[年报]百达精工:2018年年度报告（修订版）
原标题:百达精工:2018年年度报告（修订版） 公司代码：603331 公司简称：百达精工 浙江百达精工股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人施小友、主管会计工作负责人易建辉及会计机构负责人（会计主管人员）陶玲燕 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2018年度利润分配预案：以公司2018年末的总股本129,233,300股为基数，向全 体股东每10股派发现金股利人民币2.36元（含税），共计派发现金30,499,058.80元, 剩余未分配利润结转下一年度 。 本预案尚需提交公司2018年年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质 性承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 本报告第四节“经营情况的讨论与分析”已经详细描述了公司可能面对的风险， 敬请投资者注意投资风险。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 14 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 30 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 59 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 66 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 67 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 74 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 77 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 78 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 211 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、百达精 工 指 浙江百达精工股份有限公司 百达电器 指 台州市百达电器有限公司 百达热处理 指 台州市百达热处理有限公司 百达机械 指 台州市百达机械有限公司 江西百达 指 江西百达精密制造有限公司 铭峰投资 指 台州市铭峰投资合伙企业（有限合伙） 凌达 指 包括珠海凌达、郑州凌达、武汉凌达、重庆凌达等珠 海格力电器股份有限公司旗下的压缩机生产厂商 美芝 指 包括广东美芝、安徽美芝等美的集团旗下的压缩机生 产厂商 海立 指 包括上海日立、南昌海立等上海海立（集团）股份有 限公司旗下压缩机生产厂商 瑞智 指 包括TCL瑞智、瑞智精密、瑞智青岛等瑞智控股股份 有限公司旗下的压缩机生产厂商 松下、松下万宝 指 松下·万宝（广州）压缩机有限公司 大金 指 大金电器机械（苏州）有限公司，系大金（中国）投 资有限公司独资 LG 指 其控制的乐金电子天津电器有限公司，是本公司压缩 机零部件的客户之一 三菱、三菱电机 指 三菱电机（广州）压缩机有限公司 三星 指 其控制的苏州三星电子有限公司，是本公司压缩机零 部件的客户之一 三洋 指 沈阳华润三洋压缩机有限公司 日立汽车 指 日立汽车系统部件（上海）有限公司（曾用名：日立 海立汽车部件（上海）有限公司）、日立汽车系统制 造（上海）有限公司（曾用名：日立海立汽车系统（上 海）有限公司） 博世 指 罗伯特·博世有限公司及其下属子公司 法雷奥 指 法雷奥集团（Valeo） TRW 指 天合汽车控股集团及其下属公司 TKP、蒂森克虏伯 指 蒂森克虏伯股份有限公司及其下属公司 万向 指 万向钱潮传动轴有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 保荐机构 指 中泰证券股份有限公司 本报告期、本期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 上年同期 指 2017年1月1日至2017年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 浙江百达精工股份有限公司 公司的中文简称 百达精工 公司的外文名称 Zhejiang Baida Precision Manufacturing Corp. 公司的外文名称缩写 Baida Precision 公司的法定代表人 施小友 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 沈文萍 徐文 联系地址 台州市经中路908弄28号 台州市经中路908弄28号 电话 0576-89007163 0576-89007163 传真 0576-88488860 0576-88488860 电子信箱 ir@baidapm.com ir@baidapm.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 浙江省台州市经中路908弄28号 公司注册地址的邮政编码 318000 公司办公地址 浙江省台州市经中路908弄28号 公司办公地址的邮政编码 318000 公司网址 www.baidapm.com 电子信箱 ir@baidapm.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日 报 登载年度报告的中国证监会指定网站的 网址 上海证券交易所网站www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 百达精工 603331 无 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市江干区钱江路1366号华润大厦 B座 签字会计师姓 名 沈维华、汪兢 报告期内履行持续督导职 责的保荐机构 名称 中泰证券股份有限公司 办公地址 山东省济南市经七路86号证券大厦 签字的保荐代 表人姓名 嵇志瑶、吴彦栋 持续督导的期 间 2017年7月5日至2019年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比 上年同 期增减 (%) 2016年 营业收入 774,542,085.82 727,602,483.77 6.45% 549,236,168.99 归属于上市公 司股东的净利 润 70,474,425.90 62,901,301.49 12.04% 55,564,693.90 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润 64,703,473.79 62,013,495.92 4.34% 53,316,136.48 经营活动产生 的现金流量净 额 38,129,163.42 -92,604,005.23 141.17% 95,095,879.21 2018年末 2017年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2016年末 归属于上市公 718,347,958.37 678,033,454.89 5.95% 355,408,974.40 司股东的净资 产 总资产 1,085,526,105.30 1,031,610,836.40 5.23% 722,161,278.98 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年 同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 0.55 0.56 -1.79% 0.58 稀释每股收益（元／股） 0.55 0.56 -1.79% 0.58 扣除非经常性损益后的基 本每股收益（元／股） 0.51 0.56 -8.93% 0.56 加权平均净资产收益率（% ） 10.14 12.17 减少2.03个 百分点 16.96 扣除非经常性损益后的加 权平均净资产收益率（%） 9.31 12 减少2.69个 百分点 16.27 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 193,154,259.86 209,523,995.35 176,499,204.16 195,364,626.45 归属于上市公司股 东的净利润 19,266,750.68 21,131,533.82 17,486,924.64 12,589,216.76 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 16,337,880.10 19,696,130.69 18,387,439.51 10,282,023.49 经营活动产生的现 金流量净额 15,354,740.72 4,233,672.35 26,853,925.01 -8,313,174.66 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注 （如适 用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 -2,502.45 -468,280.66 21,103.64 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 195,156.78 124,405.11 217,012.78 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 2,845,747.37 1,964,358.65 2,308,606.10 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 3,357,878.93 844,246.57 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 1,228,184.32 -421,410.00 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -447,523.08 -872,708.97 -37,973.91 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 -10,422.83 -23,561.92 -15,066.54 所得税影响额 -1,395,566.93 -259,243.21 -245,124.65 合计 5,770,952.11 887,805.57 2,248,557.42 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 以公允价值计量 且其变动计入当 期损益的金融资 产 653,993.60 653,993.60 653,993.60 以公允价值计量 且其变动计入当 期损益的金融负 债 -10,866.00 -10,866.00 -10,866.00 合计 643,127.60 643,127.60 643,127.60 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 公司主要从事各类压缩机零部件、汽车零部件的研发、制造和销售业务。产品包 括压缩机核心零部件——叶片、平衡块、十字环连接器等，以及汽车零部件——发电 机爪极、制动卡钳活塞、起动机系列（开关壳、静铁芯、动铁芯、减速轴）、传动系 列（花键套、花键轴、套圈）、转向系列（延长轴、轴叉）等。 公司拥有金属成形、精密加工、热处理工艺等核心技术，目前已成为国内主流旋 转式压缩机厂商（如美芝、凌达、海立等）的核心零部件供应商之一，是国内旋转式 压缩机核心零部件之一——叶片的龙头企业。凭借上述核心技术，公司业务从压缩机 零部件延伸至发展前景良好的汽车零部件行业，目前重点发展汽车发电机爪极、卡钳 活塞、EPS转向电机壳及轴叉等汽车制动、传动、转向系统相关的零部件。 （二）公司经营模式 1、采购模式 公司自行采购原辅材料，建立了完善的供应链管理体系，研发中心根据客户的技 术要求制定原辅材料技术参数标准，采购部根据技术参数标准选择供应商，品质部对 供应商进行评价，部分原材料由客户指定供应商。 2、生产模式 公司生产的压缩机零部件、汽车零部件均属于非标准化产品，公司根据客户订单、 销售预测及各类产品生产周期情况，建立了完善的生产管理体系。 压缩机零部件是公司于每年年初向下游厂商获取其全年预计产量信息，结合公司总体 库存情况制定全年生产计划。具体实践中，公司每月底综合考虑当前订单情况、产品 库存情况和市场需求变化情况安排下月生产计划，进行产品生产。 汽车零部件采用以“订单拉动式生产”为主的生产模式。汽车零部件生产分为新 产品开发生产和量产产品生产。 3、销售模式 公司的销售方式主要为直销，直接与客户签订销售合同，框架合同原则上一年签 订一次，在框架合同条款下，客户如有需求则向公司下达订单。公司客户群分为国内、 国外两类。公司压缩机零部件业务销售以内销为主；汽车零部件业务以出口为主，产 品面向欧美市场。 （三）公司所处行业情况 1、压缩机行业情况 A、行业基本情况 公司生产的压缩机零部件配套的旋转式、涡旋式压缩机应用在以民用空调（家用 空调及部分商用空调）为主、以热泵热水器、除湿机、热泵干衣机等其他家用电器为 辅的领域。中国既是全球最大的旋转式压缩机的市场，又是全球旋转式压缩机的最大 生产国，中国旋转式压缩机的产能占全球产能的86.7%。 报告期内受到全球经济增速回落、房地产市场需求下降以及空调行业主动去库存 等多因素影响，压缩机行业2018年总体产销总量有所突破，但增速有所放缓。根据 产业在线数据统计，2018年我国旋转式压缩机产量2.08亿台，同比增长8.2%，销量 达2.06亿台，同比增长6.9%；涡旋式压缩机产量483.4万台，销量483.2万台。 B、公司主要压缩机产品的行业竞争情况 目前掌握叶片生产技术的企业数量较少，本公司、贵州西南工具（集团）有限公 司、宁波甬微集团有限公司等少数几家企业占领了我国叶片市场的大部分份额，行业 集中度较高。目前掌握平衡块生产技术的国内企业主要有以下几家：本公司、江门市 正科金属制品有限公司、江门佳久新材料科技有限公司、肇庆匹思通有限公司、广东 粤海华金科技股份有限公司等少数几家企业，占领了我国平衡块市场的大部分份额， 行业集中度较高。同时掌握精密铸造、锻造加工、冷挤加工工艺的生产企业极少，本 公司是其中之一。目前国内涡旋式压缩机零部件十字环连接器生产企业除本公司外， 还有上海晋拓金属制品有限公司、广州全德机械科技有限公司及福州钜全汽车配件有 限公司等。 近几年，压缩机制造行业专业化分工趋势明显，压缩机核心部件设备投资额大， 加工精度极高，目前不少压缩机厂开始将叶片以外的其余五大件转移到核心供货商生 产。公司作为压缩机零部件专业提供商，为了更好地服务于客户，也为了更好地实施 公司战略，抢先布局发展压缩机泵体成套产品。 2、汽车零部件的行业情况 A、行业基本情况 汽车零部件行业是汽车工业发展的基础。 随着汽车制造全球化趋势深入发展、汽车产业整车与零部件分工明细化、《中国 制造2025》指出汽车零部件制造是政府大力推动突破的重点领域之一，汽车零部件进 口关税的降低等相关政策的落实及推动，不断提高中国汽车制造竞争力，促进全球汽 车产业链重构，助力中国成为全球汽车制造的重要的生产基地和出口基地。 单辆汽车整车的零部件数量大约为3万个，主要包括发动机系统、车身系统、底 盘系统、电气设备与通用件五大部分。本公司生产的汽车零部件包括发动机系统的起 动机、底盘系统的传动、转向和制动、电气设备的发电机等零部件。 B、公司生产的汽车零部件行业发展及竞争情况 随着人们对汽车使用性能日益注重，汽车上的电子控制装置和用电设备相应增加， 提高发电机的输出功率成为汽车发电机的一个重要发展方向。爪极发电机是现代汽车 上使用的交流发电机的主要形式，因其转子磁极成爪状而得名。 作为汽车发电机上的重要构件， 发电机爪极的传统制造工艺被先进的精锻工艺 所替代，加之爪极的品种繁多，尺寸精度和内在质量要求比较高，制造难度较大，我 国使用精锻工艺制造爪极起步较晚，目前使用该技术生产汽车发电机爪极的企业数量 很少，以江苏龙城精锻有限公司为代表，集中度较高，公司具备较高的竞争力。 汽车制动卡钳活塞是汽车制动系统中的主要安全部件之一。随着车辆性能的不断 提高，车速不断提升，汽车制动系统的发展由鼓式制动器逐渐发展为盘式制动器，现 代汽车对于机械控制电子化的运用已经越来越广泛，汽车制动系统也逐渐向电子化控 制靠拢，电子驻车控制系统的发展由IPB升级为业内领先EPB技术，展现给我们的就 是取代传统拉杆手刹的电子手刹按钮，比传统的拉杆手刹更安全，重量轻、制动效能 高的制动卡钳将被越来越广泛地应用于轿车、商用车上，未来发展前景较为广阔。 庞大的汽车保有量将给汽车维修市场带来持续且较大的零部件更新需求。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 截止本报告期末，公司固定资产为358,391,325.87元，同比增长23.77%，主要 为首次公开发行股票募投项目和自建项目陆续投入所致。 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司是专业从事金属成型和精密制造的企业，以压缩机核心零部件、汽车零部件 的研发、设计、生产与销售为主业，在2018年全球经济复杂多变的环境中，始终围 绕“以客户为中心、以创新求发展”的经营宗旨，大力推进技术创新、管理创新；不 断改善生产工艺，提升产品性能；不断开发新产品，逐步完善产品结构，实现全面可 持续发展。2018年度公司实现营业收入7.75亿元，同比增长6.45%；净利润0.71亿 元，同比增长13.58%。公司具有以下优势： 1、客户资源优势 公司拥有先进的金属成形、精密加工、热处理工艺等核心技术，健全的质量管理 体系及卓越的运营管理团队，与美芝、凌达、海立、三菱、松下、大金、瑞智、三洋、 三星、LG、法雷奥、TRW、日立汽车、万向、博世、TKP等国内外知名的压缩机零部件 及汽车零部件生产企业建立了战略合作关系。 2、技术工艺优势 公司于2009年开始被评为浙江省高新技术企业。目前所使用的技术均为公司所 拥有，这些技术在叶片、平衡块、十字环连接器等制造领域处于国内外先进水平。截 至报告期末公司拥有先进的金属成形、精密加工、热处理工艺等核心技术，主要包括 了35项发明专利和42项实用新型专利，其中报告期内新增7项发明专利和15项实 用新型专利。 3、产品质量优势 公司自成立以来始终高度重视产品质量体系管理，目前已建立了完善的质量管理 体系，并且通过了ISO9001、ISO14001和ISO/TS16949质量管理体系认证。公司拥有 一支卓越的质量运营管理团队，从研发、生产、销售到服务都在质量体系管理下有效 运行，明确规定了产品全过程的质量控制流程及标准，并实时针对特殊客户的质量控 制体系要求，通过内部、外部审核，不断完善公司质量管理体系，提升产品质量控制 水平。公司的检测中心根据市场最新技术要求和产品实际情况配置了先进和高精度的 检测设备，满足产品的各项技术指标。公司分别荣获三菱电机“2018年度最佳协作奖”、 美的“2018年度品质优秀奖”、上海海立“最佳质量表现奖”、大金电器“改善优秀 奖”以及“2018年台州经济开发区政府质量奖”等。 4、规模化及自动化制造优势 随着募投项目的推进，公司生产规模进一步扩大，供货能力持续增强，已成为行 业内规模最大的压缩机零部件叶片、平衡块生产商之一，其中公司2018年叶片销量 78,764,661片，2018年平衡块销量60,862,596件。随着公司规模的不断扩大，公司 不断引入高端生产检测设备，通过自动化改造，提高生产效率，以机器替代人工，进 行自动化生产改造，提升产品质量，提升产能。报告期内公司成功取得江西九江经济 开发区城西港区江一路以西、余水路以东、港兴路以北、港城大道以南地块，项目建 成后，可形成年产1000万套高效节能旋转式压缩机泵体零部件产能。 5、快速供货保障优势 公司产品下游应用领域跨家用电力器具行业和汽车零部件行业，该等行业对于零 部件供应商的快速供货能力要求较高。公司拥有一支卓越的运营管理团队和经验丰富 的制造团队、先进模具开发设计能力、完善的质量管理体系和供应链管理体系、成熟 的生产技术和自动化程度较高的生产装备，大大缩短了生产制造周期，并凭借公司所 处区域便捷的物流网络，确保稳定生产及快速供货。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，受国际经济波动，国内环保政策、去产能、房地产调控、贸易摩擦、 大宗材料上涨等综合影响下，公司围绕“保增长，促转型，强管理，控风险、降成本， 增效益”的总体经营思路，抓住市场机遇，提升内部管理水平，提高经营效率，实现 营业收入774,542,085.82元，同比增长6.45%；实现归属母公司净利润70,474,425.90 元，同比增长12.04%。 1、继续深耕于压缩机零部件的行业，从单一零件向泵体部件拓展，大力同时发 展汽车零部件业务 2018年，公司压缩机零部件业务实现销售收入410,184,501.49元。公司在相对 成熟的叶片、平衡块生产基础上开发气缸、活塞、曲轴、上法兰、下法兰等整体泵体 产品，优化产品结构，提升竞争能力。同时投入粉末冶金，等新材料新工业的研发。 汽车零部件实现营业收入315,096,180.88元，同比增长25.51%，占主营业务收 入比为41.56%，同比提高6.59个百分点。汽车零部件业务占比不断提升，主要系产 业准入周期较长，IPO项目投入产能释放得以体现。同时公司不断开发新客户及新产 品，助力汽车零部件业务增长。目前，公司已与法雷奥、TRW、日立汽车、万向、博 世、TKP等国内外知名的汽车零部件生产企业建立了战略合作关系，期中法雷奥已成 为公司主要客户,本报告期公司对法雷奥的营业收入为20,061万元，同比增长37.08%。 2、首发募投项目顺利推进，产能进一步提升 公司首发募投项目“高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项目” 已累 计建设52.69%；“年产1,450万件汽车零部件产业化扩建项目”已累计建设98.06%， 项目的建设为公司进一步提升产能和拓展业务规模奠定了坚实基础。 3、技术改造持续推进，降本增效不懈努力 公司推进技术改造、生产自动化基础工作，促进产品设计、工艺改进和技术管理、 生产自动化等同步提升，2018年在原材料价格和人工成本不断攀升的背景下，公司通 过生产工艺的改进、现场作业布局优化及自动化设备的投入应用，有效化解原材料涨 价和人工成本上升的风险，维持了毛利率的基本稳定。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司共实现营业收入77,454.21万元，同比增长6.45%；实现利润总 额8,677.52万元，同比增长18.72%；实现归属于母公司所有者的净利润7047.44万 元，同比增长12.04%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 774,542,085.82 727,602,483.77 6.45% 营业成本 571,016,017.71 535,806,786.55 6.57% 销售费用 27,913,392.15 24,621,487.31 13.37% 管理费用 43,381,634.20 39,773,750.16 9.07% 研发费用 24,712,453.61 20,945,753.29 17.98% 财务费用 13,296,605.39 17,432,322.49 -23.72% 经营活动产生的现金流量净额 38,129,163.42 -92,604,005.23 141.17% 投资活动产生的现金流量净额 -36,313,723.32 -185,370,324.77 80.41% 筹资活动产生的现金流量净额 11,348,479.90 298,081,304.06 -96.19% 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现营业收入为774,542,085.82元，同比增长6.45%，营业成本 571,016,017.71元，同比增长6.57%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 压缩机 零部件 410,184,501.49 286,210,851.03 30.22% -7.12% -5.55% 减少 1.16个 百分点 汽车零 部件 315,096,180.88 243,143,505.75 22.84% 25.51% 19.36% 增加 3.98个 百分点 其他 32,825,458.60 24,997,600.71 23.85% 30.30% 29.77% 增加 0.31个 百分点 合计 758,106,140.97 554,351,957.49 26.88% 5.61% 5.39% 增加 0.15个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 压缩机 零部件 410,184,501.49 286,210,851.03 30.22% -7.12% -5.55% 减少 1.16个 百分点 汽车零 部件 315,096,180.88 243,143,505.75 22.84% 25.51% 19.36% 增加 3.98个 百分点 其他 32,825,458.60 24,997,600.71 23.85% 30.30% 29.77% 增加 0.31个 百分点 合计 758,106,140.97 554,351,957.49 26.88% 5.61% 5.39% 增加 0.15个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 国内销 售 555,385,530.34 403,852,270.15 27.28% -2.03% -2.24% 增加 0.15个 百分点 国外销 售 202,720,610.63 150,499,687.34 25.76% 34.27% 33.31% 增加 0.53个 百分点 合计 758,106,140.97 554,351,957.49 26.88% 5.61% 5.39% 增加 0.15个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 压缩机零部件营收入下降主要系公司平衡块销量下降； 汽车零部件毛利率提升主要系由于募投项目的投入使用提升产能利用率，导致制造费 用率下降； 汽车零部件营收入增长主要系IPO 募投项目投入增加了销售； 国外销售营收入增长主要汽车零部件外销增长。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量 比上年 增减（%） 销售量 比上年 增减（%） 库存量 比上年 增减（%） 压缩机零部 件 150,133,902 144,395,774 22,706,042 7.76% -3.31% 33.82% 其中：叶片 81,944,161 78,764,661 11,336,842 16.33% 5.94% 38.98% 平衡块 62,988,167 60,862,596 10,369,811 -2.77% -13.79% 25.78% 其他 5,201,574 4,768,517 999,389 26.97% 8.65% 76.47% 汽车零部件 56,236,001 52,391,863 13,372,101 13.25% 11.13% 40.35% 其他 4,351,277 4,052,245 561,588 62.57% 46.97% 113.89% 合计 210,721,180 200,839,882 36,639,731 9.95% 0.81% 36.93% 产销量情况说明 1、公司作为压缩机核心零部件的供应商，压缩机零部件的产销存受下游压缩机 厂家的产量影响。根据产业在线数据显示，旋转式压缩机产量在2018年第三季度出 现下降，同比下降41.7%，环比下降65.3%，第四季度开始反弹至正常产量。因此导 致公司压缩机零部件在本报告期末整体库存量增加。 2、平衡块产销数量均有所下降，主要原因是公司产出的平衡块最早是以生产铜 质为主，随着空调整机降本的需要，压缩机厂家逐步减少铜质平衡块的使用导致；为 满足市场需求公司已投资百达机械生产高锰钢平衡块，以及正在开发其他新材料平衡 块。 3、公司已导入压缩机泵体其他核心零部件的生产其中气缸和活塞从2018年第四 季度开始批量生产并逐步形成销售。 4、汽车零部件随着IPO项目的投入使用，产能进一步得到释放。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本 本期金额 本期占 上年同期金额 上年同 本期金 情况 构成 项目 总成本 比例(%) 期占总 成本比 例(%) 额较上 年同期 变动比 例(%) 说明 压缩机 零部件 直接 材料 139,955,296.72 25.25% 149,664,269.81 28.45% -6.49% 平衡块 产销量 下降 直接 人工 61,930,121.50 11.17% 69,545,995.59 13.22% -10.95% 技改投 入减少 一线生 产人员 制造 费用 84,325,432.81 15.21% 83,808,996.73 15.93% 0.62% 技改设 备投入 增加 小计 286,210,851.03 51.63% 303,019,262.13 57.61% -5.55% 材料和 人工下 降 汽车零 部件 直接 材料 105,593,493.40 19.05% 74,189,809.24 14.10% 42.33% 收入增 加 直接 人工 40,423,823.90 7.29% 35,238,036.38 6.70% 14.72% 收入增 加 制造 费用 97,126,188.46 17.52% 94,275,844.38 17.92% 3.02% 小计 243,143,505.75 43.86% 203,703,690.00 38.73% 19.36% 收入增 加 其他 直接 材料 4,833,056.19 0.87% 3,453,823.84 0.66% 39.93% 收入增 加 直接 人工 5,210,767.67 0.94% 5,445,847.73 1.04% -4.32% 制造 费用 14,953,776.85 2.70% 10,363,343.61 1.97% 44.29% 收入增 加 小计 24,997,600.71 4.51% 19,263,015.18 3.66% 29.77% 合计 554,351,957.49 100.00% 525,985,967.31 100.00% 5.39% 分产品情况 分产品 成本 构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 压缩机 零部件 直接 材料 139,955,296.72 25.25% 149,664,269.81 28.45% -6.49% 压缩机 零部件 直接 人工 61,930,121.50 11.17% 69,545,995.59 13.22% -10.95% 压缩机 零部件 制造 费用 84,325,432.81 15.21% 83,808,996.73 15.93% 0.62% 压缩机 零部件 小计 286,210,851.03 51.63% 303,019,262.13 57.61% -5.55% 汽车零 部件 直接 材料 105,593,493.40 19.05% 74,189,809.24 14.10% 42.33% 汽车零 部件 直接 人工 40,423,823.90 7.29% 35,238,036.38 6.70% 14.72% 汽车零 部件 制造 费用 97,126,188.46 17.52% 94,275,844.38 17.92% 3.02% 汽车零 部件 小计 243,143,505.75 43.86% 203,703,690.00 38.73% 19.36% 其他 直接 材料 4,833,056.19 0.87% 3,453,823.84 0.66% 39.93% 其他 直接 人工 5,210,767.67 0.94% 5,445,847.73 1.04% -4.32% 其他 制造 费用 14,953,776.85 2.70% 10,363,343.61 1.97% 44.29% 其他 小计 24,997,600.71 4.51% 19,263,015.18 3.66% 29.77% 合计 554,351,957.49 100.00% 525,985,967.31 100.00% 5.39% 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 1、2018年受大宗商品价格影响，公司原材料价格总体上涨。 2、为应对客户降本的需求，公司大量投入自动化生产线，以机器换人，降低了 直接人工费用。 3、汽车零部件由于产能的释放，制造费用总体分摊是下降的，也就是说制造费 用的增幅是低于销售收入的增幅。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 序号 客户 销售金额（元） 占金额 比例 1 第一名 200,607,852.64 25.90% 2 第二名 119,409,554.96 15.42% 3 第三名 60,130,145.72 7.76% 4 第四名 59,519,340.06 7.68% 5 第五名 48,485,364.02 6.26% 合计 488,152,257.40 63.02% 前五名客户销售额48,815.23万元，占年度销售总额63.02%；其中前五名客户销售额 中关联方销售额4,848.54万元，占年度销售总额6.26 %。 序号 供应商 采购金额（元） 占金额 比例 1 第一名 49,887,081.62 8.63% 2 第二名 28,209,161.79 4.88% 3 第三名 26,278,755.49 4.55% 4 第四名 26,110,266.51 4.52% 5 第五名 25,805,324.81 4.46% 合计 156,290,590.22 27.04% 前五名供应商采购额15,629.06万元，占年度采购总额27.04%；其中前五名供应商采 购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 2018年9月，瑞智控股有限公司与公司合资设立江西百达精密制造有限公司，瑞 智控股有限公司占30%股权，从而成为公司关联方，2018年度公司与瑞智控股有限公 司产生的销售总额为4,848.54万元，其中计入关联交易的金额为1,559.64万元。 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 项目 本期数 上年同期数 变动幅度 变动原因说明 销售费用 27,913,392.15 24,621,487.31 13.37% 主要系销量增加导致包装 和运杂费增加 管理费用 43,381,634.2 39,773,750.16 9.07% 主要系公司发展规模扩大 相应管理费用增加 研发费用 24,712,453.61 20,945,753.29 17.98% 主要系研发项目增多、新增 研发人员引起的工资福利 费和研发项目费增加所致 财务费用 13,296,605.39 17,432,322.49 -23.72% 主要系存款利息增加和汇 兑收益增加 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 24,712,453.61 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 24,712,453.61 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.19% 公司研发人员的数量 194 研发人员数量占公司总人数的比 9.52% 例（%） 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项目 本期数 上年同期数 变动幅度 变动原因说明 经营活动产生 的现金流量净 额 38,129,163.42 -92,604,005.23 141.17% 主要系票据贴现所致 投资活动产生 的现金流量净 额 -36,313,723.32 -185,370,324.77 80.41% 主要系报告期内理财 赎回及固定资产投资 所致 筹资活动产生 的现金流量净 额 11,348,479.90 298,081,304.06 -96.19% 主要系去年同期公司 收到募集资金所致 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 66,554,705.16 6.13% 72,433,785.16 7.02% -8.12% 主要系结构性存款到期转购买 理财产品 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 653,993.60 0.06% 0.00 0.00% 100.00% 主要系远期结汇合约未到交割 期 应收票据及应收账 款 290,107,868.30 26.73% 308,617,963.82 29.92% -6.00% 主要系本期四季度受下游需求 影响导致四季度销售减少，相应 应收账款减少 预付款项 14,244,358.57 1.31% 9,319,344.12 0.90% 52.85% 主要系百达电器预付账款增加 所致 其他应收款 1,327,062.71 0.12% 446,155.10 0.04% 197.44% 主要系与江西九江政府履约保 证金增加 存货 193,026,081.60 17.78% 154,250,014.27 14.95% 25.14% 主要系本期四季度受下游需求 影响导致四季度销售减少，考虑 春节提前因素，公司需提前安排 生产备货导致存货增加 其他流动资产 67,065,520.55 6.18% 103,815,803.08 10.06% -35.40% 主要系部分理财产品到期减少 所致 流动资产合计 632,979,590.49 58.31% 648,883,065.55 62.90% -2.45% 固定资产 358,391,325.87 33.02% 289,556,922.03 28.07% 23.77% 主要系项目转固增加 在建工程 36,970,821.46 3.41% 35,375,779.54 3.43% 4.51% 无形资产 47,011,799.84 4.33% 47,902,151.46 4.64% -1.86% 长期待摊费用 1,347,976.17 0.12% 2,426,357.43 0.24% -44.44% 主要系租入厂房装修费摊销减 少 递延所得税资产 6,115,657.03 0.56% 6,016,560.39 0.58% 1.65% 其他非流动资产 2,708,934.44 0.25% 1,450,000.00 0.14% 86.82% 主要系预付软件费增加 非流动资产合计 452,546,514.81 41.69% 382,727,770.85 37.10% 18.24% 短期借款 206,652,438.74 19.04% 240,184,268.23 23.28% -13.96% 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融负债 10,866.00 0.00% 0.00 0.00% 100.00% 主要系远期结汇合约未到交割 期 应付票据及应付账 款 76,799,617.79 7.07% 69,085,360.67 6.70% 11.17% 主要系本期募投项目开展工程 款较多 预收款项 225,443.09 0.02% 308,351.30 0.03% -26.89% 应付职工薪酬 23,954,047.41 2.21% 17,832,652.90 1.73% 34.33% 系公司平均工资增加所致 应交税费 3,783,213.23 0.35% 9,338,427.65 0.91% -59.49% 主要为本期采购设备工程进项 税较多以及享受单位价值500万 以下一次性抵扣税款导致应交 增值税和所得税减少所致 其他应付款 20,222,140.11 1.86% 5,303,601.54 0.51% 281.29% 主要系应付费用款增加 流动负债合计 331,647,766.37 30.55% 342,052,662.29 33.16% -3.04% 长期借款 15,000,000.00 1.38% 0.00 0.00% 100.00% 系为项目建设进行长期借款 长期应付款 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 递延收益 7,734,730.87 0.71% 8,439,454.03 0.82% -8.35% 递延所得税负债 12,918,663.02 1.19% 0.00 0.00% 100.00% 主要系关于设备器具扣除有关 企业所得税政策的调整 非流动负债合计 35,653,393.89 3.28% 8,439,454.03 0.82% 322.46% 负债合计 367,301,160.26 33.84% 350,492,116.32 33.98% 4.80% 实收资本(或股本) 129,233,300.00 11.91% 127,253,300.00 12.34% 1.56% 资本公积 325,064,939.10 29.95% 315,934,001.52 30.63% 2.89% 盈余公积 32,074,491.83 2.95% 27,646,500.42 2.68% 16.02% 主要系本期利润增加 未分配利润 247,795,427.44 22.83% 207,199,652.95 20.09% 19.59% 主要系本期利润增加 少数股东权益 -123,013.33 -0.01% 3,085,265.19 0.30% -103.99% 主要系收购子公司百达机械少 数股东股权所致 所有者权益合计 718,224,945.04 66.16% 681,118,720.08 66.02% 5.45% 资产总计 1,085,526,105.30 100.00% 1,031,610,836.40 100.00% 5.23% 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项 目 期末账面价值 受限原因 货币资金 11,270,000.00 开立信用证、办理平价双货币远 期业务保证金 应收票据 3,752,438.74 附追索权商业承兑汇票贴现质 押 固定资产 85,865,514.13 银行借款 无形资产 45,619,951.81 银行借款 合 计 146,507,904.68 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 详见第三节“公司业务概要”之“一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模 式及行业情况说明”。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 公司与瑞智控股有限公司于2018年9月共同出资设立江西百达精密制造有限公 司，根据江西百达公司的公司章程规定，江西百达公司注册资本26,000.00万元，其 中公司出资18,200.00万元，占注册资本的70%，瑞智控股有限公司出资7,800.00 万元，占注册资本的30%。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 公司于2018年8月6日召开第三届董事会第五次会议和第三届监事会第五次会 议，审议通过了《关于公司拟用18,200万元与瑞智控股有限公司共同出资设立合资 公司的议案》。公司与瑞智控股有限公司于2018年9月共同出资设立江西百达精密 制造有限公司，根据江西百达公司的公司章程规定，江西百达公司注册资本26,000.00 万元，其中公司出资18,200.00万元，占注册资本的70%，瑞智控股有限公司出资 7,800.00万元，占注册资本的30%，由公司及瑞智控股有限公司于2020年8月26日 之前缴纳。截至2018年12月31日，公司缴纳出资额300.00万元。 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 公司使用暂时闲置募集资金现金管理购买保本理财产品，报告期内产生投资收益 3,357,878.93元；为了减少汇率变动对公司出口业务效益的影响，促进公司稳健经营， 公司做了部分外汇远期结汇业务，报告期内公司处置以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产取得的投资收益585,056.72元。 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 为了减少汇率变动对公司出口业务效益的影响，促进公司稳健经营，公司报告期 内做了部分外汇远期结汇业务，截至报告期末还有部分合约未到期产生的以公允价值 计量的金融资产653,993.60元。 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 公司名称 股权比 例 注册资本 总资产（万 元） 净资产（万 元） 净利润（万 元） 台州市百达电器 有限公司 100% 20953.3179万元 44,066.23 23,406.25 1,968.86 台州百达热处理 有限公司 100% 1300万元人民币 8,567.29 5,006.26 839.74 台州百达机械有 限公司 100% 2000万元人民币 4,540.78 954.42 64.88 （未完）  |