华安全球稳健配置A：华安全球稳健配置证券投资基金更新的招募说明书(2019年第2号)
原标题:华安基金管理有限公司:华安全球稳健配置A：华安全球稳健配置证券投资基金更新的招募说明书(2019年第2号) 华安全球稳健配置证券投资基金 更新的招募说明书 (2019年第2号) 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 二〇一九年八月 重要提示 华安全球稳健配置证券投资基金（以下简称“本基金”）由华安基金管理有 限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规进行募集，并经中国证券 监督管理委员会2016年4月20日《关于准予华安创业板50交易型开放式指数证券 投资基金联接基金注册的批复》（证监许可[2016]868号）准予注册，并经中国证 券监督管理委员会2017年11月20日《关于准予华安创业板50交易型开放式指数证 券投资基金联接基金变更注册的批复》（证监许可[2017]2110号）准予变更注册。 本基金的基金合同和招募说明书已通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时 报》和基金管理人的互联网网站（www.huaan.com.cn）进行了公开披露。本基金 基金合同自2018年6月29日正式生效。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国 证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价 值和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分 散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能 够提供固定收益预期的金融工具，投资者购买基金，既可能按其持有份额分享基 金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。 本基金在投资运作过程中可能面临各种风险，包括但不限于市场风险、管理 风险、流动性风险、技术风险、道德风险、合规风险、不可抗力风险等。本基金 投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般 投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风 险。本基金为基金中基金，属于证券投资基金中的中等风险和中等收益的品种。 投资者应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解基金的风 险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基 金是否和投资者的风险承受能力相适应。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产， 但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低 并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩亦不构成对本基金 业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在作出 投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。 本招募说明书中涉及与基金托管人相关的基金信息已经与基金托管人复核。 除特别说明外，本招募说明书所载内容截止日为2019年6月29日，有关财务数据 截止日为2019年3月31日，净值表现截止日为2018年12月31日。 目录 一、绪言 ......................................................................................................................................... 1 二、释义 ......................................................................................................................................... 2 三、风险揭示 ................................................................................................................................. 7 四、基金的投资 ............................................................................................................................ 15 五、基金的业绩 ............................................................................................................................ 30 六、基金管理人 ............................................................................................................................ 31 七、基金的募集 ............................................................................................................................ 42 八、基金合同的生效 .................................................................................................................... 43 九、基金份额的申购、赎回与转换 ............................................................................................. 44 十、基金的财产 ............................................................................................................................ 57 十一、基金资产的估值................................................................................................................. 59 十二、基金的收益与分配............................................................................................................. 65 十三、基金的费用与税收............................................................................................................. 67 十四、基金的会计与审计............................................................................................................. 70 十五、基金的信息披露................................................................................................................. 71 十六、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 ..................................................................... 77 十七、基金托管人 ........................................................................................................................ 79 十八、境外托管人 ........................................................................................................................ 83 十九、相关服务机构 .................................................................................................................... 86 二十、基金合同的内容摘要....................................................................................................... 105 二十一、基金托管协议的内容摘要 ........................................................................................... 106 二十二、对基金投资人的服务................................................................................................... 107 二十三、其他应披露事项........................................................................................................... 109 二十四、招募说明书存放及查阅方式 ....................................................................................... 113 二十五、备查文件 ...................................................................................................................... 114 附件一：基金合同内容摘要....................................................................................................... 115 附件二：托管协议内容摘要....................................................................................................... 132 一、绪言 《华安全球稳健配置证券投资基金招募说明书》（以下简称“本招募说明书” 或“招募说明书”）依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金 法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《公开募集证 券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金信息披露 管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动 性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”）、《合格境内机构投资者 境外证券投资管理试行办法》（以下简称“《试行办法》”）、《关于实施<合格境内 机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》（以下简称“《通知》”） 及其他有关规定以及《华安全球稳健配置证券投资基金基金合同》（以下简称“基 金合同”或“《基金合同》”）编写。 基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书 所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本 招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。 本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同 是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依基金合同取 得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行 为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他 有关规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了解基金份额持有人的权利和义务， 应详细查阅基金合同。 二、释义 在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 1、基金或本基金：指华安全球稳健配置证券投资基金 2、基金管理人：指华安基金管理有限公司 3、基金托管人：指中国建设银行股份有限公司 4、境外托管人：指符合法律法规规定的条件，根据基金托管人与其签订的 合同，为本基金提供境外资产托管服务的境外金融机构 5、基金合同：指《华安全球稳健配置证券投资基金基金合同》及对基金合 同的任何有效修订和补充 6、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《华安全球稳健 配置证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充 7、招募说明书或本招募说明书：指《华安全球稳健配置证券投资基金招募 说明书》及其定期的更新 8、基金份额发售公告：指《华安全球稳健配置证券投资基金基金份额发售 公告》 9、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、 司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等 10、《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员 会第五次会议通过，2012年12月28日经第十一届全国人民代表大会常务委员 会第三十次会议修订，自2013年6月1日起实施的，并经2015年4 月24日第 十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员 会关于修改<中华人民共和国港口法>等七部法律的决定》修改的《中华人民共 和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订 11、《销售办法》：指中国证监会2013年3月15日颁布、同年6月1日实施 的《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 12、《信息披露办法》：指中国证监会2004年6月8日颁布、同年7月1日 实施的《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 13、《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施 的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 14、《试行办法》：指中国证监会2007年6月18日颁布、同年7月5日实施 的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及颁布机关对其不时做出 的修订 15、《通知》：指中国证监会2007年6月18日公布、自同年7月5日起实施 的《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通 知》及颁布机关对其不时做出的修订 16、《流动性风险管理规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年 10月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布 机关对其不时做出的修订 17、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法 以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购 与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受 限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或 交易的债券等 18、摆动定价机制：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份 额净值的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投 资者，从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益 不受损害并得到公平对待 19、中国证监会：指中国证券监督管理委员会 20、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委 员会 21、外管局：指国家外汇管理局或其授权的代表机构 22、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义 务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人 23、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人 24、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内 合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会 团体或其他组织 25、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理 办法》（包括其不时修订）及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集 的证券投资基金的中国境外的机构投资者 26、投资人、投资者：指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者以 及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称 27、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资 人 28、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额， 办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务 29、销售机构：指华安基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监 会规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务 代理协议，代为办理基金销售业务的机构 30、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和交收业务，具体内容包括 投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和交 收、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等 31、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为华安基金管理有 限公司或接受华安基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构 32、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所 管理的基金份额余额及其变动情况的账户 33、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机 构办理认购、申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起基金的基 金份额变动及结余情况的账户 34、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件， 基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的 日期 35、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财 产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期 36、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长 不得超过3个月 37、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限 38、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日。上海证券 交易所、深圳证券交易所以及境外主要投资市场同时开放交易的工作日为本基金 的开放日，基金管理人公告暂停申购或赎回时除外 39、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的 开放日 40、T+n日：指自T日起第n个工作日(不包含T日) 41、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日 42、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段 43、《业务规则》：指《华安基金管理有限公司开放式基金业务规则》，是规 范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人 和投资人共同遵守 44、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申 请购买基金份额的行为 45、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申 请购买基金份额的行为 46、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规 定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为 47、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告 规定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金 管理人管理的其他基金基金份额的行为 48、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所 持基金份额销售机构的操作 49、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申 购日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账 户内自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投资方式 50、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请(赎回申请份额总数 加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入 申请份额总数后的余额)超过上一开放日基金总份额的10% 51、人民币：指中国法定货币 52、元：指人民币元 53、基金份额类别：指本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的 不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费， 而不从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为A类基金份额；不收取前后 端认购/申购费，而从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金份额 54、汇率：如无特指，指中国人民银行或其授权机构公布的人民币汇率中间 价 55、基金收益：基金合同项下的基金收益即为基金利润，指基金利息收入、 投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后的余额；基金已实现收 益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额 56、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收 款项及其他资产的价值总和 57、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值 58、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数 59、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净 值和基金份额净值的过程 60、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站 及其他媒介 61、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事 件 62、中国、境内：指中华人民共和国。仅就基金合同而言，不包括香港特别 行政区、澳门特别行政区和台湾地区 63、境外：仅就基金合同而言，指包括香港特别行政区、澳门特别行政区以 及台湾地区在内的中华人民共和国领土之外的国家、地区 三、风险揭示 本基金主要投资于境外证券。证券价格可能会因为国际政治环境、宏观与微 观经济因素、国家政策、投资人风险收益偏好和市场流动程度等各种因素的变化 而波动，从而产生市场风险。 （一）投资组合的风险 投资组合的风险主要包括市场风险、信用风险。 1、市场风险 证券市场价格因受各种因素的影响而引起的波动，将使本基金资产面临潜在 的风险，本基金的市场风险来源于股票与债券资产市场价格的波动。影响股票与 债券市场价格波动的风险包括但不限于以下多种风险因素： （1）政治动荡风险 政治动荡风险是指本基金所投资的国家或地区出现政变或暴乱等政治事件， 影响到该国家或地区的经济发展，进而影响到本基金所持有的证券价格，给本基 金的收益带来负面影响。 （2）政策风险 货币政策、财政政策、产业政策等国家宏观经济政策的变化导致证券市场价 格波动，影响基金收益而产生风险。 （3）经济周期风险 经济运行具有周期性的特点，证券市场的收益水平受到宏观经济运行状况的 影响，也呈现周期性变化，基金投资于上市公司的股票与债券，其收益水平也会 随之发生变化，从而产生风险。 （4）利率风险 金融市场利率的波动会导致股票市场及债券市场的价格和收益率的变动，同 时直接影响企业的融资成本和利润水平。基金投资于股票与债券，其收益水平会 受到利率变化的影响，从而产生风险。 （5）通货膨胀风险 基金份额持有人的收益将主要通过现金形式来分配，如果发生通货膨胀，现 金的购买力会下降，从而影响基金的实际收益。 （6）汇率风险 汇率的变化可能对国民经济不同部门造成不同的影响，从而导致本基金所投 资的上市公司业绩及其股票价格。 （7）上市公司经营风险 上市公司的经营受多种因素影响。如果所投资的上市公司经营不善，其股票 价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使基金投资收益下降。虽然本基 金可通过分散化投资减少这种非系统性风险，但并不能完全消除该种风险。 （8）债券收益率曲线变动的风险 债券收益率曲线变动风险是指与收益率曲线非平行移动有关的风险，单一的 久期指标并不能充分反映这一风险的存在。 （9）再投资风险 市场利率下降将影响固定收益类证券利息收入的再投资收益率，这与利率上 升所带来的价格风险互为消长。 2、信用风险 债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低 导致债券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交 割风险。 （二）境外投资风险 1、海外市场风险 由于本基金主要投资于境外证券，因此不同国家和地区所处的不同产业景气 循环周期位置、实施的不同宏观经济政策（财政政策、货币政策、产业政策、地 区发展政策等），将对基金的投资绩效产生影响。海外证券市场的市场机制、运 行规律、波动性以及对于特定事件、特有的政治因素、法律法规、市场状况、经 济发展趋势的反应较国内A股证券市场有诸多不同，可能存在市场流动性不足、 价格波动大、通货膨胀和通货紧缩、利率变动等风险。比如，美国、英国、香港 等证券市场对每日证券交易价格没有涨跌幅上下限的规定，因此每日价格涨跌空 间相对较大，市场波动性高。所有这些因素加上时间和空间的差异使得在实际运 作过程中，境外投资的市场风险比国内市场风险更难控制。 2、汇率风险 本基金主要投资于全球市场以外币计价的金融工具。外币相对于人民币的汇 率变化可能会影响本基金的基金资产价值，从而导致基金资产面临潜在风险。 由于汇率取自汇率发布机构，如果汇率发布机构出现汇率发布时间延迟或是 汇率数据错误等情况，可能会对基金运作或者投资者的决策产生不利影响。 投资者使用人民币认/申购本基金，本基金将人民币兑换为外币在海外市场 投资。为了有效地管理投资组合，本基金将在不抵触基金的投资策略及投资限制 的情况下，利用远期合约以及其他经中国证监会认可的金融衍生产品以避免币值 波动而影响本基金投资收益。 3、政府管制风险 所谓政府管制，是指政府部门通过制定规章、设定许可、监督检查、行政处 罚和行政裁决等行政处理行为，对社会经济行为实施直接控制。在境外证券投资 过程中，投资地所在国家或地区政府部门可能针对本基金实施投资运作、交易结 算以及资金汇出入等方面的限制，或者采取资产冻结或扣押等行政措施，从而造 成相应的财产受损、交易延误等相关风险。 4、政治风险 国家或地区的政治政策、财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等 宏观政策发生变化，导致市场波动而影响基金收益，也会产生风险，称之为政治 风险。例如，国内政治斗争变革风险、外汇资金流动和汇兑限制的外汇管制风险； 新政府或许会拒绝承担前任政府的债务。 5、国家风险 由于本基金投资于海外不同国家的市场，而这些投资受到各国汇率、税法、 政府政策、对外贸易、结算、托管以及其他运作风险等多种因素的影响，上述因 素的变化可能会使基金的资产面临潜在风险。此外，境外投资的成本、境外市场 的波动性均可能会高于本国市场，也存在一定风险。 6、小市值/高科技公司股票风险 对于小市值股票而言，由于上市公司发展模式、管理能力尚未成熟，相对于 大型蓝筹股而言，其二级市场价格波动性更大，有可能给投资者带来损失。小市 值公司股票存在流动性风险，高科技公司股票也可能存在技术风险和产品风险。 7、税务风险 在投资各国或地区市场时，因各国、地区税务法律法规的不同，可能会就股 息、利息、资本利得等收益向各国、地区税务机构缴纳税金，包括预扣税，该行 为可能会使得资产回报受到一定影响。各国、地区的税收法律法规的规定可能发 生变化，或者进行具有追溯力的修订，所以本基金可能须向该等国家或地区缴纳 基金销售、估值或者出售投资当日并未预计到的额外税项。 8、交易结算风险 国际结算的支付方式和时间的差异可能造成划付款项的延误和错划，进而影 响到投资者的申购赎回及基金资产的安全。 （三）流动性风险 （1）基金申购、赎回安排 本基金的申购、赎回安排详见本招募说明书“八、基金份额的申购、赎回” 章节。 （2）本基金拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估 1）基金合同约定：“本基金投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工 具”，其中“本基金的基金投资不低于本基金资产的80%，股票、股票型公募基 金（包括股票型ETF）的投资不超过基金资产的60%，债券、债券型公募基金（包 括债券型ETF）的投资亦不超过基金资产的60%”，从投资范围和所处的行业上 看，基金资产及该类股票、债券的流动性良好； 2）从投资限制上看，基金合同约定：“基金主动投资于流动性受限资产的市 值合计不得超过该基金资产净值的15%”，本基金流动性受限资产的比例设置符 合《流动性风险管理规定》”。同时，本基金境外投资时，本基金持有非流动性资 产市值还不得超过基金资产净值的10%。 综上所述，本基金拟投资市场、行业及资产的流动性良好，流动性风险相对 可控。 （3）巨额赎回情形下的流动性风险管理措施 当本基金出现巨额赎回情形时，本基金管理人经内部决策，并与基金托管人 协商一致后，将运用多种流动性风险管理工具对赎回申请进行适度调整，以应对 流动性风险，保护基金份额持有人的利益，包括但不限于： 1）延缓办理巨额赎回申请； 2）暂停接受赎回申请； 3）延缓支付赎回款项； 4）中国证监会认可的其他措施。 具体措施，详见招募说明书“八、基金份额的申购、赎回”中“巨额赎回的 情形及处理方式”的相关内容。 （4）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响 基金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待的前提下，可 依照法律法规及基金合同的约定，综合运用各类流动性风险管理工具，对赎回申 请等进行适度调整，作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施，包 括但不限于： 1）延期办理巨额赎回申请 具体措施，详见招募说明书“八、基金份额的申购、赎回”中“巨额赎回的 情形及处理方式”的相关内容。 2）暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项 具体措施，详见招募说明书“八、基金份额的申购、赎回”中“暂停赎回或 者延缓支付赎回款项的情形及处理方式”的相关内容。 3）收取短期赎回费 对持续持有期少于7 日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回 费全额计入基金财产。 4）摆动定价 当基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可采用摆动定价机制，以确 保基金估值的公平性，具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、 自律规则规定。 当本基金出现上述情形时，本基金可能无法及时满足所有投资者的赎回申请， 投资者收到赎回款项的时间也可能晚于预期或可能增加投资者赎回的成本。 （四）管理风险 1、管理风险 本基金可能因为基金管理人的管理水平、管理手段和管理技术等因素，而影 响基金收益水平。这种风险可能表现在基金整体的投资组合管理上，例如资产配 置、类属配置不能符合基金合同的要求，不能达到预期收益目标；也可能表现在 个券个股的选择不能符合本基金的投资风格和投资目标等。 2、会计核算风险 会计核算风险主要是指由于会计核算及会计管理上违规操作形成的风险，如 经常性的串户，帐务记重，透支、过失付款，资金汇划系统款项错划，日终轧帐 假平，会计备份数据丢失，利息计算错误等。通过双会计制以及基金会计核算、 托管方会计复核的方法可以有效控制会计核算风险。 3、金融模型风险 基金管理人对风险的管理越来越依赖复杂的量化模型，于是衍生出模型风险。 模型风险是指由于应用了不恰当的模型、或虽使用了恰当的模型但是模型的结构 不够充分、或者夸大了模型的解释能力，由此导致金融机构的信誉恶化或获利能 力降低。我们可以把模型风险产生的原因归结为五个方面：①由于给定模型的随 机特性，模型中有内在的不确定性。②将具有特定结构和参数估计的模型运用于 某种特殊的环境中。③在给定的模型中，参数赋值的不确定性。用统计方法估计 的参数值错误的可能性很大，如果用于模型中进行预测，预测值就极有可能是错 误的。④模型选择错误。⑤金融模型通常建立在一系列的学术假设之上，投资实 践与学术假设之间存在一定的差距。 4、证券借贷/回购风险 证券借贷/回购风险是指基金为实现有效资产管理而进行证券借贷、正回购 或逆回购时发生的风险因素，如交易对手风险、借贷或回购利率风险、资产流动 性风险、杠杆效应等，可能导致偏离投资目标。 本基金将杜绝投机操作，在严格控制交易对手风险、利率风险和资产流动性 风险的前提下，谨慎进行证券借贷和回购交易。 5、大宗交易风险 大宗交易风险是指基金为提升交易效率或实现特定投资目的而进行大宗交 易时发生的风险因素，如交易对手风险、相关资产法律风险等，可能导致基金资 产损失或陷入法律纠纷。 本基金将在严格控制交易对手风险、法律风险风险的前提下，谨慎进行大宗 交易。 6、新产品创新带来的风险 随着中国证券市场与国际市场的接轨，各种国外的投资工具也逐步引入，这 些新的投资工具在为基金资产保值增值的同时，也会产生一些新的投资风险，例 如利率期货带来的期货投资风险。同时，基金管理人可能因为对这些新的投资产 品的不熟悉而发生投资错误，产生投资风险。 （五）合规性风险 指本基金的投资运作不符合相关法律、法规的规定和基金合同的要求而带来 的风险。 （六）操作风险 基金运作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操 作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT系 统故障等风险。 （七）其他风险 1、现金管理风险 由于开放式基金的特殊要求，本基金必须保持一定的现金比例以应付赎回的 需求，在管理现金头寸时，有可能存在现金不足的风险和现金过多而带来的机会 成本风险。 2、技术风险 当计算机、通讯系统、交易网络等技术保障系统或信息网络支持出现异常情 况，可能导致基金日常的申购赎回无法按正常时限完成、登记系统瘫痪、核算系 统无法按正常时限显示产生净值、基金的投资交易指令无法及时传输等风险。 3、大额赎回风险 本基金是一开放式基金，基金规模将随着投资人对基金份额的申购与赎回而 不断变化，若是由于投资人的连续大量赎回而导致基金管理人被迫抛售债券和股 票以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响。 4、顺延或暂停赎回风险 因为市场剧烈波动或其他原因而连续出现巨额赎回，并导致基金管理人的现 金支付出现困难，投资人在赎回基金份额时，可能会遇到部分顺延赎回或暂停赎 回等风险。 5、第三方风险 第三方风险是指本基金运作的当事人，如：基金管理人、投资顾问、基金托 管人和经纪商等，在合作中自身没有过错，但是当事人委托的或无任何关系的第 三方的作为可能影响到当事人，并且进一步影响到基金的收益。 6、其他不可抗力风险 战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可 能导致基金资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代理商违约等超出基金管理 人自身直接控制能力之外的风险，可能导致基金或者基金份额持有人利益受损。 四、基金的投资 （一）投资目标 通过全球化的资产配置和组合管理，实现组合资产的分散化投资，严格遵守 投资纪律，力争实现投资组合的风险收益交换效率最大化，并追求基金资产的长 期稳健增值。 （二）投资范围 本基金投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括在已与中国 证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的境 外公募基金（包括ETF），在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国 家或地区证券市场公开发行和挂牌交易的股票，以及政府债券、公司债券、可转 换债券、现金、银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、 回购协议、短期政府债券等货币市场工具、远期合约、互换，境内货币市场工具 （包括现金、期限在1年以内（含1年）的银行存款、期限在1年以内（含1年） 的债券回购等）及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的期权、期货等用于 组合避险或有效管理的金融衍生工具和中国证监会允许本基金投资的其他金融 工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的基金投资不低于本基金资产的80%，股票、股票型公募基金（包括 股票型ETF）的投资不超过基金资产的60%，债券、债券型公募基金（包括债券 型ETF）的投资亦不超过基金资产的60%。现金或者到期日在一年以内的政府债 券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收 申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制的，基金管理人在 履行适当程序后，可相应调整投资比例限制。 （三）投资策略 1、资产配置策略 本基金主要投资于股票与债券两大类资产，建仓完成后股债两类资产配置的 目标比例为50%/50%，偏离误差控制在±10%，并定期进行回顾和再平衡调整。 在实际投资过程中，由于受全球宏观经济发展、资本市场变化等因素影响， 基金管理人可适时对股债大类资产配置比例进行调整。当全球资本市场正常运行 时，本基金维持50%/50%的股债配比；当全球资本市场处于非正常状态，尤其 是股票市场大幅动荡时，本基金将适当降低股票资产的配置比例，适当提高债券 资产和现金的配置比例。 本基金将全球股票市场分为成熟市场和新兴市场两类，将全球债券市场分为 美国市场、非美成熟市场和新兴市场三类。本基金将根据全球宏观经济走势、各 区域和各主要经济体发展水平，并结合对各细分市场的深入分析，采用全球资产 配置量化模型，确定各类资产项下的具体市场配置比例并进行定期调整，争取构 建具备中长期发展潜力的资产组合。 2、基金投资策略 本基金主要投资于跟踪全球主要股票市场指数的股票型ETF、跟踪全球主要 债券市场指数的债券型ETF等指数化投资工具，以获得所投资市场的平均收益。 （1）股票型ETF投资策略 I. 投资步骤 根据基金管理人对全球宏观经济和各主要经济体的深入分析，结合股票资产 国别配置量化模型，确定股票资产项下各个国家或地区的具体配置比例。 基金管理人在前述配置比例基础上，从投资品种库中选择代表性强、跟踪质 量好、流动性高和费率水平低的股票型ETF，实现配置。 II. 本基金将根据以下指标精选股票型ETF 1）基金的长期表现和跟踪效率； 2）基金所跟踪指数和市场的代表性； 3）基金的流动性； 4）基金费率； 5）基金管理团队的经验，长期表现和稳定性。 （2）债券型ETF投资策略 I.投资步骤 将债券市场分为美国市场、非美成熟市场和新兴市场三类，将各市场下的债 券细分为国债、公司债与高收益债三类。 基金管理人根据上述分类，并结合债券区域配置量化模型，确定具体配置比 例，从投资品种库中选择代表性强、跟踪质量好、流动性高和费率水平低的债券 型ETF，实现配置。 II. 本基金将根据以下指标精选债券型ETF： 1）基金的长期表现和跟踪效率； 2）基金所跟踪指数和市场的代表性； 3）基金的流动性； 4）基金费率； 5）基金管理团队的经验，长期表现和稳定性。 （3）其他开放式公募基金投资策略 除ETF外，本基金还可投资于其他开放式公募基金。本基金首先挑选业绩 突出、评级优秀和流动性强的适选基金；然后运用基金分析评价体系深入分析基 金的业绩、投资风险、风格特征，根据分析结果再次精选基金；最后综合评价备 选基金的管理公司、投研团队、投资理念和投资流程等因素，最终确定投资标的。 1）定量分析确定适选基金 对于同类基金，本基金根据国际知名第三方评级机构（如晨星、理柏等）对 基金的评级、风险调整后收益、规模和流动性等一系列量化指标，对基金进行初 步筛选并确定适选基金。 2）深入定量分析确定备选基金： 运用基金分析评价体系，对适选基金进行表现分析、归因分析、风险分析和 风格分析，再次精选基金，保证备选基金业绩稳定、风险可控和投资风格一致。 a. 基金的表现分析：分析并确认基金绝对和相对表现优于同类基金平均水 平； b. 基金表现的归因分析: 深入了解基金投资流程和分析管理人投资技巧（择 时和选股能力）； c. 基金的风险分析: 确认基金总体投资风险水平适当可控，分析风险的来源； d.基金的投资风格分析:确认基金的投资风格与其宣称的投资风格相符并长 期保持一致。 3）定性分析精选基金： 通过对每只备选基金进行电话会议、正式拜访和对其主要客户的问卷调查， 在充分了解基金管理公司、基金产品和投资团队的基础上，最终选择投研团队稳 定、投研实力突出、风险内控制度完备和长期可查业绩良好的基金。 a. 基金公司：公司历史、规模和管理者，股东结构、产品种类、竞争优势、 主要客户和法律纠纷； b. 基金产品：成立时间、投资理念、费率水平、资产增长、客户分布状况 和投资限制等； c. 投资流程：基金决策机制、业绩增长模式（依靠人员还是依靠流程）、投 资人员和研究人员的权责划分、研究优势、信息来源和独立研究机构和卖方机构 研究支持等； d. 投资团队：团队结构和稳定性、成员职责和从业经历、团队的绩效评价 体系和备选基金的基金经理管理其它基金的状况； e. 风险控制：公司风控体系、流程、员工风险意识、风险事故汇报路径和 重大事件的应急处理方案。 3、股票投资策略 本基金主要采取“自下而上”的个股精选策略，以国际化视野精选具有良好 成长潜能、价值被相对低估的行业和公司进行投资。股票投资的主要流程如下。 （1）投资对象初选 在基准指数覆盖的地区市场范围内，基金的股票投资对象将包括成熟市场和 新兴市场的大盘股、中盘股和小盘股，但市值规模过小或流动性不足的个股将被 排除在外。 （2）股票研究 通过成长性分析和价值评估，确定值得投资的股票。其中，对公司成长性的 评估包括行业分析、公司基本面分析、公司管理面分析等三个方面，价值评估则 采用多个指标判断公司的股价是否处于合理范围。 （3）确定备选股票池 在经过成长性分析和价值评估之后，我们将把个股在全球地区和行业框架下 做进一步的比较分析。其中地区因素将重点分析宏观经济环境及走势、国家/地 区的经济结构及发展模式、国家/地区的法律制度、国家/地区的监管环境、国家/ 地区的消费者行为特征等。经过全面深入的比较分析之后，我们将选取最具有投 资价值的股票构成基金的备选股票池。 （4）组合构建 基金将在备选股票池基础上构建组合，个股权重主要根据投资价值决定。但 是基金可根据组合的风险特征分析，对个股或行业的投资比例进行一定调整，以 达到风险和收益的最优平衡。 4、债券投资策略 本基金将采取自上而下的宏观基本面分析与自下而上的微观层面分析相结 合的投资管理决策策略，将科学、严谨、规范的投资原则贯穿于研究分析、资产 配置等投资决策全过程。 在认真研判全球宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，根据一级 资产配置策略动态调整大类金融资产比例；在充分论证债券市场全球宏观环境和 仔细分析利率走势基础上，依次通过平均久期配置策略、利差策略、期限结构配 置策略及类属配置策略自上而下完成组合构建。在投资实践过程中，本基金将灵 活运用收益率曲线配置策略、跨市场套利策略、跨品种套利策略等积极的战术投 资策略，发现、确认并利用资产定价偏离或市场不平衡等来实现投资组合的增值。 本基金在整个投资决策过程中将认真遵守投资纪律并有效管理投资风险。 5、流动性管理策略 本基金在严谨深入的研究分析基础上，综合考量宏观经济形势、市场资金面 走向、信用债券的信用评级、协议存款交易对手的信用资质以及各类资产的收益 率水平等，确定各类货币市场工具的配置比例并进行积极的流动性管理。 根据对市场资金面的预期以及基金申购赎回的情况、季节性资金流动情况和 日历效应等因素，基金管理人通过所投资债券品种的期限结构和债券回购的滚动 操作，动态调整并有效分配本基金的现金流，在充分保证本基金流动性的前提下 力争获取较高收益。 6、汇率避险策略 紧密跟踪汇率动向，通过对各国/地区的宏观经济形势、货币政策、市场环 境以及其他可能影响汇率走势的因素进行深入分析，并结合相关外汇研究机构的 成果，判研主要汇率走势，并适度进行外汇远期、期货、期权等汇率衍生品投资， 以降低外汇风险。 7、其他金融衍生品投资策略 本基金将以投资组合避险或有效管理为目标，在基金风险承受能力许可的范 围内，本着谨慎原则，适度参与衍生品投资。在进行金融衍生品投资时，将在对 这些金融衍生品对应的标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合数量化定 价模型，确定其合理内在价值，从而构建避险、套利或其它适当目的交易组合， 并严格监控这些金融衍生品的风险。本基金使用金融衍生品投资不得用于投机以 及放大交易，同时须严格遵守法律法规的其他要求。 （四）投资限制 1、组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制： （1）本基金的基金投资不低于本基金资产的80%，股票、股票型公募基金 （包括股票型ETF）的投资不超过基金资产的60%，债券、债券型公募基金（包 括债券型ETF）的投资亦不超过基金资产的60%； （2）本基金应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资 产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等； （3）本基金境外投资时，本基金持有同一家银行的存款不得超过基金资产 净值的20%，其中境外投资中，银行应当是中资商业银行在境外设立的分行或在 最近一个会计年度达到中国证监会认可的信用评级机构评级的境外银行。在基金 托管账户的存款可以不受上述限制； （4）本基金持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券，其市 值（同一家公司在境内和境外同时上市的，持股比例合并计算）不超过基金资产 净值的10%；本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该 证券的10%（同一家公司在境内和境外同时上市的，持股比例合并计算）； （5）本基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以 外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的 10%，其中持有任一国家或地区市场的证券资产不得超过基金资产净值的3%； （6）本基金境外投资时，本基金持有非流动性资产市值不得超过基金资产 净值的10%。前项非流动性资产是指法律或基金合同规定的流通受限证券以及中 国证监会认定的其他资产； （7）本基金管理人管理的全部基金持有任何一只境外基金，不得超过该境 外基金总份额的20％； （8）每只境外基金投资比例不得超过本基金基金资产净值的20%，本基金 投资境外伞型基金的，该伞型基金应当视为一只基金； （9）本基金不得投资于以下基金： 1）基金中基金； 2）联接基金（A Feeder Fund）； 3）投资于前述两项基金的伞型基金子基金。 （10）为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金资产 净值的10%，临时借入现金的期限以中国证监会规定的期限为准； （11）本基金不得购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层。 基金管理人管理的全部基金不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行 总量，前项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本； （12）本基金境内投资时，本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的 资金余额不得超过基金资产净值的40%；本基金在全国银行间同业市场中的债券 回购最长期限为1 年，债券回购到期后不得展期； （13）本基金境外投资时，本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不 得超过该基金资产净值的15%； 因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因 素致使基金不符合前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限 资产的投资； （14）基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手 开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保 持一致； （15）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的有关约定。在上述期间内，基金的投资范围、投资策略应当符合基 金合同的约定。除上述第（2）、（13）、（14）项外，若基金超过上述投资比例限 制，针对境内投资部分，基金管理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证 监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定，从其规定。针对境外投资部分， 应当在超过比例后30个工作日内采用合理的商业措施进行调整以符合投资比例 限制要求，但中国证监会规定的特殊情形除外。基金托管人对基金的投资的监督 与检查自基金合同生效之日起开始。 如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规 定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履 行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制，但须提前公告。 2、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，本基金投资禁止从事下列行为： （1）承销证券； （2）违反规定向他人贷款或提供担保； （3）从事承担无限责任的投资； （4）购买不动产； （5）购买房地产抵押按揭； （6）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证； （7）购买实物商品； （8）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金； （9）利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外； （10）参与未持有基础资产的卖空交易； （11）购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层； （12）直接投资与实物商品相关的衍生品； （13）向基金管理人、基金托管人出资； （14）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （15）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际 控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或 者从事其他重大关联交易的，应当符合本基金的投资目标和投资策略，遵循基金 份额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制， 按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人同意，并按法律 法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以 上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。 法律、行政法规或监管部门取消上述禁止性规定，如适用于本基金，则本基 金投资不再受相关限制。 3、金融衍生品投资 基金投资衍生品应当仅限于投资组合避险或有效管理，不得用于投机或放大 交易，投资于金融衍生品的，同时应当严格遵守下列规定： （1）基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的100％。 （2）基金投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、投 资柜台交易衍生品支付的初始费用的总额不得高于基金资产净值的10％。 （3）基金投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以下要 求： 1）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中国证 监会认可的信用评级机构评级； 2）交易对手方应当至少每个工作日对交易进行估值，并且基金可在任何 时候以公允价值终止交易； 3）任一交易对手方的市值计价敞口不得超过基金资产净值的20％。 （4）基金管理人应当在基金会计年度结束后60个工作日内向中国证监会提 交包括衍生品头寸及风险分析年度报告。 4、本基金可以参与证券借贷交易，并且应当遵守下列规定： （1）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认 可的信用评级机构评级。 （2）应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证券 市值的102％。 （3）借方应当在交易期内及时向本基金支付已借出证券产生的所有股息、 利息和分红。一旦借方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留和处置担保物 以满足索赔需要。 （4）除中国证监会另有规定外，担保物可以是以下金融工具或品种： 1）现金； 2）存款证明； 3）商业票据； 4）政府债券； 5）中资商业银行或由不低于中国证监会认可的信用评级机构评级的境外金 融机构（作为交易对手方或其关联方的除外）出具的不可撤销信用证。 （5）本基金有权在任何时候终止证券借贷交易并在正常市场惯例的合理期 限内要求归还任一或所有已借出的证券。 （6）基金管理人应当对基金参与证券借贷交易中发生的任何损失负相应责 任。 5、基金可以根据正常市场惯例参与境外正回购交易、逆回购交易，并且应 当遵守下列规定： （1）所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证 监会认可的信用评级机构信用评级。 （2）参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保 现金不低于已售出证券市值的102％。一旦买方违约，本基金根据协议和有关法 律有权保留或处置卖出收益以满足索赔需要。 （3）买方应当在正回购交易期内及时向本基金支付售出证券产生的所有股 息、利息和分红。 （4）参与逆回购交易，应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保 已购入证券市值不低于支付现金的102％。一旦卖方违约，本基金根据协议和有 关法律有权保留或处置已购入证券以满足索赔需要。 （5）基金管理人应当对基金参与证券正回购交易、逆回购交易中发生的任 何损失负相应责任。 6、基金参与境外证券借贷交易、正回购交易，所有已借出而未归还证券总 市值或所有已售出而未回购证券总市值均不得超过基金总资产的50％。前项比 例限制计算，基金因参与证券借贷交易、正回购交易而持有的担保物、现金不得 计入基金总资产。 （五）业绩比较基准 本基金业绩比较基准（经汇率调整）：明晟MSCI世界指数收益率×25% ＋ 明晟MSCI新兴市场指数收益率×25% ＋彭博巴克莱全球综合债券指数收益率 ×50% 明晟MSCI世界指数（MSCI World Index）是由MSCI编制的证券指数，该 指数编制合理、透明，覆盖23个发达国家的中大盘股票，不易被操纵，并且有 较高的知名度和市场影响力，适合作为本基金发达国家股票投资的业绩比较基准。 明晟MSCI新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index）是由MSCI编制的证 券指数，是按照自由流通市值调整方法编制的跟踪全球新兴市场的全球性投资指 数，覆盖全球新兴市场，有较高的知名度和市场影响力，适合作为本基金新兴市 场股票投资的业绩比较基准。彭博巴克莱全球综合债券指数（Bloomberg Barclays Global Aggregate Index）由巴克莱指数编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广 泛的市场代表性，涵盖不同区域（发达国家和新兴市场）、不同发行主体（政府、 企业等）和期限（长期、中期、短期等），能够很好地反映全球债券市场总体价 格水平和变动趋势，适合作为本基金全球债券投资的业绩比较基准。本基金投资 于全球市场的股票和债券两大资产，建仓完成后股债两类资产配置的目标比例为 50%/50%，而股票资产中新兴市场股票资产将占一定比例，因此本基金选择上述 业绩比较基准。 如果今后法律法规发生变化，或者指数编制单位停止计算编制该指数或更改 指数名称，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是 市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，基金管理人可以根据本基 金的投资范围和投资策略，确定变更基金的比较基准或其权重构成。业绩比较基 准的变更需经基金管理人与基金托管人协商一致报中国证监会备案后及时公告， 并在更新的招募说明书中列示，无需召开基金份额持有人大会。 （六）风险收益特征 本基金为基金中基金，预期风险与收益水平高于债券型基金和货币市场基金， 低于全球股票型基金。本基金投资于境外市场证券，因此面临汇率风险等境外证 券市场投资所面临的特别投资风险。 （七）基金管理人代表基金行使相关权利的处理原则及方法 1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使相关权利，保护基金份 额持有人的利益； 2、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理； 3、有利于基金财产的安全与增值； 4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三 人牟取任何不正当利益。 （八）基金投资组合报告（未经审计） 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据基金合同规定，于2019年4月 18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至2019年3月31日。 1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（％） 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 19,100,246.11 87.58 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,706,811.85 12.41 8 其他各项资产 2,202.46 0.01 9 合计 21,809,260.42 100.00 2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证 投资明细 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资 明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序 号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 （人民币元） 占基金 资产净 值比例 (%) 1 ISHARES JP MORGAN USD EMERGI ETF基金 开放式 VanEck Vectors ETF Trust 4,075,989.56 19.05 2 ISHARES 7-10 YEAR TREASURY B ETF基金 开放式 BlackRock Fund Advisors 3,591,312.23 16.79 3 ISHARES 3-7 YEAR TREASURY BO ETF基金 开放式 BlackRock Fund Advisors 3,318,268.80 15.51 4 ISHARES MSCI EMERGING MARKET ETF基金 开放式 BlackRock Fund Advisors 2,312,014.56 10.81 5 ISHARES 1-3 YEAR TREASURY BO ETF基金 开放式 BlackRock Fund Advisors 2,265,688.08 10.59 6 ISHARES MSCI ALL COUNTRY ASI ETF基金 开放式 BlackRock Fund Advisors 1,903,964.46 8.90 7 VANECK VECTORS J.P. MORGAN E ETF基金 开放式 BlackRock Fund Advisors 1,123,147.80 5.25 8 ISHARES US TREASURY BOND ETF ETF基金 开放式 BlackRock Fund Advisors 509,860.62 2.38 10 投资组合报告附注 10.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调 查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 10.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库 之外的股票。 10.3其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 604.81 5 应收申购款 1,597.65 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,202.46 10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 五、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表 现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 （一）基金净值表现 历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较 （截止时间2018年12月31日） 华安全球稳健A： 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 自 2018-6-29(合 同生效日)至 2018-12-31 -1.40% 0.14% -0.11% 0.52% -1.29% -0.38% 华安全球稳健C： 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 自 2018-6-29(合 同生效日)至 2018-12-31 -1.89% 0.14% -0.11% 0.52% -1.78% -0.38% 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 六、基金管理人 （一）基金管理人概况 1、名称：华安基金管理有限公司 2、住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号国金中心二期31－32 层 3、法定代表人：朱学华 4、设立日期：1998年6月4日 5、批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基字[1998]20号 6、注册资本：1.5亿元人民币 7、组织形式：有限责任公司 8、经营范围：从事基金管理业务、发起设立基金以及从事中国证监会批准 的其他业务 9、存续期间：持续经营 10、联系电话：（021）38969999 11、客户服务电话：40088-50099 12、联系人：王艳 13、网址：www.huaan.com.cn （二）注册资本和股权结构 1、注册资本：1.5亿元人民币 2、股权结构 持股单位 持股占总股本比例 国泰君安证券股份有限公司 20% 上海上国投资产管理有限公司 20% 上海锦江国际投资管理有限公司 20% 上海工业投资（集团）有限公司 20% 国泰君安投资管理股份有限公司 20% （三）主要人员情况 1、基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员的姓名、从业简历、 学历及兼职情况等。 （1）董事会 朱学华先生，本科学历。历任武警上海警卫局首长处副团职参谋，上海财政 证券有限公司党总支副书记，上海证券有限责任公司党委书记、副董事长、副总 经理、工会主席，兼任海际大和证券有限责任公司董事长。现任华安基金管理有 限公司党总支书记、董事长、法定代表人。 童威先生，博士研究生学历。历任上海证券有限责任公司研究发展中心总经 理，上海国际集团有限公司研究发展总部副总经理（主持工作），上投摩根基金 管理有限责任公司副总经理，上海国际集团有限公司战略发展总部总经理兼董事 会办公室主任，华安基金管理有限公司副总经理。现任华安基金管理有限公司总 经理。 邱平先生，本科学历，高级政工师职称。历任上海红星轴承总厂党委书记， 上海东风机械（集团）公司总裁助理、副总裁，上海全光网络科技股份公司总经 理，上海赛事商务有限公司总经理，上海东浩工艺品股份有限公司董事长，上海 国盛集团科教投资有限公司党委副书记、总裁、董事，上海建筑材料（集团）总 公司党委书记、董事长（法定代表人）、总裁。现任上海工业投资（集团）有限 公司党委副书记、执行董事（法定代表人）、总裁。 马名驹先生，工商管理硕士，高级会计师。历任凤凰股份有限公司副董事长、 总经理，上海东方上市企业博览中心副总经理，锦江国际（集团）有限公司计划 财务部经理。现任锦江国际（集团）有限公司副总裁兼金融事业部总经理、上海 锦江国际投资管理有限公司董事长兼总经理、锦江麦德龙现购自运有限公司董事、 华安基金管理有限公司董事、长江养老保险股份有限公司董事、上海景域文化传 播有限公司董事、Crystal Bright Developments Limited董事、史带财产保险 股份有限公司监事、上海上国投资产管理有限公司监事。 聂小刚先生，经济学博士。历任国泰君安证券股份有限公司投资银行三部助 理业务董事、企业融资总部助理业务董事、总裁办公室主管、总裁办公室副经理、 营销管理总部副经理、董事会秘书处主任助理、董事会秘书处副主任、董事会秘 书处主任、上市办公室主任、国泰君安创新投资有限公司总裁、国泰君安证券股 份有限公司战略投资部总经理、权益投资部总经理、战略投资部总经理等职务。 现任国泰君安证券股份有限公司战略投资及直投业务委员会副总裁、战略管理部 总经理、国泰君安证裕投资有限公司董事长、总经理、中国证券业协会投资业务 委员会副主任委员。 夏则炎先生，本科学历。历任国泰证券有限公司基金管理部业务员、交易部 业务员、业务管理部项目经理、管理部综合处副经理；国泰君安证券股份有限公 司经纪业务部副经理、董事会办公室副经理、经纪业务总部经理、营销管理总部 经理、上海福山路营业部副总经理（主持工作）、上海福山路营业部总经理、上 海分公司副总经理、经纪业务委员会综合管理组副组长、经纪业务委员会执行办 公室主任、零售业务部总经理。现任国泰君安证券销售交易部总经理。 独立董事： 吴伯庆先生，大学学历，一级律师，曾被评为上海市优秀律师与上海市十佳 法律顾问。历任上海市城市建设局秘书科长、上海市第一律师事务所副主任、上 海市金茂律师事务所主任、上海市律师协会副会长。现任上海市金茂律师事务所 高级合伙人。 夏大慰先生，研究生学历，教授。现任上海国家会计学院学术委员会主任、 教授、博士生导师，中国工业经济学会副会长，财政部会计准则委员会咨询专家， 财政部企业内部控制标准委员会委员，香港中文大学名誉教授，复旦大学管理学 院兼职教授，上海证券交易所上市委员会委员。享受国务院政府津贴。 （2）监事会 张志红女士，经济学博士。历任中国证监会上海监管局(原上海证管办)机构 处副处长、机构监管处副处长、机构监管处处长、机构监管一处处长、上市公司 监管一处处长等职务，长城证券有限责任公司党委委员、纪委书记、预算管理委 员会委员、合规总监、副总经理、投资决策委员会委员，国泰君安证券股份有限 公司总裁助理、业务总监、投行业务委员会副总裁等职务。现任国泰君安证券股 份有限公司合规总监，华安基金管理有限公司监事长。 许诺先生，硕士。曾任怡安翰威特咨询业务总监，麦理根（McLagan）公司 中国区负责人。现任华安基金管理有限公司总经理助理兼人力资源部高级总监， 华安资产管理（香港）有限公司董事。 诸慧女士，研究生学历，经济师。历任华安基金管理有限公司监察稽核部高 级监察员，集中交易部总监。现任华安基金管理有限公司集中交易部高级总监。 （3）高级管理人员 朱学华先生，本科学历，20年证券、基金从业经验。历任武警上海警卫局 首长处副团职参谋，上海财政证券有限公司党总支副书记，上海证券有限责任公 司党委书记、副董事长、副总经理、工会主席，兼任海际大和证券有限责任公司 董事长。现任华安基金管理有限公司党总支书记、董事长、法定代表人。 童威先生，博士研究生学历，17年证券、基金从业经验。历任上海证券有 限责任公司研究发展中心总经理，上海国际集团有限公司研究发展总部副总经理 （主持工作），上投摩根基金管理有限责任公司副总经理，上海国际集团有限公 司战略发展总部总经理兼董事会办公室主任，华安基金管理有限公司副总经理。 现任华安基金管理有限公司总经理。 薛珍女士，硕士研究生学历，18年证券、基金从业经验。曾任华东政法大 学副教授，中国证监会上海证管办机构处副处长，中国证监会上海监管局法制工 作处处长。现任华安基金管理有限公司督察长。 翁启森先生，硕士研究生学历，24年金融、证券、基金行业从业经验。历 任台湾富邦银行资深领组，台湾JP摩根证券投资经理，台湾摩根投信基金经理， 台湾中信证券自营部协理，台湾保德信投信基金经理，华安基金管理有限公司全 球投资部总监、基金投资部兼全球投资部高级总监、公司总经理助理。现任华安 基金管理有限公司副总经理、首席投资官。 姚国平先生，硕士研究生学历，15年金融、基金行业从业经验。历任香港 恒生银行上海分行交易员，华夏基金管理有限公司上海分公司区域销售经理，华 安基金管理有限公司上海业务部助理总监、机构业务总部高级董事总经理、公司 总经理助理。现任华安基金管理有限公司副总经理。 谷媛媛女士，硕士研究生学历，19年金融、基金行业从业经验。历任广发 银行客户经理，京华山一国际（香港）有限公司高级经理，华安基金管理有限公 司市场业务二部大区经理、产品部高级董事总经理、公司总经理助理。现任华安 基金管理有限公司副总经理。 2、本基金基金经理 庄宇飞先生，硕士研究生，7年证券、基金从业经历，持有基金从业资格证 书。历任上海证券创新发展总部分析师，上海吉金资产管理有限公司金融顾问事 业部项目经理，上海证券创新发展总部创新实验室负责人。2016年6月加入华 安基金，任全球投资部基金经理助理。2017年3月起担任华安全球美元收益债 券型证券投资基金、华安全球美元票息债券型证券投资基金的基金经理。2018 年6月起，同时担任本基金的基金经理。 3、本公司采取集体投资决策制度，全球资产配置投资决策委员会成员的姓 名和职务如下： 童威先生，总经理 王毅先生，总经理助理、首席战略官 杨明先生，投资研究部高级总监 苏圻涵先生，全球投资部副总监 庄宇飞先生，全球投资部基金经理 杨志远女士，基金组合投资部FOF基金经理 上述人员之间不存在近亲属关系。 4、业务人员的准备情况： 截至2019年6月30日，公司目前共有员工358人（不含香港公司），其中 57.5%具有硕士及以上学位，92.7%以上具有三年证券业或五年金融业从业经历， 具有丰富的实际操作经验。所有上述人员在最近三年内均未受到所在单位及有关 管理部门的处罚。公司业务由投资研究、市场营销、合规风控、后台支持等四个 业务板块组成。 （四）基金管理人的职责 根据《基金法》的规定，基金管理人应履行以下职责： 1、依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜； 2、办理基金备案手续； 3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分 配收益； 5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 6、编制中期和年度基金报告； 7、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格； 8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项； 9、按照规定召集基金份额持有人大会； 10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其 他法律行为； 12、中国证监会规定的其他职责。 （五）基金管理人的承诺 1、基金管理人承诺建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违反《中 华人民共和国证券法》行为的发生； 2、基金管理人承诺建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违反《基 金法》及相关法律法规的行为的发生； 3、基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国 家有关法律法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动： （1）越权或违规经营； （2）违反基金合同或托管协议； （3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益； （4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假； （5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管； （6）玩忽职守、滥用职权，不按照规定履行职责； （7）泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的 基金投资内容、基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人从 事相关的交易活动； （8）其他法律法规以及中国证监会禁止的行为。 4、基金管理人关于履行诚信义务的承诺 基金管理人承诺将以取信于市场、取信于社会为宗旨，按照诚实信用、勤勉 尽责的原则，严格遵守有关法律法规和中国证监会发布的监管规定，不断更新投 资理念，规范基金运作。 5、基金经理承诺 （1）依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持 有人谋取最大利益； （2）不利用职务之便为自己、代理人、代表人、受雇人或任何第三人谋取 不当利益； （3）不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开 的基金投资内容、基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人 从事相关的交易活动。 （六）基金管理人的内部控制制度 1、内部控制的原则 （1）健全性原则 内部控制包括公司各项业务、各个部门或机构和全体人员，并涵盖到决策、 执行、监督、反馈等各个环节。 （2）有效性原则 通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内控制度 的有效执行。 （3）独立性原则 公司各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立，公司基金资产、自有资产、 其他资产的运作应当分离。 （4）相互制约原则 公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。 （5）成本效益原则 公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的控 制成本达到最佳的内部控制效果。 2、内部控制的组织体系 公司的内部控制组织体系是一个权责分明、分工明确的组织结构，以实现对 公司从决策层到管理层、操作层的全面监督和控制。具体而言，包括以下组成部 分： （1）董事会：董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责 任。 （2）监事会：监事会依照公司法和公司章程对公司经营管理活动、董事和 公司管理层的行为行使监督权。 （3）督察长：督察长对董事会直接负责。对公司的日常经营管理活动进行 合规性监督和检查，直接向公司董事会和中国证监会报告。 （4）合规与风险管理委员会：合规与风险管理委员会是为加强公司在业务 运作过程中的风险控制而成立的非常设机构，以召开例会形式开展工作，向公司 总经理负责。主要职责是定期和不定期审议公司合规报告、风险管理报告以及其 他风险控制重大事项。 （5）合规监察稽核部：合规监察稽核部负责对公司内部控制制度的执行情 况进行合规性监督检查，对督察长负责。 （6）各业务部门：内部控制是每一个业务部门和员工最首要和基本的职责。 各部门的主管在权限范围内，对其负责的业务进行检查监督和风险控制。各位员 工根据国家法律法规、公司规章制度、道德规范和行为准则、自己的岗位职责进 行自律。 3、内部控制制度概述 公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章等部分组 成。 公司内部控制大纲是对公司章程规定的内控原则的细化和展开，是各项基本 管理制度的纲要和总揽，内部控制大纲应当明确内控目标、内控原则、控制环境、 内控措施等内容。 基本管理制度包括风险控制制度、投资管理制度、基金会计制度、信息披露 制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、公司财务制度、资料档案管理制度、 业绩评估考核制度和紧急应变制度等。 部门业务规章是在基本管理制度的基础上，对各部门的主要职责、岗位设置、 岗位责任、操作守则等的具体说明。 4、基金管理人内部控制五要素 内部控制的基本要素包括：控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、内 部监控。 （1）控制环境 控制环境构成公司内部控制的基础，包括公司治理结构体系和内部控制体系。 公司内部控制体系又包括公司的经营理念和内控文化、内部控制的组织体系、内 部控制的制度体系、员工的道德操守和素质等内容。 公司自成立以来，通过不断加强公司管理层和员工对内部控制的认识和控制 意识，致力于从公司文化、组织结构、管理制度等方面营造良好的控制环境氛围， 使风险意识贯穿到公司各个部门、各个岗位和各个业务环节。逐步完善了公司治 理结构、加强了公司内部合规控制建设，建立了公司内部控制体系。 （2）风险评估 公司通过对组织结构、业务流程、经营运作活动进行分析、测试检查，发现 风险，将风险进行分类、按重要性排序，找出风险分布点，分析其发生的可能性 及对目标的影响程度，评估目前的控制程度和风险高低，找出引致风险产生的原 因，采取定性定量的手段分析考量风险的高低和危害程度。在风险评估后，确定 应进一步采取的对应措施，对内部控制制度、规则、公司政策等进行修订和完善， 并监督各个环节的改进实施。 （3）控制活动 公司的一系列规章制度、业务规则在制定、修订的过程中，也得到了一贯的（未完）  |