[发行]中金基金管理有限公司:中金瑞祥A：中金瑞祥灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2019年第1号)
证券投资基金更新招募说明书摘要 中金瑞祥灵活配置混合型 证券投资基金更新招募说明书摘要 基金管理人：中金基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 二〇一九年六月 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金瑞祥灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）的募集申请 于2018年2月9日经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证 监许可[2018]317号《关于准予中金瑞祥灵活配置混合型证券投资基金注册的批 复》注册，并于2018年11月13日经中国证监会证券基金机构监管部部函 [2018]2620号《关于中金瑞祥灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》备 案。 本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。 本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不 表明其对本基金的投资价值、收益及市场前景做出实质性判断或保证，也不表明 投资于本基金没有风险。 本基金投资于证券及期货市场，基金净值会因为证券及期货市场波动等因素 产生波动，投资人根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风 险。本基金投资中的风险包括但不限于：市场风险、信用风险、流动性风险、管 理风险、估值风险、操作及技术风险、合规性风险、本基金特有风险、其他风险 等。本基金的投资范围中包括中小企业私募债券，该券种具有较高的流动性风险 和信用风险，可能增加本基金总体风险水平。本基金为混合型证券投资基金，其 预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 投资人在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同等信 息披露文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，自主判断基金的投资 价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险，并充分考虑自身的风险承受能力， 理性判断市场，谨慎做出投资决策。 本基金基金份额分为A、C两类，其中A类基金份额收取认/申购费，不计 提销售服务费；C类基金份额不收取认/申购费，但计提销售服务费；A、C两类 基金份额适用不同的赎回费率。 本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%， 但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。 1 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 本更新招募说明书已经本基金托管人复核。本更新招募说明书所载内容截止 日为2019年5月13日，有关财务数据和净值表现截止日为2019年3月31日 （财务数据未经审计）。 2 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） （一）基金管理人概况 名称：中金基金管理有限公司 住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座26层05室 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦B座43层 法定代表人：楚钢 成立时间：2014年2月10日 批准设立机关：中国证监会 批准设立文号：中国证监会证监许可〔2014〕97号 组织形式：有限责任公司 注册资本：3.5亿元人民币 存续期间：持续经营 联系人：张显 联系电话：010-63211122 公司的股权结构如下： 股东名称持股比例 中国国际金融股份有限公司100% （二）主要人员情况 1、基金管理人董事会成员 楚钢先生，董事长，理论物理学博士，特许金融分析师。历任花旗集团副总 裁、新兴市场风控经理、地方政府债券自营交易员、基金经理、拉丁美洲股票期 权交易负责人及另类投资董事总经理等职务。现任中国国际金融股份有限公司首 席运营官、管理委员会成员。 黄劲峰先生，董事，机械工程专业学士。历任英国毕马威会计师事务所（英 国及香港）审计、核算见习生、副经理，经理等职务；香港汇丰银行资本市场财 务经理、货币及外汇市场财务经理职务；高盛（亚洲），高盛集团（日本东京） 3 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 陈刚先生，董事，法学博士。历任国务院发展研究中心技术经济研究所研究 人员；北京世泽律师事务所律师；中国国际金融股份有限公司合规律师、中国国 际金融（香港）有限公司合规律师、中金美国证券有限公司法律部负责人；厚朴 香港投资咨询有限公司法律合规事务负责人。陈刚先生是美国纽约州执业律师并 具有中国法律职业资格。现任中国国际金融股份有限公司合规总监、董事总经理。 孙菁女士，董事，管理学硕士。历任中国国际金融股份有限公司资本市场部 副总经理、公司管理部副总经理、运营支持部执行总经理及负责人等职务。现任 中金基金管理有限公司总经理。 赵璧先生，董事，经济学硕士。历任中国国际金融股份有限公司投资银行部 经理；中信产业基金管理有限公司投资经理。现任中金基金管理有限公司总经理 助理。 李永先生，董事，工商管理硕士。历任中国人保资产管理有限公司交易员、 风险监控员、投资经理；中国人寿资产管理有限公司养老金及机构业务部投资经 理、固定收益团队负责人、固定收益部投资经理、高级投资经理、一级团队负责 人；中国人寿资产管理有限公司固定收益投资委员会委员、自有资金投资委员会 委员。现任中金基金管理有限公司副总经理。 张春先生，独立董事，经济学和决策科学博士。历任美国明尼苏达大学卡尔 森管理学院金融系终身教授；中欧国际工商学院金融和会计系讲席教授、系主任、 副教务长。现任上海交通大学上海高级金融学院教授、执行院长，并兼任上海人 寿股份有限公司及上海证券有限责任公司独立董事。 冒大卫先生，独立董事，哲学博士，历任北京大学光华管理学院团委书记、 党委副书记、党委书记，北京大学医学部副主任、财务部部长，北京大学副总会 计师等职务。现任神州泰岳软件股份有限公司总裁。 4 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 2、基金管理人监事 夏静女士，执行监事，理学硕士。历任普华永道（深圳）咨询有限公司北京 分公司风险管理及内部控制服务部经理；中国国际金融股份有限公司公司稽核部 高级经理。现任中金基金管理有限公司风险管理部负责人。 3、基金管理人高级管理人员 楚钢先生，董事长。简历同上。 孙菁女士，总经理。简历同上。 李永先生，副总经理。简历同上。 汤琰女士，硕士。历任中国工商银行深圳分行高级理财经理；华安基金管理 有限公司零售业务部副总经理。现任中金基金管理有限公司副总经理。 李虹女士，督察长，法学硕士。历任美国众达律师事务所北京代表处律师； 中国国际金融股份有限公司合规管理部副总经理。李虹女士是美国纽约州执业律 师并具有中国法律职业资格。 4、本基金基金经理 魏孛先生，统计学博士。2010年8月至2014年10月，在北京尊嘉资产管 理有限公司从事A股量化策略开发。2014年11月加入中金基金管理有限公司 公司，历任高级经理，量化专户投资经理，现任量化公募投资部基金经理。 5、投资决策委员会成员 李永先生，副总经理，工商管理硕士。简历同上。 王雁杰先生，经济学硕士。历任中国国际金融股份有限公司资产管理部行业 研究员，定向资产管理业务投资经理，集合资产管理计划投资经理。现任中金基 金管理有限公司权益投研负责人、董事总经理。 郭党钰先生，工商管理硕士。历任宁波镇海炼化股份有限公司投资经理；华 泰证券股份有限公司项目经理；德恒证券有限责任公司高级经理；华策投资有限 公司投资副总经理；招商基金管理有限公司投资经理。2014 年4 月加入中金 5 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 石玉女士，管理学硕士。历任中国科技证券有限责任公司、华泰联合证券有 限责任公司职员；天弘基金管理有限公司金融工程分析师、固定收益研究员；中 国国际金融股份有限公司资产管理部高级研究员、投资经理助理、投资经理。 2016年7月加入中金基金管理有限公司，现任投资管理部基金经理。 朱宝臣先生，理学硕士。历任中国国际金融股份有限公司资产管理部投资经 理、量化投资总监。2017年10月加入中金基金管理有限公司，现任量化投资团 队负责人。 杨立先生，经济学硕士。历任民生证券股份有限公司证券投资助理、证券投 资经理；华融证券股份有限公司投资经理。现任中金基金管理有限公司投资管理 部基金经理。 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基金托管人情况 名称：平安银行股份有限公司 住所：广东省深圳市罗湖区深南东路5047号 办公地址：广东省深圳市罗湖区深南东路5047号 法定代表人：谢永林 成立日期：1987年12月22日 组织形式：股份有限公司 注册资本：17,170,411,366元 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监许可[2008]1037号 联系人：高希泉 联系电话：(0755) 2219 7701 平安银行股份有限公司是一家总部设在深圳的全国性股份制商业银行（深圳 6 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 2018年，平安银行实现营业收入1,167.16亿元（同比增长10.3%）、净利 润248.18亿元（同比增长7.0%）、资产总额34,185.92亿元（较上年末增长5.2%）、 吸收存款余额21,285.57亿元（较上年末增长6.4%）、发放贷款和垫款总额（含 贴现）19,975.29亿元（较上年末增幅17.2%）。 平安银行总行设资产托管事业部，下设市场拓展处、创新发展处、估值核算 处、资金清算处、规划发展处、IT系统支持处、督察合规处、基金服务中心8个 处室，目前部门人员为60人。 （二）主要人员情况 陈正涛，男，中共党员，经济学硕士、高级经济师、高级理财规划师、国际 注册私人银行家，具备《中国证券业执业证书》。长期从事商业银行工作，具有 本外币资金清算，银行经营管理及基金托管业务的经营管理经验。1985年7月 至1993年2月在武汉金融高等专科学校任教；1993年3月至1993年7月在招 商银行武汉分行任客户经理；1993年8月至1999年2月在招行武汉分行武昌 支行任计划信贷部经理、行长助理；1999年3月至2000年1月在招行武汉分 行青山支行任行长助理；2000年2月至2001年7月在招行武汉分行公司银行 部任副总经理；2001年8月至2003年2月在招行武汉分行解放公园支行任行 长；2003年3月至2005年4月在招行武汉分行机构业务部任总经理；2005年 5月至2007年6月在招行武汉分行硚口支行任行长；2007年7月至2008年1 月在招行武汉分行同业银行部任总经理；自2008年2月加盟平安银行先后任公 司业务部总经理助理、产品及交易银行部副总经理，一直负责公司银行产品开发 与管理，全面掌握银行产品包括托管业务产品的运作、营销和管理，尤其是对商 业银行有关的各项监管政策比较熟悉。2011年12月任平安银行资产托管部副总 经理；2013年5月起任平安银行资产托管事业部副总裁（主持工作）；2015年 7 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） （三）基金托管业务经营情况 2008年8月15日获得中国证监会、银监会核准开办证券投资基金托管业 务。 截至2018年12月末，平安银行股份有限公司托管净值规模合计5.59万亿， 托管证券投资基金共110只，具体包括华富价值增长灵活配置混合型证券投资基 金、华富量子生命力股票型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、招 商保证金快线货币市场基金、平安日增利货币市场基金、新华鑫益灵活配置混合 型证券投资基金、东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金、平安财富宝货币 市场基金、红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式证券投资基金、新华活期添 利货币市场证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、新华增盈回报债 券型证券投资基金、鹏华安盈宝货币市场基金、平安新鑫先锋混合型证券投资基 金、新华万银多元策略灵活配置混合型证券投资基金、中海进取收益灵活配置混 合型证券投资基金、东吴移动互联灵活配置混合型证券投资基金、平安智慧中国 灵活配置混合型证券投资基金、国金通用鑫新灵活配置混合型证券投资基金 （LOF）、嘉合磐石混合型证券投资基金、平安鑫享混合型证券投资基金、广发 聚盛灵活配置混合型证券投资基金、鹏华弘安灵活配置混合型证券投资基金、博 时裕泰纯债债券型证券投资基金、德邦增利货币市场基金、中海顺鑫保本混合型 证券投资基金、东方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基金、浙商汇金转型 升级灵活配置混合型证券投资基金、广发安泽回报纯债债券型证券投资基金、博 时裕景纯债债券型证券投资基金、平安惠盈纯债债券型证券投资基金、长城久源 保本混合型证券投资基金、平安安盈保本混合型证券投资基金、嘉实稳盛债券型 证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、华润元大现金通货币市场基金、 平安鼎信定期开放债券型证券投资基金、平安鼎泰灵活配置混合型证券投资基金 (LOF)、南方荣欢定期开放混合型发起式证券投资基金、长信富平纯债一年定期 开放债券型证券投资基金、中海合嘉增强收益债券型证券投资基金、富兰克林国 海新活力灵活配置混合型证券投资基金、南方颐元债券型发起式证券投资基金、 鹏华弘惠灵活配置混合型证券投资基金、鹏华兴安定期开放灵活配置混合型证券 8 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 9 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销中心 （1）直销柜台 名称：中金基金管理有限公司 住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座26层05室 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦B座43层 法定代表人：楚钢 电话：010-63211122 传真：010-66159121 联系人：张显 客户服务电话：400-868-1166 网站：www.ciccfund.com（2）网上直销 交易系统：中金基金网上交易系统 交易系统网址：trade.ciccfund.com2、其他销售机构 10 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 11 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 12 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 13 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 销售机构的公告。 （二）登记机构 名称：中金基金管理有限公司 住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座26层05室 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦B座43层 法定代表人：楚钢 电话：010-63211122 传真：010-66155573 联系人：白娜 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 负责人：俞卫锋 电话：021－31358666 14 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：中国北京东长安街1号东方广场毕马威大楼8层 办公地址：中国北京东长安街1号东方广场毕马威大楼8层 执行事务合伙人：邹俊 电话：010-85085000 传真：010-85185111 签章注册会计师：奚霞、丁时杰 联系人：奚霞 四、基金的名称 中金瑞祥灵活配置混合型证券投资基金。 五、基金的类型及运作方式 （一）基金的类型 混合型证券投资基金。 （二）基金的运作方式 契约型开放式。 六、基金的投资目标 在严格控制风险和保持流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实 现基金资产长期稳健的增值。 15 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 八、基金的投资策略 （一）资产配置策略 本基金的资产配置策略主要是基于对宏观经济运行状况、货币政策、利率走 势和证券市场政策分析等宏观基本面研究，结合对各大类资产的预期收益率、波 动性及流动性等因素的评估，在约定的投资比例范围内确定各大类资产的中长期 基本配置比例并进行调整。 （二）普通债券投资策略 1、债券类属配置策略 本基金将通过研究国民经济运行状况、货币市场及资本市场资金供求关系， 分析国债、金融债、公司债、企业债、短融和中期票据等不同债券板块之间的相 对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间配置比例并根据市场变化进行调 整。 16 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 本基金对同一类属收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，在给定组合久 期以及其他组合约束条件的情形下，确定最优的期限结构。本基金期限结构调整 的配置方式包括子弹策略、哑铃策略和梯形策略等。 3、利率策略 本基金通过对经济运行状况，分析宏观经济运行可能情景的判研，预测财政 政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变化趋势 及结构，在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势以及金融市场收益率曲线斜 度变化趋势。组合久期是反映利率风险最重要的指标，根据对市场利率水平的变 化趋势的预期，可以制定出组合的目标久期。如果预期利率下降，本基金将增加 组合的久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之，本基金将缩短组合 的久期，以减小债券价格下降带来的风险。 4、信用债券投资策略 本基金通过自下而上的策略，在信用类固定收益金融工具中精选个券，结合 适度分散的行业配置策略，构造并优化投资组合。 （1）买入并持有策略 买入并持有策略是指选择信用风险可承担，期限与收益率相对合理的信用类 产品持有到期，获取票息收益。选择买入并持有策略时，基金选券的原则包括： 1）债券的信用风险可承担。通过对债券的信用风险和收益进行分析，选择 收益率较高、信用风险可承担的债券品种。 2）债券的信用利差合理。债券信用利差有明显的周期性变化，本基金可在 信用利差较高并有减小趋势的情况下，加大买入并持有策略的力度。 3）债券的期限合理。根据利率市场的波动性，在相对高利率环境下，选择 期限较长的品种，在相对低利率环境下，选择期限较短的品种。 （2）行业配置策略 基于深入的宏观信用环境、行业发展趋势等基本面研究，本基金将运用定性 定量模型，在自下而上的个债精选策略基础上，采取适度分散的行业配置策略， 从组合层面动态优化风险收益。 17 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 信用债券的利差受到经济周期、行业周期等因素的影响具有周期性变化的特 征，本基金将结合对经济周期和行业周期的判断，在预期利差将变大的情况下卖 出此类债券，在预期利差缩小的情况下买入此类债券，以获取利差收益。 5、骑乘策略 骑乘策略是指当收益率曲线比较陡峭时，即相邻期限利差较大时，本基金将 适当买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，即收益率水平处于相对高位的债券。 随着持有期限的延长，债券的剩余期限将会缩短，从而此时债券的收益率水平将 会较投资期初有所下降，通过债券收益率的下滑，进而获得资本利得收益。 6、息差策略 息差策略是指利用回购等方式融入低成本资金，购买较高收益的债券，以期 获取超额收益的操作方式。 （三）中小企业私募债券的投资策略 本基金对中小企业私募债券的投资策略主要基于信用品种投资，在此基础上 重点分析信用风险及流动性风险。首先，确定经济周期所处阶段，研究中小企业 私募债券发行人所处行业在经济周期中所受的影响，以确定行业总体信用风险的 变动情况，并投资具有积极因素的行业；其次，对中小企业私募债券发行人的经 营管理、发展前景、公司治理、财务状况及偿债能力综合分析；最后，结合中小 企业私募债券的票面利率、剩余期限、担保情况及发行规模等因素，综合评价中 小企业私募债券的信用风险和流动性风险，选择风险与收益相匹配的品种进行配 置。 （四）可转换债券投资策略 在分析宏观经济运行特征并对各类市场大势做出判断的前提下，本基金对可 转换债券所对应的基础股票进行分析和研究，从行业选择和个券选择两方面进行 全方位的评估，对盈利能力或成长性较好的行业和上市公司的可转换债券进行重 点关注，对可转换债券投资价值进行有效的评估，选择投资价值较高的个券进行 投资。 （五）可交换债券投资策略 18 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） （六）资产支持证券投资策略 本基金将持续研究和密切跟踪国内资产支持证券品种的发展，将通过宏观经 济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，预 测资产池未来现金流变化，制定周密的投资策略。在具体投资过程中，重点关注 标的证券发行条款、基础资产的类型，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与 收益率的影响，加强对未来现金流稳定性的分析。本基金将严格控制资产支持证 券的总量规模，选择风险调整后的收益高的品种进行投资，实现资产支持证券对 基金资产的最优贡献。 （七）国债期货投资策略 本基金投资国债期货以套期保值、回避市场风险为主要目的。结合国债交易 市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行 套期保值操作，获取超额收益。 （八）股票投资策略 本基金的股票投资策略主要采纳两种选股投资思路，一种是纯粹的自下而上 的个股精选策略，一种是运用量化模型自上而下的选股策略。 1、个股精选策略 本基金采取自下而上的个股精选策略，投资于治理结构完善、估值水平合理、 内生性增长超出市场预期、符合国家政策导向的公司的股票。本基金将基于公司 基本面分析，运用多因素选股思路，综合考察股票所属行业发展前景、上市公司 行业地位、竞争优势、盈利能力、成长性、估值水平等多种因素，对个股予以动 态配置，追求在可控风险前提下的稳健回报。 2、量化选股策略 本基金采取量化选股模型自上而下选股，在注重基本面研究的同时，通过构 建行业因子库和风格因子库，包括，价值因子、动量因子、交易活动因子、波动 19 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） （九）股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目 的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势 的定量化研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，并与现货资产 进行匹配，在法律法规允许的范围内，通过多头或空头套期保值等策略进行套期 保值操作。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责 股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制 等制度并报董事会批准。 （十）权证投资策略 在进行权证投资时，基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究，辅助 运用权证定价模型寻求其合理估值水平，根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵 活性等特性，通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投 资。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产 配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。 九、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+中债综合财富(总值) 指数收益率×50%。 沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权，由中证指数有 限公司开发的中国A股市场指数，其成份股票为中国A股市场中代表性强、流 动性高、流通市值大的主流股票，能够反映A股市场总体价格走势。中债综合 财富(总值)指数是由中央国债登记结算有限公司编制的具有代表性的债券市场 指数。根据本基金的投资范围和投资比例，选用上述业绩比较基准能够客观、合 20 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 如果指数编制单位停止计算编制该指数、或今后法律规发生变化或更改指数 名称、或有更适当的、更能为市场普遍接受业绩比较基准推出，本基金管理人可 依据维护投资者合法权益的原则，与基金托管人协商一致并报中国证监会备案后， 调整业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。 十、基金的风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市 场基金，低于股票型基金。 十一、基金的投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人根据本基金合同规定，复核了本报告中的财务指标、净值表现和 投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 以下内容摘自中金瑞祥灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告。 11.1报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1权益投资-- 其中：股票-- 2基金投资-- 3固定收益投资 其中：债券 资产支持证券 4贵金属投资 5金融衍生品投资 6买入返售金融资产 其中：买断式回购的买 入返售金融资产 7银行存款和结算备付金 合计 2,319,561.5899.698其他资产7,097.930.31 21 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 合计2,326,659.51100.00 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 合计2,326,659.51100.00 11.2报告期末按行业分类的股票投资组合 11.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票资产。 11.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票资产。 11.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 本基金本报告期末未持有股票资产。 11.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 11.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资 明细 本基金本报告期末未持有债券。 11.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持 证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 11.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投 资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 11.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资 明细 本基金本报告期末未持有权证。 11.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 11.9.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 11.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 22 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 9.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 11.10投资组合报告附注 11.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 11.10.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 11.10.3其他资产构成 序号名称金额（元） 1存出保证金6,584.022应收证券清算款- 3应收股利- 4应收利息513.915应收申购款- 6其他应收款- 7待摊费用- 8其他- 9合计7,097.93 11.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 11.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 11.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表 现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金基金合同生效日2018年11月13日，基金业绩数据截至2019年3 月31日。 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 23 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③②－④ 2019年1月1日至 2019年3月31日 0.01%0.02%14.28%0.77%-14.27%-0.75% 基金合同生效日起至 2019年3月31日 8.02%0.81%11.05%0.72%-3.03%0.09% 中金瑞祥C 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③②－④ 2019年1月1日至 2019年3月31日 -0.38%0.01%14.28%0.77%-14.66%-0.76% 基金合同生效日起至 2019年3月31日 -0.67%0.04%11.05%0.72%-11.72%-0.68% 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 十三、基金的费用与税收 （一）与基金运作有关的费用 1、基金费用的种类 （1）基金管理人的管理费； （2）基金托管人的托管费； （3）C类基金份额的销售服务费； （4）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； （5）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费； （6）基金份额持有人大会费用； （7）基金的证券、期货交易费用； （8）基金的银行汇划费用； 24 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 他费用。 2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 （1）基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.00%年费率计提。管理费的计算 方法如下： H＝E×1.00%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基 金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从 基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺 延。 （2）基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计 算方法如下： H＝E×0.10%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基 金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从 基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 （3）C类基金份额的销售服务费 本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费 率为0.10%。 本基金销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.10%年费率计提。销售 服务费的计算方法如下： 25 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为C类基金份额前一日的基金资产净值 C类基金份额的销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由 基金管理人向基金托管人发送销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日 等，支付日期顺延。 C类基金份额销售服务费主要用于本基金持续销售以及基金份额持有人服 务等各项费用。 上述“一、基金费用的种类”中第4－10项费用，根据有关法规及相应协 议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （二）与基金销售有关的费用 1、申购费率 本基金A类基金份额采用前端收费模式收取基金申购费用；C类基金份额 不收取申购费。具体申购费率见下表： A类基金份额C类基金份额 申购金额（M）申购费率申购费率 M<100万1.50% 0.00% 100万≤M<200万1.00% 200万≤M<500万0.60% 500万≤M500元/笔 本基金A类基金份额的申购费用由申购本基金A类基金份额的投资者承担， 不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、登记和销售等各项费用。 如果投资人多次申购，申购费适用单笔申购金额所对应的费率。 2、赎回费率 本基金赎回费用按基金份额持有人持有基金份额类别的不同及持有该部分 基金份额的时间分段设定如下： 26 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） T） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） T） A类基金份额C类基金份额 赎回费率赎回费率 T<7日1.50%1.50% 7日≤T<30日0.75%0.50% 30日≤T<90日0.50% 0.00%90日≤T<180日0.50% T≥180日0.00% A类基金份额赎回费计入基金财产比例：对持续持有期少于30日的投资人， 将赎回费全额计入基金财产；对持续持有期大于等于30日少于90日的投资人， 将赎回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期大于等于90日少于180日的 投资人，将赎回费总额的50%计入基金财产。 C类基金份额赎回费计入基金财产比例：对持续持有期少于30日的投资人， 将赎回费全额计入基金财产。 赎回费用未归入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。 3、基金管理人可以在基金合同约定范围内调整费率或收费方式，并最迟应 于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上 公告。 4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市 场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动 期间，基金管理人可以按中国证监会要求履行必要手续后，对投资人适当调低基 金申购费率、赎回费率等。 5、当本基金各类份额发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动 定价机制以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规 以及监管部门、自律规则的规定。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 27 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 目。 （四）基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执 行。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露 管理办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金管理人于2018年8月4日刊 登的《中金瑞祥灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》进行了更新，并根据 本基金管理人对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新，主要更新的 内容如下： 1、在“重要提示”部分更新了相关内容； 2、在“第三部分基金管理人”中，对基金管理人情况进行了更新； 3、在“第五部分相关服务机构”中，增加了部分销售机构并更新了相关服 务机构的内容； 4、在“第六部分基金的募集”部分更新了相关内容； 5、在“第七部分基金合同的生效”部分更新了相关内容； 6、在“第九部分基金的投资”中，更新了“基金投资组合报告”内容； 7、更新了“第十部分基金的业绩”； 8、在“第十七部分风险揭示”部分更新了相关内容； 9、更新了“第二十二部分其他应披露事项”。 28 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 中金纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号） 29 中财网
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