北京京客隆商业集团股份有限公司:19京客隆：北京京客隆商业集团股份有限公司公开发行2019年公司债券（第一期）募集说明书摘要
原标题:北京京客隆商业集团股份有限公司:19京客隆：北京京客隆商业集团股份有限公司公开发行2019年公司债券（第一期）募集说明书摘要 股票简称： 京客隆 股票代码： 0814.HK image003 北京京客隆商业集团股份有限公司 （ 北京市朝阳区新源街 45 号 ） 公开发行 20 1 9 年公司债券 （第一期） 募集说明书 摘要 主承销商 （北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层） 签署日期： 年 月 日 声明 本募集说明书摘要 全部内容遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共 和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息 披露内容与格式准则第 23 号－公开发行公司债券募集说明书（ 2015 年修订）》及 其他现行法律、法规的规定，以及中国证监会对本次债券的核准，并结合发行人 的实际情况编制。 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺，截至 本募集说明书摘要 封面 载明日期，本募集说明书摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其 真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证 本募集说明书摘要 中财务会计报告真实、准确、完整。 主承销商已对募集说明书摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商 承诺本募集说明书摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者 在证 券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有 过错的除外；本募集说明书摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公 司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书 摘要 约定的相应 还本付息安排。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书 摘要 及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债 券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等 方式征集债券持 有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不 限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或 申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。 受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照 相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的， 将承担相应的法律责任。 凡欲认购 本期债券 的投资者，请认真阅读 本募集说明书摘要 及有关的信息披 露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府 部门对本次发 行所作的 任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、 诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 投资者认购或持有本次公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持 有人会议规则》及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管 理人等主体权利义务的相关约定。 除本公司董事会和主承销商外，没有委托或授权任何其他人或实体提供未在 本募集说明书摘要 中列载的信息和对 本募集说明书摘要 作任何解释或者说明。 投资者若对 本募集说明书摘要 存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律 师、专业会计师或其他专业顾问。 重大事项提示 公司提请投资者对公司以下事项予以特别关注： 一、 公司的主体信用等级为 AA ，本期债券的信用等级为 AAA ；公司最近 一期末的净资产 为 221 , 215 . 91 万元 （截至 201 9 年 3 月 3 1 日合并报表中所有者权 益合计）；公司最近三个会计年度实现的年均 可分配 利润为 4,582.77 万 元（ 201 6 年、 201 7 年以及 201 8 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）， 预 计 最近三年平均可分配利润足以支付本期债券一年的利息。 二、债券持有人会议按 照《公司债券发行与交易管理办法》的规定及《债券 持有人会议规则》的程序要求所形成的决议对全体债券持有人有约束力。 三、本期债券的发行对象为符合法律、法规规定的合格投资者。 四、近年来，发行人业务规模持续扩大，债务规模亦随之增长，同时受到零 售和批发行业中资金占用较多的影响，公司的资产负债率处于较高水平。最近三 年及一期末，资产负债率分别为74.73%、72.06%、71.68%和73.70%，资产负债 率呈小幅波动趋势，总体维持在较高水平。 本期债券发行后，若未来公司的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能 保持在合理的范围内，则可能对发行人资产质量及债务偿付产生一定的不利影 响。 五、公司为日常消费品的批发零售企业，受短期资金占用较多的影响，公司 的短期借款规模较大，流动负债占比较高。最近三年，公司短期借款分别为 200,616.94万元、271,621.04万元和275,764.95万元；应付账款分别为122,423.03 万元、107,061.61万元和100,143.33万元，短期借款及应付账款占负债总额的比 例较高。最近三年，公司流动负债占总负债比重分别为87.22%、98.88%和80.77%， 由于公司发行的北京京客隆商业集团股份有限公司2013年公司债券于2018年8 月13日到期，2017年末归类至一年内到期的非流动负债科目，公司2017年的 流动负债占总负债比重大幅提升。 最近三年及一期末，公司的流动比率分别为1.10、0.96、0.99和1.00，速动 比率分别为0.78、0.63、0.69和0.70，最近三年及一期流动资产对流动负债的覆 盖水平较低。报告期内，公司的流动比率和速动比率总体仍在较低的水平，公司 存在短期偿债压力较大的风险。另一方面，存货的变现能力将直接影响发行人的 资产流动性及短期偿债能力，如果发行人存货周转不畅，将给其短期偿债能力带 来较大压力。 六、最近三年及一期末，公司存货账面价值分别为172,419.47万元、 178,972.00万元、166,892.36万元和150,907.77万元，占总资产的比重分别为 20.57%、23.24%、21.71%和17.94%。存货大部分为库存商品，由公司零售和批 发业务特点所决定，无论批发还是零售业务，公司根据商品销售速度和规模、供 应商送货日及送货频率跟踪分析商品的库存情况，确保商品货源充足。而且，公 司批发业务主要针对从事商品零售的大型连锁超市等客户，为满足此类客户大额 采购需求，公司需要维持较高的库存。 公司近年来对存货计提跌价准备较少，报告期内存货跌价准备占存货账面余 额的比例分别为0.08%、0%、0%和0%，主要因为公司存货管理水平较高，各项 库存流转较快。但由于公司存货规模较大，占总资产的比例较高，零售行业库存 商品种类繁多且价格受各种因素影响有一定的波动，存货的价值波动将可能对公 司产生较大影响，因此公司面临一定的存货跌价风险。发行人在零售和批发行业 经营多年，行业经验丰富且行业地位显著，未来存货跌价风险可控。 七、最近三年及一期，公司销售费用、管理费用和财务费用三项费用总计分 别为222,018.80万元、251,155.93万元、254,615.56万元和61,718.50万元，占营 业收入的比重分别为18.69%、21.01%、21.85%和18.64%。受公司所处行业影响， 期间费用中占比最高的为销售费用，最近三年及一期发行人销售费用发生额分别 为179,131.36万元、204,916.32万元、207,507.90万元和49,178.41万元，占期间 费用合计的比重分别为80.68%、81.59%、81.50%和79.68%。最近三年，销售费 用保持平稳增长。销售费用的增长是因为近年市场环境竞争较激烈，公司加大了 促销力度，促销支出的增加造成了销售费用的增长。最近三年及一期，期间费用 随着公司业务规模的扩大而有所增长，且占有一定比重，若发行人未来不能很好 的控制期间费用的规模，将影响自身的盈利水平，存在影响公司盈利水平的风险。 八、最近三年及一期末发行人应收账款账面价值分别为169,279.01万元、 135,942.13万元、149,082.30万元和159,976.80万元，占总资产的比重分别为 20.19%、17.65%、19.39%和19.02%。随着经营规模的不断扩大，发行人应收账 款可能继续保持在较高水平或进一步增加，较高的应收账款导致公司流动资金产 生了一定程度的短缺。报告期内应收账款主要由批发业务产生，根据批发行业的 销售惯例，公司对批发业务主要客户通常提供60-90天的付款期限。根据有关会 计政策和会计估计的规定，发行人已对应收账款计提了相应的坏账准备，并完善 了信用政策。最近三年，发行人共计提了坏账准备分别为630.36万元、633.36 万元和1,301万元。最近三年，公司有一定金额的3-4年应收账款，金额分别为 2.13万元、860.24万元和1,102万元，此部分应收账款由于期限较长，且存在发 行人与客户有争议的账款，回收风险相对较高。若争议无法解决，导致应收账款 不能按期回收或无法收回，将对发行人的经营业绩和生产经营产生不利影响。 九、本期债券为 有 担保债券。尽管在本期债券发行时，本公司已根据 现实 情 况安排了偿债保障措施来控制和保障本期债券按时还本付息，但是在本期债券存 续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿 债保障措施不能完全充分履行，进而影响本期债券持有人的利益。 十、受国家宏观 经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响，债 券市场利率存在波动。由于本期债券采用固定利率，在本期债券存续期内，如果 未来市场利率波动，可能会使合格投资者实际投资收益水平存在一定的不确定 性。 十一 、本期债券发行结束后，本公司将积极申请本期债券在 上海证券交易所 上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖 于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在 合法的证券交易所交易流通，具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券 交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、 投资者分布、投资者交易意愿等因 素的影响，公司亦无法保证本期债券在上市后本期债券的持有人能够随时并足额 交易其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临由于 债券不能及时上市流通无法立即出售本期债券的风险、或者债券上市流通后交易 不活跃甚至无法持续成交的风险，并面临不能以某一价格足额出售其希望出售的 本期债券的流动性风险。 十二 、本期债券信用评级机构 联合信用评级有限公司 评定本公司的主体信用 等级为 AA ，本期债券的信用等级为 AA A ，偿还债务的能力极强，基本不受不 利经济环境的影响，违约风险极低 。虽然公司目 前资信状况良好，但在本期债券 存续期内，公司无法保证主体信用评级和本期债券的信用评级不会发生负面变 化。若信用评级机构调低公司的主体信用评级和 / 或本期债券的信用评级，则可 能对债券持有人的利益造成不利影响。 联合信用评级有限公司 将在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续 期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本 期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级 包括定期和不定期跟踪评级。 联合信用评级有限公司 的定期和不定期跟踪评级结 果等相关信息将同时通过 上海 证券交易所网站（ http://www.sse.com.cn/ ）和 联合 信用评级有限公司 （ http://www.lianhecreditrating.com.cn/ ）予以公告，其中在 上 海 证券交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公 开披露的时间。 目 录 声明 ................................ ................................ ................................ ................................ .................. 2 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 4 目 录 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 8 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ................ 10 第一节 发行概况 ................................ ................................ ................................ ........................ 13 一、本次债券发行批准及核准情况 ................................ ................................ ..................... 13 二、本期债券的主要条款 ................................ ................................ ................................ ..... 13 三、本期债券发行的有关机构 ................................ ................................ ............................. 15 四、发行人和中介机构股权关系和其他重大利害关系 ................................ ..................... 18 第二节 发行人及本期债券的的资信状况 ................................ ................................ ................. 19 一、本期债券的信用评级情况 ................................ ................................ ............................. 19 二、信用评级报告的主要事项 ................................ ................................ ............................. 19 三、发行人的资信情况 ................................ ................................ ................................ ......... 21 第三节 发行人基本情况................................ ................................ ................................ ............... 24 一、发行人概况 ................................ ................................ ................................ ..................... 24 二、发行人设立、实际控制人变化及重大资产重组情况 ................................ ................. 25 三、发行人股本结构 ................................ ................................ ................................ ............. 28 四、发行人对其他企业的重要权益投资情况 ................................ ................................ ..... 30 五、发行人控股股东和实际控制人的基本情况 ................................ ................................ . 35 六、发行人董事、监事和高级管理人员的基本情况 ................................ ......................... 37 七、发行人主要业务 ................................ ................................ ................................ ............. 42 八、发行人所处行业基本情况 ................................ ................................ ............................. 55 九、发行人治理结构及相关机构最近三年及一期运行情况 ................................ ............. 78 十、发行人报告期内重大违法违规情况 ................................ ................................ ............. 83 十一、发行人独立运营情况 ................................ ................................ ................................ . 84 十二、关联交易 ................................ ................................ ................................ ..................... 85 十三、报告期控股股东、实际控制人及其控制的其他企业资金违规占用和发行人为该等 企业提供担保情况 ................................ ................................ ................................ ................. 86 十四、发行人内部管理制度的建立及运行情况 ................................ ................................ . 86 十五、发行人信息披露事务及投资者关系管理制度 ................................ ......................... 92 第四节 财务会计信息 ................................ ................................ ................................ .................. 93 一、发行人财务报表的编制基础 ................................ ................................ ......................... 93 二、最近三年及一期的财务报表 ................................ ................................ ......................... 94 三、公司财务报告合并财务报表范围的变化情况 ................................ ........................... 102 四、最近三年及一期重大资产购买、出售、置换情况 ................................ ................... 103 五、最近三年及一期的主要财务指标 ................................ ................................ ............... 103 六、管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ....... 104 七、最近一年末发行人有息债务结构 ................................ ................................ ............... 125 八、发行本次债券后公司资产负债结构的变化 ................................ ............................... 126 九、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ................................ ................... 126 十、发行人资产抵押、质押、担保和其他限制用途安排 ................................ ............... 127 第五节 募集资金运用................................ ................................ ................................ ............... 128 一、募集资金运用计划 ................................ ................................ ................................ ....... 128 二、本次债券募集资金运用对公司财务状况的影响 ................................ ....................... 129 第六节 备查文件 ................................ ................................ ................................ ........................ 13 0 释义 在本募集说明书 摘要 中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义： 发行人、本公司、公司、 北京京客隆、京客隆有 限 指 北京京客隆商业集团股份有限公司 朝阳国资、朝阳国资中 心、担保人 指 北京市朝阳区国有资本经营管理中心 朝阳副食、朝副公司、 金朝阳公司 指 北京市朝阳副食品总公司，为本公司控股股东 本次债券、本次公司债 券 指 经中国证监会证监许可〔2019〕303号文核准，发行人拟公开 发行规模不超过8亿元的公司债券 本次发行 指 本期 债券的发行 本期债券、本期公司债 券 指 北京京客隆商业集团股份有限公司公开发行 2019 年公司债券 （第一期） 募集说明书 指 《北京京客隆商业集团股份有限公司公开发行 201 9 年公司债 券 （第一期） 募集说明书》 募集说明书摘要 指 《北京京客隆商业集团股份有限公司公开发行 201 9 年公司债 券 （第一期） 募集说明书摘要》 《债券受托管理协议》、 《受托管理协议》 指 《北京京客隆商业集团股份有限公司 公开发行 2018 年公司债 券受托管理协议》 《债券持有人会议规 则》 指 《北京京客隆商业集团股份有限公司 公开发行 2018 年公司债 券债券持有人会议规则》 《信用评级报告》 指 《 北京京客隆商业集团股份有限公司公开发行 2019 年公司债 券（第一期）信用评级报告 》 首超、首超商业 指 北京京客隆首超商业有限公司 欣阳通力 指 北京欣阳通力商业设备有限公司 朝批商贸、朝批 指 北京朝批商贸股份有限公司 廊坊公司、京客隆廊坊 指 北京京客隆（廊坊）有限公司 京客隆超市 指 北京京客隆超市连锁有限公司 培训学校 指 北京市朝阳区京客隆职业技能培训学校 联超商业、联超 指 北京联超商业有限公司 北京国资委 指 北京市人民政府国有资产监督管理委员会 朝阳国资委 指 北京市朝阳区人民政府国有资产监督管理委员 会 便利店 指 营业面积在 100 平方米左右的零售超市，选址在居民住宅区、 主干线公路边以及车站、医院、娱乐场所、机 关、团体、企事 业所在地，商品结构以速成食品、小包装商品 、文具杂志为主， 有即时消费性、少容量、应急性等特点 综合超市 指 营业面积一般在 2,500 - 5,000 平方米的零售超市，是标准食品 超市与大众日用品商场的综合体，选址一般在 住宅区、城乡结 合部或商业密集区 大卖场 指 营业面积一般在 5,000 平方米以上，商品结构能较完整地涵盖 标准食品超市和百货商店的经营内容 POS 系统 指 POS 系统即销售时点信息系统，是指通过自动读取 设备（如收 银机）在销售商品时直接读取商品销售信息（ 如商品名、单价、 销售数量、销售时间、销售店铺、购买顾客等 ），并通过通讯 网络和计算机系统传送至有关部门进行分析加 工以提高经营 效率的系统。 POS 是一种多功能终端，把它安装在银行卡的特 约商户和受理网点中与计算机联成网络，就能 实 现电子资金自 动转帐，它具有支持消费、预授权、余额查询 和转帐等功能， 使用起来安全、快捷、可靠 山西信托 指 山西信托投资有限公司，及更名后山西信托有 限公司 天津金港华 指 天津市金港华建筑艺术装饰工程有限公司 业态 指 商业模式，是零售店向确定的顾客群提供确定 的商品和服务的 具体形态，是零售活动的具体形式。通俗理解 ，业态就是指零 售店卖给谁、卖什么和如何卖的具体经营形式 。目前零售业的 业态主要有以下几种：综合超市、大卖场、便 利店、购物中心 等。零售业态的分类依据主要是零售业的选址 、规模、目标顾 客、商品结构、店堂设施、经营方式、服务功 能等 WTO 指 为 WORLD TRADE ORGANIZA TION 的缩写，即世界贸易组 织 零售 指 零售环节属于直接向消费者提供商品及服务的 环节，零售环节 位于商品流通终端，是流通过程与消费领域的 结合点，也是商 品流通的最后关口，当商品经过零售送达消费 者手中，商品运 动也就最后终止 批发 指 批发环节位于流通渠道的始端和中间部位，其 社会功能在于把 分散在各地的生产企业的产品输入流通过程中 ，并完成商品在 流通过程中间阶段移动的任务。因此，商业批 发企业是生产过 程和流通过程的衔接纽带，是社会产品进入流 通的第一阀门 投资者、合格投资者 指 具备《公司债券发行与交易管理办法》第十四条所列资质及符 合 上海 证券交易所等证券自律组织要求的本期债券投资者，包 括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人 债券持有人 指 根据证券登记机构的记录显示在其名下登记拥有本期债券的 投资者 股东大会 指 北京京客隆商业集团股份有限公司股东大会 董事会 指 北京京客隆商业集团股份有限公司董事会 监事会 指 北京京客隆商业集团股份有限公司监事会 报告期、最近三年及一 期 指 2016 年、 2017 年、 2018 年 和 201 9 年 1 - 3 月 最近三年 指 2016 年、 2017 年 、 2018 年 报告期末 指 201 6 年 12 月 31 日 、 201 7 年 12 月 31 日 、 201 8 年 12 月 31 日 和 201 9 年 3 月 31 日 最近一年 指 201 8 年 最近一期 指 201 9 年 3 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 受托管理人 、主承销 商、中德证券 指 中德证券有限责任公司 承销团 指 主承销商为本期债券的发行组织的、由主承销商 及其他承销团 成员 组成的承销组织 信用评级机构、 联合评 级 指 联合信用评级有限公司 发行人律师 、律师 指 国浩律师（北京）事务所 会计师事务所 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 证券登记机构、登记托 管机构 指 中国证券登记结算有限责任公司 上海 分公司 上 交所 指 上海 证券交易所 中国 / 我国 / 国内 指 中华人民共和国 香港联交所、联交所 指 香港联合交易所有限公司 财政部 指 中华人民共和国财政部 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《公司章程》 指 《 北京京客隆商业集团股份有限公司 章程》 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香 港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和 / 或 休息日） 工作日 指 商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） 募集说明书中，由于四舍五入原因，可能出现表格中合计数和各分项之和不 一致之处。 第一节 发行概况 一、本次债券发行批准及核准情况 （一）2018年8月24日，发行人召开第五届董事会第十六次会议并作出决议， 同意于中国境内发行不超过人民币10亿元（含人民币10亿元）的债务融资工具， 债券品种包括但不限于：公司债券（含可续期公司债）、中期票据（含永续期中 期票据）以及法律法规允许发行的其他种类的债务融资工具，并决定将本议案提 交发行人2018年度股东特别大会审议，同时提请股东特别大会授权董事会全权办 理本次债券发行相关事宜。 公司于 2018 年 9 月 10 日在香港联交所网站 （ www.hkex.com.hk ）公告了《股东特别大会通告》。 （二） 2018 年 10 月 26 日，发行人召开 2018 年股东特别大会并作出决议，同意 一般性授权本公司董事会于中国境内发行不超过人民币 10 亿元（含人民币 1 0 亿元） 的债务融资工具，债券品种包括但不限于：公司债券（含可续期公司债）、中期 票据（含永续期中期票据）以及法律法规允许发行的其他种类的债务融资工具， 并授权董事会全权办理债券发行相关事宜 。 公司于 2018 年 10 月 26 日在香港联交所 网站（ www.hkex.com.hk ）公告了股东特别大会决议。 （三）2019 年 3 月 4 日，经中国证监会证监许可 〔 2019 〕 303 号文核准，发行 人获准采用分期发行方式，面向合格投资者公开发行不超过人民币 8 亿元（含 8 亿元）的公司债券 。 二、 本期债券 的主要条款 发行主体：北京京客隆商业集团股份有限公司。 债券名称：北京京客隆商业集团股份有限公司公开发行2019年公司债券（第 一期）。 债券简称：19京客隆。 债券代码：155303。 发行规模：本次债券的发行总规模为不超过8亿元（含8亿元）。本期债券为 本次债券首期发行，基础发行规模为3亿元，同时可超额配售不超过5亿元。 债券品种和期限：本期债券为5年期，含第3年末发行人调整票面利率选择权 和投资者回售选择权。发行人有权决定在本期债券存续期的第3年末调整本期债 券后2年的票面年利率。投资者有权在本期债券存续期的第3年末选择是否将届时 持有的全部或部分本期债券按面值回售给发行人。 发行人调整票面利率选择权：发行人有权在本期债券存续期第3年末调整本 期债券后2年的票面利率。发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的20 个交易日，在交易所指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率 以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则本期债券后续期 限票面利率仍维持原有票面利率不变。 投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度 的公告后，债券持有人有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记，将持有 的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；若债券持有人未做登记，则视为继 续持有本期债券并接受上述调整。 债券形式：实名制记账式公司债券。合格投资者认购的本期债券在债券登记 机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主 管机构的规定进行债券的转让 、质押 。 票面金额： 本期债券每一张票面金额为 100 元。 发行价格：本期债券按面值发行。 债券认购单位：合格投资者认购的债券金额为人民币100万元的整数倍且不 少于人民币1,000万元。 债券利率及其确定方式： 本期债券的票面利率为固定利率，票面利率将根据 簿记建档询价结果，由本公司与主承销商按照国家有关规定协商一致，在利率询 价区间内确定。 起息日：2019年8月26日。 付息日：本期债券的付息日为2020年至2024年每年的8月26日，若投资者行 使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2020年至2022年每年的8月26日（如 遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间不另计息）。 兑付日：本期债券的兑付日为2024年8月26日，若投资者行使回售选择权， 则回售部分债券的兑付日为2022年8月26日（如遇法定及政府指定节假日或休息 日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间不另计息）。 还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每 年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。还本付息将 按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体 安排按照债券登记机构的相关规定办理。 担保情况：本期债券由北京市朝阳区国有资本经营管理中心提供全额无条件 不可撤销的连带责任保证担保。 信用级别：经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AA，本期债券的信用等级为AAA。 债券受托管理人：中德证券有限责任公司。 发行方式和发行对象：本期债券面向合格投资者公开发行，具体发行方式请 参见发行公告；发行对象为符合法律、法规规定的合格投资者。 向公司股东配售安排： 本期债券不向公司股东优先配售。 承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。 募集资金用途：本期债券所募集资金将用于偿还银行借款和短期融资券。 拟上市交易场所：上海证券交易所。 上市安排：本期债券发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券 上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。 税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，合格投资者投资本期债券 所应缴纳的税款由合格投资者承担。 三、 本期债券 发行的有关机构 （一）发行人：北京京客隆商业集团股份有限公司 住所：北京市朝阳区新源街45号楼 法定代表人：李建文 联系人：潘学敏 电话：010-6460 3046 传真：010-6461 1370 （二）主承销商及其他承销机构： 1、主承销商、簿记管理人：中德证券有限责任公司 住所：北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层 法定代表人：侯巍 项目负责人：郝国栋、李冰婷、李骁、李相南 电话：010-5902 6600 传真：010-5902 6602 2、分销商：江海证券有限公司 住所：哈尔滨市香坊区赣水路56号 法定代表人：赵洪波 联系人：郭怡曼 电话：021-6096 3939 传真：021-6096 3985 （三）担保人：北京市朝阳区国有资本经营管理中心 住所：北京市朝阳区朝阳公园南路1号2幢2层201内221房间 法定代表人：慕英杰 联系人：张亮 电话：010-8453 06727 （四）律师事务所：国浩律师（北京）事务所 住所： 北京市朝阳区东三环北路 38 号泰康金融大厦 9 层 负责人：刘继 经办律师：沈义、杨宏 电话：010-6589 0699 传真：010-6517 6800 （五）会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔5-11层 执行事务合伙人：杨荣华、刘贵彬、冯忠 注册会计师：周慧艳、张有全 电话：010-8809 5588 传真：010-8809 1190 （六）资信评级机构：联合信用评级有限公司 住所：北京市朝阳区建国门外大街2号院2号楼17层 法定代表人：常丽娟 签字分析师：候珍珍、李镭 联系电话：010-8517 2818 传真：010-8517 1273 （七）债券受托管理人：中德证券有限责任公司 住所：北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层 法定代表人：侯巍 联系人：杨汝睿 电话：010-5902 6653 传真：010-5902 6602 （八）募集资金专项账户开户银行 开户名：北京京客隆商业集团股份有限公司 开户行：中国工商银行股份有限公司北京国航大厦支行 账号：0200227919200053767 （九）本期债券申请上市的交易场所：上海证券交易所 住所：上海市浦东南路528号上海证券大厦 法定代表人：黄红元 电话：021 - 6880 8888 传真：021 - 6880 4868 （十）证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36层 法定代表人：聂燕 电话：021 - 3887 4800 传真：021 - 5875 4185 四、发行人和中介机构股权关系和其他重大利害关系 截至本募集说明书摘要签署日，发行人与所聘请的上述与本期债券发行有关 的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权 关系或其他利害关系。 第二节 发行人及本期债券的的资信状况 一、本期债券的信用评级情况 经 联合评级 综合评定，发行人的主体信用等级为 AA ，本期债券的信用等级 为 AA A 。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 联合评级 评定发行人的主体信用等级为 AA ，本级别的涵义为 偿还债务的能 力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低 。 联合评级 评定本期债券信 用等级为 AA A ，本级别的涵义为 偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境 的影响，违约风险极低 。 （二）评级报告的主要内容 公司作为环北京地区日用消费品主要经销商，零售与批发业务一体化协同经 营；公司行业经验丰富，业务模式成熟，具备成熟的上游供应及下游分销网络， 具备一定区域市场竞争优势。近年来，公司业务经营稳定，经营活动现金流状态 保持良好，收入实现质量较高。同时，联合评级也关注到公司主营业务区域集中 度高、债务负担重且短期债务偿付压力大、期间费用对利润侵蚀严重以及非经营 损益对利润贡献较大等因素给公司信用水平可能带来的不利影响。 考虑到北京市及环渤海地区经济的快速发展，居民消费能力较强，公司外部 发展环境良好。未来，随着公司社区便利店的持续拓展以及零售全渠道业务的的 进一步推进，公司经营业绩有望保持稳定。联合评级对公司的评级展望为“稳定”。 本期债券由朝阳国资提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。朝阳国 资作为北京市朝阳区最主要的基础设施建设投融资平台，资产规模大，资本实力 强，其担保对本期债券信用状况具有显著的提升作用。 基于对公司主体长期信用以及本期公司债券偿还能力的综合评估，联合评级 认为，本期公司债券到期不能偿还的风险极低。 1、主要优势/机遇 （1）公司零售业务具有社区购物中心、大卖场、综合超市、便利店等多业 态模式，结合公司批发业务形成了良好的协同优势，有利于其实现功能互补，分 散风险； （2）公司行业经验丰富，业务模式成熟，具备广泛的上下游供应及分销网 络；“京客隆”品牌在北京地区保持较高市场知名度，区域市场优势明显； （3）公司业务经营稳定，经营活动现金流状态保持良好，收入实现质量较 高； （4）担保方朝阳国资是北京市朝阳区最主要的基础设施建设投融资平台， 资产规模大，资本实力强，其担保对本期债券信用状况具有显著的提升作用。 2、主要风险/挑战 （1）国内宏观经济下行压力增大，居民财务杠杆加大，消费信心不足，对 零售批发行业整体市场需求产生一定影响； （2）公司主营业务收入主要来源于北京地区，存在区域市场集中风险。若 北京地区市场环境发生变化或市场竞争进一步加剧，将对公司业务经营产生重要 影响； （3）公司应收账款和存货规模较大，对公司资金形成一定占压；债务负担 重，短期偿债压力较大，债务结构有待优化；期间费用对利润侵蚀严重，非经营 损益对利润贡献较大。 （三）跟踪评级的有关安排 根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本期债券存 续期内，在每年京客隆年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期 债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 京客隆应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他 相关资料。京客隆如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大 事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。 联合评级将密切关注京客隆的相关状况，如发现京客隆或本期债券相关要素 出现重大变化， 或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时， 联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整 本期债券的信用等级。 如京客隆不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况 进行分析并调整信用等级，必要时，可宣布信用等级暂时失效，直至京客隆提供 相关资料。 联合评级对本期债券的跟踪评级报告将在联合评级网站和交易所网站公告， 且在交易所网站公告的时间不晚于在联合评级网站、其他交易场所、媒体或者其 他场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送京客隆、监管部门等。 三、发行人的资信情况 （一）公司获得主要贷款银行的授信情况、使用情况 发行人资信状况良好，与多家银行均建立了长期稳定的信贷业务关系，在各 家金融机构都取得了较高的信用等级，间接融资渠道畅通。 截至 201 9 年 3 月 31 日，公司从国内各家银行获得的各类银行授信总额度为 56.94 亿 元，其中已使用额度 35.19 亿 元，未使用额度 21.75 亿元 ，未使用额度占 授信总额的 38.20 % 。 （二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约情况 最近三年及一期，发行人在与主要客户的业务往来中，未发生严重违约情况。 （三）最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况 1、短期融资券 2016年2月2日，发行人在银行间债券市场公开发行了2016年度第一期短期融 资券（16京客隆CP001），发行金额为3亿元，到期日为2017年2月3日，已到期 兑付，本息偿付未现逾期 。 2016年8月15日，发行人在银行间债券市场公开发行了2016年度第二期短期 融资券（16京客隆CP002），发行金额为3亿元，到期日为2017年8月16日，已到 期兑付，本息偿付未现逾期 。 2016年8月19日，发行人在银行间债券市场公开发行了2016年度第三期短期 融资券（16京客隆CP003），发行金额为2亿元，到期日为2017年8月20日，已到 期兑付，本息偿付未现逾期 。 2018年9月28日，发行人在银行间债券市场公开发行了2018年度第一期短期 融资券（18京客隆CP001），发行金额为3亿元，到期日为2019年9月28日，截至 本募集说明书出具日，18京客隆CP001尚在存续期内。 2019年3月21日，发行人在银行间债券市场公开发行了2019年度第一期短期 融资券（19京客隆CP001），发行金额为3亿元，到期日为2020年3月24日，截至 本募集说明书出具日，19京客隆CP001尚在存续期内。 （四）发行人前次募集资金使用情况 2013年8月15日，发行人发行 北京京客隆商业集团股份有限公司 2013 年 公司债券 （ 13 京客隆）， 发行金额为7.5 亿元，期限为 5 年期，附第 3 年末发行 人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。 截至本募集说明书 出具日 ， 13 京 客隆 募集资金已使用完毕，募集资金专项账户余额为 0 元。 13 京客隆 的募集资 金用途为 6.40 亿元用于偿还银行贷款， 1.03 亿元用于补充公司流动资金 ，募集 资金全部 使 用 完毕，没有变更用途。 （五）本次发行后的累计公司债券余额及其占本公司最近一期末净资产的 比例 本期债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人的累计公开发行公司 债券余额为不超过8亿元（含8亿元），发行人2019年3月31日合并资产负债表中 所有者权益合计数为22.12亿元，本期债券全部发行完毕后，累计公司债券余额 占净资产的比例为36.17%，未超过发行人净资产的40%。 （六）最近三年及一期主要财务指标 发行人 最近三年及一期主要财务指标 主要财务指标 2019年3月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 流动比率（倍） 1.00 0.99 0.96 1.10 速动比率（倍） 0.70 0.69 0.63 0.78 资产负债率（%） 73.70 71.68 72.06 74.73 贷款偿还率（%） 100.00 100 ,00 100 ,00 100 ,00 主要财务指标 2018年1-9月 2018年 2017年 2016年 EBITDA 利息倍数 - 2.10 3.30 3.36 利息偿付率（%） 100.00 100 .00 100 .00 100 .00 注：上述财务指标计算方法： 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 速动比率 = （流动资产 - 存货） / 流动负债 资产负债率 = 负债合计 / 资产总计 贷款偿还率 = 实际贷款偿还额 / 应偿还贷款额 EBITDA= 利润总额 + 计入财务费用的利息支出 + 固定资产折旧 + 摊销，摊销包括无形资产摊销和长期待 摊费用摊销 EBITDA 利息倍数 =EBITDA/ （资本化利息 + 计入财务费用的利息支出） 利息偿付率 = 实际支付利息 / 应付利息 第三节 发行人基本情况 一、发行人概况 中文名称： 北京京客隆商业集团股份有限公司 英文名称： Beijing Jingkelong Company Limited 法定代表人： 李建文 成立日期： 1996 年 2 月 6 日 统一社会信用代码： 9111 0000101782670P 股票简称： 北京京客隆 股票代码： 00814.HK 注册资本： 41,222.00 万 元人民币 注册地址： 北京市朝阳区新源街 45 号楼 办公地址： 北京市朝阳区新源街 45 号楼 邮编： 1000 27 信息披露事务负责人：潘学敏 联系电话： 010 - 6460 3046 传真： 010 - 6461 1370 所属行业： 商品零售与批发 经营范围： 批发（非实物方式）预包装食 品、散装食品（含熟食品、水产品、 鲜肉）；零售国内版图书、期刊、报纸电子出版物、音像制品、卷烟、雪茄烟、 保健食品；商业设备制造；食品、副食品加工；普通货运、货物专用运输（冷藏 保鲜）；销售饲料、百货、针纺织品、五金交电化工（不含危险化学品及一类易 制毒化学品）、手持移动电话机、医疗器械（Ⅰ类）、小轿车、工艺美术品、花 卉、磁卡、服装、首饰、文具用品、体育用品及器材、日用杂品、劳保用品、家 具、钟表、眼镜、宠物用品、通讯设备、电子产品、家用电器、计划生育用品、 化妆品；维修通讯器材；黄金饰品；复印；货物进出口、技术进出口 、代理进出 口；商业设施租赁；洗衣；彩扩服务；仓储服务；商品配送；技术开发、技术转 让、技术咨询、技术服务；电子商务；服装裁剪；摄影服务；维修日用品；加工 首饰；代售月票；修锁、配钥匙；房地产开发；设计及制作、发布、代理广告； 酒店管理；以下由分支机构经营：物业管理、机动车公共停车场服务；以下由分 支机构经营：餐饮服务、小吃、快餐；批发兼零售预包装食品、散装食品（含熟 食品、水产品、鲜肉；现场制售：主食厨房、米面制品、馒头、包子、年糕、煎 饼果子、锅贴、烧饼、熟食切配、肉制品、豆制品、内酯豆腐、焙烤制品、裱花 蛋糕、饮料） 、乳制品（含婴幼儿配方乳粉）；按照行政许可机关批准的起止日 期、地点、规格品种销售烟花爆竹。 ( 企业依法自主选择经营项目，开展经营活 动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得 从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。 ) 二、发行人设立、实际控制人变化及重大资产重组情况 （一）发行人的设立及历史沿革 1、发行人的设立及变更情况 2002年5月，朝阳副食作为主要出资人，以北京京客隆商厦和其下属的其 他12家国有企业经北京市德昊资产评估事务所评估的净资产，外加部分现金作 为出资，吸收其他社会法人和自然人以现金出资设立北京京客隆超市连锁有限公 司。2002 年 10 月 16 日，京客隆有限召开股东会，决议同意将公司名称由 “ 北 京京客隆超市连锁有限公司 ” 变更为 “ 北京京客隆超市连锁集团有限公司 ”。 2002 年 12 月 6 日，京客隆有限上述名称变更经北京市工商行政管理局核准，并换发 了《企业法人营业执照》。 本公司是经北京市发展和改革委员会京发改 [2004]2241 号《关于同意北京京 客隆超市连锁集团有限公司变更为北京京客隆商业集团股份有限 公司的函》批准， 由北京京客隆超市连锁集团有限公司整体变更设立的股份有限公司。 2004 年 11 月 1 日，本公司在北京市工商行政管理局完成了工商变更登记手续， 企业法人注 册登记号为1100001231592 ，注册资本24,662 万元。 2、发行人改制重组 2004年9月28日，北京市国资委出具《关于北京京客隆商业集团股份有限 公司国有股权管理有关问题的批复》（京国资产权字[2004]96号），同意京客隆 有限整体变更为股份公司，并批准股份公司总股本为24,662万股。其中，朝阳 副食持有183,969,808股，占股本总额74.6%，股权性质为国有股。 根据《北京市关于股份有限公司审批程序有关问题的通知》（京政办函 [2001]16号）及《北京市人民政府机构改革方案》（京发[2003]21号），北京市 人民政府授权北京市发展和改革委员会就北京市的股份有限公司的设立出具批 准文件。2004年10月21日，北京市发展和改革委员会出具《关于同意北京京 客隆超市连锁集团有限公司变更为北京京客隆商业集团股份有限公司的函》（京 发改[2004]2241号），批准京客隆有限整体变更设立股份有限公司。 （二）发行人自设立以来的股权变动情况 1、2006年首次公开发行H股 本公司首次公开发行H股共计15,180万股，其中首次公开发行H股13,800万股， 以及国有股股东朝阳副食将持有的公司国有股1,380万股划转给全国社会保障基 金理事会并于公司上市时出售。2006年9月25日，本公司H股在香港联交所创业 板正式挂牌交易，股票代码为8245。截至2006年10月18日，本公司变更后累计注 册资本38,462万元，实收资本38,462万元。2006年11月7日，本公司在北京市工商 行政管理局办理了工商变更登记手续。首次公开发行H股后，本公司内资股数为 23,282万股，H股股数为15,180万股。 2、2007年增发H股 2007年10月12日，本公司增发3,036万股H股，其中公司发行2,760万股新股， 国有股股东朝阳副食将持有的公司国有股276万股划转给全国社会保障基金理事 会并于公司增发时出售，上述3,036万股H股于2007年10月12日在香港联交所创业 板上市。截至2007年10月11日，京客隆累计注册资本41,222万元，实收资本41,222 万元。2007年11月8日，本公司在北京市工商行政管理局办理了工商变更登记手 续。该次增发H股完成后，本公司内资股数为23,006万股，H股股数为18,216万股。 3、2008年H股转香港交易所主板上市 2007年6月27日，香港联合交易所上市委员会原则批准了本公司由香港联交 所创业板转到香港联交所主板上市。2007年8月14日，公司召开股东特别大会， 同意公司已发行股本中每股面值为人民币1元之H股转至香港联交所主板上市， 以及在公司完成转至主板上市的前提下，自愿撤销公司H股于香港联交所创业板 的上市地位。2008年1月25日，中国证监会核准京客隆由香港联交所创业板转到 香港联交所主板上市。2008年2月26日，本公司正式转到香港联交所主板上市。 转板前后，本公司的股本结构未发生变化。 4、其他股本结构变化情况 （1）2008年山西信托所持公司股份转让情况 为清理京客隆存在的信托持股情形，山西信托于2008年将持有京客隆非境 外上市内资股股份，按照信托委托人的信托资金占信托资金总额比例，全部转 让给122名信托委托人，同时，山西信托与信托委托人约定终止信托计划，本次 股份转让没有产生新增股东。 （2）2009年北京高雅华立科贸有限公司股份转让情况 2009年3月10日，北京高雅华立科贸有限公司与吴少华签订《股权转让协 议》，北京高雅华立科贸有限公司将其持有的本公司5,210,428股股份转让给吴少 华，转让价款为500万元。 （3）2010年担任朝阳副食中层以上管理人员所持股份转让情况 鉴于持有本公司股份的顾汉林、郭占义、李晔、张军、周肆萍等5位自然人 同时担任朝阳副食中层以上高级管理人员，该情形不符合《关于规范国有企业职 工持股、投资的意见》、《关于实施〈关于规范国有企业职工持股、投资的意见〉 有关问题的通知》规定，因此该等自然人股东于2010年4月2日与62位受让人签署 《股份转让协议》，将持有的本公司股份以9.5元/股的作价进行转让，62名受让 方中21名为京客隆原有股东，41名为新增股东。 （4）自然人股份赵伟英股份继承 本公司原境内自然人股东赵伟英女士于2010年1月2日病逝。赵伟英女士生前 持有发行人股份250,100股，占发行人股本总额0.061%。赵伟英生前所持发行人 股份其中一半应由其丈夫王家祥享有，另一半应作为赵伟英女士遗产由赵伟英女 儿王亚宁继承。 （5）天津金港华及自然人股东王超、夏文盛股份转让 2012年4月20日，公司自然人股东王超将其持有的10,000股股份转让给杨玉 兰，每股转让价格9.50元；2012年4月27日，天津金港华将其持有的3,126,25股以 原始出资额合计3,000,000元转让给自然人吕征，吕征为天津金港华实际控制人； 2012年5月30日，吕征将其持有的3,126,257股京客隆股份以每股3.93元转让给杨 明亮，杨明亮为本公司监事杨宝群的直系亲属；2012年6月5日，夏文盛将其持有 的2,084,171股京客隆股份以1,000万元转让给华融渝富。 （6）2012年公司董事顾汉林股权转让 2012年6月，朝副中层以上管理人员、京客隆非执行董事顾汉林将其持有的 1,062,937 股份中的265,734股进行转让，其中127,867股转让给执行董事卫停战， 127,867股转让给执行董事李建文，10,000股转让给公司员工金和。顾汉林与位受 让人签署《股份转让协议》，将持有的本公司股份以9.5元/股的作价进行转让，3 名受让方中2名为京客隆原有股东，1名为新增股东。 （三）发行人实际控制人变化情况 报告期内，发行人实际控制人均为北京市朝阳区人民政府 国有资产监督管理 委员会，未发生变化。 （四）最近三年及一期内发行人重大资产重组情况 发行人 最近三年及一期 不存在重大资产重组情况。 三、发行人股本结构 （一）发行人股权结构 北京市朝阳区人民政府国有资产监督管理委员会 100.00% 北京市朝阳区国有资本经营管理中心 100.00% 其他内资股股东 北京市朝阳副食品总公司 H 股股东 40.61% 44.19% 15.20% 北京京客隆商业集团股份有限公司 79.85% 55.66% 100.00% 100.00% 北京欣 阳通力 商业设 备有限 公司 北京京 客隆（廊 坊）有限 公司 北京朝 批商贸 股份有 限公司 北京京 客隆首 超商业 有限公 司 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 北京联 超商业 有限公 司 北京京客 隆生鲜便 利店有限 责任公司 司 北京市朝 阳区京客 隆职业技 能培训学 校学校 北京京 客隆超 市连锁 有限公 司 截至 201 9 年 3 月 31 日，发行人股权结构如下： 截至 201 9 年 3 月 3 1 日，公司 股权结构如下： 股东 持股总数（股） 持股比例 北京市朝阳副食品总公司 167,409,808.00 40.61% 其他内资股股东 62,650,192.00 15.20% H股股东 182,160,000.00 44.19% 合计 412,220,000.00 100.00% （二）股东持股情况 截至 201 9 年 3 月 3 1 日，发行人 前十大 股东持股情况如下： 股东名称 股东性质 持股总数（股） 持股比例 北京市朝阳副食品总公司 内资股 167,409,808.00 40.61% 香港上海汇丰银行有限公司 H 股 36,056,420.00 8.75% 中国银行（香港）有限公司 H 股 24,379,000.00 5.91% 国泰君安证券（香港）有限公司 H 股 15,662,000.00 3.80% 中国银河国际证券（香港）有限公司 H 股 11,606,000.00 2.82% 恒生证券有限公司 H 股 9,507,000.00 2.31% 中信里昂证券有限公司 H 股 8,283,000.00 2.01% JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION H 股 6,816,900.00 1.65% 德意志银行 H 股 5,004,400.00 1.21% 花旗银行 H 股 3,948,153.00 0.96% 合计 288,672,681.00 70.03% 四、 发行人对其他企业的重要权益投资情况 （一）发行人主要子公司 截至2019年3月31日，纳入发行人合并报表二级子公司共8家，基本情况 如下： 序号 子公司名称 持股比例（%） 注册资本 （万元） 业务性质 级次 1 北京京客隆首超商业有限公司 100.00 39,845.34 零售业 二级 2 北京欣阳通力商业设备 有限公司 55.66 1,000.00 制造业 二级 3 北京朝批商贸股份有限公司 79.85 50,000.00 批发业 二级 4 北京京客隆（廊坊）有限公司 100.00 8,000.00 零售业 二级 5 北京京客隆超市连锁有限公司 100.00 2,900.00 零售业 二级 6 北京市朝阳区京客隆 职业技能培训学校 100.00 50.00 培训 二级 7 北京京客隆生鲜便利店 有限责任公司 100 .00 1,000.00 零售业 二级 8 北京联超商业有限公司 100 .00 1,000.00 零售业 二级 最近一年公司纳入合并范围的主要子公司财务情况如下: 2018年发行人主要子公司财务数据 单位：万元 序 号 公司名称 营业收入 净利润 总资产 总负债 净资产 经营活动现金 流量净额 1 北京京客隆 首超商业 有限公司 41,958.40 2,462.89 45,415.64 4,266.63 41,149.01 3,810.09 2 北京欣阳通力商 业设备 有限公司 4,633.54 132.17 3,823.66 1,967.19 1,856.47 -197.74 3 北京朝批商贸股 份有限公司 749,762.11 4,532.67 491,229.60 389,131.23 102,098.37 53,419.66 4 北京京客隆（廊 坊） 有限公司 35,563.08 374.76 14,184.73 5,875.71 8,309.01 194.39 5 北京京客隆 超市连锁 有限公司 17,793.91 219.96 3,875.15 3,105.10 770.05 -350.42 6 北京市朝阳区京 客隆 职业技能 培训学校 106.14 43.44 85.91 43.51 42.39 62.33 7 北京京客隆 生鲜便利店 有限责任公司 - - - - - - 8 北京联超商业有 限公司 766.54 285.86 16,923.02 （未完）  |