[公告]宜华企业(集团)有限公司:16宜华01：宜华企业（集团）有限公司面向合格投资者公开发行公司债券受托管理事务报告（2018 年度）
债券代码：136058 债券简称：16宜华01 债券代码：112459 债券简称：18宜华01 债券简称：18宜华02 债券简称：18宜华03 债券代码：143509 债券代码：143875 债券代码：155007 宜华企业（集团）有限公司 Yihua Enterprise (Group) Co., Ltd. 广东省汕头市澄海区莲下镇大坪工业区 说明: 说明: E:\工作\公司债券\宜华集团\logo.jpg 宜华企业（集团）有限公司面向合格投资者 公开发行公司债券受托管理事务报告 （2018年度） 受托管理人 1 （住所：上海市广东路689号） 二〇一九年六月 重要声明 海通证券股份有限公司（以下简称 “ 海通证券 ” ）编制本报告的内容及信息 均来源于 宜华企业（集团）有限公司 （以下简称 “ 发行人 ” 、 “ 公司 ” 或 “ 宜华 集团 ” ）对外公布的《 宜华企业（集团）有限公司公司债券 2018年年度报告 》 等相关公开信息披露文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的 专业意见。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相 关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为海通证券所作的 承诺或声明。 目 录 第一章 公开发行债券概况 ................................ ................................ ...... 1 第二章 发行人2018年度经营和财务状况 ................................ ............ 9 第三章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况 ............................ 15 第四章 发行人偿债保障措施的执行情况 ................................ ............ 18 第五章 公开发行债券本息偿付情况 ................................ .................... 20 第六章 债券持有人会议召开情况 ................................ ........................ 21 第七章 公开发行债券跟踪评级情况 ................................ .................... 22 第八章 负责处理与债券相关事务专人的变动情况 ............................ 23 第九章 受托管理人职责履行情况 ................................ ........................ 24 第十章 其他情况 ................................ ................................ .................... 25 第一章 公开发行债券概况 一、核准文件和核准规模 （一）15宜集债 2015年11月12日，经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]2608号文核准， 宜华企业（集团）有限公司获准发行不超过人民币10亿元公司债券。 （二）16宜华01 2016年9月27日，经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]2210号文核准， 宜华企业（集团）有限公司获准发行不超过人民币12亿元公司债券。 （三）18宜华01、18宜华02、18宜华03 2018年2月5日，经中国证券监督管理委员会证监许可[2018]269号文核准，宜 华企业（集团）有限公司获准发行不超过人民币25亿元公司债券。 二、发行主体名称 中文名称：宜华企业（集团）有限公司 英文名称：Yihua Enterprise (Group) Co., Ltd 三、主要条款 （一） 15宜集债 1、债券名称： 宜华企业（集团）有限公司 2015年公司债券 。 2、债券简称及代码： 简称为“ 15宜集债”，债券代码为“ 136058”。 3、发行规模：人民币10亿元。2018年11月26日，发行人对有效登记回售的 “15宜集债”持有人实施了回售。目前存续期债券余额0.19亿元。 4、票面金额及发行价格：15宜集债面值100元，按面值平价发行。 5、债券品种和期限：15宜集债期限为5年，附第3个计息年度末发行人调整 票面利率选择权及投资者回售选择权。2018年11月26日，发行人对有效登记回售 的“15宜集债”持有人实施了回售。 6、债券利率：15宜集债存续期内前3年票面利率为5.99%；存续期第3年末， 发行人将票面利率调整至7.50%，并在15宜集债存续期后2年固定不变。 7、还本付息方式：15宜集债采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。如果投资者行使回售选择 权，则回售部分债券的本金将在第三个计息年度末和利息一起支付。年度付息款 项自付息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。具体本息兑付工作 按照主管部门的相关规定办理。2018年11月26日，发行人对有效登记回售的“15 宜集债”持有人实施了回售。 8、付息日：15宜集债付息日为2016年至2020年每年的11月26日，前述日期 如遇法定节假日或休息日，则兑付顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息；如 投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2016年至2018年每年的11 月26日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日， 顺延期间付息款项不另计息）。2018年11月26日，发行人对有效登记回售的“15 宜集债”持有人实施了回售。 9、兑付日：15宜集债兑付日为2020年11月26日（如遇法定节假日和/或休息 日，则顺延至其后的第一个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。如投资者 行使回售选择权，则其回售部分债券的本金支付日为2018年11月26日（如遇法定 及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间兑付款项 不另计息）。2018年11月26日，发行人对有效登记回售的“15宜集债”持有人实 施了回售。 10、担保方式：15宜集债为无担保债券。 11、发行时信用级别：经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体 信用等级为AA，15宜集债的信用等级为AA。 12、最新跟踪信用级别及评级机构：在本期公司债券的存续期内，中诚信证 券评估有限公司每年将至少出具一次正式的定期跟踪评级报告。2019年6月21日， 中诚信证券评估有限公司出具了《宜华企业（集团）有限公司2015年公司债券跟 踪评级报告（2019）》，维持发行人主体信用等级AA+，评级展望为稳定；维持 15宜集债的信用等级AA+。 13、债券受托管理人：海通证券股份有限公司。 14、登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。 （二）16宜华01 1、债券名称： 宜华企业（集团）有限 公司 2016年 面向合格投资者公开发行 公司 债券 （第一期） 。 2、债券简称及代码：简称为 “ 16宜华 01” ， 债券 代码为 “ 112459” 。 3、发行规模：人民币12亿元。 4、票面金额及发行价格：16宜华01面值100元，按面值平价发行。 5、债券品种和期限：16宜华01期限为5年，附第3个计息年度末发行人调整 票面利率选择权及投资者回售选择权。 6、债券利率：16宜华01存续期前3年的票面利率为3.80%。 7、还本付息方式：16宜华01采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。如果投资者行使回售选择 权，则回售部分债券的本金将在第三个计息年度末和利息一起支付。年度付息款 项自付息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。具体本息兑付工作 按照主管部门的相关规定办理。 8、付息日：16宜华01付息日为2017年至2021年每年的10月20日（如遇法定节 假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。 如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2017年至2019年每年的 10月20日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日， 顺延期间付息款项不另计息）。 9、兑付日：16宜华01兑付日为2021年10月20日（如遇法定节假日和/或休息 日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。如投资者 行使回售选择权，则其回售部分债券的本金支付日为2019年10月20日（如遇法定 及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间兑付款项 不另计息）。 10、担保方式：16宜华01为无担保债券。 11、发行时信用级别：经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体 信用等级为AA+，16宜华01的信用等级为AA+。 12、最新跟踪信用级别及评级机构：在本次公司债券的存续期内，中诚信证 券评估有限公司每年将至少出具一次正式的定期跟踪评级报告。2019年6月21日， 中诚信证券评估有限公司出具了《宜华企业（集团）有限公司2016年面向合格投 资者公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告（2019）》，维持发行人主体信 用等级AA+，评级展望为稳定；维持16宜华01的信用等级AA+。 13、债券受托管理人：海通证券股份有限公司。 14、登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司。 （三）18宜华01 1、宜华企业（集团）有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第 一期）。 2、债券简称及代码：简称为 “ 18宜华 01” ， 债券 代码为 “ 143509” 。 3、发行规模：人民币6亿元。 4、票面金额及发行价格：18宜华01面值100元，按面值平价发行。 5、债券品种和期限：18宜华01期限为3年，附第2个计息年度末发行人调整 票面利率选择权及投资者回售选择权。 6、债券利率：16宜华01存续期前2年的票面利率为6.80%。 7、还本付息方式：18宜华01采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。如果投资者行使回售选择 权，则回售部分债券的本金将在第二个计息年度末和利息一起支付。年度付息款 项自付息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。具体本息兑付工作 按照主管部门的相关规定办理。 8、付息日：18宜华01付息日为2019年至2021年每年的3月15日（如遇法定节 假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。 如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2018年至2020年每年的 3月15日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日， 顺延期间付息款项不另计息）。 9、兑付日：18宜华01兑付日为2021年3月15日（如遇法定节假日和/或休息 日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。如投资者 行使回售选择权，则其回售部分债券的本金支付日为2020年3月15日（如遇法定 及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间兑付款项 不另计息）。 10、担保方式：18宜华01为无担保债券。 11、发行时信用级别：经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体 信用等级为AA+，18宜华01的信用等级为AA+。 12、最新跟踪信用级别及评级机构：在本次公司债券的存续期内，中诚信证 券评估有限公司每年将至少出具一次正式的定期跟踪评级报告。2019年6月21日， 中诚信证券评估有限公司出具了《宜华企业（集团）有限公司2018年面向合格投 资者公开发行公司债券（第一期、第二期）、2019年面向合格投资者公开发行公 司债券（第一期）跟踪评级报告（2019）》，维持发行人主体信用等级AA+，评 级展望为稳定；维持18宜华01的信用等级AA+。 13、债券受托管理人：海通证券股份有限公司。 14、登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。 （四）18宜华02 1、宜华企业（集团）有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第 二期）。 2、债券简称及代码：简称为 “ 18宜华 02” ， 债券 代码为 “ 143875” 。 3、发行规模：人民币7亿元。 4、票面金额及发行价格：18宜华02面值100元，按面值平价发行。 5、债券品种和期限：18宜华02期限为3年，附第2个计息年度末发行人调整 票面利率选择权及投资者回售选择权。 6、债券利率：18宜华02存续期前2年的票面利率为7.50%。 7、还本付息方式：18宜华02采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。如果投资者行使回售选择 权，则回售部分债券的本金将在第二个计息年度末和利息一起支付。年度付息款 项自付息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。具体本息兑付工作 按照主管部门的相关规定办理。 8、付息日：18宜华02付息日为2019年至2021年每年的10月23日（如遇法定节 假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。 如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2019年至2020年每年的 10月23日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日， 顺延期间付息款项不另计息）。 9、兑付日：18宜华02兑付日为2021年10月23日（如遇法定节假日和/或休息 日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。如投资者 行使回售选择权，则其回售部分债券的本金支付日为2020年10月23日（如遇法定 及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间兑付款项 不另计息）。 10、担保方式：18宜华02为无担保债券。 11、发行时信用级别：经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体 信用等级为AA+，16宜华01的信用等级为AA+。 12、最新跟踪信用级别及评级机构：在本次公司债券的存续期内，中诚信证 券评估有限公司每年将至少出具一次正式的定期跟踪评级报告。2019年6月21日， 中诚信证券评估有限公司出具了《宜华企业（集团）有限公司2018年面向合格投 资者公开发行公司债券（第一期、第二期）、2019年面向合格投资者公开发行公 司债券（第一期）跟踪评级报告（2019）》，维持发行人主体信用等级AA+，评 级展望为稳定；维持18宜华02的信用等级AA+。 13、债券受托管理人：海通证券股份有限公司。 14、登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。 （五）18宜华03 1、宜华企业（集团）有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第 三期）。 2、债券简称及代码：简称为 “ 18宜华 03” ， 债券 代码为 “ 155007” 。 3、发行规模：人民币5亿元。 4、票面金额及发行价格：18宜华03面值100元，按面值平价发行。 5、债券品种和期限：18宜华03期限为3年，附第1个和第2个计息年度末发行 人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。 6、债券利率：18宜华03票面利率为6.50%。 7、还本付息方式：18宜华03采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。如果投资者在第1个计息 年度末行使回售选择权，则回售部分债券的本金将在第一个计息年度末和利息一 起支付；如果投资者在第2个计息年度末行使回售选择权，则回售部分债券的本 金将在第二个计息年度末和利息一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息， 本金自本金兑付日起不另计利息。具体本息兑付工作按照主管部门的相关规定办 理。 8、付息日：18宜华01付息日为2019年至2021年每年的11月26日（如遇法定节 假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。 如果投资者在第1个计息年度末行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2019年11月26日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个 交易日，顺延期间付息款项不另计息）；如果投资者在第2个计息年度末行使回 售选择权，则回售部分债券的付息日为2019年至2020年每年的11月26日（如遇法 定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款 项不另计息）。 9、兑付日：18宜华03兑付日为2021年11月26日（如遇法定节假日和/或休息 日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。如果投资 者在第1个计息年度末行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为2019年11月 26日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺 延期间付息款项不另计息）；如果投资者在第2个计息年度末行使回售选择权， 则回售部分债券的兑付日为2020年11月26日（如遇法定及政府指定节假日或休息 日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计息）。 10、担保方式：发行人以评估价值10.90亿元的土地资产为18宜华03进行抵押 担保。 11、发行时信用级别：经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体 信用等级为AA+，18宜华03的信用等级为AA+。 12、最新跟踪信用级别及评级机构：根据中诚信证券评估有限公司于2018年 12月7日出具的《中诚信证评关于“18宜华03”级别调整的公告》，18宜华03的 信用等级上调为AAA。在本次公司债券的存续期内，中诚信证券评估有限公司每 年将至少出具一次正式的定期跟踪评级报告。2019年6月21日，中诚信证券评估 有限公司出具了《宜华企业（集团）有限公司2018年面向合格投资者公开发行公 司债券（第三期）跟踪评级报告（2019）》，维持发行人主体信用等级AA+，评 级展望为稳定；维持18宜华03的信用等级AAA。 13、债券受托管理人：海通证券股份有限公司。 14、登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。 第二章 发行人2018年度经营和财务状况 一、发行人基本情况 发行人名称 ： 宜华企业（集团）有限公司 英文名称 ： Yihua Enterprise (Group) Co.,Ltd. 注册资本 ： 人民币柒拾捌亿元 住所 ： 广东省汕头市澄海区莲下镇大坪工业区 法定代表人 ： 刘绍喜 成立日期 ： 1995年 4月 5日 信息事务负人 ： 刘绍香 联系电话 ： 0754-88251212-8881 传真 ： 0754-88912146 邮编 ： 515834 所属行业 ： 制造业 经营范围 ： 销售：百货、针织品、工艺美术品、陶瓷制品、建筑材 料、五金、交电；以自有资产除国家法律、法规禁止外 的行业进行投资；投资顾问、投资咨询、投资策划；自 有资产租赁；货物进出口，技术进出口。（依法须经批 准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。） 主营业务 ： 公司主要业务包括家具和地板的生产与销售，健康医 疗业务以及房地产业务的开发与经营。 二、发行人 2018年度经营情况 发行人已经发展成为一家集家居生活、健康医疗、地产开发、战略投资四大 产业于一体的大型跨国企业集团。公司的家居生活业务主要集中在宜华生活科技 股份有限公司及相关公司经营，健康医疗业务主要集中在宜华健康医疗股份有限 公司及相关公司经营，地产业务板块和战略投资板块主要由母公司及相关子公司 进行经营。 截至2018年12月31日，发行人资产总额556.31亿元，净资产226.86亿元，2018 年发行人营业总收入108.80亿元，净利润8.51亿元，归属于母公司所有者的净利 润4.46亿元，经营活动产生的现金流量净额41.18亿元，现金及现金等价物净增加 额-17.45亿元。 三、发行人 2018年度财务状况 （一）主要经营业务 1、分业务板块的营业收入构成情况 单位 ： 万 元 项目 2018年度 占比 主营业务收入： 1,075,814.27 98.89% 家居生活业务 收入 726,871.01 66.81% 医疗健康业务 收入 230,348.95 21.17% 咨询服务业务 收入 8,251.12 0.76% 地产业务收入 93,747.62 8.62% 酒店业务收入 16,592.90 1.53% 茶叶 收入 2.67 微小 其他业务收入： 12,179.68 1.12% 合计 1,087,993.96 100.00% 2、利润表 单位 ： 万元 项目 2018年 2017年 较上年变动幅度 一、营业总收入 1,087,993.96 1,131,284.94 -3.83% 二、营业总成本 1,114,377.15 1,022,944.12 8.94% 其中：营业成本 734,200.61 686,162.77 7.00% 税金及附加 13,596.38 14,350.52 -5.26% 销售费用 99,523.02 105,528.73 -5.69% 管理费用 99,878.34 86,784.44 15.09% 研发费用 11,793.95 14,556.07 -18.98% 财务费用 133,040.01 111,188.30 19.65% 资产减值损失 22,344.84 4,373.29 410.94% 加：其他收益 2,531.19 3,004.80 -15.76% 投资收益 127,451.60 92,596.03 37.64% 公允价值变动净收益 -1,053.91 803.13 -231.23% 资产处置收益 2,165.62 -18.20 -11999.01% 三、营业利润 104,711.31 204,726.57 -48.85% 项目 2018年 2017年 较上年变动幅度 加：营业外收入 4,672.54 3,445.65 35.61% 减：营业外支出 3,643.31 5,571.09 -34.60% 四、利润总额 105,740.55 202,601.12 -47.81% 减：所得税费用 20,680.35 40,975.45 -49.53% 五、净利润 85,060.20 161,625.68 -47.37% 少数股东损益 40,410.87 65,314.62 -38.13% 归属于母公司所有者的净利润 44,649.33 96,311.06 -53.64% 六、其他综合收益的税后净额 七、综合收益总额 85,060.20 161,625.68 -47.37% 归属少数股东的综合收益总额 40,410.87 65,314.62 -38.13% 归属于母公司所有者的综合收益 总额 44,649.33 96,311.06 -53.64% （ 1）资产减值损失 2018年度，公司的资产减值损失为 22,344.84万元，较 2017年度增长 410.94%， 主要是因为 发行人 2018年度 计提的坏账损失有一定增长 。 （ 2）投资收益 2018年度，公司的投资收益为 127,451.60万元，较 2017年度增长 37.64%，主 要是因为 发行人处置长期股权投资产生收益 3.64亿元 。 （ 3）公允价值变动净收益 2018年度，公司的公允价值变动净收益为 -1,053.91万元，较 2017年度 的 803.13 万元有一定下滑，主要系 发行人子公司宜华生活的远期结售汇合同公允价值变动 产生了公允价值变动损益 。 （ 4）资产处置收益 2018年度，公司的资产处置收益为 2,165.62万元，较 2017年度的 -18.20万元有 一定增长，主要系 发行人子公司宜华生活和宜华健康 处置资产 取得的收益较上年 度增加 。 （ 5） 营业利润 2018年度，公司的营业利润为 104,711.31万元，较 2017年度减少 48.85%，主 要是因为 发行人营业收入规模有所下降，同时营业成本有所增加 。 （ 6）营业外收入 2018年度，公司的营业外收入为 4,672.54万元，较 2017年度增加 35.61%，主 要是因为 发行人 2018年度取得业绩赔偿款 3,178.28万元 。 （ 7）营业外支出 2018年度，公司的营业外支出为 3,643.31万元，较 2017年度减少 34.60%，主 要是因为 发行人捐赠支出下降 。 （ 8）利润总额 2018年度，公司的利润总额为 105,740.55万元，较 2017年度减少 47.81%，主 要是因为 发行人营业收入规模有所下降，同时营业成本有所增加 。 （ 9）所得税费用 2018年度，公司的所得税费用为 20,680.35万元，较 2017年度减少 49.53%，主 要是因为 发行人利润总额较上一年度下滑所致 。 （ 10）净利润 2018年度，公司的净利润为 85,060.20万元，较 2017年度减少 47.37%，主要是 因为 营业收入规模有所下降，同时营业成本有所增加 。 （二）主要资产和负债变动情况 单位：万元 项目名称 2018年末 2018年末占 总资产的比例 2017年末 2017年末占总 资产的比例 2018年末金额 较2017年末 变动比例 货币资金 463,545.74 8.33% 578,610.83 11.23% -19.89% 应收票据及应收账款 350,676.64 6.30% 268,904.69 5.22% 30.41% 其他应收款 314,968.91 5.66% 477,503.60 9.27% -34.04% 存货 982,390.41 17.66% 1,006,547.76 19.53% -2.40% 流动资产合计 2,266,416.30 40.74% 2,469,305.12 47.91% -8.22% 可供出售金融资产 335,904.14 6.04% 336,114.28 6.52% -0.06% 固定资产 580,244.29 10.43% 590,305.54 11.45% -1.70% 其他非流动资产 1,456,141.24 26.17% 1,004,286.98 19.49% 44.99% 非流动资产合计 3,296,692.03 59.26% 2,684,468.22 52.09% 22.81% 项目名称 2018年末 2018年末占 总资产的比例 2017年末 2017年末占总 资产的比例 2018年末金额 较2017年末 变动比例 资产总计 5,563,108.33 100.00% 5,153,773.34 100.00% 7.94% 短期借款 594,227.64 18.04% 557,721.75 18.74% 6.55% 应付票据及应付账款 353,064.49 10.72% 206,591.40 6.94% 70.90% 其他应付款 328,793.76 9.98% 301,886.16 10.15% 8.91% 一年内到期的非流动负债 365,545.49 11.10% 96,822.74 3.25% 277.54% 其他流动负债 60,000.00 1.82% 60,030.57 2.02% -0.05% 流动负债合计 1,889,018.78 57.34% 1,390,964.16 46.75% 35.81% 长期借款 214,889.53 6.52% 404,898.71 13.61% -46.93% 应付债券 1,106,733.97 33.59% 1,097,465.62 36.89% 0.84% 非流动负债合计 1,405,455.46 42.66% 1,584,398.90 53.25% -11.29% 负债合计 3,294,474.24 100.00% 2,975,363.06 100.00% 10.73% 1、应收票据及应收账款 2018年末，公司应收票据及应收账款为 350,676.64万元，较 2017年末增 长 30.41%，主要是因为 发行人 子公司宜华生活为应对贸易摩擦影响，开拓其他 国家客户订单及承接国内房地产客户工程订单，在业务开展前期的销售回款金额 较小；同时子公司宜华健康的医疗投资运营及医院经营业务应收账款随收入规模 的增加而增长 。 2、其他应收款 2018年末，公司其他应收款为 314,968.91万元，较 2017年末减少 34.04%， 主要是因为 发行人回售的往来款项增加，使得其他应收款余额有所下降 。 3、其他非流动资产 2018年末，公司其他非流动资产为 1,456,141.24万元，较 2017年末增加 44.99%，主要是因为 发行人的项目投资款 有较大增长 。 4、应付票据及应付账款 2018年末，公司应付票据及应付账款为 353,064.49万元，较 2017年末增 加 70.90%，主要是因为 发行人 子公司宜华生活提高应付票据结算，同时宜华健 康应付工程款等款项增加 。 5、 一年内到期的非流动负债 2018年末，公司一年内到期的非流动负债为 365,545.49万元，较 2017年 末增长 277.54%，主要系 一年内到期的长期借款增加所致 。 6、长期借款 2018年末，公司长期借款为 214,889.53万元，较 2017年末减少 46.93%， 主要系 一年内到期的长期借款转入流动负债所致 。 第三章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况 一、 公开发行 债券募集资金情况 （一） 15宜集债 2015年11月26日，发行人发行了宜华企业（集团）有限公司2015年公 司债券，发行规模10.00亿元，发行期限5年，附第3个计息年度末发行人调整 票面利率选择权及投资者回售选择权。在“15宜集债”扣除发行费用后的募集资 金中，6.00亿元用于偿还银行贷款，剩余资金用于补充流动资金。 （二） 16宜华 01 2016年10月20日，发行人发行了宜华企业（集团）有限公司2016年面 向合格投资者公开发行公司债券（第一期），发行规模12.00亿元，发行期限5 年，附第3个计息年度末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。在 “16宜华01”扣除发行费用后的募集资金中，10.00亿元用于偿还金融机构借 款，剩余资金用于补充流动资金。 （三） 18宜华 01 2018年3月15日，发行人发行了宜华企业（集团）有限公司2018年面向 合格投资者公开发行公司债券（第一期），发行规模6.00亿元，发行期限3年， 附第2个计息年度末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。在“18宜 华01”扣除发行费用后的募集资金中，2.80亿元用于偿还公司债务，剩余资金用 于补充流动资金。 （四） 18宜华 02 2018年10月23日，发行人发行了宜华企业（集团）有限公司2018年面 向合格投资者公开发行公司债券（第二期），发行规模7.00亿元，发行期限3年， 附第2个计息年度末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。在“18宜 华02”扣除发行费用后的募集资金中，6.25亿元用于偿还公司债务，剩余资金用 于补充流动资金。 （五） 18宜华 03 2018年11月26日，发行人发行了宜华企业（集团）有限公司2018年面向合格 投资者公开发行公司债券（第三期），发行规模5.00亿元，发行期限3年，附第1 个和第2个计息年度末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。在“18 宜华03”扣除发行费用后的募集资金中，全部用于偿还公司债务。 二、债券募集资金实际使用情况 及专项账户运作情况 （一） 15宜集债 截至 2015年 末 ，宜华企业（集团）有限公司 2015年公司债券募集资金 已 使用完毕 。 本报告期内不涉及募集资金使用情况。 （二） 16宜华 01 截至 2016年末 ，宜华企业（集团）有限公司 2016年面向合格投资者公开 发行公司债券（第一期）募集资金已使用完毕。 本报告期内不涉及募集资金使用 情况。 （三） 18宜华 01 截至 2018年末，宜华企业（集团）有限公司 2018年面向合格投资者公开 发行公司债券（第一期）募集资金 2.80亿元 由募集资金专户转 出用于偿还公司 债务，剩余部分由募集资金专户 转入 发行人一般户 和发行人子公司一般户 后， 用 于补充流动资金。 （四） 18宜华 02 截至 2018年末，宜华企业（集团）有限公司 2018年面向合格投资者公开 发行公司债券（第二期）募集资金 中 6.25亿元由募集资金专户转出用于偿还公 司债务，剩余部分由募集资金专户转出用于补充流动资金。 （五） 18宜华 03 截至 2018年末，宜华企业（集团）有限公司 2018年面向合格投资者公开 发行公司债券（第三期）募集资金已 全部用于偿还公司债务。 第四章 发行人偿债保障措施的执行情况 一、 15宜集债 发行人已按照《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理办法》”） 的要求制定了15宜集债的《债券持有人会议规则》。15宜集债的《债券持有人会 议规则》约定了债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重 要事项，发行人已按照《管理办法》的规定，聘请海通证券担任15宜集债的债券 受托管理人，并与海通证券订立了15宜集债的《债券受托管理协议》。 发行人与招商银行股份有限公司深圳福民支行签订《宜华企业（集团）有限 公司2015年公司债券账户及资金监管协议》，约定招商银行股份有限公司深圳福 民支行对偿债资金的存入、使用和支取进行监督管理。偿债资金专户内的资金将 专门用于15宜集债本息的兑付，除此之外不得用于其他用途。 二、 16宜华 01 发行人已按照《管理办法》的要求制定了16宜华01的《债券持有人会议规 则》。16宜华01的《债券持有人会议规则》约定了债券持有人通过债券持有人 会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，发行人已按照《管理办法》的规 定，聘请海通证券担任16宜华01的债券受托管理人，并与海通证券订立了16宜 华01的《债券受托管理协议》。 发行人与兴业银行股份有限公司深圳分行签订《宜华企业（集团）有限公 司2016年公司债券账户及资金监管协议》，约定兴业银行股份有限公司深圳分 行对偿债资金的存入、使用和支取进行监督管理。偿债资金专户内的资金将专 门用于16宜华01本息的兑付，除此之外不得用于其他用途。 三、 18宜华 01 发行人已按照《管理办法》的要求制定了18宜华01的《债券持有人会议规 则》。18宜华01的《债券持有人会议规则》约定了债券持有人通过债券持有人 会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，发行人已按照《管理办法》的规 定，聘请海通证券担任18宜华01的债券受托管理人，并与海通证券订立了18宜 华01的《债券受托管理协议》。 发行人与浙商银行股份有限公司深圳分行签订《宜华企业（集团）有限公 司2018年面向合格投资者公开发行公司债券账户及资金监管协议》，约定浙商 银行股份有限公司深圳分行对偿债资金的存入、使用和支取进行监督管理。偿 债资金专户内的资金将专门用于18宜华01本息的兑付，除此之外不得用于其他 用途。 四、 18宜华 02 发行人已按照《管理办法》的要求制定了18宜华02的《债券持有人会议规 则》。18宜华02的《债券持有人会议规则》约定了债券持有人通过债券持有人 会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，发行人已按照《管理办法》的规 定，聘请海通证券担任18宜华02的债券受托管理人，并与海通证券订立了18宜 华02的《债券受托管理协议》。 发行人与长沙银行股份有限公司汇融支行签订《宜华企业（集团）有限公司 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）账户及资金监管协议》，约 定长沙银行股份有限公司汇融支行对偿债资金的存入、使用和支取进行监督管理。 偿债资金专户内的资金将专门用于18宜华02本息的兑付，除此之外不得用于其他 用途。 五 、 18宜华 03 发行人已按照《管理办法》的要求制定了18宜华03的《债券持有人会议规 则》。18宜华03的《债券持有人会议规则》约定了债券持有人通过债券持有人 会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，发行人已按照《管理办法》的规 定，聘请海通证券担任18宜华03的债券受托管理人，并与海通证券订立了18宜 华03的《债券受托管理协议》。 第五章 公开发行债券本息偿付情况 一、 15宜集债 发行人于2018年11月26日支付了15宜集债自2017年11月26日至2018年11月 25日期间的利息0.60亿元以及回售本金9.81亿元。截至本报告出具之日，15宜集 债未出现延迟兑付利息或本金的情况。 二、 16宜华 01 发行人于2018年10月22日（因2018年10月20日为休息日，顺延至下一交易日） 支付了16宜华01自2017年10月20日至2018年10月19日期间的利息4,560万元。截 至本报告出具之日，16宜华01未出现延迟兑付利息或本金的情况。 三、 18宜华 01 发行人于2019年3月15日支付了18宜华01自2018年3月15日至2019年3月14日 期间的利息4,080万元。截至本报告出具之日，18宜华01未出现延迟兑付利息或本 金的情况。 四、 18宜华 02 截至本报告出具之日，18宜华02尚未发生还本付息，未出现延迟兑付利息或 本金的情况。 五、 18宜华 03 截至本报告出具之日，18宜华03尚未发生还本付息，未出现延迟兑付利息或 本金的情况。 第六章 债券持有人会议召开情况 截至本报告出具日，发行人未出现触发债券持有人会议的情况。 第七章 公开发行债券跟踪评级情况 一、 15宜集债 2019年6月21日，中诚信证券评估有限公司出具了《宜华企业（集团）有限 公司2015年公司债券跟踪评级报告（2019）》，维持发行人主体信用等级AA+， 评级展望为稳定；维持15宜集债的信用等级AA+。 二、 16宜华 01 2019年6月21日，中诚信证券评估有限公司出具了《宜华企业（集团）有限 公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告（2019）》， 维持发行人主体信用等级AA+，评级展望为稳定；维持16宜华01的信用等级AA+。 三、 18宜华01 2019年6月21日，中诚信证券评估有限公司出具了《宜华企业（集团）有限 公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期、第二期）、2019年面向 合格投资者公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告（2019）》，维持发行人 主体信用等级AA+，评级展望为稳定；维持18宜华01的信用等级AA+。 四、 18宜华02 2019年6月21日，中诚信证券评估有限公司出具了《宜华企业（集团）有限 公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期、第二期）、2019年面向 合格投资者公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告（2019）》，维持发行人 主体信用等级AA+，评级展望为稳定；维持18宜华02的信用等级AA+。 五、 18宜华03 2019年6月21日，中诚信证券评估有限公司出具了《宜华企业（集团）有限 公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第三期）跟踪评级报告（2019）》， 维持发行人主体信用等级AA+，评级展望为稳定；维持18宜华03的信用等级AAA。 第八章 负责处理与债券相关事务专人的变动情况 截至本报告出具日，发行人指定的代表发行人负责15宜集债、16宜华01、18 宜华01、18宜华02、18宜华03事务的专人未发生变动。 第九章 受托管理人职责履行情况 受托管理人依据《管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为准则》和 其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及公司债券《债券受托 管理协议》的约定，持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债 券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司债券募集 说明书、《债券受托管理协议》中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职 责，维护债券持有人的合法权益。 第十章 其他情况 一、中介机构变更 2018年 3月 27日，发行人召开董事会会议，审议通过了《关于变更会计师事 务所的议案》。发行人原审计机构信永中和会计师事务所 （ 特殊普通合伙 ）（ 以下 简称“信永中和” ） 在执业过程中坚持独立审计原则，客观、公正、公允地反映 发行人财务状况，切实履行了审计机构应尽的职责，从专业角度维护了发行人及 股东的合法权益。因其审计团队已经连续多年为发行人提供审计服务，为确保发 行人审计工作的独立性与客观性，也为了更好的适应发行人未来业务的发展，发 行人董事会同意改聘中审众环会计师事务所 （ 特殊普通合伙 ） 担任发行人 2017年 度财务报告和内部控制审计机构，聘 期一年。 发行人披露了《宜华企业（集团）有限公司 聘请的中介机构发生变更的公告 》， 海通证券披露了 《宜华企业（集团）有限公司2015年公司债券2018年度第一次受 托管理事务临时报告》、《宜华企业（集团）有限公司2016年面向合格投资者公 开发行公司债券（第一期）2018年度第一次受托管理事务临时报告》和《宜华企 业（集团）有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）2018年 度第一次受托管理事务临时报告》。 （本页无正文，为《宜华企业（集团）有限公司面向合格投资者公开发行公司债 券受托管理事务报告（2018年度）》之盖章页） 债券受托管理人：海通证券股份有限公司 年 月 日 中财网
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