[中报]国泰君安:2019年半年度报告
原标题:国泰君安:2019年半年度报告 公司代码：601211 公司简称：国泰君安 国泰君安证券股份有限公司 2019年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人杨德红、主管会计工作负责人谢乐斌及会计机构负责人（会计主管人员）谢乐斌 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资 者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司在经营过程中面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险及声誉 风险，具体体现为：因市场价格的不利变动而使公司可能发生损失的风险；证券发行人、交易对 手、债务人未能履行合同所规定的义务或由于信用评级的变动、履约能力的变化导致债务的市场 价值变动，从而对公司造成损失的风险；公司无法以合理成本或价格及时获得充足资金，以偿付 到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险；由于内部制度流程失效、 员工行为不当、信息技术风险，以及外部事件影响所造成损失的风险及因公司经营、管理及其他 行为或外部事件导致对公司声誉产生负面评价的风险等。 公司建立了有效的内部控制体系、合规管理体系和动态的风险控制指标监管体系，以确保公 司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开展。 有关公司经营面临的风险，请投资者认真阅读本报告第四节“经营情况的讨论与分析”的相 关内容。 目录 第一节 释义.................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 13 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 16 第五节 重要事项........................................................................................................................... 32 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 48 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 54 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 55 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 57 第十节 财务报告........................................................................................................................... 62 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 181 第十二节 证券公司信息披露 ......................................................................................................... 182 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司/公司/国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 本集团/集团 指 国泰君安证券股份有限公司及其下属子公司 公司章程 指 国泰君安证券股份有限公司的公司章程 股份 指 本公司股本中每股面值人民币1.00元的普通股，包括A股 及H股 股东 指 本公司股份持有人 董事会 指 本公司董事会 董事 指 本公司董事 监事会 指 本公司监事会 监事 指 本公司监事 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上海证监局 指 中国证券监督管理委员会上海监管局 证券业协会 指 中国证券业协会 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 国际集团 指 上海国际集团有限公司 国资公司 指 上海国有资产经营有限公司 深圳投控 指 深圳市投资控股有限公司 国泰君安资管 指 上海国泰君安证券资产管理有限公司 国泰君安期货 指 国泰君安期货有限公司 国泰君安金融控股 指 国泰君安金融控股有限公司 香港公司 指 国泰君安金融控股有限公司及其控股的子公司 国泰君安国际 指 国泰君安国际控股有限公司，是由国泰君安金融控股有限公 司控股并在香港联交所上市的公众公司 国泰君安创投 指 国泰君安创新投资有限公司 国泰君安证裕 指 国泰君安证裕投资有限公司 上海证券 指 上海证券有限责任公司 海证期货 指 海证期货有限公司 华安基金 指 华安基金管理有限公司 国翔置业 指 上海国翔置业有限公司 上海浦东发展银行/浦发 银行 指 上海浦东发展银行股份有限公司 上海农商银行 指 上海农村商业银行股份有限公司 可转换公司债券/可转债 /A股可转债 指 公司于2017年7月7日公开发行并于2017年7月24日在 上海证券交易所挂牌上市、规模为人民币70亿元的可转换 为本公司A股股票的可转换公司债券 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 上交所上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则（2019年4月修订） 香港上市规则 指 香港联合交易所有限公司证券上市规则（经不时修订、补充 或以其他方式修改） 标准守则 指 香港上市规则附录十所载之《上市发行人董事进行证券交易 的标准守则》 企业管治守则 指 香港上市规则附录十四所载之《企业管治守则》及《企业管 治报告》 证券及期货条例 指 香港法例第571章证券及期货条例（经不时修订、补充或以 其他方式修改） 本报告期/报告期 指 2019年上半年 元 指 人民币元 A股 指 本公司每股面值人民币1.00元的内资股，于上海证券交易 所上市并以人民币买卖 H股 指 本公司每股面值人民币1.00元，于香港联交所挂牌上市的 境外上市外资股份，并以港元买卖 FICC 指 固定收益证券、货币及商品，英文全称为“Fixed Income,Currencies and Commodities” 道合APP 指 企业机构客户服务APP Matrix系统 指 企业机构客户管理系统 君弘APP 指 零售客户服务APP 君弘百事通 指 零售客户管理系统 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 国泰君安证券股份有限公司 公司的中文简称 国泰君安、国泰君安证券 公司的外文名称 Guotai Junan Securities Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 GTJA、Guotai Junan Securities 公司的法定代表人 杨德红 公司总经理 王松 注册资本和净资本 单位：元 币种：人民币 本报告期末 上年度末 注册资本（注1） 8,713,933,800 8,713,933,800 净资本 80,424,162,352 86,576,140,285 股本 8,907,947,954 8,713,940,629 注1：2019年7月，公司已完成注册资本的工商变更登记手续，注册资本由人民币8,713,933,800元变更为人民币 8,907,947,954元。 公司的各单项业务资格情况 √适用 □不适用 1、本公司的单项业务资格 序号 批准部门 资质名称/会员资格 1 中国人民银行 同业拆借资格(银货政[2000]122号、银总部函[2016]22号) 银行间债券市场做市商(银发[2004]157号) 代理法人机构参与上海黄金交易所黄金交易（银市黄金备[2014]143号） 自贸区分账核算业务（2015年8月） 2 中国证监会及 其派出机构 经营证券业务许可：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资 活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投 资基金代销；代销金融产品；股票期权做市。（编号：10270000） 网上证券委托业务(证监信息字[2001]3号) 开放式证券投资基金代销业务(证监基金字[2002]31号) 为期货公司提供中间介绍业务(证监许可[2008]124号、沪证监机构字 [2010]103号) 参与股指期货交易（沪证监机构字[2010]253号） 债券质押式报价回购业务（机构部部函[2011]573号、上证函[2013]257 号） 约定购回式证券交易业务（机构部部函[2012]250号） 综合理财服务（机构部部函[2012]555号） 融资融券业务（证监许可[2013]311号） 代销金融产品业务（沪证监机构字[2013]56号） 私募基金综合托管业务试点（机构部部函[2013]173号） 序号 批准部门 资质名称/会员资格 黄金等贵金属现货合约代理和黄金现货合约自营业务试点（机构部部函 [2014]121号） 证券投资基金托管资格（证监许可[2014]511号） 自营及代客结售汇、自营及代客外汇买卖等外汇业务（证券基金机构监 管部部函[2014]1614号） 股票期权做市业务（证监许可[2015]154号） 自营参与碳排放权交易（机构部函[2015]862号） 试点开展跨境业务（机构部函[2017]3002号） 场外期权一级交易商资格（机构部函[2018]1789号） 开展信用衍生品业务（机构部函[2018]2545号） 3 中国证券业协 会 从事相关创新活动资格（2005年2月） 中小企业私募债券承销业务试点（中证协函[2012]378号） 柜台交易业务（中证协函[2012]825号） 金融衍生品业务（中证协函[2013]1224号） 4 中国证券登记 结算有限责任 公司 代理登记业务（2002年4月） 结算参与人(中国结算函字[2006]67号) 甲类结算参与人（中国结算函字[2008]24号） 5 中国证券金融 股份有限公司 转融通业务试点（中证金函[2012]116号） 转融券业务试点（中证金函[2013]45号） 6 上海证券交易 所/深圳证券 交易所 国债买断式回购业务（2004年12月） 开展“上证基金通”业务（2005年7月） 上证180交易型开放式指数证券投资基金一级交易商（2006年3月） 固定收益证券综合电子平台交易商(上证会函[2007]90号) 大宗交易系统合格投资者（证号：A00001） 股票质押式回购业务（上证会字[2013]64号、深证会[2013]58号） 股票期权交易参与人（上证函[2015]66号） 港股通业务（上证函[2014]654号、深证会[2016]326号） 信用保护合约核心交易商（上证函[2019]205号） 上市基金主做市商业务资格（上证函[2019]1288号） 7 国家外汇管理 局 外币有价证券经纪及承销业务（汇资字第SC201221号） 即期结售汇业务、人民币与外汇衍生产品业务、合格境内机构投资者结 售汇业务（汇复[2014]325号） Quanto产品结售汇、为QFII托管客户结售汇、代客外汇买卖等三类业务 备案（汇综便函[2016]505号） 8 中国银行间市 场交易商协会 非金融企业债务融资工具主承销业务（交易商协会公告[2012]19号） 信用风险缓释工具核心交易商（2016年12月） 信用风险缓释凭证创设机构（2017年） 信用联结票据创设机构（2017年） 9 上海黄金交易 特别会员资格（证书编号：T002） 序号 批准部门 资质名称/会员资格 所 国际会员（A类）资格（证书编号：IM0046) 开通交易专户（上金交发[2013]107号） 银行间黄金询价业务（上金交发[2014]114号） 黄金询价期权隐含波动率曲线报价团试点成员（2017年11月） 10 全国中小企业 股份转让系统 主办券商业务备案函（股转系统函[2013]58号、[2014]706号） 11 中国外汇交易 中心 银行间外汇市场会员（中汇交发[2015]3号） 银行间外汇市场衍生品会员（中汇交发[2015]59号） 债券通“北向通”业务（2017年7月） 外币对市场会员（中汇交发[2018]412号） 12 银行间市场清 算所股份有限 公司 航运及大宗商品金融衍生品中央对手清算业务（清算所会员准字 [2015]016号） 人民币利率互换集中清算业务综合清算会员（2018年便函第8号、清算所 发[2018]30号） 信用违约互换集中清算业务（2018年便函第29号） 标准债券远期集中清算业务综合清算会员（清算所发[2018]193号） 13 上海期货交易 所 铜期权做市商（2018年9月） 镍期货做市商（2018年10月） 14 上海国际能源 交易中心 原油期货做市商（2018年10月） 15 中国证券投资 基金业协会 私募基金业务外包服务机构备案证明（备案编号:A00005） 2、控股子公司的单项业务资格 序号 子公司名称 资质名称/会员资格 1 香港公司 香港证券及期货事务监察委员会发出的 第1类牌照（证券交易）（2004年3月30日） 第2类牌照（期货合约交易）（2010年11月26日） 第3类牌照（杠杆式外汇交易）（2010年10月21日） 第4类牌照（就证券提供意见）（2004年3月20日） 第5类牌照（就期货合约提供意见）（2010年11月26日） 第6类牌照（就机构融资提供意见）（2004年3月20日） 第9类牌照（提供资产管理）（2004年11月26日） 香港联合交易所有限公司发出的 交易所参与者证明书（2001年8月13日） 交易所交易权证明书（2000年7月） 证券(交易所交易基金)庄家许可证（2018年12月31日） 香港期货交易所有限公司发出的 交易所参与者证明书（2000年3月6日） 交易所交易权证明书（2000年3月6日） 序号 子公司名称 资质名称/会员资格 香港期货结算公司发出的 期货结算公司参与者证明书（2000年3月6日） 香港公司注册处发出的 放债人牌照（2019年1月25日） 中国证券监督管理委员会发出的 人民币合格境外机构投资者（2014年8月11日） 合格境外机构投资者（2013年2月21日） 经营证券期货业务许可证（2017年12月） 香港保险顾问联会颁发的 会藉证书（2013年3月1日） 新加坡金融管理局颁发的 注册基金管理公司资格（2015年10月12日） 资本市场服务牌照（2018年10月8日） 香港强制性公积金计划管理局发出的 主事中介人资格（2012年12月20日） 中国人民银行上海总部备案的 “债券通”境外投资者业务（2017年） 2 国泰君安资管 经营证券业务许可：证券资产管理业务。（编号：10278001） 合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务(证监机构字[2010]631 号) 资产管理业务参与股指期货交易（沪证监机构字[2011]38号） 现金管理产品试点（证监许可[2012]828号） 3 国泰君安期货 及其下属子公 司 经营证券期货业务许可证（91310000100020711J号） 金融期货全面结算业务资格（证监期货字[2007]148号） 期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号） 资产管理业务（证监许可[2012]1506号） 仓单服务、基差交易、合作套保、定价服务（中期协备字[2015]67号） 上海国际能源交易中心会员资格（上能批复[2017]105号） 上海证券交易所股票期权交易参与人资格（上证函[2018]63号） 做市业务（中期协备字[2018]41号） 个股场外衍生品业务（2018年） 商品互换业务（2018年）、玉米期权做市商（2019年1月） 铜期权做市商（2018年）、黄金期货做市商（2018年）、燃料油期货做市 商（2019年6月） 4 上海证券及下 属子公司 经营证券业务许可：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活 动有关的财务顾问；证券（不含股票、上市公司发行的公司债券）承销； 证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；代销金融产品 。（编号：10710000） 网上证券委托业务（证监信息字[2001]8号） 受托投资管理业务（证监机构字[2002]203号） 序号 子公司名称 资质名称/会员资格 同业拆借业务（银复[2003]68号、银总部函[2013]79号） 开放式证券投资基金代销业务（证监基金字[2004]74号） 上交所国债买断式回购业务（2004年12月） 中国证券登记结算有限责任公司结算参与人（中国结算函字[2006]61号） 中国证券登记结算有限责任公司甲类结算参与人（2008年2月） 为期货公司提供中间介绍业务（证监许可[2008]1039号、沪证监机构字 [2010]133号） 从事相关创新活动资格（2005年12月） 对上海证券实施经纪人制度无异议（证监机构字[2009]260号） 债券质押式报价回购业务试点（机构部部函[2012]596号） 融资融券业务（证监许可[2012]621号） 外币有价证券经纪业务（汇资第SC201211号） 转融通业务（中证金函[2013]25号） 约定购回式证券交易权限（上证会字[2013]22号、深证会[2013]15号） 股票质押式回购交易权限（上证会字[2013]137号、深证会[2013]73号） 代销金融产品业务（沪证监机构字[2013]19号） 主办券商业务备案函（股转系统函[2013]80号、[2014]724号） 机构间私募产品报价与服务系统的参与人资格（业务权限：投资类、代理 交易类、创设类、推荐类、展示类） 港股通业务（上证会函[2014]367号、深证会[2016]330号） 上海证券交易所股票期权交易参与人（上证函[2015]78号） 期权结算业务（中登结算函字[2015]51号） 经营期货业务许可：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询（编号 ：31390000） 资产管理业务（中期协备字[2015]5号） 资产管理直销系统业务资格（2017年8月） 代理证券质押登记业务资格（2018年7月） 5 国泰君安创投 私募基金管理人资格（编号：PT2600011780） 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 喻健 梁静 联系地址 上海市静安区南京西路768号 上海市静安区南京西路768号 电话 021-38676798 021-38676798 传真 021-38670798 021-38670798 电子信箱 dshbgs@gtjas.com dshbgs@gtjas.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 公司注册地址的邮政编码 200120 公司办公地址 上海市静安区南京西路768号 公司办公地址的邮政编码 200041 公司网址 http://www.gtja.com/ 电子信箱 dshbgs@gtjas.com 报告期内变更情况查询索引 不适用 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日 报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn/ 登载半年度报告的香港联交所指定网站的网址 http://www.hkexnews.hk/ 公司半年度报告备置地点 上海市静安区南京西路768号 报告期内变更情况查询索引 不适用 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 国泰君安 601211 不适用 H股 香港联交所 國泰君安 02611 不适用 六、 其他有关资料 □适用√不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1-6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 14,094,971,841 11,460,532,885 22.99 归属于母公司所有者的净利润 5,020,114,966 4,009,000,791 25.22 归属于母公司所有者的扣除非 经常性损益的净利润 4,630,747,487 3,146,427,551 47.17 经营活动产生的现金流量净额 35,901,605,791 37,847,954,297 -5.14 其他综合收益 825,944,061 -1,277,999,245 不适用 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 资产总额 540,370,005,652 436,729,079,641 23.73 负债总额 401,532,945,280 303,055,687,860 32.49 归属于母公司所有者的权益 128,814,644,629 123,450,062,700 4.35 所有者权益总额 138,837,060,372 133,673,391,781 3.86 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1-6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.54 0.43 25.58 稀释每股收益（元／股） 0.53 0.42 26.19 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.49 0.33 48.48 加权平均净资产收益率（%） 4.03 3.27 上升0.76个百分点 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 3.70 2.51 上升1.19个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用√不适用 (三) 母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 80,424,162,352 86,576,140,285 净资产 117,146,960,999 112,483,890,470 风险覆盖率（%） 272.37 343.15 资本杠杆率(%) 21.00 21.54 流动性覆盖率(%) 239.58 372.53 净稳定资金率(%) 143.72 151.12 净资本/净资产（%） 68.63 76.97 净资本/负债（%） 38.61 58.05 净资产/负债（%） 56.26 75.42 自营权益类证券及证券衍生品/净资本（%） 45.48 27.45 自营非权益类证券及证券衍生品/净资本（%） 189.78 133.40 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注 非流动资产处置损益 -104,372 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助除外 541,529,431 主要是财政专项扶 持资金 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -14,740,160 所得税影响额 -130,915,898 少数股东权益影响额（税后） -6,401,522 合计 389,367,479 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司所从事的主要业务及经营模式 本集团以客户需求为驱动，打造了包括机构金融、个人金融、投资管理及国际业务在内的业 务体系。其中： 机构金融业务由投资银行业务和机构投资者服务业务组成。投资银行业务为企业和政府客户 提供上市保荐、股票承销、债券承销、结构性债务融资、并购财务顾问、企业多样化解决方案等 服务；机构投资者服务业务为机构投资者提供机构经纪、股票质押及约定购回、研究等服务，同 时还包括股票、衍生金融工具及FICC的投资交易。 个人金融业务通过线下和线上相结合的方式为个人客户等提供证券及期货经纪、融资融券、 财富管理、财务规划等服务。 投资管理业务包括为机构、个人提供资产管理和基金管理服务以及另类投资业务。 国际业务方面，本集团围绕国泰君安金融控股打造国际业务平台，在香港主要通过国泰君安 国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务。本集团已在美 国、欧洲及东南亚等地进行业务布局。 本集团以客户为中心，打造了零售客户及企业机构客户两大服务体系，通过提供证券产品或 服务获取手续费及佣金收入以及通过证券或另类投资获取投资收益等。 2019年上半年，本集团实现营业收入140.95亿元，同比增长22.99%；归属于上市公司所有 者的净利润50.20亿元，同比增长25.22%；归属于上市公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 46.31亿元，同比增长47.17%。对于本集团经营情况的详细说明，请参见本报告“第四节 经营情 况的讨论与分析”。 2019年上半年本集团的业务构成及收入驱动因素 主营业务类别 营业收入（亿元） 同比增长（%） 对营业收入贡献度（%） 机构金融 58.10 33.59 41.22 个人金融 41.72 11.31 29.60 投资管理 20.71 12.74 14.69 国际业务 15.16 60.42 10.76 其他 5.26 -9.29 3.73 合计 140.95 22.99 100.00 （二）行业情况的说明 二十多年来，伴随着我国证券市场的发展，我国证券业经历了不断规范和发展壮大的历程， 证券公司创新步伐逐步加快、业务范围逐步扩大、盈利能力逐步提升、抗风险能力逐步增强；同 时，我国证券业盈利模式以经纪、自营、承销、信用交易和资产管理等业务为主，行业的收入和 利润对于证券市场变化趋势依赖程度较高，伴随着证券市场景气周期的变化，我国证券业利润水 平也产生了较大幅度的波动，表现出了明显的强周期特征。 就最近一轮行业周期来看，2015年证券业业绩创出历史新高，之后虽然资产规模稳步增长， 但受市场波动影响业绩持续下滑。2018年，证券业实现营业收入2,663亿元、净利润666亿元， 分别较2015年下降53.70%和72.78%，行业的周期性特征有所显现。 2019年来，资本市场枢纽定位明确给证券业带来了新的发展机遇。根据证券业协会的统计， 截至2019年6月30日，我国证券业的总资产、净资产及净资本分别为7.10万亿元、1.96万亿 元和1.62万亿元，分别较2018年末增长13.56%、3.51%和2.70%，行业的资产规模继续保持稳中 有升；2019年上半年，我国证券业实现营业收入1,787亿元、净利润667亿元，同比分别增长41.22% 和102.86%，扭转了2015年以来的持续下滑态势。 长期来看，我国证券业仍处于快速发展的历史机遇期，资本市场的发展和金融体系改革开放 都将为行业提供广阔发展空间，证券业将呈现业务多元化、发展差异化、竞争国际化和运营科技 化的发展态势。 （三）公司所处的行业地位 本集团是中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商。本集团跨越了中国资本市 场发展的全部历程和多个周期，历经风雨，锐意进取，成长为全方位的行业领导者。自成立以来， 本集团持续保持较强的综合竞争力，资本规模、盈利水平、业务实力和风险管理能力一直位居行 业前列。2018年，本集团营业收入排名行业第3位、净利润排名行业第2位，总资产排名行业第 3位、净资产及净资本均排名行业第2位。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用□不适用 2019年6月末，本集团资产总额5,403.70亿元，较上年末增加23.73%。其中，货币资金为 1,312.98亿元，较上年末增加48.96%，主要是客户资金存款较上年末增加42.50%；融出资金为 634.82亿元，较上年末增加18.31%，主要是融资融券规模增长；交易性金融资产为1,750.33亿 元，较上年末增加27.13%，主要系交易性债券投资规模增长；买入返售金融资产为529.92亿元， 较上年末减少13.30%，原因是股票质押式回购和债券质押式回购的业务规模均有所减少；其他债 权投资为521.63亿元，较上年末增加33.18%，系本集团根据市场环境调整该类投资规模所致。 其中：境外资产915.65（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为16.94%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 本集团的核心竞争力主要体现在以下三个方面： （一）根植于心的企业文化：风控为本，追求卓越 本集团自成立以来形成了改革创新、锐意进取的经营理念和企业文化，推动了本集团的长期 持续全面发展。近年来，集团积极践行《国泰君安共识》，进一步增强了凝聚力和文化认同。 本集团坚信风险管理是证券公司的首要核心竞争力。报告期内，本集团加强重点业务重要领 域风险管控、完善子公司垂直化风险管理、优化调整年度总体风险偏好政策，集团化合规风控管 理能力进一步提升。迄今，本集团已连续十二年获得中国证监会授予的A类AA级监管评级，是前 五大证券公司中唯一一家。 本集团追求卓越，致力于选拔最优秀的人才、为客户提供最优质的服务。2019年上半年，本 集团继续加强干部人才队伍建设，建设薪酬绩效一体化平台，强化薪酬及专业职级精细化管理， 考核激励机制不断完善；积极推进零售客户及企业机构客户服务体系的集群化运作，集群化经营 客户能力有效提升，客户基础进一步壮大。报告期末，本集团企业机构客户数约4.1万户，较上 年末增长17%。个人金融账户数约1,286万户，较上年末增长1.4%。 （二）中国资本市场全方位的领导者 本集团规模持续领先，盈利能力突出。2007-2018年，本集团的净利润一直居于行业前3位； 2011-2018年，本集团的营业收入、总资产连续八年排名行业前3位。经过上一轮战略规划周期 的发展，本集团的综合竞争力进一步上升。根据证券业协会统计，2019年上半年，本公司营业收 入、净利润、总资产、净资产及净资本均排名行业第2位。 本集团业务体系全面均衡，主营业务稳居于行业前列。报告期内，在机构金融方面，证券承 销总金额排名行业第4位、股票质押回购融出资金排名行业第3位；在个人金融方面，本公司代 理买卖证券业务净收入(含席位租赁)排名行业第1位，融资融券余额排名行业第3位，国泰君安 期货金融期货成交量居行业前3位；在投资管理方面，国泰君安资管资产管理业务受托资金规模 排名行业第3位；在国际业务方面，国泰君安国际主要经营指标继续排名香港中资券商前列。 （三）中国证券行业科技和创新的引领者 本集团高度重视对科技的战略性投入，持续推进自主金融科技创新，是金融科技在证券行业 应用的先行者。根据证券业协会统计，本公司2017及2018年信息技术投入规模连续两年居行业 第1位，也是唯一通过CMMI4等级认证的证券公司。报告期内，本集团深化人工智能应用与科技 赋能，完善道合APP和君弘APP，布局低延时交易系统和多层次快速交易体系；优化Matrix和君 弘百事通，推进公司基础数据系统建设，打造全连接企业数字化平台，金融科技实力不断增强。 期末手机终端用户超过3,170万户、较上年末增加4.34%，月活跃度排名行业前2位。 本集团具有突出的创新能力，是行业创新的先行者之一。报告期内，集团稳步推动零售客户 和企业机构客户服务体系建设，全力推动科创板业务，取得较好效果；着力推进财富管理、交易 投资、机构经纪、信用业务的创新发展，巩固了在这些业务领域的领先优势。在财富管理方面， 集团着力打造智能化金融平台，优化金融产品体系，资产配置能力稳步提升；在交易投资方面， 是首家取得结售汇业务资格和首家拥有黄金拆借、银行间黄金询价市场成员资格的非银行金融机 构，场外衍生品业务快速发展，贵金属现货期权交易规模显著增长；在信用业务方面，成为首批 科创板转融券市场化约定申报试点券商；在机构经纪方面，公募基金交易结算新模式累计上线资 产规模10亿元，托管外包业务规模排名行业第2位，其中托管公募基金规模在证券公司中排名第 1位。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 （一）总体经营情况 2019年上半年，面对错综复杂的外部环境，本集团坚决贯彻落实新一期战略规划要求，坚持 风控为本的经营理念，主动把握市场机遇，积极推进企业机构和零售两大集群机制建设与科创板 业务，整体运行稳健，各项工作均取得较好效果，主要业务继续保持较强的竞争地位。 报告期内，本集团加快推进企业机构客户和零售客户服务体系的集群化运作，基本完成相关 组织架构调整，初步建立集群化协同机制，金融产品供给、内部研究服务对两大集群的支持作用 不断增强，集群化效果开始显现。机构金融加强业务创新和协同协作，综合服务能力显著提升； 个人金融在继续保持零售业务领先优势的同时，加快财富管理转型，资产配置服务能力逐步增强； 投资管理继续加强主动管理能力建设，主动管理规模占比稳步提升；国际业务完成对国泰君安金 控注资、推动欧洲等地布局，国际化发展务实推进；金融科技推进智慧网点转型、加快业务及管 理系统建设，对业务的支撑能力显著增强。资本实力稳中有升、财务状况保持稳健。迄今，公司 已连续十二年获得中国证监会AA级分类评价，并继续获得标普BBB+和穆迪Baa1的国际信用评级、 评级展望均为稳定。 （二）主营业务分析 1、机构金融 2019年上半年，本集团正式发布Matrix系统和道合平台，积极推进企业机构客户集群机制 建设，企业机构客户服务体系日益完善。报告期末，本集团企业机构客户数约4.1万户、较上年 末增长17%；客户资产规模2.3万亿元、较上年末增长50%。 （1）投资银行业务 2019年上半年，证券市场筹资总额35,723亿元，同比增长51.7%。其中，股权融资总额3,721 亿元，同比下降13.2%；证券公司承销的债券融资总额32,002亿元，同比增长64.3%。经中国证 监会审核通过的并购交易金额2,142亿元，同比增加10.2%。 2019年上半年，本集团投资银行业务把握科创板机遇，调整优化组织架构，加大IPO业务投 入，加强对重点区域和重点行业的覆盖，形成集群化协同机制，整体竞争力稳中有升。股权承销 业务全力推进科创板IPO项目开发，已申报8家科创板保荐项目；债券承销业务抓住高等级公司 债、金融债和地方政府债机遇，承销规模快速增长；并购重组和新三板业务平稳推进。报告期内， 实现证券主承销家数628家、金额1,929.30亿元，同比分别增加174.24%和31.96%，均排名行业 第4位。 2019年上半年本集团投资银行业务规模 项目 本报告期 上年同期 IPO 主承销次数 2 4 主承销金额（亿元） 17.1 28.69 再融资 主承销次数 9 11 项目 本报告期 上年同期 主承销金额（亿元） 212.53 534.90 企业债 主承销次数 1 2 主承销金额（亿元） 4.50 24.67 公司债 主承销次数 96 53 主承销金额（亿元） 672.55 269.46 其他债券 主承销次数 520 159 主承销金额（亿元） 1,022.62 604.29 数据来源：Wind资讯 注：融资品种的统计口径包括IPO、增发、配股、优先股、可转债、可交换债、公司债、企业债、地方政府债、 短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、金融债、资产支持证券，上年同期据此统计口径相应调整。 （2）机构投资者服务 1）机构经纪业务 2019年上半年，本集团公募业务加强投研服务和产品销售，基金分仓份额显著提升；主经纪 商业务发展专业交易系统和场外衍生品，提升高端机构客户服务水平，PB系统期末客户资产规模 近900亿元、较上年末增长44.5%，客户数约880家；托管外包业务整合资源、优化流程，打造 科技化、专业化和国际化服务能力，期末共服务各类资管产品7,457只、较上年末增长8.47%； 业务规模10,338亿元、较上年末增长10.67%，排名证券行业第2位，其中托管公募基金规模713 亿元，在证券公司中继续排名第1位。 2）交易投资业务 2019年上半年，沪深300指数上涨27.07%，中债新综合全价指数上涨0.24%，人民币兑美元 下跌0.04%，NYMEX原油上涨28.17%，COMEX黄金上涨10.24%。 本集团交易投资业务继续围绕打造“卓越的金融资产交易商”，坚持发展低风险、非方向性业 务，稳步提升资产交易定价能力。报告期内，积极优化长期资产配置，固定收益及权益衍生品均 取得较好投资回报；客需业务加快创新，产品已覆盖全资产领域，规模和质量大幅提升，累计新 增规模2,013亿元、同比增加177%，主要品种继续保持行业领先地位，收益凭证发行规模在证券 公司中排名行业第2位；跨境业务实现自营投资和客需业务的全覆盖。 权益衍生品方面，50ETF场内期权日均持仓量和成交金额分别占市场的4.1%和2.1%，业务规 模保持行业领先；场外权益衍生品业务快速增长，新增规模457.80亿元；累计发行挂钩境外权益 类标的收益凭证183只、规模合计37.8亿元；开展跨境权益类收益互换业务89笔、涉及名义本 金0.87亿元。 固定收益方面，债券通交易量为327亿元、同比增加474%，综合排名市场第4位、券商第2 位；信用违约互换累计交易12.68亿元，促进企业发债规模超过100亿元；利率互换交易和标准 债券远期交易在证券公司中分别排名第4位和第1位。 外汇业务方面，基于牌照的先发优势，稳步开展银行间人民币外汇自营交易和外币对交易， 继续分阶段推动代客外汇买卖业务，已初步搭建完成证券公司客户外汇账户体系。 大宗商品及贵金属方面，已形成跨市场、跨品种和跨期套利为主的盈利模式，业务平稳运行。 累计新增商品的场外期权约350亿元、挂钩商品的收益凭证约130亿元，产品种类日益丰富，其 中，贵金属现货期权规模占市场的30%以上。原油期货和镍期货做市持仓排名市场前3位。 3）股票质押业务 根据沪深交易所统计，截至2019年6月末，市场股票质押回购融出资金为5,267.67亿元， 较上年末下降14.78%。 2019年上半年，本集团股票质押业务完善业务模式，提升专业能力，在稳健经营的基础上积 极引进优质资产，资产结构和业务结构持续优化，业务平稳有序开展。 报告期末，股票质押业务待购回余额443.40亿元、较上年末下降9.96%，其中融出资金余额 355.41亿元、较上年末下降10.78%，排名行业第3位。平均履约保障比例235%。约定购回式交 易待购回余额3.95亿元。 2019年6月末本集团股票质押及约定购回业务规模（单位：亿元） 项目 本报告期末 上年度末 股票质押待购回余额 443.40 492.45 其中：股票质押回购融出资金 355.41 398.36 约定购回式交易待购回余额 3.95 2.17 4）研究业务 2019年上半年，公司研究所积极服务集团整体战略，搭建和完善研究产品矩阵，为业务发展 提供综合研究服务支持。报告期内，共完成研究报告3,362篇，举办宏观、策略、债券、行业及 公司等电话专题路演178场。 2、个人金融 2019年上半年，本集团落实零售集群协调机制，深入打造零售客户服务体系，完善客户全覆 盖响应机制，推进高净值客户集群化开发服务，客户规模稳步增长、结构持续优化。期末手机终 端君弘APP用户超过3,170万户、较上年末增长4.34%，月活跃度排名行业前2位。个人金融账 户数1,286万户，较上年末增长1.4%，其中A股资金户数排名行业第2位。富裕客户及高净值客 户较上年末分别增长28.5%和23.3%。 （1）零售经纪与财富管理业务 根据沪深交易所统计，2019年上半年，沪深两市股票基金交易额73.82万亿元，同比增加 28.32%。 2019年上半年，本集团强化金融科技运用，优化君弘APP和君弘百事通平台，推进VTM（虚 拟柜员机）智能化网点建设；着力推动科创板业务，首家开通科创板在线预约、首批开通科创板 交易权限；稳步推进债券、港股通、期权等多元化业务发展，业务市场地位进一步巩固。本公司 代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）市场份额5.75%，排名行业第1位。 同时，本集团强化投顾团队建设、推动投顾签约产品生产运营，加强资产配置服务、优化金 融产品销售机制，财富管理能力持续提升。报告期末，集团投资顾问人数2,380人，较上年末增 长11.37%；投资顾问签约客户18.1万户，较上年末增长20.67%。公司代销金融产品月均保有规 模1,555亿元，较上年增长9.35%。 （2）期货经纪业务 2019年上半年，期货市场累计成交量为17.35亿手（单边），累计成交额为128.56万亿元（单 边），同比分别增长23.47%和33.79%。其中金融期货累计成交量为3,206.46万手，累计成交额为 32.38万亿元，同比分别增长181.66%和180.65%。 2019年上半年，国泰君安期货加大信息技术投入，优化服务网点布局，提升综合金融服务能 力，总体发展态势良好。国债期货和股指期货成交量分别排名行业第2位和第3位；代理结算业 务继续保持行业第1位，期末客户权益规模排名行业第3位。 2019年上半年国泰君安期货主要业务指标 项目 本报告期 上年同期 成交金额（万亿元） 9.30 5.29 成交手数（亿手） 0.95 0.67 本报告期末 上年度末 累计有效开户数（户） 101,661 96,679 期末客户权益（亿元） 209.41 157.70 （3）融资融券业务 报告期末，市场融资融券余额9,108亿元，较上年末增加20.52%，其中融资余额9,020亿元， 较上年末增长20.43%，融券余额88亿元，较上年末增长31.69%；转融资余额278.18亿元，较上 年末下降44.90%，转融券余额17.68亿元，较上年末上升187.01%。 2019年上半年，本集团融资融券业务完善标的研究体系，加强逆周期调节；打造全方位分类 分级服务体系，完善浮动利率管理机制，提升高净值客户服务水平；夯实客户基础，优化券源结 构，重点开展专业投资者融券服务；抓住科创板机遇，全力开展转融券业务。 报告期末，本集团融资融券余额548.25亿元、较上年末增加20.43%，市场份额6.02%，排名 行业第3位；其中，融券余额10.31亿元、较上年末增加40.65%，市场份额11.64%；维持担保比 例为262%。 2019年6月末本集团融资融券业务规模（单位：亿元） 项目 本报告期末 上年度末 融出资金余额 537.95 447.93 融出证券市值 10.31 7.33 转融资余额 0.00 11.50 转融券余额 0.60 0.95 3、投资管理 （1）资产管理 根据中国基金业协会统计，截至2019年6月末，证券公司资产管理业务规模合计11.15万亿 元，较上年末减少16.54%。 2019年上半年，国泰君安资管坚持价值投资，优化投研体系，不断丰富产品线，主动管理能 力稳步提升。报告期内，新发行集合产品64只，位居行业第1位，同比增长121%。 报告期末，国泰君安资管的资产管理规模为7,637亿元、较上年末增加1.73%，其中，主动 管理资产规模4,042亿元、较上年末增加30.14%，主动管理占比提升至52.93%。根据证券业协会 的统计，2019年6月末，国泰君安资管资产管理业务受托资金规模排名行业第3位。 2019年6月末国泰君安资管资产管理规模（单位：亿元） 项目 本报告期末 上年度末 资产管理业务规模 7,637 7,507 其中：定向资产管理业务规模 6,321 6,368 集合资产管理业务规模 852 690 专项资产管理业务规模 464 449 主动管理规模 4,042 3,106 注：集合资产管理业务规模以管理资产净值计算。 （2）私募基金管理及另类投资 根据中国基金业协会统计，截至2019年6月末，中国基金业协会已登记私募基金管理人 24,304家，管理私募基金77,722只，实缴规模13.28万亿元，较2018年末增长3.91%。 2019年上半年，国泰君安创投积极推进国泰君安母基金、纾困基金以及科创板基金的设立工 作；聚焦五大重点产业，积极储备优质项目；建立子基金退出管理体系，提升多元化退出能力。 2019年上半年私募股权基金业务情况 项目 本报告期 上年同期 管理基金数量（只） 39 39 管理基金累计承诺出资额（亿元） 335.45 333.45 管理基金累计实际出资额（亿元） 229.13 227.13 累计投资项目数量（个） 105 104 累计投资项目金额（亿元） 134.81 132.90 2019年上半年另类投资业务情况 本报告期末 上年度末 累计投资项目数量（个） 26 25 累计投资金额（亿元） 14.36 13.18 （3）基金管理 根据中国基金业协会数据，2019年6月末，公募基金管理机构管理规模为13.46万亿元，较 上年末增长3.30%。基金管理公司及其子公司私募资产管理业务规模8.93万亿元，较上年末减少 20.90%。 2019年上半年，华安基金打造高水准专业投资平台，主动权益产品回报率居行业前列；全力 把握科创板发展机遇，积极创新，优化产品线布局。期末管理资产规模创历史新高，其中公募基 金管理规模3,171亿元、较上年末增加15.06%。 4、国际业务 本集团在香港主要通过国泰君安国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融产 品、做市及投资业务，并积极在美国、欧洲及东南亚等地进行业务布局。 2019年上半年，国泰君安国际投行业务尤其是债券发行承销继续保持良好发展态势，企业机 构业务稳步增长、客户结构显著优化，财富管理客户迅速增长、产品日益完善，继续保持在港中 资券商的领先地位。 2019年上半年国泰君安国际主要收入构成（单位：千港元） 本报告期 上年同期 费用及佣金收入 －经纪 291,667 271,437 －企业融资 452,559 335,355 －资产管理 10,215 10,561 贷款及融资收入 558,649 716,824 金融产品、做市及投资收益 1,050,158 344,038 总收益 2,363,248 1,678,215 二、报告期内主要经营情况 （一）财务报表分析 1、财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 14,094,971,841 11,460,532,885 22.99 营业成本 7,205,849,853 6,022,681,194 19.65 经营活动产生的现金流量净额 35,901,605,791 37,847,954,297 -5.14 投资活动产生的现金流量净额 -12,065,355,119 -16,789,352,442 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 13,330,557,232 -10,817,802,109 不适用 (1) 营业收入及支出变动情况 2019年上半年，本集团实现营业收入140.95亿元，同比增加26.34亿元，增幅22.99%，主 要得益于2019年上半年证券市场行情总体向好，沪深两市股票交易额同比增长。其中主要变动为： 经纪业务手续费净收入同比增加6.14亿元，增幅24.21%；公允价值变动损益同比增加16.60亿 元；其他业务收入同比增加5.91亿元，增幅110.46%。 2019年上半年，本集团营业支出72.06亿元，同比增加11.83亿元，增幅19.65%，其中主要 变动为：业务及管理费同比增加6.37亿元，增幅12.87%；其他业务成本同比增加5.36亿元，增 幅102.27%。 (2) 利润表中变动幅度超过30%的主要项目情况 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期 上年同期 变动幅度(%) 变动原因 公允价值变动 收益/(损失) 838,932,970 -820,917,446 不适用 由于证券市场波动，交易 性及衍生金融工具公允 价值发生变动 其他业务收入 1,126,419,316 535,217,560 110.46 大宗商品交易量增长 其他业务成本 1,059,118,958 523,606,703 102.27 同上 其他综合收益 的税后净额 825,944,061 -1,277,999,245 不适用 受证券市场波动影响，其 他权益工具投资公允价 值发生变动 (3) 现金流量净额变动分析 2019年上半年，本集团的现金及现金等价物净增加372.52亿元，具体如下： 经营活动产生的现金流量净额为359.02亿元。其中：现金流入936.41亿元，主要为回购业 务资金净增加418.51亿元、代理买卖证券款净增加218.98亿元和收取利息、手续费及佣金增加 的现金128.29亿元；现金流出577.39亿元，主要系为交易目的而持有的金融资产净增加324.70 亿元、融出资金净增加102.03亿元及支付给职工以及为职工支付的现金42.05亿元。 投资活动产生的现金流量净额为-120.65亿元。其中：现金流入321.87亿元，主要为收回投 资收到的现金307.98亿元；现金流出442.52亿元，主要为投资支付的现金430.38亿元。 筹资活动产生的现金流量净额为133.31亿元。其中：现金流入530.50亿元，主要为发行债 券收到现金350.89亿元及取得借款收到152.49亿元；现金流出397.20亿元，主要为偿还债务支 付371.10亿元。 2、其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 (2) 其他 □适用√不适用 （二） 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 （三） 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 币种：人民币 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 131,297,830,275 24.30 88,145,630,510 20.18 48.96 客户资金存款 增长 融出资金 63,481,582,399 11.75 53,655,358,258 12.29 18.31 交易性金融资产 175,033,467,726 32.39 137,682,079,921 31.53 27.13 主要为交易性 债券的投资规 模增长 买入返售金融资 产 52,991,739,587 9.81 61,117,584,114 13.99 -13.30 其他债权投资 52,163,372,553 9.65 39,166,680,734 8.97 33.18 系本集团根据 市场环境调整 该类投资规模 应付短期融资款 16,584,364,083 3.07 7,045,424,124 1.61 135.39 根据公司运营 需要，增加了短 期融资券和中 期票据的发行 规模 交易性金融负债 39,769,146,824 7.36 33,276,643,453 7.62 19.51 卖出回购金融资 产款 112,534,116,982 20.83 70,558,544,929 16.16 59.49 主要为卖出回 购债券增加 代理买卖证券款 88,061,260,888 16.30 66,021,568,347 15.12 33.38 经纪业务客户 交易结算资金 增加 应付款项 33,859,792,614 6.27 28,274,707,369 6.47 19.75 应付债券 72,891,166,850 13.49 68,257,199,988 15.63 6.79 (1)资产结构 截至2019年6月30日，本集团资产总额为5,403.70亿元，较上年末增加23.73%。其中， 货币资金为1,312.98亿元，占总资产的24.30%；融出资金为634.82亿元，占总资产的11.75%； 交易性金融资产为1,750.33亿元，占总资产的32.39%；买入返售金融资产为529.92亿元，占总 资产的9.81%；其他债权投资为521.63亿元，占总资产的9.65%。本集团资产流动性良好、结构 合理。此外，本集团已按预期损失法，充分计提了各项资产的减值准备，资产质量较高。 (2)负债结构 截至2019年6月30日，本集团总负债4,015.33亿元，扣除代理买卖证券款、代理承销证券 款和应付期货保证金后，自有负债为2,889.28亿元。自有负债主要为：应付短期融资款165.84 亿元，占比5.74%；交易性金融负债397.69亿元，占比13.76%；卖出回购金融资产款1,125.34 亿元，占比38.95%；应付债券（公司债券、次级债和长期收益凭证）728.91亿元，占比25.23%。 本集团的资产负债率为67.54%，负债结构合理。本集团无到期未偿付债务，经营情况良好，盈利 能力强，长短期偿债能力俱佳。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用 所有权或使用权受到限制的资产，具体参见“第十节 财务报告 七、合并财务报表主要项目 附注1、货币资金，2、结算备付金，8、交易性金融资产，9、其他债权投资，以及10、其他权益 工具投资”的相关内容。 （四）投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，本集团的重大股权投资、进行中的重大非股权投资，情况如下： (1) 重大的股权投资 □适用√不适用 (2) 重大的非股权投资 √适用□不适用 上海静安区办公楼：本公司的子公司国翔置业于2014年6月23日就静安区49号地块取得建设工 程规划许可证和桩基施工许可证，并于2014年6月正式开工建设。根据2016年第五届董事会第二次 会议决议，追加项目投入2.55亿元，总投资预算调增至18.79亿元。截至2019年6月30日，项目累 计投入15.95亿元。 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 交易性金融工具 104,405,436,468 135,264,320,902 30,858,884,434 3,587,075,800 其他债权投资 39,166,680,734 52,163,372,553 12,996,691,819 1,097,167,614 其他权益工具投资 16,785,948,882 19,628,268,726 2,842,319,844 117,964,657 衍生金融工具 392,385,176 -642,162,852 -1,034,548,028 -95,785,284 （五）重大资产和股权出售 □适用√不适用 （六）主要控股参股公司分析 √适用□不适用 1、国泰君安金融控股 国泰君安金融控股通过其控股的国泰君安国际及其子公司主要在香港开展经纪、企业融资、 资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务。 国泰君安金融控股实缴资本26.1198亿港币，公司持有其100%的股权。 截至2019年6月30日，国泰君安金融控股总资产为915.92亿元，净资产为113.03亿元； 2019年上半年，实现营业收入15.43亿元，净利润5.44亿元。 2、国泰君安资管 国泰君安资管的主营业务为证券资产管理业务。 国泰君安资管注册资本20亿元人民币，公司持有其100%的股权。 截至2019年6月30日，国泰君安资管总资产为67.68亿元，净资产为47.96亿元；2019年 上半年，实现营业收入10.36亿元，净利润4.18亿元。 3、国泰君安期货 国泰君安期货的主营业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。 国泰君安期货注册资本20亿元人民币，公司持有其100%的股权。 截至2019年6月30日，国泰君安期货总资产为246.59亿元，净资产为33.4亿元；2019年 上半年，实现营业收入14.95亿元，净利润1.15亿元。 4、国泰君安创投 国泰君安创投的主营业务为使用自有资金对境内企业进行股权投资；为客户提供直接投资的 财务顾问服务等。 国泰君安创投注册资本75亿元人民币，公司持有其100%的股权。 截至2019年6月30日，国泰君安创投总资产为87.49亿元，净资产为76.1亿元；2019年 上半年，实现营业收入3.29亿元，净利润1.21亿元。 5、国泰君安证裕 国泰君安证裕的主营业务为股权投资，金融产品投资等证券公司另类投资子公司管理规范规 定的业务。 国泰君安证裕注册资本20亿元人民币，公司持有其100%的股权。 截至2019年6月30日，国泰君安证裕总资产为20.47亿元，净资产为20.4亿元；2019年 上半年，实现营业收入0.23亿元，净利润0.16亿元。 6、上海证券 上海证券的主营业务为证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾 问；证券（不含股票、上市公司发行的公司债券）承销；证券自营；证券资产管理；证券投资基 金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；代销金融产品业务。 上海证券注册资本26.1亿元人民币，公司持有其51%的股权。 截至2019年6月30日，上海证券总资产为324.5亿元，净资产为102.53亿元；2019年上 半年，实现营业收入8.16亿元，净利润2.31亿元。 7、华安基金 华安基金的主营业务为基金设立、基金业务管理及中国证监会批准的其他业务。 华安基金注册资本1.5亿元人民币，公司持有其20%的股权。 截至2019年6月30日，华安基金总资产为35.62亿元，净资产为26.73亿元；2019年上半 年，实现营业收入8.45亿元，净利润2.18亿元。 （七）公司控制的结构化主体情况 √适用□不适用 截至2019年6月30日，本集团合并了38家结构化主体，这些主体包括资产管理计划及合伙 企业。对于本集团作为管理人的资产管理计划，以及作为普通合伙人或投资管理人的合伙企业， 在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后，认定对部分资产管理计划及部分 合伙企业拥有控制权，并将其纳入合并范围。2019年6月30日，上述纳入合并范围的结构化主 体对集团总资产、营业收入和净利润的影响分别为30.84亿元、1.23亿元和0.35亿元。 （八）募集资金使用情况 2017年4月，公司公开发行1,040,000,000股H股并于5月在超额配售权获行使后发行 48,933,800股H股，合计募集资金172.4亿港元，在扣减发行费用后，实际募集资金168.01亿 港元。截至2019年6月30日，所剩余25.20亿港元募集资金已用于海外相关业务开展，与H股 全球发售招股说明书“未来计划及所得款项用途”一节所载的目的保持一致。H股IPO募集资金 已全部使用完毕。 2019年4月，公司以16.34港元/股的价格根据一般性授权完成1.94亿股H股的配售，合计 募集资金31.70亿港元，扣减发行费用后，实际募集资金31.22亿港元。截至2019年6月30日， 公司已将31亿港元用于补充营运资金，募集资金实际使用情况与2019年4月10日发布的根据一 般授权配售新H股公告中所载目的一致。剩余募集资金将继续用于公告所载目的。 三、其他披露事项 （一）下一报告期的经营计划及经营目标、为达到目标拟采取的策略和行动 2019年是集团新一期战略规划的关键起步期。下半年，本集团将坚定战略方向，坚守经营底 线，把握机遇，努力提升公司综合实力，为本规划期向战略纵深发展奠定扎实基础。为此，将重 点推动以下工作：（1）做深做实两大集群协同机制；（2）加快推进财富管理转型；（3）全力推 进科创板业务；（4）加快推动国际化和买方生态建设。 （二）预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用√不适用 （三）可能面对的风险 √适用□不适用 1、概况 报告期内，公司推行稳健的风险文化，明确以“合规风险管理”为公司核心战略之一，持续 建立全面风险管理体系，完善风险管理制度、优化风险管理组织体系、探索风险管理模式和方法、 建设风险管理信息系统、提高风险管理专业水平，以确保公司长期稳健发展。 2、风险管理架构 公司建立了董事会（含风险控制委员会）及监事会、经营管理层（含风险管理委员会、资产 负债管理委员会）、风险管理部门、其他业务部门与分支机构及子公司的四级风险管理体系。 （1）董事会（含风险控制委员会）及监事会 董事会是公司风险管理的最高决策机构，对公司全面风险管理负有最终责任。董事会负责推 进风险文化建设；审议批准公司风险管理的基本制度；审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以 及重大风险限额；审议公司定期风险评估报告；任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；建立 与首席风险官的直接沟通机制。公司董事会下设风险控制委员会，负责审议风险管理的总体目标、 基本政策；审议风险管理的机构设置及相关职责；评估需董事会审议的重大决策的风险和重大风 险的解决方案；审议各类风险评估报告；受董事会的指派，最少每年讨论一次公司及其附属公司 的风险管理及内部监控系统是否有效，并在《企业管治报告》中向股东汇报。 公司监事会对公司全面风险管理承担监督责任，对董事会及高级管理人员风险管理职责的履 职尽责情况进行监督检查并督促整改。 （2）经营管理层（含风险管理委员会、资产负债管理委员会） 公司经营管理层对公司全面风险管理承担主要责任。负责组织和实施风险文化的宣传；制定 风险管理制度，并适时调整；建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确全面风险管理职 能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工；制定风险偏好、风险容忍度以及重大 风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实，并对其进行监督，及时分析原因，并根据董事会（未完）  |