[中报]昆药集团:2019年半年度报告
原标题:昆药集团:2019年半年度报告 公司代码：600422 公司简称：昆药集团 昆药集团股份有限公司 2019年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准 确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人钟祥刚、主管会计工作负责人汪磊及会计机构负责人（会计主管人员）汪 华先声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不涉及 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述因存在不确定性，不构成公司对投 资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险，公司已在本报告中 描述在生产经营过程中可能面临行业政策风险、原材料波动风险、环保风险、质量风险等对 公司未来发展战略和经营目标的实现可能产生不利影响的风险因素及相关应对措施。详见阅 本报告第四节经营情况的讨论与分析二、其他披露事项之（二）可能面对的风险。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 14 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 23 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 45 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 50 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 51 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 52 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 57 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 171 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 昆药集团、公司、昆明制药 指 昆药集团股份有限公司 华立医药 指 华立医药集团有限公司，公司 的控股公司 华立集团 指 华立集团股份有限公司 健民集团 指 健民药业集团股份有限公司 开创国际 指 上海开创国际海洋资源股份有 限公司 华媒控股 指 浙江华媒控股股份有限公司 中审众环 指 中审众环会计师事务所（特殊 普通合伙） 华方科泰 指 北京华方科泰医药有限公司， 公司全资子公司 贝克诺顿 指 昆明贝克诺顿制药有限公司， 昆药集团直接和间接持股100% 的公司 TEVA 指 以色列梯瓦制药（TEVA）工业 有限公司 昆中药 指 昆明中药厂有限公司，公司全 资子公司 血塞通药业、金泰得药业 指 昆药集团血塞通药业股份有限 公司，公司控股子公司，原金 泰得药业有限公司 昆药商业 指 昆药集团医药商业有限公司， 公司全资子公司 OTC 指 非处方药 KA 指 KeyAccount，即“关键客户” FDA 指 美国食品药品监督管理局 WHO 指 世界卫生组织 TGA 指 澳大利亚药物管理局 CRM 指 客户关系管理系统 Rani公司 指 RaniTherapeutics,L.L.C.，公 司投资参股的公司 医洋科技 指 北京医洋科技有限公司 银诺医药 指 昆明银诺医药技术有限公司， 公司控股子公司 版纳药业 指 西双版纳版纳药业有限责任公 司,公司控股子公司 贝克诺顿（浙江） 指 贝克诺顿（浙江）制药有限公 司，公司控股子公司 武陵山制药 指 昆药集团重庆武陵山制药有限 公司，公司全资子公司 湘西华方 指 湘西华方制药有限公司，公司 全资子公司 苏帕鲁肽 指 原名达比刚，为公司的控股公 司昆明银诺医药技术有限公司 开发的长效降糖药GLP-1项目 产品暂定商品名。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 昆药集团股份有限公司 公司的中文简称 昆药集团 公司的外文名称 KPC Pharmaceuticals,Inc. 公司的外文名称缩写 KPC 公司的法定代表人 钟祥刚 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 徐朝能 汪菲 联系地址 云南省昆明市国家高新技术 产业开发区科医路166号 云南省昆明市国家高新技术 产业开发区科医路166号 电话 0871-68324311 0871-68324311 传真 0871-68324267 0871-68324267 电子信箱 irm.kpc@holley.cn fei.wang@holley.cn 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 云南省昆明市国家高新技术产业开发区科医路166 号 公司注册地址的邮政编码 650106 公司办公地址 云南省昆明市国家高新技术产业开发区科医路166 号 公司办公地址的邮政编码 650106 公司网址 www.kpc.com.cn 电子信箱 irm.kpc@holley.cn 报告期内变更情况查询索引 不涉及 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证 券日报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室 报告期内变更情况查询索引 不涉及 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 昆药集团 600422 昆明制药 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比 上年同期增 减(%) 营业收入 3,755,861,008.00 3,384,769,887.69 10.96 归属于上市公司股东的净利润 235,339,812.16 180,597,791.61 30.31 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 201,459,317.87 143,993,306.58 39.91 经营活动产生的现金流量净额 108,075,029.41 84,359,263.10 28.11 本报告期末 上年度末 本报告期末 比上年度末 增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 3,981,036,711.59 3,820,539,407.95 4.20 总资产 6,981,402,559.85 6,891,613,423.84 1.30 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.3088 0.2293 34.67 稀释每股收益（元／股） 0.3088 0.2293 34.67 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） 0.2643 0.1829 44.51 加权平均净资产收益率（%） 6.10 4.84 增加1.26个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%） 5.22 3.86 增加1.36个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -64,271.41 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收 返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助除外 33,239,453.59 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用 费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成 本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净 资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项 资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值 部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并 日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损 益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业 务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交 易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变 动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权 投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地 产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益 进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 499,726.06 其他符合非经常性损益定义的损益项目 13,059,120.39 少数股东权益影响额 -6,186,789.18 所得税影响额 -6,666,745.16 合计 33,880,494.29 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主要从事药品研发、制造和销售的医药制造业企业，公司在全国工商联医药业商会 举办的2018年度中国医药行业最具影响力榜单评选中获“2018年度中国医药工业百强”称 号，名列第33位；公司（含在控股股东华立医药集团有限公司的统计口径内，包含昆药集 团和健民集团两家上巿公司）在工信部2017年度医药工业百强榜中排名第44位；公司通过 2019年国家技术创新示范企业复审评价；公司旗下拥有昆中药、贝克诺顿、昆药商业等多 家医药领域的控股公司，根据主营产品及业务的不同，公司现有主要业务划分为植物药、传 统中药、化学药及医药流通四大板块，具体如下： 1、植物药平台 公司的植物药平台以母公司为核心企业，地处植物资源尤为丰富的云南，长期致力于植 物药的研究开发。多年来，公司以“绿色昆药，福祉社会”为主旨，以天然来源物质为主导， 结合提取、化学合成、结构改造等现代制药技术，第一家先后成功开发上市了主要成分为三 七提取物、三七总皂苷的血塞通系列中药制剂、全合成化合物天麻素的天眩清系列化药制剂、 黄花蒿提取的单一化合物青蒿素及其衍生物蒿甲醚、双氢青蒿素等的青蒿系列化药制剂。产 品涵盖心脑血管（聚焦脑卒中）、抗疟疾、抗痛风等领域。持续推进“双轮驱动”营销战略 落地。产品由原来处方药途径推广为主逐步增加OTC推广、逐步调整增加口服剂产品在总销 售额的比重。在处方药品营销过程中，公司始终坚持以提供安全、卓越的具有临床价值的产 品为核心，学术推广为导向，一方面不断完善产品基础及临床研究，获得真实可靠的产品研 究数据和循证医学证据；另一方面不断加强营销队伍的专业化推广，通过各层级学术会议等 形式做好产品及疾病治疗的再教育，使公司产品在临床得到认可；在OTC渠道的推广过程中， 公司一方面拓展百强连锁的市场份额，一方面与连锁合作开展大量针对慢病患者的医学与用 药指导，并外聘OTC行业知名企业广州中康咨讯股份有限公司指导公司开展OTC发展规划。 2、精品国药平台 精品国药平台以昆中药为承载主体，肈起于1381年，已有638年历史，是国内可追溯 历史最悠久的中药制药企业。2011年，商务部认定为“中华老字号”企业。2014年12月， “中医传统制剂方法（昆中药传统中药制剂）”正式入选第四批国家级非物质文化遗产代表 性项目名录。2015年，入选昆明市市长质量奖。2018年，“昆中药”被认定为中国驰名商 标。主要业务涉及中成药、中药饮片、原料药及制剂研发、制造与销售；另外还包含大健康 产品、保健食品、日用百货等销售。昆中药现有批准文号140个，独家品种21个。紧密围 绕“聚焦中成药，拓展大健康”的企业定位，努力实现“一个目标、两大路径，三条策略” 的规划，立足于生产优质、安全、有效的精品国药，弘扬传统中医药文化，以品牌助推发展， 聚焦黄金战略、KA战略、昆中盟战略、昆仑战略“四大核心战略”，并全力搭建营销、生 产、大健康、电商“四个核心平台”，竭力精耕细作医药市场。始终坚持以用户为中心，积 极实施以处方药与OTC并重、省内与省外并重的营销战略，全力打造舒肝颗粒、参苓健脾胃 颗粒、香砂平胃颗粒、板蓝清热颗粒、清肺化痰丸、暖胃舒乐颗粒、止咳丸、蒲公英颗粒等 黄金战略品种。 3、化学药平台 贝克诺顿是公司化学药平台支柱企业，以“自营+精细化招商”双轮驱动的大型专业化 CSO平台为目标，建立以学术推广为核心的慢病管理平台。贝克诺顿秉承“普及全球医药成 就”的信念，坚持引进世界“优质好药”和“经典处方”，致力于让每一个病患者拥有平等 的健康权利。主要从事以化学药为主的药品研发、制造和专业化学术推广业务，依托丰富的 产品引进和注册经验，代理销售国外高端产品。 贝克诺顿目前的产品主要涉及：抗生素领域的国内首仿的阿莫西林，舒美特系列（原研 进口，阿奇霉素一致性评价参比制剂）；骨质疏松和慢性肾脏病的矿物质及骨代谢异常 （CKD-MBD）领域的阿法迪三胶囊（以色列原研进口，国内分装，一致性评价参比制剂）； 骨关节领域的阿尔治（玻璃酸钠注射液，日本原研进口）；免疫抑制及移植领域的诺顿（吗 替麦考酚酯分散片，贝克诺顿自产）以及妇科、儿科等领域产品。 贝克诺顿产品以专业的学术推广为主，为医疗机构、医生、患者提供专业的药学服务， 为“优质好药”和“经典处方”在中国及东南亚市场的普及、应用发挥着积极作用。 4、医药流通平台 昆药商业是公司旗下重点医药流通平台，在商务部发布的2018年药品流通行业运行统 计分析报告中，昆药商业在全国医药批发企业主营业务收入前100企业中位列58位，在云 南省医药流通企业中位列第三，拥有部分主流药品的云南省总代资源，获得代储代配资格， 已在云南省内构建了完善的医药分销网络及基层医疗机构配送网络，通过在仓储、物流、信 息化建设等领域不断升级改造，融入互联网思维，持续投入，逐步提升商业流通领域的行业 竞争力，成为在云南省基层医疗机构最主要的服务商。 （二）行业情况 医药行业的发展受到国民经济发展情况的影响，与人民生活质量存在较强的相关性。药 品的使用与人类的生命和健康息息相关，医药的需求相对刚性和稳定，使得医药行业成为弱 周期性行业。医药产业是国家着力培育的战略性新兴产业之一，《中华人民共和国国民经济 和社会发展第十三个五年规划纲要》与《中国制造2025》都将发展生物医药列为建设制造 强国的十大重点领域之一。从中长期来看，伴随着经济的持续增长、医疗保险体系的逐渐完 善、社会老龄化程度的提高以及人们保健意识的不断增强，我国医疗资源、医药行业都将保 持着稳健高速的增长，发展空间巨大。 2019年7月24日中央全面深化改革委员会第九次会议指出，坚持中西医并重，推动中 医药和西医药相互补充、协调发展，是我国卫生与健康事业的显著优势。要健全中药药服务 体系，推动中医药事业和产业高质量发展，加强中医药人才队伍建设，促进中医药传承和开 放创新发展，改革完善中医药管理体制机制，发挥中医药在疾病治疗和预防中的特殊作用。 1、处方药市场的机遇与挑战 处方药业务在政策引导下向创新驱动转型。近年来药品相关政策频出，一方面两票制、 仿制药一致性评价、4+7药品带量采购、GPO（医药药品集团）采购、辅助用药目录、按病 种付费（DRGS）等对现有处方药市场带来巨大冲击，尤其是4+7药品带量采购方案实施，仿 制药开启以价换量模式，行业格局将发生巨大变化；另一方面，通过不断深化审评审批制度 改革，加快新药审批，并通过国家谈判加快创新药进入医保，鼓励医药企业加大研发力度， 积极布局创新药。虽然目前中国医药研发整体水平仍有待提升，但创新转型的趋势已势不可 挡。 中医药在预防、治疗康复领域将发挥重要作用。中医中药有几千年文化的传承，具备深 厚的社会文化基础，受众人群广泛，公司作为主要参与者的“青蒿素”研究成果获得诺贝尔 医学奖进一步提升了中医药在世界的影响力。同时，国家对中医药发展一贯秉持扶持和促进 的态度，“健康中国2030规划纲要”明确提出“坚持中西医并重，传承发展中医药事业”， 《中医药发展“十三五”规划》以及《中医药法》都对中医药未来的发展起到巨大的推动作 用。随着人口老龄化进程加快，患有心血管、肿瘤、骨骼、慢性呼吸系统等疾病的人群将持 续攀升，中医药在这些慢性病领域具有独特优势，将在慢病的预防和康复阶段发挥重要作用， 为促进人民健康发挥积极作用。 根据米内网预测，2019年我国药品终端市场销售额将同比增长4.8%。在整体放缓的大 环境下，具有研发优势的企业以及具有整合能力的企业将获取更大的市场份额，具有临床价 值的产品将获得更高的收益。 2、零售市场的机遇与挑战 随着医药卫生体制改革的不断深化，医药相关政策对行业发展产生了重大影响。2016 年中共中央、国务院印发了《“健康中国2030”规划纲要》，该纲要是今后推进健康中国 建设的行动纲领。纲要把健康摆在优先发展的战略地位，提出“共建共享、全民健康”的战 略主题和以人民健康为中心，预防为主，中西医并重等重要理念，为药品零售市场中具有预 防保健、慢病康复的医药健康产品以及中医药的持续发展带来更多机会。根据米内网预测，2019年我国药品零售终端市场销售额将同比增长7.1%。 3、商业流通市场的机遇与挑战 在医保控费、带量采购、一致性评价等政策影响下，医药物流行业将呈现以下发展趋势： （1）行业集中度将继续提高。据商务部统计数据显示，百强商业流通企业已达到70.7%的 销售占比。前四家商业流通企业销售占比不断提升，行业集中度提高显著。（2）企业模式 不断创新，院内物流、直接面向病人的高值新特药直送平台（DTP）药房将是各企业目光聚 焦的关键。（3）信息技术智慧化。医药供应链与互联网深度融合，企业边界被打破，信息 技术倒逼产业链强化供应链协同。（4）医药物流管理精益化。医药物流市场保持快速发展 态势，佐证了医药市场空间的巨大，也体现出医药作为朝阳产业的特点，而目前市场上医药 物流鱼龙混杂，市场、品牌等都尚未整合完毕。医药物流领域主要是由政策主导和指引行业 发展，随着各项政策的实施，医药流通环节压缩，毛利也逐步降低，各龙头企业也已陆续开 展物流精益化管理，以期达到降本增效、提高自身竞争力的目的。打造精细化运营的医药物 流配送体系，是各企业持续发展的必要工作。（5）第三方物流服务能力将不断提高。随着 我国医药流通体制改革的深入推进，以及专业化分工趋势加剧，第三方医药物流逐渐得到业 内外的普遍重视，并呈现出良好的发展势头。两票制等新政又给予第三方物流成长更多机会， 所以未来更多企业参与药品配送业务是必然趋势。 2019年，医药行业也将迎来新的发展机遇。互联网及信息技术的不断发展，使医药行 业在提供传统的服务之外，利用新技术，整合新资源。对于医药物流行业来说，流通企业可 以开发新的信息产品，依托智能化平台，在完成自身精细化管理的同时，还可与合作伙伴共 享实现更多价值，提高仓储配送效率，提高客户满意度，创新自身营销模式。同时，在两票 制的推进下，将传统的渠道为王模式逼入绝境，大型集团企业不应该再满足于凭借规模获利， 中小公司也不应局限单做市场配送的候补角色。医药物流企业应该审视自身，调整自身模式 来顺应如今的市场环境。并且如今各地政府正放宽对零售药店的政策，禁止药房托管，医院 的处方和零售端互联互通、实时共享。现有的营销模式面临冲击，迎来配送新模式，医药流 通企业也可以从中寻找新的发展方向。 （三）报告期业绩驱动因素 报告期内，公司实现营业收入375,586.10万元，同比上升10.96%；实现营业利润 28,918.15万元，同比上升27.31%；实现利润总额28,968.13万元，同比上升26.99%；归 属于母公司股东的净利润23,534.31万元，同比上升30.31%。主要经营驱动因素如下： 1、植物药平台：(1）稳步推进核心产品包括络泰牌血塞通（冻干）粉针、天眩清注射 液的营销精细化、扁平化管理，业务管控重心逐渐下移至医疗终端，两个产品市场地位在稳 固中提升；(2）加大口服制剂产品的处方药推广体系力度，络泰牌血塞通软胶囊的同比增长 超过行业平均水平的增长，麻芩止咳糖浆等有潜力的产品同比增幅较大；（3）进一步加大 大零售体系建设的营销战略落地，大型连锁的拓展取得实质性进展；(4）学术推广建设进一 步取得成效，核心产品天眩清注射液在2018年取得多个学科的专家共识后，对临床路径管 理起到了基础性的支撑作用；(5）持续加大对一线业务骨干在专业化推广能力与管理能力培 养的投入，部分骨干在2018下半年选择出来后，经过持续系统的专业化培训与工作中的传、 帮、带，大胆启用到营销管理岗位。2019年上半年公司络泰牌血塞通（冻干）粉针、泰牌 血塞通软胶囊、天眩清注射液等重点品种的销售数量，分别同比增长27%、27%、18%。 2、昆中药充分传承和利用自身的品牌和文化优势，加大品牌投入，支持区域性品牌向 全国性品牌迈进。用互联网思维、佐以现代科学手段，开发出针对不同发展水平，不同规模， 不同层次终端的“文化引领，五维一体”增值营销新模式，通过“用户增值、产品增值、专 业增值、团队增值、品牌增值”五个维度，进行全方位服务升级，积极融入“健康中国2030” 建设，将精细化管理延伸到更大的领域。对上游供应链，对产业圈同行、对用户患者，始终 处于良性的互动式竞合发展，打造工商消互动命运共同体。同时，抓住国家对中医药保护的 举措，大力推广宣传祖国传统中医药；紧贴消费者理性消费理念，注重和严把产品质量关； 配合连锁药店整合重点疾病领域，打造适合不同患者需求的产品组合。 2019上半年昆中药参苓健脾胃颗粒、舒肝颗粒、香砂平胃颗粒营业收入分别同比增长 5.25%、7.98%、26.46%，上半年营业收入较2018同期增长1.51%、净利润减少53.15%（扣 除非经常性损益后权益近利润同比减少49.28%，主要原因是新品牌投入和新厂搬迁后折旧、 运营成本增加）。 3、贝克诺顿进一步优化后台的管理效率和成本控制，加强营销队伍的专业化，坚守核 心市场，渠道下沉。（门冬氨酸鸟氨酸，主要适应症为慢性肝炎或肝硬化）产品引进取得一 定成效，成功引进雅博司。2019年上半年营业收入较2018年同期增长 %、净利润增长84.91%。 阿尔治（玻璃酸钠注射液）同比增长17%%、阿法迪三（骨化三醇）同比增长3%。 4、昆药商业着力发展分销、终端、推广三大业务，由于两票制的执行，昆药商业的传统分 销业务受损，同比增长率略有下降，增长率主要来源于子公司的销售。昆药商业继续实施云 南省终端市场延伸布局的战略，昆药商业2019年上半年营业收入较2018年同期增长17.20%、 净利润增长66.83%。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 2019年01月22日，公司九届五次董事会审议通过关于昆药集团医药商业有限公司收 购保山市民心药业有限责任公司60%股权的议案，昆药商业拟现金930万元向保山市民心药 业有限责任公司的全体股东收购保山民心60%股权。昆药商业于2019年1月中旬完成交接 工作，控制被合并方的经营与财务工作，并于2019年1月24日支付417万股权转让款，于 2019年2月15日支付340.2万股权转让款，于2019年3月20日支付76.8万股权转让款， 并于2019年1月31日完成工商变更；本公司2019年1月1日将其纳入合并范围。 2019年03月15日，公司九届六次董事会审议通过关于昆药集团股份有限公司收购“宜 春悦康吉泰医药有限公司”100%股权的议案，昆药集团拟以现金561.6万元向宜春未来聚典 医药有限公司收购宜春悦康吉泰医药有限公司100%股权，同时终止双方于2018年4月20 日签订的《股权转让合作协议》和2018年8月29日签订《补充协议》，将此前分二次支付 的款项共计380万元转为本次股权转让款项，剩余股权转让款181.06元人民币未支付。昆 药集团于2019年3月末完成工作交接，控制被合并方的经营与财务工作，于2019年3月 28日完成工商变更，2019年4月1日将其纳入合并范围。昆药集团于2019年4月11日支 付100万股权转让款，剩余尾款81.06万元根据协议约定，待办公楼及仓库的房屋不动产权 证书申请办理后5个工作日内付清。 昆中药的中药现代化提产扩能项目，计划投资82,001万元，在昆明高新区马金铺新城 产业园昆明国家生物产业基地建设一个占地171.9亩，建筑面积126,583平方米的符合GMP 标准现代化中药生产厂区，包括前处理、（固体、液体）制剂、外包装三条生产线以及购置 相应的生产设备、检测仪器，以满足公司年生产颗粒剂7亿袋，片剂20亿片，散剂2,000 万袋，胶囊剂8,000万粒，丸剂21,620万袋生产规模所需的生产、质检、研发、公用工程 等需要。该项目已于2014年7月8日取得昆明市环境保护局出具的编号为“昆环保复 [2014]325号”的环评批复，已取得编号为“呈（高新）国用[2014]第00003号”、“呈（高 新）国用[2014]第00007号”和“呈（高新）国用[2015]第00002号”的土地使用权证。本 期投入6004.27万元,截止2019年6月30日，公司已累计投资53342.04万元（不包含土地 使用权费用及预付设备款）。项目建设分为两个子项目：马金铺厂区项目和物流项目。 天然植物原料药创新基地项目，在昆明高新区马金铺新城产业园昆明国家生物产业基地 66,667平方米（100）亩土地上，按照GMP（2010版）标准，完成总建筑面积为22,720.51㎡的原料药生产基地的建设，实现年产三七总皂苷80,000kg、灯银脑通胶囊原料提取物 13,200kg以及银芩胶囊原料提取物13,200kg的生产规模，为公司扩大生产能力提供充分的 原料药保障。项目总投资33,767.73万元。本期投入1651.36万元， 截止2019年6月30 日，公司已累计投资14775.59万元（不包含土地使用权费用及预付设备款）。 2019年05月22日公司九届十一次董事会和2019年6月14日公司2019年第一次临时 股东大会审议通过《关于将募投项目“口服固体制剂智能生产基地一期建设项目”变更为“昆 药集团股份有限公司生物医药科技园天然植物原料药创新基地（二期-1）--化学合成原料药 中试车间项目及昆药集团股份有限公司生物医药科技园天然植物原料药创新基地（一期）-- 提取二车间中试生产线改造项目”的议案》，昆药集团股份有限公司生物医药科技园天然植 物原料药创新基地（二期-1）--化学合成原料药中试车间项目计划投资7,029.77万元，其 中使用募集资金6,400万元，使用自有资金629.77万元，截止2019年6月30日，该项目 尚未开始投入；昆药集团股份有限公司生物医药科技园天然植物原料药创新基地（一期）-- 提取二车间中试生产线改造项目计划投资3,777.74万元，其中使用募集资金3,600万元， 使用自有资金177.74万元。截止2019年6月30日，该项目尚未开始投入。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、拥有丰富的产品线 公司具备原料药、口服制剂、小容量注射剂、冻干粉针剂等多种剂型的生产能力，可以 生产中西药品近400种，拥有约550个药品及保健品生产文号。经过多年的发展，公司在心 脑血管疾病、中枢神经系统疾病、骨科用药、常用中成药、抗疟疾等治疗领域已形成一批具 有较强竞争力的主导品种，已布局糖尿病、肿瘤、痛风等慢病领域的重点研发项目。 2、技术与研发优势 公司的原料药车间相继通过澳大利亚TGA和日本PMDA的GMP认证、WHO认证、美国FDA 认证，下属控股公司武陵山制药双氢青蒿素车间通过WHO认证，在国际抗疟疾原料药供应中 具备优势。 公司创新研发以国家认定企业技术中心为依托，建有天然产物国家标准样品定值实验室、 云南省合成药物工程研究中心、云南省注射剂工程技术研究中心、云南省食品药品质量控制 和技术评价实验室、云南省天然药物国际科技合作基地、昆明市冻干药物工程技术研究中心、 高尿酸痛风研究中心、昆明市青蒿素重点实验室、SPF级动物实验中心、创新药物合成中试 车间等重点创新研发平台，形成了从药物合成工艺技术、制剂剂型、质量分析和控制、生物 学筛选和药理评价到产学研合作的综合性药物创新研发平台体系。同时，公司在上海成立了 基于新型长效降糖生物药“苏帕鲁肽”开发的生物药研发实验中心和基于小分子创新药和差 异化仿制药的化药研发中心，在美国芝加哥设立北美药物研发中心，以国际化研发战略布局 来实现公司高端人才及创新技术的聚集。公司的研发项目“蒿甲醚预防日本、曼氏和埃及血 吸虫病的应用及基础研究”、“复方蒿甲醚的研发、国际化及产业化”、“中药大品种三七 综合开发的关键技术创建与产业化应用”分别于2001年、2007年、2018年获得国家科技进 步二等奖，“三七标准化与产业发展关键技术研究及应用”获得云南省科技进步一等奖，“三 七总皂苷软胶囊及其制备工艺”获得第19届中国专利优秀奖、“一种天麻素化合物及其制 剂”获得第二十届中国专利优秀奖。报告期内，公司重点布局的心脑血管、抗肿瘤、糖尿病 等慢病领域的创新药，取得阶段性成果，抗高血压的化药KY43031和用于术后镇痛的化药 KY43045申报上市、分别用于细菌感染和止血的技转项目KY44054和KY44056通过省局现场 核查、治疗骨质疏松及其它骨相关疾病的治疗用生物制品2类新药KY70091申报临床、青蒿 素类药物治疗红斑狼疮开展II期临床、控股公司银诺医药的生物1类新药长效降糖药“苏 帕鲁肽”开展临床I期试验。子公司贝克诺顿阿莫西林胶囊一致性评价通过国家现场核查、 阿法骨化醇软胶囊完成注册申报。参股公司CoordinationPharmaceuticals,Inc.收到美国 食品药品监督管理局关于同意CPI-200（基于新型纳米技术的抗癌药）用于晚期实体瘤治疗 进行临床试验的通知。 3、国际化的市场网络优势 公司的销售网络已覆全国，并在全国各大中城市建立了自己的销售队伍。国际市场方面 销售网络覆盖了11个亚洲国家、5个大洋洲国家、35个非洲国家、2个欧洲国家、2个北美 国家以及2个拉丁美洲国家，科泰复系列已完成在东非、西非、中非等26个主流抗疟国别 市场的注册和销售，蒿甲醚系列在全球40个国家登记注册，三七系列血塞通产品在越南、 缅甸、柬埔寨、蒙古、印度尼西亚、新加坡、泰国、坦桑尼亚、喀麦隆及刚果布取得上市许 可，同时也向加拿大等北美市场及肯尼亚、乌干达等非洲国家提交了注册申请。公司重点产 品络泰.注射用血塞通（冻干）于2008年在越南获得注册，是中国第一个国外成功注册的中 药注射剂。控股子公司贝克诺顿具备国际背景和市场优势，通过产品领域的国际合作，融入 国际研发产业链，优选全球好药并引进到中国市场；在产品引进、研发、学术推广、原料药 供应等领域上拥有全球优质合作伙伴，与多家国际知名制药企业在产品领域开展合作，不断 引进和代理国际知名品牌的药品，将国际高端产品推介到中国市场。 全资子公司昆药商业通过在西双版纳州、玉溪市新设商业公司，收购曲靖康桥、楚雄虹 成、丽江医药、大理辉睿、红河佳宇、保山民心等医药流通公司股权，初步构建形成云南省 基层医疗配送的终端网络体系。 4、专利、品牌优势 公司是云南省最早开展专利工作，拥有专利授权最多的医药企业之一，是全国优秀专利 试点企业、国家知识产权示范企业。公司（包括子公司）现拥有281项发明专利（包含10 项国际PCT专利）。同时，“昆明牌”、“络泰牌”及子公司昆中药的“云昆牌”、“昆中 药”分别于2011年、2012年、2015年、2018年被认定为中国驰名商标。昆中药传统中药 制剂被评选成为国家非物质文化遗产，同时昆中药也拥有中华老字号称号，且2015年荣获 昆明市市长质量奖，具有良好的品牌效益。血塞通药业2018年获得文山州州长质量管理奖。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2019年上半年，公司管理层认真贯彻执行董事会的战略决策，围绕年度经营工作计划， 积极开展各项工作，有效应对行业政策变动与企业经营环境的变化，实现企业平稳健康发展。 报告期内，公司实现营业收入375,586.10万元，，同比增长10.96%；归属于母公司股东的 净利润23,534.31万元，同比上升30.31%。 1、植物药平台业务 2019年上半年，公司持续推进营销能力建设，在两票制背景下，持续投入强化渠道管 控能力，掌控渠道与终端，使营销精细化向纵深推进；规范临床研究、加强学术推广，增强 产品生命周期管理水平。在主导产品基层推广受医保使用限制的情况下，公司努力调整产品 结构，在受限品种保持稳定的同时，大力推广潜力品种的提升上量，注射用血塞通（冻干）、 血塞通软胶囊、天麻素注射液等重点品种的销售数量，分别同比增长27%、27%、18%。 三七创新科技领导者品牌打造（4V），奠定了三七口服系列药品在零售端的品牌及学术 地位。市场部门扩充并调整产品经理队伍，积极配合各销售线举办专业论坛、疾病救治规范 巡讲、病例分享赛及OTC店员和消费者教育等活动，多层面多频次组织开展学术支持与产品 推广。 公司主导品种临床价值获得广泛认可：中华医学杂志（英文版）2019年1月第2期和 中华内科杂志2019年2月第2期分别发布，中国卒中学会卒中与眩晕分会、中国医师协会 神经内科医师分会眩晕专业委员会联合撰写的《前庭性偏头痛诊疗多学科专家共识（英文版 和中文版）》，推荐天麻素（天眩清）用于前庭性偏头痛发作间期的治疗；公司的灯银脑通 胶囊（2017年国家医保目录）、银芩胶囊、露水草胶囊，全资子公司版纳药业的珠子肝泰 胶囊、双姜胃痛丸、肾茶袋泡茶等六个独家品种，进入2019年1月中国民族医药学会编写、 中国中医药出版社出版的《少数民族药临床用药指南》。 2、精品国药平台业务 2019年上半年昆中药持续强化其四大营销战略实施，推动产品市场发展。（1）黄金组 合战略：集中资源持续推动黄金产品销量突破，持续打造黄金组合产品；（2）KA战略：精 细化管理，聚焦百强连锁，打造样板连锁；（3）昆中盟战略：继续聚焦优质昆中盟客户， 推进123工程建设；（4）昆仑战略：进一步梳理丰富招商产品线，提高精细化招商水平， 引进“外脑”强化学术推广能力，提升参苓健脾颗粒及香砂平胃颗粒临床学术地位和医院市 场覆盖率。2019上半年年昆中药参苓健脾胃颗粒、舒肝颗粒、香砂平胃颗粒营业收入分别 同比增长5.25%、7.98%、26.46%，昆中药2019年上半年年营业收入较2018同期增长1.51%、 净利润减少53.15%（扣除非经常性损益后权益近利润同比减少49.28%，主要原因是新品牌 投入和新厂搬迁后折旧、运营成本增加）。 昆中药加大品牌建设投入，实现区域性品牌向全国性品牌的提升。2019年昆中药新品 牌形象落地执行宣传。昆中药“领跑1381”品牌发布，重构中医药生态圈，奠定精品国药 行业地位，助推中医药大健康产业发展。品牌落地上开展了多项活动。2019年上半年推广 活动服务超过7万人次，与传统媒体和知名行业媒体合作，增加昆中药品牌露出频次。联合 广州中康咨询股份有限公司开展的“最美药店人”活动，2019年上半年继续推进活动的开 展执行。 3、化学药平台业务 贝克诺顿持续开展国外产品引进，通过TEVA项目的跟进，集团外延并购的参与及外部 产品的遴选和跟进，开展新产品的导入和引进工作；完成组织架构优化方案，建立预算控制 节流措施，提升运营质量和效率；创新营销模式，市场下沉，开拓空白市场，抓住分级诊疗 改革的机会，开拓县级医院和基层医疗市场；加快一致性评价工作，按计划推进阿莫西林系 列、头孢系列等核心产品的药学研究和临床研究等一致性评价要求的相关工作。贝克诺顿 2019年上半年实现营业收入较上年同期增长5.33%、净利润较上年同期增长84.91%。 4、医药流通平台业务 2019年上半年，昆药商业持续推动从以分销为主的业务模式向集合分销、终端、推广、 现代物流的综合业务模式转变，着力拓展终端与现代物流业务，昆药商业继续实施云南省终 端市场延伸布局的战略，完成保山民心药业有限公司60%股权的并购。昆药商业2019年上 半年实现营业收入157,548万元，较上年同期增长17.20%，净利润2,146万元，较上年同 期增长66.83%。 5、文化引领，搭建团队 2018年9月，公司正式发布全新企业文化理念体系；11月，正式推出全新企业文化宣 传片；2019年，正式启动企业文化的落地与推广。在传承优良文化的基础上，昆药创新发 展新文化，激励着广大昆药人向着提质增效、转型升级，高质量发展目标砥砺奋进。 昆药集团全新企业文化理念以“绿色昆药，福祉社会”为企业使命，以“百年昆药，药 业翘楚，驰誉全球”为企业愿景，以“勤勉敬业、务实高效、用户至上、创新开放”为核心 价值观，以“以梦为马，激情超越”为企业精神，在传承基础上创新性地提出以“青蒿标准 -卓越”、“三七标准-高效”、“天麻标准-创新”作为昆药人的三大成长目标，指引着昆 药人在战胜自我、超越自我、完善自我的历程中不断进步，以至高至上，积极进取、海纳百 川的博大胸怀，放眼全球，造福人类健康。 全新企业文化理念的发布，标志着公司企业文化建设迈出了关键性一步，这对已经走过 68年发展历程，处于不断创新发展中的昆药集团具有重要意义。未来，公司将继续在创新 研发、智能制造、国际标准化质量管理等领域加大投入，建立并巩固全方位的行业领先优势， 逐步发展成为国内领先、国际先进的创新型制药企业。 在企业文化的引领下，公司不断完善管理团队的建设及人才建设培养机制，解放思想， 持续打造学习型组织。2019年上半年，新一届的总裁班子团队进一步理完善内部管理机制； 内培中高级管理人员18余人，外引中高级管理人才6余人，持续搭建人才活水池；通过生 产、质量、子公司财务总监10余人次的轮岗，实现跨界人才流动；通过集团与子公司的联 合校招，引入70余优秀毕业生，为公司发展注入新鲜血液。在企业文化的引领下，公司团 队拧成一股绳，齐心协力顺利实现经营、战略双目标的达成。 6、产品和品牌的升级转型 积极推进公司大零售队伍体系建设。完成公司OTC品牌规划及大OTC事业部建设，持续 推动由注射剂为主向口服、处方推广为主向OTC双轮驱动的战略转型，实现了三七、天麻等 产品处方市场到OTC等零售终端、针剂到口服剂产品的迁徙。 7、持续实施组织架构优化，实现资源最佳配置 公司内部大营销、大制造、大质量、人力线、财务线的内部整合，通过“条线管理+信 息化工具”，公司内部资源配置进一步优化、运营效率得到提升、人工成本得到控制、孙子 公司亏损面下降。 8、多路径挑战创新药，努力实现公司转型 2019年上半年，公司布局的重点研发项目中：抗高血压的化药KY43031和用于术后镇 痛的化药KY43045申报上市；分别用于细菌感染和止血的技转项目KY44054和KY44056通过 省局现场核查；治疗骨质疏松及其它骨相关疾病的治疗用生物制品2类新药KY70091申报临 床；由屠呦呦团队所在的中国中医科学院中药研究所提交的“双氢青蒿素片剂治疗系统性红 斑狼疮、盘状系统性红斑狼疮的适应症II期临床试验”申请已获批准，昆药作为负责单位 开展临床试验，目前已进入入组阶段；控股公司银诺医药的生物1类新药长效降糖药“苏帕 鲁肽”开展临床I期试验；参股公司CoordinationPharmaceuticals,Inc.收到美国食品药 品监督管理局关于同意CPI-200（基于新型纳米技术的抗癌药）用于晚期实体瘤治疗进行临 床试验的通知； 1类创新药项目KY41079和KY71113获得候选化合物并顺利进入IND开发 阶段；一致性评价项目KY44080、KY44082、KY44101等按计划有序推进；子公司贝克诺顿阿 莫西林胶囊一致性评价通过国家现场核查；阿法骨化醇软胶囊完成注册申报。 9、投资并购及重大建设项目 （1）2019年01月22日，公司九届五次董事会审议通过关于昆药商业拟以现金930万 元向保山市民心药业有限责任公司的全体股东收购保山民心60%股权；（2）2019年03月 15日，公司九届六次董事会审议通过关于昆药集团拟以现金561.6万元向宜春未来聚典医 药有限公司收购宜春悦康吉泰医药有限公司100%股权的议案；（3） 2019年05月22日公 司九届十一次董事会和2019年6月14日公司2019年第一次临时股东大会审议通过《关于 将募投项目“口服固体制剂智能生产基地一期建设项目”变更为“昆药集团股份有限公司 生物医药科技园天然植物原料药创新基地（二期-1）--化学合成原料药中试车间项目及昆药 集团股份有限公司生物医药科技园天然植物原料药创新基地（一期）--提取二车间中试生产 线改造项目”的议案》，昆药集团股份有限公司生物医药科技园天然植物原料药创新基地（二 期-1）--化学合成原料药中试车间项目计划投资7,029.77万元，其中使用募集资金6,400 万元，使用自有资金629.77万元，截止2019年6月30日，该项目尚未开始投入；昆药集 团股份有限公司生物医药科技园天然植物原料药创新基地（一期）--提取二车间中试生产线 改造项目计划投资3,777.74万元，其中使用募集资金3,600万元，使用自有资金177.74 万元。截止2019年6月30日，该项目尚未开始投入。 10、品牌提升 三七创新科技领导者品牌打造（4V），奠定了三七口服系列药品在零售端的品牌及学术 地位；昆中药“领跑1381”品牌的发布，重构了中医药生态圈，奠定精品国药昆中药在行 业的地位，助推中医药大健康产业发展。 11、适度介入工业大麻产业 结合公司在植物药产业开发积累的优势和工业大麻产业发展趋势。公司适度介入了相关 产业环节，即：取得工业大麻种植牌照；利用血塞通药业的闲置厂房改造，获得大麻花叶加 工项目的前置审批，目前处于设计论证阶段；大麻叶提取物日化用品实现销售；和美国阿南 达公司签署框架协议，讨论合作开发治疗疼痛类药品。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3,755,861,008.00 3,384,769,887.69 10.96 营业成本 1,889,084,148.79 1,725,684,144.63 9.47 销售费用 1,389,541,630.77 1,222,285,779.06 13.68 管理费用 151,911,717.48 154,064,310.47 -1.4 财务费用 17,685,158.36 21,754,827.11 -18.71 研发费用 24,670,193.74 27,118,539.28 -9.03 经营活动产生的现金流量净 额 108,075,029.41 84,359,263.10 28.11 投资活动产生的现金流量净 额 -501,051,339.42 -189,239,109.36 -164.77 筹资活动产生的现金流量净 额 -80,439,371.74 250,062,677.75 -132.17 营业收入变动原因说明:公司精细化营销改革，维护并促进重点品种的销量增长，保持本公 司及各重点子公司业绩的稳定增长，以及销售价格的调整导致营业收入的增加。 营业成本变动原因说明:销量的增长带来营业成本的增长。 销售费用变动原因说明:销量的增长带来销售费用的增长。 管理费用变动原因说明:管理费用基本持平 财务费用变动原因说明:结构性存款利息收入增加。 研发费用变动原因说明:研发费用变动由项目进度差异引起。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司本期加强现金流管理，销售回款控制较好， 经营活动现金流较上期有所改善。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是购买理财产品的波动导致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期偿还借款导致。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 上期期末数 上期 期末 本期期 末金额 情况说明 总资产 的比例 （%） 数占 总资 产的 比例 （%） 较上期 期末变 动比例 （%） 预付款项 135,562,576.86 1.94 192,980,745.77 2.8 -29.75 公司减少对 供应商预付 其他应收 款 117,289,857.61 1.68 102,295,875.63 1.47 14.66 公司业务保 证金支出增 加 其他流动 资产 51,356,664.21 0.74 176,560,415.06 2.53 -70.91 资产重分类 及待抵扣进 项税减少 在建工程 378,847,611.39 5.43 314,740,140.25 4.57 20.37 公司工程支 出增加 短期借款 616,025,000.00 8.82 435,440,000.00 6.32 41.47 银行借款增 加 应付票据 132,098,361.49 1.89 180,122,124.63 2.61 -26.66 公司现金结 算增加 应付职工 薪酬 50,680,060.35 0.73 74,510,303.14 1.08 -31.98 年终奖发放 应交税费 107,729,931.40 1.54 182,335,143.67 2.65 -40.92 应纳税额减 少及税金缴 纳 长期借款 105,200,000.00 1.51 254,600,000.00 3.69 -58.68 归还借款 库存股 24,747,072.57 0.35 40,163,928.57 0.58 -38.38 回购股票注 销及股权激 励解禁 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 56,380,576.02 开立票据保证金及信用证保证金 固定资产 83,876,675.38 借款抵押 无形资产 60,912,141.58 借款抵押 合计 201,169,392.98 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，公司股权投资额为2,025.00万元，上年同期投资额为5,530.00万元，本期 投资较上年减少3,505.00万元，降幅63.38%。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 2019年01月22日，公司九届五次董事会审议通过关于昆药商业拟以现金930万元向 保山市民心药业有限责任公司的全体股东收购保山民心60%股权； 2019年03月15日，公司九届六次董事会审议通过关于昆药集团拟以现金561.6万元 向宜春未来聚典医药有限公司收购宜春悦康吉泰医药有限公司100%股权的议案； (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 昆中药的中药现代化提产扩能项目，计划投资82,001万元，在昆明高新区马金铺新城 产业园昆明国家生物产业基地建设一个占地171.9亩，建筑面积126,583平方米的符合GMP 标准现代化中药生产厂区，包括前处理、（固体、液体）制剂、外包装三条生产线以及购置 相应的生产设备、检测仪器，以满足公司年生产颗粒剂7亿袋，片剂20亿片，散剂2,000 万袋，胶囊剂8,000万粒，丸剂21,620万袋生产规模所需的生产、质检、研发、公用工程 等需要。该项目已于2014年7月8日取得昆明市环境保护局出具的编号为“昆环保复 [2014]325号”的环评批复，已取得编号为“呈（高新）国用[2014]第00003号”、“呈（高 新）国用[2014]第00007号”和“呈（高新）国用[2015]第00002号”的土地使用权证。本 期投入6004.27万元,截止2019年6月30日，公司已累计投资53342.04万元（不包含土地 使用权费用及预付设备款）。项目建设分为两个子项目：马金铺厂区项目和物流项目。 天然植物原料药创新基地项目，在昆明高新区马金铺新城产业园昆明国家生物产业基地 66,667平方米（100）亩土地上，按照GMP（2010版）标准，完成总建筑面积为22,720.51㎡的原料药生产基地的建设，实现年产三七总皂苷80,000kg、灯银脑通胶囊原料提取物 13,200kg以及银芩胶囊原料提取物13,200kg的生产规模，为公司扩大生产能力提供充分的 原料药保障。项目总投资33,767.73万元。本期投入1651.36万元， 截止2019年6月30 日，公司已累计投资14775.59万元（不包含土地使用权费用及预付设备款）。 2019年05月22日公司九届十一次董事会和2019年6月14日公司2019年第一次临时 股东大会审议通过《关于将募投项目“口服固体制剂智能生产基地一期建设项目”变更为 “昆药集团股份有限公司生物医药科技园天然植物原料药创新基地（二期-1）--化学合成原 料药中试车间项目及昆药集团股份有限公司生物医药科技园天然植物原料药创新基地（一期） --提取二车间中试生产线改造项目”的议案》，昆药集团股份有限公司生物医药科技园天然 植物原料药创新基地（二期-1）--化学合成原料药中试车间项目计划投资7,029.77万元， 其中使用募集资金6,400万元，使用自有资金629.77万元，截止2019年6月30日，该项 目尚未开始投入；昆药集团股份有限公司生物医药科技园天然植物原料药创新基地（一期） --提取二车间中试生产线改造项目计划投资3,777.74万元，其中使用募集资金3,600万元， 使用自有资金177.74万元。截止2019年6月30日，该项目尚未开始投入。 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 公司名称 总资产 净资产 营业收入 净利润 昆明中药厂有限公司 1,207,628,996.63 864,077,623.26 415,355,826.15 23,021,401.58 昆明贝克诺顿制药有限公司 479,743,110.61 340,260,961.40 314,674,264.30 13,997,805.40 昆药集团血塞通药业股份有限公司 243,272,579.72 152,661,821.21 142,074,324.02 11,186,461.83 昆药集团医药商业有限公司 1,608,931,399.97 350,731,126.92 1,575,483,021.69 21,562,721.74 西双版纳版纳药业有限责任公司 144,119,725.47 109,732,847.14 32,955,850.77 5,473,798.63 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度 变动的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、市场及行业及政策风险 （1）2019年7月1日，国家卫生健康委员会公布《第一批国家重点监控合理用药药品 目录（化药及生物制品）》（共20个品种），同时国家卫生健康委印发相关通知。通知不 仅指出要对纳入目录中的药品制订用药指南或技术规范，明确规定临床应用的条件和原则， 也对未纳入目录的化药、生物制品明确了监管方式。本次目录虽不含中药，但对中药处方权 作出了新的规定：中医类别医师应当遵照中医临床基本的辨证施治原则开具中药处方；其他 类别的医师，须经系统学习中医药专业知识并考核合格后，遵照中医临床基本的辨证施治原 则，方可开具中成药处方。此举若严格执行，将导致大部分西医师不再具备中成药处方权， 中成药尤其是中药注射剂的临床推广及销售会受到影响。 （2）2019年4月17日，国家医疗保障局发布《2019年国家医保药品目录调整工作方 案》，方案明确7月发布常规目录，9-10月发布谈判准入目录。该方案称，药品目录调整 涉及西药、中成药、中药饮片三个方面，具体包括药品调入和药品调出两项内容。调整原则 包括：优先考虑国家基本药物、癌症及罕见病等重大疾病治疗用药、慢性病用药、儿童用药、 急救抢救用药等。对同类药品按照药物经济学原则进行比较，优先选择有充分证据证明其临 床必需、安全有效、价格合理的品种。公司部分品种可能被调出目录或增加限制，导致部分 品种销售和推广受到影响。 （3）国家医保局财政部卫生健康委中医药局印发的《疾病诊断相关分组付费国家试点 城市名单》通知中，确定30个试点城市名单，确保2020年模拟运行，2021年启动实际付 费。DRG为打包付费（包含了药品费用），医院为进行成本控制，必将大面积开展“二次议 价”；同时药品的使用将会被严格限制：辅助用药及中成药尤其是中药注射液可能持续受创。 应对措施：全力整合集团、昆中药、贝克诺顿有效资源，持续实现从植物药、中成药为 主到植物药、中成药与化学药、生物药协同发展；从依赖针剂到强化口服、创新给药方式拓 展；坚定处方线与OTC双轮驱动不动摇，狠抓落实、强化执行。 （3）仿制药一致性评价重塑医药市场结构 为提升药品质量，使仿制药在质量与药效上达到与原研药一致的水平，以节约医疗费用 支出，保证国民用药安全，国家大力开展仿制药一致性评价工作。通过一致性评价的产品将 加速占领原研药的市场，医药市场结构正在重塑。 应对措施：KY44080、KY44082、KY44101等产品一致性评价按计划有序推进，其中子公 司贝克诺顿阿法迪三软胶囊获得参比地位、阿莫西林胶囊和阿莫西林干混悬剂完成注册申报。 同时，加快海外产品引进，提升产业链整体能力，以应对可能的竞争加剧的风险。 2、药品降价风险 国家的医保和基药目录产品进入医院需要通过药品招标采购流程，受医保支付压力影响， 近年的招标采购中降价成为普遍的趋势。 应对措施：针对处方药产品降价风险，公司将通过提升现有产品的产品力来提高市场竞 争力，继续开展对核心产品的再评价和二次开发，通过提高产品质量标准、获得专利等方式， 提高产品性价比，维持价格的基本稳定并不断扩大销售量。同时，公司也将持续关注并购机 会，以获取更多新产品。 3、原材料价格波动风险 中药材价格一直受到诸如宏观经济、货币政策、自然灾害、种植户信息不对称等多种因 素影响，容易出现较大幅度的波动，从而对中药制药企业的生产成本产生影响。如三七、金 银花、白芨、川贝母等，价格出现显著上涨。国家新版药典质量标准的提高，国家安全、环 保等政策的施行，化学原材料产业链成本上升，同时，部分产品的企业垄断，进一步加剧了 原材料价格的上涨，随着人工成本等生产数据价格的上升，经营成本上涨，企业成本控制面 临较大压力。 应对措施：为合理控制成本，公司一方面加强市场价格监控及分析，通过产地调研等手 段，加强对市场情况的掌控与预测，合理安排库存及采购周期。对重点原辅料，积极开展战 略储备采购，降低采购成本。另一方面，公司积极推行成本管理，加强生产规划，通过内部 资源整合，搭建集中采购平台，实现部分原辅材料及包装材料集中采购；通过提高生产预测 准确性，使资源优化，以降低产业链整体成本。 4、研发风险 新药研发具有高投资、高风险的特点，药品的前期研发以及产品从研制、临床试验报批 到投产、上市销售的周期长、环节多，容易受到众多不确定因素的影响，研发项目具有研发 失败、新用药技术不被临床接受、竞争品种抢占市场先机等风险。 应对措施：围绕未被满足的临床需求，以患者健康服务需求为中心，全程规划产品生命 周期管理；加强研发的全过程管理，动态调整，滚动优化。 5、环保风险 随着国家及地方环保部门监管力度的提高，对公司在环保规范化管理和污染防治等方面 有更高的要求，提高公司在环保工作成本及工作难度。药品生产制造过程会产生废气、废液 及废渣等污染物，公司一直以来均严格遵照国家的相关环保政策法规实行达标排放，并根据 环保部门的要求进行实时监控。但随着公司的不断发展，产能不断提升，生产废弃物的增加 不可避免，受限的排污指标对公司的持续发展提出了严峻的考验，为应对国家对环保不断提 出的更高要求，企业在环保方面的投入将不断加大，环保风险增加。 应对措施:严格内部考核和问责机制，公司层面做好对子公司的制度监管和定期巡查。 6、产品质量控制风险 医药产品的质量直接关系到社会公众的健康，国家对药品的生产工艺、原材料、储藏环 境等均有严格的条件限制，在药品生产、运输、储藏过程中，外部环境变化可能对药品本身 成分、含量等产生影响，从而使药品的功效、性质发生变化，不再符合国家相关标准。虽然 公司在产的药品生产车间已通过国家GMP认证，并严格按照国家GMP认证要求建立了完善的 质量保证体系，使从原材料进厂到产成品出厂的全生产过程均处于受控状态，保证了产品质 量。但如果公司的质量管理工作出现纰漏或因经销商不当储藏、销售等因素导致发生产品质 量问题，不但可能会产生赔偿风险，还可能影响公司的信誉和产品销售、甚至危及到公司的 可持续经营。 应对措施：牢固树立质量一直是公司发展的底线，是公司在全国乃至世界生存、服务、 贡献最重要的基础。在公司及分子公司推行统一质量管理标准，公司质量部定期巡查。 (三) 其他披露事项 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站 的查询索引 决议刊登的披露日 期 2018年年度股东大会 2019年4月19日 上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 2019年4月20日 2019年第一次临时股 东大会 2019年6月14日 2019年6月15日 2019年第二次临时股 东大会 2019年8月9日 2019年8月10日 股东大会情况说明 □适用 √不适用 二、 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 每10股送红股数（股） 0 每10股派息数(元)（含税） 0 每10股转增数（股） 0 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 不涉及 三、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期 内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用 承 诺 背 景 承 诺 类 型 承诺 方 承诺 内容 承 诺 时 间 及 期 限 是 否 有 履 行 期 限 是 否 及 时 严 格 履 行 如未 能及 时履 行应 说明 未完 成履 行的 具体 原因 如未 能及 时履 行应 说明 下一 步计 划 与 再 融 资 相 关 的 承 诺 解 决 关 联 交 易 控股 股东 及实 际控 制人 本公司控股股东、实际控制人承诺： 作为昆明制药的控股股东、实际控制 人，将尽可能减少和规范与昆明制药 及其控股子公司之间的关联交易。对 于无法避免或者有合理原因而发生 的关联交易，包括但不限于商品交 易，相互提供服务或作为代理，本公 司将一律严格遵循等价、有偿、公平 交易的原则，在一项市场公平交易中 长 期 否 是 不涉 及 不涉 及 不要求昆明制药及其控股子公司提 供优于任何第三者给予或给予第三 者的条件，并依据《关联交易制度》 等有关规范性档及昆明制药公司章 程履行合法审批程序并订立相关协 议/合同，及时进行信息披露，规范 相关交易行为，保证不通过关联交易 损害昆明制药及其他股东的合法权 益，保证本次发行募集资金投资项目 不产生新的关联交易。 其 他 公司 董事、 高级 管理 人员 1、承诺不无偿或以不公平条件向其 他单位或者个人输送利益，也不采用 其他方式损害公司利益； 2、承诺对董事和高级管理人员的职 务消费行为进行约束； 3、承诺不动用公司资产从事与其履 行职责无关的投资、消费活动； 4、承诺由董事会或薪酬委员会制定 的薪酬制度与公司填补回报措施的 执行情况相挂钩； 5、承诺公司今后如实施股权激励则 行权条件应与公司填补回报措施的 执行情况相挂钩； 6、本承诺出具日后至公司本次公开 发行可转换债券实施完毕前，若中国 证监会作出关于填补回报措施及其 承诺的其他新监管规定的，且上述承 诺不能满足中国证监会该等规定时， 承诺届时将按照中国证监会的最新 规定出具补充承诺； 7、承诺切实履行公司制定的有关填 补回报措施以及对此作出的任何有 关填补回报措施的承诺，若违反该等 承诺并给公司或者投资者造成损失 的，愿意依法承担对公司或者投资者 的补偿责任。 长 期 否 是 不涉 及 不涉 及 其 他 控股 股东、 实际 控制 人 1、不越权干预昆药集团的经营管理 活动，不侵占昆药集团的利益。 2、若本人/公司因越权干预昆药集团 经营管理活动或侵占昆药集团利益 致使摊薄即期回报的填补措施无法 得到有效落实，从而给昆药集团或者 投资者造成损失的，本人/公司愿意 依法承担对昆药集团或者投资者的 长 期 否 是 不涉 及 不涉 及 补偿责任； 3、自本承诺函出具之日至昆药集团 本次发行实施完毕前，若中国证监会 作出关于填补回报措施及其承诺的 其他新的监管规定的，且上述承诺不 能满足中国证监会该等规定时，本人 /公司承诺届时将按照中国证监会的 最新规定出具补充承诺。 四、 聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、 破产重整相关事项 □适用 √不适用 六、 重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 七、 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整 改情况 □适用 √不适用 八、 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用 □不适用 报告期内公司及控股股东、实际控制人诚信状况良好，不存在逾期未履行法院生效判决、 所负数额较大的债务到期未清偿等情况。 九、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 2019年4月24日，公司召开九届十次董 事会和九届五次监事会，审议通过了“关 于回购注销部分限制性股票的预案”和 “关于2017年限制性股票激励计划首次 授予部分第一期解除限售条件成就的议 案”。2017年限制性股票激励计划首次授 予部分第一期限售股份于2019年5月9 日解除限售暨上市。本激励计划首次授予 部分第一期解除限售的限制性股票数量 为141.96万股。 详见公司于2019年4月25日在指定媒体披露的 2019-041号《昆药集团股份有限公司关于回购 注销2017年限制性股票激励计划部分限制性股 票的公告》和2019-042号《昆药集团股份有限 公司关于2017年限制性股票激励计划首次授予 部分第一期解除限售条件成就的公告》，以及公 司于2019年5月1日在指定媒体披露的 2019-044号《昆药集团股份有限公司2017年限 制性股票激励计划首次授予部分第一期解除限 售暨上市公告》等相关公告。 2019年7月19日，公司召开九届十三次 董事会和九届七次监事会，审议通过了 “关于回购并注销2017年限制性股票激 励计划已离职激励对象已获授但尚未解 除限售部分限制性股票的预案”。 详见公司于2019年7月20日在指定媒体披露的 2019-073号《昆药集团股份有限公司关于回购 并注销2017年限制性股票激励计划已离职激励 对象已获授但尚未解除限售部分限制性股票的 公告》等相关公告。 2019年8月9日，公司召开第二次临时股 东大会，审议通过了“关于回购注销部分 限制性股票的议案”和“关于回购并注销 2017年限制性股票激励计划已离职激励 对象已获授但尚未解除限售部分限制性 股票的议案”。 详见公司于2019年8月10日在指定媒体披露的 2019-077《昆药集团2019年第二次临时股东大 会决议公告》和2019-078《昆药集团关于回购 注销部分限制性股票通知债权人的公告》。 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十、 重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 2019年3月21日公司九届七次董事会审议 通过关于追加公司2018年日常关联交易额 度的预案、关于公司2019年与控股股东日常 关联交易预估的预案、关于公司2019年与重 要股东日常关联交易预估的预案,上述议案 经2019年4月19日公司2018年年度股东大 会审议通过。 详见公司分别于2019年3月23日、2019年 4月20日在《中国证券报》、《上海证券报》、 《证券日报》、《证券时报》及上海证券交 易所网站www.sse.com.cn披露的2019-022 号《关于追加2018年度日常关联交易额度的 公告》、2019-023号《关于2019年与控股股 东日常关联交易预估的公告》、2019-024号 《关于公司2019年与重要股东日常关联交易 预估的公告》和2019-039号《昆药集团股份 有限公司2018年年度股东大会决议公告》。 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (五) 其他重大关联交易 □适用 √不适用 (六) 其他 □适用 √不适用 十一、 重大合同及其履行情况 1 托管、承包、租赁事项 （未完）  |