[中报]上海家化:2019年半年度报告
原标题:上海家化:2019年半年度报告 公司代码：600315 公司简称：上海家化 上海家化联合股份有限公司 2019年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人张东方、主管会计工作负责人韩敏及会计机构负责人（会计主管人员）邬鹤萍声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者 注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司存在的经营风险，敬请查阅“第四节经营情况讨论与分析”中二、其他披露事项（二）可能 面对的风险部分。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 7 第四节 经营情况的讨论与分析 ..................................................................................................... 8 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 15 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 20 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 22 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 22 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 24 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 24 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 151 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上海证监局、证监局 指 中国证券监督管理委员会上海监管局 公司、本公司 指 上海家化联合股份有限公司 本集团 指 上海家化联合股份有限公司及其子公司 家化集团 指 上海家化（集团）有限公司 中国平安 指 中国平安保险（集团）股份有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海家化联合股份有限公司 公司的中文简称 上海家化 公司的外文名称 Shanghai Jahwa United Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 Shanghai Jahwa 公司的法定代表人 张东方 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 韩敏 陆地 联系地址 上海市江湾城路99号5幢 上海市江湾城路99号5幢 电话 021-35907000 021-35907666 传真 021-65129748 021-65129748 电子信箱 ir@jahwa.com.cn ir@jahwa.com.cn 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 上海市保定路527号 公司注册地址的邮政编码 200082 公司办公地址 上海市江湾城路99号5幢 公司办公地址的邮政编码 200438 公司网址 http://www.jahwa.com.cn 电子信箱 ir@jahwa.com.cn 报告期内变更情况查询索引 不适用 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《 证券日报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 www.sse.com.cn 网址 公司半年度报告备置地点 上海市江湾城路99号5幢公司董事会办公室、上海证券 交易所网站 报告期内变更情况查询索引 不适用 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 上海家化 600315 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减 (%) 营业收入 3,922,661,360.29 3,665,189,282.51 7.02 归属于上市公司股东的净利润 443,936,005.85 316,823,032.86 40.12 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 260,709,966.59 238,047,549.09 9.52 经营活动产生的现金流量净额 543,672,455.36 504,628,792.54 7.74 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 6,100,522,190.79 5,813,061,293.81 4.95 总资产 11,210,438,965.13 10,160,072,259.23 10.34 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.66 0.47 40.43 稀释每股收益（元／股） 0.66 0.47 40.43 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.39 0.35 11.43 加权平均净资产收益率（%） 7.35 5.72 增加1.63个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 4.32 4.30 增加0.02个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 138,325,394.94 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 13,745,225.60 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、衍 生金融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债和其他债权投资 取得的投资收益 60,106,660.13 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 2,877,103.46 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 1,308,127.34 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -33,136,472.21 合计 183,226,039.26 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主要从事美容护肤、个人护理、家居护理产品的研发、生产和销售，主要品牌包括六神、 佰草集、汤美星、高夫、美加净、启初、家安、玉泽、双妹等。公司以差异化的品牌定位覆盖不 同年龄和消费层次的消费需求，采用线上与线下相结合的销售模式，借助持续不断的产品创新， 成为国内拥有一定影响力的本土品牌公司。 新常态下的中国日化行业各销售渠道呈现不同的发展态势：2019年上半年，百货（护肤）增 速为12.1%，增长引擎主要为高端奢侈品牌；个人洗护品在大卖场及超市渠道的增长率分别为-1.8% 和0.9%；护肤品在大卖场和超市渠道分别下跌5.4%和2.0%；护肤品在化妆品专营店同比增长14.4%， BTC电商渠道的美妆、母婴、个护、家居清洁市场整体增速为41%。（注：数据分别来源于捷孚凯 市场咨询（中国）有限公司、尼尔森市场研究公司、北京维恩咨询有限公司)。 根据尼尔森的线下零售渠道数据，六神品牌在多个品类占据市场领先地位：六神是花露水品 类的绝对市场领导者，2019年1-6月市场金额份额为76.2%，同比增加0.8个百分点；六神沐浴 露品类2019年1-6月市场金额份额为5.8%，位列第四位。 根据捷孚凯的线下百货零售数据，佰草集品牌在2019年1-6月护肤彩妆百货渠道主要品牌市 场份额排名第16位，市场份额为2.0%。 根据尼尔森的线下零售渠道数据，美加净品牌是大众手霜品类的领导者，2019年1-6月市场 金额份额达到12.3%，同比增加0.2个百分点，位居第一。 根据尼尔森的线下零售渠道数据，高夫品牌是男性护肤市场的领导者，在面霜品类均占据第 4位，2019年1-6月市场份额为6.8%。 根据尼尔森的线下零售渠道数据，公司的新兴品牌启初一直在婴儿护肤市场抢占市场份额， 分别在婴儿面霜和婴儿沐浴露中均占据第2位，2019年1-6月市场份额分别为14.7%和7.8%，分 别增加2.2和2.0个百分点。 （注：线下零售渠道指尼尔森公司对其数据统计渠道范围的定义，包括大卖场、超市、小型 超市、便利店、食杂店、日用品商店、化妆品商店、饮料雪糕专卖店，不包括百货及线上零售渠 道。每年尼尔森会根据当年普查结果对其样本库进行调整） 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司拥有四个方面的核心竞争力，分别是拥有完善的研发系统和实力；拥有源远流长的品牌 资产，有效地运用中国文化元素；拥有完善的渠道覆盖和强大的客户资源；拥有一流的生产能力 和供应链管理能力。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2019年 1-6 月公司实现营业收入39.23亿元，同比增加7.02%；毛利率为61.94%，同比略 有下降，主要是由于新工厂运营、销售结构变化所致；销售费用同比增长6.16%，管理费用同比 下降1.31%；营业利润为5.32亿元，同比增长45.37%；归属于上市公司股东的净利润为4.44亿 元，同比增长40.12%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为2.61 亿元，同比 增长9.52%；经营活动产生的现金流量净额为5.44亿元，同比增长7.74%。Cayman A2, Ltd. 2019 年1-6月实现营业收入8.19亿元，实现净利润3148.67万元，同比分别增长7.98%和30.72%。 2019 年 1-6 月主要工作回顾 报告期内，公司有效执行既定的发展战略和经营计划，稳步推进战略落地举措，提升公司业 绩及运营效率。 （一）品牌驱动 华美家 报告期内，“华美家”继续建设以消费者为中心的、一体化的、价值生态体系。除已上线的 华美家会员中心小程序、兑换商城、会员充值、会员礼品卡等功能外，5月底还上线了家化优选 小程序商城。截至报告期末，华美家已注册新会员超81万、引导约9.3万会员靠柜、产生靠柜零 售超8500万元、产生跨品牌购买超2201人，会员活跃度达68%，在家化优选小程序留存新注册 用户32127人，并且通过该小程序和佰草集百货渠道合作，开始试行佰草集会员营销O2O一体化 流程。 佰草集 报告期内，佰草集完成品牌定位调整，坚持高端及中医中草药的品牌调性，品牌口号调整为 “集时光之美”，同时针对女性不同人生阶段的主要肌肤问题进行产品功效聚焦。在产品推广方 面，聚焦明星单品，2019年夏季主推冻干面膜作为引流爆品，冬季将聚焦资源主推全新太极精华。 在媒介传播方面，注重提升传播效率，充分利用口碑及内容营销传播平台来加强与年轻消费群体 的沟通。在销售方面，做好传播到销售的落地，百货主攻零售服务、会员维护和发展，电商主攻 年轻客群招新。 报告期内，品牌结合创新性产品冻干面膜，首次推出充满话题性和传播性的“变美是最好的复 仇”病毒视频，以四大主流社交媒体平台为传播主阵地，在各平台的话题表现和点击率均高于行业 均值。此外，首次尝试热点营销，以“求水”为切入点与萧敬腾演唱会合作，通过雨屋快闪店和观 众派样互动等形式多维度多角度阐述产品卖点，更立体丰满地运营粉丝经济。618期间，新七白 冻干面膜成功招新，新客人数占比超70%，在传播期间成为品牌销量第一的明星单品。 下半年，佰草集将重点打造升级后的太极精华，用现代科技重新演绎古方经典，为消费者提 供融合东方智慧和尖端科技的护肤解决方案。 六神 报告期内，六神品牌持续品牌年轻化战略，以产品为原点、体验为手段，以代言人粉丝运营 和口碑营销为声量突破口，持续创造更多与消费者,尤其是年轻消费者的共生记忆，提升品牌价值。 在产品上，首次试水价值观营销理念，与公益IP HeART Panda推出联名定制款公益系列产品, 萌 趣的熊猫“国宝潮”横跨花露水、沐浴露和洗手液三大品类,在吸引年轻消费者同时更肩负国货品 牌传递中国文化价值的使命感。六神还顺应国潮趋势与知名潮牌INXX牵手，限量定制全套夏日潮 服和花露水随身包，延续年轻化风潮。在场景化营销探索上，六神花露水与上海知名小龙虾餐饮 店沪小胖联名快闪“夏夜风凉馆”并推出猎奇花露水口味的“至尊冰醉小龙虾”，结合夏季消费 热点，再次刷屏社交媒体。2019年六神努力践行双品类营销战略，为配合主力沐浴露产品系列全 线升级，推出“这夏起风了”营销主题贯穿整个夏季。六神清凉沐浴露系列全新广告大片上线， 更以行业赞助的身份与腾讯S+级网综《明日之子3》深度合作，打造“风系少女养成记”整合传 播，并借助代言人华晨宇的粉丝效应，创造全链路内容营销模式，实现从内容端到销售端的完整 营销生态闭环。 下半年，六神将带来持续性的体验式全季营销，聚焦秋冬季的滋润和香氛沐浴露系列产品， 吸引更多年轻消费者，保持品牌年轻活力。 高夫 报告期内，高夫品牌秉持27年“专为中国男士量肤定制”的初心和对95后、00后年轻男性 消费者的深刻洞察，以全新的品牌形象和定位，继续深耕男士市场，创造品牌价值。在产品上， 专为中国男士油性肌肤，推出全新升级的净源控油系列，直击控油源头，长效控油；同系列还推 出了祛痘、去黑头等功能，全面满足油性肌肤的细分化需求。在传播上，高夫进一步激活品牌年 轻态，深入目标消费者感兴趣的圈层。与中国本土第一潮牌NPC跨界合作，共同打造“高光时刻 就 要潮”的品牌焕新营销战役，落地在上海南京西路的21天“高潮体验馆”，引起了包括知名艺人 李晨在内的50+时尚圈潮人与超过7000位消费者参与，引发社交媒体上亿的讨论声量。在净源控 油新品上市的营销中，围绕贴合中国年轻男士消费者的生活场景，运用大数据精准曝光7.6亿人 次，有效触达50%以上核心人群。 下半年，高夫将跟投年度热剧《长安十二时辰》提高品牌知名度与曝光量，并将通过与抖音 深度合作以及参加抖音挑战赛，出圈打造“长效控油用高夫”产品口碑与知名度。 美加净 报告期内，美加净推出全新植物洁面系列，延续品牌年轻化战略，以“美丽加法，时刻守护” 为营销活动主题，全面推广新品及时刻防晒系列；特邀明星吴倩为“美+净守护大使”，萌宠加持， 多维度KOL种草，实现销售转化；此外还与热门漫画IP吾皇合作，推出“关爱小动物公益礼盒”， 每售出一份产品，便为流浪小动物保护捐出一份善款。 下半年，美加净将继续巩固手霜领导地位，打造冬日手霜润唇膏爆款CP，深化单一场景主要 卖点，以此带动系列产品销售。还将推出大师轻香氛手霜系列，顺应消费升级需求，全面守护每 一位女性。 启初 报告期间，启初作为婴儿个护领导品牌，成功上市了全新感官启蒙系列，迎合益智成长卖点 同时解决新生代爸妈高质陪伴的需求，针对宝宝感官成长的关键时期，开创性地将婴幼儿洗护、 玩乐、早教三大场景高效合一，产品中的表情互动、专利气味、触碰变色等功能，让宝宝在快乐 洗浴的同时，激发视觉、嗅觉、触觉等多重感官，促进宝宝身、心、智共同发育成长。“启蒙要 趁澡”的浴儿理念广告牌登陆各大视频网站霸屏曝光，同时利用大数据在各大社交平台互动和“种 草”媒介进行精准投放与曝光，提升新品知名度。 下半年启初将聚焦润肤品类，组合推广全新启初感官启蒙幼儿雪绒霜系列、网红爆品“植物 之初”、“牛奶谷胚”三大系列，并通过全国媒体投放、明星效应、精准口碑、启初爱因斯坦大 型公关特展，助推终端销售。 玉泽 报告期内，玉泽凭借优异的产品力和口碑，在1月阿里超级品类日-身体乳专场中，以舰长之 姿引领品类增长；并举办玉泽“亚健康肌肤研究所”线下快闪活动，特邀上海交通大学医学院附 属瑞金医院皮肤科专家为消费者现场解答肌肤困扰。此外，玉泽还推出“夏日科学战痘攻略”主 题营销活动，利用天猫U先试用，并结合口碑及内容营销传播平台70余位KOL引爆全网口碑热议， 进一步提升品牌知名度。在产品上，玉泽不断创新，经过临床功效验证，5月份针对亚健康肌肤 人群，推出全新“玻尿酸安瓶修护精华液”，首发当天荣登天猫面部精华-安瓶品类销量No.1。 下半年，玉泽将进一步巩固皮肤科学护肤品的专业形象、提升知名度和美誉度、强化“修护 皮肤屏障”的差异化品牌定位。 家安 报告期内，家安持续精耕细作终端，注重人群化运营，将丰富、高品质的科创产品传递给中 国现代家庭，让更多的消费者享受到更先进的家居清洁理念及体验。 下半年，家安将针对“新时代主妇”人群，重点突破酵素织物清洁系列产品，通过整合的营 销手段，全面提升品牌知名度的同时塑造家安品牌的差异化资产。 汤美星 报告期内，汤美星海外业务持续稳定增长，英国和美国市场的表现强劲，澳洲市场表现平稳， 在海外市场线下表现低迷的环境下，快速发展电商业务，进入亚马逊等平台以实现加速增长。因 此，在全球市场低个位数增长的情况下，汤美星全球实现了高单位数的增长，高于行业表现。中 国作为新进入市场，目前已进入约3400家母婴店，并且，为了迎合中国消费者的需求，汤美星在 中国成立了“汤美星中国实验室”，将研究开发更适合中国宝宝的产品。 （二）研发先行 上海家化始终将产品安全作为基础科研的重点之一，报告期间开发了婴童无泪配方评价标准， 确保婴童洗浴产品更温和；利用基因工程技术的疼痛介导受体，建立了刺痛评价模型，帮助评价 和开发“敏感性肌肤可用”的产品；开发并建立屏障损伤性皮肤模型，用于皮肤科学护肤品的安 全性评价，确保特殊人群放心使用功能性产品。 报告期内，公司不断提升产品品质和技术。公司首次结合冻干科技开发的佰草集冻干面膜系 列产品，不添加防腐剂，有益于肌肤微生态健康和皮肤屏障的修护和稳定。创新采用中草药小分 子R.N.A修复技术开发储备了佰草集太极两仪产品，日夜分时护肤，在紧致、修复等六大维度带 来肌肤的全面提升。启初品牌将感官发育与启初幼儿洗护系列产品进行了结合，在产品设计中通 过触觉、视觉和嗅觉等多角度帮助宝宝在洗护中加强感官启蒙，推出“好奇宝宝”和“专心宝宝” 两个系列产品。高夫净源控油系列产品升级上市，“表面净油+根源控油”的双重控油科技提升了 产品功效。美加净植物洁面产品全新面世，采用植物成分，洁面更加温和。 上海家化在产品安全和功效研究等领域始终与外部的科研院所、医院和政府机构保持密切合 作。报告期内，公司与上海市预防医学研究院签署了技术合作框架协议，与江南大学联合成立中 国轻工业化妆品工程技术研究中心，深入运用生物发酵技术与中草药结合开发家化自有的核心发 酵技术，与浙江大学签署成立联合实验室框架协议。公司参与起草国标GB/T 37625-2019《化妆 品检验规则》并获得审批发布，还参与了14项团体标准的制定，包括《化妆品冻干片》、《防晒 驱蚊剂》、《化妆品-体外眼刺激性方法（ET50）》等系列体外动物替代方法，《从黑素细胞黑素 生成抑制试验》等，其中TSHRH 016《化妆品生产企业原料管理规范》获得审批发布。 （三）渠道创新 上海家化的渠道战略是全渠道、全覆盖，线上与线下相融合，渠道与品牌相匹配共同发展。 公司八大渠道包括：线下销售为经销商分销、直营KA、母婴、化妆品专营店、百货、海外；线上 销售为电商、特殊渠道。 截至本报告期末，公司有组织分销的可控门店：商超门店20万家、农村直销车覆盖的乡村网 点有近9万家店、百货约1500家、化妆品专营店约1.3万家、母婴店超5000家。 报告期内，电商渠道通过与优秀的第三方合作运营，同时提升自身团队能力，实现了旗舰店 的运营能力提升和单产提高，公司电商全网GMV销售（零售）同比增长31%。在6月1日-20日 618电商大节期间，旗舰店GMV同比增长24%，天猫旗舰店、京东、天猫超市、唯品会平台合计 GMV同比增长超30%。特殊渠道在上半年保持良好增长态势。 （四）供应保障 报告期内，公司新工厂液洗生产车间顺利投入运行，至此家化跨越工厂实现了全面正式运行。 液洗高速自动生产线和物流自动输送系统的投用使得公司在供应保障能力、智能化和自动化等方 面大幅提升，不但满足了公司自身发展需要以及供应链生产布局优化的需求，同时工厂的生产能 力、供应保障能力及智能制造水平均实现全面提升。整个工厂实现了运营管理的数字化、精准化、 信息化、自动化。在工厂运营管理方面，精益生产和5S现场管理的推进使得生产质量和效率大幅 提升，确保公司能持续为消费者提供更优质的产品。在原材料采购方面，在上游原材料供应压力 较大的情况下通过关键材料供应商的二元化、提前备货及与供应商的战略合作等手段保障供应， 同时产销协同机制有效协调上游业务需求及下游生产、采购安排，确保供应保障及运营质量提升。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3,922,661,360.29 3,665,189,282.51 7.02 营业成本 1,493,075,755.50 1,297,448,542.83 15.08 销售费用 1,706,423,662.93 1,607,473,370.33 6.16 管理费用 423,047,153.62 428,646,965.40 -1.31 财务费用 24,118,729.35 38,702,966.91 -37.68 研发费用 72,680,132.69 62,542,217.96 16.21 经营活动产生的现金流量净额 543,672,455.36 504,628,792.54 7.74 投资活动产生的现金流量净额 20,889,323.41 -557,368,151.97 103.75 筹资活动产生的现金流量净额 8,897,311.51 -62,974,365.23 114.13 其他收益 62,269,674.32 158,960,276.44 -60.83 投资收益 81,831,050.37 63,896,730.11 28.07 公允价值变动损益 82,008,160.18 -2,857,566.00 2,969.86 资产处置收益 138,324,741.19 -38,617,457.37 458.19 所得税费用 89,578,658.53 48,089,412.48 86.28 营业收入变动原因说明:无重大变化。 营业成本变动原因说明:营业收入同比增加导致营业成本相应增加，营业成本同比增速快于营业收 入同比增速主要是由于新工厂运营、销售结构变化所致。 销售费用变动原因说明:无重大变化。 管理费用变动原因说明:无重大变化。 财务费用变动原因说明:主要系国外分部美元相对于英镑的汇率波动导致汇兑损失同比减少。 研发费用变动原因说明:主要系折旧和摊销费用同比增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:无重大变化。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系①投资银行理财支付的现金净额（扣除收回投 资收到的现金）同比减少；②本报告期收到生产用地及办公用房的动迁款；③2018年支付平安消 费和科技基金投资款；④支付的青浦工厂跨越项目工程款同比减少。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系①本报告期长期借款合同约定的过剩账户资 金限制解除；②2018年Gro-Group Holdings Ltd归还短期借款；③2018年回购并注销限制性股 票。 其他收益变动原因说明:去年同期由于原青浦中央工厂搬迁而结转相关其他收益。 投资收益变动原因说明:主要系权益法核算的长期股权投资收益同比增加。 公允价值变动损益变动原因说明:本报告期按新金融工具准则确认银行理财、股票和基金的公允价 值变动损益。 资产处置收益变动原因说明:主要系本报告期因上海家化生物医药科技有限公司动迁而确认资产 处置收益。 所得税费用变动原因说明:利润总额同比增加。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 货币资金 1,745,116,784.67 15.57 1,105,489,770.12 10.88 57.86 经营活动产生的现金流量净 流入 交易性金融 资产 1,622,204,575.35 14.47 0.00 0.00 100.00 本报告期按新金融工具准则 将银行理财进行重分类 应收票据 0.00 0.00 1,146,685.48 0.01 -100.00 本报告期按新金融工具准则 将应收票据进行重分类 应收账款 1,254,249,358.22 11.19 1,030,305,264.26 10.14 21.74 因销售周期影响导致较去年 末同比增加 预付款项 100,022,437.84 0.89 78,263,084.43 0.77 27.80 预付营销和租赁等费用同比 增加 其他应收 款 137,918,405.29 1.23 34,772,499.33 0.34 296.63 本报告期新增应收上海家化 生物医药科技有限公司动迁 补偿款 存货 972,783,545.74 8.68 874,824,237.54 8.61 11.20 ①由于生产计划周期性变化 使得原材料和委托加工物资 同比增加；②为了保证下半 年销售及产品铺货使得六 神、佰草集和C&D库存商品 同比增加 长期股权投 资 346,605,600.40 3.09 276,175,341.83 2.72 25.50 确认权益法核算的长期股权 投资收益 其他非流动 767,588,048.19 6.85 0.00 0.00 100.00 本报告期按新金融工具准则 金融资产 将基金和股票进行重分类 固定资产 1,139,668,527.15 10.17 1,188,924,953.00 11.70 -4.14 无重大变化 在建工程 24,223,584.29 0.22 17,498,351.44 0.17 38.43 各类工程项目支出同比增加 应付账款 1,087,320,603.34 9.70 827,616,091.49 8.15 31.38 应付货款同比增加 其他应付款 1,780,125,693.91 15.88 1,420,928,758.51 13.99 25.28 ①应付营销类费用同比增 加；②本报告期末计提2018 年度应付普通股股利 长期借款 1,080,150,805.57 9.64 1,072,539,842.99 10.56 0.71 无重大变化 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 同附注“受限制资产”。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 项目 名称 初始投资成本 资金 来源 期初余额 本期购入/转入 本期出售/赎回 公允价值变动 本期外币报 表折算差额 本期投资收益 期末余额 基金 投资 491,973,612.63 自有 资金 630,882,678.06 44,957,205.13 675,839,883.19 银行 理财 1,600,000,000.00 自有 资金 1,600,000,000.00 1,600,000,000.00 1,600,000,000.00 22,204,575.35 12,285,840.66 1,622,204,575.35 权益 性投 资工 具 64,498,710.00 自有 资金 76,600,000.00 1,290.00 15,149,455.00 653.75 91,748,165.00 远期 外汇 合约 名义 本 金， 无资 金投 入 48,432.31 -2,944,976.22 14,603.87 -2,881,940.04 现金 流量 套期 名义 本 金， 无资 金投 入 3,175,963.96 -3,938,047.80 32,114.97 -729,968.87 合计 2,156,472,322.63 2,310,707,074.33 1,600,000,000.00 1,600,001,290.00 75,428,211.46 46,718.84 12,286,494.41 2,386,180,714.63 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 主要控股参股公司 业务性质 主要产品或服务 注册资本 总资产 净资产 净利润 控股或参股 上海家化销售有限公司 化妆品销售 六神美加净家安等 22,000.00 101,560 -23,206 -8,295 控股 上海家化海南日用化学品有限公司 化妆品生产 六神花露水 3,000 31,365 19,954 1,128 控股 上海佰草集化妆品有限公司 化妆品销售 佰草集化妆品 20,016 43,511 14,718 2,090 控股 Abundant Merit Limited 婴幼儿喂哺工具及护 理产品的生产和销售 Tommee Tippee等 婴童品牌 美元1 354,006 182,839 3,149 控股 C公司 化妆品销售 化妆品 美元3,100 215,631 89,485 23,779 参股 三亚家化旅业有限公司 服务业 酒店服务 24,000 60,574 57,508 452 参股 （1）上海家化销售有限公司净利润同比减少主要是由于产品结构变化引起毛利率下降，毛利额也相应同比减少。 （2）上海家化海南日用化学品有限公司净利润同比减少主要是由于原料价格上涨、销售单价调整导致收入同比减少、毛利率同比下降。 （3）上海佰草集化妆品有限公司净利润同比减少主要是①由于佰草集品牌处于调整期使得其收入同比减少；②由于产品结构调整导致 毛利率下降。 （4）Abundant Merit Limited净利润同比增加主要是由于北美及中欧等渠道的扩张导致收入同比增加。 （5）C公司净利润同比增加主要是①化妆品中高端市场销售趋势整体向好带动企业自身品牌和店铺客流转换率的上升；②由于产品结构 调整，高毛利品类的份额增长导致毛利率增加。 （6）三亚家化旅业有限公司净利润同比减少主要是由于今年其所持有的酒店客房整体改造所致。 (七) 公司控制的结构化主体情况 √适用 □不适用 同附注“其他主体权益-结构化主体”。 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、中国社会消费品零售总额增长不达预期； 2、随着高端化、细分化趋势明显，品牌竞争愈发激烈； 3、渠道结构变革带来的风险与挑战； 4、人才流失的风险。 (三) 其他披露事项 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的查询 索引 决议刊登的披露日期 2018年度股东大会 2019年6月6日 http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600315 2019年6月7日 股东大会情况说明 □适用 √不适用 二、 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 每10股送红股数（股） 每10股派息数(元)（含税） 每10股转增数（股） 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 不适用 三、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时 间及期 限 是否有 履行期 限 是否及 时严格 履行 如未能及 时履行应 说明未完 成履行的 具体原因 如未能 及时履 行应说 明下一 步计划 收购报告书或 权益变动报告 书中所作承诺 解决同 业竞争 中国平 安 详见公 司2016 年报 2011年 11月18 日 否 是 解决关 联交易 中国平 安 详见公 司2016 年报 2011年 11月18 日 否 是 其他 上海平 浦投资 有限公 司及中 国平安 详见公 司2016 年报 2011年 11月18 日 否 是 四、 聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、 破产重整相关事项 □适用 √不适用 六、 重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 七、 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用 √不适用 八、 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用 □不适用 报告期内公司及控股股东、实际控制人诚信状况良好。 九、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 2015年员工持股计划即将届满 2019年5月29日上海证券交易所网站、《中国证券报》、《上 海证券报》、《证券时报》、《证券日报》。 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十、 重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 公司2018年度股东大会批准了关于公司2019 年度与中国平安保险（集团）股份有限公司及其 附属企业日常关联交易的议案 2019年6月7日上海证券交易所网站、《中国 证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证 券日报》。 公司七届二次董事会审议通过了关于公司2019 年度与上海高砂香料有限公司日常关联交易的 议案 2019年3月13日上海证券交易所网站、《中国 证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证 券日报》。 公司七届二次董事会审议通过了关于公司2019 年度与漳州片仔癀上海家化口腔护理有限公司 日常关联交易的议案 2019年3月13日上海证券交易所网站、《中国 证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证 券日报》、 公司七届二次董事会审议通过了关于公司2019 年度与上海易初莲花连锁超市有限公司等企业 日常关联交易的议案 2019年3月13日上海证券交易所网站、《中国 证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证 券日报》。 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (五) 其他重大关联交易 □适用 √不适用 (六) 其他 □适用 √不适用 十一、 重大合同及其履行情况 1 托管、承包、租赁事项 √适用 □不适用 (1) 托管情况 □适用 √不适用 (2) 承包情况 □适用 √不适用 (3) 租赁情况 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 出租 方名 称 租赁 方名 称 租赁 资产 情况 租赁 资产 涉及 金额 租赁 起始 日 租赁 终止 日 租赁 收益 租赁 收益 确定 依据 租赁 收益 对公 司影 响 是否 关联 交易 关联 关系 不适 用 租赁情况说明 本期本集团按已签订的经营租赁合同，共计发生租赁费10,533.33万元。 2 担保情况 □适用 √不适用 3 其他重大合同 □适用 √不适用 十二、 上市公司扶贫工作情况 √适用 □不适用 1. 精准扶贫规划 √适用 □不适用 报告期内，公司持续推进精准扶贫工作，针对贫困人群和弱势群体展开各种帮扶活动。 2. 报告期内精准扶贫概要 √适用 □不适用 报告期内，公司开展了以下精准扶贫项目： . 为甘肃贫困地区的学生捐赠了200个爱心书包，关爱贫困地区的莘莘学子； . 携手上海市慈善基金会青浦分会，助力乡村振兴，为青浦莲湖村老年人送上夏日清凉慰问， 传承敬老爱老的优良传统； . 赞助“青春上海·筑梦仟寻”青年公益音乐会，全方位支持聋哑青年就业赋能公益项目，助 力特殊小伙伴成就音乐梦想； . 携手中国青少年发展基金会，启动“最美乡村女教师活动”，为贫困地区的女教师送去温暖 与关爱。 3. 精准扶贫成效 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 指 标 数量及开展情况 一、总体情况 其中：1.资金 43.3 2.物资折款 780 二、分项投入 4.教育脱贫 200 其中：4.1资助贫困学生投入金额 2 4.2资助贫困学生人数（人） 200 9.其他项目 821 其中：9.1.项目个数（个） 2 9.2.投入金额 821 三、所获奖项（内容、级别） 无 4. 履行精准扶贫社会责任的阶段性进展情况 □适用 √不适用 5. 后续精准扶贫计划 √适用 □不适用 2019年下半年，公司将继续开展各项精准扶贫工作，助力改善贫困地区的教育环境和卫生水 平，全力履行企业社会责任。 十三、 可转换公司债券情况 □适用 √不适用 十四、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明 □适用 √不适用 (二) 重点排污单位之外的公司的环保情况说明 √适用 □不适用 报告期内，公司持续推进基于产品全生命周期管理的生态设计与绿色制造，进一步完善了上 海家化生命周期管理平台数据库，通过数据分析识别出产品设计和制造过程中降低环境影响机会 项目的落实，使得家化公司三大绿色产品六神花露水、六神沐浴露和佰草集膏霜系列产品的生命 周期环境影响明显下降。公司于2019年3月通过了国家工信部“生态设计与绿色制造平台建设 ” 项目的专家评审验收，2019年6月通过了国家工信部“生态设计试点企业”试点专家评审与验收， 在项目和试点结束后公司还将持续推动生态设计与绿色制造工作，起到行业示范作用。 上海家化跨越工厂通过持续深化ISO14001环境管理体系和ISO5001能源管理体系在现场的推进， 使得工厂单位产品水耗和单位产品碳排放大幅降低。跨越工厂于2019年6月开展了以“美好绿色 家园，一流安全文化”为主题的安全环保主题月活动。通过全厂安全环保应急演练等活动带动了 全体员工的环保安全参与积极性与能力意识。 (三) 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明 □适用 √不适用 (四) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明 □适用 √不适用 十五、 其他重大事项的说明 (一) 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响 √适用 □不适用 详见第十节财务报告附注五（41）重要会计政策和会计估计的变更。 (二) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响 □适用 √不适用 (三) 其他 □适用 √不适用 第六节 普通股股份变动及股东情况 一、 股本变动情况 (一) 股份变动情况表 1、 股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。 2、 股份变动情况说明 □适用 √不适用 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有） □适用 √不适用 3、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 □适用 √不适用 (二) 限售股份变动情况 □适用 √不适用 二、 股东情况 (一) 股东总数: 截止报告期末普通股股东总数(户) 25,425 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0 (二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表 单位:股 前十名股东持股情况 股东名称 （全称） 报告期内增 减 期末持股数 量 比例 (%) 持有有限售 条件股份数 量 质押或冻结情况 股东性质 股份状态 数量 上海家化（集团）有 限公司 0 317,132,527 47.25 0 无 境内非国有法 人 上海久事（集团）有 限公司 -50,000 30,842,898 4.59 0 无 国有法人 上海重阳 战略投资有限公司－ 重阳战略聚智基金 0 18,971,234 2.83 0 无 其他 中国平安人寿保险股 份有限公司－传统－ 普通保险产品 0 17,567,886 2.62 0 无 境内非国有法 人 香港中央结算有限公 司 1,043,804 13,404,006 2.00 0 无 境外法人 国泰君安证券资管－ 建设银行－国泰君安 君得鑫股票集合资产 管理计划 13,135,872 13,135,872 1.96 0 无 其他 上海重阳战略投资有 限公司－重阳战略同 智基金 0 10,600,066 1.58 0 无 其他 上海太富祥尔股权投 资基金合伙企业(有 限合伙) 0 10,226,588 1.52 0 无 境内非国有法 人 上海重阳战略投资有 限公司－重阳战略才 智基金 0 7,764,451 1.16 0 无 其他 重阳集团有限公司 0 5,534,687 0.82 0 无 其他 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件流通股的数量 股份种类及数量 种类 数量 上海家化（集团）有限公司 317,132,527 人民币普通股 317,132,527 上海久事（集团）有限公司 30,842,898 人民币普通股 30,842,898 上海重阳战略投资有限公司－重阳 战略聚智基金 18,971,234 人民币普通股 18,971,234 中国平安人寿保险股份有限公司－ 传统－普通保险产品 17,567,886 人民币普通股 17,567,886 香港中央结算有限公司 13,404,006 人民币普通股 13,404,006 国泰君安证券资管－建设银行－国 泰君安君得鑫股票集合资产管理计 划 13,135,872 人民币普通股 13,135,872 上海重阳战略投资有限公司－重阳 战略同智基金 10,600,066 人民币普通股 10,600,066 上海太富祥尔股权投资基金合伙企 业(有限合伙) 10,226,588 人民币普通股 10,226,588 上海重阳战略投资有限公司－重阳 战略才智基金 7,764,451 人民币普通股 7,764,451 重阳集团有限公司 5,534,687 人民币普通股 5,534,687 上述股东关联关系或一致行动的说 明 上海家化（集团）有限公司、中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普 通保险产品、上海太富祥尔股权投资基金合伙企业(有限合伙)同受中国平 安保险（集团）股份有限公司控制；上海重阳战略投资有限公司－重阳战 略聚智基金、上海重阳战略投资有限公司－重阳战略同智基金、上海重阳 战略投资有限公司－重阳战略才智基金、重阳集团有限公司为一致行动人。 公司未知其他关联关系或一致行动关系。 表决权恢复的优先股股东及持股数 量的说明 不适用 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 □适用 √不适用 (三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东 □适用 √不适用 三、 控股股东或实际控制人变更情况 □适用 √不适用 第七节 优先股相关情况 □适用 √不适用 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 一、持股变动情况 (一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况 □适用 √不适用 (二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 □适用 √不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 √不适用 公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 □适用 √不适用 三、其他说明 □适用 √不适用 第九节 公司债券相关情况 □适用 √不适用 第十节 财务报告 一、 审计报告 □适用 √不适用 二、 财务报表 合并资产负债表 2019年6月30日 编制单位: 上海家化联合股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 附注 2019年6月30日 2018年12月31日 流动资产： 货币资金 附注七（1） 1,745,116,784.67 1,105,489,770.12 结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 附注七（2） 1,622,204,575.35 - 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据 附注七（4） - 1,146,685.48 应收账款 附注七（5） 1,254,249,358.22 1,030,305,264.26 应收款项融资 附注七（6） 3,891,046.64 - 预付款项 附注七（7） 100,022,437.84 78,263,084.43 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 其他应收款 附注七（8） 137,918,405.29 34,772,499.33 其中：应收利息 17,304,109.59 - 应收股利 买入返售金融资产 存货 附注七（9） 972,783,545.74 874,824,237.54 持有待售资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 附注七（12） 21,277,514.05 1,652,643,810.87 流动资产合计 5,857,463,667.80 4,777,445,352.03 非流动资产： 发放贷款和垫款 债权投资 可供出售金融资产 - 707,482,678.06 其他债权投资 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 附注七（16） 346,605,600.40 276,175,341.83 其他权益工具投资 其他非流动金融资产 附注七（18） 767,588,048.19 - 投资性房地产 固定资产 附注七（20） 1,139,668,527.15 1,188,924,953.00 在建工程 附注七（21） 24,223,584.29 17,498,351.44 生产性生物资产 油气资产 使用权资产 无形资产 附注七（25） 805,042,032.55 816,336,552.43 开发支出 附注七（26） 20,183,747.24 28,728,845.05 商誉 附注七（27） 1,946,125,341.15 1,938,283,916.85 长期待摊费用 附注七（28） 90,717,683.92 101,981,374.90 递延所得税资产 附注七（29） 158,309,909.97 138,874,435.48 其他非流动资产 附注七（30） 54,510,822.47 168,340,458.16 非流动资产合计 5,352,975,297.33 5,382,626,907.20 资产总计 11,210,438,965.13 10,160,072,259.23 流动负债： 短期借款 向中央银行借款 拆入资金 交易性金融负债 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负债 （未完）  |