[公告]四川蓝光发展股份有限公司:16蓝光02：四川蓝光发展股份有限公司公开发行2016年公司债券受托管理事务报告（2018年度）
股票 代码： 600466 债券 简称： 16蓝光 01 债券 代码： 136700 16蓝光 02 债券代码： 136764 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2016年公司债券 受托管理 事务 报告（ 2018年度） 发行人 四川蓝光发展股份有限公司 （ 成都市高新区（西区）西芯大道 9号 ） 债券受托管理人 中信证券股份有限公司 （广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场（二期）北座） 2019年 6月 重要 声明 中信证券股份有限公司（“中信证券”）编制本报告的内容及信息均来源于 四 川蓝光发展股份有限公司 （以下简称“ 蓝光发展 ”、“发行人”或“公司”） 对外 公布的《 四川蓝光发展股份有限公司 2018年年度报告 》等相关公开信息披露文件、 发行人 提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见 。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信证券所作的承诺 或声明。 目录 第一节 本期公司债券概况 ································ ·················· 4 第二节 公司债券受托管理人履职情况 ································ ··· 8 第三节 发行人 2018 年度经营情况和财务状况 ······················· 10 第四节 发行人募集 资金使用及专项账户运作情况 ··················· 18 第五节 本期债券本息偿付情况 ································ ·········· 19 第六节 发行人偿债意愿和能力分析 ································ ···· 20 第七节 增信机制、偿债保障措施 的执行情况及有效性分析 ······· 21 第八节 债券持有人会议召开情况 ································ ······· 22 第九节 债券跟踪评级情况 ································ ················ 23 第十节 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况 ············· 24 第十一节 其他情况 ································ ························· 25 第一节 本期公司债券概况 一、 发行人名称 中文名称： 四川蓝光发展股份有限公司 英文名称： SICHUAN LANGUANG DEVELOPMENT CO., LTD. 二、 本期公司债券 核准文件 及核准规模 四川蓝光发展股份有限公司公开发行不超过人民币 40亿元公司债券已于 2016年 3月 15日获得中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）“证监 许可 [2016]513号”批复核准。 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2016年公司债券（第一期）（以下简称 “ 16蓝光 01”）发行工作已于 2016年 9月 14日结束，实际发行规模为 30亿元，最终 票面利率为 5.50%。 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2016年公司债券（第二期）（以下简称 “ 16蓝光 02”）发行工作已于 2016年 10月 18日结束，实际发行规模为 10亿元，最 终票面利率为 5.25%。 三 、本次 债券 基本情况 （一）“ 16蓝光 01”基本情况 1、 债券名称： 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2016年公司债券（第一 期）。 2、 发行规模： 本期债券实际发行规模为 30亿元。 3、 票面面额：本期债券每张票面金额为 100元。 4、 债券期限： 本期债券的期限为 5年期，附第 3年末公司调整票面利率选 择权、发行人赎回选择权及投资者回售选择权 。 5、 票面利率： 本期债券票面利率在其存续期前 3年固定不变。如公司行使 调整票面利率选择权，则未被回 售部分在其存续期后 2年票面利率为前 3年票面 利率加调整基点，在其存续期后 2年固定不变。如公司未行使调整票面利率选择 权，则未被回售部分在其存续期后 2年票面利率仍维持原有票面利率不变 。 6、 还本付息方式： 本次债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本次债券于每年的付息日 向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本次债 券票面总额与对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资 者截至兑付债权登记日收市时所持有的本次债券最后一期利息及 所持有的债券 票面总额的本金 。 7、 本期债券的起息日： 本期债券起息日为 2016 年 9 月 14 日 。 8、 计息期限： 计息期限为 2016年 9月 14日至 2021年 9月 13日。若发行 人行使赎回选择权，则本期债券的计息期限为 2016年 9月 14日至 2019年 9月 13日；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限为 2016年 9月 14 日至 2019年 9月 13日 。 9、 付息日： 本期债券的付息日期为 2017年至 2021年每年的 9月 14日（如 遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间付息款项不另 计利息）；若发行 人行使赎回选择权，则本期债券的付息日为 2017年至 2019年 每年的 9月 14日；若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2017 年至 2019年每年的 9月 14日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息） 。 10、 兑付日： 本期债券的兑付日期为 2021年 9月 14日（如遇法定节假日或 休息日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）；若发 行人行使赎回选择权，则本期债券的兑付日为 2019年 9月 14日；若投资者行使 回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2019年 9月 14日（如遇法定节假日 或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。 11、 债券担保：本期债券发行无担保。 12、 信用级别及资信评级机构： 经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行 人的主体信用等级为 AA，本次债券的信用等级为 AA。 13、 上市情况： 2016年 10月 13日，本期债券于上海证券交易所上市，债券 简称“ 16蓝光 01”。 14、 债券受托管理人：中信证券股份有限公司。 （一）“ 16蓝光 02”基本情况 1、债券名称：四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2016年公司债券（第二 期）。 2、发行规模： 本期债券实际发行规模为 10亿元。 3、票面面额：本期债券每张票面金额为 100元。 4、债券期限：本期债券的期限为 5年期，附第 3年末公司调整票面利率选 择权、发行人赎回选择权及投资者回售选择权 。 5、票面利率：本期债券票面利率在其存续期前 3年固定不变。如公司行使 调整票面利率选择权，则未被回售部分在其存续期后 2年票面利率为前 3年票面 利率加调整基点，在其存续期后 2年固定不变。如公司未行使调整票面利率选择 权，则未被回售部分在其存续期后 2年票面利率仍维持原有票面利率不变 。 6、还本 付息方式：本次债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本次债券于每年的付息日 向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本次债 券票面总额与对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资 者截至兑付债权登记日收市时所持有的本次债券最后一期利息及所持有的债券 票面总额的本金 。 7、本期债券的起息日： 本期债券起息日为 2016 年 10 月 18 日 。 8、计息期限：计息期限为 2016年 10月 18日至 2021年 10月 17日。若发 行人行使赎回 选择权，则本期债券的计息期限为 2016年 10月 18日 至 2019年 10月 17日 ；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限为 2016年 10月 18日 至 2019年 10月 17日 。 9、付息日：本期债券的付息日期为 2017年至 2021年每年的 10月 18日 （如 遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间付息款项不另 计利息）；若发行人行使赎回选择权，则本期债券的付息日为 2017年至 2019年 每年的 10月 18日 ；若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2017年至 2019年每年的 10月 18日 （如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后 的第 1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息） 。 10、兑付日：本期债券的兑付日期为 2021年 10月 18日 （如遇法定节假日 或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）；若 发行人行使赎回选择权，则本期债券的兑付日为 2019年 10月 18日 ；若投资者 行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2019年 10月 18日 （如遇法定 节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利 息）。 11、债券担保：本期债券发行无担保。 12、信用级别及资信评 级机构：经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行 人的主体信用等级为 AA，本次债券的信用等级为 AA。 13、上市情况： 2016年 11月 8日，本期债券于上海证券交易所上市，债券 简称“ 16蓝光 02”。 14、债券受托管理人：中信证券股份有限公司。 第二节 公司债券受托管理人履职情况 报告期内，受托管理人依据《管理办法》、《执业行为准则》和其他相关法律、 法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管理协议》的约定，持续跟踪发 行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实 施情况等，并督促发 行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义 务，积极行使债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。 一、 持续关注发行人资信情况、督促发行人进行信息披露 报告期内，受托管理人持续关注发行人资信状况，监测发行人是否发生重大 事项，按月定期全面核查发行人重大事项发生情况，持续关注发行人各项信息资 料。报告期内，发行人未出现会对债券偿付产生重大不利影响的事项。报告期内， 受托管理人持续督导发行人履行信息披露义务。受托管理人督促发行人按时完成 定期信息披露、及时履行临时信息披露义务。 二、 持续关注增信措施 本期债券无增信措施。 三、 监督专项账户及募集资金使用情况 报告期内，受托管理人持续监督并定期检查发行人公司债券募集资金的接收、 存储、划转和使用情况，监督募集资金专项账户运作情况。受托管理人及时向发 行人传达法律法规规定、监管政策要求和市场典型案例，提示按照核准用途合法 合规使用募集资金。发行人本期债券募集资金实际用途与核准用途一致。 四、 披露受托管理事务报告 ，维护债券持有人的合法权益 报告期内，受托管理人正常履职，于 2018年 6月 30日在上海证券交易所网 站（ www.sse.com.cn）公告了《 四川蓝光发展股份 有限公司 公开发行 2016年公司 债券受托管理事务报告 (2017年度 )》，于 2018年 2月 14日 、 2018年 4月 20日、 2018年 5月 19日、 2018年 7月 31日、 2018年 10月 27日、 2018年 11月 29日 公告了《 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2016年公司债券 受托管理事务临 时报告 》。 受托管理人按照《受托管理协议》、 《债券持有人会议规则》约定履行受托管 理职责，召开债券持有人会议，督促会议决议的具体落实，维护债券持有人的合 法权益。报告期内，发行人未召开持有人会议。 五、 督促履约 报告期内，本公司已督促 四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2016年公司 债券 按期足额付息，本公司将持续掌握受托债券还本付息、赎回、回售等事项的 资金安排，督促发行人按时履约。 第 三 节 发行人 201 8 年度经营情况和财务状况 一、发行人基本情况 公司名称 四川蓝光发展股份有限公司 英文名称 SICHUAN LANGUANG DEVELOPMENT CO., LTD. 成立时间 1993 年 5 月 18 日 上市地 上海证券交易所 法定代表人 胡问鸣 股票简称 蓝光发展 股票代码 600466 法定代表人 张巧龙 注册资本 213,429.7139万人民币 住所 成都高新区（西区）西芯大道 9 号 经营范围 投资及投资管理；企业策划、咨询服务；企业管理；房地产 投资；房地产开发经营；土地整理；商业资产投资、经营； 自有房屋租赁；资产管理；物业管理；生物科技产品研究及 开发；技术咨询服务和技术转让；技术及货物进出口业务； 电子商务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开 展经营活动）。 二、发行人 2018年度经营情况 2018年是地产调控的持续深化年， 面对复杂多变的 市场环境 ， 发行人 坚持 规模与利润并重，围绕住宅产业，打造高度协同的同心多元化产业生态链。报 告期内， 发行人 实现了 经营业绩 的大幅增长。 （一）收入、利润规模大幅提升 报告期内， 公司实现营业收入 308.21亿元，同比增长 25.53%，实现利润总 额 33.77亿元 ，同比增长 90.49%，实现归属于上市公司股东的净利润 22.24亿元 ， 同比增长 62.91%。 房地产开发： 公司房地产业务实现了规模化的发展，全年实现销售面积 802万平方米，销 售金额 855亿元，同比分别上升 32%和 47%。 全年累计新开工 1,077万平方米，同比上升 103%； 累计竣工 337万平方米， 同比上升 23%。 物业服务： 嘉宝股份管理规模快速增长，全年实现营业收入 13.99亿元，同比增长 43.95%，实现净利润 2.89亿元，同比增长 49.15%。 医药业务： 成都迪康药业 OTC业务实现了全国化布局，全年实现营业收入 10.14亿元 ， 同比增长 29.60%；实现净利润 0.9亿 元，同比增长 4.15%。 图 营业收入（亿元） 图 归属于上市公司股东的净利润（亿元） 表- 2018年度房地产业务分区域销售情况表 2018年 1-12月，公司地产业务实现销售金额 855亿元，较上年同期增加 47%，其中权益销售金额 629亿元。 区域 销售面积（万平方米） 销售金额（亿元） 本期 上年同期 同比增减 本期 上年同期 同比增减 成都区域 307.75 295.52 4.14% 287.47 237.76 20.91% 华东区域 156.78 81.17 93.15% 209.20 101.00 107.13% 华中区域 137.07 92.63 47.98% 133.33 105.10 26.86% 滇渝区域 120.23 110.95 8.36% 110.81 94.94 16.72% 北京区域 50.45 27.24 85.21% 73.18 39.66 84.52% 华南区域 29.37 1.76 1568.75% 41.40 3.06 1252.94% 合计 801.65 609.27 31.58% 855.39 581.52 47.10% （二）持续优化资源储备 公司遵循国家战略规划，精准把握城市群及城市发展规律， 聚焦于未来中国 人口增长高地 ， 坚持 “高价值 、 高增值 ”的投资布局 ， 坚持 “东进南下 ”、 “1+3+N” 战略，布局都市圈轮动区域上的价值洼地 。 2018年 ，公司 新进入 福州、南宁、宁 波、湖州 、 扬州、洛阳、宝鸡 等城市， 已在全国成功布局 50余个城市 。 突破传统招拍挂，积极拓展 收并购、合作开发、产业拿地、 代工代建 等多元 化 土地资源获取模式。 2018年公司 共计新增土地储备共 85块，总建筑面积约 1,496万平方米 ，项目资源满足持续发展需要。 C:\Users\luoxue1\Documents\eIM_Files\2450\Image\amYvIn02123737.jpg 表 - 2018年 度 新增土地储备汇总表 城市 地块名称 项目用地面积 （平方米） 计容建筑面积 （平方米） 总建筑面积 （平方米） 成都 成都市双流SLG-(05)-2018-001号地块 11,084 22,167 24,272 眉山 眉山市仁寿县2018-21号地块 42,132 50,559 78,405 眉山 眉山市仁寿县2018-22号地块 43,705 65,558 89,407 眉山 眉山市仁寿县2016-47号、2016-48号、2016-49 号、2016-50号、2016-51号、2017-27号地块 328,559 646,884 898,844 资阳 资阳市YD-2013-053、YD-2014-018号地块 79,732 279,062 359,786 达州 达州市DST（P）【2018】1号-1号、DST（P） 【2018】1号-2地块 193,841 332,705 470,351 南宁 南宁市邕宁区GC2018-034地块 65,418 201,927 283,442 南宁 南宁市邕宁区GC2018-055地块 38,298 114,893 161,245 西安 西安市临潼LT3-55-1地块 99,159 213,906 271,012 宝鸡 宝高新国用（2014）第012号、013号土地 271,280 833,919 1,054,319 宝鸡 陕（2018）宝鸡市不动产权第0087050号土地 108,489 379,652 480,152 泸州 泸州市510509-2018-B-014号 34,460 103,380 144,283 西安 西咸新区XXFX-XX06-01-01号地块 63,626 152,702 213,373 重庆 重庆申烨太阳城六期 52,286 202,665 281,830 重庆 重庆市两江新区两路组团项目 182,809 496,959 712,579 扬州 扬州市邗江区杨庙甘八线西GZ061地块 29,267 32,194 44,189 湖州 湖州市湖东分区HD-03-04-02A地块 54,834 82,243 121,559 温州 温州市七都岛片区七都南单元04-C-14、04-C- 15、04-C-17、04-C-18地块及智联街（七彩路至 板桥二路段） 82,121 137,052 189,997 苏州 苏州市苏地2017-WG-43号地块 34,683 46,814 68,300 南通 南通市R17013号地块 47,963 94,989 133,932 江阴 江阴市新桥镇【苏（2018）江阴市不动产权第 0010614号】地块 42,978 51,517 64,884 太仓 太仓市沙溪镇WG2017-18-7地块 13,071 23,600 30,876 宁波 宁波奉化区原奉化食品厂地块 62,700 131,667 180,924 徐州 徐州市丰县2017-38号、39号、40号、41号地块 235,124 494,672 618,791 杭州 杭州市临安区青山湖科技城B3-04地块 33,324 86,580 117,415 余姚 余姚市2018-092、 093号宗地 119,932 225,883 314,977 宁波 宁波杭州湾新区滨海大道北侧地块（浙（2018） 慈溪（杭州湾）不动产权第0007631号） 144,155 259,479 359,225 滁州 滁州市全椒县2018-B-3、2018-B-4号宗地 93,793 187,502 252,500 郑州 平原示范区2017-042至51号地块 338,341 814,504 1,044,744 郑州 平原示范区2018-001、002地块 57,700 111,301 156,901 开封 开封市2018-2号地块 22,828 67,590 88,229 武汉 武汉市汉南区土地（鄂（2018）武汉市汉南不动 产权第0001465号） 76,740 230,198 295,923 吉安 吉安市河东滨江新区控规C-037、C-041地块 93,250 177,214 234,259 漯河 漯河市2018-78号、2018-79号土地 108,672 374,574 467,561 洛阳 洛阳市LYTD-2018-19号地块 58,230 203,803 272,732 襄阳 襄阳市20187801地块 22,901 75,573 95,731 张家口 张家口市2018-1地块 74,088 132,386 184,206 天津 天津市滨海新区汉沽东扩区土地一宗 68,827 103,241 130,922 烟台 烟台市烟J【2018】3006地块 31,292 58,940 80,140 烟台 烟台市烟J【2012】6002号地块 33,248 79,481 103,095 天津 天津市津宁（挂）2018-05号宗地 52,105 88,578 125,603 衡水 衡水市储备2017-10号、2017-23号地块 208,785 521,963 753,834 晋中 晋中市JZGT2018T52号、JZGT2018T53号、 JZGT2018T54号三宗地块 144,945 443,062 572,954 福安 福安市【闽（2017）福安市不动产权第0004314 号】地块 30,532 79,382 99,951 福州 福州市平潭2018G016地块 67,898 162,473 214,082 茂名 茂名市WG2018-13号、WG2018-14号两宗地块 125,601 215,329 278,552 茂名 茂名市WG2018-21号地块 188,543 524,976 680,317 茂名 高州市宝光街道办宝光片区GZWG2018-05、06、 07、08、09号5宗土地 305,685 764,211 954,433 福州 福州2018拍-15号地块 34,425 79,178 103,550 合计 4,753,459 11,259,087 14,958,588 （ 三 ） 盈利能力 大幅提升，股东回报提高 本年度，公司实现基本每股收益 0.6223元 /股，同比增幅 52.11%；实现净利 率 8.10%，较上年增加 3.01个百分点；实现加权平均净资产收益率 17.07%，较 上年增加 4.27个百分点，盈利能力大幅增加。 图 加权平均净资产收收益率 图 净利润率 公司重视股东回报，切实维护股东权益。 2018年度，公司拟以利润分配实施 股权登记日总股本为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 2.60元（含税）， 分红总额为 775,868,089.10元， 占 公司 2018年度 归属于上市公司股东净利润的 35%。 （四）资本运作、融资方式多样化，财务状况安全稳健 为 搭建国际资本平台 ， 助推产业加速发展 ，公司下属控股子公司嘉宝股份、 成都迪康药业拟 发行 境外上市外资股（ H股）股票并申请在香港联合交易所有限 公司主板挂牌上市。 2019年 3月 ， 嘉宝股份发行境外上市外资股获得中国证监 会核准。 公司建立了包括招商银行、民生银行在内的十三家总行级的银行战略合作， 并 通过多种金融资本运作手段， 持续 优化负债结构， 2018年公司整体平均 融资 成本 为 7.54%。报告期内 ，公司 新增获得 25亿 元 公司债、 14亿 元 中票、 50亿 元 短融的批文 ； 发行永续中票 10亿元、短期融资券 5亿元、购房尾款 ABN 11.4亿 元、购房尾款 ABS 8.2亿元、私募债 50亿元、 2.5亿元美元债。 公司在快速发展的同时，严格控制财务 杠杆，确保资金安全和经营稳定。截 至 2018年 12月 31日， 公司在手现金 252亿元 ，扣除预收 账款 后 的 资产负债率 为 69.98%。 报告期内， 中诚信证券评估有限公司 将 公司主体 信用评级 及公司债信用评级 从 AA上调至 AA+。截至目前，公司股票为上证 180指数成分股、中证 500指 数成分股、上海证券交易所融资融券标的及沪股通标的 。 （五）专业化、标准化、智能化管理模式 公司一直致力于信息化、互联网化、智能化的创新应用 ，在行业内率先践行 业务数字化和智能化创新。公司推进建设为管理赋 能的 智慧投资、 AIoT智能人 居平台、智慧客服、建材集采大平台（阿拉汀）、智慧营销等智能化应用，支撑 地产投资、产品、客服、采购、营销等业务转型升级。搭建涵盖市场 、 行业数据 和政策 的投资大数据平台，助力 公司 全国 化 布局下的跨越式发展 ； 构建智能化与 物联网 AIoT产业平台，整合国内先进技术，打造国内 先进的 智能 IoT人居生态 体系 ； 引 入 AI智能客服机器人为客户提供全方位的智能化服务，提高服务效率 和服务质量 ； 打造全产业链在线集采平台，贯通商品、品牌、合同、订单、会员、 运营的线上服务 ； 构建智慧案场，从数据管理到可视化分析等一系列营销智能化 工具，提升 营销管理的智能化水平。 通过多年的发展，公司已在各制度流程、决策机制、管控机制等上建立了完 善的管理体系和风险防控系统，具备了可复制、高效发展的能力，支撑了蓝光区 域裂变和快速化全国发展的进程。 （六）开放的企业文化，多元化的激励分享机制 公司尊重和关心员工的个人利益，倡导“勤勉、强我、利他”的奋斗者精神， 以内生的力量不断地自我更新、自我发展，共建蓝光事业平台，从而实现企业的 永续成长。 秉持 “ 一起创造，勇于担当，共同分享 ” 的核心发展理念，公司持续推进股 权激励及共享机制，将资本、知识与企业家精神进行有机结合，充分 激发管理层 员工的主人翁意识和奋斗精神。近几年，不断打开人才边界，积极吸引全国行业 优秀人才加入。针对中高级人才所推行 “ 盘古计划 ” ，仅 2018年就引入核心人才 49人，人才结构的改变为公司发展注入了极大的活力。 继 2015年推出 “ 限制性股票激励计划 ” ， 2017年实施 “ 蓝色共享 ” 事业合伙 人计划后，公司于 2018年 1月推出了 “ 股票期权激励计划 ” 。目前，公司股票期 权激励计划已向核心高管授予 17,925.60万份股票期权。 三、发行人 2018年度财务状况 1、合并资产负债表主要数据 单位： 元 项目 2018年末 2017年末 增减率 （%） 资产总额 150,880,679,645.06 95,244,737,135.39 58.41 负债总额 123,787,501,047.96 76,196,420,663.49 62.46 归属于母公司股东的所有者权 益 15,759,286,289.88 14,546,760,044.18 8.34 所有者权益合计 27,093,178,597.10 19,048,316,471.90 42.23 截至 2018年 12月 31日，发行人资产总额为 1,508.81亿元 ，较年初 增加 58.41 %； 负债总额为 1,237.88亿元 ，较年初 增加 62.46 %；归属于 母 公司股东的 所有者权益为 157.59亿元 ，较年初 增加 8.34%。 2、合并利润表主要数据 单位： 元 项目 2018年度 2017年度 增减率（%） 营业收入 30,820,540,856.76 24,553,034,595.33 25.53 项目 2018年度 2017年度 增减率（%） 营业利润 3,568,875,699.67 1,818,471,321.29 96.26 利润总额 3,377,388,142.97 1,772,972,272.55 90.49 归属于母公司所有者的净利润 2,224,073,909.46 1,365,254,589.23 62.91 2018年度 ，发行人营业收入为 308.21亿元 ，较上年同期 增加 25.53 %；营业 利润为 35.69亿 元 ，较上年同期 增加 96.26%；利润总额为 33.77亿元 ，较上年同 期 增长 90.49 %；归属于母公司所有者的净利润为 22.24亿元 ，较上年同期 增加 62.91 %。 3、 合并现金流量表主要数据 单位： 元 项目 2018年度 2017年度 增减率（%） 经营活动产生的现金流量净额 -5,523,852,825.80 -1,052,590,605.64 424.79 投资活动产生的现金流量净额 60,552,032.00 -100,988,374.20 -159.96 筹资活动产生的现金流量净额 6,382,273,257.50 57,108,421.72 11,075.71 2018年度 ，发行人经营活动产生的现金流量净额为 -55.24亿 元 ，较去年净流 出增加 424.79%；发行人投资活动产生的现金流量净额为 0.61亿元 ， 由负转正 ； 发行人筹资活动产生的现金流量净额为 63.82亿元 ， 较去年净流入增加 11,075.71%。 第 四 节 发行人募集资金使用及专项账户运作情况 一、本期债券募集资金情况 发行人经中国证券监督管理委员会证监许可 [2016]513号文批准，分别于 2016年 9月及 2016年 10月面向合格投资者公开发行了人民币 30亿元及 10亿 元的公司债券。 根据发行人公告的《四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2016 年公司债券 （第一期）募集说明书》的相关内容，发行人发行的“ 16 蓝光 01”公司债券募 集资金计划用于偿还公司债务和补充营运资金。 根据发行人公告的《四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2016 年公司债券 （第二期）募集说明书》的相关内容，发行人发行的“ 16 蓝光 02”公司债券募 集资金需按照约定用于偿还银行借款和补充公司流动资金。同时根据发行人于 2016 年 12 月 29 日召开的“四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2016 年公司 债券 (第二期 )2016 年第一次债券持有人会议”表决通过的《关于调整“ 16 蓝光 02”募集资金用途的议案》，“ 16 蓝光 02”募集资金扣除发行费用后，拟用于偿 还金融机构借款和补充流动资金，其中， 7.21 亿元用于偿还 金融机构借款； 2.79 亿元用于补充公司流动资金。 二、本次 债券募集资金实际使用情况 截至本报告出具日，发行人已按照募集说明书的约定及持有人会议表决结果 使用募集资金，本次公司债券募集资金已全部使用完毕。 公司债券募集资金使用和募集资金专项账户运作情况均与募集说明书及持 有人会议相关约定一致。 三、公司债券募集资金专项账户运行情况 公司按照《公司债券发行与交易管理办法》的相关要求，设立了本次公司债 券募集资金专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。 目前专项账户运行正常，不存在募集资金违规使用情 况。 第 五 节 本期债券本息偿付情况 “ 16 蓝光 01”的付息日期为 2017 年至 2021 年每年的 9 月 14 日（如遇 法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另 计利息）；若发行人行使赎回选择权，则“ 16 蓝光 01”的付息日为 2017 年至 2019 年每年的 9 月 14 日；若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2017年至 2019 年每年的 9 月 14 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后 的第 1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。 2018 年 9 月 14 日，发 行人 按时足额完成 16 蓝光 01 的利息兑付。 “ 16 蓝光 02”的付息日期为 2017 年至 2021 年每年的 10 月 18 日（如遇 法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另 计利息）；若发行人行使赎回选择权，则“ 16 蓝光 02”的付息日为 2017 年至 2019 年每年的 10 月 18 日；若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日 为 2017 年至 2019 年每年的 10 月 18 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至 其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。 2018 年 10 月 18 日， 发行人按时足额完成 16 蓝光 02 的利息兑付。 第 六 节 发行人偿债意愿和能力分析 一、发行人偿债意愿情况 发行人已于 2018年 9月 14日 足额支付 “ 16蓝光 01” 当期利息 ； 发行人已 于 2018年 10月 18日足额支付“ 16蓝光 02”当期利息 ； 发行人未出现 兑付兑息 违约的情况 ，偿债意愿正常。 二、发行人偿债能力分析 近两年主要偿债能力指标统计表 指标（合并口径） 2018 年 12 月 31 日 /2018 年 2017 年 12 月 31 日 /2017 年 资产负债率（ %） 82.04 80.00 流动比率 1.63 1.64 速动比率 0.55 0.43 EBITDA 利息倍数 1.35 0.99 从资产负债率来看，发行人 2017年、 2018年资产负债率分别为 80.00%和 82.04%， 增加 2.04%。从流动比率来看，发行人 2017年、 2018年流动比率分别 为 1.64和 1.63，下降 0.01。从速动比率来看，发行人 2017年、 2018年速动比率 分别为 0.43和 0.55，增加 0.12。从 EBITDA利息倍数来看，发行人 2017年、 2018年 EBITDA利息倍数分别为 0.99和 1.35，增长 0.36。 截至本报告出具日，发行人生产经营及财务指标未出现重大不利变化，发行 人偿债能力正常。 第 七 节 增信机制、偿债保障措施的执行情况及有效性分 析 一、增信机制及变动情况 “ 16蓝光 01” 及 “ 16蓝光 02” 债券无增信机制。 二、偿债保障措施变动情况 报告期内，发行人偿债保障措施未发生重大变化。 三、偿债保障措施的执行情况及有效性分析 发行人设立专项偿债账户，制定《债券持有人会议规则》，聘请债券受托管 理人，设立专门的偿债工作小组，按照要求进行信息披露。报告期内，发行人按 照募集说明书的约定执行各项偿债保障措施。 第 八 节 债券持有人会议召开情况 本报告期内，发行人未发生须召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有 人会议。 第 九 节 债券跟踪评级情况 “ 16蓝光 01”及“ 16蓝光 02”的信用评级机构为中诚信证券评估有限公司 （以下简称“中诚信证评”）。中诚信证评于 2016 年 9 月 6 日完成了对“ 16 蓝 光 01”的初次评级。根据《四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2016 年公司债 券（第一期）信用评级报告》，发行人的主体信用等级为 AA，“ 16 蓝光 01”的 信用等级为 AA。中诚信证评于 2016 年 9 月 30 日完成了对“ 16 蓝光 02”的初 次评级。根据《四川蓝光发展股份有限公司公开发行 2016 年公司债券（第二期） 信用评级报告》，发行人的主体信用等级为 AA，“ 16 蓝光 02”的信用等级为 AA。 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规定， 自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中 诚信证评将在本 次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本次债券发行人外部 经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本 债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，中诚信证评将于发行主体年度报告公布后两个月内完成 该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告；在此期限内，如发行 主体发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，应及时通知中诚信证评，并提 供相关资料，中诚信证评将就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果 。 根据中诚信证评 2018 年 4 月 22 日出具的《 四川蓝光发展股份有限公司公 开发行 2016年公司债券（第一期、第二期）跟踪评级报告（ 2019）》， 公司主体 信用等级为“ AA+”， 评级展望为稳定， 公司“ 16蓝光 01”、“ 16蓝光 02”公司 债券信用等级为“ AA+”。 第 十 节 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况 报告期内，发行人负责处理与公司债券相关事务专人未发生变动。 第 十 一 节 其他情况 一、报告期内公司重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚事项 报告期内，发行人不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未 来前景等可能产生较大影响的未决诉讼、仲裁事项及行政处罚案件。 二、报告期内公司破产重整事项 报告期内，发行人不存在破产重整事项。 三、公司债券面临暂停或终止上市风险情况 报告期内，发行人债券不存在面临暂停或终止上市风险的情况。 四、公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董 事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施的情况 报告期内，发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存 在对公司财务状况、经营成果 、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响 的未决诉讼、仲裁事项及行政处罚案件。 五、报告期内其他重大事项 根据中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）于 2018年 2月 6 日出具的《中诚信证评关于“ 16蓝光 01”和“ 16蓝光 02”级别调整的公告》 (信 评委公告【 2018】 013号 )，中诚信证评决定上调公司主体信用级别为 AA+，评 级展望为稳定，上调“ 16蓝光 01”和“ 16蓝光 02”信用级别为 AA+。 该 事项不 会对发行人的正常生产经营和偿债能力产生重大不利影响。发行人已于 2018年 2月 8日发布《四川蓝光发展股 份有限公司关于主体及债券信用评级发生变化的 公告》 ， 受托管理人已于 2018年 2月 14日发布受托管理事项临时报告说明相关 情况 。 发行人就 控股子公司重庆蓝光房地产开发有限公司诉讼事项 进展于 2018年 4月 13日发布了《 四川蓝光发展股份有限公司关于控股子公司诉讼事项一审判 决结果的公告 》， 受托管理人已于 2018年 4月 20日发布受托管理事项临时报告 说明相关情况。 截至 2018年 4月末，发行人当年累计新增借款超过上年末净资产 40%，上 述事项不会对发行人的正常生产经营和偿债能力产生重大不利影响。 发行人已于 2018年 5月 11日发布《 四川蓝光发展股份有限公司关于当年累计新增借款的公 告 》，受托管理人已于 2018年 5月 18日发布受托管理事项临时报告说明相关情 况。 截至 2018年 6月末，发行人当年累计新增借款超过上年末净资产 60%，上 述事项不会对发行人的正常生产经营和偿债能力产生重大不利影响。发行人已于 2018年 7月 24日发布《四川蓝光发展股份有限公司关于当年累计新增借款的公 告》，受托管理人已于 2018年 7月 31日发布受托管理事项临时报告说明相关情 况。 截至 2018年 9月末，发行人当年累计新增借款超过上年末净资产 80%，上 述事项不会对 发行人的正常生产经营和偿债能力产生重大不利影响。发行人已于 2018年 10月 20日发布《四川蓝光发展股份有限公司关于当年累计新增借款的 公告》，受托管理人已于 2018年 10月 27日发布受托管理事项临时报告说明相关 情况。 截至 2018年 11月末，发行人当年累计新增借款超过上年末净资产 100%， 上述事项不会对发行人的正常生产经营和偿债能力产生重大不利影响。发行人已 于 2018年 12月 21日发布《四川蓝光发展股份有限公司关于当年累计新增借款 的公告》，受托管理人已于 2018年 12月 27日发布受托管理事项临时报告说明相 关情 况。 除上述事项及本报告中提及的事项外，截至 2018年 12月 31日发行人未发 生《公司债券发行与交易管理办法》第四十五条列示的其他可能影响发行人经营 情况和偿债能力的重大事项。 （以下无正文） 中财网
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