债券获得所持本期债券的本金及最后一期利息。 付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统 计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定 办理。 债券形式：本期债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证 券登记机构开立的托管账户记载。 信用级别及资信评级机构：经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体 信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AA+。 担保情况：本期债券为无担保债券。 主承销商：西部证券股份有限公司。 簿记管理人、债券受托管理人：西部证券股份有限公司。 承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以承销团余额包销的方式 承销。 拟上市交易所：深圳证券交易所。 募集资金用途：公司拟将本期债券募集资金扣除发行费用后用于偿还 金融机 构 贷款和补充流动资金 。 质押式回购安排：发行人主体信用等级为AA+，本期债券的信用等级为 AA+，本期债券不符合质押式回购交易的基本条件，无质押式回购交易安排。 税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应 缴纳的税款由投资者承担。 （三）本期债券发行及上市安排 本期债券上市前的重要日期安排如下： 发行公告刊登日 2019 年 6 月 25 日 发行首日 2019 年 6 月 2 7 日 预计发行期限 / 网下认购期限 2019 年 6 月 2 7 日 注：如遇重大突发事件影响发行，发行人和主承销商将有权修改发行日程。 本期债券发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市 交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台 同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务 状况 、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变 化，公司无法保证本 期债券双边挂牌上市， 投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与 收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债 券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。具体上市时间将另行公 告。 二 、本次发行的有关机构 （一）发行人：国厚资产管理股份有限公司 注册地址：安徽省芜湖市鸠江区皖江财富广场A1座11楼1102、1103室 法定代表人：李厚文 联系人：桑业新 办公地址：合肥市经开区金寨路与繁华大道交口文峰中心国厚大厦47-48层 电话：+86 551 65380298 传真：+86 551 65380300 邮编：230601 （二）簿记管理人、主承销商、债券受托管理人：西部证券股份有限公司 住所：陕西省西安市新城区东新街319号8幢10000室 法定代表人：徐朝晖 联系人：彭翠平、李育强、何苗 联系电话：18680361369、15901807980、13767423383 传真：029-87406130、0755-83464611 （三）分销商：恒泰长财证券有限责任公司 住所：吉林省长春市经济技术开发区卫星路以北，仙台大街以西仙台大街 3333号润德大厦C区七层717、719、720、721、723、725室 法定代表人：张伟 联系人：乔桥 联系电话：010-56673781 （四）发行人律师：安徽承义律师事务所 住所：安徽省合肥市怀宁路200号置地广场栢悦中心大厦5楼 负责人：鲍金桥 经办律师：潘明、孙颖 电话：0551-65609815 传真：0551-65609815 （五）资信评级机构：联合信用评级有限公司 住所：天津市南开区水上公园北道38号爱俪园公寓508 法定代表人：万华伟 经办分析师：刘克东、陈凝 电话：010-85172818 传真：010-85171273 （六）会计师事务所：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所负责人：曾顺福 住所：上海市黄浦区延安东路222号30楼 签字会计师：范里鸿、赵妍、李燕 电话：+86 21 23127068、+86 10 85125125 传真：+86 10 85121218 邮编：200002 （七）募集资金专户开户银行：中国民生银行股份有限公司合肥分行 负责人：李业弟 住所：安徽省合肥市蜀山区芜湖西路与金寨路交口银保大厦 电话：0551-65682993 传真：0551-65682959 （八）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所 总经理：王建军 办公地址：深圳市福田区深南大道2012号 电话：0755-88668888 传真：0755-88666149 邮政编码：518000 （九）登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 办公地址：广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场22-28 楼 负责人：周宇 电话：0755-21899999 传真：0755-21899000 邮政编码：518000 三 、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及 以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变 更； （三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排； （四）债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并 接受《债券持有人会议规则》并受之约束； （五）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券，均视作 同意由西部证券担任本期债券的债券受托管理人，且均视作同意公司与债券受托 管理人签署的本期债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定。 四 、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至本 摘要 封面载明日期，本公司与本公司聘请的与本次发行有关的中介机 构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其 他利害关系。 第 二 节 公司 及 本期 债券 的资信状况 一、公司债券的信用评级情况及资信评级机构 本公司聘请了 联合信用评级有限公司 对本期 公司债券发行的资信情 况进行 了评级。根据 联合信用 于 2019 年 6 月 1 7 日 出具的《国厚资产管理股份有限公司 201 9 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 信用评级报告 》 （联合 [2019]261 号） ，本公司主 体信用等级为 AA+ ，本期 公司债券信用等级为 AA+ 。 二、公司债券信用评级报告主要事项 （一）信用评级结论及标识的涵义 经联合信用评级有限公司综合评定，本公司主体信用级别为AA+，该级别 反应了本公司偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低； 本期债券的信用等级为AA+，该级别反映了本期债券不能偿还的风险很低。 （二）评级报告揭示的主要观点 1 、 优势 （ 1 ） 公司由中国东方资产管理股份有限公司（以下简称“东方资管”）旗下 的上海东兴投资控股发展有限公司发起设立，东方资管在行业内具备雄厚的实力 和多年业务经验，其在公司制度建设和业务开展方面为公司提供了较大支持； 2016 年以来，股东共对公司合计增资 24.63 亿元，公司资本实力明显增强；同时， 更加多元的股东背景有利于推进经营规模 进一步扩大。 （ 2 ） 在国内宏观经济下行，银行不良率持续上升的背景下，作为安徽省内 首家、国内首批具备金融不良资产批量收购处置业务资质的省级资产管理公司， 公司 凭借其不断增强的资本实力和牌照优势，能够较快地做大业务规模，具有较 好的发展空间。 （ 3 ） 近年来，公司不良资产处置和基金管理业务快速发展，营业收入和利 润规模增长较快；公司与安徽省内部分县、市政府合作成立地方资产管理公司， 对其未来业务增长将有一定的促进作用。 2、关注 （ 1 ） 目前，国内宏观经济处于下行阶段，企业经营风险加剧，存在公司所 购不良资产包的回收率低于预期的可能，因此可能会使公司的盈利空间受到一定 影响。 （ 2 ） 公司资产中应收款项类投资与投资类资产占比较大，资产流动性一般， 且委托贷款出现逾期，需关注投资标的风险 及逾期贷款的后续处置情况。 （ 3 ） 近年来，公司负债规模增长较快，债务水平较高，同时，债务期限偏 短，需对公司流动性保持关注。 （ 三 ）跟踪评级的有关安排 根据监管部门和联合信用评级有限公司（联合评级）对跟踪评级的有关要求， 联合评级将在本次（期）债券存续期内，在每年国厚资产管理股份有限公司年报 公告后的两个月内，且不晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟 踪评级，并在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 国厚资产管理股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有 关财务报告以及其他相 关资料。国厚资产管理股份有限公司如发生重大变化，或 发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关 资料。 联合评级将密切关注国厚资产管理股份有限公司的相关状况，如发现国厚资 产管理股份有限公司或本次（期）债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或 出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及 时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次（期）债券的信用等级。 如国厚资产管理股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合 评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级 ，必要时，可公布信用等级暂时失 效，直至国厚资产管理股份有限公司提供相关资料。 联合评级对本次（期）债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公 告，且在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者 其他场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送国厚资产管理股份有限公 司、监管部门等。 三、发行人历史评级情况 国厚 资产管理股份有限公司 于 2016 年 3 月非公开发行了额度为 5 亿元人民币 的 公司债券 ，期限 3 年，并由中证信用增进股份有限公司提供信用增进。经联合 信用评级有限公司综合评定（联合 [2016]077 号 ），公司主体长期信用等级为 AA - ， 此次债券债项评级为 AAA ，评级展望为稳定。 2016 年 7 月 11 日，联合信用评级公司对发行人进行了跟踪评级，并出具了联 合评字 [2016]885 号信用评级报告，维持 国厚 资产管理股份有限公司 的长期主体 信用等级为 AA - ，评级展望为稳定。 2017 年 7 月 13 日，联合信用评级公司对发行人进行了跟踪评级，并出具了联 合 [2017]985 号信用评级报告，将国厚 资产管理 股份 有限公司的长期主体信用等 级由 AA - 上调至 AA ，评级展望为稳定。 2017 年 12 月 4 日，上海证券交易所出具了《关于对安徽国厚 金融资产管理有 限公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》（上证函 [2017]1332 号，以下 简称“无异议函”），发行人面向合格投资者非公开发行总额不超过 25 亿元的公司 债券。此次债券经大公资信评估有限公司综合评定，公司主体信用等级为 AA+ ， 评级展望为稳定 ； 2018 年 5 月 2 日，发行人非公开发行了 10 亿元公司债券，期限为 5 年（ 2+2+1 ），大公国际资信评估有限公司出具了大公报 D[2017]907 号信用评级 报告，维持公司主体信用等级为 AA+ ，评级展望为稳定。 2018 年 1 月 3 日，联合信用评级有限公司出具了《关于上 调安徽国厚金融资产 管理有限公司主体长期信用等级及 “ 16 国厚债 ” 债券信用等级的公告》，将发行 人的长期信用等级由 AA 提升至 AA+ ，债项评级维持 AAA ，评级展望为稳定。 2018 年 6 月 25 日，联合信用评级有限公司对发行人进行了跟踪评级，并出具 了联合 [2018]938 号信用评级报告，发行人主体信用等级为 AA+ ，债项评级维持 AAA ，评级展望稳定。 四、评级差异情况的说明 2017 年 7 月 13 日联合信用评级公司对发行人进行了跟踪评级，将发行人的 主体长期信用等级由 AA - 上调至 AA ，评级展望为稳定。公司主体长期信用等级 提升的原因 ，主要系其 当时 作为 国内 首批 具备金融不良资产批量处置业务资质的 省级资产管理公司，具备较强的牌照优势及地区垄断优势；自 2016 年以来，公 司经历了三次增资，注册资本由 10 亿元增加至 21.50 亿元，资本实力明显增强， 股东背景更加多元化，有利于推进经营规模进一步扩大；跟踪期内，发行人进一 步完善各项制度的建设，业务规模不断扩大。 2016 年，发行人不良资产处置和 基金业务快速发展，营业收入和利润规模增长迅速，盈利能力进一步提升。 2017 年 7 月 19 日，大公国际资信评估有限公司对发行人进行首次评级，评 定发行人主体信用等级为 A A+ ，评级展望为稳定。 此 次评定的发行人主体信用 等级较《 2017 年跟踪信用评级报告》有所上调，主要原因为： 发行人通过股东配股增资，引入战略投资增强了自身资本实力。 2017 年以 来，发行人先后两次增资，并由战略投资者溢价认购。 截至 2017 年 6 月末 ，公 司实收资本增至 20. 76 亿元，其中杭州文心复兴股权投资基金合伙企业（有限合 伙）持股 18.60% 、西藏鹏鼎企业管理合伙企业（有限合伙）持股 9.30% 、上海 梦元投资管理中心（有限合伙）（以下简称“上海梦元”）持股 2.33% 。公司主要 股东实力雄厚，在专业技术、业务拓展和资 本金补充等多方面提供支持，有利于 公司综合竞争力的不断增强。 资产、收入规模大幅增长。 2015 - 2016 年末，发行人资产总额分别为 434,366.71 万元 和 680,238.87 万 元， 2016 年末同比增长 56. 60 % 。 2015 及 2016 年度，国厚 资产分别实现营业收入 21,004.09 万 元和 56,070.38 万 元， 2016 年同比增长 166.95 % 。 截至 2017 年 6 月 30 日，发行人资产总额已达到 110.18 亿元， 2017 年 1 月至 6 月，发行人实现营业收入 2.28 亿元。上述增长主要由于公司不良资 产管理业务规模逐渐扩大， 基金管理业务和投资类业务持续拓展所致。 持续拓展业务范围，提升综合竞争力。 2017 年 1 - 6 月，国厚资产实现营业收 入 2.28 亿元，其中不良资产处置净收益、手续费和佣金收入、利息收入和投资 收益分别为 1. 03 亿元、 0. 68 亿元、 0. 39 亿元和 0. 18 亿元，在营业收入中占比分 别为 4 5 . 18 % 、 2 9 . 82 % 、 17 . 11 % 和 7. 89 % 。从营业收入结构来看，不良资产处置 净收益及手续费和佣金收入 是国厚资产营业收入主要的来源，投资收益和 利息 收 入是国厚资产营业收入的重要补充。 联合信用评级有限公司于 2018 年 1 月 3 日将发行人长 期主体信用评级由 AA 上调为 AA+ ，主要是由于：首先， 2017 年以来，公司股东对其实施两次增资扩 股，共增资 14.00 亿元，截至 2017 年 9 月末，公司注册资本变更为 21.50 亿元， 实收资本 21.22 亿元，公司资本实力进一步增强，有利于各项业务的稳定发展； 其次，公司不良资产处置业务发展持续向好，通过与金融及非金融机构建立良好 的合作关系，积累了一定的客户基础，业务规模呈快速上升趋势，截至 2017 年 9 月末，公司不良资产账面余额 82.25 亿元，较上年末增长 199.69% ；公司秉承 深耕安徽市场的理念，陆续在铜陵、亳州、淮 北、宣城等地成立了 20 余家市县 级资产管理公司，对公司未来业务增长起到一定的促进作用；最后，公司稳步推 进基金业务，业务发展趋势良好，对其收入结构优化起到了一定推进作用。截至 2017 年 9 月末，公司参与管理各类基金 94 支，规模超过 1,200 亿元；同时，公 司继续加大产品创新研发力度， 2017 年成功备案发行 “ 国厚三号 ” 基金。 本 期 债券由联合信用评级有限公司评级，公司主体信用等级为 AA+ ，评级 展望为稳定 。 五 、公司资信情况 （一）获得主要贷款银行的授信 及使用 情况 公司资信状况良好，与各大商业银行建立了良好的银企关系。截 至 201 9 年 3 月 末，公司获得银行授信总额 50.81 亿元，其中已使用的部分为 43.13 亿元， 尚未使用的部分为 7.68 亿元 。 201 9 年 3 月末， 公司授信银行及额度使用情况如下表所示： 单位： 亿元 银行名称 授信总额 已使用额度 尚未使用额度 徽商银行 5.00 2.98 2.02 淮北农村商业银行 1.50 1.50 - 富滇银行 14.00 12.65 1.35 渤海信托 3.55 3.55 - 国民信托 8.30 8.29 0.01 宜宾商行 3.00 3.00 - 中江国际信托 1.57 0.47 1.10 富邦一华银行有限公司 2.50 2.50 - 新安银行 0.50 0.50 - 光大银行 1.00 1.00 - 中原银行 1.50 1.50 - 中建投租赁 1.00 1.00 - 银行名称 授信总额 已使用额度 尚未使用额度 长安信托 2.90 2.90 - 皖南农商行 0.20 0.20 - 铜陵农商行 1.00 1.00 - 合肥市国正资产经营有限公司 0.10 0.10 - 中国银行 2.00 - 2.00 广发银行 1.20 - 1.20 合计 50.81 43.13 7.68 （二）最近三年 及 一期 与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象 最近三年 及一期 ，本公司与主要客户发生重要业务往来时，未曾发生严重违 约行为。 （ 三 ）最近三年 及一期 发行的债券及偿还情况 最近三年及一期 ，公司已在机构间私募产品报价与服务系统非公开发行一期 公司债券、在上 海证券交易所非公开发行了一期公司债券、在北京金融资产交易 所发行三 期债权融资计划以及在银行间债券市场发行两期非公开定向债务融资 工具，情况如下： 单位：亿元， % 发行 主体 债券 简称 发行日 到期日 利率 交易场所 规模 偿还情况 募集资金 用途 国厚资产管理股 份有限公司 16国厚债 2016.03.25 2019.03.25 5.7 机构间私 募产品报 价系统 5.00 本金 已 兑 付 ， 最后一 期利息已支 付 用于收购 资产包、偿 还借款及 进行其他 投资，已按 照约定使 用完毕 国厚资产管理股 份有限公司 18国厚01 2018.05.02 2023.05.02 7.5 上交所 10.00 本金尚未到 期，第一期 利息将于 2019 年 5 月 支付 用于偿还 借款及补 充营运资 金 国厚资产管理股 份有限公司 2018年第一 期债权融资 计划 2018.06.14 2021.06.14 7.0 北金所 0.20 本金尚未到 期，第一期 利息将于 2019 年 6 月 支付 用于偿还 债务 2018年第二 次债权融资 计划 2018.09.10 2021.09.10 6.05 4.00 本金尚未到 期，第一期 利息将于 2019 年 9 月 支付 2018年第三 期债权融资 计划 2018.11.20 2021.11.20 7.49 1.125 本金尚未到 期，第一期 利息将于 2019 年 11 月支付 国厚资产管理股 份有限公司 18国厚金融 PPN001 2018.08.17 2023.08.17 6.4 银行间债 券市场 5.00 本金尚未到 期 用于偿还 银行贷款 和补充不 良资产收 购板块营 运资金 18国厚金融 PPN002 2018.09.21 2023.09.21 7.00 5.00 用于偿还 银行借款 以及补充 流动资金 除上表中所列示的债券以外，发行人及其子公司不存在其他已发行的债券或 其他债务融资工具。 报告期内，上述债券及债务融资工具募集资金均按照发行募集文件的约定使 用，不存在资金挪用的情形。 （四）最近三年及一期已申报尚未发行的债券及其他债务融资工具情况 截至本 摘要 签署之日，公司已申报尚未发行的债券及其他债务融资工具情况 如下： 项 目 已申报额度 已核准额度 已发行 尚未发行 债权融资计划 100,000.00万元 100,000.00万元 53,250.00万元 46,750.00万元 境外债 30,000.00万美元 30,000.00万美元 - 30,000.00万美元 非公开定向融资工具 100,000.00万元 50,000.00万元 - 50,000.00万元 非公开纾困专项债 300,000.00万元 300,000.00万元 - 300,000.00万元 （ 五 ） 本期 债券 发行后的累计债券余额 若公司 本期债券 发行完毕后 ， 发行人 累计公开发行债券余额为 4 .00 亿元， 占公司 201 9 年 3 月 未末 经审计合并报表中所有者权益 42.88 亿元的 9.33 % ，累计 公开发行债券余额未超过最近一期净资产的 40% ，符合《证券法》等法律法规的 规定。 （六）最近三年及一期主要财务指标 财务指标 2019年3月末 2018年末 2017年末 2016年末 流动资产（万元） 764,826.76 770,118.40 817,930.76 311,940.17 速动资产（万元） 764,826.76 770,118.40 817,930.76 311,940.17 非流动资产（万元） 612,581.07 612,057.1 2 475,127.69 368,298.69 资产总额（万元） 1,377,407.83 1,382,175.52 1,293,058.45 680,238.87 流动负债（万元） 510,569.87 536,065.3 5 657,722.76 267,862.24 非流动负债（万元） 438,013.66 423,032.27 239,774.34 184,640.34 负债总额（万元） 948,583.53 959,0 97.62 897,497.10 452,502.58 流动比率（倍） 1.50 1.44 1.24 1.16 速动比率（倍） 1.50 1.44 1.24 1.16 资产负债率（%） 68.87 6 9 .39 69.41 66.52 项目 2019年1-3月 2018年度 2017年度 2016年度 利息保障倍数 1.54 1.76 2.19 2.43 EBITDA（万元） 24,493.43 98,410.17 72,300.50 47,758.23 EBITDA利息保障倍数（倍） 1.61 1.81 2.20 2.44 贷款偿还率（ % ） 100.00 100.00 100.00 100.00 利率偿付率 （ % ） 100.00 100.00 100.00 100.00 注：上述财务指标计算公式如下： 1、流动资产=货币资金+以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产+买入返售金融 资产+应收利息+应收账款+委托贷款+一年以内的应收款项类金融资产+一年以内可供出售金 融资产+一年以内其他资产，其中:一年以内的应收款项类金融资产系预计回收期在一年以内 的应收款项类金融资产，一年以内可供出售金融资产主要系在一年内赎回的理财产品、信托， 一年以内其他资产系存续期在一年以内的其他应收款、预付账款以及长期待摊费用； 2、速动资产=货币资金+以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产+买入返售金融 资产+应收利息+应收账款+委托贷款+一年以内的应收款项类金融资产+一年以内可供出售金 融资产+一年以内其他资产，其中:一年以内的应收款项类金融资产系预计回收期在一年以内 的应收款项类金融资产，一年以内可供出售金融资产主要系在一年内赎回的理财产品、信托， 一年以内其他资产系存续期在一年以内的其他应收款、预付账款以及长期待摊费用； 3、非流动资产=一年以上的应收款项类金融资产+一年以上可供出售金融资产+长期股权 投资+投资性房地产+固定资产+无形资产+递延所得税资产+一年以上其他资产，其中：一年 以上的应收款项类金融资产系预计回收期在一年以上的应收款项类金融资产，一年以上的可 供出售金融资产系在一年以上赎回的理财产品、信托以及基金和非上市股权，一年以上的其 他资产系存续期在一年以上的其他应收款、预付账款及长期待摊费用； 4、流动负债=短期借款+一年以内到期的卖出回购金融资产+应付职工薪酬+应交税费+ 应付利息+一年以内到期的长期借款+其他负债； 5、非流动负债=一年以上到期的卖出回购金融资产+一年以上到期的长期借款+应付债券 +递延所得税负债； 6、流动比率=流动资产/流动负债； 7、速动比率=速动资产/流动负债； 8、资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%； 9、利息保障倍数=（净利润+所得税费用+利息支出）/利息支出； 10、EBITDA=利润总额+利息支出+折旧支出+长期待摊费用摊销额+无形资产摊销； 11、EBITDA利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出； 12、利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出 13、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额； 14、利息偿付率=实际支付利息/应付利息。 第 三 节 发行人基本情况 一 、公司基本信息 公司名称 国厚资产管理股份有限公司 组织机构代码 09868172-0 法定代表人 李厚文 设立日期 2014年4月29日 注册资本 25.00亿元 实缴资本 25.00亿元 注册地址 安徽省芜湖市鸠江区皖江财富广场A1座11楼1102、1103室 住所 合肥市经开区金寨路与繁华大道交口文峰中心国厚大厦47-48层 邮政编码 241000 信息披露事务负责人 桑业新 电话号码 +86 551 65380298 传真号码 +86 551 65380300 电子信箱 sangyx@gohoamc.com 所属行业 金融业-其他金融业 经营范围 资产收购、管理、处置，资产重组，接受委托或委托对资产进行管 理、处置，资产管理咨询。（以上项目涉及前置许可的除外） 二、发行人历史沿革 （一）发行人设立及历次股权变动情况 1 、 发行 人设立 发行人国厚资产管理股份有限公司有限阶段的名称为“安徽国厚金融资产管 理有限公司”。 2014 年 4 月，上海东兴投资控股发展有限公司、深圳市 朗润集团 有限公司、安徽博雅投资有限公司（原“合肥博雅商贸有限公司”，于 2017 年 12 月 15 日变更为现名，下同）共同出资设立安徽国厚金融资产管理有限公司， 公司成立时的注册资本为 100,000 万元。公司成立时，三位法人股东以货币形式 出资，并由安徽省益盛会计师事务所进行验资，出具了益盛所验资（ 2014 ）第 011 号《验资报告》，确认截至 2014 年 9 月 15 日，各股东所认缴的出资额已全 部出资到位。 公司成立时各股东的出资及股权比例如下表所示： 序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%） 出资方式 1 安徽博雅投资有限公司 49,000 49.00 货币 2 深圳市朗润集团有限公司 46,000 46.00 货币 3 上海东兴投资控股发展有限公司 5,000 5.00 货币 合 计 100,000 100.00 - 2 、第一次股权转让 2014 年 9 月 20 日，经 公司 股东会决议，同意股东深圳市朗润集团将其所持 有的公司 10% 股权（对应注册资本 10,000 万元）作价 10,000 万元转让给芜湖厚 实商贸有限公司，并于同日签订了《股权转让协议》，公司修改了《公司章程》 相关内容。 本次股权转让完成后，深圳市朗润集团有限公司对 发行人的持股比例由 46% 降低至 36% ，芜湖厚实商贸有限公司持有公司 10% 的股权。各股东及股权比例 如下表所示： 序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%） 出资方式 1 安徽博雅投资有限公司 49,000 49.00 货币 （未完）  |