[发行]上海东方证券资产管理有限公司:东方红汇阳债券A：东方红汇阳债券型证券投资基金招募说明书(更新)(摘要)(2019年第2号)
2号) 东方红汇阳债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）的募集申请经中国证监会 2016年 4月 11日证监 许可【 2016】738号文准予注册。本基金的基金合同于 2016年 5月 26日正式生效。 【重要提示】 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资有风险，投资人认购（或申 购）基金时应认真阅读本招募说明书及基金合同等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，全面认识本 基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购） 基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，自行承担投资风险。投资者在获得基金投资收益的同 时，亦承担基金投资中出现的各类风险，可能包括：证券市场整体环境引发的系统性风险、个别证券特有 的非系统性风险、封闭期无法赎回和开放期大量赎回或暴跌导致的流动性风险、基金管理人在投资经营过 程中产生的操作风险、本基金特有的风险等。基金管理人提醒投资者基金投资的“卖者尽责、买者自负” 原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 本基金投资于中小企业私募债券，由于中小企业私募债券采取非公开发行的方式发行，即使在市场流动性 比较好的情况下，个别债券的流动性可能较差，从而使得基金在进行个券操作时，可能难以按计划买入或 卖出相应的数量，或买入卖出行为对价格产生比较大的影响，增加个券的建仓成本或变现成本。并且，中 小企业私募债券信用等级较一般债券较低，存在着发行人不能按时足额还本付息的风险，此外，当发行人 信用评级降低时，基金所投资的债券可能面临价格下跌风险。 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也 不保证最低收益。 本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律 文件。招募说明书主要向投资者披露与本基金相关事项的信息，是投资者据以选择及决定是否投资于本基 金的要约邀请文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事 人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、 基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细 查阅本基金的基金合同。 本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的 50%，但在基金运作过程中因基金份额 赎回等情形导致被动达到或超过 50%的除外。 本招募说明书所载内容截止至 2019年 5月 25日，基金投资组合报告截止至 2019年 3月 31日（财务数据 未经审计）。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 本基金基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司，基本信息如下： 名称：上海东方证券资产管理有限公司 住所：上海市黄浦区中山南路 318号 31层 办公地址：上海市黄浦区中山南路 318号 2号楼 31、37、39、40层 法定代表人：潘鑫军 设立日期：2010年 7月 28日 批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[2010]518号 开展公开募集证券投资基金业务批准文号：证监许可[2013]1131号 组织形式：有限责任公司 注册资本：3亿元人民币 存续期限：持续经营 联系电话：（021）63325888 联系人：彭轶君 股东情况：东方证券股份有限公司持有公司 100%的股权。 公司前身是东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部，2010年 7月 28日经中国证券监督管理委员会 《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管理子公司的批复》（证监许可 [2010]518号）批准，由 东方证券股份有限公司出资 3亿元，在原东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部的基础上正式成立， 是国内首家获批设立的券商系资产管理公司。 （二）主要人员情况 1、基金管理人董事会成员 潘鑫军先生，董事长，1961年出生，中共党员，工商管理硕士，高级经济师。曾任中国人民银行上海分 行长宁区办事处愚园路分理处出纳、副组长，工商银行上海分行长宁区办事处愚园路分理处党支部书记， 工商银行上海分行整党办公室联络员，工商银行上海分行组织处副主任科员，工商银行上海分行长宁支行 工会主席、副行长（主持工作）、行长、党委书记兼国际机场支行党支部书记，东方证券股份有限公司党 委副书记、总裁、董事长兼总裁，汇添富基金管理有限公司董事长，上海东方证券资本投资有限公司董事 长，东方金融控股（香港）有限公司董事。现任东方证券股份有限公司党委书记、董事长、执行董事，东 方花旗证券有限公司董事长，上海东方证券资产管理有限公司董事长。 金文忠先生，董事，1964年出生，中共党员，经济学硕士，经济师。曾任上海财经大学财经研究所研究 员，上海万国证券办公室主任助理、发行部副经理（主持工作）、研究所副所长、总裁助理兼总裁办公室 副主任，野村证券企业现代化委员会项目室副主任，东方证券股份有限公司党委委员、副总裁、证券投资 业务总部总经理，杭州东方银帝投资管理有限公司董事长，东方金融控股（香港）有限公司董事、东方花 旗证券有限公司董事。现任东方证券股份有限公司党委副书记、执行董事、总裁，上海东证期货有限公司 董事长，上海东方证券资产管理有限公司董事，上海东方证券资本投资有限公司董事长，上海东方证券创 新投资有限公司董事。 杜卫华先生，董事，1964年出生，中共党员，工商管理学硕士、经济学硕士，副教授。曾任上海财经大 学金融学院教师，东方证券股份有限公司营业部经理，经纪业务总部总经理助理、副总经理，营运管理总 部总经理，人力资源管理总部总经理，总裁助理，职工监事。现任东方证券股份有限公司副总裁、工会主 席、纪委委员，上海东方证券资本投资有限公司董事，上海东方证券创新投资有限公司董事，上海东方证 券资产管理有限公司董事。 任莉女士，董事、总经理、公开募集基金管理业务负责人、财务负责人，1968年出生，社会学硕士、工 商管理硕士。拥有十多年海内外市场营销经验，曾任东方证券股份有限公司资产管理业务总部副总经理， 上海东方证券资产管理有限公司总经理助理、副总经理、联席总经理、董事会秘书。现任上海东方证券资 产管理有限公司董事、总经理、公开募集基金管理业务负责人、财务负责人。 杨斌先生，董事，1972年出生，中共党员，经济学硕士。曾任中国人民银行上海分行非银行金融机构管 理处科员，上海证监局稽查处科员、案件审理处科员、副主任科员、案件调查一处主任科员、机构监管一 处副处长、期货监管处处长、法制工作处处长；现任东方证券股份有限公司首席风险官兼合规总监兼稽核 总部总经理、上海东证期货有限公司董事、东方金融控股（香港）有限公司董事、东方花旗证券有限公司 董事、上海东方证券资产管理有限公司董事。 2、基金管理人监事 陈波先生，监事，1971年出生，中共党员，经济学硕士。曾任东方证券投资银行业务总部副总经理，东 方证券股份有限公司上市办副主任、上海东方证券资本投资有限公司副总经理（主持工作）。现任上海东 方证券资本投资有限公司董事、总经理，上海东方证券资产管理有限公司监事。 3、经营管理层人员 任莉女士，总经理（简历请参见上述关于董事的介绍）。 饶刚先生，副总经理，1973年出生，硕士研究生。曾任兴业证券股份有限公司职员，富国基金管理有限 公司研究员、固定收益部总经理兼基金经理、总经理助理，富国资产管理（上海）有限公司总经理。现任 上海东方证券资产管理有限公司副总经理。曾荣获中证报 2010年金牛特别基金经理奖（唯一固定收益获 奖者）、2012年度上海市金融行业领军人才，在固定收益投资领域具有丰富的经验。 周代希先生，副总经理，1980年出生，中共党员，硕士研究生。曾任深圳证券交易所会员管理部经理、 金融创新实验室高级经理、固定收益与衍生品工作小组执行经理，兼任深圳仲裁委员会仲裁员。现任上海 东方证券资产管理有限公司副总经理。曾荣获“证券期货监管系统金融服务能手”称号等，在资产证券化 等结构融资领域具有丰富的经验。 张锋先生，副总经理，1974年出生，硕士研究生。曾任上海财政证券公司研究员，兴业证券股份有限公 司研究员，上海融昌资产管理有限公司研究员，信诚基金管理有限公司股票投资副总监、基金经理，上海 东方证券资产管理有限公司基金投资部总监、私募权益投资部总经理、执行董事、董事总经理。现任上海 东方证券资产管理有限公司副总经理兼公募集合权益投资部总经理，拥有丰富的证券投资经验。 林鹏先生，副总经理，1976年出生，硕士研究生。曾任东方证券研究所研究员、资产管理业务总部投资 经理，上海东方证券资产管理有限公司投资部投资经理、专户投资部资深投资经理、基金投资部基金经理、 执行董事、董事总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理兼公募权益投资部总经理，拥有丰 富的证券投资经验。 汤琳女士，副总经理，1981年出生，本科学士。曾任东方证券股份有限公司资产管理业务总部市场营销 经理，上海东方证券资产管理有限公司综合管理部副总监、综合管理部总经理、董事总经理。现任上海东 方证券资产管理有限公司董事会秘书、副总经理兼综合管理部总经理。 4、合规总监、首席风险官 李云亮先生，合规总监兼首席风险官，1978年出生，博士研究生。曾任重庆理工大学计算机学院大学讲 师，重庆证监局机构监管处副调研员，西南证券股份有限公司证券资管部总经理，金鹰基金管理有限公司 副总经理，深圳前海金鹰资产管理有限公司董事长，金鹰基金管理有限公司督察长。现任上海东方证券资 产管理有限公司合规总监、公开募集基金管理业务合规负责人、首席风险官兼合规与风险管理部总经理。 5、公开募集基金管理业务合规负责人（督察长） 李云亮先生，公开募集基金管理业务合规负责人（简历请参见上述关于合规总监、首席风险官的介绍）。 6、本基金基金经理 （1）现任基金经理 饶刚先生，生于 1973年，复旦大学数理统计学硕士，自 1999年起开始证券行业工作。历任兴业证券股份 有限公司职员，富国基金管理有限公司研究员、固定收益部总经理兼基金经理、总经理助理，富国资产管 理（上海）有限公司总经理，现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理、基金经理。2016年 7月起 任东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红汇利债券型证券投资基金、东方红汇阳债 券型证券投资基金基金经理。2017年 12月任东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理。 2018年 3月起任东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理。 孔令超先生，生于 1987年，北京大学金融学硕士，自 2011年起开始证券行业工作。历任平安证券有限责 任公司总部综合研究所策略研究员，国信证券股份有限公司经济研究所策略研究研究员，现任上海东方证 券资产管理有限公司公募固定收益投资部基金经理。2016年 8月起任东方红策略精选灵活配置混合型发 起式证券投资基金、东方红汇利债券型证券投资基金、东方红汇阳债券型证券投资基金基金经理。 2018年 3月起任东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2018年 5月起任东方红配 置精选混合型证券投资基金基金经理。2018年 6月起任东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基 金、东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2018年 7月起任东方红稳健精选混合型 证券投资基金基金经理。 徐觅先生，生于 1984年，复旦大学工商管理硕士，自 2007年起开始证券行业工作。历任长信基金管理有 限责任公司基金事务部基金会计、交易管理部债券交易员，广发基金管理有限公司固定收益部债券交易员， 富国基金管理有限公司固定收益部基金经理助理，上海东方证券资产管理有限公司私募固定收益投资部投 资经理。现任上海东方证券资产管理有限公司公募固定收益投资部基金经理。2016年 12月起任东方红益 鑫纯债债券型证券投资基金基金经理。2017年 8月起任东方红汇利债券型证券投资基金和东方红汇阳债 券型证券投资基金基金经理。2017年 9月起任东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金 经理和东方红货币市场基金基金经理。2018年 3月起任东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基 金基金经理。2018年 5月起任东方红配置精选混合型证券投资基金基金经理。2018年 10月起任东方红核 心优选一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。 （2）历任基金经理 纪文静女士，2016年 5月至 2017年 8月任东方红汇阳债券型证券投资基金基金经理。 7、公募产品投资决策委员会成员 公募产品投资决策委员会成员构成如下：主任委员饶刚先生，委员林鹏先生，委员刚登峰先生，委员纪文 静女士，委员周云先生。 8、上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基本情况 名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”） 住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1号 首次注册登记日期：1983年 10月 31日 注册资本：人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元整 法定代表人：陈四清 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【 1998】24号 托管部门信息披露联系人：王永民 传真：（010）66594942 中国银行客服电话：95566（二）基金托管部门及主要人员情况 中国银行托管业务部设立于 1998年，现有员工 110余人，大部分员工具有丰富的银行、证券、基金、信 托从业经验，且具有海外工作、学习或培训经历，60％以上的员工具有硕士以上学位或高级职称。为给客 户提供专业化的托管服务，中国银行已在境内、外分行开展托管业务。 作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行，中国银行拥有证券投资基金、基金（一对多、一对 一）、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境外三类机构、券商资产管理计划、信托计划、企业年 金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管等门类齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内，中 国银行首家开展绩效评估、风险分析等增值服务，为各类客户提供个性化的托管增值服务，是国内领先的 大型中资托管银行。 （三）证券投资基金托管情况 截至 2019年 3月 31日，中国银行已托管 710只证券投资基金，其中境内基金 670只，QDII基金 40只， 覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型、FOF等多种类型的基金，满足了不同客户多元化的投 资理财需求，基金托管规模位居同业前列。 三、相关服务机构 （一）基金销售机构 1、直销机构 （1）直销中心 名称：上海东方证券资产管理有限公司 住所：上海市黄浦区中山南路 318号 31层 办公地址：上海市黄浦区中山南路 318号 2号楼 37层 法定代表人：潘鑫军 联系电话：（021）33315895 传真：（021）63326381 联系人：彭轶君 公司网址：www.dfham.com （2）网上交易系统 网上交易系统包括基金管理人公司网站（www.dfham.com）、东方红资产管理 APP和基金管理人指定且授 权的电子交易平台。个人投资者可登录本公司网站（www.dfham.com）、东方红资产管理 APP和基金管理 人指定且授权的电子交易平台，在与本公司达成网上交易的相关协议、接受本公司有关服务条款、了解有 关基金网上交易的具体业务规则后，通过本公司网上交易系统办理开户认购等业务。 2、代销机构 （1）东方证券股份有限公司 注册地址：上海市中山南路 318号 2号楼 22层、23层、25层－29层 办公地址：上海市中山南路 318号 2号楼 13层、21层－23层、25层－29层、32层、36层、39层、 40层 法定代表人：潘鑫军 联系电话：（021）63325888 联系人：黄静 客服电话：（021）95503 公司网站：www.dfzq.com.cn （2）上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市中山东一路 12号 办公地址：上海市北京东路 689号 法定代表人：高国富 传真：（021）63230807 联系人：杨国平、吴蓉 联系人：吴斌 客服电话：95528 公司网站：www.spdb.com.cn （3）上海银行股份有限公司 注册地址：上海市银城中路 168号 办公地址：上海市银城中路 168号 法定代表人：金煜 联系电话：021-68475888 传真：021-68476111 联系人：王景斌 客服电话：95594 公司网站：www.bosc.cn （4）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼 2层 公司地址：上海市徐汇区龙田路 195号天华信息科技园南区 3C座 7楼（天天基金） 法定代表人：其实 联系电话：021-54509988 传真：021-64385308 联系人：胡阅 客服电话：4001818188 网址：www.1234567.com.cn （5）珠海盈米基金销售有限公司 注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6号 105室-3491 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 12楼 B1201-1203 法定代表人：肖雯 联系电话：020-89629099 传真：020-89629011 联系人：黄敏嫦 客户服务电话：020-89629066 网址：www.yingmi.cn （6）中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1号 法定代表人：陈四清 客户服务电话：95566 传真：010-66594946 公司网站： www.boc.cn （7）招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 法定代表人：李建红 联系电话：（0755）83198888 传真：（0755）83195050 联系人：邓炯鹏 客服电话：95555 公司网站：www.cmbchina.com （8）平安银行股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047号 办公地址：深圳市罗湖区深南东路 5047号 法定代表人：谢永林 联系电话：021-38637673 联系人：张莉 客服电话：95511 公司网站：www.bank.pingan.com （9）上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区欧阳路 196号 26号楼 2楼 41号 办公地址：上海市浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 903-906室 法定代表人：杨文斌 联系电话：（021）20211842 传真：(021) 68596916 联系人：高源 客服电话：4007009665 公司网站：www.ehowbuy.com （10）中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼 办公地址：北京市东城区朝内大街 2号凯恒中心 B，E座 3层 法定代表人：王常青 联系电话：010-85130628 传真：010-65182261 联系人：许梦园 客户服务电话：400-8888-108 公司网站：www.csc108.com （11）北京肯特瑞财富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区显龙山路 19号 1幢 4层 1座 401 办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街 18号院京东集团总部 法定代表人：江卉 联系人：韩锦星 客服电话：400-098-8511 (个人业务)、400-088-8816 (企业业务) 公司网站：http://kenterui.jd.com/ （12）中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 25号 办公地址：北京市西城区金融大街 25号 法定代表人：田国立 传真：010-66275654 客服电话：95533 公司网站：www.ccb.com （13）上海东证期货有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区浦电路 500号上海期货大厦 14层 办公地址：上海市黄浦区中山南路 318号 35层 法定代表人：卢大印 联系人：张敏圆 联系电话：021-63325888-4259 传真：021-63326752 客服电话：400-885-9999 网址：www.dzqh.com.cn （14）中国民生银行 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2号 法定代表人：洪崎 客服电话：95568 网址：www.cmbc.com.cn （15）长江证券股份有限公司 注册地址：湖北省武汉市新华路特 8号 办公地址：湖北省武汉市新华路特 8号 法定代表人：李新华 联系人：吴麟 联系电话：027-65799999 传真：027-85481900 客服电话：95579 网址：www.95579.com、 （16）华泰证券股份有限公司 注册地址：南京市江东中路 228号 办公地址：南京市建邺区江东中路 228号华泰证券广场、深圳市福田区深南大道 4011号港中旅大厦 18楼 法定代表人：周易 联系电话：025-83387249 传真：025-83387254 客服电话：95597 网址：www.htsc.com.cn （17）中泰证券股份有限公司 注册地址：山东省济南市市中区经七路 86号 办公地址：山东省济南市市中区经七路 86号 法定代表人：李玮 传真：0531-68889357 客服电话：95538 网址：www.zts.com.cn （18）Z类基金份额的销售机构 目前，Z类基金份额的销售机构仅为招商银行股份有限公司，信息如下： 招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 法定代表人：李建红 联系电话：（0755）83198888 传真：（0755）83195050 联系人：邓炯鹏 客服电话：95555 公司网站：www.cmbchina.com基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销 售本基金，并及时公告。 （二）登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司 住所：北京市西城区太平桥大街 17号 办公地址：北京市西城区太平桥大街 17号 法定代表人：周明 电话：010-58598853 传真：010-58598907 联系人：赵亦清 Z类基金份额的登记结算公司为上海东方证券资产管理有限公司，原基金份额（A类基金份额和 C类基金 份额）的登记机构仍为中国证券登记结算有限责任公司，Z类基金份额的申购、赎回资金交收按照基金管 理人和基金托管人双方认可的方式办理。 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市浦东新区银城中路 68号时代金融中心 19层 办公地址：上海市浦东新区银城中路 68号时代金融中心 19层 负责人：俞卫锋 电话：（021）31358666 传真：（021）31358600 联系人：孙睿 经办律师：黎明、孙睿 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 注册地址：中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路 1318号星展银行大厦 507单元 01室 办公地址：上海市黄浦区湖滨路 202号领展企业广场二座普华永道中心 11楼 法人代表：李丹 经办注册会计师：陈熹、叶尓甸 电话：021-23238888 传真：021-23238800 联系人：乐美昊 四、基金的名称 东方红汇阳债券型证券投资基金 五、基金的类型 债券型证券投资基金。 六、基金的投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为投资者提供高于业 绩比较基准的长期稳定投资回报。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其 他经中国证监会核准上市的股票)、债券、债券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券、国债期货以 及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金投资的具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发行上市的国家债券、地方政府债、 政府支持机构债、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中小企业私募债券、中期 票据、短期融资券、债券质押及买断式回购、可转换债券、可分离交易可转债、证券公司发行的短期公司 债券、银行存款（包括协议存款、通知存款、定期存款、同业存单）等金融工具以及法律法规或中国证监 会允许基金投资的其他固定收益类证券品种（但须符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范 围。 基金的投资组合比例为： 本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%；投资于股票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过 基金资产的 20%，其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除国 债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%， 前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 八、基金的投资策略 1、资产配置策略 本基金将自上而下地对国内外宏观经济形势以及微观市场主体的现状和未来发展趋势进行把握，采用定量 与定性研究相结合的方法对市场基本利率、债券类产品收益率、货币类产品收益率等大类产品收益率水平 变化进行评估，确定最佳的固定收益类、权益类和现金类资产的配置比例。 2、固定收益类投资策略 （1）普通债券投资策略 ①久期控制：根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体久期，有效的控 制整体资产风险。 ②期限结构配置：在确定组合久期后，基金管理人将针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构， 通过采用子弹策略、杠铃策略、梯子策略等，在长期、中期与短期债券间进行动态调整，从长、中、短期 债券的相对价格变化中获利。 ③市场比较：不同债券子市场的运行规律不同，本基金在充分研究不同债券子市场风险－收益特征、流动 性特性的基础上构建调整组合（包括跨市场套利操作），以提高投资收益。 ④相对价值判断：本基金将在相近的债券品种之间选取价值相对低估的债券品种进行投资。 ⑤信用风险评估：本基金将根据发债主体的经营状况与现金流等情况对其信用风险进行评定与估测，以此 作为品种选择的基本依据。 （2）可转债投资策略 本基金的可转债投资策略包括传统可转换债券，即可转换公司债券、可分离交易可转换债券和可交换债的 投资策略。本基金参与可转换债券有两种途径，一种是一级市场申购，另一种是二级市场参与。一级市场 申购，主要考虑发行条款较好、申购收益较高、公司基本面优秀的可转债；二级市场参与可运用多种可转 债投资策略，本基金将运用企业基本面分析和理论价值分析策略，精选个券，力争实现较高的投资收益。 同时，本基金也可以采用相对价值分析策略，即通过分析不同市场环境下可转换债券股性和债性的相对价 值，把握可转换债券的价值走向，选择相应券种，从而获取较高投资收益。另外，本基金将密切关注可转 债的套利机会和条款博弈机会。 （3）中小企业私募债券投资策略 由于中小企业私募债券具有流动性较差、信用风险较高、资产规模较小等特点，本基金主要采取审慎投资 的态度，深入分析发债主体的经营情况、偿债能力等，从而评估信用债的风险程度，严格控制信用风险和 流动性风险，选择发行主体资质状况优良，估值合理且流通较好的品种进行投资。 （4）国债期货投资策略 本基金对国债期货的投资以套期保值，回避市场风险为主要目的。结合国债交易市场和期货市场的收益性、 流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额收益。 （5）资产支持证券投资策略 本基金资产支持证券的投资将采用自下而上的方法，结合信用管理和流动性管理，重点考察资产支持证券 的资产池现金流变化、信用风险情况、市场流动性等，采用量化方法对资产支持证券的价值进行评估，精 选违约或逾期风险可控、收益率较高的资产支持证券项目，在有效分散风险的前提下为投资人谋求较高的 投资组合回报率。 （6）债券回购杠杆策略 本基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合风险管理结果，积极参与债券 回购交易，放大固定收益类资产投资比例，追求固定收益类资产的超额收益。 （7）证券公司短期公司债券投资策略 本基金证券公司短期公司债券的投资策略主要从分析证券行业整体情况、证券公司基本面情况入手，包括 整个证券行业的发展现状，发展趋势，具体证券公司的经营情况、资产负债情况、现金流情况，从而分析 证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平，对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评 估。 3、权益类投资策略 （1）行业配置策略 本基金将主要遵循“自下而上”的投资理念，结合当前宏观经济运行情况及发展趋势、国家政策等因素， 考察行业运行周期、发展空间等，重点关注具有良好发展前景的行业。 （2）个股选择策略 本基金结合定性分析和定量分析的方法选择估值合理、具有持续竞争优势和较大成长空间的个股进行投资。 定性分析主要基于投研团队对公司的案头研究和实地调研，包括所属细分行业情况、市场供求、商业模式、 核心技术等内容，深入分析公司的治理结构、经营管理、竞争优势，综合考虑公司的估值水平和未来盈利 空间。 定量分析主要根据相关财务指标，如营业利润率、净利率、每股收益（EPS）增长、主营业务收入增长等， 分析公司经营情况、财务情况等，并综合利用市盈率法（P/E），市净率法（P/B）、折现现金流法 （DCF）对公司进行合理估值。 4、权证投资策略 本基金在权证投资中以对应的标的证券的基本面为基础，结合权证定价模型、隐含波动率、交易制度设计 等多种因素对权证进行合理估值，谨慎投资，在风险可控的前提下实现较稳定的当期收益。本基金权证投 资的原则为有利于基金资产增值、加强基金风险控制。 九、基金的业绩比较基准 中债综合指数收益率*90%+沪深 300指数收益率*10%。 十、基金的风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。 十一、基金的投资组合报告 以下投资组合报告数据截至 2019年 3月 31日。 1、报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（ %） 1权益投资 522,612,670.23 11.74 其中：股票 522,612,670.23 11.74 2基金投资 -- 3固定收益投资 3,777,600,417.65 84.86 其中：债券 3,777,600,417.65 84.86 资产支持证券 -- 4贵金属投资 -- -- 5金融衍生品投资 -- 6买入返售金融资产 其中：买断式回购的买入返售金融资产 -- 7银行存款和结算备付金合计 33,441,477.49 0.75 8其他资产 117,984,267.92 2.65 9合计 4,451,638,833.29 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 （1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例 (%) A农、林、牧、渔业 -- B采矿业 58,986,862.61 1.49 C制造业 265,595,946.58 6.71 D电力、热力、燃气及水生产和供应业 23,728,087.40 0.60 E建筑业 33,294,755.20 0.84 F批发和零售业 -- G交通运输、仓储和邮政业 33,085,000.00 0.84 H住宿和餐饮业 -- I信息传输、软件和信息技术服务业 60,301,018.44 1.52 J金融业 47,621,000.00 1.20 K房地产业 -- L租赁和商务服务业 -- M科学研究和技术服务业 -- N水利、环境和公共设施管理业 O居民服务、修理和其他服务业 -- -- P教育 -- Q卫生和社会工作 -- R文化、体育和娱乐业 -- S综合 -- 合计 522,612,670.23 13.19 （2）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 600547山东黄金 1,080,000 33,566,400.00 0.85 2 002065东华软件 3,400,000 30,090,000.00 0.76 3 600887伊利股份 1,000,719 29,130,930.09 0.74 4 600104上汽集团 1,103,700 28,773,459.00 0.73 5 601668中国建筑 4,499,960 27,539,755.20 0.70 6 601111中国国航 2,500,000 27,100,000.00 0.68 7 600196复星医药 900,000 26,802,000.00 0.68 8 601088中国神华 1,296,301 25,420,462.61 0.64 9 002470金正大 3,208,300 23,805,586.00 0.60 10 600486扬农化工 350,000 19,369,000.00 0.49 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1国家债券 2央行票据 -- -- 3金融债券 1,688,661,500.00 42.63 其中：政策性金融债 1,049,960,000.00 26.51 4企业债券 1,008,926,710.80 25.47 5企业短期融资券 30,273,000.00 0.76 6中期票据 82,399,000.00 2.08 7可转债（可交换债） 967,340,206.85 24.42 8同业存单 -- 9其他 -- 10合计 3,777,600,417.65 95.38 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 190205 19国开 05 3,000,000 297,480,000.00 7.51 2 180211 18国开 11 1,900,000 192,679,000.00 4.86 3 132013 17宝武 EB 1,876,270 191,510,878.90 4.84 4 132015 18中油 EB 1,455,970 146,281,305.90 3.69 5 180205 18国开 05 1,300,000 140,335,000.00 3.54 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本期国债期货投资策略 本基金对国债期货的投资以套期保值，回避市场风险为主要目的。结合国债交易市场和期货市场的收益性、 流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额收益。 （2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行国债期货投资。 （3）本期国债期货投资评价 本基金本报告期未进行国债期货投资。 10、投资组合报告附注 （1）本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情形。 （2）基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 （3）其他资产构成 序号名称金额（元） 1存出保证金 78,935.42 2应收证券清算款 49,385,626.34 3应收股利 4 应收利息 52,509,192.11 5应收申购款 16,010,514.05 6其他应收款 7 待摊费用 8 其他 9 合计 117,984,267.92 （4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称公允价值 (元)占基金资产净值比例（％） 1 132013 17宝武 EB 191,510,878.90 4.84 2 132015 18中油 EB 146,281,305.90 3.69 3 132009 17中油 EB 106,649,559.00 2.69 4 132012 17巨化 EB 48,367,142.40 1.22 5 113019玲珑转债 33,891,000.00 0.86 6 110043无锡转债 32,940,000.00 0.83 7 113014林洋转债 30,385,744.70 0.77 8 132004 15国盛 EB 29,594,529.80 0.75 9 113508新凤转债 28,636,552.80 0.72 10 132006 16皖新 EB 26,110,000.00 0.66 11 128027崇达转债 21,344,400.00 0.54 12 128032双环转债 19,384,200.00 0.49 13 132011 17浙报 EB 18,330,000.00 0.46 14 110042航电转债 18,322,145.00 0.46 15 128028赣锋转债 13,597,914.40 0.34 16 110040生益转债 12,069,000.00 0.30 17 113504艾华转债 11,690,928.60 0.30 18 127007湖广转债 6,064,568.25 0.15 19 113509新泉转债 4,084,600.40 0.10 （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 （6）投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不 保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。 以下基金业绩数据截至 2019年 3月 31日。 1、东方红汇阳债券型证券投资基金基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 东方红汇阳债券 A 阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 2016年 5月 26日至 2016年 12月 31日 1.74% 0.13% -0.19% 0.14% 1.93% -0.01% 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 5.46% 0.13% -1.08% 0.09% 6.54% 0.04% 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 4.35% 0.25% 1.51% 0.14% 2.84% 0.11% 2016年 5月 26日至 2019年 3月 31日 10.26% 0.21% 3.29% 0.13% 6.97% 0.08% 东方红汇阳债券 C 阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 2016年 5月 26日至 2016年 12月 31日 1.49% 0.13% -0.19% 0.14% 1.68% -0.01% 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 5.01% 0.13% -1.08% 0.09% 6.09% 0.04% 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 3.91% 0.24% 1.51% 0.14% 2.40% 0.10% 2016年 5月 26日至 2019年 3月 31日 8.94% 0.21% 3.29% 0.13% 5.65% 0.08% 东方红汇阳债券 Z 阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 2017年 8月 29日至 2017年 12月 31日 0.72% 0.15% -0.39% 0.08% 1.11% 0.07% 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 4.34% 0.26% 1.51% 0.14% 2.83% 0.12% 2017年 8月 29日至 2019年 3月 31日 5.55% 0.26% 4.21% 0.13% 1.34% 0.13% 2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：截止日期为 2019年 3月 31日。 十三、费用概览 （一）与基金运作有关的费用 1、基金费用的种类 （1）基金管理人的管理费； （2）基金托管人的托管费； （3）销售服务费； （4）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； （5）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； （6）基金份额持有人大会费用； （7）基金的证券、期货交易费用； （8）基金的银行汇划费用； （9）证券、期货账户开户费和账户维护费； （10）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 （1）基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.7%的年费率计提。管理费的计算方法如下： H＝E×0.7%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基 金托管人按照与基金管理人协商一致的方式，于次月前 3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管 理人。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 （2）基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.2%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基 金托管人按照与基金管理人协商一致的方式，于次月前 3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法 定节假日、公休日等,支付日期顺延。 （3）基金销售服务费 本基金 C类份额的销售服务费按前一日 C类基金资产净值的 0.4%的年费率计提。C类基金份额的销售服务 费计提的计算公式如下： H＝E×0.4%÷当年天数 H为每日 C类基金份额应计提的基金销售服务费 E为前一日 C类基金份额的基金资产净值 基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人双方核对无误后， 基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3个工作日内从基金财产中一次性支付给登记机构， 由登记机构代付给销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延至 最近可支付日支付。 上述基金费用的种类中第 4－10项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费 用，由基金托管人从基金财产中支付。 （4）证券账户开户费用：证券账户开户费经基金管理人与基金托管人核对无误后，自本基金成立一个月 内由基金托管人从基金财产中划付，如基金财产余额不足支付该开户费用，由基金管理人于本基金成立一 个月后的 5个工作日内进行垫付，基金托管人不承担垫付开户费用义务。 （二）与基金销售有关的费用 1、申购费率 （1）投资人申购 A类基金份额时，需交纳申购费用。 本基金对通过基金管理人直销中心申购 A类份额的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的申购费 率。 通过基金管理人直销中心申购 A类份额的养老金客户的申购费率如下： 申购金额（M）费率 M＜100万 0.30% 100万≤ M＜500万 0.18% M≥500万元每笔 1000元 其他投资者申购本基金 A类份额的申购费率如下： 申购金额（M）费率 M＜100万 0.80% 100万≤ M＜500万 0.50% M≥500万元每笔 1000元 （2）C类份额的申购费 本基金 C类份额不收取申购费，收取销售服务费。 本基金的申购费用由基金申购人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项 费用。 因红利自动再投资而产生的基金份额，不收取相应的申购费用。 （3）投资人申购 Z类基金份额的申购费率如下： 申购金额（M）费率 M＜100万 0.80% 100万≤ M＜500万 0.50% M≥500万元每笔 1000元 2、赎回费率 本基金的赎回费率按持有时间递减。投资者在一天之内如果有多笔赎回，适用费率按单笔分别计算。具体 如下： 份额持续持有时间（L）适用赎回费率 A类份额 L＜7日 1.5% 7日≤ L＜30日 0.5% 30日≤ L＜365日 0.1% L≥365日 0 C类份额 L＜7日 1.5% 7日≤ L＜30日 0.2% L≥30日 0 Z类份额 L＜7日 1.5% 7日≤ L＜30日 0.5% 30日≤ L＜365日 0.1% L≥365日 0 赎回费用由基金赎回人承担。A类、Z类份额赎回时,对份额持续持有时间小于 30日的，赎回费用全部归 基金财产，对份额持续持有时间大于等于 30日但小于 365日的，赎回费用的 25%归基金财产，其余用于 支付登记费和其他必要的手续费;C类份额赎回时, 对份额持续持有时间小于 30日的，赎回费用全部归基 金财产。 3、基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式，基金管理人应于新的费率或收费 方式实施前依照《信息披露办法》的有关规定，在指定媒介公告。 4、当本基金发生大额申购或赎回情形时，按照法律法规及监管要求，在履行适当程序后，基金管理人可 以采用摆动定价机制，以确保基金估值的公平性。 5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针 对投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后， 基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 （四）费用调整 基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率和销售服务 费率。 调整基金管理费率、基金托管费率，或调高销售服务费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低销售服 务费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人调整管理费、托管费或销售服务费，需于调整实施前 书面告知基金托管人。 基金管理人必须于新的费率实施日前依照《信息披露管理办法》的有关规定在指定媒介上公告。 （五）基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 十四、对招募说明书更新部分的说明 管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资 基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金招募说 明书进行了更新，主要更新内容如下： 1、“重要提示”部分更新了招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。 2、“三、基金管理人”部分对主要人员情况等内容进行了更新。 3、“四、基金托管人”部分对证券投资基金托管情况进行了更新。 4、“五、相关服务机构”部分对销售机构的信息进行了更新。 5、“九、基金的投资”部分更新了本基金投资组合报告，内容截止至 2019年 3月 31日。 6、更新了“十、基金的业绩”，内容截止至 2019年 3月 31日。 7、更新了“二十二、其他应披露事项”，内容为报告期内应披露的本基金其他相关事项。 上海东方证券资产管理有限公司 二〇一九年七月四日 中财网
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