[中报]伊戈尔:2019年半年度报告
原标题:伊戈尔:2019年半年度报告 伊戈尔电气股份有限公司 2019 年半年度报告 2019 - 082 2019 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人肖俊承、主管会计工 作负责人田卫红及会计机构负责人 ( 会计主 管人员 ) 刘德松声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及公司未来发展规划、经营策略及盈利目标等事项的前瞻性陈 述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。投资者及相关 人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的 差异。 本公司特别提醒投资者关注如下风险：一、国际化经营风险公司出口业务 占营业收入比重较大，近几年的出口销售比重超过 50% 。国外市场受国际政治、 经济变动、汇率波动 和国际贸易冲突与摩擦的影响较大。未来，公司国际化战 略仍面临着当地政策不确定性、汇率波动、文化差异、质量标准要求不同，致 使公司国际化经营面临一定风险。二、市场竞争加剧的风险公司所处的行业市 场竞争较为充分。近年来国际知名厂商在我国建立生产基地，发展前景广阔的 消费及工业领域用电源产业，国内也有一批竞争实力较强的企业，市场竞争将 更为激烈。如果发生决策失误，市场拓展不力，不能保持技术、生产水平的先 进性，或者市场供求状况发生了重大不利变化，公司将会面临不利的市场竞争 局面，甚至会影响到公司的生存和长远发展。三、管理风险全 球经济一体化促 使公司更加坚定走国际化战略，公司多年来深耕美国、日本、德国等境外市场， 品牌知名度不断提升，国际化经营也对公司管理水平提出较高要求，对公司产 品研发、质量控制、快速响应客户需求、团队建设、本地化服务等综合管理能 力要求高。虽然公司已建立了比较完善和有效的治理结构，拥有健全的研发、 生产、销售、人才管理制度并有效执行，尤其在长期服务于国际一流客户的国 际化经营中，形成了较好的一体化管理体系。但是，随着公司规模不断扩大， 公司的资产规模、产销规模、人员规模等将进一步扩大，公司所处的内外部环 境也将发生较大变化， 对公司的管理能力将提出更高的要求。如果公司管理不 能适应快速发展的需要，将对公司的发展造成不利影响。四、技术研发风险本 公司所处行业的技术研发涉及电力电子技术、电磁仿真技术、热动力技术、自 动化技术、工业设计技术等多项技术，综合性较强，对各项技术要求较高。公 司一贯重视新技术及新产品研发，拥有完整的研发体系，坚持以客户需求为导 向，以客户满意为最终诉求进行自主研发。但由于各项技术不断处于更新换代 过程中，以及受自身研发条件限制，某些新技术成果可能无法按照计划完成开 发，或者该技术成果在技术、性能、成本等方面不具备竞争优势 ，以及如果公 司技术研发偏离了下游行业的技术发展方向，将导致公司技术研发成果无法应 用于市场，从而对公司业务发展造成不利影响。五、知识产权风险公司为应用 技术创新型企业，自成立以来，始终坚持自主研发与创新，持续保持较高水平 的研发投入，形成了多项核心技术成果。公司不断加强对知识产权的保护工作， 对自主研发成果及时申请专利保护或者软件著作权保护，并实施有力的技术保 密措施。公司在技术研发及专利申请过程中无法完全知悉竞争对手相关技术研 发的进展，可能会侵犯其知识产权；其他竞争者亦可能侵犯公司知识产权。如 果公司侵犯其他竞争者知 识产权，或行业内其他竞争者侵犯公司知识产权，将 对公司经营业绩产生不利影响。六、主要原材料价格波动的风险原材料占占生 产成本比重较高。公司原材料主要为硅钢片、铜材、电子元器件，硅钢片和铜 材为大宗商品，其采购价格受近年来大宗商品市场影响。未来，如果大宗商品 市场价格大幅波动，则可能对本公司经营产生不利影响。七、劳动力成本上升 的风险劳动力成本相对较低是我国经济过去和现阶段保持长期稳定增长的基础 性因素之一。近年来我国劳动力成本持续上升，公司产品人工成本亦呈逐年上 升趋势。如果劳动力成本增幅过快，将对公司利润带来不利影响。 八、汇率变 动风险公司近几年出口比重逐年增加，出口收入占比超过 50% 。公司出口业务 主要以美元、欧元、日元结算。随着公司出口业务的增长，未来人民币对美元、 欧元、日元的汇率波动可能对公司业绩产生一定影响。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 2019 年半年度报告 ................................ ................................ ................................ ............................. 1 第一节 重要提示、释义 ................................ ................................ ................................ .................... 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ .... 4 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ........................ 6 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ .......... 10 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 14 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ .......... 15 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ .................. 16 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................ ................................ ...................... 17 第九节 公司债相关情况 ................................ ................................ ................................ .................. 18 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .............................. 19 第十一节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ .................. 76 释义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司、本公司、伊戈尔 指 伊戈尔电气股份有限公司 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 报告期末 指 2019 年 6 月 30 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 吉安伊戈尔 指 吉安伊戈尔电气有限公司（全资子公司） 伊戈尔电子 指 佛山市伊戈尔电子有限公司（全资子公司） 顺德伊戈尔 指 佛山市顺德区伊戈尔电力科技有限公司（全资子公司 ） 洛杉矶伊戈尔 指 Eaglerise E&E(USA), Inc. （全资子公司） 费城伊戈尔 指 Eaglerise E&E Inc. （全资子公司） 莫瑞典伊戈尔 指 Eaglerise Power Systems Inc. （全资子公司） 日本伊戈尔 指 株式会社イーグルライズジャパン（控股子公司） 德国伊戈尔 指 Sunrise Power Transformers GmbH （全资子公司） E&R LLC 指 E&R LLC （洛杉矶伊戈尔全资子公司） 伊戈尔沐磁 指 深圳市伊戈尔沐磁科技 有限公司（控股子公司） 香港伊戈尔 指 伊戈爾企業發展 ( 香港 ) 有限公司（全资子公司） 伊戈尔磁电科技 指 吉安伊戈尔磁电科技有限公司（全资子公司） 伊戈尔智能电器 指 广东伊戈尔智能电器有限公司（全资子公司） 伊戈尔实业 指 佛山市伊戈尔实业发展有限公司（全资子公司） 麦格斯公司 指 佛山市麦格斯投资有限公司（公司控股股东） 英威公司 指 贵州英威企业管理有限公司（公司股东） 凯诺特公司 指 正安县凯诺特企业管理有限公司（公司股东） 鹏峰创智 指 深圳市鹏峰创智投资管理企业（有限合伙）（公司 股东） 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 伊戈尔 股票代码 002922 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 伊戈尔电气股份有限公司 公司的中文简称（如有） 伊戈尔 公司的外文名称（如有） EAGLERISE ELECTRIC & ELECTRONIC (CHINA) CO., LTD 公司的外文名称缩写（如有） EAGLERISE （ CHINA ） 公司的法 定代表人 肖俊承 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈林 陈丽君 联系地址 佛山市顺德区北滘镇环镇东路 4 号 佛山市顺德区北滘镇环镇东路 4 号 电话 0757 - 86256898 0757 - 86256898 传真 0757 - 86256768 0757 - 86256768 电子信箱 jeremychenin@eaglerise.com judy.chen@eaglerise.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是 否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2018 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2018 年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 572,794,715.43 489,268,066.82 17.07% 归属于上市公司股东的净利润（元） 18,760,309.90 17,743,248.15 5.73% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 10,461,059.65 9,923,029.94 5.42% 经营活动产生的现金流量净额（元） 40,402,765.42 22,168,642.00 82.25% 基本每股收益（元 / 股） 0.14 0.13 7.69% 稀释每股收益（元 / 股） 0.14 0.13 7.69% 加权平均净资产收益率 2.08% 2.06% 0.02% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 1,402,234,541.46 1,342,161,905.63 4.48% 归属于上市公司股东的净资产（元） 894,238,944.92 894,974,025.11 - 0.08% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中 国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） - 249,760.17 主要系固定资产报废损失。 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或 定量享受的政府补助除外） 5,185,718.21 主要系与企业日常经营活动相 关的政府补贴。 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 4,408,437.44 主要系购买理财产品产生的收 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 益。 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 409,500.78 主要系客户取消订单支付的违 约金。 减：所得税影响额 1,457,2 70.03 少数股东权益影响额（税后） - 2,624.02 合计 8,299,250.25 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 一、主营业务 公司专注于消费及工业领域用电源及电源组件产品的研发、生产及销售。公司产品可广泛应用于消费及工业领域的各 类电子电器、电气设备。目前公司产品主要集中应用于节能、高效、前景广的照明、工业自动化及清洁能源行业。 二、主要产品： 1、LED照明电源 公司的LED照明电源产品主要应用于室内、室外照明，下游客户主要为灯具厂商、室内及室外照明工程承包商，对电源 的需求大都为通用的标准产品，也有定制化的非标准产品。客户对产品设计、研发、快速响应需求等综合能力要求高。公司 主要为国内外一流的灯饰制造商，如宜家、Kichler、欧司朗等提供中高端照明电源及服务。公司的中小功率LED驱动电源连 续多年行业排名第一，产品处于国内领先地位。公司在家居照明领域是国内少数同时向欧洲宜家、欧司朗、美国Kichler等优 质企业大量供应照明电源的企业。公司同时为全美最大的建材超市家得宝提供景观灯电器箱，应用于户外照明。 2、工业控制用变压器 公司的工业控制用变压器主要应用于节能、环保型设备以及医疗、安防等设备配套。产品根据客户需求量身定做，对 电压调整率、阻抗电压、移相角度、电压精度、谐波、使用环境等方面有特殊要求，大部分属于定制类产品。工业控制用变 压器产品的客户主要是国际、国内一流的工业控制设备制造商，如日立、明电舍、博世、施耐德、艾默生等。 3、新能源用变压器 公司的新能源用变压器产品主要应用于光伏发电领域，客户对该类变压器的效率、噪音、谐波、稳定性等性能指标有 独特技术要求，需根据客户要求设计和研发，是定制化产品。公司提供高效率、低损耗变压器，是国内较早进入美国、日本、 欧盟市场的厂商，为国内外中高端新能源设备制造商、工程承包商配套，包括华为、合肥阳光、明电舍等。 4、其他产品 公司的其他产品主要包括：灯具、配电变压器。灯具产品主要应用于室内照明，主要面对欧美市场，灯具产品均为定 制类产品，需要根据客户需求设计开发。配电变压器主要应用于输电网与用户端的电压转换，配电变压器属于通用型产品， 主要面对境外市场，少量需根据客户需求定制。 三、经营模式 公司以直销模式为主，客户的定制类产品较多，公司根据客户订单制定采购计划和生产计划，完成订单交付后向客户 直接收款。公司在特定区域根据当地的行业特点和主流模式，采用与当地经销商或贸易商进行合作模式，降低市场开发成本， 提高市场覆盖率。 四、行业发展现状 1、LED照明电源 LED照明具有节能、环保的明显优势，随着LED照明技术的日趋成熟，在全球范围，LED照明正在逐步取代传统照明， 例如：日本提出在2020年将基本不再生产传统光源，全部转为LED，到2030年日本市场上的传统光源将完全被LED取代。目 前全球都在积极推动LED照明产业向前发展，也带动LED驱动电源产业的发展。高工产研LED研究所(GGII)统计数据显示，2018年全球LED驱动电源市场规模将增长到403亿元，到2020年，全球LED照明驱动电源市场需求规模有望达到488亿元。2017 年中国LED照明驱动电源产值规模达到245亿元，同比增长23.7%。GGII预计，伴随着国内LED室内照明市场需求进一步起 量，国内LED路灯和景观亮化等户外照明市场的增长，2018年中国LED照明驱动电源市场需求规模有望继续快速增长，达到 280亿元，同比增长14.3%。到2020年，国内LED照明驱动电源市场需求规模有望达到348亿元。未来LED驱动电源技术更新 较快，不断向高能效，高性价比和智能化方向发展。 2、工业控制用变压器 工业控制即工业自动化，是先进制造业领域优先发展的行业，具体包括大型复杂生产过程和连续生产过程所需综合自 动化系统，多种现场总线标准和工业以太网并能利用互联网的综合自动化控制系统，应用现场总线技术的检测与控制仪表， 高性能智能化控制器，大型传动装置用高效、节能调速系统，数字化、智能化传感器，现场总线集成的各种软件及硬件产品， 智能化工业控制部件和执行机构等。在中国大力发展高端装备及政策扶持、产业升级、人力成本上升和替代进口等众多因素 的推动下，未来中国工业控制行业市场将保持快速增长。工业控制用变压器属于工业控制电源的核心部件，该产品种类繁多， 应用领域极为广泛，与消费类产品相比在电压等级，可靠度，性能参数指标及使用环境上都有很大提升，生产工艺上也相对 复杂很多。工业自动化一直是国家鼓励和支持的行业，工业自动化标志着一个国家的科技发达程度，随着我国的产业升级， 工业自动化水平的不断提升，对工业控制用变压器产品在技术和性能上的要求也不断提升，新材料和新技术在该类产品上的 应用也不断出现。随着工业4.0，人工智能以及物联网等新兴概念的提出，在可以预见的将来自动化设备将无处不在。对比 传统工业电源，新一代电源设计对集成化、智能化、精确度、高效小型化等需求愈发强烈。 3、新能源用变压器 新能源用变压器主要应用于新能源行业的光伏和风力发电系统，包括工频和高频类变压器产品。光伏发电作为一种清 洁能源来源，一直受到全球各国的政府支持和补助，整个行业全球范围都经历了大起大落的阶段，目前进入到平稳发展的阶 段。光伏发电行业的技术更新较快，对配套产品开发能力要求也很高，得益于公司为欧美日各国的光伏发电行业客户提供过 相应的产品和服务，公司在这个行业具有一定的产品和技术积累。虽然2018年光伏新政对国内光伏发电行业相关企业形成了 短期的不利影响，但目前国内的光伏行业进入良性发展阶段，发展趋势很好，未来需求增长较快。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无 固定资产 报告期增加 79,506,826.00 元，主要系新能源用高频变压器产业基地竣工转入 固定资 产 69,827,283.46 元。 无形资产 报告期增加 12,083,150.07 元，主要系吉安磁电科技购置土地增加 6,443,358 元，数 字化转型购买 ERP/APS/WMS/MES 四个软件增加 4,960,754.73 元。 在建工程 报告期在建工程减少 39,167,272.69 元，主要系吉安伊戈尔募投项目和宿舍建设投入 31,596,928.31 元，顺德伊戈尔新能源用高频变压器产业基地竣工转入固定资产 69,827,283.46 元。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原 因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 房屋建筑物 购买自用 17,961,932.9 3 13405 Benson Ave Chino ， California USA 办公及仓储 自用 美国洛杉矶 子公司用于 办公及仓储 自用 2.01% 否 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、国际客户资源及本土化定制服务优势 公司坚持走国际化、多元化道路，将自身定位为与国际企业竞争与合作的伙伴，培育国际竞争力。公司把走出去为客户提供 本土化、定制化贴身服务作为市场开发和品牌推广的指导方针，通过当地销售服务渗透市场，每年有针对性的组织、参加行 业内的大规模展会进行产品和品牌宣传，形成国际化的营销网络和完善的售前、售中、售后全程服务。 公司以广东佛山为公司总部，在上海、美国洛杉矶、费城、德国汉堡、日本东京设立了分支机构，已经初步建成了辐射全球 主要国家和地区的销售网络，更好地服务本地客户，并发掘新的市场机会。公司在全球范围内形成了长期稳定、高端的客户 群体，包括宜家、日立、明电舍、欧司朗、家得宝、Kichler等。公司聘用本地销售及服务人员，组建具有专业知识和技术能 力的业务团队，为当地客户提供本土化、定制化服务，并根据市场需求设立仓储中心，缩短交货周期，提升客户粘性。通过 与该等国内外知名客户长期紧密合作，公司形成了快速获知行业新需求、快速开发新产品、快速投放市场的研发体系，成为 拥有较高知名度的多系列产品和服务专业供应商。 2、研发与技术优势 公司产品均为自主研发。公司以市场、客户需求为导向，开展技术研发和新产品开发，不断获得性能优异、成本较低的技术、 工艺，并及时推出高附加值的新产品。公司一直专注于树立电源行业品牌形象，开发拥有自主知识产权的产品。通过多年来 与行业内众多国际知名公司紧密合作，公司把握新技术发展方向，形成了完整的研发体系和流程。公司根据市场调研和客户 需求进行新产品研发，采用西门子及PTC先进的产品数据管理系统PDM，对开发流程进行优化和整合，大幅提高了新产品的 研发效率，缩短了产品开发时间。研发的新产品获得客户广泛好评。 目前公司拥有115项专利，其中包括14项发明专利，以及计算机软件著作权10项。鉴于公司优秀的技术研发能力，公司被广 东省科学技术厅、财政厅等单位认定为“高新技术企业”，被广东省经济和信息化委、财政厅认定为“省级企业技术中心”。领 先的技术研发能力有助于公司为客户提供高性价比产品，不断扩大产品线，提高现有客户的业务量并吸引新客户，增强公司 产品的综合竞争力。 3、丰富的产品线及质量优势 公司电源产品主要为LED照明电源、工业控制用变压器、新能源用变压器三大类品。细分产品众多，广泛应用于消费及工业 领域的各类电子电器、电气设备。公司具备针对不同下游细分市场提供个性化需求的产品和方案能力，不断推出新型电源产 品，根据客户的需求扩展自身产品线，从LED照明电源延伸至LED灯具产品，全方位满足各类客户需求。国内和国际知名客 户制定了严格的合格供应商准入制度，对制造过程、产品质量、技术参数和环保都有严格要求。公司通过了ISO9001：2015 质量管理体系认证，ISO14001：2015环境管理体系认证和IECQ QC080000:2017有害物质过程管理体系认证，子公司顺德伊 戈尔通过了 IATF16949:2016 汽车行业质量管理体系。同时，公司根据产品销售区域的要求，相关产品分别通过多种国际、 国内质量与安全认证，公司质量管理贯穿产品研发、原材料采购、生产、储存、运输全过程。公司LED照明电源、高效电子 变压器等多个产品获得广东省高新技术产品认定及广东省名牌产品称号。公司通过纵向整合采购、生产、销售体系，对生产 制造流程不断革新及优化，坚持精益生产管理方式，生产线模块化，提高生产自动化程度，达到降低成本、提高效率的目的。 4、快速响应客户需求的优势 公司已经初步建成了辐射中国、美国、日本、欧洲等全球主要国家和地区的销售网络，公司聘用本地销售及服务人员，为当 地客户提供本土化服务，并根据市场需求设立仓储中心，快速响应客户需求，及时提供专业售后服务。为响应客户快速变化 的需求，应对多变的市场，公司将每个事业部作为独立、完整的生产单位，全面负责产品研发、生产，自主采购，各事业部 拥有完整的生产系统。该组织架构有利于各产品形成专业化的研发、制造能力，从而在短时期内集中公司资源实现某类产品 的大规模生产能力，赢得市场先机。公司在长期经营过程中积累了丰富的研发、生产经验，不断改善生产流程及制造工艺， 提高生产效率，追求精益生产。公司深刻理解客户需求，为客户提供多种备选解决方案，在各产品种类形成了规模化生产、 供应能力，保证了公司对客户需求的快速响应。 5、管理团队及人才优势 公司主要管理人员在电气制造行业均拥有二十年左右的从业经历，均具有电气专业背景，多年来专注于电源细分领域，在公 司长期经营管理中形成了明确的分工、协作关系。公司管理团队具丰富的生产管理、品质管理、销售管理、产品开发等经验， 对于行业政策和未来发展趋势具有很好的把握和理解，对公司有清晰的战略定位。在共同价值观的基础上，公司管理团队始 终保持开放和分享心态，不断吸收国内外行业优秀人才加入核心团队，制定和实施储配干部培养计划，使公司的核心管理团 队更壮大完善，通过打造阶梯化人才团队为持续发展扩张奠定了基础 。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 一、2019年半年度整体经营情况 2019年上半年，公司围绕年度目标及任务，持续坚持以客户为中心，积极开拓国内外市场，深化内部管理变革，面对复杂多 变的经营环境和竞争不断加剧的市场形势，较好的完成了上半年的经营目标。公司本报告期实现合并营业总收入 572,794,715.43元，同比增长17.07%；归属于上市公司股东的净利润为18,760,309.90元，同比增长5.73%；经营性现金流量净 额为40,402,765.42元，同比增加82.25%。 二、主要财务数据同比变动分析 1、报告期公司营业收入同比增长17.07%。主要是部分大客户本期订单量增加。其中，照明电源是公司占比最大的产品，实 现收入2.55亿元，与上年同期同比增长4.65%；工业控制用变压器产品实现收入1.48亿元，与上年同期同比增长27.84%，增 长主要来源于客户对干式变压器、电抗器、移相变产品需求的增长；新能源用变压器产品实现收入0.66亿元，与上年同期同 比增长5.30%；其他产品营业收入1.04亿元，与上年同期同比增长54.32%，增长主要是本报告期为LED驱动电源客户生产配 套线束产品，该类产品营业收入比上年同期增长约3600万元。 2、报告期公司主营业务成本同比增加18.01%，毛利率同比降低0.62%，报告期营业成本增加主要是随营业收入的增长而同 步增长。 3、报告期公司管理费用与上年同期相比上升29.87%，主要原因：本报告期员工数量增加、平均工资水平上涨，计提管理人 员绩效奖金以及公司开展数字化转型项目、人才培养项目、智慧园区场地改造等项目导致费用增加。报告期公司销售费用与 上年同期相比下降13.08%，主要是报告期国外运费减少、全资子公司莫瑞典伊戈尔进入注销阶段，相应的费用支出减少。 虽然报告期公司面临着各种挑战和不利因素，但公司仍然坚持在研发上加大资源投入，报告期研发支出约2,993.78万元，与 上年同期相比增加18.16%。报告期信用减值损失及资产减值损失合计比上年同期增加643万元，主要原因为美国客户SIMKAR 向当地法院申请破产保护，公司对其应收帐款和存货计提减值准备约573万元。 三、募投项目实施情况 报告期内，由顺德伊戈尔实施的募投项目新能源用高频变压器产业基地项目及研发中心项目完工并投入使用，报告期内处于 试生产阶段和产能培养阶段尚未达产，报告期尚未产生收益，随着产能的逐步释放，该募投项目将为公司高频类产品业务增 长提供产能保障，逐步发挥效益。由吉安伊戈尔实施的募投项目LED照明电源生产项目于2018年6月动工，截至报告期末仍 处于建设阶段，由于2019年3月以来，江西吉安当地降雨频繁，募投项目建设受自然灾害影响，工程方未能按期交付，经公 司第四届董事会二十一次会议审议通过，将LED照明电源生产项目计划达到预定可使用状态的日期由原2019年6月30日调整 至2020年6月30日。 二、主营业务分析 概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：人民币 元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 572,794,715.43 489,268,066.82 17.07% 主要系本报告期照明电 源行业客户宜家收入比 上年同期增长 130.24% ， 新能源行业客户东莞阳 天收入比去年同期增长 323.51% 。 营业成本 444,405,939.93 376,576,587.42 18.01% 主要系报告期营业收入 同比增加导致营业成本 增加。 销售费用 35,809,114.26 41,198,809.75 - 13.08% 主要系本报告期国外运 费减少及莫瑞典伊 戈尔 进入注销阶段，相应费 用支出减少所致。 管理费用 31,177,966.95 24,007,828.07 29.87% 主要系本报告期人员增 加、平均工资水平上涨， 计提管理人员绩效奖金 以及公司开展数字化转 型项目、人才培养项目、 智慧园区场地改造等项 目导致费用增加。 财务费用 3,180,740.46 3,014,773.79 5.51% 所得税费用 4,728,025.88 3,104,281.81 52.31% 主要系本报告期应纳税 所得额比去年同期有所 上升，去年同期调减了 前期汇算清缴与所得税 差异 1,293,999.57 元。 研发投入 29,937,762.79 25,336,826.94 18.16% 主要系本报告期加大了 新产品研发投入。 经营活动产生的现金流 量净额 40,402,765.42 22,168,642.00 82.25% 主要系本报告期营业收 入增加和收到待确认补 助款增加导致经营性现 金流增加。 投资活动产生的现金流 量净额 - 29,377,106.86 - 288,944,000.49 - 89.83% 主要系本报告期赎回的 理财产品大于去年同 期。 筹资活动产生的现金流 量净额 - 14,613,171.99 - 104,427,657.75 - 86.01% 主要系本报告期借款金 额增加，收到限制性股 票认购款，上年同期支 付上市发行费用，偿还 银行借款大于本期导 致。 现金及现金等价物净增 加额 - 3,369,667.19 - 371,224,878.50 - 99.09% 主要原因系去年刚收到 募投项目资金 , 用暂时闲 置的募集资金购买理财 投资 , 导致投资活动现金 净流出 - 288,944,000.49 元；筹资活动方面，上 年同期偿还银行借款、 分配股利流出的现金流 比今年多 19,104,049.95 ，上年同期 还支付了上市相关发行 费用 15,252,963.81 ，筹 资活动现金流比今年多 流出 34,357,013.76 。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 572,794,715.43 100% 489,268,066.82 100% 17.07% 分行业 电气机械和器材制 造业 567,816,836.38 99.13% 486,133,054.04 99.36% 16.80% 其他 4,977,879.05 0.87% 3,135,012.78 0.64% 58.78% 分产品 照明电源 254,807,619.00 44.48% 243,486,704.09 49.77% 4.65% 工业控制用变压器 147,654,522.74 25.78% 115,503,912.62 23.61% 27.84% 新能源用变压器 65,974,879.87 11.52% 62,651,804.66 12.81% 5.30% 其他产品 104,357,693.82 18.22% 67,625,645.45 13.82% 54.32% 分地区 1 、境内 华南 178,647,754.10 31.19% 152,665,007.60 31.20% 17.02% 华东 109,063,765.75 19.04% 89,489,556.85 18.29% 21.87% 其他 8,333,427.22 1.45% 4,675,566.58 0.96% 78.23% 2 、境外 北 美洲 99,336,786.91 17.34% 120,031,003.00 24.53% - 17.24% 欧洲 117,053,615.26 20.44% 48,299,653.76 9.87% 142.35% 亚洲 53,946,310.50 9.42% 66,290,389.34 13.55% - 18.62% 其他 6,413,055.69 1.12% 7,816,889.69 1.60% - 17.96% 占公司营业收入或营业利润 10% 以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位： 人民币元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 电气机械和器材 制造业 567,816,836.38 439,011,834.42 22.68% 16.80% 17.20% - 0.27% 其他 4,977,879.05 5,394,105.51 - 8.36% 58.78% 168.95% - 44.38% 分产品 照明电源 254,807,619.00 188,776,854.75 25.91% 4.65% 3.84% 0.58% 工业控制用变压 器 147,654,522.74 110,083,064.76 25.45% 27.84% 32.79% - 2.78% 新能源用变压器 65,974,879.87 55,029,422.04 16.59% 5.30% 5.28% 0.02% 其他产品 104,357,693.82 90,516,598.38 13.26% 54.32% 51.86% 1.40% 分地区 1 、境内 华南 178,647,754.10 142,019,190.25 20.50% 17.02% 18.48% - 0.99% 华东 109,063,765.75 87,508,784.40 19.76% 21.87% 25.33% - 2.22% 其他 8,333,427.23 8,397,746.91 - 0.77% 78.23% 90.99% - 6.73% 2 、境外 北美洲 99,336,786.91 73,355,199.65 26.16% - 17.24% - 20.45% 2.98% 欧洲 117,053,615.26 89,046,371.29 23.93% 142.35% 156.07% - 4.07% 亚洲 53,946,310.50 39,910,220.52 26.02% - 18.62% - 20.49% 1.74% 其他 6,413,055.69 4,168,426.91 35.00% - 17.96% - 21.52% 2.95% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 按产品分类中其他产品营业收入与上年同期相比增长54.32%，由于本报告期为LED驱动电源客户生产配套线束产品，该类产 品比上年同期营业收入增长约3600万元。 按地区分类中境内其他地区与上年同期相比增长78.23%，是由于本报告期外卖材料其他业务收入比上年同期增长约185万 元。 按地区分类中境外欧洲地区与上年同期相比增长增长142.35%是由于本报告期大客户宜家、WAGO营业收入增加导致。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 3,602,904.05 15.70% 主要系购买理财产品的收 益。 否 公允价值变动损益 805,533.39 3.51% 主要系结构性存款及保本浮 动收益的理财产品未到期的 应计收益，未交割的远期外 汇合约产生的收益。 否 资产减值 - 5,773,595.62 - 25.15% 主要系存货减值准备。 是 营业外收入 461,644.56 2.01% 主要系客户取消订单支付的 违约金。 否 营业外支出 301,903.95 1.32% 主要系固定资产报废损失。 否 信用减值损失 - 4,554,355.65 - 19.84% 主要系应收 账款坏账准备。 是 其他收益 5,185,718.21 22.59% 主要系政府补助。 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：人民币元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 155,398,143.1 1 11.08% 169,174,891.72 13.64% - 2.56% 主要系本报告期募投项目建设，购买 固定资产、无形资产导致。 应收账款 223,799,523.5 0 15.96% 211,869,748.26 17.09% - 1.13% 主要系本报告期销售收入增加，导致 应收账款增加。 存货 180,465,222.2 4 12.87% 195,968,287.39 15.80% - 2.93% 主要系本报告期公司加强了存货管 理，减少存货资金占用导致存货减 少。 固定资产 418,317,196.3 8 29.83% 326,469,377.69 26.33% 3.50% 主要系新能源用高频变压器产业基 地项目完工由在建工程转入固定资 产、以及购置机器设备等导致固定资 产增加。 在建工程 76,222,881.85 5.44% 25,747,272.38 2.08% 3.36% 主要系本报告期吉安伊戈尔的募投 项目及吉安伊戈尔宿舍处于建设期 导致在建工程增加。 短期借款 145,015,600.0 0 10.34% 102,377,250.00 8.26% 2.08% 主要系本报告期公司流动资金周转 需要增加短期借款。 长期借款 0.00 556,882.53 0.04% - 0.04% 主要系本报告期日本伊戈尔偿还了 长期借款。 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：人 民币元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 1. 交易性金融 资产（不含衍 生金融资产） 180,300,000.00 1,105,533.39 1,105,533.39 621,430,000.00 635,800,000.00 167,035,533. 39 金融资产小计 180,300,000.00 1,105,533.39 1,105,533.39 621,430,000.00 635,800,000.00 167,035,533. 39 上述合计 180,300,000.00 1,105,533.39 1,105,533.39 621,430,000.00 635,800,000.00 167,035,533. 39 金融负债 498,200.00 300,000.00 300,000.00 300,000.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 应收账款：其中105,739,977.68元用于短期借款质押 固定资产：其中房屋建筑物净值125,019,419.25元用于短期借款抵押 无形资产：其中土地使用权净值16,195,886.14元用于短期借款抵押 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 677,502,909.25 735,007,985.70 - 7.82% 2、 关于总体投资状况说明 投资总体情况中上年同期投资额包含了上年同期购买的理财产品69,420万元。理财产品交易上年同期按旧金融工具准则在其 他流动资产列报，本报告期在交易性金融资产列报，在投资总体情况中同时调整上年同期投资额。 3、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名 称 投资方 式 是否为 固定资 产投资 投资项 目涉及 行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 际投入 金额 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 新能源 用高频 变压器 产业基 地项目 自建 是 电气机 械和器 材制造 业 31,235,8 68.28 87,724,9 99.51 募集资 金 100.00% 32,743,6 00.00 0.00 项目于 2019 年 2 月 28 日 达到预 定可使 用状态 ,3 月开始 试生产， 报告期 尚未达 产。 LED 照 明电源 生产项 目 自建 是 电气机 械和器 材制造 业 14,978,0 78.25 47,040,7 47.06 募集资 金 75.00% 35,947,0 00.00 0.00 建设项 目处于 建设期 间，尚未 投产使 用，建设 进度与 计划一 致 吉安二 期宿舍 自建 是 电气机 械和器 材制造 9,858,96 2.72 21,612,5 00.00 自有资 金 95.00% 0.00 0.00 建设项 目处于 建设期 业 间，建设 进度与 计划一 致，属生 产配套 设施，无 预计收 益 合计 -- -- -- 56,072,9 09.25 156,378, 246.57 -- -- 68,690,6 00.00 0.00 -- -- -- 5、以公允价值计量的金融资产 √ 适用 □ 不适用 单位：元 资产类别 初始投资 成本 本期公允价 值变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 报告期内购入 金额 报告期内售 出金额 累计投资收 益 期末金额 资金来源 其他 91,000,000 .00 550,967.13 550,967.13 330,200,000.00 321,200,000 .00 1,398,642.2 4 91,550,967. 13 募集资金 其他 74,930,000 .00 554,566.26 554,566.26 291,230,000.00 314,600,000 .00 1,692,621.6 9 75,484,566. 26 自有资金 合计 165,930,00 0.00 1,105,533.39 1,105,533.39 621,430,000.00 635,800,000 .00 3,091,263.9 3 167,035,533 .39 -- 6、证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 7、衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 8、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 36,229.5 报告期投入募集资金总额 4,698.67 已累计投入募集资金总额 23,274.22 募集资金总 体使用情况说明 1 、报告期内公司募投项目新能源用高频变压器产业基地项目和伊戈尔研发中心项目已于 2019 年 2 月 28 日达到可使用状 态。 2 、募投项目 LED 照明电源生产项目于 2018 年 6 月开工，截止本报告期末，该项目仍处于主体建设阶段，由于报告 期该建设项目当地的降雨频繁，募投项目建设受自然灾害影响施工进度缓慢，工程方未能按期交付，经公司第四届董事会 二十一次会议审议通过，将 LED 照明电源生产项目计划达到预定可使用状态的日期由原 2019 年 6 月 30 日调整至 2020 年 6 月 30 日。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已 变更项 目 ( 含部 分变更 ) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额 (2) 截至期末 投资进度 (3) ＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 新能源用高频变压器 产业基地项目 否 11,851.68 11,851.68 3,123.59 8,772.5 74.02% 2019 年 02 月 28 日 不适用 否 LED 照明电源生产项 目 否 11,680.97 11,680.97 1,497.81 4,704.08 40.27% 2020 年 06 月 30 日 不适用 否 伊戈尔研发中心项目 否 2,978.77 2,978.77 77.23 77.23 2.59% 2019 年 02 月 28 日 不适用 否 偿还银行借款及补充 流动资金 否 9,718.08 9,718.08 0.04 9,720.41 100.02% 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 36,229.5 36,229.5 4,698.67 23,274.22 -- -- （未完）  |