[中报]立华股份:2019年半年度报告
原标题:立华股份:2019年半年度报告 证券代码：300761 证券简称：立华股份 公告编号：2019-050 江苏立华牧业股份有限公司 2019年半年度报告 2019年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人程立力、主管会计工作负责人沈琴及会计机构负责人(会计主管 人员)朱文光声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本半年度报告中所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的 实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，理解计划、预 测与承诺之间的差异，注意投资风险。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第1号——上市公司从事 畜禽、水产养殖业务》的披露要求。 本公司需要请投资者特别关注的重大风险包括：1、动物疫病与自然灾害风 险；2、产品价格波动风险；3、原材料供应及价格波动风险；4、合作养殖模式 引发的风险；5、食品安全风险；6、存货减值风险；7、募投项目实施风险等。 公司在本半年度报告第四节“经营情况讨论与分析”之“十 公司面临的风险和应 对措施”部分进行了详细描述，敬请投资者查阅。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................................... 6 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ..................................................................................................... 17 第五节 重要事项 ........................................................................................................................ 31 第六节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 52 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 56 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 .................................................................................. 57 第九节 公司债相关情况 ............................................................................................................. 58 第十节 财务报告 ........................................................................................................................ 59 第十一节 备查文件目录 ........................................................................................................... 178 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、发行人、立华股份 指 江苏立华牧业股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 创业板 指 深圳证券交易所创业板 《公司章程》 指 《江苏立华牧业股份有限公司章程》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 股东大会 指 江苏立华牧业股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏立华牧业股份有限公司董事会 监事会 指 江苏立华牧业股份有限公司监事会 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 报告期 指 2019年1月1日至2019年6月30日 合肥立华 指 合肥立华畜禽有限公司 江苏兴牧 指 江苏兴牧农业科技有限公司 惠州立华 指 惠州市立华家禽有限公司 扬州立华 指 扬州市立华畜禽有限公司 立华食品 指 江苏立华食品有限公司 阜阳立华 指 阜阳市立华畜禽有限公司 自贡立华 指 自贡市立华牧业有限公司 鼎华投资 指 江苏鼎华投资有限公司 奔腾牧业 指 常州市奔腾牧业技术服务中心（有限合伙） 天鸣农业 指 常州市天鸣农业技术服务中心（有限合伙） 聚益农业 指 常州市聚益农业技术服务中心（有限合伙） 昊成牧业 指 常州市昊成牧业技术服务中心（有限合伙） 艾伯艾桂 指 艾伯艾桂有限公司（Able Agrima Limited） 九洲创投 指 江苏九洲投资集团创业投资有限公司 沧石投资 指 深圳市沧石投资合伙企业（有限合伙） 招银展翼 指 深圳市招银展翼投资管理合伙企业（有限合伙） 正大康地 指 正大康地（东莞）有限公司 河源科朗 指 河源市华盛科朗现代农业有限公司 常州机械 指 常州机械设备进出口有限公司 EAS系统 指 金蝶企业应用套件（KingdeeEnterpriseApplicationSuites），一款融合 TOGAF标准SOA架构的企业管理软件 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 立华股份 股票代码 300761 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏立华牧业股份有限公司 公司的中文简称（如有） 立华股份 公司的外文名称（如有） JIANGSU LIHUA ANIMAL HUSBANDRY CO., LTD. 公司的外文名称缩写（如有） LIHUA 公司的法定代表人 程立力 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 虞坚 沈晨 联系地址 常州市武进区牛塘镇卢西村委河西村 500号 常州市武进区牛塘镇卢西村委河西村 500号 电话 0519-86350908 0519-86350908 传真 0519-86350676 0519-86350676 电子信箱 ir@lihuamuye.com ir@lihuamuye.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2018年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2018年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 √ 适用 □ 不适用 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执 照注册号 税务登记号码 组织机构代码 报告期初注册 2016年03月15 日 江苏省常州工商 行政管理局 91320400725219448Q 91320400725219448Q 91320400725219448Q 报告期末注册 2019年04月01 日 常州市市场监督 管理局 91320400725219448Q 91320400725219448Q 91320400725219448Q 临时公告披露的指定网站查 询日期（如有） 2019年04月03日 临时公告披露的指定网站查 询索引（如有） 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）（公告编号：2019-024） 注：公司向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）4,128 万股。上述发行完成后公司的股份总数由 36,260 万股增加至 40,388 万股，注册资本由 36,260 万元增加至 40,388 万元。同时，公司类型由“股份有限公司(台港澳与境内合资、未上市)” 变更为“股份有限公司(台港澳与境内合资、上市)”。 2019年4月1日，公司在常州市市场监督管理局完成上述工商变更登 记。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 3,591,313,592.51 3,321,717,196.89 8.12% 归属于上市公司股东的净利润（元） 430,561,882.52 538,069,996.04 -19.98% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 401,696,753.29 498,441,132.50 -19.41% 经营活动产生的现金流量净额（元） 646,876,555.26 749,240,658.73 -13.66% 基本每股收益（元/股） 1.1037 1.4800 -25.43% 稀释每股收益（元/股） 1.1037 1.4800 -25.43% 加权平均净资产收益率 8.67% 17.26% -8.59% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 6,722,921,781.61 5,692,038,691.93 18.11% 归属于上市公司股东的净资产（元） 5,244,041,323.61 4,148,135,441.09 26.42% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -20,257,572.29 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 9,538,142.15 委托他人投资或管理资产的损益 36,779,625.44 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,804,933.93 合计 28,865,129.23 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 畜禽水产养殖业 （一）主营业务及经营模式 1、主营业务及产品 公司的主要业务为黄羽肉鸡、商品肉猪及肉鹅的养殖和销售；配套业务为黄羽肉鸡屠宰加工及冰鲜、冰冻品销售等。公 司主营产品为黄羽肉鸡活鸡、活猪以及活鹅等；配套业务产品为冰鲜冰冻黄羽肉鸡。公司主营产品的销售客户群体为批发商、 屠宰厂、食品加工企业等，最终通过批发市场、农贸市场以及商超等途径供应给消费者。目前，公司在黄羽鸡养殖业务方面 已形成了集曾祖代、祖代与父母代种鸡繁育、饲料加工、商品代肉鸡养殖与屠宰加工为一体的完整产业链；在生猪养殖业务 方面，产业链涵盖种猪自繁、饲料加工、商品肉猪养殖；鹅的养殖业务涵盖曾祖代、祖代与父母代种鹅繁育、饲料加工和商 品肉鹅养殖。 报告期内，公司主营业务及产品未发生重大变化。 2、公司经营模式 （1）黄羽肉鸡及肉鹅养殖业务 公司目前在黄羽鸡养殖业务方面已经形成了涵盖种鸡饲养与繁育、商品肉鸡孵化与养殖、饲料生产、商品肉鸡屠宰的一 体化经营模式，主要业务流程如下： 1.1 采购模式 公司实行“本部集中采购，片区采购中心辅助”的采购模式，进行饲料原料及添加剂、药品及疫苗采购。公司设有采购领 导小组，制定总的采购计划和资金预算，交由总裁办公室审核确定。公司采购部负责采购计划的具体实施，并承担公司本部 及各子公司统一采购工作。公司建立了完善的采购业务管理制度体系和监督体系，在饲料原料采购上紧盯国内外大宗原材料 的行情走势，在药品疫苗采购上采用集中投标方式，充分发挥了集中采购的成本优势，并有效保证了采购产品的质量。 1.2 生产模式 公司在黄羽肉鸡及肉鹅养殖业务上实行紧密的“公司+合作社+农户”合作模式，引入合作社这一新型农户自治组织，并支 持、鼓励合作社在合作养殖中承担风险基金管理、组织农户互助自律等职能，在有效地调动农户提高生产成绩、进行诚信经 营的主观能动性同时，一定程度降低了公司在合作养殖模式下所面临的生产经营风险。 “公司+合作社+农户”合作模式是对 国家近年来鼓励农民新型生产组织政策的积极响应与创造性践行，符合我国实际国情与农业产业化发展方向，有利于推动我 国农业生产在当前市场环境下走向“再合作”。具体合作养殖模式流程如下： A、 农户开户阶段 子公司设立后，首先在当地进行推广介绍，有意向的农户到子公司提出合作申请。各子公司服务部对农户的诚信状况、 资金实力、养殖经验、棚舍选址等进行综合评估。棚舍按照公司标准验收后，农户与子公司签署委托养殖合同、开设结算账 户并缴纳保证金。子公司服务部将合作农户和鸡舍信息录入EAS系统，建立农户档案。 委托养殖合同约定了公司与合作农户的权利与义务：公司负责提供鸡苗、饲料、药品、疫苗等养殖物料，全程提供养鸡 技术指导，并负责成品鸡回收与销售；合作农户负责提供符合要求的养殖场地、养殖设施和劳动力。合作农户接受公司委托 养鸡，应同时加入与公司有合作关系的专业合作社。公司出资设立风险基金，所有权归合作社，以此承担大部分自然灾害或 重大疫病风险造成的损失。 B 、合作养殖阶段 合作农户在子公司服务部的指导下，领取苗鸡、药品及疫苗、饲料，所有信息及时录入EAS系统，领取的物料按照公司 规定的内部结算价格计入农户结算账户。农户养殖期间，由所属片区管理员、技术部人员按照公司《商品鸡生产操作标准》 进行技术指导与监督。 C 、回收、结算阶段 公司营销部根据客户订货情况，制定销售计划，并通知农户。农户在规定的时间内将商品鸡运输到公司销售平台，平台 分拣员进行商品鸡分拣；畜牧主管部门派驻的监管兽医在销售平台对商品鸡进行检验检疫，出具检疫合格证明。 公司财务部根据EAS系统农户结算账户所记录的饲料、苗鸡、药品疫苗领取数据及养殖、回收过程的记录，按照公司结 算与补贴政策计算农户养殖收入，录入EAS系统后开具农户结算通知单。农户凭农户结算通知单、本人身份证、农户联系卡 在鸡群销售结束后3-5天内到公司财务部结算。 D 、合作社职能 与公司签署委托养殖合同的农户，均加入了专业合作社。合作社是农户自治组织，是公司与农户沟通交流的纽带与桥梁。 当前合作社在合作养殖过程中主要负责风险基金管理、免疫及运输等辅助服务工作。 一方面，合作社负责管理公司所计提的风险基金。公司在销售商品鸡时，根据各子公司所制定的《风险基金管理规定》 以对应批次的排苗量为基础按一定标准计提风险基金。公司计提的风险基金全部归合作社所有，合作社对风险基金的使用、 处置享有最终的决定权。公司有权对风险基金的使用进行审核并监督，并按照和合作社签署的《风险基金委托管理协议》及 各合作社《风险基金管理规定》的相关约定对风险基金进行管理。风险基金的使用及管理流程如下： 疫病或灾害期间，合作农户每天将死亡数情况上报合作社及公司片区管理员，并按规定留存证据；合作社进行清点确认， 公司片区管理员进行复核。复核无误后，片区管理员开具登记单据给合作农户签字确认，并及时将死亡数等统计数据上报； 在合作农户结算前，片区管理员根据死亡情况按照合作社风险基金补偿标准计算应补偿金额，并及时填写风险基金申请单， 提交服务部组长或相应部门主管审核；服务部组长或相应部门主管应及时审核风险基金申请，审核通过后，将相关申请提交 合作社审批；合作社或其授权代表审批通过后，将审批过的风险补贴单提交公司财务部门；农户结算时，财务部门按合作社 审批过的风险补贴单入账。 另一方面，合作社组建免疫队、运输队等向合作养殖农户提供商品鸡免疫、物资及商品鸡运输等服务，并收取适当的费 用。 1.3 销售模式 公司商品肉鸡销售工作由公司营销部统一管理，各子公司销售部具体执行，销售场所为各子公司的销售平台。报告期内 公司所养殖的商品肉鸡大部分通过批发商销售给农贸市场零售商、屠宰加工企业或个人消费者，小部分直接销售给屠宰加工 企业。 （2）生猪养殖业务经营模式 公司目前在生猪养殖业务方面已经形成了涵盖种猪自繁、商品猪养殖、饲料生产的完整产业链，主要业务流程如下： 1.1 采购模式 生猪养殖业务中的饲料原料及添加剂采购、药品及疫苗采购由公司统一协调，采购模式与黄羽鸡养殖业务采购模式相同， 参见本节之“（一）主营业务及经营模式”之“2、公司经营模式”之“（1）黄羽肉鸡及肉鹅养殖业务”之“1.1采购模式”。 1.2 生产模式 公司商品猪饲养由子公司服务部管理，并采取“公司+基地+农户”的合作养殖模式，即将农户集中在公司建设的大型养殖 基地，公司对农户进行集中管理。公司商品猪在商品猪基地的饲养周期为110-130天。 公司生猪合作养殖的农户一般为具有一定经济实力、养殖经验的家庭单位，同时要求责任心较强，服从公司统一管理。 “公司+基地+农户”合作模式基本流程如下： 公司与合作养殖农户双方经协商一致，签订生猪委托养殖合同。生猪委托养殖合同的主要约定包括：公司负责猪苗、饲 料等物料供应及销售环节的管理，并负责制定商品猪饲养环节所需的各项管理制度、规定和技术标准。合作养殖农户开户时 须向公司交付一定标准的保证金。公司为合作养殖农户提供的猪舍、猪苗、饲料、药物、疫苗等物料及合作养殖农户在饲养 过程所管理的商品猪，均属于公司财产，合作养殖农户不能擅自处理；合作养殖农户负责提供劳动力，以及到公司指定地点 领取物料、交付产品等所需要的费用。合作养殖农户对公司提供的各种物料和商品猪负有管理责任。合作养殖农户应按合同 规定将委托养殖的商品猪交付公司回收。 1.3 销售模式 公司商品猪销售工作由公司营销部统一管理，养猪公司销售部具体执行。报告期内公司所养殖的商品猪直接销售给屠宰 加工企业或通过批发商销售给屠宰加工企业。销售过程中，销售部及农户将商品猪分批进行称重后交付给客户。对于现场结 算客户，根据称重形成的磅码单及销售价格签署发货单，并进行银行转账结算。对于要求送货上门的客户（如大型屠宰企业）， 公司将商品猪运输到客户指定场所后进行二次称重，客户根据屠宰结果签署发货单，并进行银行转账结算。 3、主要业绩驱动因素 报告期内，公司实现销售收入35.91亿元，同比上升8.12%；实现归属于上市公司股东的净利润4.31亿元，同比下降19.98%， 业绩同比下降的主要影响因素为： （1）黄羽鸡价格主要受供求关系影响。2019年第一季度黄羽鸡价格受季节性波动影响，同比下降14.22%，二季度在非 洲猪瘟疫情下禽肉替代效应和季节性消费回升双重作用下，黄羽鸡价格显著提升，同比上涨10.41%。报告期内，黄羽鸡价 格整体同比下降2.20%。 （2）报告期内，公司平均商品肉猪销售价格13.31元/公斤。公司为防控非洲猪瘟疫情，加大生物安全防控措施的相关投 入，成本费用增加较大。 （二）公司及所属行业发展状况 1、公司所处行业的发展状况 （1）黄羽鸡行业 1.1 黄羽鸡介绍及行业发展状况 黄羽肉鸡是我国自主培育的肉鸡品种，包括肉用地方鸡品种及含有地方鸡血缘的肉用培育品种或配套系，是全国各地土 鸡、仿土鸡、地方品种鸡的统称，也是具有中国特色的传统肉鸡及其衍生品种。黄羽肉鸡具有品种繁多、生长周期长、价格 较高的特点，其肉质口感鲜美，更适合我国传统的烹调习惯。相对于白羽肉鸡，我国黄羽肉鸡行业的规模化经营起步较晚， 行业集中化程度相对较低，规模化养殖场数量相对较少。 在农业农村部印发的《2019年畜牧兽医工作要点》中，提及以“优供给、强安全、保生态”为目标，标准化、生态化、绿 色发展是未来养殖业的重点方向。随着《土壤污染防治行动计划》、《畜禽养殖禁养区划定技术指南》等政策法规的出台及 推进，黄羽鸡养殖行业面临着越来越大的升级压力，随着“禁养区”、“限养区”的划分，大量养殖场舍的拆迁、整改，加之对 活禽产品运输与销售的管控力度加大，都在促进黄羽肉鸡养殖规模化、集约化水平的不断提升。 黄羽肉鸡的生产和消费分布区域性特征明显。近年来，黄羽肉鸡市场向长江中上游等华中方向延伸的速度持续加快，部 分黄羽鸡养殖龙头开始拓展北方市场，开发适应北方市场养殖环境和消费习惯的品种，北方新兴消费市场正在加快发展。 未来随着政府对行业的环保要求、广大消费者对于产品品质的要求进一步提升，我国黄羽鸡行业集中屠宰、以冰鲜或冷 冻产品进行销售的占比将进一步上升。包括本公司在内的规模化养殖企业，正在产业链进一步延伸、凸显品牌价值等方面不 断展开探索。 1.2 黄羽鸡周期性特点 黄羽鸡行业周期体现为“供给不足——黄羽鸡价格上涨——养殖规模扩大——供给过剩——黄羽鸡价格下跌——养殖规 模缩减——供给不足”的循环。由于相当比例的小规模养殖企业及散户一般依据短期内市场价格走势进行生产决策，容易造 成市场供给过剩或不足，最终导致市场价格下跌或上涨；同时由于黄羽鸡养殖周期性，从调整养殖规模到市场供给变化之间 具有一定的时间差，因此上述价格循环呈现较长时间的周期性。另外，禽流感等突发疫情也会在短期内导致市场供给及需求 产生较大波动，从而对市场价格产生较大影响。近年来，随着环保整治力度和土地资源管理力度的加强，黄羽鸡养殖的市场 准入门槛逐步提高，加上行业规模化程度的提升，一定程度上对周期性有所缓解。 （2）商品猪行业 2.1 商品猪行业发展状况 我国生猪养殖行业长期以散户饲养为主，规模化程度较低。根据中国畜牧业协会《2018年中国猪业发展报告》显示：2018 年前20大企业出栏生猪6,850万头，占全国生猪出栏量10%左右，占定点屠宰企业屠宰量21%以上，未来这些规模化养殖公司 凭借雄厚的资金实力和较好的生物安全水平，预计在2021年以后出栏比重可以达到15-20%。南方地区的环保拆迁预计将提 升规模化水平到70%左右，非洲猪瘟加快了北方地区小型养殖户去产能，全国生猪养殖规模化水平将在未来三年快速提高， 预计到2021年以后全国年出栏500头以上的规模化水平可以达到60%。 2.2 非洲猪瘟情况 2018年8月以来，非洲猪瘟疫情蔓延至国内，对我国生猪产业危害和影响进一步加剧。由于传染源和传播途径的多样性 和复杂性，以及防控中存在的诸多现实问题与挑战，非洲猪瘟疫情形势非常严峻，防控任务十分艰巨，对生猪供给带来很大 不确定性。非洲猪瘟爆发以来，我国生猪存栏量与能繁母猪存栏量持续快速下降。根据农村农业部数据显示，2019年6月全 国能繁母猪存栏量2,376万头，同比下降26.7%，全国生猪存栏量24,207万头，同比下降25.8%。 2.3 生猪养殖行业周期性特点 我国生猪价格的周期性波动特征明显，一般3-4年为一个波动周期，其主要原因包括我国生猪养殖行业的产业组织形态分 散、生猪固有生长周期以及受疫病影响等。2000年以来，全国生猪养殖业大致经历了四个波动周期，在最近一个周期中，2017 年和2018年商品猪价格整体处于周期的下降阶段，生猪价格持续下行，2018年6月后，生猪价格有所反弹，但后续受到非洲 猪瘟疫情的影响，价格分区域再度下降。报告期内，受非洲猪瘟影响，国内能繁母猪存栏急剧下降，生猪供应缺口扩大，生 猪销售价格逐步上涨，并带动具有替代性的禽类价格上涨。 2、公司所处行业地位 公司作为黄羽鸡养殖规模国内第二的养殖企业，在黄羽鸡育种和养殖方面积累了丰富的行业经验，先后被评为“江苏省 农业科技型企业”、“江苏省农业产业化重点龙头企业”，公司育种领域拥有“国家肉鸡核心育种场”、“国家重点研发计划项目 示范种禽场”；公司先后承担国家科技部支撑计划项目“优质高产肉鸡新品种选育”、国家科技部农业科技成果转化资金项目 “新品种优质雪山鸡的产业化开发及其配套技术应用”、国家高技术研究发展计划（863计划）项目“中国特色优质肉鸡品质性 状分子标记辅助育种研究”等科技研发及推广项目。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 无重大变化 货币资金 报告期末较2018年末增加56.44%，主要原因为上半年公司盈利、募集资金增加所 致。 应收账款 报告期末较2018年末增加41.04%，主要原因为客户欠款增加所致。 商誉 报告期末较2018年末增加100%，主要原因为并购河源科朗所致。 其他非流动资产 报告期末较2018年末增加42.90%，主要原因为公司预付土地款所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 畜禽水产养殖业 1、全产业链一体化经营优势和可追溯的管理体系 公司在黄羽鸡业务上现已形成了集曾祖代、祖代与父母代种鸡繁育、饲料生产、商品代黄羽肉鸡养殖与屠宰加工为一体 的完整产业链；在生猪养殖业务上也基本覆盖了祖代与父母代种猪繁殖、商品代肉猪养殖、饲料生产等产业链，拥有纵向一 体化经营优势。 相对于仅覆盖单一或部分生产环节的畜禽养殖企业，公司的全产业链一体化经营模式有利于增强公司应对市场波动与风 险的能力。通过有效整合分散的肉鸡生产环节，公司能够根据当前市场价格波动情况及对市场供求变化的预测，适度、及时 调节存栏种鸡、商品代雏鸡、种蛋、饲料等产业链各环节的产出数量，通过统筹安排减弱了商品代肉鸡市场价格大幅波动对 公司生产经营所造成的不利冲击。 全产业链一体化经营模式有利于增强公司异地扩张能力。由于黄羽鸡种蛋、苗鸡运输及农户发展具有较强的覆盖半径要 求，全产业链一体化经营模式下，成熟子公司能够通过就近输送种蛋、苗鸡及饲料的方式，带动新设子公司尽快发展农户及 占据市场，有助于缩短新设子公司投资回收期，实现生产规模的快速异地扩张。 全产业链一体化经营模式有助于公司搭建食品安全可追溯管理体系，有利于公司产品质量与成本控制，从而提高产品竞 争力。 2、紧密的合作养殖模式优势 公司针对不同业务，在传统的“公司+农户”模式的基础上，进一步创新合作养殖模式，其中黄羽鸡业务采取“公司+合作 社+农户”模式，生猪业务采取“公司+基地+农户”模式。 （1）“公司+合作社+农户”合作养殖模式竞争优势 公司通过农户结算管理等机制，保证了农户能够获得与其养殖能力、劳动投入相匹配的养殖收入，有效地激发了合作农 户的养殖积极性与责任心，确保合作双方切实关注产品质量。 首先，农户合作养殖过程中所使用的苗鸡、饲料、药品及疫苗等所有权属于公司，公司商品鸡回收价格与销售价格并无 对应关系，公司承担商品鸡销售环节所面临的市场风险；农户养殖收入与养殖成绩相关，与其场地、劳动力投入相匹配，与 市场价格无关。同时，公司根据市场情况与各子公司发展阶段，通过适时调整苗鸡、饲料及成鸡结算价格的形式，保持农户 养殖收入维持在合理、具有一定竞争力的水平。即使在行业发生重大疫病、市场价格大幅波动时期，公司仍然严格按照养殖 合同约定与合作农户进行结算，兑现养殖收入。公司与合作农户之间合理稳定的收入分配机制有明显的扶贫、致富示范效应， 使得双方形成了良好的相互信赖关系。 第二，公司在合作养殖过程中严格执行“八统一”的农户管理模式，即“统一鸡场规划、统一供应苗鸡、统一供应饲料、 统一免疫程序、统一操作规程、统一技术指导、统一产品回收、统一产品销售”。一方面，“八统一”的农户管理模式使公司 能够对一体化养殖过程进行全程监控，严格控制苗鸡、饲料、药品及疫苗等物料的使用以及养殖全过程的质量，确保食品安 全管理制度的落实；另一方面，在“八统一”的农户管理模式下，公司能够及时调整农户养殖规模与品种，积极应对市场变化。 第三，通过风险基金制度，公司与农户共同承担合作养殖过程中的养殖风险。公司向合作社计提一定标准的风险基金， 由合作社补贴给受灾农户，从而承担大部分风险。风险基金制度保护了农户合作养殖的积极性，同时防止农户由于遭遇短期 的养殖风险事件而退出合作养殖，为长期合作奠定了制度基础。 此外，合作社作为参与合作养殖农户的自治组织，也能为农户提供免疫、运输等服务，同时对农户养殖过程的合规性进 行监督，有效地降低了农户的违规风险，支持了公司对农户的监督管理工作。 公司在黄羽鸡养殖业务上所采用的“公司+合作社+农户”的合作养殖模式相对于传统的“公司+农户”模式，公司与农户的 合作关系更加紧密，同时凸显合作社在合作养殖中的纽带作用，对公司与农户之间风险共担、利益共享起到平衡作用，是对 国家有关部门近年来鼓励农民新型生产组织政策的积极响应与实际践行，符合我国实际国情与农业产业化发展方向，有利于 推行我国农业生产在当前市场环境下走向“再合作”。 （2）“公司+基地+农户”合作养殖模式竞争优势 首先，公司对参与商品猪合作养殖的农户进行统一、集中管理，有利于公司培养专业农户，提高养殖效率，同时保证了 公司商品猪产品质量。公司根据农户养殖成绩，向农户支付与其养殖能力、人力劳动相匹配的养殖收入。由于农户不承担商 品猪养殖的市场风险，该模式提高了农户参与合作养殖的积极性与责任心。 同时，公司通过自建商品猪养殖基地，对农户进行封闭管理。公司自建的基地远离人群密集区域与其它的商品猪养殖场 所，能够有效隔离疫病传播。公司基地管理人员与合作农户一旦开始商品猪养殖，在该批次回收之前不得离开养殖基地。封 闭管理有利于公司进行统一消毒与免疫工作，进一步降低不同阶段与批次商品猪之间的疫病传播，同时公司能对农户的养殖 过程进行实时监控，降低了农户养殖过程中的违规风险。 因此，“公司+基地+农户”的合作养殖模式既确保了农户合作养殖的积极性与责任心，又降低了农户合作养殖过程中的违 规风险，最终达到公司与农户的共赢。 3、区位优势 我国黄羽鸡消费市场以两广、湖南、江西等南方地区以及江苏、浙江、安徽、上海等长江中下游地区为主。其中两广等 华南地区以及云贵川等西南地区主要消费慢速黄羽鸡，江浙沪地区以慢速和中速鸡为主，湖南、湖北等地慢速、中速和快速 鸡消费相对均衡，安徽、河南、山东以中、快速鸡为主，慢速鸡市场在逐步发育中。近年来黄羽鸡市场呈现出传统市场消费 水平不断提高、北方新兴消费市场快速发展的格局。公司目前在江苏、浙江、安徽、广东、河南、山东、四川、湖南等地设 立多家子公司，根据各地消费习惯提供不同品种、不同日龄的黄羽肉鸡产品。子公司选址一般临近粮食产量高、人口密集的 区域，有效地保证了饲料原料的供给与产品销售。 同时，受原料供给、消费习惯、消费水平及人口分布等因素影响，我国的生猪生产也呈现较明显的区域性分布。生猪生 产主要集中在四川盆地、黄淮流域等玉米和小麦主产区、长江中下游水稻主产区，这三大地区是我国主要的生猪生产区和调 出区。公司在黄淮地区设立了宿迁立华、连云港立华、阜阳立华、丰县立华等子公司，作为当前开展生猪养殖业务的主要基 地。 4、技术优势 公司多年来持续在品种繁育、饲养管理、饲料配方、疫病防治等关键技术环节进行技术研发，并逐步建立了竞争优势。 在黄羽鸡育种领域，公司建立了完备的育种体系，培育出了特有的“雪山”系列优质黄羽鸡，并已经在江浙沪等地建立了较强 的品牌知名度。公司自主研发的“‘雪山鸡’及生态高效综合配套技术”，基于育种学、生物学、动物营养学、微生态学、传染 病学及微生物学等技术原理，在黄羽鸡肉质品质、早熟性选育技术、生态高效型鸡舍设计、鸡桑结合、优质鸡饲料控制等技 术环节取得了国内领先水平。 在黄羽鸡种鸡及商品鸡养殖技术上，公司建立了内环境控制体系标准，包括鸡舍空气成分（氧气、二氧化碳及氨气含量）、 温度、湿度及风速等量化体系。在饲料配方技术上，公司组建了横贯生产、采购等多条业务线的饲料配方一体化管理体系， 综合考虑实际生产需要及成本等因素，兼顾饲料营养与成本要求。 同时，公司建立了多层次的技术研发与管理体系。一方面，公司依托扬州大学、南京农业大学、江苏省农业科学院、中 国农业大学等高校科研院所的技术支持，先后组建了江苏省优质禽工程技术研究中心、江苏省农科院立华家禽研究所、江苏 省企业研究生工作站、江苏省企业院士工作站、江苏省博士后创新实践基地、常州市现代农业科学院家禽研究所，形成了“两 所两站一中心一基地”六大研发平台。另一方面，公司内部搭建了完善的技术管理体系，建立了本部技术部、子公司各生产 相关条线、外聘技术顾问组成的技术管理团队。该技术团队覆盖公司各生产单位，能够与外部市场环境、内部生产需求等多 方面无缝对接，从而使得公司生产技术进步最终达到服务生产、指导生产的目的。 5、信息化、自动化管理优势 公司针对自身业务模式特点，建立了EAS信息系统。公司针对黄羽鸡、生猪及鹅的生产及销售业务环节制定了专门的EAS 操作流程并编纂了《EAS操作流程与手册》，对畜禽成本、畜禽饲养、畜禽回收、畜禽销售、畜禽发货及农户合作核算等业 务板块均实现了全程数字化、移动化和网络化管理，能够实现对生产及销售环节的实时数据监控、分析与反馈。公司信息系 统技术有效支持与保障各业务环节，同时通过对关键业务环节实施有效监管，减少了管理漏洞。 同时，公司在种鸡场、孵化厂、种猪场及商品猪场设置了内环境检测仪器，利用物联网技术全天候采集环境数据并进行 自动化调节。例如在商品猪场，喂料、加湿、鼓风、刮粪等生产环节已经实现自动化、机械化，极大地提高了合作农户的生 产效率，降低公司商品猪生产成本。 6、人才优势 公司目前已经建立了覆盖育种、孵化、养殖、疫病防治、饲料生产、销售等多个业务条线的多层次复合人才队伍建设体 系，既拥有具备丰富理论知识与操作经验的管理及研发团队，又拥有大批专业从事某一生产环节的熟练技术工人。公司每年 引进优秀的应届高校毕业生和外部人才，通过内部轮岗、不定期培训、委培及进修等培训制度，构建了成熟的内部人才培养 机制。 同时，公司积极宣传与践行“精诚合作，共同富裕”的企业精神与“合适人才配合适岗位”的人才观，发动公司各职级、各 岗位员工共同推进公司发展成长，共享行业成长与企业经营成果。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 （一）宏观经济及行业情况概述 2019年上半年，面对错综复杂的国际国内环境，中国经济保持了比较平稳的发展，上半年国内生产总值（GDP）450,933 亿元，按可比价格计算，同比增长6.3%；居民人均可支配收入15,294元，收入增速高于GDP增速；国内消费保持平稳增长， 上半年社会消费品零售总额增长8.4%。报告期内，黄羽鸡行业基本面趋势向好。原因如下：1、肉类消费结构调整中，鸡肉 消费量增加是大趋势；随着居民消费的升级，健康营养，肉质鲜美的黄羽鸡具有比较明显的优势。2、随着国家环保整治和 土地资源管理力度的加强，以及全社会对于食品安全关注度的不断提升，黄羽鸡养殖的市场准入门槛逐步提高，规模化、集 约化生产模式的优势不断显现。3、非洲猪瘟疫情影响下，生猪供应量下降，禽肉对猪肉的替代性效应显现，鸡肉消费需求 加大。 报告期内，生猪行业受非洲猪瘟疫情影响较大，我国生猪存栏量与能繁母猪存栏量持续快速下降，2019年6月全国能繁 母猪存栏量2,376 万头，同比下降26.7%，全国生猪存栏量24,207万头，同比下降25.8%（数据来源：农业农村部）。 （二）公司经营情况概述 报告期内，公司实现营业收入35.91亿元，利润总额4.31亿元，归属于上市公司股东的净利润4.31亿元，主要经营管理及 业务发展情况如下： 报告期内，公司销售商品肉鸡1.33亿只，同比增长7.83%；销售均价12.52元/公斤，同比下降2.2%；销售收入31.86亿元， 同比增长10.36%。报告期内，公司销售商品肉猪12.89万头，同比下降35.47%；销售均价13.31元/公斤，同比增长14.55%；销 售收入1.88亿元，同比下降20.05%。报告期内，公司黄羽鸡板块销售收入占总收入的比重约93%，仍然是公司最主要的收入 来源。 报告期内，公司商品肉鸡生产销售继续保持着良好的运行态势，二季度市场价格相比一季度有了明显提升，但上半年的 平均售价同比仍有2.20%的降幅；下半年，季节性消费影响有望继续回升，而非洲猪瘟疫情下禽肉替代效应或进一步显现。 报告期内，公司的商品猪生产销售受到行业非洲猪瘟疫情的影响，公司执行非常严格的生物安全防控措施，因此防疫成 本费用产生了较大幅度的上升；同时，公司通过加大淘汰弱苗、降低生产密度等方式尽量降低风险。并且，由于外购种猪运 输受限等因素，公司种猪存栏减少，下半年肉猪出栏将继续减少。 报告期内，在传统活禽销售模式的基础上，公司继续致力于冷鲜鸡产品的产品研发与市场开拓，推广“优品西太湖”系列， 包括西太湖黄鸡、西太湖草鸡等冷鲜鸡产品，目前产品主要销售区域为上海、杭州、嘉兴、苏南沿江、苏中片区等长三角地 区。 报告期内，公司继续完善技术研发与生产经营密切配合，又具有一定前瞻性的工作机制，继续壮大育种、营养、饲养、 疾病防控、环保等方面的研发队伍，开展问题导向性系列研发，不断取得阶段性成果，进一步提高了公司的生产力和在行业 内的比较优势，获得十多项国家专利。 报告期内，公司进一步推进信息系统的移动化和网络化，基于数据发生即采集的理念打造高质量的数据库，在降本增效、 流程优化、数据监管等方面取得显著成效。公司通过物联网平台的应用，可以集中采集养殖和环控数据，为寻求最佳饲养环 境模型提供了数据基础；通过推行养户自助服务系统，把养户纳入了公司的信息用户群体，更多的业务环节逐步由养户自助 完成，大大提高了工作效率。 报告期内，公司继续完善人才培养体系，打造高忠诚度、高绩效的管理团队，科学搭建人才梯队，加强企业文化建设， 为公司的持续发展提供了有力的保障。公司形成了总部、条线、子公司三级人才培养管理机构和高层、中层、基层的分层培 养方案，坚持以战略发展为导向，以满足组织人才需求为目标，既有分工又有合作。其中总部主要负责中高层管理人员领导 力水平和经营管理水平的提升，各条线侧重于业务管理、专业技术、前沿科技的分享，子公司则对所辖范围内所有员工的企 业文化、管理技能、岗位技能进行全面培养。 报告期内，公司认真对照新《环保法》、《畜禽规模养殖污染防治条例》等法律法规的要求，积极推进绿色生态发展， 多措并举地解决畜禽粪便、污水、臭气等环境污染问题，确立了以“舍内源头减排、污水清洁回用、粪便资源化利用”为特色 的养殖废弃物处理模式。报告期内，公司对现有的鸡、猪舍进行了环保设施的升级改造；新建场区严格遵循环境影响评价和 “三同时”原则的建设理念，在每个养殖场设立专门的环保区，以实现养殖生产和废弃物资源化处理分区独立运行。同时，在 各级政府的大力支持下，积极探索种养结合模式。 报告期内，公司继续完善源头质量把控、生产过程监督和上市产品质量检验检疫的质量安全管理体系。通过加强互联网 +可追溯信息化系统的开发与应用，确保公司产品质量的合格与可追溯。公司进一步加强了产品质量安全内控管理，构建了 全方位的采样、检测、监督体系，包括上市前分批检测、上市中飞行检查、终端销售市场产品质量检测与跟踪等，保证出厂 产品的食品安全。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第1号——上市公司从事畜禽、水产养殖业务》的披露要求 1、报告期内公司经营养殖模式的具体内容、模式的特有风险和模式变化情况具体内容详见“第三节公司业务概要”之“一、 报告期内公司从事的主要业务”之“（一）主营业务及经营模式”。 2、报告期内未出现重大疫病流行且国务院兽医主管部门公布重大动物疫情。 3、报告期内未发生对公司业务造成重大影响的自然灾害。 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 3,591,313,592.51 3,321,717,196.89 8.12% 营业成本 2,964,779,171.61 2,621,341,572.82 13.10% 销售费用 46,512,823.86 42,925,454.86 8.36% 管理费用 160,334,555.13 126,367,673.77 27.10% 财务费用 427,821.86 2,763,582.04 -84.52% 报告期，公司银行贷款 减少所致。 所得税费用 30,736.26 53,034.13 -42.04% 研发投入 7,230,333.46 6,752,850.74 7.07% 经营活动产生的现金流 量净额 646,876,555.26 749,240,658.73 -13.66% 投资活动产生的现金流 量净额 -1,187,909,248.11 -958,436,898.14 -23.94% 筹资活动产生的现金流 量净额 684,674,905.46 -2,437,657.62 28,187.41% 报告期，公司募集资金 到账所致。 现金及现金等价物净增 加额 143,642,215.66 -211,633,875.16 167.87% 报告期，公司盈利、募 集资金增加所致。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 鸡收入 3,337,872,773.06 2,639,328,095.6 20.93% 10.42% 13.41% -2.08% 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：人民币元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 398,158,630.10 5.92% 164,667,303.03 3.47% 2.45% 应收账款 2,354,318.88 0.04% 1,820,276.33 0.04% 0.00% 存货 888,629,477.47 13.22% 902,626,376.91 19.05% -5.83% 投资性房地产 12,997,631.10 0.19% 14,001,618.40 0.30% -0.11% 固定资产 1,572,687,884.01 23.39% 1,254,881,336.05 26.48% -3.09% 在建工程 389,436,381.06 5.79% 159,529,100.28 3.37% 2.42% 短期借款 8,000,000.00 0.12% 102,800,000.00 2.17% -2.05% 长期借款 60,000,000.00 0.89% 12,500,000.00 0.26% 0.63% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提 的减值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 1.交易性金融 资产（不含衍 生金融资产） 1,993,000,000.00 2,845,000,000.00 2,133,200,000.00 2,704,800,000.00 4．其他权益工 具投资 3,982,911.07 3,982,911.07 上述合计 1,996,982,911.07 2,845,000,000.00 2,133,200,000.00 2,708,782,911.07 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 601,910.00 保证金 固定资产 62,111,156.14 贷款抵押 无形资产 21,708,436.66 贷款抵押 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 658,607,586.10 0.00 100.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 115,000 报告期投入募集资金总额 72,495.91 已累计投入募集资金总额 72,495.91 报告期内变更用途的募集资金总额 30,000 累计变更用途的募集资金总额 30,000 累计变更用途的募集资金总额比例 26.09% ,募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏立华牧业股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可﹝2019﹞104号） 核准，公司向社会公开发行人民币普通股（A 股）4,128万股，每股面值人民币 1.00 元，每股发行价为人民币 29.35 元， 募集资金总额为人民币121,156.80万元，扣除各项发行费用人民币6,156.80万元，募集资金净额为人民币115,000.00万元。 上述募集资金已于 2019年 2月 12 日到账，致同会计师事务所（特殊普通合伙）已于 2019 年 2 月 12 日对公司首次 公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具“致同验字（2019）第 110ZC0028 号”《验资报告》。截至 2019 年 6 月 30 日，公司募集资金使用情况为：直接投入募集资金项目 1,528.99 万元，置换预先已投入募集资金投资项目自筹资金 34,778.23万元，补充流动资金36,188.69万元，合计使用募集资金72,495.91万元，尚未使用募集资金余额为42,504.09万 元。募集资金专户余额为11,138.56 万元，与尚未使用的募集资金余额差异31,365.52万元，其差异原因为：1、暂时闲置 募集资金购买尚未到期理财产品31,500万元；2、利息收入扣除手续费净额134.48万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报告 期末累计 实现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 安庆立华年出栏 1,750万羽一体化养 鸡建设项目 是 14,214.22 14,214.22 9,946.34 9,946.34 69.97% 2020年 05月31 日 2,794.87 12,023.97 是 否 扬州立华年出栏 1,750万羽一体化养 鸡建设项目 否 11,597.09 11,597.09 11,597.09 11,597.09 100.00% 2017年 08月07 日 4,164.81 19,677.55 是 否 自贡立华年产18万 吨鸡饲料加工项目 否 7,000 7,000 4,697.65 4,697.65 67.11% 2019年 08月31 日 不适用 不适用 不适用 否 阜阳立华年产36万 吨饲料加工项目 否 11,000 11,000 1,645.2 1,645.2 14.96% 2021年 03月31 日 不适用 不适用 不适用 否 阜阳立华年出栏100 是 30,000 30,000 3,420.94 3,420.94 11.40% 2021年 不适用 不适用 不适用 否 万头优质肉猪养殖 基地项目一期 03月31 日 连云港立华年存栏 种猪1万头建设项目 否 5,000 5,000 5,000 5,000 100.00% 2016年 09月24 日 不适用 不适用 不适用 否 补充营运资金 否 36,188.69 36,188.69 36,188.69 36,188.69 100.00% 不适用 不适用 不适用 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 115,000 115,000 72,495.91 72,495.91 -- -- 6,959.68 31,701.52 -- -- 超募资金投向 不适用 合计 -- 115,000 115,000 72,495.91 72,495.91 -- -- 6,959.68 31,701.52 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 不适用 项目可行性发生重 大变化的情况说明 不适用 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 适用 报告期内发生 2019年4月8日，公司第二届董事会第六次会议、第二届监事会第五次会议审议通过《关于变更部分募集 资金用途及部分募投项目实施地点的议案》：会议同意公司变更首次公开发行股票募集资金投资项目“安庆 立华年出栏1,750万羽一体化养鸡建设项目”的实施地点。公司将该募投项目中种鸡场建设地点变更至安徽 省安庆市太湖县城西乡界址村（祈雨组所属地块），占地面积92亩。变更后的地址较原址地势相对平整、 交通相对便利，且离村庄及水源较远，更适合建设养殖场。本事项已经公司于2019年4月29日召开的2018 年年度股东大会审议通过。具体内容详见2019年4月9日刊 载 于 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn）的《关于变更部分募集资金用途及部分募投项目实施地点的公告》（公告编号： 2019-036）。 募集资金投资项目 实施方式调整情况 适用 报告期内发生 2019年4月8日，公司第二届董事会第六次会议、第二届监事会第五次会议审议通过《关于变更部分募集 资金用途及部分募投项目实施地点的议案》：结合公司生产计划调整情况，且考虑优化生产流程需要，并经 充分论证和考察，会议同意公司将“阜阳立华年出栏100万头优质肉猪养殖基地项目一期”建设内容中的 位于安徽省阜阳市颍东区老庙镇马楼村、新乌江镇刘大郢村交界处的商品代场变更为父母代场。变更后， 项目总投资由30,000万元调整为30,600万元。募集资金投资金额不变，超出募集资金投入金额的以自有资 金进行投资。本事项已经公司于2019年4月29日召开的2018年年度股东大会审议通过。具体内容详见 2019年4月9日刊 载 于 巨 潮 资 讯 网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于变更部分募集资金用途及 部分募投项目实施地点的公告》（公告编号：2019-036）。 募集资金投资项目 先期投入及置换情 适用 2019年3月4日，公司第二届董事会第四次会议、第二届监事会第三次会议审议通过《关于使用募集资金 况 置换先期投入自筹资金的议案》：同意公司以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金，共计人民币 347,782,300.97 元。上述投入及置换情况已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审核，并出具了“致同专 字(2019)第110ZA1827号”鉴证报告。具 体 内 容 详 见 2019 年 3 月5 日 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn）的《关于使用募集资金置换先期投入自筹资金的公告》（公告编号：2019-011）、 《关于公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况鉴证报告》。 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 不适用 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 不适用 尚未使用的募集资 金用途及去向 2019年3月4日，公司第二届董事会第四次会议、第二届监事会第三次会议审议通过了《关于使用部分闲 置募集资金进行现金管理的议案》：同意公司及子公司在不影响募集资金投资项目实施进度和募集资金使用 的前提下，使用合计不超过人民币 11.5 亿元的闲置募集资金进行现金管理。上述资金额度经公司股东大 会审议通过之日起 12 个月内有效。上述额度在投资期限内，可循环滚动使用。本事项已经公司2019年第 一次临时股东大会审议通过。具体内容详见 2019 年 3月5日刊载于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 的《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2019-010）。截至报告期末，公司以闲 置募集资金购买理财尚未赎回金额为31,500万元。此外，其余尚未使用的募集资金存放于公司及子公司募 集资金专户内。 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 不适用 备注：“自贡立华年产18万吨鸡饲料加工项目”与“阜阳立华年产36万吨饲料加工项目”所生产饲料不对外销售，不直接 产生经济效益；“连云港立华年存栏种猪1万头建设项目” 所生产仔猪不对外销售，不直接产生经济效益。 （3）募集资金变更项目情况 √适用 □不适用 单位：万元 变更后的项 目 对应的原承 诺项目 变更后项目 拟投入募集 资金总额 (1) 本报告期实 际投入金额 截至期末实 际累计投入 金额(2) 截至期末投 资进度 (3)=(2)/(1) 项目达到预 定可使用状 态日期 本报告期实 现的效益 是否达到预 计效益 变更后的项 目可行性是 否发生重大 变化 阜阳立华年 出栏100万 头优质肉猪 养殖基地项 目一期 阜阳立华年 出栏100万 头优质肉猪 养殖基地项 目一期 30,000 3,420.94 3,420.94 11.40% 2021年03 月31日 不适用 否 合计 -- 30,000 3,420.94 3,420.94 -- -- 0 -- -- 变更原因、决策程序及信息披露情况 说明(分具体项目) 2019年4月8日，公司第二届董事会第六次会议、第二届监事会第五次会议审议通过 《关于变更部分募集资金用途及部分募投项目实施地点的议案》：结合公司生产计划 调整情况，且考虑优化生产流程需要，并经充分论证和考察，会议同意公司将“阜阳 立华年出栏100万头优质肉猪养殖基地项目一期”建设内容中的位于安徽省阜阳市颍 东区老庙镇马楼村、新乌江镇刘大郢村交界处的商品代场变更为父母代场。变更后， 项目总投资由30,000万元调整为30,600万元。募集资金投资金额不变，超出募集资 金投入金额的以自有资金进行投资。本事项已经公司于2019年4月29日召开的2018 年年度股东大会审议通过。具体内容详见2019年4月9日刊 载 于 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn）的《关于变更部分募集资金用途及部分募投项目实施地 点的公告》（公告编号：2019-036）。 未达到计划进度或预计收益的情况 和原因(分具体项目) 不适用 变更后的项目可行性发生重大变化 的情况说明 不适用 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 √ 适用 □ 不适用 报告期内委托理财概况 单位：万元 具体类型 委托理财的资金来源 委托理财发生额 未到期余额 逾期未收回的金额 银行理财产品 自筹 196,980 196,980 0 券商理财产品 自筹 42,000 42,000 0 银行理财产品 募集资金 3,500 3,500 0 券商理财产品 募集资金 28,000 28,000 0 合计 270,480 270,480 0 单项金额重大或安全性较低、流动性较差、不保本的高风险委托理财具体情况 □ 适用 √ 不适用 委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形 □ 适用 √ 不适用 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托贷款。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：人民币元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 合肥立华畜 禽有限公司 子公司 畜禽养殖、 销售；雪山 草鸡、黄鸡、 青脚鸡（父 母代养殖、 商品代销 售）；粮食收 购；饲料生 产、销售。 （在许可证 有效期内经 营） 10,000,000 474,221,386.11 353,508,658.10 275,748,547.52 49,044,794.55 49,044,794.55 徐州市立华 畜禽有限公 司 子公司 雪山鸡养 殖；雪山鸡 父母代孵 化、雪山鸡 父母代生 产、销售； 粮食收购； 配合饲料加 工；添加剂 预混合饲料 生产；兽药 （不包括兽 用生物制 品）销售； 10,000,000 450,624,059.95 345,937,828.14 263,316,267.02 53,009,257.20 53,009,257.20 饲料、雪山 鸡销售；家 禽饲养技术 咨询服务。 嘉兴立华畜 禽有限公司 子公司 配合饲料 （畜禽）生 产、销售； 家禽批发、 零售；以下 限分支机构 经营：种鸡 饲养、苗鸡 孵化、肉鸡 养殖，雪山、 良凤花、新 广黄鸡苗鸡 （商品代）、 种蛋饲养。 （依法须经 批准的项 目，经相关 部门批准后 方可开展经 营活动） 30,000,000 529,940,108.60 439,410,346.36 279,122,627.95 46,418,663.12 45,783,735.86 扬州市立华 畜禽有限公 司 子公司 商品鸡、鹅 饲养，商品 鸡、鹅销售， 兽药（不含 兽用生物制 品）销售， 饲料销售， 家禽饲养技 术咨询服 务。（依法须 经批准的项 目，经相关 部门批准后 方可开展经 营活动） 100,000,000 334,168,746.14 239,959,522.39 235,718,064.89 41,658,942.02 41,648,142.02 常州市天牧 家禽有限公 司 子公司 肉鸡饲养、 销售；饲养 技术咨询与 服务；配合 26,000,000 503,655,469.08 345,329,552.24 461,833,666.46 88,493,429.66 88,383,429.66 饲料（畜禽） 生产和销 售；为船舶 提供码头等 设施；在港 区内提供货 物装卸、仓 储、物流服 务；父母代 雪山鸡养 殖，商品代 雪山鸡销售 （限分支机 构）；畜牧用 药（生物制 品除外）。 （依法须经 批准的项 目，经相关 部门批准后 方可开展经 营活动） 阜阳市立华 畜禽有限公 司 子公司 生猪、肉鸡 养殖及销售 （限有许可 证的分支机 构经营）；种 畜禽生产经 营（雪山鸡 配套系祖 代、父母代， 并限有许可 证的分支机 构经营）；配 合饲料生 产、销售； 兽药零售 （不包括兽 用生物制 品）；粮食收 购。（以上均 按许可证有 效期限和范 围经营）（依 200,000,000 847,128,930.59 716,449,984.68 327,667,139.87 64,175,458.91 64,169,698.91 法须经批准 的项目，经 相关部门批 准后方可开 展经营活 动） 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 河源市华盛科朗现代农业有限公司 购买股权 完善产业布局，符合公司业务发展需要， 对整体生产经营和业绩无重大影响。 主要控股参股公司情况说明 公司于2019年3月11日召开第二届董事会第五次会议、第二届监事会第四次会议，会议审议通过了《关于向子公司增 加投资并实施募投项目的议案》，公司使用募集资金65,860.76万元向子公司安庆立华、扬州立华、自贡立华、江苏兴牧及宿 迁立华增资，并由江苏兴牧向阜阳立华增资41,000万元，宿迁立华向连云港立华增资3,000万元。增资完成后，安庆立华注 册资本由1,500万元变更为10,000万元；扬州立华注册资本由5,000万元变更为10,000万元；自贡立华注册资本由5,000万 元变更为7,000万元；江苏兴牧注册资本由 2,000 万元变更为20,000 万元；阜阳立华注册资本由 3,000 万元变更为 20,000 万元；宿迁立华注册资本由 10,000 万元变更为 13,000 万元；连云港立华注册资本由2,000 万元变更为 5,000 万元。具体 内容详见2019年3月12日、2019年3月29日刊 载 于 巨 潮 资 讯 网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于向子公司增 加投资并实施募投项目的公告》（公告编号：2019-016）、《关于全资子公司完成增资工商变更登记的公告》（公告编号： 2019-022）。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2019年1-9月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 □ 适用 √ 不适用 十、公司面临的风险和应对措施 （一）公司面临的风险 1、动物疫病与自然灾害风险 （1）动物疫病风险 动物疫病是畜牧业企业生产经营中所面临的主要风险之一。如发生疫病，将导致畜禽养殖效率下降甚至死亡；疫病发生 后，公司需在药品、人工等方面增加投入，导致生产成本上升；疫病的发生也会导致消费下降，影响到企业的经营效益。 2018年8月，国内爆发非洲猪瘟疫情，对生猪养殖行业产生重大影响。非洲猪瘟是一种从国外传入我国的猪烈性传染疫病， 是由非洲猪瘟病毒引起的家猪、野猪的一种急性、热性、高度接触性动物传染病，具有潜伏期长、发病后死亡率高的特点， 目前没有有效的疫苗防治。公司已建立严格、完善的生猪疫病防控体系，按防疫要求做好“禁运、消毒”等措施。若公司猪场 被划为疫区，公司面临生猪被捕杀、盈利下降甚至亏损的风险。 （2）自然灾害风险 当前公司黄羽鸡养殖业务横跨华东、华南、华中、西南等多个省份，生猪养殖业务分布于江苏宿迁、连云港、丰县、阜 阳等地。部分养殖场所有可能遭遇洪水、冰雪、酷暑等恶劣气候，致使公司的生物资产、养殖场所及生产设备可能遭受损失； 同时，若国内主要粮食产区遭受自然灾害，公司饲料生产所需原料价格也有可能出现上涨，导致畜禽生产的成本上升。 2、产品价格波动风险 公司对外销售产品主要是黄羽鸡活鸡、活猪、活鹅等，其中黄羽鸡活鸡、活猪合计占公司营业收入的95%以上。黄羽鸡、 生猪的供求关系决定着价格的变化，同时其价格的涨跌也同样影响市场供应量，使得黄羽鸡、生猪价格呈现周期性波动。虽 然我国黄羽鸡与生猪生产的集中度水平在逐步提升，但养殖散户及小规模企业仍存在“价高进入、价低退出”的经营现象，容 易造成市场供给水平的大幅波动，因此产品价格波动较大，影响公司的盈利水平。 3、原材料供应及价格波动风险 玉米、豆粕、小麦等为公司黄羽鸡及生猪饲料的主要原料。如果玉米、豆粕、小麦等饲料原料因国内外种植面积变化、 自然条件等导致产量波动，或受国家粮食政策、市场供求关系等因素影响，导致饲料原料价格发生波动，将直接影响公司营 业成本，从而对公司盈利能力产生影响。 4、合作养殖模式引发的风险 公司在黄羽鸡及肉鹅养殖业务上推行紧密型的“公司+合作社+农户”的合作养殖模式，其中公司负责指导农户搭建黄羽 鸡、鹅棚舍等，并向农户统一提供饲料、苗鸡、苗鹅、药品、疫苗及相关技术指导，在养殖周期结束后按照约定的内部价格 回收农户合作养殖的产品、结算农户养殖收入，并通过计提风险基金的形式承担大部分风险；合作社作为农户的自治组织， 负责开展苗鸡、饲料、产品等的运输工作，并协助农户开展防疫及管理风险基金。 公司在生猪养殖业务上采用“公司+基地+农户”的合作养殖模式，即公司统一进行饲料生产、仔猪繁育、猪舍建设等工作， 将商品猪仔猪交予农户在公司自建养殖场进行封闭式养殖；养殖周期结束，公司按农户养殖成绩结算农户养殖收入。 未来可能因各级政府政策调整、重大疫情爆发、市场竞争激烈等情况导致公司新增合作农户数量增加速度放缓或原有合 作农户不再信任公司、退出合作，从而使得公司合作农户数量难以持续增长甚至出现萎缩，将使公司面临业务模式难以快速 异地复制的风险。并且若部分合作农户违反了相关约定，公司还将面临资产损失及产品质量问题的风险。 5、食品安全风险 国家对于食品安全问题愈来愈重视，对于食品安全违法行为的监管与处罚力度也在逐渐加大。 食品安全要求公司从饲料生产、禽畜养殖等多个环节进行保障。如果未来国家进一步提高相关标准要求，则公司有可能 需要进一步加大在各生产环节的质量控制与检测投入，最终导致生产成本上升。另外，公司一旦出现产品质量检测或农户管（未完）  |