[中报]江苏神通:2019年半年度报告
原标题:江苏神通:2019年半年度报告 江苏神通阀门股份有限公司 2019年半年度报告 证券名称：江苏神通 证券代码：002438 2019年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人吴建新、主管会计工作负责人章其强及会计机构负责人(会计主管人员)林冬 香声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司的经营计划和目标仅为未来计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺， 能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大不确定性，请投 资者注意投资风险。 公司存在技术和市场风险、行业发展政策风险、市场开拓风险、经营规模扩大后面临的 管控风险、应收账款风险、商誉减值风险，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容见本报 告“第四节、经营情况讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ 6 第三节 公司业务概要 ....................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 .................................. 14 第五节 重要事项 ........................................... 35 第六节 股份变动及股东情况 .................................. 49 第七节 优先股相关情况 ...................................... 55 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 .......................... 56 第九节 公司债相关情况 ...................................... 57 第十节 财务报告 ........................................... 58 第十一节 备查文件目录 ..................................... 202 释义 释义项 指 释义内容 公司/本公司/江苏神通/上市公司 指 江苏神通阀门股份有限公司 上海神通公司/上海神通 指 上海神通企业发展有限公司 南通神通置业/神通置业 指 南通神通置业有限公司 东源检测 指 江苏东源阀门检测技术有限公司 瑞帆节能 指 江苏瑞帆节能科技服务有限公司 无锡法兰 指 无锡市法兰锻造有限公司 驭冉投资 指 上海驭冉创业投资中心（有限合伙） 盛宇投资 指 上海盛宇股权投资基金管理有限公司 五莲海复 指 五莲海复企业管理咨询中心(有限合伙) 五莲华石 指 五莲华石企业管理咨询中心(有限合伙) 聚源瑞利 指 宁波聚源瑞利投资合伙企业（有限合伙） 风林火山 指 湖州风林火山股权投资合伙企业（有限合伙） 观自在 指 湖州观自在科技投资有限公司 保荐人/主承销商/华泰联合证券 指 华泰联合证券有限责任公司 财务顾问/中信证券 指 中信证券股份有限公司 中天运/中天运会计师事务所 指 中天运会计师事务所（特殊普通合伙） 天衡会计师事务所 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《江苏神通阀门股份有限公司章程》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 江苏证监局 指 中国证券监督管理委员会江苏监管局 深交所 指 深圳证券交易所 中广核 指 中广核工程有限公司 中核 指 中国核电工程有限公司 宝武钢铁 指 中国宝武钢铁集团有限公司 莱钢 指 莱芜钢铁股份有限公司 内审部门 指 公司内部审计部 公司董事会 指 江苏神通阀门股份有限公司董事会 公司监事会 指 江苏神通阀门股份有限公司监事会 报告期 指 2019年1月1日至2019年6月30日 本报告 指 江苏神通阀门股份有限公司2019年半年度报告 元、万元 指 人民币元、人民币万元 尾差 指 本报告除特别说明外，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情 况，均为四舍五入原因造成。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 江苏神通 股票代码 002438 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏神通阀门股份有限公司 公司的中文简称（如有） 江苏神通 公司的外文名称（如有） Jiangsu Shentong Valve Co.,Ltd 公司的法定代表人 吴建新 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 章其强 陈鸣迪 联系地址 江苏省启东市南阳镇 江苏省启东市南阳镇 电话 0513-83335899 0513-83333645 传真 0513-83335998 0513-83335998 电子信箱 zhangqq@stfm.cn chenmd@stfm.cn 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2018 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 √ 适用 □ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》《上海证券报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 √ 适用 □ 不适用 公司于2019年4月29日召开第四届董事会第二十五次会议和第四届监事会第二十二次会议，审议通 过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》，公司回购并注销了部分激励对象持有的已获授但尚未达到 解锁条件的限制性股票16,000股，本次回购注销完成后，公司总股本从485,772,156股减少至485,756,156 股。经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，上述回购注销事宜已于2019年6月3日办 理完成。具体内容详见刊载于公司指定信息披露媒体《证券时报》《中国证券报》和巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）上的《关于部分限制性股票回购注销完成的公告》（公告编号：2019-048）。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因：其他原因（注） 本报告期 上年同期 本报告期比 上年同期 增减 调整前 调整后 调整后 营业收入（元） 783,734,667.37 507,837,335.00 507,837,335.00 54.33% 归属于上市公司股东的净利润 （元） 91,780,227.53 40,235,438.62 40,235,438.62 128.11% 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 79,572,098.35 28,939,438.51 28,939,438.51 174.96% 经营活动产生的现金流量净额 （元） -50,261,405.82 2,953,272.65 2,953,272.65 -1,801.89% 基本每股收益（元/股） 0.188943 0.082828 0.082831 128.11% 稀释每股收益（元/股） 0.188943 0.082828 0.082831 128.11% 加权平均净资产收益率 4.96% 2.31% 2.31% 2.65% 本报告期末 上年度末 本报告期末 比上年度末 增减 调整前 调整后 调整后 总资产（元） 3,299,638,610.40 3,296,406,246.47 3,296,406,246.47 0.10% 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,894,044,818.01 1,803,301,990.38 1,803,301,990.38 5.03% 注：1、报告期内，公司回购并注销了部分激励对象持有的已获授但尚未达到解锁条件的限制性股票16,000股，本次回购注 销完成后，公司总股本从485,772,156股减少至485,756,156股。考虑上述影响，经重新计算的2018年同期的基本和稀释 每股收益均为0.082831元（调整前均为0.082828元）。 2、此处计算的基本每股收益、稀释每股收益的增减变化比例是采用基本每股收益、稀释每股收益的含全部尾数的实际 值计算的结果，与表格内取两位小数的数据计算结果存在一定差异。 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益 -255,625.75 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一 标准定额或定量享受的政府补助除外） 5,096,566.50 委托他人投资或管理资产的损益 9,464,850.65 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -230,637.46 减：所得税影响额 1,867,024.76 合计 12,208,129.18 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损 益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列 举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司主要从事应用于冶金领域的高炉煤气全干法除尘系统、转炉煤气除尘与回收系统、焦 炉烟气除尘系统、煤气管网系统的特种阀门、法兰，应用于核电站的核级蝶阀、核级球阀、核级法兰和锻 件、非核级蝶阀、非核级球阀及其配套设备，以及应用于煤化工、超（超）临界火电、LNG超低温阀门和 石油石化专用阀门和法兰及锻件的研发、生产和销售，生产经营模式主要为“以销定产”的模式。同时由 子公司江苏瑞帆节能科技服务有限公司开展合同能源管理项目投资业务。 在核电阀门产品领域，公司优势地位突出，自2008年以来，在我国核电工程用阀门的一系列国际招标 中，本公司为核级蝶阀和核级球阀主要中标企业，获得了这些核电工程已招标核级蝶阀、核级球阀的90% 以上的订单，实现了产品的全面国产化。报告期内，公司紧跟国内核电工程技术进步，持续研发满足第三 代、第四代核电技术要求的阀门产品，系列产品覆盖AP1000、华龙一号、CAP1400及高温气冷堆等主力堆 型，完全具备核级蝶阀、球阀、调节阀、隔膜阀、仪表阀、地坑过滤器等产品的供货能力，报告期内，公 司为核电阀门进口替代作出了巨大贡献；随着建成并投入运营的核电站越来越多，核电乏燃料的后处理显 得尤为迫切和重要，国家计划建设200吨大型商用乏燃料后处理示范工程，公司已投入大量人力、物力和 财力开展气动送取样系统、空气提升系统和贮存井产品的研发，进行相关产品的研发布局，公司的募投项 目之一就是建设“乏燃料后处理关键设备研发及产业化项目”，该项目的实施，将极大地提高乏燃料后处 理取送样的安全性和可靠性水平，从而提升我国乏燃料后处理的整体技术水平，为国家重点建设工程提供 阀门设备配套服务，打破国外对于该项技术的垄断，也为国家开展乏燃料处理后续项目建设打下坚实的基 础。 在冶金阀门产品领域，公司高品质的产品以稳定可靠的质量和周到的服务获得了用户的广泛认可。 2018年以来，公司研发的高炉均压煤气回收系统在常熟龙腾特钢、连云港兴鑫、莱钢永锋、首钢长治等项 目中得到了成功应用，实践证明了冶金行业作为传统产业在转型升级的背景下仍将大有可为。 在能源装备行业，公司研发的煤化工苛刻工况特种阀门在兖矿未来能源100万吨煤制油项目、中煤榆 林180万吨甲醇项目、新疆广汇煤制气项目、万华化学聚氨脂项目、中天合创项目中得到成功运用；公司 开发的超（超）临界火电配套关健阀门应用于华能电力、大唐电力、神华国华等重点项目中；公司开发的 低温阀门成功应用于中石化茂名分公司20万吨煤制氢项目低温甲醇洗系统中。报告期，公司及子公司无锡 法兰在为大连恒力炼化一体化项目、浙江石化炼化一体化项目提供了近亿元阀门及法兰、锻件产品，在交 货量大、交货期短等情况下，公司全体员工发扬艰苦奋斗精神为国家重点项目如期供货，体现了公司服务 国家重点工程建设项目的能力。 在军品方面，公司目前已经取得从事军品业务所需的全部资质和许可，产品样机研制也已取得阶段性 成果，目前军品阀门订单尚处于起步阶段，对2019年当年的业绩不会产生重大影响，但对未来业绩的提升 和核心竞争力的增强将有促进作用。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 无重大变化 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、产品领先优势 在核电阀门产品领域，公司优势地位突出，自2008年以来，在我国新建核电工程用阀门的一系列国际 招标中，本公司为核级蝶阀和核级球阀的主要中标企业，获得了这些核电工程已招标核级蝶阀、核级球阀 90%以上的订单，实现了核级蝶阀、球阀产品的全面国产化。近年来，在实现老产品改进、保持持续领先 优势的同时，公司还陆续开发了压水堆核电站地坑过滤器、核级调节阀、核级仪表阀、核级隔膜阀等新产 品，为我国核电建设工程关键设备国产化做出了贡献。 在冶金阀门产品领域，公司产品主要应用于对冶金企业具有节能、减排及降耗效果的高炉煤气全干法 除尘系统、转炉煤气除尘与回收系统和焦炉烟气除尘系统，主要产品市场占有率达70%以上，公司高品质 的产品以稳定可靠的质量和周到的服务被宝武钢铁、莱钢、中冶赛迪等企业认定为年度优秀供应商。公司 研发的高炉均压煤气回收系统在常熟龙腾特钢、连云港兴鑫、莱钢永锋、首钢长治等项目中得到了成功应 用。 在能源装备行业新领域也取得了显著成效，公司开发的煤化工苛刻工况特种阀门在中石化中天合创项 目、中煤榆林180万吨甲醇项目、新疆广汇煤制气项目、万华化学聚氨脂项目、大连恒力石化项目中得到 了成功应用；公司开发的超（超）临界火电配套关健阀门应用于华能电力、大唐电力等企业；公司开发的 低温阀门成功应用于中石化茂名分公司年产20万吨煤制氢项目的低温甲醇洗系统中；公司为LNG接收站配 套的国产化阀门已在中石化山东液化天然气接收站投入运行；公司开发的罐车专用系列阀门为中集南通公 司的集装箱阀门实现了国产化。 公司2015年通过发行股份支付现金购买资产的方式成功并购了无锡市法兰锻造有限公司，无锡法兰是 国内法兰制造领域具备较高市场影响力的专业厂商之一，是中石油、中石化、中海油、中国核电工程有限 公司、中广核工程有限公司、国家核电技术公司等重要客户的合格供应商。本次成功并购使公司成为国内 法兰锻造细分领域最具生产规模和工艺制造能力领先的企业之一。 公司2017年以现金支付方式收购了江苏瑞帆节能科技服务有限公司100%股权，瑞帆节能的主营业务为 高炉煤气湿法改干法及TRT余热利用、脱硫脱硝系统节能技术应用的合同能源管理（EMC），是经国家发展 改革委和财政部登记备案的节能服务公司，享受“三免三减半”的税收优惠政策。瑞帆节能具备较为丰富 的节能服务项目运营管理经验，正在运行的合同能源管理项目效果良好。本次并购投资是公司向能源环保 及服务领域拓展的重要举措，符合公司的发展战略规划，本次投资将有利于公司业务向“能源环保＋节能 服务”延伸，开发新的业务模式，优化公司的核心竞争力，打造新的利润增长点，增强盈利能力，使得公 司的主营业务得到进一步的延伸和拓展，提升公司品牌影响力，为公司的后续持续健康发展增添动力。 2、技术优势 公司专业从事工业特种专用阀门的研发、生产和销售，在技术方面积累了大量的经验，特别是在核级 蝶阀、核级球阀、核级法兰及锻件、核级仪表阀、隔膜阀、调节阀、可视流动指示器、地坑过滤器、贝类 捕集器等产品的国产化过程中积累了丰富的设计、制造和管理经验。同时，公司积极实施科技兴厂战略， 坚持以市场和客户需求作为新技术、新产品研发的主导方向，通过加大研发投入，实现持续的技术创新和 产品升级。 公司将研发作为推动自身发展的源动力，公司建有省级重点实验室、省级技术中心和国家级博士后科 研工作站，拥有一支高素质的技术研发队伍，研发人员包括控制系统设计、机械设计、有限元分析、材料 成型、模具设计制造、工艺设计等各类专业人才，研发人员具备多年的阀门研发设计经验，其中研究员级 高级工程师3名，高级工程师11名，中国阀协科技专家委员会专家3名。截止报告期末，公司拥有有效专利 252件，其中发明专利43件、实用新型专利208件、PCT1件，被评为国家知识产权示范单位。 3、质量管理优势 公司始终坚持以质量求生存的质量理念，通过制度建设，规范质量控制的全过程，每个新产品均经过 设计、专家论证、试生产、样品试验、批量生产的过程。在批量生产阶段，从原材料采购、材料检验、生 产过程控制，到产品验收出库均有章可循，做到有据可查。在核电阀门生产过程中，严格按照核电标准体 系和客户的质量要求生产，并接受客户驻厂监造，严格做到不接受缺陷、不制造缺陷、不传递缺陷和两个 “零容忍”，确保核电阀门产品质量符合质保规范要求。同时，国家核安全局定期或不定期派专家对公司的 生产环境、质量检测、质量控制等情况按照HAF003、ASME、RCC-M标准体系进行检查。公司已形成了行之 有效的完备的质量保证体系，产品从设计、材料采购到生产加工的全过程均处于受控状态。 公司全资子公司东源检测建有国内领先的阀门流量特性试验装置、超低温试验装置、阀门低泄漏逸散 性试验装置、阀门及驱动装置扭矩试验装置、紧固件检测试验装置，通过了CNAS和CMA认可，为阀门产品 的研发、试验打下了良好基础。 公司还通过了美国石油学会API6D、API600、API608、API609认证，美国船级社ABS认证、中国船级社 CCS认证、欧盟CE认证、TS认证等，以及ISO9001质量管理体系、ISO10012测量管理体系、ISO14001环境管 理体系、GB/T28001职业健康安全管理体系认证、GB/T29490知识产权管理体系认证、GJB9001B国军标管理 体系认证，取得了德国TUV防火证书。公司“蝶球牌”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”，“神 通牌”和“STV”商标成功注册了马德里国际商标，公司还获得了2018年度南通市市长质量奖。 4、人才优势 人才是推动公司快速发展和进步的源动力。公司拥有一支由近200名的具有丰富冶金、核电、煤化工、 石油石化专用特种阀门设计经验的技术研发队伍；一支由60余名具有无损检测、金相分析、理化试验等专 业资格人员组成的质量保证专业队伍和一支由近百名既懂技术又懂市场的营销队伍。这些具备丰富专业技 能和实践经验的团队是公司快速发展的主力军，也正是这些不可多得的人才促进公司在行业内具备了较强 的竞争能力和核心优势。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期内，在公司党委的正确领导下，公司经营管理层紧紧围绕董事会确定的战略规划和年度发展目 标，坚持“巩固冶金、发展核电、拓展石化、服务能源”的市场定位，持续推进老产品改进和新产品开发， 持续优化产品结构，满足高端阀门市场需求，提升公司产品附加值；加大市场营销开发力度，扩大产品线 和市场占有率，做优做强阀门主业。通过阀门智能制造项目的实施，实现阀门生产过程的自动化和管理信 息化，进一步提升公司的生产效率、增强核心竞争能力。优化资源配置，通过管理创新增加企业活力，提 高效率、降低成本；通过加强技术研发及产品线延伸，在巩固传统优势行业和产品市场占有率的基础上， 积极开拓新产品、新市场、新领域，为公司持续、稳定的发展打下坚实的基础。公司还陆续投入人力、财 力致力于核电、核化工、超（超）临界火电、高效燃气轮机、液化天然气（LNG）、石化领域以及军工领域 的仪表阀、隔膜阀、调节阀、闸阀、波纹管截止阀、低扭矩球阀等特种专用阀门的研制和开发，目前已经 取得一定成果并陆续走向市场。报告期内，公司新申请专利59件，其中发明专利23件，实用新型36件；新 取得授权专利26件，其中发明专利5件，实用新型21件；截止到2019年6月30日，公司累计拥有有效专利235 件，其中发明专利48件，实用新型专利187件。报告期内，公司累计取得新增订单7.15亿元，其中：核电 事业部1.63亿元，冶金事业部2.50亿元，能源装备事业部1.13亿元，无锡法兰1.89亿元。 报告期内，有鉴于看好公司的未来发展前景，认可公司的长期投资价值，聚源瑞利通过大宗交易、集 中竞价和协议转让等方式增持公司股票，截至报告期末，聚源瑞利持有公司股份72,863,434股，持股比例 为15.00%。2019年7月2日，聚源瑞利通过大宗交易方式增持公司9,715,123股股份，占上市公司总股本的 2%。至此，聚源瑞利合计持有公司82,578,557股股份，占上市公司总股本17.00%，同时通过表决权委托控 制公司41,111,592股股份，占公司总股本的8.46%，合计控制公司25.46%的表决权，聚源瑞利成为公司的 控股股东。 报告期内，公司分别于2019年4月29日、2019年5月16日召开第四届董事会第二十五次会议、第四届监 事会第二十二次会议和2019年第二次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》， 公司结合非公开发行股票募集资金部分投资项目当前的实际建设情况和投资进度，将募投项目 “特种阀 门研发试验平台项目” 尚未使用的募集资金及利息变更用于“乏燃料后处理关键设备研发及产业化项目”， 东源检测于2019年5月22日注销了设立在兴业银行启东支行的“特种阀门研发试验平台项目”募集资金专 户，公司于2019年5月29日与兴业银行启东支行、中信证券重新签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。 报告期内，公司召开了第四届董事会第二十五次会议和第四届监事会第二十二次会议，审议通过了《关 于回购注销部分限制性股票的议案》及《关于2015年限制性股票激励计划第三个解锁期解锁条件成就暨可 解锁的议案》，对因离职已不符合激励条件的原激励对象已获授但尚未达到解锁条件的限制性股票1.6万股 进行回购注销，公司注册资本随之发生变动，总股本由485,772,156股减至485,756,156股，同时，公司章 程作相应修改；对符合解锁条件的激励对象办理相关解锁手续，本次可解锁的限制性股票激励对象为158 人，可解锁的限制性股票数量为256.80万股，占限制性股票总数的40%，占公司总股本的0.53%。 报告期内，公司召开了2018年年度股东大会，审议通过了《关于2018年度利润分配预案的议案》，以 公司总股本485,756,156股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币0.25元（含税），共计派发现金 红利12,143,903.90元。公司2018年度不以资本公积金转增股本，不送红股，剩余未分配利润结转以后年 度。上述利润分配方案已于2019年6月13日实施完毕。 报告期内，公司实现营业收入78,373.47万元，同比增长54.33%；营业利润10,287.29万元，同比增长 143.33%；归属于上市公司股东的净利润9,178.02万元，同比增长128.11%。 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 783,734,667.37 507,837,335.00 54.33% 主要原因是报告期内公司及全资子公司 无锡法兰产销两旺，蝶阀、盲板阀、法 兰及锻件产品销售收入持续增加所致 营业成本 524,628,647.06 345,260,682.28 51.95% 主要原因是报告期内公司及全资子公司 无锡法兰产销量比去年同期增长，成本 相应增长所致 销售费用 76,987,735.49 50,940,291.28 51.13% 主要原因是报告期内市场形势较好，公 司订单增加和主营业务收入增加，导致 产品运费、销售人员薪酬、产品支持及 调研费用等增加所致 管理费用 35,455,834.73 29,236,579.52 21.27% 财务费用 8,879,442.67 7,538,058.97 17.79% 所得税费用 15,702,967.09 9,257,899.98 69.62% 主要原因是报告期内公司实现的利润总 额比去年同期增加所致 研发投入 30,585,465.65 30,862,323.22 -0.90% 经营活动产生的 现金流量净额 -50,261,405.82 2,953,272.65 -1,801.89% 主要原因是报告期内公司及全资子公司 无锡法兰支付的购买商品、接受劳务支 付的现金及支付的各项税费比去年同期 增加所致 投资活动产生的 现金流量净额 -47,614,889.74 -67,617,271.79 29.58% 筹资活动产生的 现金流量净额 20,433,630.75 66,452,347.85 -69.25% 主要原因是报告期内公司新增短期流动 资金银行借款净额比去年同期减少所致 现金及现金等价 物净增加额 -77,460,315.86 1,189,404.59 -6,612.53% 主要原因是报告期内公司及全资子公司 无锡法兰支付的购买商品、接受劳务支 付的现金及支付的各项税费比去年同期 增加所致 税金及附加 9,189,379.78 5,267,603.04 74.45% 主要原因是报告期内公司及全资子公司 无锡法兰申报缴纳的增值税比去年同期 增加导致城建税、教育费附加等税费增 加所致 投资收益 9,338,807.82 5,674,222.70 64.58% 主要原因是报告期内公司权益法核算对 外投资收益比去年同期增加所致 营业外支出 1,324,511.20 182,306.89 626.53% 主要原因是报告期内全资子公司无锡法 兰对外捐赠增加所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 783,734,667.37 100% 507,837,335.00 100% 54.33% 分行业 冶金行业 255,670,005.00 32.62% 150,450,400.24 29.63% 69.94% 核电行业 210,044,876.34 26.80% 136,607,545.42 26.90% 53.76% 能源行业 271,007,611.16 34.58% 168,055,267.72 33.09% 61.26% 节能服务行业 28,864,051.24 3.68% 39,169,344.93 7.71% -26.31% 其他业务 18,148,123.63 2.32% 13,554,776.69 2.67% 33.89% 分产品 蝶阀 261,974,729.20 33.43% 156,250,231.77 30.77% 67.66% 球阀 19,913,574.92 2.54% 24,360,665.38 4.80% -18.26% 盲板阀 74,544,031.53 9.51% 22,488,893.18 4.43% 231.47% 水封逆止阀 6,245,940.62 0.80% 4,633,282.16 0.91% 34.81% 调压阀组 3,094,568.31 0.39% 1,044,644.86 0.21% 196.23% 地坑过滤器 13,411,726.29 1.71% 0.00 0.00% 0.00% 法兰及锻件 266,538,293.38 34.01% 185,824,972.03 36.59% 43.44% 非标阀门及其他 86,290,866.50 11.01% 54,114,135.62 10.66% 59.46% 闸阀 4,708,761.75 0.60% 6,396,388.38 1.26% -26.38% 节能环保服务 28,864,051.24 3.68% 39,169,344.93 7.71% -26.31% 其他业务 18,148,123.63 2.32% 13,554,776.69 2.67% 33.89% 分地区 华东 344,403,427.02 43.94% 194,504,975.99 38.30% 77.07% 华北 170,449,146.74 21.75% 135,645,105.70 26.71% 25.66% 西南 25,961,375.40 3.31% 22,674,734.36 4.46% 14.49% 华中 54,227,086.88 6.92% 17,875,911.67 3.52% 203.35% 东北 39,981,830.74 5.10% 48,932,646.23 9.64% -18.29% 华南 65,347,358.47 8.34% 49,756,207.47 9.80% 31.34% 西北 62,208,197.05 7.94% 24,745,376.61 4.87% 151.39% 国外 3,008,121.44 0.38% 147,600.28 0.03% 1,938.02% 其他业务 18,148,123.63 2.32% 13,554,776.69 2.67% 33.89% 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 比上年同 期增减 营业成本 比上年同 期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 冶金行业 255,670,005.00 167,451,573.96 34.50% 69.94% 73.48% -1.34% 核电行业 210,044,876.34 106,822,505.36 49.14% 53.76% 38.24% 5.70% 能源行业 271,007,611.16 228,917,802.99 15.53% 61.26% 58.76% 1.33% 分产品 蝶阀 261,974,729.20 154,045,086.18 41.20% 67.66% 77.28% -3.19% 法兰及锻件 266,538,293.38 223,070,422.59 16.31% 43.44% 37.72% 3.47% 非标阀门及其他 86,290,866.50 43,737,604.51 49.31% 59.46% 36.27% 8.62% 分地区 华东 344,403,427.02 255,528,832.17 25.81% 77.07% 78.58% -0.62% 华北 170,449,146.74 90,638,750.40 46.82% 25.66% 15.50% 4.67% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务 数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司冶金行业营业收入较去年同期增加69.94%，主要原因是冶金行业在供给侧结构性改革 的背景下，国家要求冶金企业实现超低排放，技改项目增加导致阀门需求增加，从而实现了销售收入增长。 报告期内，公司核电行业营业收入较去年同期增加53.76%，主要原因是以前年度取得的核电阀门订单 在报告期内完成交货增加，从而实现了销售收入增长。 报告期内，能源行业营业收入较去年同期增加61.26%，主要原因是能源行业在供给侧结构性改革的背 景下，新建和技改项目增加导致阀门需求增加，从而实现了销售收入增长。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 9,338,807.82 8.69% 投资金融机构理财产品产生的收益 否 资产减值 4,474,078.48 4.16% 计提的坏账准备和存货跌价准备 否 营业外收入 5,934,814.49 5.52% 政府补助报告期确认的收入 否 营业外支出 1,324,511.20 1.23% 捐赠支出 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：人民币元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资产 比例 货币资金 146,178,867.69 4.43% 206,443,531.88 6.75% -2.32% 应收账款 671,273,294.32 20.34% 552,998,637.27 18.09% 2.25% 存货 681,055,454.89 20.64% 685,562,290.43 22.43% -1.79% 长期股权投资 45,063,302.37 1.37% 85,124,714.75 2.79% -1.42% 固定资产 605,219,435.19 18.34% 565,292,359.46 18.50% -0.16% 在建工程 73,107,044.03 2.22% 57,649,860.72 1.89% 0.33% 短期借款 395,000,000.00 11.97% 299,887,800.00 9.81% 2.16% 长期借款 38,680,000.00 1.17% 43,680,000.00 1.43% -0.26% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项 目 账面价值（单位：元） 受限制的原因 货币资金 13,380,584.81 保函保证金 货币资金 12,253,985.17 银行承兑汇票保证金 固定资产 11,346,242.24 抵押用以银行借款 无形资产 3,882,083.49 抵押用以银行借款 五、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 6、衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 7、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 44,998.23 报告期投入募集资金总额 6,530.34 已累计投入募集资金总额 25,397.54 报告期内变更用途的募集资金总额 12,306.93 累计变更用途的募集资金总额 18,826.93 累计变更用途的募集资金总额比例 41.84% 募集资金总体使用情况说明 （一）2016年非公开发行股票实际募集资金数额和资金到位时间 根据中国证监会《关于核准江苏神通阀门股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2017]82 号），公司以非公开发行方式向8名合格投资者发行人民币普通股23,502,538股，发行价格为每股19.70 元，募集资金共计人民币462,999,998.60元，扣除承销、保荐费用人民币12,000,000.00元（含税）， 其他发行费用人民币1,696,908.15元（不含税），发行人实际募集资金净额为人民币449,982,335.73元 （该金额不含主承销商的承销、保荐费用的税金人民币679,245.28元）。以上募集资金已经天衡会计师 事务所（特殊普通合伙）审验，并于2017年2月16日出具了“天衡验字（2017）00022号”《验资报告》 予以确认。 （二）2016年非公开发行股票募集资金使用及结余情况 截至2019年6月30日，非公开发行股票募投项目累计投入25,397.54万元，非公开发行股票募集 资金存储专户及理财专户余额为22,432.83万元，其中：募集资金专户余额（含利息）2,432.83万元， 未到期理财资金余额20,000万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募资金投向 是否已变更 项目(含部 分变更) 募集资金承 诺投资总额 调整后投资 总额(1) 本报告期 投入金额 截至期末累 计投入金额 (2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告 期实现 的效益 是否达 到预计 效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 阀门服务快速反应中心项目 是 22,698.23 11,288.23 0 151.13 1.34% 2020年03 月31日 0 否 是 阀门智能制造项目 否 7,800 7,800 1,245.8 5,763.61 73.89% 2020年06 月30日 0 否 否 乏燃料后处理关键设备研发及产业化项目 否 0 7,416.93 393.08 393.08 5.30% 2021年06 月30日 0 否 否 特种阀门研发试验平台项目 是 7,000 0 1.46 179.72 2.57% 0 否 是 偿还银行贷款及补充流动资金 否 7,500 7,500 0 7,500 100.00% 0 不适用 否 支付收购瑞帆节能100%股权的部分交易对价 否 0 11,410 4,890 11,410 100.00% 0 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 44,998.23 45,415.16 6,530.34 25,397.54 -- -- 0 -- -- 超募资金投向 无 0 0 0 0 0.00% 合计 -- 44,998.23 45,415.16 6,530.34 25,397.54 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或预计收益的情况和原因 （分具体项目） 1、阀门服务快速反应中心项目：报告期内未有相关投入，投资进度低于预期，主要原因是随着国家供给侧改 革的持续推进，拟投资建设的阀门服务快速反应中心项目原计划通过在项目当地租赁厂房、购置设备的方式实施， 但在实际建设过程中来自环保、安全等方面不可预期的压力越来越大，公司综合各方面因素分析投入产出比后，认 为项目可行性已发生较大变化，公司暂缓使用募集资金投入阀门服务快速反应中心项目，终止部分阀门服务快速反 应中心网点的建设，并将对应的该部分募集资金11,410万元变更用于支付收购瑞帆节能100%股权的第二期和第三 期交易对价。 2、特种阀门研发试验平台项目：报告期内投入募集资金1.46万元，投资进度低于预期，主要原因是随着原募 投项目的逐步实施，东源检测通过该项目的实施所新增的试验检测能力相对有限，带来的经济和社会效益也相对有 限；且东源检测取得开展业务所需的全部资质和阀门检测服务市场的拓展需要一定时间，受上述因素影响，为提高 募集资金使用效率和效果，公司决定终止使用募集资金投入该项目，未来视市场拓展情况，由东源检测以自有资金 投入建设。为提高募集资金使用效率，合理高效地利用募集资金，公司将该项目变更为“乏燃料后处理关键设备研 发及产业化项目”。 项目可行性发生重大变化的情况说明 1、公司分别于2018年5月12日、2018年5月29日召开第四届董事会第十九次会议、第四届监事会第十七 次会议和2018年第二次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司根据实际情况 和业务发展需要，调整非公开发行股票募集资金投资项目之“阀门服务快速反应中心项目”的具体投资计划。具体 内容详见2018年5月14日刊载于《证券时报》《中国证券报》以及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《关于 变更部分募集资金用途的公告》（公告编号：2018-040）。 公司在开展非公开发行募集资金投资项目前期调研和规划过程中，考虑到阀门维保的重要性逐步提升，维保的 市场需求将进一步扩大，“阀门服务快速反应中心”的建立，将会延长公司的产业链，使公司的产品和服务更加贴 近客户，提高公司满足客户需求的能力。但自2017年初以来，随着各地对环保、安全要求的不断提升，建设分布 式的阀门服务快速反应中心，成本较高，对中低端阀门产品进行维修不具备经济性。而随着信息技术的不断进步和 交通便捷性不断改善，对高端阀门进行集中式维修，目前已基本能够满足用户需求。通过分析计算实际投入产出比， 该项目原选址的部分阀门服务快速反应中心项目已没有继续投入建设的必要。 公司以现金方式收购瑞帆节能100%股权于2017年8月29日完成股权交易过户和合并报表，交易对价为32,600 万元人民币。根据公司发展规划及资金使用安排，公司第四届董事会第十五次会议审议通过了《关于向中国银行启 东支行申请不超过1.956亿元并购贷款的议案》，同意公司向中国银行启东支行申请金额不超过人民币1.956亿元 的并购贷款，用于支付收购瑞帆节能100%股权的部分交易对价，并购贷款占并购交易价款的比例为60%，贷款期限 为5年，贷款利率为4.655%，贷款资金额度大、财务成本较高。 综合以上各方面因素分析，公司虽然长期看好阀门服务快速反应中心的未来发展趋势，但结合目前市场的实 际情况并从审慎投资的角度出发，认为短期内若继续实施分布式的阀门服务快速反应中心项目建设将难以达到项目 预期的效益，且为降低公司财务成本，提高募集资金使用效率，实现股东权益最大化，根据目前的市场情况和公司 自身资金情况，公司董事会决定调整“阀门服务快速反应中心项目”的投入计划，终止部分阀门服务快速反应中心 网点的建设，并将对应的该部分募集资金11,410万元变更用于支付收购瑞帆节能100%股权的第二期和第三期交易 对价（第二期需支付6,520万元交易对价，第三期需支付4,890万元交易对价），其中第二期6,520万元交易对价 已于2018年6月28日支付完毕，剩余未使用的募集资金继续存放在募集资金专户中，后续视宏观政策和市场变化 情况，由公司董事会决定是否使用募集资金进行后续投入，如需变更将依据《募集资金管理办法》及其他法律法规 的规定履行审批手续。 本次调整“阀门服务快速反应中心项目”投入计划后，原已投入并建成的部分快速反应中心项目，公司将继续 使用自有资金保证其持续正常运行，更好地服务客户，为公司创造更多效益。因此，本次变更募投项目不会对已建 成项目的正常运行造成重大不利影响。 根据公司与中国银行启东支行签订的并购贷款授信协议，公司有权不提用后续并购贷款，并以自筹资金或募集 资金支付剩余的并购交易对价。因此，本次变更募投项目不会对公司生产经营产生重大不利影响。 公司独立董事、监事会、保荐机构中信证券股份有限公司亦表明对变更募集资金项目的独立意见，表示对本次 变更募集资金项目无异议。 2、公司分别于2019年4月29日、2019年5月16日召开第四届董事会第二十五次会议、第四届监事会第二 十二次会议和2019年第二次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，公司结合非公开发 行股票募集资金部分投资项目当前的实际建设情况和投资进度，拟将募投项目 “特种阀门研发试验平台项目” 尚 未使用的募集资金及利息共计约7,416.93万元变更用于“乏燃料后处理关键设备研发及产业化项目”。具体内容详 见2019年4月30日刊载于《证券时报》《中国证券报》以及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《关于变更部 分募集资金用途的公告》（公告编号：2019-034）。 公司全资子公司东源检测拟通过原募投项目“特种阀门研发试验平台项目” 提升企业的技术开发与创新能力， 促进科研与生产紧密集合，提升公司在工艺、装备、检验、标准及产品质量等方面的生产能力。随着原募投项目的 逐步实施，东源检测通过该项目的实施所新增的试验检测能力相对有限，带来的经济和社会效益也相对有限，受上 述因素影响，为提高募集资金使用效率和效果，公司决定终止使用募集资金投入该项目，未来视市场拓展情况，由 东源检测以自有资金投入建设。为提高募集资金使用效率，合理高效地利用募集资金，公司将该项目变更为“乏燃 料后处理关键设备研发及产业化项目”。 “乏燃料后处理关键设备研发及产业化项目”投入资金7,500万元，其中投入募集资金7,416.93万元（含募 集资金存放期间产生的银行存款利息收入及理财收益），剩余资金由公司使用自有资金补足。项目建成后，将形成 年产气动送样系统1套、贮存井约1,500个、空气提升系统约300套的生产能力；项目实施期限为 2019年1月至 2021年6月，共30个月；项目实施期内，本项目产品预计可累计实现销售13,000万元，净利润2,600万元，税 收1,560万元，由于本项目中气动送样系统用的样品瓶为消耗品，每年样品瓶将实现销售2,500万元。公司是高新 技术企业，按照国家有关税收优惠政策，所得税税率按15%进行测算。此外，除了上述经济效益外，本项目的实施 还将进一步丰富公司服务核电产业链的技术和产品能力，为未来深入核电产业链的发展储备必要的核心技术，有利 于公司的长远发展。 变更后的募投项目符合公司发展战略和生产经营需要，可提高募集资金的使用效率，有助于进一步提升公司的 整体盈利能力，增强公司核心竞争力及综合实力。变更后募投项目的实施，也将极大地提高乏燃料后处理取送样的 安全和可靠水平，从而极大提升我国乏燃料后处理的整体技术水平，打破国外对于该项技术的垄断，也为后续国家 开展乏燃料处理项目建设打下坚实的基础。公司已经进行了充分的调研和论证，公司具备项目实施所需要的条件， 项目的实施具有充分的必要性及可行性。 公司独立董事、监事会、保荐机构中信证券股份有限公司亦表明对变更募集资金项目的独立意见，表示对本次 变更募集资金项目无异议。 东源检测于2019年5月22日注销了设立在兴业银行启东支行的“特种阀门研发试验平台项目”募集资金专户， 尚未使用的募集资金及利息7,416.93万元划转至新募投项目专户。 为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者的利益，根据中国证监会《上市公司监管指引第2号——上市公 司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等规范性文件及公司《募 集资金管理制度》的相关规定，根据变更部分募集资金用途的情况，公司在兴业银行启东支行开立了新募集资金专 户（账号：408870100100045533），该专户仅用于公司“乏燃料后处理关键设备研发及产业化项目”募集资金的存 储和使用，不得用作其他用途。 公司于2019年5月29日与兴业银行启东支行、中信证券重新签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。 超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用 截至2017年2月28日，公司先期投入募集资金投资项目的自有资金合计6,638,239.80元。中天运会计师事 务所（特殊普通合伙）出具了“中天运[2017]核字第90042号”《以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的专 项鉴证报告》，对上述募集资金项目的预先投入情况进行了专项审核。公司第四届董事会第九次会议与第四届监事 会第七次会议分别审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换预 先已投入阀门智能制造项目的自筹资金6,638,239.80元。前述募集资金投资项目置换工作已在2017年度内全部实 施完毕。 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金用途及去向 截至报告期末，尚未使用的募集资金存放于募集资金专户和以金融机构保本收益型理财产品存放。 募集资金使用及披露中存在的问题或其他情 况 公司按照《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》和公司《募集资金管理办法》的规定使用和管理募 集资金，及时、准确、完整地披露募集资金使用及存放情况，报告期内，公司不存在违规使用募集资金的情况。 （3）募集资金变更项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 变更后的项目 对应的原承诺项目 变更后项目拟 投入募集资金 总额(1) 本报告期 实际投入 金额 截至期末实际累 计投入金额(2) 截至期末投资 进度 (3)=(2)/(1) 项目达到预 定可使用状 态日期 本报告 期实现 的效益 是否达到预 计效益 变更后的项 目可行性是 否发生重大 变化 支付收购瑞帆节能100% 股权的部分交易对价 阀门服务快速反应中心 项目 11,410 4,890 11,410 100.00% 0 不适用 否 乏燃料后处理关键设备 研发及产业化项目 特种阀门研发试验平台 项目 7,416.93 393.08 393.08 5.30% 2021年06月 30日 0 不适用 否 合计 -- 18,826.93 5,283.08 11,803.08 -- -- 0 -- -- 变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 1、公司分别于2018年5月12日、2018年5月29日召开第四届董事会第十九次会议、第 四届监事会第十七次会议和2018年第二次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资 金用途的议案》，同意公司根据实际情况和业务发展需要，调整非公开发行股票募集资金投资 项目之“阀门服务快速反应中心项目”的具体投资计划。具体内容详见2018年5月14日刊载 于《证券时报》《中国证券报》以及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《关于变更部分募 集资金用途的公告》（公告编号：2018-040）。 公司在开展非公开发行募集资金投资项目前期调研和规划过程中，考虑到阀门维保的重要 性逐步提升，维保的市场需求将进一步扩大，“阀门服务快速反应中心”的建立，将会延长公 司的产业链，使公司的产品和服务更加贴近客户，提高公司满足客户需求的能力。但自2017 年初以来，随着各地对环保、安全要求的不断提升，建设分布式的阀门服务快速反应中心，成 本较高，对中低端阀门产品进行维修不具备经济性。而随着信息技术的不断进步和交通便捷性 不断改善，对高端阀门进行集中式维修，目前已基本能够满足用户需求。通过分析计算实际投 入产出比，该项目原选址的部分阀门服务快速反应中心项目已没有继续投入建设的必要。 公司以现金方式收购瑞帆节能100%股权于2017年8月29日完成股权交易过户和合并报表， 交易对价为32,600万元人民币。根据公司发展规划及资金使用安排，公司第四届董事会第十 五次会议审议通过了《关于向中国银行启东支行申请不超过1.956亿元并购贷款的议案》，同 意公司向中国银行启东支行申请金额不超过人民币1.956亿元的并购贷款，用于支付收购瑞帆 节能100%股权的部分交易对价，并购贷款占并购交易价款的比例为60%，贷款期限为5年，贷 款利率为4.655%，贷款资金额度大、财务成本较高。 综合以上各方面因素分析，公司虽然长期看好阀门服务快速反应中心的未来发展趋势， 但结合目前市场的实际情况并从审慎投资的角度出发，认为短期内若继续实施分布式的阀门服 务快速反应中心项目建设将难以达到项目预期的效益，且为降低公司财务成本，提高募集资金 使用效率，实现股东权益最大化，根据目前的市场情况和公司自身资金情况，公司董事会决定 调整“阀门服务快速反应中心项目”的投入计划，终止部分阀门服务快速反应中心网点的建设， 并将对应的该部分募集资金11,410万元变更用于支付收购瑞帆节能100%股权的第二期和第三 期交易对价（第二期需支付6,520万元交易对价，第三期需支付4,890万元交易对价），其中 第二期6,520万元交易对价已于2018年6月28日支付完毕，剩余未使用的募集资金继续存放 在募集资金专户中，后续视宏观政策和市场变化情况，由公司董事会决定是否使用募集资金进 行后续投入，如需变更将依据《募集资金管理办法》及其他法律法规的规定履行审批手续。 本次调整“阀门服务快速反应中心项目”投入计划后，原已投入并建成的部分快速反应中 心项目，公司将继续使用自有资金保证其持续正常运行，更好地服务客户，为公司创造更多效 益。因此，本次变更募投项目不会对已建成项目的正常运行造成重大不利影响。 根据公司与中国银行启东支行签订的并购贷款授信协议，公司有权不提用后续并购贷款， 并以自筹资金或募集资金支付剩余的并购交易对价。因此，本次变更募投项目不会对公司生产 经营产生重大不利影响。 公司独立董事、监事会、保荐机构中信证券股份有限公司亦表明对变更募集资金项目的独 立意见，表示对本次变更募集资金项目无异议。 2、公司分别于2019年4月29日、2019年5月16日召开第四届董事会第二十五次会议、 第四届监事会第二十二次会议和2019年第二次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募 集资金用途的议案》，公司结合非公开发行股票募集资金部分投资项目当前的实际建设情况和 投资进度，拟将募投项目 “特种阀门研发试验平台项目” 尚未使用的募集资金及利息共计约 7,416.93万元变更用于“乏燃料后处理关键设备研发及产业化项目”。具体内容详见2019年4 月30日刊载于《证券时报》《中国证券报》以及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《关 于变更部分募集资金用途的公告》（公告编号：2019-034）。 公司全资子公司东源检测拟通过原募投项目“特种阀门研发试验平台项目” 提升企业的 技术开发与创新能力，促进科研与生产紧密集合，提升公司在工艺、装备、检验、标准及产品 质量等方面的生产能力。随着原募投项目的逐步实施，东源检测通过该项目的实施所新增的试 验检测能力相对有限，带来的经济和社会效益也相对有限，受上述因素影响，为提高募集资金 使用效率和效果，公司决定终止使用募集资金投入该项目，未来视市场拓展情况，由东源检测 以自有资金投入建设。为提高募集资金使用效率，合理高效地利用募集资金，公司将该项目变 更为“乏燃料后处理关键设备研发及产业化项目”。 “乏燃料后处理关键设备研发及产业化项目”投入资金7,500万元，其中投入募集资金 7,416.93万元（含募集资金存放期间产生的银行存款利息收入及理财收益），剩余资金由公司 使用自有资金补足。项目建成后，将形成年产气动送样系统1套、贮存井约1,500个、空气提 升系统约300套的生产能力；项目实施期限为 2019年1月至2021年6月，共30个月；项目 实施期内，本项目产品预计可累计实现销售13,000万元，净利润2,600万元，税收1,560万 元，由于本项目中气动送样系统用的样品瓶为消耗品，每年样品瓶将实现销售2,500万元。公 司是高新技术企业，按照国家有关税收优惠政策，所得税税率按15%进行测算。此外，除了上 述经济效益外，本项目的实施还将进一步丰富公司服务核电产业链的技术和产品能力，为未来 深入核电产业链的发展储备必要的核心技术，有利于公司的长远发展。 变更后的募投项目符合公司发展战略和生产经营需要，可提高募集资金的使用效率，有助 于进一步提升公司的整体盈利能力，增强公司核心竞争力及综合实力。变更后募投项目的实施， 也将极大地提高乏燃料后处理取送样的安全和可靠水平，从而极大提升我国乏燃料后处理的整 体技术水平，打破国外对于该项技术的垄断，也为后续国家开展乏燃料处理项目建设打下坚实 的基础。公司已经进行了充分的调研和论证，公司具备项目实施所需要的条件，项目的实施具 有充分的必要性及可行性。 公司独立董事、监事会、保荐机构中信证券股份有限公司亦表明对变更募集资金项目的独 立意见，表示对本次变更募集资金项目无异议。 东源检测于2019年5月22日注销了设立在兴业银行启东支行的“特种阀门研发试验平台 项目”募集资金专户，尚未使用的募集资金及利息7,416.93万元划转至新募投项目专户。 为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者的利益，根据中国证监会《上市公司监管指 引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所中小企业板上市公 司规范运作指引》等规范性文件及公司《募集资金管理制度》的相关规定，根据变更部分募集 资金用途的情况，公司在兴业银行启东支行开立了新募集资金专户（账号： 408870100100045533），该专户仅用于公司“乏燃料后处理关键设备研发及产业化项目”募集 资金的存储和使用，不得用作其他用途。 公司于2019年5月29日与兴业银行启东支行、中信证券重新签订了《募集资金专户存储 三方监管协议》。 未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用 变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用 （4）募集资金项目情况 募集资金项目概述 披露日期 披露索引 2019年半年度募集资金存放与使用情 况的专项报告 2019年08月13日 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）《江苏神通阀门股份有限公司2019年半年 度募集资金存放与使用情况的专项报告》 8、非募集资金投资的重大项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：人民币元 公司名称 公司类 型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 江苏东源阀 门检测技术 子公司 阀门整机性能检验检测、 阀门材料性能检验检测 1000万元 6,596,306.34 1,134,033.10 359,999.99 -3,025,541.22 -3,047,957.78 有限公司 及其他相关的技术咨询 和技术服务。 上海神通企 业发展有限 公司 子公司 新能源、环保、机械专业 的技术开发、技术咨询、 技术服务、技术转让，能 源装备、环保设备、机械 设备的销售，工程环保节 能工程、设计及其专业的 技术咨询等。 5000万元 71,392,418.07 51,308,965.15 9,908,938.99 338,132.35 253,599.26 南通神通置 业有限公司 子公司 房地产开发经营，自有房 屋租赁服务、市政工程施 工。 800万元 148,755,882.18 7,360,522.33 0.00 -199,920.03 -235,642.22 无锡市法兰 锻造有限公 司 子公司 法兰、石化设备配件的制 造、加工、研发；金属锻 造技术的研发；金属锻造 加工；金属材料、通用机 械、专用设备、电气机械、 五金产品、管道配件的销 售；自营和代理各类商品 及技术的进出口业务；道 路普通货物运输。 10000万元 513,496,610.06 328,133,407.28 283,420,025.48 18,425,449.13 14,849,435.55 江苏瑞帆节 能科技服务 有限公司 子公司 高炉煤气除尘干湿法节 能减排改造技术、脱硫脱 硝系统节能技术、工业窖 炉余热余压回收利用技 术、电机系统节能改造技 术、燃烧控制管理系统技 术的研发及服务，合同能 源管理项目投资。 1250万元 258,229,711.72 168,819,029.79 28,864,051.24 7,911,008.27 7,669,027.94 上海驭冉创 业投资中心 （有限合伙） 子公司 创业投资，实业投资，投 资管理，投资咨询（除金 融、证券）。 4800万元 64,805,941.63 55,079,311.49 0 523,011.26 523,011.26 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 无 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2019年1-9月经营业绩的预计 √ 适用 □ 不适用 2019年1-9月预计的经营业绩情况：净利润为正，同比上升50%以上 2019年1-9月归属于上市公司股东的净利润变动幅度 90.00% 至 130.00% 2019年1-9月归属于上市公司股东的净利润变动区间（万元） 11,688.57 至 14,149.32 2018年1-9月归属于上市公司股东的净利润（万元） 6,151.88 业绩变动的原因说明 核电新建项目重启后市场需求及交货量 增加，冶金阀门市场需求增加，能源石化 阀门、法兰及锻件市场需求旺盛，导致公 司营业收入、净利润与去年同期相比预计 将实现较大幅度增长。 2019年7-9月归属于上市公司股东的净利润及与上年同期相比 的变动情况 2019年7-9月归属于上市公司股东的净 利润变动区间为2,510.55万元至 4,971.30万元，上年同期归属于上市公 司股东的净利润为2,128.34万元，预计 2019年7-9月净利润比上年同期增减 17.96%至133.58%。 十、公司面临的风险和应对措施 1、主要风险 （1）技术和质量风险 无论冶金特种专用阀门，还是核电站用核级关键阀门，以及超（超）临界火电关键阀门、煤化工苛刻 工况阀门、石油石化阀门、LNG超低温专用阀门等，公司一直坚持走高端阀门服务高端客户之路。公司研 发的新产品在通过试验和鉴定后，将陆续投放市场，若公司在新产品研发和市场推广过程中出现失误或者 技术障碍不能及时、有效获得突破，或者由于生产制造疏漏或其他原因导致产品出现质量瑕疵，将对本公 司的经营业绩的持续增长产生不利影响。若公司研发的核化工及军工领域应用的新产品不能成功推广应 用，将对公司未来的业务拓展产生不利影响。 （2）行业发展政策风险 近年来国家在推进供给侧结构性改革及消化、淘汰落后产能方面出台了一系列政策及激励措施，而钢 铁行业的发展首要面临的就是低端产能过剩，因此钢铁企业在加大节能减排、淘汰落后产能、提升高端供 给的技术改造方面面临较好的市场环境，公司冶金阀门主要应用于钢铁企业节能、减排、降耗等领域，若 今后这一政策发生变化，或者钢铁企业经营形势恶化，市场竞争压力进一步加大，将对公司冶金阀门经营 业绩产生不利影响。 核电阀门方面，虽然进入2019年以来，核电新项目审批已明确放开，但假若未来国家核电主管部门在 核电发展政策方面出现重大不利变化，或者核电新建项目的审批建设不能持续的话，将对公司未来三年订 单的取得和业绩的实现造成一定的不确定性影响。 （3）市场开拓风险 公司近年陆续投入较大人力、财力致力于核电、煤化工、超（超）临界火电、高效燃气轮机、液化天 然气（LNG）、石化领域以及军工领域的调节阀、隔膜阀、闸阀、波纹管截止阀、低扭矩球阀等特种专用阀 门的研制和开发，目前已经取得一定成果，但若未来在市场拓展中未能如预期快速推进，或产品未能有效 满足客户需求，或市场竞争加剧，将对公司未来整体经营业绩的提升产生不利影响。 （4）经营规模扩大后面临的管控风险 随着公司经营规模的不断扩大，公司资产规模、销售规模都呈现了较快增长，在技术研发、质保体系 运行、市场开拓、资本运营、资源整合等方面，对公司管理团队的职业素质和管理水平都提出了更高的要 求，特别是并购无锡市法兰锻造有限公司、江苏瑞帆节能科技服务有限公司后，对公司来说也提出了集团 化企业运营管控的迫切需求，对具备集团化企业管控水平和较强专业能力的人才需求也在不断增长。虽然 公司近年已经着手投入大量财力进行员工培训、人才引进工作，然而若公司不能及时提高管理水平和管理（未完）  |