[中报]中国平安:2019年半年度报告
原标题:中国平安:2019年半年度报告 目录 关于我们财务报表 1重要提示及释义 98审阅报告 2公司概览 99中期合并资产负债表 4财务摘要 102中期合并利润表 6董事长致辞104中期合并股东权益变动表 106中期合并现金流量表 108中期公司资产负债表 109中期公司利润表 经营情况讨论及分析 8客户经营分析 110中期公司股东权益变动表 11以科技引领业务变革 111中期公司现金流量表 15主要业务经营分析 112中期简要财务报表附注 15业绩综述 20寿险及健康险业务 28财产保险业务 33保险资金投资组合 179公司信息 37银行业务 180备查文件目录 43资产管理业务 48科技业务 52内含价值分析 63流动性及资本资源 68可持续发展 其他信息 公司管治 75股本变动及股东情况 77董事、监事和高级管理人员 80重要事项 有关前瞻性陈述之提示声明 除历史事实陈述外，本报告中包括了某些 “前瞻性陈述”。所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的（包括但不限于）预测、目标、估计及经营计划都属于前瞻 性陈述。前瞻性陈述涉及一些通常或特别的已知和未知的风险与不明朗因素。某些陈述，例如包含 “潜在”、“估计”、“预期”、“预计”、“目的”、“有意”、“计划”、 “相信”、“将”、“可能”、“应该”等词语或惯用词的陈述，以及类似用语，均可视为前瞻性陈述。 读者务请注意这些因素，其大部分不受本公司控制，影响着公司的表现、运作及实际业绩。受上述因素的影响，本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述 出现重大差异。这些因素包括但不限于：汇率变动、市场份额、同业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件及其他非本公司可控制 的风险和因素。任何人需审慎考虑上述及其他因素，并不可完全依赖本公司的 “前瞻性陈述”。此外，本公司声明，本公司没有义务因新讯息、未来事件或其他原 因而对本报告中的任何前瞻性陈述公开地进行更新或修改。本公司及其任何员工或联系人，并未就本公司的未来表现作出任何保证声明，及不为任何该等声明负 上责任。 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载数据不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本公司第十一届董事会第八次会议于2019年8月15日审议通过了本公司《 2019年中期报告》正文及摘要。会议应出席董事 15 人，实到董事14人，委托1人（非执行董事杨小平先生委托非执行董事谢吉人先生出席会议并行使表决权）。 本公司中期财务报告未经审计。 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 经董事会批准，本公司将向股东派发2019年中期股息每股现金人民币0.75元（含税）。根据上海证券交易所《上市公司回购股份 实施细则》等有关规定，截至本次股息派发 A股股东股权登记日收市后，本公司回购专用证券账户上的本公司A股股份（如有） 不参与本次股息派发。目前尚难以预计本次股息派发A股股东股权登记日时有权参与本次股息派发的总股数（“实际有权参与股 数”），因此暂无法确定本次股息派发总额。若根据截至2019年6月30日本公司的总股本18,280,241,410股扣除本公司回购专用证 券账户上的本公司A股股份40,022,907股计算，2019年中期股息派发总额预计为人民币13,680,163,877.25元（含税）。本次股息 派发的实际总额将以实际有权参与股数为准计算。 本公司董事长兼首席执行官马明哲，首席财务官兼总精算师姚波及财务总监李锐保证本中期报告中财务报告的真实、准确、完整。 本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义： 平安、公司、本公司、集团、指中国平安保险（集团）股份有限公司 本集团、平安集团 平安寿险指中国平安人寿保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安健康险指平安健康保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安养老险指平安养老保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安产险指中国平安财产保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安银行指平安银行股份有限公司，是本公司的子公司 深发展、原深发展指原深圳发展银行股份有限公司，2010年5月开始是本公司的联营公司，2011年7月 转为本公司的子公司，于2012年7月27日更名为 “平安银行股份有限公司” 平安信托指平安信托有限责任公司，是本公司的子公司 平安创新资本指深圳市平安创新资本投资有限公司，是平安信托的子公司 平安证券指平安证券股份有限公司，是平安信托的子公司 平安期货指平安期货有限公司，是平安证券的子公司 平安财智指平安财智投资管理有限公司，是平安证券的子公司 平安证券（香港）指中国平安证券（香港）有限公司，是平安证券的子公司 平安磐海资本指平安磐海资本有限责任公司，是平安证券的子公司 平安融资租赁指平安国际融资租赁有限公司，是本公司的子公司 平安资产管理指平安资产管理有限责任公司，是本公司的子公司 平安海外控股指中国平安保险海外（控股）有限公司，是本公司的子公司 平安金融科技指深圳平安金融科技咨询有限公司，是本公司的子公司 陆金所控股指陆金所控股有限公司，是本公司的联营公司 陆金所指上海陆家嘴国际金融资产交易市埸股份有限公司，是陆金所控股的子公司 壹钱包指平安壹钱包电子商务有限公司，是平安金融科技的子公司 平安好医生指平安健康医疗科技有限公司，是本公司的联营公司 金融壹账通指壹账通金融科技有限公司，是本公司的联营公司 平安医保科技指平安医疗健康管理股份有限公司，是本公司的联营公司 汽车之家指 Autohome Inc.，是平安金融科技的子公司 平安城科指平安城市建设科技（深圳）有限公司，是平安金融科技的子公司 上海家化指上海家化联合股份有限公司，是平安寿险的子公司 卜蜂集团有限公司指 Charoen Pokphand Group Company Limited，是卜蜂集团的旗舰公司 元指除特别注明外，为人民币元 中国会计准则指中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则》及其他相关规例 国际财务报告准则指国际会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》 企业管治守则指联交所上市规则附录14所载的企业管治守则 证券及期货条例指证券及期货条例（香港法例第 571章） 标准守则指联交所上市规则附录10所载的上市公司董事进行证券交易的标准守则 公司章程指中国平安保险（集团）股份有限公司章程 联交所指香港联合交易所有限公司 联交所上市规则指香港联合交易所有限公司证券上市规则 平安致力于成为国际领先的科技型个人金融生活服务集团。 在 “金融+科技”、“金融+生态”的战略规划指引下，平安 将创新科技聚焦于大金融资产、大医疗健康两大产业， 深度应用于传统金融与 “金融服务、医疗健康、汽车服 务、房产服务、智慧城市”五大生态圈。通过 “一个客 户、多种产品、一站式服务 ”的综合金融经营模式，依托 本土化优势，践行国际化标准的公司治理，平安持续推 动 “科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金融 ”，为 1.96亿个人客户和 5.76亿互联网用户提供金融生活产品及 服务。 2019年上半年，公司实现归属于母公司 股东的营运利润734.64亿元，同比增长 23.8%，非年化营运ROE为12.3%；归属 于母公司股东的净利润976.76亿元，同 比增长68.1%。 得益于营运利润的快速增长，平安持续 提升现金分红水平，向股东派发中期股 息每股现金0.75元，同比增长21.0%。 客户经营业绩持续增长，个人业务营运 利润达665.76亿元，同比增长32.1%， 占集团归属于母公司股东的营运利润的 90.6%。个人客户数达1.96亿，较年初增 长6.6%。上半年新增客户2,009万，其 中33.8%来自集团五大生态圈的互联网 用户；客均营运利润近 340元，同比增 长20.9%。截至2019年6月30日，客均合 同数2.58个，较年初增加0.05个；同时 持有多家子公司合同的个人客户数6,937 万，较年初增长9.0%，在整体客户数中 占比35.4%，占比较年初上升0.8个百分 点。 寿险及健康险业务实现营运利润484.33 亿元，同比增长36.1%。公司向高价值 业务转型，业务结构持续优化，新业务 价值率44.7%，同比提升5.7个百分点， 新业务价值同比增长4.7%；持续推进科 技升级，辅助代理人筛选的AI面谈官面 试覆盖率达100%，高仿真对话机器人 AskBob对代理人咨询的疑问解答准确 率高达95%。 平安产险实现营运利润100.39亿元，同 比增长69.5%；综合成本率 96.6%，业务 品质保持优良。平安产险线上理赔服务 持续领先，运用自主研发的AI图片定损 技术和精准客户画像技术，针对安全驾 驶行为良好的车主推出 “信任赔”服务， 开创性实现后台零人工作业模式，案均 赔付完成时间缩短至168秒。 平安银行整体经营稳中趋好，实现净利 润154.03亿元，同比增长15.2%，得益于 净息差提升和非利息净收入稳步增长。 零售转型持续推进，零售业务营业收入 和净利润占比分别为56.9%、70.2%，同 比分别上升5.7个百分点、2.3个百分点； 个人存款余额较年初增长17.2%。资产 质量改善明显，不良贷款率及关注贷款 占比较年初分别下降0.07个百分点、0.25 个百分点。 公司科技能力持续深化。截至2019年6 月末，公司科技专利申请数较年初增加 5,779项，累计达18,050项，位居国际金 融机构前列，其中PCT及境外专利申请 数累计达3,959项。科技实力进一步得 到国际认可，多项科技成果在金融、医 疗、智慧城市等领域获得大奖。 归属于母公司股东的营运利润（人民币百万元） 2019年1-6月 73,464 2018年1-6月 59,339 归属于母公司股东的权益（人民币百万元） 625,327 2019年6月30日 556,508 2018年12月31日 总收入(1)（人民币百万元） 2019年1-6月 639,1552018年1-6月 536,300 新业务价值(2)（人民币百万元） 2019年1-6月 41,052 2018年1-6月 39,209 注：(1) 根据财政部于2018年12月颁布的《关于修订印发 2018年度金融企业财 务报表格式的通知》（财会 [2018]36号），本公司2018年1-6月营业收入 比较数据已按照财政部上述通知的要求进行相应调整列示，由重述前 的5,348.14亿元调整为5,363.00亿元。 公司品牌价值持续提升，名列《财富》世 界500强第29位，《福布斯》全球上市公 司2,000强第7位，BrandZTM全球最具价 值品牌100强第40位，蝉联全球多元保 险企业第一位。 公司积极履行对所有利益相关方的责 任。一方面，公司进一步巩固深化可持 续发展战略，把ESG (Environment, Social, Governance)标准全面融入 企业管理，搭建了ESG政策体系，以 实现长期稳定发展；另一方面，公司持 续运用综合业务力量推进 “三村工程”， 以 “智慧扶贫”为核心，面向 “村官、村 医、村教”，积极推动产业扶贫、健康扶 贫和教育扶贫。截至2019年6月末，公 司已在全国13个省或自治区落地 “三村 工程”，累计提供扶贫资金103.73亿元， 援建升级乡村卫生所622所，培训村医 6,926名，援建升级乡村学校607所，培 训乡村教师5,898名。 基本每股营运收益（人民币元） 2019年1-6月 2018年1-6月 3.33 内含价值（人民币百万元） 1,113,181 2019年6月30日 1,002,456 2018年12月31日 总资产（人民币百万元） 7,562,398 2019年6月30日 2018年12月31日 7,142,960 中期每股股息（人民币元） 2019年1-6月 2018年1-6月 0.62 (2) 计算2018年1-6月新业务价值的假设及方法与2018年年末评估假设及 方法一致。如果使用2018年1-6月评估时的计算假设及方法，2018年 1-6月的新业务价值为387.57亿元。 主要会计数据 （人民币百万元） 2019年6月30日 2018年12月31日变动(%) 总资产 7,562,398 7,142,960 5.9 总负债 6,798,426 6,459,317 5.2 股东权益 763,972 683,643 11.8 归属于母公司股东权益 625,327 556,508 12.4 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2019年 2018年变动(%) 营业收入 639,155 536,300 19.2 归属于母公司股东的净利润 97,676 58,095 68.1 归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 87,446 58,084 50.6 经营活动产生的现金流量净额 181,853 138,936 30.9 主要财务指标 （人民币元） 2019年6月30日 2018年12月31日变动(%) 归属于母公司股东的每股净资产 34.21 30.44 截至6月30日止6个月 （人民币元） 2019年 2018年变动(%) 基本每股收益 5.48 3.26 68.1 稀释每股收益 5.47 3.25 68.3 扣除非经常性损益后的基本每股收益 4.91 3.26 50.6 加权平均净资产收益率（非年化， %） 16.3 11.6上升4.7个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（非年化， %） 14.6 11.6上升3.0个百分点 每股经营活动产生的现金流量净额 10.21 7.79 31.1 非经常性损益项目(1) 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2019年 2018年 计入营业外收入的政府补助 47 36 捐赠支出 (29) (18) 除上述各项之外的其他营业外收支净额 (174) 21 所得税影响数 (11) (43) 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响(2) 10,453 – 少数股东应承担的部分 (56) 15 合计 10,230 11 注：(1) 本公司对非经常性损益项目的确认依照中国证监会公告[2008]43号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号－非经常性损益》的规定执行。本公 司作为综合性金融集团，投资业务是本公司的主营业务之一，持有或处置金融资产及股权投资而产生的投资收益均属于本公司的经常性损益。本公司非 经常性损益项目反映列报在利润表的营业外收支项目，不包括列示为 “其他收益”和 “资产处置收益”的项目。 (2) 根据财政部、税务总局于2019年5月29日发布的2019年第72号《关于保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策的公告》，保险企业的手续费及佣金支出在 企业所得税税前扣除比例，提高至当年全部保费收入扣除退保金等后余额的18%（含本数），并允许超过部分结转以后年度扣除，保险企业2018年度汇算 清缴按照本公告规定执行。本公司将2018年度企业所得税汇算清缴适用新税收政策对当期损益的一次性调整作为非经常性损益。 (3) 若干数据已重分类或重列，以符合相关期间的呈列方式。 中国会计准则和国际财务报告准则财务报表差异说明 本公司按照中国会计准则编制的合并财务报表中列示的净利润以及股东权益，与按照国际财务报告准则编制的合并财务报表中 列示的并无差异。 其他主要业务数据和监管指标 截至2019年 截至2018年 6月30日6月30日 止6个月╱ 止6个月╱ （人民币百万元）2019年6月30日2018年12月31日变动 客户经营 互联网用户量（万人） 57,578 53,843 6.9%，与上年末比 个人客户数（万人） 19,604 18,396 6.6%，与上年末比 客均合同数（个） 2.58 2.53 2.0%，与上年末比 客均营运利润（人民币元） 339.60 280.86 20.9%，同比 持有多家子公司合同的客户数占比(%) 35.4 34.6上升0.8个百分点，与上年末比 新增客户中来自集团五大生态圈的互联网用户占比(%) 33.8 32.7上升1.1个百分点，同比 集团合并 内含价值营运回报率（非年化， %） 11.2 13.5下降2.3个百分点，同比 内含价值 1,113,181 1,002,456 11.0%，与上年末比 归属于母公司股东的营运利润 73,464 59,339 23.8%，同比 营运ROE（非年化， %） 12.3 11.9上升0.4个百分点，同比 基本每股营运收益（人民币元） 4.12 3.33 23.7%，同比 中期每股股息（人民币元） 0.75 0.62 21.0%，同比 归属于母公司股东权益 625,327 556,508 12.4%，与上年末比 归属于母公司股东的净利润 97,676 58,095 68.1%，同比 集团综合偿付能力充足率(%) 223.9 216.4上升7.5个百分点，与上年末比 寿险及健康险业务 内含价值营运回报率（非年化， %） 14.2 17.6下降3.4个百分点，同比 内含价值 713,191 613,223 16.3%，与上年末比 上半年新业务价值 41,052 39,209 4.7%，同比 营运利润 48,433 35,595 36.1%，同比 剩余边际余额 867,390 786,633 10.3%，与上年末比 平安寿险综合偿付能力充足率(%) 228.0 218.8上升9.2个百分点，与上年末比 财产保险业务 营运利润 10,039 5,924 69.5%，同比 未到期责任准备金 135,717 124,703 8.8%，与上年末比 未决赔款准备金 92,861 88,894 4.5%，与上年末比 综合成本率(%) 96.6 95.8上升0.8个百分点，同比 综合偿付能力充足率(%) 255.3 223.8上升31.5个百分点，与上年末比 银行业务 净利润 15,403 13,372 15.2%，同比 净息差（年化， %） 2.62 2.26上升0.36个百分点，同比 成本收入比(%) 29.46 29.66下降0.20个百分点，同比 不良贷款率(%) 1.68 1.75下降0.07个百分点，与上年末比 逾期90天以上贷款拨备覆盖率(%) 194.37 159.45上升34.92个百分点，与上年末比 核心一级资本充足率(%) 8.89 8.54上升0.35个百分点，与上年末比 资产管理业务 信托业务净利润 1,874 1,694 10.6%，同比 证券业务净利润 1,252 956 31.0%，同比 科技业务 营运利润 3,274 4,607 -28.9%，同比 注：若干数据已重分类或重列，以符合相关期间的呈列方式。 岁月不居，时节如流，己亥年转眼过半。怀着虔诚、感恩的 心态，我们向社会各界报告半年来公司在核心金融业务、科 技业务、社会责任履行等各方面取得的进展。 2019年是平安战略转型的关键之年，在 “金融+科技”、“金融 +生态”的战略规划指引下，我们将创新科技聚焦于大金融资 产、大医疗健康两大产业，深度应用于传统金融与 “金融服 务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市”五大生态 圈，对内持续提升数据化智慧经营水平，对外赋能开放平台 反哺金融主业。 回顾上半年，面对全球经济乏力、经贸摩擦持续等内外部不 确定性因素带来的诸多挑战，我们紧跟国家战略步伐，防范 风险、优化结构、稳中求进，交出了一份满意的业绩答卷。 公司品牌价值持续提升，名列《财富》世界 500强第29位；《福 布斯》全球上市公司 2000强第7位；BrandZTM全球最具价值 品牌100强第40位，蝉联全球多元保险企业第一位。上半年， 公司实现归属于母公司股东的营运利润734.64亿元，同比增 长23.8%，非年化营运ROE为12.3%；归属于母公司股东的净 利润976.76亿元，同比增长68.1%。通过 “一个客户、多种产 品、一站式服务”的综合金融经营模式，我们为1.96亿个人客 户和5.76亿互联网用户提供金融生活产品及服务，个人业务营 运利润达665.76亿元，同比增长32.1%；同时持有多家子公司 合同的个人客户数6,937万，较年初增长9.0%。现金分红水平 持续提升，向股东派发中期股息每股现金0.75元，同比增长 21.0%。 随着国内金融调控向纵深迈进，中国经济向高质量发展转 型。我们秉持初心、固本强基、科技赋能，实现核心金融业 务稳健增长，业务价值不断提升。上半年，寿险及健康险业 务实现营运利润484.33亿元，同比增长36.1%；业务结构持 续优化，新业务价值率44.7%，同比提升5.7个百分点；持续 推进科技升级，辅助代理人筛选的AI面谈官面试覆盖率达 100%，高仿真对话机器人AskBob对代理人咨询的疑问解答 准确率高达95%。平安产险实现营运利润100.39亿元，同比 增长69.5%；综合成本率 96.6%，业务品质保持优良；线上理 赔服务持续领先，运用自主研发的AI图片定损技术和精准客 户画像技术，推出车险 “信任赔”服务，开创性实现后台零人 工作业模式，案均168秒完成赔付。平安银行整体经营稳中趋 好，上半年实现净利润154.03亿元，同比增长15.2%；零售转 型持续推进，零售业务营业收入和净利润占比同比分别上升 5.7个百分点、2.3个百分点，个人存款和个人贷款占比较年初 分别上升1.4个百分点、1.0个百分点；资产质量持续改善，不 良贷款率及关注贷款占比较年初分别下降0.07个百分点、0.25 个百分点。 创新引领发展是立根之本，公司的科技能力持续强化，基础 研究和应用科技领域捷报频传。截至2019年6月末，公司科 技专利申请数较年初增加5,779项，累计达18,050项，位居国 际金融机构前列，其中PCT及境外专利申请数累计达3,959 项；科技实力进一步得到国际认可，多项技术成果在金融、 医疗、智慧城市等领域斩获国际大奖。金融领域，我们的人 工智能单证识别技术在国际票据扫描件文字识别和信息提取 (SROIE)大赛中荣获世界第一，金融壹账通顺利获得香港虚 拟银行牌照。医疗领域，我们发表了全球首篇AI疾病预测的 顶级医学论文，打造的全球第一款智能OCT眼底疾病筛查系 统完成了多中心临床试验。 2019年1月11日，由中国平安研发的深圳市统一政务服务APP “i深圳”正式 上线。 我们咬定 “生态”不放松，深度聚焦大金融资产和大医疗健康 的开放平台建设，科技业务发展迅速。陆金所控股在财富管 理、个人借款及政府金融等业务领域突破创新、合规前行， 截至2019年6月末，陆金所平台注册用户数达4,274万，较年 初增长5.9%。金融壹账通持续加大科技投入，在区块链、人 工智能等技术研发和应用保持领先，已累计为国内3,707家机 构提供服务，为境外10个国家或地区27家机构提供服务或签 约合作。平安好医生为超过2.89亿注册用户提供广泛的医疗和 健康管理服务，2019年上半年营业收入22.73亿元，同比增长 102.4%。平安医保科技成功中标国家医保局宏观决策大数据 应用子系统、运行监测子系统建设项目，已为超过200个城市 的医保管理机构提供医保精细化管理和参保人服务。 今年是新中国成立70周年，也是平安新30年的开局之年。平 安的发展，得益于改革开放的历史机遇以及股东和客户的支 持。助力国家脱贫攻坚，我们持续推动 “三村工程”，以 “智慧 扶贫”为核心，面向 “村官、村医、村教”，运用现代科技积极 推动产业扶贫、健康扶贫和教育扶贫。截至2019年6月末，公 司已在全国13个省或自治区落地 “三村工程”，累计提供扶贫 资金103.73亿元，援建升级乡村卫生所622所，培训村医6,926 名，援建升级乡村学校607所，培训乡村教师5,898名。 “东方欲晓，莫道君行早。踏遍青山人未老，风景这边独 好。”面对当前复杂多变的全球经济形势，我们坚定相信中国 经济态势长期向好，将坚持既定的 “金融+科技”、“金融+生 态”战略，不忘初心，夯实金融主业，兢兢业业履行保险人 的责任；回馈社会，扎实做好 “三村工程”，助力美好乡村建 设；全方位提升数据化智慧经营水平，布局科技创新版图， 开拓智慧城市等创新生态服务；洞察客户需求，优化消费体 验，提升综合金融一站式服务水平。我们将持续推动各项业 务稳健增长，为广大客户和股东创造价值，向着成为国际领 先的科技型个人金融生活服务集团的整体目标稳步迈进。 2019年5月9日，中国平安科技高管一行组成支教团，为广东省河源市洋头小学 学生们送去科技素养课。 董事长兼首席执行官 中国深圳 2019年8月15日 2019年上半年，集团个人业务营运利润665.76亿元，同比增长32.1%，占集团归属于母 公司股东的营运利润的90.6%，占比同比提升5.7个百分点。 截至2019年6月30日，集团个人客户(1)数1.96亿，较年初增长6.6%；上半年新增客户 2,009万，其中33.8%来自集团五大生态圈的互联网用户；上半年客均营运利润近 340 元，同比增长20.9%。截至2019年6月30日，客均合同数2.58个，较年初增加0.05个。 集团互联网用户(2)量5.76亿，较年初增长6.9%；年活跃用户量 (3)2.69亿，人均使用2.49项 在线服务。 集团客户交叉渗透程度不断提高，6,937万个人客户同时持有多家子公司的合同，较年初 增长9.0%，在整体客户中占比35.4%，占比较年初上升0.8个百分点。 客户经营战略 平安坚持以个人客户为中心，致力于成为国际领先的科技型个人金融生活服务集团。基于 “一个客户、多种产品、一站式服 务”的客户经营理念，平安围绕 “金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈，在 “金融+科技”、“金 融+生态”的规划指引下，持续推动 “科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金融”，为客户提供更丰富的产品与更优质的服 务。得益于个人客户数的持续提升、客均合同数的稳定增加和产品线盈利能力稳健增长，平安个人业务营运利润持续提升，已 经成为平安强劲增长的内部驱动力。 注：(1) 个人客户：指持有平安集团旗下核心金融公司有效金融产品的个人客户。 (2) 互联网用户：指使用平安集团旗下科技公司和核心金融公司的互联网服务平台（包括网页平台及移动 APP）并注册生成账户的独立用户。 (3) 年活跃用户量：指截至统计期末 12个月内活跃过的用户量。 集团营运利润增长核心驱动因素 1.79 1.962018年6月30日 2019年6月30日 89.59 68.88 2018年1-6月 2019年1-6月 503.80 665.76 2018年1-6月 2019年1-6月 2.39 2.582018年6月30日 2019年6月30日 593.39 734.64 2018年1-6月 2019年1-6月 產品盈利能力 個人業務營運利潤 客均營運利潤 客均合同數 機構及其他業務 營運利潤 平安集團營運利潤 單位：億元 單位：億元 單位：億元 單位：億 單位：元╱人 單位：個 2,581 2,009 2018年1-6月 2019年1-6月 單位：萬 280.86 339.602018年1-6月 2019年1-6月 新增客戶數客戶數 + 9.5% -22.2% + 7.9% + 20.9% + 32.1% + 23.8% -23.1% 注：平安集团营运利润为归属于母公司股东的营运利润口径。 规模：集团个人客户数及互联网用户量稳健增长 平安持续优化产品、渠道和场景，打造极致的客户体验。截 至2019年6月末，集团整体个人客户数1.96亿，较年初增长 6.6%；上半年新增客户 2,009万，其中来自集团五大生态圈互 联网用户的新增客户680万，在新增客户中占比33.8%。平安 持续推动客户与用户之间的迁徙转化，通过互联网平台提升 客户的服务体验，同时是互联网用户的客户数占比稳步提升。 个人客户构成 2019年 2018年 （万人） 6月30日 12月31日变动(%) 人寿保险(1) 6,344 6,070 4.5 车险(1) 4,902 4,643 5.6 银行零售 6,460 6,010 7.5 信用卡 5,178 4,733 9.4 证券基金信托 4,219 3,817 10.5 其他(2) 5,161 4,551 13.4 集团整体 19,604 18,396 6.6 注：(1) 保险公司客户数按有效保单的投保人口径统计。 (2) 其他包含科技、其他贷款和其他保险产品线。 (3) 因对购买多个金融产品的客户进行除重处理，累计客户的明细数相加 不等于总数。 (4) 因有客户流失，截至2019年6月末的客户数不等于2018年末客户数加 本期新增客户数。 线上客户数 2019年6月30日 2018年12月31日 （万人）人数占比(%)人数占比(%) 同时是互联网用 户的客户数 17,098 87.2 15,700 85.3 同时是APP用户 的客户数 16,585 84.6 15,166 82.4 平安聚焦 “一站式服务”，不断完善在线体验，打造更贴近 用户的服务场景。截至2019年6月末，集团互联网用户量 5.76亿，较年初增长6.9%，APP用户量5.09亿，较年初增 长7.4%，平均每个互联网用户使用平安2.49项在线服务。同 时，得益于平安对互联网用户的高效经营，用户活跃度逐步 提升，用户黏性持续增强，年活跃用户量达2.69亿。 互联网用户量 2019年 2018年 （万人） 6月30日 12月31日变动(%) 互联网用户量 57,578 53,843 6.9 科技公司 51,599 47,710 8.2 核心金融公司 34,660 31,358 10.5 APP用户量 50,897 47,388 7.4 科技公司 32,100 30,551 5.1 核心金融公司 32,683 29,360 11.3 注：集团整体互联网用户量、 APP用户量包括科技公司和核心金融公司的用 户，并进行了除重处理。 价值：集团客户价值稳步提升，客户迁徙效果显著 随着平安综合金融战略的深化，客户交叉渗透程度不断提 高，客均合同数稳步增加，客户价值逐年提升。截至2019年6 月末，集团核心金融公司之间当年客户迁徙1,998万人次，个 人客户中有6,937万人同时持有多家子公司的合同，在整体客 户中占比35.4%，占比较年初提升0.8个百分点。集团客均合 同数2.58个，较年初增长2.0%。2019年上半年，集团实现客 均营运利润近340元，同比增长20.9%。 持有多家子公司合同的客户数 单位：万人 佔整體客戶比例 35.4% 34.6% 28.5% 6,937 6,364 24.0% 4,723 3,150 2016年 2017年 2018年 2019年 12月31日 12月31日 12月31日 6月30日 通过长期的客户经营，公司持续加深对客户的了解：客户财 富等级越高，持有平安的合同数越多，价值越大。截至2019 年6月末，集团中产及以上客户1.40亿人，占比71.7%；高净 值客户人均合同数11.87个，远高于富裕客户。 客户财富结构及占比 单位：万人 高淨值 富裕 71.7% 中產 大众 5,558(28.3%) 8,228(42.0%) 22(0.1%) 5,796(29.6%) 不同财富结构的客户数和客均合同数 客户数（万人）客均合同数（个） 高净值 22 11.87 富裕 5,796 3.84 中产 8,228 2.27 大众 5,558 1.69 集团合计 19,604 注：(1) 大众客户为年收入10万元以下客户；中产客户为年收入 10万元到24万 元客户；富裕客户为年收入 24万元以上客户；高净值客户为个人资产 规模达1,000万元以上客户。 (2) 因四舍五入，直接相加未必等于总数。 平安的保险业务交叉销售持续增长，2019年上半年通过寿险 代理人渠道实现平安产险、平安养老险和平安健康险新增保 费收入283.47亿元，同比增长14.6%。 通过寿险代理人渠道交叉销售获得的新增保费收入 2019年 2018年 截至6月30日止6个月渠道贡献渠道贡献 （人民币百万元） 金额占比(%)金额占比(%) 平安产险 21,501 16.5 19,364 16.3 养老险团体短期险 4,830 41.4 4,368 43.8 平安健康险 2,016 66.1 993 56.7 未来，平安将始终坚持以个人客户为中心，不断深化科技创 新能力，赋能产品创新优化和服务质量提升，完善客户体 验，实现平安个人客户价值与公司价值的共同成长。 截至2019年6月末，平安的科技专利申请数较年初增加5,779项，累计达18,050项，其中 PCT及境外专利申请数累计达3,959项。 平安发表了全球首篇AI疾病预测的顶级医学论文，打造的全球第一款智能OCT眼底疾 病筛查系统完成了多中心临床试验；获得国际 ACL医疗智能问答(MEDIQA 2019)医疗 问句匹配任务世界冠军、IEEE国际医疗数据修复大赛(DACMI)冠军。人工智能单证识 别技术在国际票据扫描件文字识别和信息提取(SROIE)大赛中斩获第一。 平安荣登《麻省理工科技评论》首份以 “中国支点”为概念进行评选的50家聪明公司榜单。 集团 “金融+科技”、“金融+生态”战略 平安持续强化科技投入及对外输出 平安持续深化“金融+科技”、“金融+生态”战略。平安通过研 发投入打造领先科技能力，相关技术已广泛应用在金融、医 疗及智慧城市等领域，全面支撑“金融服务、医疗健康、汽车 服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈建设。平安对内深挖 业务场景，强化科技赋能，助力实现降本增效、风险管控目 标，打造优质产品和极致服务体验；对外输出领先的创新产 品及服务，发挥科技驱动能力，促进行业生态的完善和科技 水平的提升。 平安高度重视核心技术研究和自主知识产权掌控，持续加大 科技研发投入。截至2019年6月30日，平安拥有10.1万名科技 从业人员、3.2万名研发人员、2,200名科学家的一流科技人 才队伍。同时，平安设立了8大研究院，与北京大学、清华大 学、复旦大学等顶尖高校和研究机构开展深入合作并产出科 研成果。截至2019年6月末，平安的科技专利申请数较年初增 加5,779项，累计达18,050项，位居国际金融机构前列，其中 PCT及境外专利申请数累计达3,959项。 科技实力持续突破，2019年上半年荣获超20个权威科技奖 项。平安一举拿下三个医疗影像国际竞赛总冠军，包括肺癌 病理分割(ACDC)、内窥镜影像质控(EAD)和病理性近视检 测(PALM)。平安发表了全球首篇AI疾病预测的顶级医学论 文，打造的全球第一款智能OCT眼底疾病筛查系统完成了多 中心临床试验；在国际 ACL医疗智能问答MEDIQA 2019中 获得医疗问句匹配任务世界冠军，并在IEEE国际医疗数据 修复大赛(DACMI)中获得冠军。AI翻译获WMT2019国际 翻译大赛 “英译中”赛道冠军，人工智能单证识别技术在国 际票据扫描件文字识别和信息提取(SROIE)大赛中荣获世界 第一。近期，平安荣登《麻省理工科技评论》首份以 ”中国支 点”为概念评选的50家聪明公司榜单。在斯坦福阅读理解竞 赛(Stanford SQuAD 2.0)中，平安以88.6分比86.8分超越人 类的理解准确率，获得第一名；在斯坦福深度学习推理竞赛 (DAWNBench)中，平安以7.5790毫秒的单一问题推理速度 取得第一。 科技赋能金融主业 平安利用科技全面提升核心金融业务端到端服务。在销售方 面，AI全方位应用于寿险代理人的面试、培训和销售支持。 平安通过专家级的AI面谈官辅助完成代理人的筛选工作，AI 面试覆盖率达100%，累计面试超340万人次，AI面试累计总 时长超29万小时；通过 AI构建的寿险代理人画像，对于代 理人全生命周期精准分类，并且从培训、活动量管理等多维 度为代理人提供个性化销售支持和成长培养方案。在运营方 面，平安通过科技全面实现金融流程的优化改造，提升作业 效率并优化客户体验。平安产险利用智能机器人、OCR等技 术，询报价、录单、批改、打印、配送等环节实现流程自动 化与智能化，累计节省成本约1亿元，其中车险通过机器人实 现90%自动报价；同时改善出单流程体验，个人车险业务已实 现95%出单全流程在1分钟内完成，效率提升80%。平安打造 的智能语音机器人广泛应用于银行、保险等领域，累计服务 量超过2亿次，节省成本约5,000万元；客户服务端，服务效率 提升20%，客户净推荐率（ NPS）提升 3个百分点；销售端，已 经在电话销售坐席使用，助力坐席产能提升。 集团五大生态圈发展 金融服务生态圈 平安通过 “开放平台+开放市场”完成资产与资金的链接，成 功落地了陆金所控股、金融壹账通、壹钱包等多个金融创新 平台。 陆金所控股是中国乃至全球领先的综合性线上财富管理与个 人借款科技平台，同时也为金融机构和地方政府提供全套金 融解决方案。陆金所控股拥有超过4,200万注册用户，并已与 300多家机构建立了广泛的资产端合作关系，向超过1,100万的 活跃投资用户提供了5,000多种产品及个性化的金融服务。同 时，陆金所控股在个人借款领域为中小微企业主和个人借款 人提供借款服务，截至2019年6月末，管理贷款余额4,078.55 亿元，30天以上逾期率为2.2%。 金融壹账通是中国领先的面向金融机构的科技服务云平台 （technology-as-a-service）。金融壹账通将丰富的金融服 务行业经验与领先的科技融合，为银行、保险、投资等各类 金融机构提供全流程、全体系的解决方案，赋能金融机构实 现增加收入、管控风险、提升效率、提高服务质量和降低成 本的目标，进而实现数字化转型。截至2019年6月30日，金融 壹账通累计服务3,700多家机构，包括国内100%的大型银行、 99%的城商行和44%的保险公司，并通过这些机构触达数以亿 计的终端客户。 壹钱包凭借卓越的支付科技能力，为B端及C端客户提供领先 的账户、支付、积分管理解决方案。壹钱包上半年累计交易 额1.85万亿元；截至 2019年6月末，覆盖C端用户2.34亿人、 线下B端商户159万家。 医疗健康生态圈 在流量端，平安好医生为超过2.89亿用户提供一站式健康服 务平台。通过自主研发的AI辅助诊疗系统为用户提供涵盖 7x24小时在线咨询、转诊、挂号、在线购药及1小时送药等医 疗服务及多元化的一站式会员服务类产品，稳居中国互联网 医疗健康领域第一入口。截至2019年6月末，平安好医生累计 服务用户量超2.89亿，日均咨询量达65.6万次。平安好医生积 极投入深度学习、自然语言处理、知识图谱等技术研发，不 断优化AI辅助诊疗系统，并应用于自有医疗团队，提升在线 问诊服务效率、线下合作医疗机构诊疗效率。此外，平安好 医生还将自身拥有的技术、管理经验等优质资源赋能生态圈 合作伙伴，优势互补，合作共赢。截至2019年6月30日，平安 好医生合作医院数超3,000家，其中三级甲等医院超1,400家； 合作药店超3.2万家；平安好医生线下医疗健康服务合作网络 累计覆盖中医诊所、体检中心、医疗诊所、牙科诊所和医美 机构在内的医疗健康服务机构超50,000家，为用户提供全面便 捷的线下医疗健康服务，满足用户的健康管理需求。 针对医疗政府监管部门和医疗服务提供方，平安智慧城市业 务中的智慧医疗团队打造覆盖诊前、诊中、诊后全流程的端 到端智能一体化平台。目前，平安已经与20多个省市卫健委 建立合作，落地中国和新加坡等国家或地区100多个城市的 3,000多家医疗机构。平安为政府、医疗机构和患者分别提供 一体化监管平台、智能疾病预测、智能影像筛查、智能诊疗 助手AskBob（含智能辅助诊疗、医疗智库、智能随访患教） 等全方位服务。其中智能疾病预测已经上线40多种模型， 预测准确率在90%以上；智能影像模型有 50余个，可覆盖人 体九大系统，包括放射影像、病理影像及视网膜影像三大模 态，模型精确度90%以上，累计筛查5,000多万张影像；智能 AskBob辅医工具目前支持1,500多种疾病的个性化辅助诊断 和治疗支持，常见病的准确度可达95%以上，同时百科功能板 块包含3万余种疾病的百科知识查询。AskBob目前已在1,200 多家医疗机构落地使用，实践证明能够为医生节省近30%的诊 疗时间，医疗助手AI有效回答率约95%。 在支付端，平安医保科技以 “智慧医保”一体化平台为业务核 心，服务医保管理机构和参保人。依托行业领先的医疗健康 管理经验，全面赋能各级医保管理单位。截至2019年6月末， 平安医保科技成功中标国家医保局宏观决策大数据应用子系 统、运行监测子系统，已为超200个城市的医保管理机构提供 医保精细化管理和参保人服务。 汽车服务生态圈 平安主要通过汽车之家、平安银行、平安产险和平安融资租 赁等公司提供汽车相关服务，同时赋能整车厂和汽车服务商 户，打造“看车、买车、用车”的全流程汽车服务生态圈。在 个人客户端，平安为广大车主提供优质服务。汽车之家2019 年6月移动端日均独立用户访问量达到3,780万，上半年线索量 同比增长24%；平安产险的“平安好车主”APP注册用户量突破 7,000万。在机构端，平安通过经销商云平台、主机厂云、新 车二网云平台、二手车交易云平台、汽车零配件云平台覆盖 全国90%以上的主要相关服务提供商，与90多家整车厂、2万 多家4S店和4万多家二手车商户深度合作。汽车之家付费经销 商2万多家，其中数据产品已经覆盖近1.5万家经销商。在汽车 金融方面，汽车之家上半年共促成112亿元金融贷款和保险交 易。平安银行汽车金融业务上半年新发放贷款额684亿元；平 安融资租赁汽车租赁业务上半年投放额104亿元。 房产服务生态圈 平安通过平安城科布局房产服务生态圈，专注打造 “1+1+3+N”的开放式、全流程产品体系。平安城科致力于成 为 “中国智能建造引领者、科技赋能城市资产运营商”。 针对城市建设，平安城科聚焦资源搭建协同服务平台。在城 市规划及不动产交易、设计施工建造、运营运维和居民安家 置业等领域的数字化、智能化和可视化等需求，平安城科搭 建了房产服务生态圈中建设、交易、服务三大核心环节的协 同服务平台，实现产业协同网络与政府的监管、审批、服务 平台互联互通；同时，平安城科围绕开发、设计、施工、供 应链的智能建造产业链，不动产的流通及运营产业链，建筑 设施设备运维等环节，为城市建设、城市管理、城市运营、 城市服务全面赋能。 平安城科将进一步协助政府打通信息孤岛，提高行政服务效 率，助力建筑建造领域信息化、智能化。截至2019年6月末， 平安城科累计签约合作城市数达60个。平安城科为无锡市政 府打造不动产登记平台，实现不动产登记 “一窗受理、集成服 务”、“一网受理、全城通办”，平均办理时间从5天缩短至1小 时；与深圳市住建局签署战略合作框架协议，将充分依托科 技优势，助力深圳市住建局进行顶层设计，构建具有深圳特 色的 “智慧住建”应用体系。 智慧城市生态圈 平安智慧城市业务通过优政、兴业、惠民三大主题服务国家 与社会，累计覆盖全国超100个城市。平安肩负助力国家智慧 城市建设的社会责任，怀揣持续解决社会发展问题的决心， 秉承 “智慧、智理、智效”三大理念，以实现服务国家、服务 社会和服务大众的使命。 在优政方面，平安深化 “放管服”改革，搭建商事综合信用平 台。该平台运用人工智能、区块链等领先科技推进事前登记 许可、事中市场监督、事后执法的全流程创新监管方式，提 升事项审批效率，提前预测、预警各类风险，覆盖超过300万 商事主体，信用异常企业识别准确率达90%。该平台荣获中国 信息协会颁发的 “2019中国政府信息化产品技术创新奖”。 在兴业方面，平安智慧农业溯源平台落地多个省市及地区。 平安通过一系列智慧农业标杆项目，助力当地政府提升监管 效率，推动农业企业和农业从业人员提升农产品生产质量， 保障消费者食品安全。其中，“生猪风控及溯源”项目，采用 “科技+金融”的创新模式，基于先进的AI和区块链技术，全面 监控生猪繁育、屠宰和流通全过程，实现100%全链溯源；同 时，提供多种金融产品，满足生产资金需求，促进融资成本 降低20%，实现食品安全险100%覆盖，保障消费者食品质量 安全。该平台已获得工信部中国区块链开发大赛最佳应用奖。 在惠民方面，平安智慧交通一体化平台与智慧政务服务平台 全面提升交通管理与市民服务。平安智慧交通一体化平台为 全国20多个城市提供出行畅通、交通安全、车辆管理与交管 服务，在多个城市已有成效。在保安全方面，上线城市交通 事故率下降10%；在促畅通方面，上线城市重点路段拥堵时间 缩短30%；在优服务方面，上线城市交通执法复议率下降超过 25%。平安智慧政务服务平台已在全国多省市落地一批标杆项 目，助力政府深化 “互联网+政务服务”，实现 “数据多跑路、 市民少跑腿”、办事 “最多跑一次”等目标。平安通过市民服务 APP，为市民提供涵盖政务办事、社会保障、健康服务、政 民互动、住房保障、交通出行、文体教育等多个板块超3,000 项服务，有效实现市民办事速度提升70%、人均耗时节省2小 时，让市民享受高效、便捷、统一、规范的优质行政审批服 务。凭借智慧政务解决方案及案例实践，平安荣获 “2019年度 中国信息化（数字政府）示范实践奖”。 2019年上半年，公司实现归属于母公司股东的营运利润734.64亿元，同比增长23.8%； 非年化营运ROE为12.3%。 2019年上半年，公司实现归属于母公司股东的净利润976.76亿元，同比增长68.1%；非 年化ROE为16.3%。如果按保险子公司执行修订前的金融工具会计准则的法定财务报表 利润数据计算，本公司实现归属于母公司股东的净利润为870.45亿元，同比增长39.5%。 2019年上半年，集团基本每股营运收益为4.12元，同比增长23.7%；非年化 ROEV为 11.2%。 合并经营业绩 本公司通过多渠道分销网络，以统一的品牌，借助旗下平安 寿险、平安产险、平安养老险、平安健康险、平安银行、平 安信托、平安证券、平安资产管理及平安融资租赁等公司经 营保险、银行、资产管理三大核心金融业务，借助陆金所控 股、金融壹账通、平安好医生、平安医保科技、汽车之家等 公司经营科技业务，向客户提供多种金融产品和服务。 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2019年 2018年变动(%) 归属于母公司股东的营运利润 73,464 59,339 23.8 基本每股营运收益（元） 4.12 3.33 23.7 上升0.4个 营运ROE（非年化， %) 12.3 11.9百分点 归属于母公司股东的净利润 97,676 58,095 68.1 上升4.7个 ROE（非年化， %) 16.3 11.6百分点 集团内含价值营运回报率（非下降2.3个 年化，%) 11.2 13.5百分点 寿险及健康险业务内含价值营下降3.4个 运回报率（非年化， %) 14.2 17.6百分点 集团营运利润概览 由于寿险及健康险业务的大部分业务为长期业务，为更好地 评估经营业绩表现，本公司使用营运利润指标予以衡量。该 指标以财务报表净利润为基础，剔除短期波动性较大的损益 表项目和管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目： . 短期投资波动，即寿险及健康险业务实际投资回报与内 含价值长期投资回报假设的差异，同时调整因此引起的 保险和投资合同负债相关变动；剔除短期投资波动后， 寿险及健康险业务投资回报率锁定为5%； . 折现率(1)变动影响，即寿险及健康险业务由于折现率变 动引起的保险合同负债变动的影响； . 管理层认为不属于日常营运收支而剔除的一次性重大项 目。2019年上半年管理层认为不属于日常营运收支而剔 除的一次性重大项目是保险子公司因执行财政部、税务 总局于2019年5月29日发布的《关于保险企业手续费及佣 金支出税前扣除政策的公告》，对2018年度所得税汇算 清缴金额的减少，反映在2019年所得税费用中的一次性 影响。 注：(1) 所涉及的折现率假设可参见公司2018年年报财务报表附注的会计政策 部分。 本公司认为剔除上述非营运项目的波动性影响，营运利润可更清晰客观地反映公司的当期业务表现及趋势。 2019年上半年，集团归属于母公司股东的营运利润为734.64亿元，同比增长23.8%；基本每股营运收益 4.12元，同比增长 23.7%。寿险及健康险业务归属于母公司股东的营运利润为479.58亿元，同比增长36.9%。 2019年 截至6月30日止6个月寿险及财产保险其他资产其他业务 （人民币百万元）健康险业务业务银行业务信托业务证券业务管理业务科技业务及合并抵消集团合并 归属于母公司股东的净利润 70,322 11,837 8,934 1,871 1,199 3,913 2,802 (3,202) 97,676 少数股东损益 707 586,469 3 53 489 472 (189) 8,062 净利润(A) 71,029 11,895 15,403 1,874 1,252 4,402 3,274 (3,391) 105,738 剔除项目： 短期投资波动(1)(B) 13,000 – – – – – – – 13,000 折现率变动影响(C) 999 – – – – – – – 999 管理层认为不属于日常营运收支 而剔除的一次性重大项目(D) 8,597 1,856 – – – – – – 10,453 营运利润（ E=A-B-C-D） 48,433 10,039 15,403 1,874 1,252 4,402 3,274 (3,391) 81,286 归属于母公司股东的营运利润 47,958 9,990 8,934 1,871 1,199 3,913 2,802 (3,202) 73,464 少数股东营运利润 475 496,469 3 53 489 472 (189) 7,822 2018年 截至6月30日止6个月寿险及财产保险其他资产其他业务 （人民币百万元）健康险业务业务银行业务信托业务证券业务管理业务科技业务及合并抵消集团合并 归属于母公司股东的净利润 33,791 5,896 7,756 1,693 918 5,954 4,204 (2,117) 58,095 少数股东损益 537 285,616 1 38 178 403 (126) 6,675 净利润(A) 34,328 5,924 13,372 1,694 956 6,132 4,607 (2,243) 64,770 剔除项目： 短期投资波动(1)(B) (1,233)– – – – – – –(1,233) 折现率变动影响(C) (35)– – – – – – –(35) 管理层认为不属于日常营运收支 而剔除的一次性重大项目(D) ––––––––– 营运利润（ E=A-B-C-D） 35,595 5,924 13,372 1,694 956 6,132 4,607 (2,243) 66,038 归属于母公司股东的营运利润 35,035 5,896 7,756 1,693 918 5,954 4,204 (2,117) 59,339 少数股东营运利润 560 285,616 1 38 178 403 (126) 6,699 注：(1) 短期投资波动，即实际投资回报与基于内含价值长期投资回报假设(5%)计算的投资收益的差异，同时调整因此引起的保险和投资合同负债相关变动。 (2) 寿险及健康险业务包含平安寿险、平安养老险及平安健康险三家公司经营成果的汇总。财产保险业务为平安产险的经营成果。银行业务为平安银行的经 营成果。信托业务为平安信托及平安创新资本经营成果的汇总。证券业务为平安证券的经营成果。其他资产管理业务为平安资产管理、平安融资租赁、 平安海外控股等其他经营资产管理业务的公司经营成果的汇总。科技业务包括陆金所控股、金融壹账通、平安好医生、平安医保科技、汽车之家等经营 科技业务的公司。合并抵消主要为对各业务之间相互持股的抵消。2018年底公司根据分业务条线经营管理情况，重新梳理集团内相互持股业务的列示， 以提供更清晰简明的信息。为满足可比性，公司对2018年同期数据相应重列。 (3) 因四舍五入，直接相加未必等于总数。 归属于母公司股东权益 2019年 2018年 （人民币百万元） 6月30日 12月31日变动(%) 寿险及健康险业务 250,268 178,824 40.0 财产保险业务 84,622 77,014 9.9 银行业务 148,830 139,224 6.9 资产管理业务 98,254 88,854 10.6 其中：信托业务 19,834 17,717 11.9 证券业务 29,052 27,976 3.8 其他资产管理业务 49,368 43,161 14.4 科技业务 82,395 79,541 3.6 其他业务及合并抵消 (39,042) (6,949) 461.8 集团合并 625,327 556,508 12.4 营运ROE（非年化） 截至6月30日止6个月 变动 (%) 2019年 2018年（百分点） 寿险及健康险业务 21.9 20.61.3 财产保险业务 12.4 8.34.1 银行业务 6.3 6.10.2 资产管理业务 7.0 9.8 (2.8) 其中：信托业务 9.9 8.71.2 证券业务 4.2 3.40.8 其他资产管理业务 7.6 14.5 (6.9) 科技业务 3.7 7.1 (3.4) 其他业务及合并抵消不适用不适用不适用 集团合并 12.3 11.90.4 财务报表项目变动分析 主要财务指标增减变动幅度及原因 （人民币百万元） 2019年6月30日╱ 2019年1-6月 2018年12月31日╱ 2018年1-6月变动(%)主要原因 总资产 7,562,398 7,142,960 5.9业务增长 总负债 6,798,426 6,459,317 5.2业务增长 归属于母公司股东权益 625,327 556,508 12.4经营业绩贡献 归属于母公司股东的净利润 97,676 58,095 68.1公司整体盈利能力稳步提升 财务报表主要项目变动分析 2019年6月30日╱ 2018年12月31日╱ （人民币百万元） 2019年1-6月 2018年1-6月变动(%)主要原因 结算备付金 6,181 8,964 (31.0)受结算时间及客户交易行为影响 买入返售金融资产 42,732 92,951 (54.0)买入返售债券规模减少 使用权资产 17,390 –不适用受实施新租赁准则的影响 银行同业及其他金融机构264,982 387,096 (31.5)主要是平安银行其他金融机构 存放款项 存放款项减少 以公允价值计量且其变动计入22,948 16,975 35.2主要是平安银行债券借贷卖空业务 当期损益的金融负债 规模增加导致交易性金融负债增加 卖出回购金融资产款 125,352 189,028 (33.7)卖出回购业务规模减少 代理买卖证券款 39,771 25,315 57.1证券经纪业务增长 预收保费 17,132 47,227 (63.7)预收转实收 应交税费 20,058 39,995 (49.8)应交所得税减少 租赁负债 17,212 –不适用受实施新租赁准则的影响 递延所得税负债 25,630 18,476 38.7应纳税暂时性差异增加 非保险业务手续费及佣金支出 4,850 3,637 33.4主要是平安银行中间业务手续费 支出增加 投资收益 44,398 33,798 31.4主要受投资规模及收益率提升的 影响 公允价值变动损益 27,876 (11,147)不适用以公允价值计量且其变动进入当期 损益的金融资产公允价值变动 保单红利支出 13,776 10,506 31.1分红保险业务规模增长 其他业务成本 32,619 21,853 49.3主要是投资型保单账户利息增加 信用减值损失 30,003 22,924 30.9主要是贷款减值损失增加 所得税 10,501 21,993 (52.3)主要受保险企业手续费及佣金 支出税前扣除政策的影响 其他综合收益 (814) 130不适用主要受以公允价值计量且其变动 计入其他综合收益的金融资产 公允价值变动的影响 2019年上半年，寿险及健康险业务实现新业务价值410.52亿元，同比增长4.7%；代理人 渠道新业务价值同比增长2.5%，其中月均代理人数量同比下降5.5%，代理人人均新业务 价值同比增长8.5%。新业务价值率44.7%，同比提升5.7个百分点；代理人渠道新业务价 值率58.9%，同比提升9.9个百分点。 2019年上半年，实现营运利润484.33亿元，同比增长36.1%；剩余边际余额 8,673.90亿 元，较年初增长10.3%，非年化营运ROE为21.9%。 持续推进科技升级。通过专家级的AI面谈官辅助完成代理人筛选工作，AI面试的覆盖 率达100%，自2018年5月上线至今AI面谈累计总时长超29万小时。高仿真的对话机器人 “AskBob”对代理人咨询的疑问解答准确率高达95%，业务查询和智能办理功能覆盖代 理人90%常用需求，销售场景模拟演练覆盖100%代理人。 寿险及健康险业务概览 本公司通过平安寿险、平安养老险和平安健康险经营寿险及 健康险业务。 2019年上半年，国际经贸摩擦再次升温，全球经济增长不确 定性增加。在复杂多变的外部经济环境下，中国经济保持总 体平稳、稳中有进的发展态势，结构转型进一步加快，金融 改革开放取得积极成果，为保险行业发展创造了有利条件。 公司始终坚持以客户为中心的经营理念，主动加强合规管 理、提升风险防范水平，持续通过 “产品+”、“科技+”两大策 略的落地，实现价值稳健增长。2019年上半年，寿险及健康 险业务的新业务价值为410.52亿元，同比增长4.7%；得益于公 司坚持高价值高保障产品的销售策略，新业务价值率同比提 升5.7个百分点。 寿险及健康险业务关键指标 （人民币百万元） 截至2019年 6月30日 止6个月╱ 2019年 6月30日 截至2018年 6月30日 止6个月╱ 2018年 12月31日变动(%) 新业务价值(1) 41,052 39,209 4.7 上升5.7个 新业务价值率(%) 44.7 39.0百分点 内含价值 713,191 613,223 16.3 内含价值营运回报率下降3.4个 （非年化， %） 14.2 17.6百分点 营运利润 48,433 35,595 36.1 上升1.3个 营运ROE（非年化， %） 21.9 20.6百分点 净利润 71,029 34,328 106.9 注：(1) 上表中，计算2018年1-6月新业务价值的假设及方法与2018年年末评 估假设及方法一致。如果使用2018年1-6月评估时的计算假设及方法， 2018年1-6月的新业务价值为387.57亿元。 渠道经营情况 平安寿险在国内共设有42家分公司（含 7家电话销售中心），拥 有超过3,300个营业网点，服务网络遍布全国，向客户提供人 身保险产品。 寿险代理人渠道经营情况。2019年上半年，平安寿险通过AI 技术等措施加强增员入口的管控、严格执行考核清退机制， 继续夯实代理人渠道基础管理；同时加快推进增员、培训、 客户开拓等环节的科技应用，提升管理水平，进一步吸引高 素质人才的加盟，进而实现有质量的人力发展。截至2019年6 月末，公司代理人规模达128.6万，较年初下降9.3%。2019年 上半年，代理人渠道实现新业务价值361.97亿元，同比增长 2.5%；代理人人均新业务价值同比增长 8.5%；代理人渠道新 业务价值率58.9%，同比提升9.9个百分点。 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2019年 2018年变动(%) 代理人产能及收入 代理人渠道新业务价值(1) 36,197 35,321 2.5 月均代理人数量（万） 123.5 130.7 (5.5) 代理人人均新业务价值 （元╱人均每半年） 29,314 27,027 8.5 下降3.2个 代理人活动率(2)(%) 61.8 65.0百分点 代理人个险新保单件数 （件╱人均每月） 1.30 1.29 0.8 代理人收入（元╱人均每月） 6,617 6,870 (3.7) 其中：寿险收入 （元╱人均每月） 5,901 5,915 (0.2) 2019年 2018年 6月30日 12月31日变动(%) 个人寿险销售代理人数量 1,286,250 1,417,383 (9.3) 注：(1) 计算2018年1-6月新业务价值的假设及方法与2018年年末评估假设及方 法一致。如果使用2018年1-6月评估时的计算假设及方法，2018年1-6 月的代理人渠道新业务价值为346.49亿元。 (2) 代理人活动率=当年各月出单代理人数量之和╱当年各月在职代理人数 量之和。 其他渠道经营情况。在推进代理人渠道健康发展的同时，公 司积极推进银保渠道、电话销售渠道、互联网及其他渠道的 多元化发展。2019年上半年，除代理人渠道外，其他渠道合 计新业务价值48.55亿元，同比增长24.9%。其中，公司银保 渠道期交转型战略有序推进，在期交业务快速增长的同时， 保障型和长期储蓄型业务占比进一步提升，带动新业务价值 同比增长76.8%；银保渠道新业务价值率持续优化，同比提升 3.9个百分点。电销渠道市场份额保持绝对优势。互联网渠道 依托场景化、智能化产品体系建设，满足客户不同需求，助 力业务快速增长。 平安寿险产品策略 平安寿险依托 “产品+”策略，不断升级创新保障型产品和 长期储蓄型产品，支持高价值业务增长。在保障型产品方 面，平安寿险将主力重疾产品打造成为保障范围更全的保障 系列产品；在意外保险市场上推出符合大众客户需求的普通 意外返本产品，广受客户认同；设计老客户专属产品，提升 老客户保障额度。在长期储蓄型产品方面，平安寿险持续加 大长缴业务推动力度，满足客户多元化的保险需求。未来平 安寿险将持续深化保障型产品经营，通过深耕重疾险和意外 保险市场，积极开拓护理、教育金、养老等新兴潜力保险市 场，专注细分客群保障需求，利用 “产品+”将保险产品与关联 密切的服务深度融合，满足客户风险保障及相关服务的需求。 平安寿险科技运用 平安寿险依托 “科技+”策略，积极推动从传统寿险公司向 科技型寿险公司转型。在队伍管理方面，平安寿险通过科技 赋能，推动队伍经营、管理的转型。在代理人面试环节，持 续拓宽AI面谈场景，通过专家级的AI面谈官辅助完成代理人 的筛选工作，提升增员质量，AI面试覆盖率达100%，AI面 谈自2018年5月上线以来，累计面试超340万人次，AI面试总 时长超29万小时；在培训环节，通过代理人画像识别发展潜 力，在降低培训成本的同时，为代理人提供个性化培养规划 及7×24小时在线培训，实现月均3,570万人次在线学习。在销 售辅助方面，平安寿险通过高仿真的对话机器人AskBob为 代理人提供疑问解答、任务查询和办理、销售场景模拟演练 等辅助，疑问解答准确率高达95%，任务查询和智能办理功能 覆盖代理人90%常用需求，销售场景模拟演练覆盖100%代理 人。在客户经营方面，“金管家” APP持续提升对客户的智能 化经营能力，不断优化一站式人机交互解决方案，实现智能 引导和交互；截至 2019年6月30日，“金管家” APP累计注册用 户数达2亿，月均活跃用户数近3,000万。在客户服务方面，截 至2019年6月30日，智慧客服上线超600天，累计提供在线服 务超6,000万次，办理时长从传统3天降至最快1分钟，空中服 务客户满意度高达99%。在风险管控方面，平安寿险构建智能 风控模型，已为超2,000万件智慧客服业务保驾护航，高风险 业务模型识别率达99.86%；同时，建设 BMI（客户标准体重） 图像检测模型，可有效拦截客户投保阶段不实告知风险，准 确率达90%。在经营管理方面，平安寿险全新升级内部管理系 统，提升线上化、自动化、智能化的经营管理能力。 截至6月30日止6个月 2019年 2018年变动（百分点） 13个月保单继续率(%) 90.6 94.3 (3.7) 25个月保单继续率(%) 91.3 90.90.4 寿险及健康险业务营运利润及利源分析 由于寿险及健康险业务的大部分业务为长期业务，为更好地 评估经营业绩表现，本公司使用营运利润指标予以衡量。该 指标以财务报表净利润为基础，剔除短期波动性较大的损益 表项目和管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目： . 短期投资波动，即寿险及健康险业务实际投资回报与内 含价值长期投资回报假设的差异，同时调整因此引起的 保险和投资合同负债相关变动；剔除短期投资波动后， 寿险及健康险业务投资回报率锁定为5%； . 折现率(1)变动影响，即寿险及健康险业务由于折现率变 动引起的保险合同负债变动的影响； . 管理层认为不属于日常营运收支而剔除的一次性重大项 目。2019年上半年管理层认为不属于日常营运收支而剔 除的一次性重大项目是保险子公司因执行财政部、税务 总局于2019年5月29日发布的《关于保险企业手续费及佣 金支出税前扣除政策的公告》，对2018年度所得税汇算 清缴金额的减少，反映在2019年所得税费用中的一次性 影响。 注：(1) 所涉及的折现率假设可参见公司2018年年报财务报表附注的会计政策 部分。 本公司认为剔除上述非营运项目的波动性影响，营运利润可息差收入同比下降41.9%，主要是为应对2018年资本市场波 更清晰客观地反映公司的当期业务表现及趋势。动，保持公司分红万能产品的长期结息竞争力，公司主动降 低收取的息差水平，影响延续到2019年，息差收入短期内有 截至6月30日止6个月所承压。 （人民币百万元） 2019年 2018年变动(%) 剩余边际摊销(A) 35,840 29,559 21.2所得税同比下降47.2%，主要由于公司执行财政部、税务总局 净资产投资收益(1)(B) 5,216 4,310 21.0于2019年5月29日发布的《关于保险企业手续费及佣金支出税 息差收入(2)(C) 1,628 2,800 (41.9)前扣除政策的公告》导致有效税率下降。 营运偏差及其他(D) 12,219 11,168 9.4 2019年 2018年 税前营运利润合计（人民币百万元） 6月30日 6月30日变动(%) (E=A+B+C+D) 54,903 47,838 14.8期初剩余边际 786,633 616,319 27.6 所得税(F) (6,470) (12,243)(47.2) 新业务贡献 87,318 92,455 (5.6) 税后营运利润合计(G=E+F) 48,433 35,595 36.1预期利息增长 16,350 13,590 20.3 短期投资波动(H) 13,000 (1,233)不适用剩余边际摊销 (35,840) (29,559) 21.2 折现率变动影响(I) 999 (35)不适用脱退差异及其他 12,929 17,227 (25.0) 管理层认为不属于日常营运期末剩余边际 867,390 710,032 22.2 收支而剔除的一次性 注：因四舍五入，直接计算未必相等。 重大项目(J) 8,597 –不适用 净利润(K=G+H+I+J) 71,029 34,328 106.9脱退差异及其他同比下降25.0%，主要原因是公司保单继续率 注：(1) 净资产投资收益，即净资产基于内含价值长期投资回报假设(5%)计算的短期波动对脱退差异及其他的增长有一定影响。 的投资收益。 (2) 息差收入，即负债支持资产基于内含价值长期投资回报假设(5%)计算 的投资收益高于准备金要求回报的部分。 (3) 因四舍五入，直接相加未必等于总数。 偿付能力 截至2019年6月30日，平安寿险、平安养老险和平安健康险的偿付能力充足率均符合监管要求。平安寿险、平安养老险和平安 健康险的偿付能力充足率变动，主要是受实现净利润、股息分配和业务发展等因素综合影响。 平安寿险平安养老险平安健康险 2019年 2018年 2019年 2018年 2019年 2018年 （人民币百万元） 6月30日 12月31日变动(%) 6月30日 12月31日变动(%) 6月30日 12月31日变动(%) 核心资本 实际资本 最低资本 864,900 879,900 385,949 741,727 764,727 349,513 16.6 15.1 10.4 9,771 9,771 3,867 8,677 8,677 3,473 12.6 12.6 11.3 1,932 1,932 754 1,690 1,690 553 14.314.336.3 核心偿付能力 充足率(%) （监管规定 ≥50%） 综合偿付能力 充足率(%) （监管规定 ≥100% 224.1 ） 228.0 212.2218.8 上升 11.9个 百分点 上升 9.2个 百分点 252.7 252.7 249.8249.8 上升 2.9个 百分点 上升 2.9个 百分点 256.2 256.2 305.5305.5 下降 49.3个 百分点 下降 49.3个 百分点 注：(1) 核心偿付能力充足率=核心资本╱最低资本；综合偿付能力充足率 =实际资本╱最低资本。 (2) 有关子公司偿付能力情况的更详细信息，请查阅公司网站(www.pingan.cn)。 (3) 因四舍五入，指标直接计算未必相等。 其他主要财务及监管信息规模保费 寿险及健康险业务利润表本公司寿险及健康险业务规模保费按投保人类型及渠道分析 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2019年 2018年 如下： 规模保费 369,951 351,999截至6月30日止6个月 减：未通过重大保险风险测试 （人民币百万元） 2019年 2018年 的规模保费 (1,964) (1,876)个人业务 356,399 339,662 减：万能、投连产品分拆至新业务 87,770 94,458 保费存款的部分 (52,213) (61,003)代理人渠道 71,722 81,190 原保险保费收入 315,774 289,120其中：期缴保费 66,758 77,909 分保费收入 887 139银保渠道 4,275 3,288 保险业务收入 316,661 289,259其中：期缴保费 3,678 2,625 已赚保费 309,705 283,170电销、互联网及其他 11,773 9,980 赔款及保户利益(1) (259,775) (214,898)其中：期缴保费 6,324 6,228 保险业务佣金支出(2) (44,421) (45,970)续期业务 268,629 245,204 业务及管理费支出(3) (25,350) (22,710)代理人渠道 244,945 225,493 总投资收益(4) 93,862 46,895银保渠道 7,451 6,435 其他收支净额 (453) (339)电销、互联网及其他 16,233 13,276 团体业务 13,552 12,337 税前利润 73,568 46,148 新业务 13,488 12,304 所得税 (2,539) (11,820) 续期业务 64 33 净利润 71,029 34,328 合计 369,951 351,999 注：(1) 赔款及保户利益包括分部利润表中的退保金、保险合同赔付支出、摊 回保险合同赔付支出、提取保险责任准备金、摊回保险责任准备金、 保单红利支出以及其他业务成本中的投资型保单账户利息。 本公司寿险及健康险业务规模保费按险种分析如下： (2) 保险业务佣金支出包括分部利润表中的分保费用和保险业务手续费及 佣金支出。 截至6月30日止6个月 (3) 业务及管理费支出包括分部利润表中的税金及附加、管理费用、应收（人民币百万元） 2019年 2018年 账款等其他资产减值损失。 分红险 133,563 155,896 (4) 总投资收益包括分部利润表中的非银行业务利息收入、投资收益、公 允价值变动损益、其他业务收入中的投资性房地产租金收入、投资资万能险 61,189 70,036 产减值损失、卖出回购金融资产款及拆入资金利息支出。传统寿险 60,437 50,591 长期健康险 54,689 44,691 意外及短期健康险 27,570 24,431 年金 31,644 5,436 投资连结险 859 918 合计 369,951 351,999 本公司寿险及健康险业务规模保费按地区分析如下： 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2019年 2018年 广东 63,986 62,268 山东 21,927 21,416 江苏 20,236 19,484 河南 19,748 17,939 浙江 19,638 19,730 小计 145,535 140,837 合计 369,951 351,999 赔款及保户利益 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2019年 2018年 退保金 13,110 11,604 退保率(1)（%） 0.77 0.78 保险合同赔付支出 赔款支出 9,060 6,918 年金给付 5,785 19,072 满期及生存给付 17,292 12,884 死伤医疗给付 14,242 11,239 摊回保险合同赔付支出 (2,025) (1,168) 保单红利支出 13,776 10,506 保险责任准备金的净增加额 171,158 132,827 投资型保单账户利息 17,377 （未完）  |