36公司获得推荐评级-更新中
8月19日给予泰和新材(002254)推荐评级。 投资建议：公司是国内芳纶行业龙头企业，目前芳纶产品满产满销，公司新建对位芳纶新产能有望于今年年底投放，公司业绩增长确定性较高。另外，尽管当前氨纶业务处于亏损状态，但随着宁夏基地氨纶稳定生产及行业供需格局的逐步改善，公司氨纶业务成本将得到有效控制，盈利能力有望逐步好转。该机构看好公司长期发展，预计公司2019-2021 年，实现营收26.57 亿，31.75 亿，37.83 亿，同比增长22.3%，19.5%，19.2%；实现归母净利润1.98 亿，2.60 亿，3.19 亿，同比增长26.8%，31.2%，22.5%，对应PE 依次为31.91、24.32、19.85 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：产能投放不及预期，市场开拓不及预期。 该股最近6个月获得机构10次中性评级、5次增持评级、3次推荐评级、2次审慎增持评级、1次谨慎推荐评级、1次买入评级。 【20:19 康斯特(300445)深度报告：检测校准仪器隐形冠军 预战略布局压力传感器】 8月19日给予康 斯 特(300445)推荐评级。 风险提示：新产品开发和海外市场拓展不达预期、投建项目进度低于预期。 该股最近6个月获得机构3次强烈推荐评级、1次推荐评级。 【18:42 中国平安(601318)2019年半年报点评：NBVM持续提升 减税和投收改善增厚业绩】 8月19日给予中国平安(601318)推荐评级。 3.投资建议：公司核心管理团队优秀，持续高分红，公司治理优异。公司积极拥抱金融科技，以科技引领业务变革，业务品质良好，价值稳健增长。该机构持续看好公司未来发展前景，维持“推荐”评级，预测2019-2021 年每股内含价值为64.71/74.42/85.58 元，对应2019-2021 年PEV 为1.35X/1.18X/1.02X。 4.风险提示：长端利率曲线下移的风险，保险产品销售低于预期的风险。 该股最近6个月获得机构49次买入评级、18次推荐评级、17次增持评级、6次优于大市评级、6次强推评级、4次买入-A评级、4次强烈推荐评级、3次强烈推荐-A评级、3次审慎增持评级、2次Outperform评级、1次跑赢行业评级。 【18:42 上海家化(600315)：Q2规模增速有所提升 扣非后业绩依旧承压】 8月19日给予上海家化(600315)推荐评级。 3.投资建议：公司稳步推进战略有效落地，提升公司业绩及运营效率。在品牌推广方面，公司集中资源全方位打造优质品牌，积极推进品牌高端化、年轻化、细分化进程，品牌矩阵中的各个拳头品牌在影响力和市场占有率上均具有一定优势。在渠道创新方面，公司各渠道根据品牌规划积极布局，深耕传统线下渠道，发展新兴线上渠道，协同发展。在研发先行方面，公司不断提高研发投入，提高研发效率，保障产品质量安全的同时创新运用新技术。在供应保障方面，公司按计划将新工厂投产运营，做到了新老工厂的无缝、不停工的顺利衔接，大幅提高生产力。因此该机构维持公司2019/2020/2021 实现营收84.04 /99.62 /118.23 亿元，净利润7.20 /8.58 /10.03 亿元的预测；对应PS2.78 /2.34 /1.97 倍，对应PE32/27 /23 倍，维持“推荐评级”。 4.风险提示：日化行业发展不及预期的风险；市场竞争加剧的风险，行业集中度降低的风险；品牌渠道推广不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构29次增持评级、21次买入评级、12次推荐评级、3次审慎增持评级、2次买入-A评级、2次买入-B评级、1次跑赢行业评级、1次Outperform评级、1次谨慎增持评级、1次增持-A评级。 【18:42 迈瑞医疗(300760)首次覆盖报告：国际国内齐头并进 多产品线医械龙头优势凸显】 8月19日给予迈瑞医疗(300760)推荐评级。 风险提示：：（1）产品销售低于预期风险 该股最近6个月获得机构42次买入评级、14次增持评级、6次强烈推荐-A评级、5次强烈推荐评级、4次买入-A评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次审慎增持评级、2次买入-B评级、2次谨慎增持评级。 【18:42 利尔化学(002258)2019年中报点评：草铵膦价跌拖累业绩 新项目奠定长期成长】 8月19日给予利尔化学(002258)推荐评级。 三、投资建议：该机构预计公司2019-2021 年EPS 分别为0.91 元、1.23 和1.49 元，对应PE 分别为13X、9X 和8X，参考SW 农药板块当前平均20 倍PE 水平，维持“推荐”评级。 四、风险提示：草铵膦价格大幅下降；产品需求不及预期；项目进度不达预期。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、12次增持评级、6次强烈推荐评级、4次审慎增持评级、3次推荐评级、2次强烈推荐-A评级、2次跑赢行业评级、1次谨慎增持评级、1次买入-A评级、1次增持-A评级。 【18:35 瀚蓝环境(600323)：大固废战略初见成效 业务增长确定性高】 8月19日给予瀚蓝环境(600323)推荐评级。 3.投资建议：公司运营资产优异，在手订单充足，垃圾焚烧业务稳定增长，危废业务持续扩张，佛山地区陶瓷建材企业煤改气，水务业务升级改造，都将为公司带来新的业务增长。该机构预计公司2019 年、2020、2021 年EPS 分别为1.19 元、1.26 元、1.42 元，对应PE 为14.1X、13.3X 、11.8X。给予“推荐”评级。 4.风险提示：市场竞争加剧的风险，公司经营发生合规问题的风险，焚烧发电补贴政策变更的风险 该股最近6个月获得机构31次买入评级、19次推荐评级、8次增持评级、4次强推评级、4次强烈推荐评级、3次强烈推荐-A评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级、1次谨慎推荐评级。 【18:35 丽珠集团(000513)半年报点评：中报符合预期 消化道产品增长提速】 8月19日给予丽珠集团(000513)推荐评级。 维持“推荐”评级：公司梳理组织架构，优化绩效考核，新的机制下进一步激发了员工积极性，促进业绩持续增长；此外，公司调整了丽珠单抗的管理层，重新梳理产品线，重点产品的进度有望得到加快，未来丽珠单抗可能估值提升。由于公司毛利率提升明显，上调公司盈利预测，预计公司2019 年-2021 年净利润分别为12.50 亿、14.45 亿、16.66 亿（原预测2019 年-2021 年净利润分别为12.46亿、14.39 亿、16.55 亿），对应EPS 分别为1.34 元、1.55 元、1.78 元，对应PE 分别为19X/17X/15X，维持“推荐”评级。 风险提示：政策风险：医药行业政策频出，药品降价、辅助用药名单出台、零加成等政策均在短期内对公司业务造成影响。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、8次推荐评级、8次增持评级、3次买入-A评级、2次强烈推荐-A评级、2次审慎增持评级、2次谨慎推荐评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【18:35 丽珠集团(000513)：专科化药快速增长 带动业绩提升】 8月19日给予丽珠集团(000513)推荐评级。 风险提示：单抗研发不及预期；促性激素消费需求下降 该股最近6个月获得机构16次买入评级、8次推荐评级、8次增持评级、3次买入-A评级、2次强烈推荐-A评级、2次审慎增持评级、2次谨慎推荐评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【18:35 兴蓉环境(000598)：业绩稳健 项目储备丰富发展空间广阔】 8月19日给予兴蓉环境(000598)推荐评级。 风险提示：项目推进不及预期；毛利率下行风险；水源水质发生大的变动 该股最近6个月获得机构7次推荐评级、4次买入评级、1次跑赢行业评级、1次增持评级。 【15:09 数字认证(300579)：CA业务稳步增长 电子签名成为新增长点】 8月18日给予数字认证(300579)推荐评级。 公司盈利预测及投资评级：该机构预计公司2019-2021 年收入分别为8.4、10.5和13 亿元，收入增速分别为26%、25%和25%，净利润分别为1.07、1.26、1.59 亿元，对应EPS 分别为0.59、0.7、0.88 元。当前股价对应2019-2021年PE 值分别为47.95、40.77、32.3 倍。首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：CA 业务技术替代的风险、电子签名业务发展不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次增持评级。 【15:05 星辉娱乐(300043)深度研究报告：游戏、玩具、体育三大业务协同发展 泛娱乐布局渐显成效】 8月18日给予星辉娱乐(300043)推荐评级。 风险提示：贸易战摩擦加剧；市场竞争加剧；球队战绩下滑。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次买入-A评级、1次优于大市评级。 【14:50 九阳股份(002242)：以创新重回成长】 8月19日给予九阳股份(002242)推荐评级。 盈利预测与投资结论 风险提示：行业销售下滑 价格战致售价下跌 新产品推出失利 该股最近6个月获得机构42次买入评级、15次增持评级、11次强推评级、9次推荐评级、4次审慎增持评级、4次强烈推荐-A评级、3次跑赢行业评级、3次优于大市评级、2次谨慎推荐评级、1次强烈推荐评级。 【14:05 旭升股份(603305)：上半年业绩同比下行 静待特斯拉国产+新款发力】 8月19日给予旭升股份(603305)谨慎推荐评级。 3. 投资建议：公司产能扩大之后，业绩有望持续增长。但由于特斯拉高端车型销量走低，该机构下调公司19-20 年业绩预计归母净利为3.09 亿/3.41 亿元，同比增5.32%/10.33%，对应EPS 为0.77 元/0.85 元，对应PE 为30.49/27.62 倍，目前PE 为34 倍附近，考虑到特斯拉国产Model 3 即将量产以及新款Model S/X市场较好预期，该机构维持“谨慎推荐”评级。 4. 风险提示：（1）汽车行业整体增速不达预期； 该股最近6个月获得机构25次增持评级、5次买入评级、3次增持-A评级、2次推荐评级、1次谨慎推荐评级、1次买入-A评级、1次买入-B评级、1次强烈推荐评级。 【14:05 上海家化(600315)公司动态点评：19Q2扣非净利提速 佰草集持续向好】 8月19日给予上海家化(600315)推荐评级。 投资建议：公司是我国知名日化龙头，坚持“多品牌+多品类+多渠道”的发展思路，随着对佰草集品牌的重点发展、对其他品牌的持续焕活、以及对电商、百货等渠道的优化调整，营收、业绩增速有望的持续回暖。预测公司2019-2021 年EPS 分别为1.05、1.12、1.30 元，对应PE 分别为32X、30X、26X，给予“推荐”评级。 风险提示：行业景气度不及预期、行业竞争加剧、渠道经营成本上涨过快、产品质量风险、渠道拓展不及预期。 该股最近6个月获得机构29次增持评级、20次买入评级、11次推荐评级、3次审慎增持评级、2次买入-A评级、2次买入-B评级、1次跑赢行业评级、1次Outperform评级、1次谨慎增持评级、1次增持-A评级。 【13:34 中国平安(601318)：强纽带推动稳定高增长】 8月19日给予中国平安(601318)推荐评级。 风险提示：保费收入增长不及预期；资本市场大幅波动；监管政策变化。 该股最近6个月获得机构48次买入评级、17次推荐评级、17次增持评级、6次优于大市评级、6次强推评级、4次买入-A评级、4次强烈推荐评级、3次强烈推荐-A评级、3次审慎增持评级、2次Outperform评级、1次跑赢行业评级。 【13:29 欧派家居(603833)2019半年度业绩快报及发行可转债点评：中报业绩基本符合预期 募资扩建提升竞争力】 8月19日给予欧派家居(603833)推荐评级。 投资建议：定制家居行业龙头地位稳固，具有较强品牌溢价力。长期来看，橱柜、衣柜普及率较欧美发达国家有很大提升空间，预计公司2019年、2020年EPS分别为4.52元、5.84元，对应PE分别为23倍、18倍，维持推荐评级。 风险提示：房地产市场调控风险；市场竞争加剧风险；品牌及产品被仿冒风险、原材料价格波动风险、产品质量及声誉风险。 该股最近6个月获得机构38次买入评级、13次增持评级、10次推荐评级、6次跑赢行业评级、6次强推评级、5次强烈推荐-A评级、3次买入-B评级、3次强烈推荐评级、2次买入-A评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。 【13:09 国信证券(002736)2019年上半年业绩快报点评：归母净利润大幅增长】 8月19日给予国信证券(002736)谨慎推荐评级。 投资建议：首次给予谨慎推荐评级。受益于证券市场回暖，之前预期2019年上半年公司归母净利润同比增速将位于大型券商前3位，截止2019年8月15日，公司在已公布2019年上半年业绩的大型券商中增速最高，预期兑现概率较大。截止本研报发布日，按主保荐商口径统计，公司保荐科创板企业8家，保荐数量在行业中并列第3位，未来对公司业绩形成支撑。公司当前PB约1.87倍，处于近5年地位，具备估值修复空间。 风险提示。经济超预期下滑，股市大幅下跌，中美贸易摩擦恶化。 该股最近6个月获得机构7次增持评级。 【13:09 康龙化成(300759)：业绩快速增长 协同效应逐步显现】 8月19日给予康龙化成(300759)推荐评级。 盈利预测：该机构预测公司2019-2021 年实现归属于母公司净利润分别为4.52 亿元、5.89 亿元、7.58 亿元，对应 EPS 分别为0.69 元、0.90 元、1.16 元，当前股价对应 PE 分别为59.9/46.0/35.7 倍，给予“推荐”评级。 风险提示：订单波动风险；新业务拓展不及预期风险；产能投放不及预期风险。 该股最近6个月获得机构19次增持评级、9次谨慎推荐评级、5次推荐评级、1次增持-A评级。 【13:04 天虹股份(002419)：时间是天虹最好的伙伴 维持推荐】 8月19日给予天虹股份(002419)推荐评级。 3.投资建议：该机构认为公司在百货、购物中心、超市和便利店多种业态中以服务领先、质量领先为特征优势，在行业独树一帜。公司以顾客需求为导向，通过数字化技术深耕线上服务，通过业态升级打造优质服务，通过供应链转型提供高效服务，提升商品品类管理效率。公司报告期内可比店业绩与往年相比虽略有轻微下滑，但零售业务毛利率稳步提高，存量百货业态逐步推行街区化、主体化升级改造的效果有待检验。此外，公司所经营的必选消费业态超市、便利店等规模业绩向好；体验式购物中心与主题街区与消费者追求体验式和个性化的消费趋势相匹配，与百货业态相比收入韧性更强，在经济下行时期的抗周期能力凸显。同时考虑公司扩张步伐稳健，外延方面门店储备项目充足。结合公司门店有序扩张及零售业务毛利率不断提升，该机构维持预测公司2019/2020/2021 年将分别实现营收215.67/225.81/237.05 亿元，归母净利润10.74/12.09/13.21 亿元，对应PS 为0.64/0.61/0.58 倍，对应PE 为13/11/10 倍，维持“推荐评级”。 4.风险提示：消费市场竞争分流的风险，店面到期续约的风险，快速开店带来的开店质量的风险。 该股最近6个月获得机构61次买入评级、23次增持评级、9次推荐评级、5次买入-A评级、4次强烈推荐-A评级、4次审慎增持评级、1次优于大市评级。 中财网
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